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玻璃期價有反彈空間:永安期貨10月17日早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2013-10-17 11:17:57 來源:期貨中國網(wǎng)

每日宏觀策略觀點:
        1、美國: 
        (1)美東時間16日下午,參議院領(lǐng)袖達(dá)成一致方案。眾議院議長博納隨后表示,眾議院不會封殺參議院這一方案。博納的表態(tài)表明,美國政府關(guān)門超過兩周以來,參眾兩院在達(dá)成一致的路徑上,取得了最重大進(jìn)展。然而博納表態(tài)是否與投票結(jié)果一致,尚存變數(shù)。美國三大股指周三大漲逾1%,此前參議院兩黨領(lǐng)袖就結(jié)束政府關(guān)門和提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議。短期美債收益率大跌?!翱只胖笖?shù)”VIX急挫21%,創(chuàng)2011年8月來最大單日降幅。 
        (2)美國政府10月1日起停擺后,停止公布大部分重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。我們從美聯(lián)儲褐皮書中得知,9月至10月第一周,美國經(jīng)濟仍在“緩慢”到“適度”中增長,而就業(yè)增長緩慢。 
        2、中國: 
        (1)李克強表示9月份的CPI沒有超過我們的可控范圍,今年有條件把CPI增長控制在3.5%左右。"我們還會繼續(xù)深化經(jīng)濟體制改革,不論是險灘還是深水區(qū),我們將勇往直前、義無反顧,因為這是人民給我們的重托,符合人民的利益。" 
        (2)關(guān)于地方債的審計工作目前已經(jīng)完成,審計結(jié)論由國家審計署于本月20日左右向國務(wù)院匯報,地方債最終結(jié)果有望11月面世。 
        3、今日重點關(guān)注前瞻: 
        周四(10月17日): 
        20:30,美國9月營建許可總數(shù),上月92.6萬戶,預(yù)期93.3萬戶; 
        20:30,美國9月新屋開工總數(shù),上月89.1萬戶,預(yù)期91萬戶; 
        20:30,美國10月12日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù),上周37.4萬人; 
        22:00,美國10月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù),上月22.3,預(yù)期17;

股指:
        1、宏觀經(jīng)濟:9月份鐵路貨運量和信貸余額同比增速繼續(xù)回升、工業(yè)用電量同比增速回落,合成李克強指數(shù)較上月回落,但仍處年內(nèi)高位;9月份CPI漲幅超預(yù)期,低于年初預(yù)期調(diào)控目標(biāo),通脹形勢總體溫和,PPI同比降幅進(jìn)一步收窄、環(huán)比繼續(xù)上漲,顯示市場需求趨于活躍,宏觀經(jīng)濟繼續(xù)穩(wěn)中有升;9月新增貸款超出市場預(yù)期,反應(yīng)總需求穩(wěn)步擴張下貸款需求仍較旺盛。 
        2、政策面:三中全會臨近,改革預(yù)期升溫,政策氛圍繼續(xù)向好;隨著經(jīng)濟階段性企穩(wěn),政策“穩(wěn)增長”重要性可能會有弱化;政策面有托底預(yù)期,有利于穩(wěn)定市場預(yù)期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”,預(yù)計流動性將總體維持緊平衡;證監(jiān)會表示新股發(fā)行要在改革意見正式發(fā)布實施后才能啟動,有利于緩解IPO重啟憂慮。 
        3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速前期快速下調(diào),半年報公布完畢,盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。 
        4、流動性: 
        A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了100億元7天期逆回購操作,中標(biāo)利率3.9%,與上期持平;本周一央行開展了55億元央票到期續(xù)做操作,期限3年,利率3.5%。本周公開市場初步凈回籠資金445億元。 
        B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.34 %,隔夜回購利率(R001)3.06%,資金利率回歸相對寬松。 
        C、新股繼續(xù)停發(fā);10月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值明顯回落,限售股解禁壓力有限,本周限售股解禁壓力有限;上周全部A股市場產(chǎn)業(yè)資本減持力度繼續(xù)維持高位;10月11日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)有所恢復(fù),持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金大幅凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回升。  
        5、消息面:  
        中國央行:房地產(chǎn)信貸政策未變 銀行體系流動性總體充裕 貨幣信貸擴張壓力仍大 
        發(fā)改委:今明兩年物價水平將溫和可控 
        參議院投票通過法案 結(jié)束政府關(guān)門并提高債務(wù)上限  
        小結(jié):9月份中采PMI指數(shù)連續(xù)3個月回升,李克強指數(shù)較上月回落,但仍處年內(nèi)高位,宏觀面中性偏多;三中全會前改革預(yù)期升溫,政策氛圍繼續(xù)向好,股指維持震蕩偏多行情,會后面臨回調(diào)壓力。 
   
  
         國債:
        1、周三新的7年期國債上市,為期貨新標(biāo)的。靜態(tài)下修期貨理論價0.1元左右。一級市場4.07%中標(biāo),稍好于市場預(yù)期2-3BP左右。TF1312合約CTD券(130020.IB)收益率4.07%(+0BP),凈價 100(+0)。以3%-4%的資金成本計算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價范圍為TF1312(93.774- 93.927),TF1403(93.724-94.114),TF1406(93.675- 94.302)。目前期貨價格反映的資金成本約為        4.14%,主力合約依然較高估。明日將發(fā)行7年期國債,代替130015成為期貨標(biāo)的,期貨理論值向下修0.1元左右。
        2、昨日國債收益率曲線變動不大,關(guān)鍵期限平穩(wěn)。國債1Y 3.55%(+0BP)、3Y 3.81%(+0BP)、5Y 3.91%(+1BP)、7Y 4.080(-0.5BP)、10Y 4.095%(+0BP)。國開債1Y 4.60%(+2BP)、        3Y 4.84%(+0BP)、5Y 4.95%(+0BP)、7Y 4.98(+0BP)、10Y 4.995%(-0.5BP)。
        3、利率互換市場,曲線繼續(xù)陡峭化下行,短端下行4-10BP,中長端5年下2BP。
        4、資金方面,非常寬松,7天、14天利率大幅下滑。隔夜資金3.0582%(-6.4BP),7天回購3.3406%(+50.92BP)、14天回購3.3927(-44.65BP),資金利率接近兩個月低點。
        5、央行本周繼續(xù)續(xù)作3年央票,逆回購發(fā)行利率繼續(xù)持平。貨幣政策無大變化。
        6、信用債市場,中長端高等級下行1個BP,低等級上行4-5BP,信用利差擴大。
        7、小結(jié):一、近期資金面回歸寬松,7年期國債一級市場好于預(yù)期,短期利空因素基本消化。 二、目前央行暫無明顯放松貨幣政策信號,逆回購利率高位,3年期央票保持續(xù)發(fā),央行保持放短鎖長政策,主導(dǎo)行情的政策面與前期持平,債市不易出現(xiàn)趨勢性行情。
 
        貴金屬:
        1、較昨日15:00 PM,倫敦金-0.2%,倫敦銀+0.2%
        2、美東時間16日下午,參議院領(lǐng)袖達(dá)成一致方案。眾議院議長博納隨后表示,眾議院不會封殺參議院這一方案。參議院方案將把債務(wù)上限提高至2014年2月7日,保持政府開門至2014年1月15日,美股、美債齊漲。
        3、美聯(lián)儲周三發(fā)布最新褐皮書報告指出美國經(jīng)濟9月和10月仍在“緩慢(modest)到適度(moderate)”增長,9月就業(yè)增長緩慢(modest)。在美國政府本月關(guān)門前美國經(jīng)濟依然平穩(wěn)運行,不過增速并不快;物價和工資壓力依然受到抑制,消費者支出緩慢增長,其中汽車銷售強勁,而零售銷售持穩(wěn),大部分地區(qū)企業(yè)開支緩慢增長作為美國經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)鍵引擎,房產(chǎn)市場同樣站穩(wěn)腳步。9月營建和房地產(chǎn)活動繼續(xù)改善,房屋銷售和房屋價格上升,而庫存依然保持低位
        4、美國10月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)55,預(yù)期58,前值57.
        5、今日前瞻:中國9月實際外商直接投資年率;16;30 英國9月季調(diào)后零售銷售月率,預(yù)期增長0.4%,前值下降0.9%;20:30 美國9月營建許可總數(shù),預(yù)期93.3,前值92.6;20:30 美國9月新屋開工總數(shù)年化,預(yù)期91,前值89.1;20:30 美國10月12當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù),預(yù)期33.5萬,前值37.4萬;22:00 美國10月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù),預(yù)期15,前值22.3;
        6、中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4280元/千克(+30);COMEX白銀庫存 5126.61噸(-25.76),上期所白銀庫存 442.479噸(-18.797);SRPD黃金ETF持倉 885.529噸(-3.601),白銀ISHARES ETF持倉 10391.35噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD多付空,交收量14372千克;白銀TD 空付多,交收量0千克; 
        7、美國10年tips 0.50%(-0.04%);CRB指數(shù) 287.60(+0.45%),標(biāo)普五百1721.54(+1.38%);VIX14.71(-3.95);
        8、倫敦金銀比價59.92(-0.09),金鉑比價0.91(-0.01),金鈀比價1.78(-0.02),黃金/石油比價:12.695(-0.126);
        9、小結(jié):短期問題:美國預(yù)算和債務(wù)上限取得階段性進(jìn)展,美元資產(chǎn)大幅修復(fù);從經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看,近期歐元區(qū)、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)平穩(wěn),但復(fù)蘇動能并無走強趨勢;中國短期來看經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn),整體大宗商品經(jīng)歷上漲后處于回調(diào)周期;而美聯(lián)儲、歐央行仍將保持溫和寬松的貨幣政策來支撐并不強勁的經(jīng)濟以及政治風(fēng)險;因此貴金屬短期內(nèi)不宜繼續(xù)做空,但上漲動能也不大。中期問題:全球經(jīng)濟復(fù)蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒有改變,歐元區(qū)、日本、中國更為廣泛的復(fù)蘇對資產(chǎn)的影響如下:全球股指上升(利空貴金屬)、利率上升(謹(jǐn)慎利空)、削弱美元強勢局面(謹(jǐn)慎利多)、支撐整體周期性大宗商品需求(利多),中期而言我們認(rèn)為這樣的經(jīng)濟基本面和資產(chǎn)預(yù)判對貴金屬仍偏利空。
 
 
        金屬:
        銅: 
        1、LME銅C/3M貼水23.5(昨貼23.5)美元/噸,庫存-675噸,注銷倉單-375噸,大倉單維持,LME銅庫存繼續(xù)下降,基差持穩(wěn),注銷倉單依舊維持高位,近兩周CFTC未發(fā)布數(shù)據(jù)。 
        2、滬銅庫存本周+10461噸,現(xiàn)貨對主力合約升水405元/噸(昨330),廢精銅價差4325(昨4250),國內(nèi)顯性庫存已有所增加。3、現(xiàn)貨比價7.27(前值7.28)[進(jìn)口比價7.39],三月比價7.21(前值7.23)[進(jìn)口比價7.38],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水處于高位。 
        4、基本面:中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯,國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。10月以后國內(nèi)需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱,進(jìn)口需求預(yù)計維持。當(dāng)前比價處于相對高位,內(nèi)外庫存依舊處于小幅下降趨勢。廢精銅價差有所回落。 
  
        鋁: 
        1、LME鋁C/3M貼水47(昨貼47)美元/噸,庫存-2425噸,注銷倉單+9225噸,倫鋁庫存小幅增加,注銷倉單回升,基差持穩(wěn)。 
        2、滬鋁交易所庫存-3718噸,庫存下降,現(xiàn)貨對主力合約升水120元/噸(昨升125),滬鋁升水高位回落。 
        3、現(xiàn)貨比價8.03(前值7.93)[進(jìn)口比價8.22],三月比價7.74(前值7.70)[進(jìn)口比價8.18],{原鋁出口比價5.40,鋁材出口比價6.91}。 
        4、國外減產(chǎn)較明顯,國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,下游需求平穩(wěn),但國內(nèi)鋁材產(chǎn)量增幅明顯,行業(yè)整體成本有所下移。近期庫存降幅明顯,現(xiàn)貨依然保持略偏緊狀態(tài),鋁價短期下跌空間有限。 
  
        鋅: 
        1、LME鋅C/3M貼水38.75(昨貼39.75)美元/噸,庫存+73575噸,注銷倉單+2700噸,昨日美國新奧爾良地區(qū)庫存大增72550噸,注銷倉單高位,基差較弱。 
        2、滬鋅庫存-2476噸,現(xiàn)貨對主力升水185元/噸(昨升135),滬鋅基差走強,庫存表現(xiàn)較好,庫存降幅趨緩。 
        3、現(xiàn)貨比價7.97(前值8.00)[進(jìn)口比價8.01],三月比價7.76(前值7.78)[進(jìn)口比價7.99],現(xiàn)貨進(jìn)口至盈利。 
        4、精煉鋅產(chǎn)量增幅較慢,但礦供應(yīng)較寬松。行業(yè)去庫存明顯,現(xiàn)貨升水情況下供應(yīng)端沒有明顯利空,滬鋅逢低買入。 
  
        鉛: 
        1、LME鉛C/3M貼水26(昨貼26)美元/噸,庫存-650噸,注銷倉單-650噸,近期庫存維持高位,注銷倉單下降,基差企穩(wěn)。 
        2、滬鉛交易所庫存-1747噸,去庫存較緩慢,現(xiàn)貨對主力貼水95元/噸(昨貼105)。 
        3、現(xiàn)貨比價6.61(前值6.63)[進(jìn)口比價7.67],三月比價6.66(前值6.65)[進(jìn)口比價7.75],{鉛出口比價5.57,鉛板出口比價6.10}。 
        4、倫鉛基本面較強,近期受到交易數(shù)據(jù)的擾動較明顯,內(nèi)外比價相對高位持穩(wěn),國內(nèi)依舊偏弱。倫鉛面臨季節(jié)性淡季,短期會表現(xiàn)偏弱。 
  
        鎳: 
        1、LME鎳C/3M貼水58.5(昨貼57)美元/噸,庫存-156噸,注銷倉單-84噸,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水小幅走強。 
        2、現(xiàn)貨比價7.01(前值7.04)[進(jìn)口比價7.23]。 
        3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價低位,預(yù)計13000美元/噸一線支撐較強。 
  
        綜合新聞: 
        1、據(jù)香港10月16日消息,中國銅冶煉商已將調(diào)降了他們對2014年長單銅精礦進(jìn)口的加工/精煉費預(yù)期,因預(yù)計供應(yīng)增幅或低于此前預(yù)期。大型中國冶煉企業(yè)原本計劃要求全球礦商支付的2014年長單銅精礦進(jìn)口的加工/精煉費在每噸約105美元和每磅10.5美分,高于2013年的基準(zhǔn)每噸70美元和每磅7美分。 
        4、10月16日LME評論:期銅小幅收高,因有跡象顯示美國或達(dá)成債務(wù)協(xié)議。 
  
        結(jié)論:銅價四季度預(yù)計轉(zhuǎn)弱,逢高空,近期震蕩。滬鋁近期庫存降幅明顯,預(yù)計跌幅有限。鋅市繼續(xù)去庫存,預(yù)計14500-15200元/噸一線震蕩,建議逢低買入。 
 
  
        鋼材:
        1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)部分市場價格有所反彈,穩(wěn)中小幅上漲。 
        2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3430(-10),二級螺紋3440(-10),北京三級螺紋3370(-),沈陽三級螺紋3390(-10),上海6.5高線3320(-20),5.5熱軋3490(-),唐山鐵精粉1045(-),日照港澳礦1060(-),唐山二級冶金焦1375(-),唐山普碳鋼坯3020(-) 
        3、三級鋼過磅價成本3785,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.7%,期盤利潤-4.9%。 
        4、新加坡鐵礦石掉期11月價格130.69(-0.43),Q4價格130.63(-0.31)。 
        5、持倉:永安減多增空。 
        6、小結(jié):近期宏觀面走弱對期貨價格形成壓力,不過總體上基本面無太多風(fēng)險,下行空間有限。

鋼鐵爐料:
        1、國產(chǎn)礦市場平穩(wěn)運行,低價貨源少。進(jìn)口礦市場穩(wěn)中有進(jìn),期貨成交價格小漲,港口現(xiàn)貨主流平穩(wěn)。
        2、國內(nèi)動力煤市場穩(wěn)中小漲。煤礦方面,主產(chǎn)地煤價呈現(xiàn)微幅上揚態(tài)勢,成交仍顯清淡;港口方面,主要港口煤市轉(zhuǎn)好,沿海海運費繼續(xù)大幅拉漲。
        3、國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn),局部地區(qū)價格小幅上揚,近日受焦炭價格帶動,后期煉焦煤價格小幅看漲概率較大。
        4、國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有漲,山西地區(qū)焦炭有上漲態(tài)勢,市場成交一般。
        5、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1539.7萬噸(+4.6),上周進(jìn)口煉焦煤庫存750萬噸(-42.5),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存7246萬噸(+13)
        6、天津港一級冶金焦平倉價1460(0),天津一級焦出廠價1460(0),天津鋼鐵一級焦采購價1390(0),唐山二級焦炭1375(0),臨汾一級冶金焦1310(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
        7、秦皇島5500大卡動力煤平倉價530(+5),天津港5500大卡動力煤平倉價525(+5)62%澳洲粉礦135(+0.5),唐山鋼坯3020(+10)。
        8、柳林4號焦煤車板價1150(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價134美金(-0.5);港口主流焦煤折算盤面價格1070(0)。
        9、焦煤的增庫存過程進(jìn)入尾端,目前焦化企業(yè)及鋼廠的焦煤庫存較大;焦炭庫存較為正常,鋼廠庫存在兩周左右;動力煤受到發(fā)電數(shù)據(jù)、運費上調(diào)及冬儲的影響,利多因素占主導(dǎo)。后期較為看好的依然是焦炭與動力煤,焦煤較為看空。

橡膠:
        1、華東國產(chǎn)全乳膠18000-19600,均價18800/噸(+0);倉單101820噸(-80),上海(-0),海南(+0),云南(-40),山東(+0),天津(-40)。 
        2、SICOM TSR20近月結(jié)算價237.5(0.4)折進(jìn)口成本17243(19),進(jìn)口盈利1557(-19);RSS3近月結(jié)算價260.5(0.5)折進(jìn)口成本20388(25)。日膠主力270.2(-0.6),折美金2744(-7),折進(jìn)口成本21382(-63)。 
        3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2620美元/噸(-30),折人民幣20302(-225);20號復(fù)合膠美金報價2470美元/噸(-10),折人民幣17778(-81);渤海電子盤20號膠17714元/噸(-210)。 
        4、泰國生膠片75.69(1.02),折美金2424(34);膠團69(1),折美金2209(32);膠水73(0),折美金2337(0)。 
        5、丁苯華東報價14400(0),順丁華東報價14150元/噸(0)。 
        6、截至10月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約22.09萬噸,較半月前下降9100噸。 
        7、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.7至79.5;半鋼持穩(wěn)于82.5。 
        小結(jié):保稅區(qū)庫存下降9100噸,山東輪胎廠開工下滑。1401較煙片進(jìn)口成本高452元。9月天膠進(jìn)口18萬噸,同比下降13.7%。滬膠價格季節(jié)性: 9、10月偏強,11月弱。 
  
        瀝青: 
        1、瀝青廠庫價格在4500-4740元,均較前一日持穩(wěn)。廠庫價格重心在4500-4630。實際成交低端價較4500低。 
        2、山東焦化料4950(+0),華南180燃料油4560(-0),Brent原油110.86(+0.9)。 
        3、截止10月9日一周,瀝青廠庫存36%(-5%);開工率69%(+7%) 
        4、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強,4季度相對弱。 
  
        小結(jié):現(xiàn)貨價格持穩(wěn),庫存下降,8-10月終端需求旺季。價格季節(jié)性1季度強,4季度偏弱。 
  
  
 
  
        玻璃:
        1、現(xiàn)貨走勢繼續(xù)呈現(xiàn)南強北弱的局面,但總體維持平衡格局。華東會議之后,參會企業(yè)部分執(zhí)行了會議精神,價格有所上揚;東聯(lián)體會議信心不足,不僅沒有價格上漲,適得其反。
        2、各交割廠庫5mm白玻報價情況
        交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格   折合盤面價格 
        荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1400(+8)     1408        
        武漢長利玻璃                   1          30      1432(+8)     1402       
        中國耀華                       0.5        20      1512(+)      1492       
        株洲旗濱集團股份有限公司       0.9        0       1400(-)      1400      
        山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1456(+)      1560       
        河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1296(+)      1496       
        沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司     2.4       -200     1296(+)      1496       
        江門華爾潤                     1.1        120     1648(+)      1528       
        臺玻長江玻璃有限公司           1.1        170     1792(+16)    1622       
        山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1528(+)      1568       
        華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1640(+)       1640        
        漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1720(+)      1640        
        3、上游原料
        華東重質(zhì)堿 1365(-) 華北1315(-)華東石油焦均價1216(-) 
        ,5500k 動力煤520(-) 華南180CST 5675(-)
        4、 社會庫存情況
        截止10月11日,統(tǒng)計的國內(nèi)309條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2751萬重箱,較10月
        8日的2756萬重箱減5萬重箱。
        5、中國玻璃綜合指數(shù)1144.61(-0.01)
        中國玻璃價格指數(shù)1135.51(-0.07);
        中國玻璃市場信心指數(shù)1181.02(+0.25)
        6、注冊倉單數(shù)量 :116(-);
        期貨1401合約:1316(-8);  期貨1405合約:1312(-13)  5-1月間價差:-4
        7、FG1401期-現(xiàn) 月均價差 最低: -106 月均最高:-28  月均平均: -67
        8、玻璃近期部分地區(qū)現(xiàn)貨表現(xiàn)不佳,華北、華中呈價格小幅下滑趨勢,庫存上升,出貨情況一般。北方降溫,華北、東北市場影響較大,加上2條新增生產(chǎn)線壓力,后期北方供給端壓力再上一個層次。華東地區(qū)仍處于玻璃消費旺季,表現(xiàn)良好,現(xiàn)貨價格依然堅挺向上。期貨方面,F(xiàn)G1401與FG1405平水,期貨仍然貼水現(xiàn)貨較多,期價仍有反彈空間,但趨勢性不大。若按照交割制度邏輯考慮,再從玻璃現(xiàn)貨需求背景考慮,F(xiàn)G1401表現(xiàn)或?qū)⒑糜?405,因此,較為謹(jǐn)慎者可考慮買FG1401拋FG1405頭寸。

pta:
        1、原油WTI至102.29(+1.08);石腦油至927(-2),MX至1237(-17)。 
        2、亞洲PX至1466(-11)CFR,折合PTA成本8037元/噸。 
        3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7550(-15),外盤1025(-2),進(jìn)口成本7858元/噸,內(nèi)外價差-308。 
        4、江浙滌絲產(chǎn)銷略有走弱,平均在8-10成。聚酯滌絲價格部分有15-50元的補跌。 
        5、PTA裝置開工率74.11(-0)%,下游聚酯開工率78.5(-0)%,織造織機負(fù)荷73.1(-0)%。 
        6、中國輕紡城總成交量升至725(+6)萬米,其中化纖布598(+0)萬米。 
        7、PTA 庫存:PTA工廠4-9天左右,聚酯工廠5-7天左右。 
    
        PX下跌PTA成本平臺下降,下游聚酯生產(chǎn)多無利潤負(fù)荷低位,PTA需求不足。上下游共同利空于PTA,行情難有起色,但考慮下半月結(jié)算價因素,恐下跌空間也將有限??傮w以振蕩偏弱為主。
 

豆類油脂:
        1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三上揚0.8%,交易商稱,受助于技術(shù)性買盤和豆粕走強帶來的提振,昨天公布了美國月度大豆壓榨數(shù)據(jù)和低于預(yù)期的豆油庫存數(shù)據(jù)。12月豆油期貨 盤中觸及兩周高位,美國油籽加工商協(xié)會(NOPS)周二公布,美國豆油庫存為13.72億磅,為八年低位。交易商出脫看漲豆粕/看跌豆油的套利交易也扶助支撐豆油價格。豆粕期貨收盤漲跌互現(xiàn),近月合約上揚,遠(yuǎn)月合約走低,因?qū)γ绹蛊傻某隹谛枨筇嵴瘳F(xiàn)貨價格。一位農(nóng)業(yè)氣象學(xué)家周三稱,預(yù)計未來兩周多數(shù)地區(qū)天氣干燥,美國玉米和大豆收割受擾的情況非常少。12月豆粕合約收高1.4美元,報每短噸403.8美元。12月豆油合約漲0.71美分,報41.37美分。
        2馬來西亞期市:棕櫚油期貨觸及逾五周高點,因出口強勁,整個9月馬來西亞棕櫚油出口增長5.2%至161萬噸,而印尼棕櫚油出口則較8月增長11%至164萬噸。指標(biāo)棕櫚油1月期貨 上漲1.8%至2,410馬幣。
        3 ICE菜籽:周三,洲際商品交易所(WCE)油菜籽市場收盤上漲,創(chuàng)下四周來新高,主要是由于出口需求堅挺。2013年11月交割的油菜籽合約收高1.4個百分點,報每噸493.90加元。不過隨著出口需求改善,油菜籽期貨上漲到了四周來的最高水平。
        4按下午三點點對點算,1月盤面壓榨虧損0%,5月壓榨虧損0.70%,9月壓榨虧損1.5%;美豆11月船期基差98(+1),南美豆3月船期18(0),南美9月船期13(0)。
        5各地現(xiàn)貨價張家港43豆粕報價4380(-30);張家港四級豆油7150(0);廣州港24度棕油5560(0);湖北菜油8800(-50),菜粕3300(0)。
        6 國內(nèi)棕油港口庫存92.7(-0.1)萬噸,豆油商業(yè)庫存103.8(+0.1)萬噸,本周(截止10月11日)開機率45.8%(+0.9%),進(jìn)口豆庫存523萬噸(-35)。
        7 巴西分析機構(gòu)Safras發(fā)布的最新報告顯示,截止到10月11日,巴西大豆播種工作已完成了7%,相比之下,一周前為3%,上年同期為9%。
        8 周三,巴拉圭總統(tǒng)否決了一項征收10%大豆出口稅的法律。
        小結(jié):美豆目前價格一方面受季度庫存超預(yù)期、新豆收割以及南美種植面積樂觀的打壓,另一方面美豆產(chǎn)量的不確定性和繼續(xù)調(diào)低產(chǎn)量的可能限制了跌幅。國內(nèi)豆粕10月供應(yīng)仍然比較緊張,預(yù)計現(xiàn)貨難跌。植物油方面,馬棕油9月船運機構(gòu)出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加1%-2%,仍然處于較好水平,雖然馬棕油仍有季節(jié)性累庫存的壓力,但總體來看馬棕油庫存壓力小于去年,加上棕油絕對價格處于低位,預(yù)計棕油價格跌幅將趨緩。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應(yīng)充足。菜油有拋儲的傳聞。
 

白糖:
        1:柳州中間商報價5585(+15)元/噸,南寧中間商報價5610(+10)元/噸;14013收盤價5207(-27)元/噸;昆明中間商報價5420(-30)元/噸,1401收盤價5109(-15)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水361(+50)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水196(+5)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-17(+8)元,昆明1月-鄭糖1月=-120(+20)元; 注冊倉單量559(+0),有效預(yù)報0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存25600(-7600)。
        2:(1)ICE原糖3月合約上漲1.66%收于19.01美分/磅,近月升水0.15(+0.04)美分/磅;LIFFE近月升水2.9(+0)美元/噸;盤面原白價差微幅縮??;
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.4,完稅進(jìn)口價4281(+61)元/噸,進(jìn)口盈利1304(-46)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價4246(+61)噸,進(jìn)口盈利1339(-46)元,升水-0.70。
        3:(1)估計2013/14年度巴基斯坦甘蔗產(chǎn)量將達(dá)6500萬噸,有望產(chǎn)糖520萬噸,或超過需求60-70萬噸;
(2)歐盟委員會表示,2013/14年度歐盟期初結(jié)轉(zhuǎn)庫存量較2012/13年度有所減少。
        4: (1)中糧集團北海華勁糖業(yè)有限公司預(yù)計將于10月26日開榨,有望成為2013/14榨季廣西首家開榨的糖廠;
(2)隨著中糧屯河伊犁糖業(yè)公司以及新寧糖業(yè)公司于10月10日順利開榨,2013/14榨季新疆計劃開榨的14家糖廠已全部開榨;
(3)截止10月15日,內(nèi)蒙古已有2家糖廠開榨,預(yù)計月底全部開榨。
        小結(jié)
        A.外盤:目前市場短期聚焦巴西中南部的天氣;從長期來講,外盤基本面在轉(zhuǎn)好,但目前沒看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整,所以上行過程是曲折和迂回的,關(guān)注主產(chǎn)國新榨季產(chǎn)量和進(jìn)出口情況; 
        B.內(nèi)盤:目前1月面臨產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨大幅提價、工業(yè)庫存可能偏緊的提振,另一方面又面臨大批進(jìn)口糖到港的壓力,走勢糾結(jié);短期來看,主導(dǎo)因素可能仍為工業(yè)庫存的緊張,12月份新糖大量上市之后,壓力會比較大;目前盤面間的配額外進(jìn)口窗口關(guān)閉。

責(zé)任編輯:費思妲

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