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股指維持震蕩偏多行情:永安期貨10月22日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-10-22 09:06:31 來(lái)源:期貨中國(guó)網(wǎng)
每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、美國(guó):9月美國(guó)成屋銷(xiāo)售戶數(shù)環(huán)比降幅低于預(yù)期,但銷(xiāo)售戶數(shù)也低于預(yù)期。兩個(gè)月平均減少速度為15個(gè)月來(lái)最快。9月房?jī)r(jià)上漲速度為五個(gè)月來(lái)最低??墒杖朐鲩L(zhǎng)速度還沒(méi)跑贏房?jī)r(jià)上漲,買(mǎi)房負(fù)擔(dān)能力降至五年最低。美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席表示,美聯(lián)儲(chǔ)很難再12月的FOMC會(huì)議之前有足夠的信心去開(kāi)始縮減QE規(guī)模。受美國(guó)政府關(guān)門(mén)的影響,美聯(lián)儲(chǔ)可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)做出放緩QE的決定。
2、中國(guó):
(1)審計(jì)署審計(jì)長(zhǎng)劉家義21日晚間在北京談地方債時(shí)稱(chēng),目前地方債審計(jì)尚未結(jié)束,無(wú)論數(shù)額如何,屆時(shí)公開(kāi)“沒(méi)有任何壓力”。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)債務(wù)解讀不能僅看絕對(duì)額,而應(yīng)看債務(wù)用在哪里、形成的資產(chǎn)是優(yōu)質(zhì)劣質(zhì)和償債能力?!案鶕?jù)以前的審計(jì)情況看,我們是有能力解決這些債務(wù)的?!?/div>
(2)9月外匯占款大幅增加1263.62億,上月273.2億。但計(jì)算出來(lái)的熱錢(qián)規(guī)模仍流出37.0737億美元,美國(guó)債務(wù)上限、政府關(guān)門(mén)等風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致弱勢(shì)美元,近期人民幣兌美元不斷升值,加之中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇的道路上,熱錢(qián)不斷流入中國(guó),對(duì)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性有正向推動(dòng),四季度外匯流入加之財(cái)政存款的投放,整體流動(dòng)性要好于三季度,但是央行依舊在傳遞緊平衡的信號(hào),上周首度暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作14天逆回購(gòu),對(duì)市場(chǎng)情緒造成一定打擊。
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周二(10月22日):
20:30,美國(guó)9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口,上月16.9萬(wàn)人,預(yù)期18萬(wàn)人;
20:30,美國(guó)9月失業(yè)率,上月7.3%,預(yù)期持平;
22:00,美國(guó)10月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),上月0;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):3季度GDP增速回升至7.8%,季調(diào)環(huán)比增長(zhǎng)2.2%,較2季度回升0.3個(gè)百分點(diǎn),GDP同比和環(huán)比的顯著上升顯示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在三季度有明顯好轉(zhuǎn)。9月份工業(yè)增長(zhǎng)值同比增長(zhǎng)10.2%,略好于預(yù)期,較8月份小幅放緩,仍保持較高增速,需求回落帶動(dòng)工業(yè)增速回落。
2、政策面:三中全會(huì)臨近,改革預(yù)期升溫,政策氛圍繼續(xù)向好;隨著經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn),政策“穩(wěn)增長(zhǎng)”重要性可能會(huì)有弱化;政策面有托底預(yù)期,有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,體現(xiàn)底線思維;貨幣政策基調(diào)“盤(pán)活存量、優(yōu)化增量”,預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡;證監(jiān)會(huì)表示新股發(fā)行要在改革意見(jiàn)正式發(fā)布實(shí)施后才能啟動(dòng),有利于緩解IPO重啟憂慮。
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速前期快速下調(diào),半年報(bào)公布完畢,盈利預(yù)期近期企穩(wěn)。
4、流動(dòng)性:
A、上周公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金445億元,本周到期待回籠資金580億元。上周四央行自7月底以來(lái)首次暫停逆回購(gòu),顯示央行中性貨幣政策立場(chǎng)。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.57 %,隔夜回購(gòu)利率(R001)3.04%,資金利率回歸相對(duì)寬松。
C、新股繼續(xù)停發(fā);10月份全部A股市場(chǎng)和滬深300板塊限售股解禁市值明顯回落,限售股解禁壓力有限,本周限售股解禁壓力??;上周全部A股市場(chǎng)和滬深300板塊產(chǎn)業(yè)資本減持力度明顯下降;10月11日當(dāng)周新增A股開(kāi)戶數(shù)和新增基金開(kāi)戶數(shù)有所恢復(fù),持倉(cāng)賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金大幅凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回升。
5、消息面:
李克強(qiáng):鞏固經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)
新土改以地方試點(diǎn)先行帶動(dòng)突破
9月中國(guó)外匯占款增加1263.62億元連增兩月
小結(jié):三季度和9月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期,工業(yè)增速稍有回落,但仍處高位,宏觀面中性偏多;三中全會(huì)前改革預(yù)期升溫,政策氛圍繼續(xù)向好,股指維持震蕩偏多行情,會(huì)后面臨回調(diào)壓力。

國(guó)債:
1、近期一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行量較大,導(dǎo)致發(fā)行收益率有所上行,市場(chǎng)熱度減退。昨日中長(zhǎng)端收益率繼續(xù)小幅攀升。TF1312合約CTD券(130020.IB)收益率4.10%(+1BP),凈價(jià) 99.82(-0.06)。以3%-4%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論 價(jià)范圍為T(mén)F1312(93.640- 93.776),TF1403(93.388-94.758),TF1406(93.137- 93.741)。期貨價(jià)格反映的資金成本約為4.64%,期貨偏高估。
2、收益率曲線整體上行1-2BP。國(guó)債1Y 3.60%(+0BP)、3Y 3.85%(+1BP)、5Y 3.93%(+2BP)、7Y 4.11(+1BP)、10Y 4.125%(+1.5BP)。國(guó)開(kāi)債1Y 4.63%(+2BP)、3Y 4.91%(+3BP)、5Y 5.00%(+4BP)、 7Y 5.01(+1.5BP)、10Y 5.02%(+2BP)。
3、利率互換市場(chǎng),市場(chǎng)受資金緊張及現(xiàn)券利率上行影響,曲線上行,短端上4BP,中長(zhǎng)端5年上2BP。
4、資金方面,市場(chǎng)繼續(xù)保持寬松,收益率變化不大。隔夜資金3.0441%(+6.38BP),7天回購(gòu)3.5653%(+7.08BP)、14天回購(gòu)3.68(+4.87BP),資金利率接近兩個(gè)月低點(diǎn)。
5、上周四央行公開(kāi)市場(chǎng)操作停發(fā),對(duì)市場(chǎng)資金面影響不大,但市場(chǎng)緊張情緒有所抬升,資金市場(chǎng)和債券市場(chǎng)氣氛不佳。
6、本周有近千億元的利率債供應(yīng),供應(yīng)量較大,市場(chǎng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)承壓。
7、小結(jié):一、央行公開(kāi)市場(chǎng)操作停發(fā),對(duì)市場(chǎng)情緒稍有負(fù)面影響,本周利率債發(fā)行千億,供應(yīng)較大,短期債券繼續(xù)偏弱。 二、目前央行暫無(wú)明顯放松貨幣政策信號(hào),  逆回購(gòu)利率高位,3年期央票保持續(xù)發(fā),央行保持放短鎖長(zhǎng)政策,主導(dǎo)行情的政策面與前期持平,債市不易出現(xiàn)趨勢(shì)性行情。

貴金屬:
1、較昨日15:00 PM,倫敦金-0.7%,倫敦銀-0.20%;
2、美國(guó)9月成屋銷(xiāo)售戶數(shù)為529萬(wàn)戶,預(yù)期為530萬(wàn)戶;美國(guó)9月成屋銷(xiāo)售總數(shù)環(huán)比下降1.9%,預(yù)期環(huán)比下降2.9%,8月由環(huán)比增長(zhǎng)1.7%下修至零。
3、美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席Charles Evans表示,受美國(guó)政府關(guān)門(mén)的影響,美聯(lián)儲(chǔ)可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)做出放緩QE的決定。美國(guó)政府關(guān)門(mén)對(duì)于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布造成了很大的影響和干擾,美聯(lián)儲(chǔ)需要更多的時(shí)間來(lái)研究經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的情況,這也就意味著放緩QE或許需要更長(zhǎng)的時(shí)間。他表示要想開(kāi)始縮減QE的規(guī)模,美聯(lián)儲(chǔ)需要看到就業(yè)增長(zhǎng)達(dá)到20萬(wàn)以上。
4、今日前瞻:20:30 美國(guó)9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口,預(yù)期18萬(wàn),前值16.9萬(wàn),9月失業(yè)率,預(yù)期7.3%,前值7.3%;22:00 美國(guó)10月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),前值0.00;
5、中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4455元/千克(+105);COMEX白銀庫(kù)存 5140.64噸(+13.49),上期所白銀庫(kù)存 432.982噸(-0.00);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 882.227噸(-0.00),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10391.35噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD多付空,交收量15800千克;白銀TD 空付多,交收量5400千克;
6、美國(guó)10年tips 0.44%(+0.02%);CRB指數(shù) 285.34(-0.55%),標(biāo)普五百1744.66(+0.01%);VIX13.16(+0.12);
7、倫敦金銀比價(jià)59.16(-0.85),金鉑比價(jià)0.91(-0.00),金鈀比價(jià)1.75(-0.01),黃金/石油比價(jià):13.355(+0.157);
8、小結(jié):短期問(wèn)題:債務(wù)上限問(wèn)題階段性解決后后市的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)新任主席耶倫的貨幣政策傾向;我們預(yù)期在復(fù)蘇動(dòng)能并無(wú)進(jìn)一步增強(qiáng)且財(cái)政不確定性持續(xù)存在的情形下,美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始縮減QE的時(shí)間節(jié)點(diǎn)將延后(基準(zhǔn)預(yù)測(cè)是12月份FOMC會(huì)議,但是若明年第一季度仍面臨債務(wù)之爭(zhēng)的話,有可能進(jìn)一步延后),短期內(nèi)我們認(rèn)為美股相對(duì)堅(jiān)挺(財(cái)報(bào)季影響),美債收益率將從前期低點(diǎn)逐步上升,大宗商品震蕩,因此貴金屬經(jīng)歷前期小幅反彈后震蕩偏弱。中期問(wèn)題:全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒(méi)有改變,歐元區(qū)、日本、中國(guó)更為廣泛的復(fù)蘇對(duì)資產(chǎn)的影響如下:全球股指上升(利空貴金屬)、利率上升(謹(jǐn)慎利空)、削弱美元強(qiáng)勢(shì)局面(謹(jǐn)慎利多)、支撐整體周期性大宗商品需求(利多),中期而言我們認(rèn)為這樣的經(jīng)濟(jì)基本面和資產(chǎn)預(yù)判對(duì)貴金屬仍偏利空。

金屬:
銅:
1、LME銅C/3M貼水19.5(昨貼23)美元/噸,庫(kù)存-2650噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+6000噸,大倉(cāng)單維持,LME銅庫(kù)存繼續(xù)下降,基差持穩(wěn),注銷(xiāo)倉(cāng)單依舊維持高位,近三周CFTC未發(fā)布數(shù)據(jù)。
2、滬銅庫(kù)存本周+10524噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水185元/噸(昨205),廢精銅價(jià)差4125(昨4225),國(guó)內(nèi)顯性庫(kù)存已有所增加。3、現(xiàn)貨比價(jià)7.21(前值7.24)[進(jìn)口比價(jià)7.38],三月比價(jià)7.20(前值7.20)[進(jìn)口比價(jià)7.37],國(guó)內(nèi)進(jìn)口到岸升水處于高位。
4、基本面:中國(guó)智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國(guó)今年產(chǎn)量增幅明顯,國(guó)內(nèi)需求也較去年同期增長(zhǎng)顯著。四季度供應(yīng)預(yù)期增幅達(dá),而需求轉(zhuǎn)弱,供需矛盾較突出,但進(jìn)口需求預(yù)計(jì)維持。當(dāng)前比價(jià)處于相對(duì)高位,廢精銅價(jià)差有所回落。
鋁:
1、LME鋁C/3M貼水47(昨貼45)美元/噸,庫(kù)存-8150噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+57675噸,庫(kù)存有所增加,注銷(xiāo)倉(cāng)單回升,基差持穩(wěn)。
2、滬鋁交易所庫(kù)存+6594噸,庫(kù)存下降趨緩,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水105元/噸(昨升125),滬鋁升水高位回落。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.98(前值8.04)[進(jìn)口比價(jià)8.21],三月比價(jià)7.72(前值7.77)[進(jìn)口比價(jià)8.17],{原鋁出口比價(jià)5.39,鋁材出口比價(jià)6.91}。
4、國(guó)外減產(chǎn)難扭轉(zhuǎn)過(guò)剩局面,國(guó)內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,下游需求平穩(wěn),但國(guó)內(nèi)鋁材產(chǎn)量增幅明顯,行業(yè)整體成本有所下移。近期庫(kù)存降幅趨弱,現(xiàn)貨升水回落下交易信號(hào)有所轉(zhuǎn)弱,成本支撐。
鋅:
1、LME鋅C/3M貼水36(昨貼36)美元/噸,庫(kù)存-5250噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-5250噸,庫(kù)存有所增加,注銷(xiāo)倉(cāng)單小幅回落,基差較弱。
2、滬鋅庫(kù)存+3014噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水70元/噸(昨升125),現(xiàn)貨升水有所回落,庫(kù)存表現(xiàn)較好,庫(kù)存降幅趨緩。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.93(前值7.93)[進(jìn)口比價(jià)8.01],三月比價(jià)7.77(前值7.75)[進(jìn)口比價(jià)7.98]。
4、精煉鋅產(chǎn)量增幅較慢,但礦供應(yīng)較寬松。行業(yè)去庫(kù)存明顯,現(xiàn)貨升水情況下供應(yīng)端沒(méi)有明顯利空,滬鋅逢低買(mǎi)入。
鉛:
1、LME鉛C/3M貼水26(昨貼26)美元/噸,庫(kù)存+0噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+0噸,近期庫(kù)存維持高位,注銷(xiāo)倉(cāng)單下降,基差企穩(wěn)。
2、滬鉛交易所庫(kù)存+1027噸,去庫(kù)存較緩慢,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水160元/噸(昨貼150)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.59(前值6.64)[進(jìn)口比價(jià)7.66],三月比價(jià)6.61(前值6.64)[進(jìn)口比價(jià)7.74],{鉛出口比價(jià)5.56,鉛板出口比價(jià)6.09}。
4、倫鉛基本面較強(qiáng),近期受到交易數(shù)據(jù)的擾動(dòng)較明顯,內(nèi)外比價(jià)相對(duì)高位持穩(wěn),國(guó)內(nèi)依舊偏弱。倫鉛面臨季節(jié)性淡季,短期會(huì)表現(xiàn)偏弱。
鎳:
1、LME鎳C/3M貼水58.5(昨貼58.5)美元/噸,庫(kù)存+720噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單+1914噸,倫鎳庫(kù)存上升,注銷(xiāo)倉(cāng)單上升,貼水小幅走強(qiáng)。
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.97(前值6.99)[進(jìn)口比價(jià)7.23]。
3、供應(yīng)增加明顯加上庫(kù)存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。關(guān)注印尼可能禁止鎳礦出口和減產(chǎn)。
綜合新聞:
1、中國(guó)海關(guān):9月份精煉銅進(jìn)口34.73萬(wàn)噸,上月26.29萬(wàn)噸,增幅明顯。銅精礦進(jìn)口101.8萬(wàn)噸,上月75.24萬(wàn)噸。
2、中國(guó)海關(guān):9月份精煉鋅進(jìn)口6.04萬(wàn)噸,上月5.2萬(wàn)噸。鋅精礦進(jìn)口11.97萬(wàn)噸,上月16.49萬(wàn)噸。
3、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:9月份國(guó)內(nèi)精煉銅產(chǎn)量62萬(wàn)噸,歷史新高。
4、10月21日LME評(píng)論:期銅持穩(wěn),因美聯(lián)儲(chǔ)將推遲縮減刺激規(guī)模的希望提供支撐
結(jié)論:銅價(jià)四季度預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)弱,逢高空,近期震蕩。滬鋁近期庫(kù)存降幅趨緩,交易信號(hào)轉(zhuǎn)弱。鋅市繼續(xù)去庫(kù)存,預(yù)計(jì)14500-15200元/噸一線震蕩,建議逢低買(mǎi)入。

鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):上周?chē)?guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)總體上呈現(xiàn)弱勢(shì)下行態(tài)勢(shì),市場(chǎng)成交不佳;鐵礦石價(jià)格總體平穩(wěn),小幅上漲,但下游鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3410(-10),二級(jí)螺紋3430(-),北京三級(jí)螺紋3350(-10),沈陽(yáng)三級(jí)螺紋3370(-),上海6.5高線3290(-),5.5熱軋3450(-10),唐山鐵精粉1045(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)1010(-),唐山二級(jí)冶金焦1375(-),唐山普碳鋼坯2970(-30)
3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3800,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-6.7%,期盤(pán)利潤(rùn)-6.3%。
4、新加坡鐵礦石掉期11月價(jià)格129.34(-1.91),Q4價(jià)格129.99(-1.57)。
5、持倉(cāng):螺紋銀河減持多單;華泰增持多單,中證增持空單。
6、小結(jié):螺紋鋼總體上仍是小庫(kù)存與低需求之間的矛盾,行情近期雖弱,但下方空間不大。鐵礦石基本面比較中性,上市初月間結(jié)構(gòu)與新交所結(jié)構(gòu)需趨于一致,新交所遠(yuǎn)期貼水仍將繼續(xù)縮小。

鋼鐵爐料:
1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)基本平穩(wěn),商家出貨較為積極。進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,周初觀望氛圍濃厚,市場(chǎng)詢報(bào)盤(pán)較為冷清。
2、國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。煤礦方面,成交良好,需求增加;港口方面,庫(kù)存逐漸減小,低卡位末煤走俏。
3、國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)主流持穩(wěn),局部地區(qū)優(yōu)質(zhì)主焦小幅上調(diào),整體成交一般。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行,個(gè)別期貨品種報(bào)價(jià)小幅走低,現(xiàn)貨表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定.
4、國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)整體維穩(wěn),廣西和貴州地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)上漲,市場(chǎng)成交良好。
5、環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存1612.3.7萬(wàn)噸(+72.6),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存749萬(wàn)噸(-1),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存7737萬(wàn)噸(+85)
6、天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1460(0),天津一級(jí)焦出廠價(jià)1460(0),天津鋼鐵一級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1390(0),唐山二級(jí)焦炭1375(0),臨汾一級(jí)冶金焦1310(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
7、秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)530(0),天津港5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)525(0)62%澳洲粉礦134.5(-0.5),唐山鋼坯2970(0)。
8、柳林4號(hào)焦煤車(chē)板價(jià)1150(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075(0),日照港A8.5S0.43美國(guó)焦煤163美金(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價(jià)133美金(-1);港口主流焦煤折算盤(pán)面價(jià)格1080(+10)。
9、焦煤焦炭現(xiàn)貨成交較好,部分地區(qū)小幅上調(diào)價(jià)格。鋼材端價(jià)格依然疲軟,鋼坯價(jià)格重回3000以下。持有焦煤空頭,焦炭短期觀望。

橡膠:
1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠18000-19500,均價(jià)18750/噸(-0);倉(cāng)單101270噸(+50),上海(+200),海南(-210),云南(+150),山東(-0),天津(-90)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)233.4(-0.4)折進(jìn)口成本16930(-35),進(jìn)口盈利1820(35);RSS3近月結(jié)算價(jià)256(-1)折進(jìn)口成本20045(-79)。日膠主力268.3(1.5),折美金2734(13),折進(jìn)口成本21288(87)。
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2620美元/噸(20),折人民幣20280(135);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2455美元/噸(0),折人民幣17650(-7);渤海電子盤(pán)20號(hào)膠17620元/噸(88)。
4、泰國(guó)生膠片74.79(-0.11),折美金2406(-16);膠團(tuán)68.5(-0.5),折美金2203(-28);膠水73(-0.5),折美金2348(-28)。
5、丁苯華東報(bào)價(jià)13850(-350),順丁華東報(bào)價(jià)13950元/噸(-150)。
6、截至10月15日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存約22.09萬(wàn)噸,較半月前下降9100噸。
7、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開(kāi)工率回落0.7至79.5;半鋼持穩(wěn)于82.5。
小結(jié): 1401較煙片進(jìn)口成本高560元;上周交易所庫(kù)存增11603噸。保稅區(qū)庫(kù)存下降,山東輪胎廠開(kāi)工下滑。9月天膠進(jìn)口18萬(wàn)噸,同比下降13.7%。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 9、10月偏強(qiáng),11月弱。

瀝青:
1、瀝青廠庫(kù)價(jià)格在4500-4740元,均較前一日持穩(wěn)。廠庫(kù)價(jià)格重心在4500-4630。實(shí)際成交低端價(jià)較4500低。
2、山東焦化料4960(+0),華南180燃料油4560(+0),Brent原油109.64(-0.3)。
3、截止10月16日一周,瀝青廠庫(kù)存38%(+2%);開(kāi)工率69%(+0%)
4、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來(lái)看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。
小結(jié):現(xiàn)貨瀝青價(jià)格持穩(wěn)。庫(kù)存上升,終端需求旺季8-10月。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。

玻璃:
1、降價(jià)范圍擴(kuò)大,市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)!昨日下午沙河地區(qū)玻璃價(jià)格由部分企業(yè)暗中優(yōu)惠轉(zhuǎn)為直接報(bào)價(jià)降低,主流幅度為10元左右,也有部分企業(yè)降價(jià)幅度20-30元。主要原因是月初以來(lái)沙河地區(qū)企業(yè)出庫(kù)一直不好,銷(xiāo)售形勢(shì)不樂(lè)觀。
2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況
交割庫(kù)名稱(chēng)                    倉(cāng)單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤(pán)面價(jià)格
荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1400(+)     1408
武漢長(zhǎng)利玻璃                   1          30      1432(+)     1402
中國(guó)耀華                       0.5        20      1504(-)     1484
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司       0.9        0       1400(-)     1400
山東巨潤(rùn)建材有限公司           1.5       -120     1456(+)      1560
河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200     1288(-8)     1488
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司     2.4       -200     1296(+)      1496
江門(mén)華爾潤(rùn)                     1.1        120     1648(+)      1528
臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司           1.1        170     1792(+)      1622
山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40      1528(+)      1568
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0       1640(+)       1640
漳州旗濱玻璃有限公司            2         80      1720(+)      1640
3、上游原料
華東重質(zhì)堿 1365(-) 華北1315(-)華東石油焦均價(jià)1216(-)
,5500k 動(dòng)力煤520(-) 華南180CST 5675(-)
4、 社會(huì)庫(kù)存情況
截止10月18日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)309條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為2753萬(wàn)重箱,較10月
11日的2751萬(wàn)重箱增2萬(wàn)重箱。
5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)1145.08 (-0.44)
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)1136.09(-0.46);
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)1181.05(-0.33)
6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 :116(-);
期貨1401合約:1323(+19);  期貨1405合約:1321(+24)  5-1月間價(jià)差:-2
7、FG1401期-現(xiàn) 月均價(jià)差 最低: -115 月均最高:-33  月均平均: -73
8、玻璃上周庫(kù)存變化不大,有所小增。玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)南北分歧較大,北方壓力較多,庫(kù)存積累,有下調(diào)價(jià)格而增加出貨驅(qū)動(dòng)。華東、華南玻璃需求仍然保持良好,現(xiàn)貨價(jià)格維持堅(jiān)挺,短期內(nèi)無(wú)大幅下跌跡象。期貨方面,期貨背離現(xiàn)貨走勢(shì),期現(xiàn)貨價(jià)差仍在拉大,期貨價(jià)格所有低估。期貨FG1401與FG1405月間矛盾有所表現(xiàn),從現(xiàn)貨價(jià)格角度、后期供需角度、還是交割倉(cāng)單注銷(xiāo)角度看、FG1401將更為堅(jiān)挺,后續(xù)仍有可能繼續(xù)表現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱趨勢(shì)。因此仍然建議持有FG1401與1405正套頭寸。

pta:
1、原油WTI至99.68(-1.43);石腦油至932(+4),MX至1165(-5)。
2、亞洲PX至1401(-15)CFR,折合PTA成本7719元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤(pán)PTA至7430(-40),外盤(pán)1000(-0),進(jìn)口成本7645元/噸,內(nèi)外價(jià)差-215。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷(xiāo)維持剛需水平,平均在9-10成。聚酯滌絲價(jià)格多有30-50元的下跌。
5、PTA裝置開(kāi)工率72(-2.11)%,下游聚酯開(kāi)工率78.3(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷72.9(-0.1)%。
6、中國(guó)輕紡城總成交量升至704(-66)萬(wàn)米,其中化纖布570(-57)萬(wàn)米。
7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠2-5天左右,聚酯工廠5-7天左右。
PX現(xiàn)貨繼續(xù)明顯下滑PTA成本平臺(tái)坍塌,下游聚酯持續(xù)低迷開(kāi)工有下滑預(yù)期,中長(zhǎng)期行情仍將以弱勢(shì)為主,但目前市場(chǎng)分歧較大,后市多關(guān)注PTA廠家開(kāi)工負(fù)荷的變化。

LLDPE:
1、日本石腦油到岸均價(jià)934(+4),東北亞乙烯1420(-),石腦油折算成本10314
2、華東國(guó)產(chǎn)LLDPE現(xiàn)貨價(jià)區(qū)間11650(-75),進(jìn)口LLDPE價(jià)格11725(-25)。
3、LDPE華東市場(chǎng)價(jià)13125(-125),HDPE華東市場(chǎng)價(jià)11700(-50),PP華東市場(chǎng)價(jià)11750(-75)。4、東北亞LLDPE到岸價(jià)1515(-0),折合進(jìn)口成本11731。
5、交易所倉(cāng)單量1590(+0)。
6、主力基差(華東現(xiàn)貨-1401合約)310,多單持有收益11%。
7、庫(kù)存向下游轉(zhuǎn)移,導(dǎo)致下游對(duì)現(xiàn)貨抵觸情緒產(chǎn)生。但目前LLDPE整體量偏少,福煉近期檢修進(jìn)一步減少供給,預(yù)計(jì)PE近期下跌更多是短期回調(diào),幅度不會(huì)很深,后續(xù)隨著下游庫(kù)存逐步消化,價(jià)格不乏繼續(xù)上沖動(dòng)能,建議投資者多單繼續(xù)輕倉(cāng)持有,逢低加多。

豆類(lèi)油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)近月大豆期貨周一收在每蒲式耳13美元以上,為本月來(lái)首見(jiàn),交易商說(shuō),對(duì)美國(guó)大豆和豆粕的出口需求提振市場(chǎng)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部表示,出口商報(bào)告銷(xiāo)售23.5萬(wàn)噸2013/14年交付的美國(guó)大豆到不知明目的地。11月大豆合約 尾盤(pán)觸及13.04美元日高,收?qǐng)?bào)13.03-1/4美元,為9月27日來(lái)最高收位,上漲12美分。豆粕承壓,受豆粕/豆油套利交易拖累。
2馬來(lái)西亞期市:棕櫚油期貨升至一個(gè)半月高點(diǎn),受海外豆油市場(chǎng)提振,“(棕櫚油)市場(chǎng)受到中國(guó)和美國(guó)豆油市場(chǎng)的支撐走高,”吉隆坡一外資大宗商品經(jīng)紀(jì)商的交易員說(shuō)?!艾F(xiàn)在持于2,400馬幣,該水準(zhǔn)是個(gè)強(qiáng)力短期支撐位,”該交易員補(bǔ)充到。棕櫚油需求亦料穩(wěn)定,對(duì)價(jià)格產(chǎn)生支撐。指標(biāo)1月棕櫚油合約收盤(pán)上漲1.5%至每噸2,437馬幣
3 ICE菜籽:周一,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤(pán)上漲,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆走強(qiáng)。截至收盤(pán),11月合約上漲4.40加元,報(bào)收489加元/噸,交易商稱(chēng),農(nóng)戶銷(xiāo)售步伐放慢,等待價(jià)格改善,增添了油菜籽市場(chǎng)的利多氣氛。
4按下午三點(diǎn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)算,1月盤(pán)面壓榨虧損1.5%,5月壓榨盈利0.7%,9月壓榨虧損0.8%;美豆11月船期基差102(+4),南美豆3月船期20(+2),南美9月船期13(0)。
5各地現(xiàn)貨價(jià)張家港43豆粕報(bào)價(jià)4380(0);張家港四級(jí)豆油7300(+100);廣州港24度棕油5750(+150);湖北菜油8800(0),菜粕3300(0)。
6 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存91.3(-1.1)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存101.2(-2.3)萬(wàn)噸,本周(截止10月11日)開(kāi)機(jī)率45.8%(+0.9%),進(jìn)口豆庫(kù)存523萬(wàn)噸(-35)。
7 船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS周末稱(chēng),馬來(lái)西亞10月1-20日棕櫚油出口量為102.6萬(wàn)噸,較上月同期增加3.0%,其中中國(guó)進(jìn)口247,560噸。
8 截止10月20日當(dāng)周,美國(guó)大豆落葉率94%,五年平均97%,大豆收割率63%,去年同期79%,五年平均69%。
9 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,9月國(guó)內(nèi)豆油進(jìn)口9.5萬(wàn)噸,同比減少63%,進(jìn)口菜籽油7.8萬(wàn)噸,同比減少40%,進(jìn)口油菜籽23.2萬(wàn)噸,同比增加26%。
小結(jié):美豆目前價(jià)格一方面受季度庫(kù)存超預(yù)期、新豆收割以及南美種植面積樂(lè)觀的打壓,另一方面美豆產(chǎn)量的不確定性和繼續(xù)調(diào)低產(chǎn)量的可能限制了跌幅。國(guó)內(nèi)豆粕10月供應(yīng)仍然比較緊張,預(yù)計(jì)現(xiàn)貨難跌。植物油方面,馬棕油9月船運(yùn)機(jī)構(gòu)出口數(shù)據(jù)環(huán)比增加1%-2%,仍然處于較好水平,雖然馬棕油仍有季節(jié)性累庫(kù)存的壓力,但總體來(lái)看馬棕油庫(kù)存壓力小于去年,加上棕油絕對(duì)價(jià)格處于低位,預(yù)計(jì)棕油價(jià)格跌幅將趨緩。豆油的壓力來(lái)自于新油籽上市帶來(lái)的供應(yīng)充足。菜油有拋儲(chǔ)的傳聞。20131022083033256.pdf


白糖:
1:柳州中間商一級(jí)糖報(bào)價(jià)5650(+0)元/噸,二級(jí)糖報(bào)價(jià)5570(+0)元/噸,南寧中間商報(bào)價(jià)5640(+0)元/噸;14013收盤(pán)價(jià)5243(+48)元/噸;昆明中間商報(bào)價(jià)5580(+150)元/噸,1401收盤(pán)價(jià)5140(+53)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1401升水377(-60)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1401升水307(+90)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-30(-12)元/噸,昆明1月-鄭糖1月=-133(-7)元/噸; 注冊(cè)倉(cāng)單量559(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存28900(+400)。
2:(1)ICE原糖3月合約下跌0.41%收于19.42美分/磅,近月升水0.26(-0.02)美分/磅;LIFFE近月升水0(+0.7)美元/噸;盤(pán)面原白價(jià)差微幅縮小;
(2)泰國(guó)Hipol等級(jí)原糖升水0.5,完稅進(jìn)口價(jià)4377(-16)元/噸,進(jìn)口盈利1273(+16)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4342(-16)噸,進(jìn)口盈利1308(+16)元,升水-0.6。
3:(1)周五巴西Copersucar公司位于桑多斯港的糖庫(kù)存因發(fā)生火災(zāi)而被毀,火災(zāi)還導(dǎo)致該港口運(yùn)轉(zhuǎn)癱瘓,或?qū)е略摴驹谠摳劭诘木薮蟪隹谀芰Ρ黄汝P(guān)閉半年,甚至更長(zhǎng)時(shí)間;Copersucar公司是全球最大的糖和乙醇生產(chǎn)商,其糖發(fā)運(yùn)量占全球海運(yùn)糖貿(mào)易量的五分之一;而桑多斯港為全球最大的糖出口港。
(2)印度糖廠協(xié)會(huì)稱(chēng),印度2012/13年度結(jié)束,產(chǎn)糖2510萬(wàn)噸,上一年度為2630萬(wàn)噸;其中馬邦糖產(chǎn)量為800萬(wàn)噸,北方邦糖產(chǎn)量為749萬(wàn)噸;印度2012/13年度糖消費(fèi)量為2280萬(wàn)噸,上一年度為2200萬(wàn)噸;預(yù)計(jì)2013/14年度期初庫(kù)存為885萬(wàn)噸。
(3)印尼食糖產(chǎn)業(yè)部門(mén)官員表示, 2013年或共發(fā)放380萬(wàn)噸原糖進(jìn)口許可。
4: (1)9月份我國(guó)進(jìn)口糖59.19萬(wàn)噸,同比增加1.07%,環(huán)比增加4.5%;進(jìn)口均價(jià)為433.76美元/噸;2013年1-9月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口糖292.6萬(wàn)噸,同比減少2.85%;2012/13榨季進(jìn)口糖總量達(dá)366.14萬(wàn)噸,同比減少14.08%。
小結(jié)
A.外盤(pán):外盤(pán)聚焦于巴西桑托斯港口的大火,對(duì)于火災(zāi)的持續(xù)影響尚沒(méi)定論;從長(zhǎng)期來(lái)講,外盤(pán)基本面在轉(zhuǎn)好,但目前沒(méi)看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整,所以上行過(guò)程是曲折和迂回的;關(guān)注主產(chǎn)國(guó)新榨季產(chǎn)量和進(jìn)出口情況;
B.內(nèi)盤(pán):外盤(pán)的大火提振鄭糖;9月進(jìn)口數(shù)據(jù)公布,將近60萬(wàn)噸,略高于去年同期,略低于市場(chǎng)預(yù)期,食糖到港或向10、11月份后延;目前1月面臨產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨大幅提價(jià)、工業(yè)庫(kù)存可能偏緊的提振,另一方面又面臨大批進(jìn)口糖到港的壓力,走勢(shì)糾結(jié);短期來(lái)看,主導(dǎo)因素可能仍為工業(yè)庫(kù)存的緊張,新糖大量上市之后,進(jìn)口和新糖共同作用,供給壓力凸顯;目前盤(pán)面間的配額外進(jìn)口窗口關(guān)閉。
責(zé)任編輯:費(fèi)思妲

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