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貴金屬仍偏利空:永安期貨10月31日早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2013-10-31 09:00:39 來源:期貨中國網(wǎng)
每日宏觀策略觀點:
1、美國:
(1)美聯(lián)儲10月會議維持貨幣政策不變,保持850億美元/月的購債速度。會后聲明暗示美聯(lián)儲在12月或1月仍有可能放緩QE,暗示美聯(lián)儲不認為政府關閉三周對經(jīng)濟造成了很大傷害。聲明公布后美股、黃金下挫,美元、美債走高。
(2)美國9月CPI年率從+1.5%下降至1.2%,符合預期,為美聯(lián)儲維持QE不變提供了額外的條件。其中,美國9月核心CPI年率實際值和預期值之差刷新14個月來最高水平,也是兩年半來第二大差值。
(3)美國10月ADP就業(yè)增長13萬人,這是今年4月以來最低增長,遠低于過去12個月的平均水平。此前市場預期15萬人,9月數(shù)據(jù)由16.6萬人下修為14.5萬人。10月美國小企業(yè)增長低于9月,但大企業(yè)用工人數(shù)高于9月。數(shù)據(jù)公布后黃金直線上漲。
2、歐洲:周三,西班牙統(tǒng)計部門公布的GDP數(shù)據(jù)顯示,西班牙第三季度GDP初始數(shù)據(jù)重回正增長,增速達到0.1%,西班牙經(jīng)濟終于在第三季度走出了2年的衰退期。
3、中國:
(1)習近平表示,要加快推進住房保障和供應體系建設,要千方百計增加住房供應,倡導符合國情的住房消費模式。他并稱,要增加住房用地供應總量,優(yōu)先安排保障性住房用地。
(2)周三中國的利率掉期和基準貨幣市場利率飆升至4個月新高,早間質(zhì)押式隔夜回購利率開盤即站上5%關口,隔夜回購加權(quán)平均利率觸及5.28%,中國財政部早間完成招標的1年期固息國債中標利率4.01%,再度刷新年內(nèi)1年期國債中標利率最高紀錄,亦明顯高于3.8%的市場利率,超額認購倍數(shù)僅為1.22倍,主要由于流動性緊張,需求疲弱,10月底企業(yè)集中稅收清繳是短期流動性緊張的主要原因,但是市場對于央行貨幣政策態(tài)度收緊(雖小量逆回購,但利率上調(diào))的預期也持續(xù)打擊市場情緒,但利率不會持續(xù)走高,預計10月過后將小幅走低。
4、今日重點關注前瞻:
周四(10月31日):
7:13,日本10月制造業(yè)PMI,上月52.5;
11:30,日本央行公布利率決定;
14:00,日本央行月度報告;
18:00,歐元區(qū)9月CPI失業(yè)率,上月12%,預期12%;
18:00,歐元區(qū)10月CPI初值同比,上月1.1%;
20:30,加拿大8月GDP環(huán)比,上月0.6%;
20:30,美國9月核心PCE物價指數(shù)同比,上月1.2%;
20:30,美國10月26日當周初請失業(yè)金人數(shù),上周35萬人;
21:45,美國10月芝加哥PMI,上月55.7,預期55;

國債:
1、昨日1年國債招標。中標利率遠高于預期。短端國債出現(xiàn)恐慌。但中長端穩(wěn)定,近期恐慌性因素大于基本面因素,債市波動。TF1312合約CTD券(130020.IB)收益率4.15%(-1BP),凈價 99.5201(+0.06)。以4%-5%的資金成本計算,目前對應合約遠期理論 價范圍為TF1312(93.424- 93.537),TF1403(93.598-93.945),TF1406(93.763- 94.345)。期貨價格反映的資金成本約為5.04%,期貨價格合理。
2、國債短端收招影響,收益率大幅上行,曲線極度平坦化,金融債短端下行,行情出現(xiàn)分化。國債1Y 4.05%(+20BP)、3Y 4.09%(+2BP)、5Y 4.10%(+3BP)、7Y 4.15(-1BP)、10Y 4.21%(+0BP)。國開債1Y 4.97%(+4BP)、3Y 5.13%(-2BP)、5Y 5.26%(+3BP)、 7Y 5.27(-1BP)、10Y 5.29%(+0BP)。
3、利率互換市場,保持空頭氛圍,短端上5-11個BP,中長端上4個BP。
4、資金方面,市場短期資金面較為緊張,中長端資金回落,資金市場恐慌性情緒減緩。隔夜資金5.2966%(+72.5BP),7天回購5.69%(+65.4BP)、14天回購6.3457%(-7.7BP),21天回購。6.1434%(-45.7BP)
5、央行重啟逆回購,但利率上調(diào),顯示央行貨幣政策延續(xù)6月份以來的偏謹慎的態(tài)度。但不意味著貨幣政策加碼收緊。關注今日公開市場操作的量價。
6、央行29日發(fā)布, 9月份中國央行新增外匯占款2682.04億元,環(huán)比增加1703.32億元,環(huán)比大漲174%,觸及5個月新高.
7、小結(jié):一、央行重啟逆回購,以緩和貨幣市場緊張情緒,穩(wěn)定機構(gòu)預期。逆回購利率上調(diào),顯示央行貨幣政策延續(xù)6月份以來的偏謹慎的態(tài)度。而近期央行緊平衡操作與其對外匯占款預判有關,并不意味著貨幣政策加碼收緊。 二、目前利率震蕩至高位,反映較強悲觀預期。本周波動劇烈的市場中,中長端國債企穩(wěn)。債市偏弱但不建議繼續(xù)追空。

貴金屬:
1、 較昨日15:00 PM,倫敦金-0.6%,倫敦銀-0.6%
2、 美聯(lián)儲10月會議維持貨幣政策不變,保持850億美元/月的購債速度;美聯(lián)儲刪掉了9月聲明中對于更收緊的金融環(huán)境(這在美聯(lián)儲語言體系里意味著市場利率走高)可能導致經(jīng)濟改善放緩的描述;聲明還保留了9月聲明中對于經(jīng)濟“溫和(moderate)”擴張的描述,而非將其下調(diào)為“緩慢(modest)”增長,美聯(lián)儲對美國經(jīng)濟比較樂觀;美聯(lián)儲對美國經(jīng)濟和貨幣政策仍是觀望態(tài)度,縮減QE仍取決于美國經(jīng)濟是否符合預期。
3、 德國10月季調(diào)后失業(yè)率6.9%,與預期持平;歐元區(qū)10月經(jīng)濟景氣指數(shù)97.8,前值97.3,預期96.9;德國10月CPI初值年率1.2%,預期1.4%,前值1.4%。
4、 美國10月ADP新增就業(yè)人數(shù)13萬人,預期15萬,前值14.5萬;20:30 美國9月季調(diào)后CPI月率0.2%,與預期持平,前值增長0.1%;9月未季調(diào)核心CPI年率增長1.7%,預期增長1.8%,前值增長1.8%;
5、 今日前瞻:11;30 日本央行公布利率決定,前值0-0.1%,及日本央行月度報告;15:00 德國9月實際零售銷售月率,預期增長0.4%,前值增長0.5%;17:00 意大利、歐元區(qū)9月失業(yè)率;20:30 美國9月核心PCE物價指數(shù)年率,前值1.2%;20:30 10月26日當周初請失業(yè)金人數(shù),前值35萬;21:45 美國10月芝加哥PMI ,預期55,前值55.7;
6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4495元/千克(+10);COMEX白銀庫存 5241.40噸(+28.01),上期所白銀庫存 424.703噸(-3.131);SRPD黃金ETF持倉 872.020噸(-0.00),白銀ISHARES ETF持倉 10502.23噸(+0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD多付空,交收量9662千克;白銀TD 多付空,交收量5100千克;
7、 美國10年tips 0.37%(+0.02%);CRB指數(shù) 280.02(-0.22%),標普五百1763.31(-0.49%);VIX13.65(+0.24);
8、 倫敦金銀比價59.12(-0.57),金鉑比價0.91(-0.00),金鈀比價1.80(+0.00),黃金/石油比價:13.991(+0.133);
9、 小結(jié):短期問題:美聯(lián)儲10月利率決議延續(xù)債務上限爭論之前的態(tài)度:一切取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù);打破了市場認為債務上限之爭后美聯(lián)儲貨幣政策立場將更寬松的預期,致使各類資產(chǎn)全面回調(diào);在12月利率決議之前的政策真空期,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)是交易主題;由于我們認為美國經(jīng)濟復蘇動能并無實質(zhì)走弱(盡管也缺乏進一步走強的跡象),且從季節(jié)性來看第四季度往往好于第三季度表現(xiàn),所以我們認為短期內(nèi)支撐貴金屬表現(xiàn)的貨幣政策預期在消失,而滾動的經(jīng)濟數(shù)據(jù)重新可能壓制貴金屬表現(xiàn);密切關注美國10年期TIPS與10年期國債、美股等資產(chǎn)的表現(xiàn)。中期問題:全球經(jīng)濟復蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒有改變,歐元區(qū)、日本、中國更為廣泛的復蘇對資產(chǎn)的影響如下:全球股指上升(利空貴金屬)、利率上升(謹慎利空)、削弱美元強勢局面(謹慎利多)、支撐整體周期性大宗商品需求(利多),中期而言我們認為這樣的經(jīng)濟基本面和資產(chǎn)預判對貴金屬仍偏利空。

金屬:
銅:
1、LME銅C/3M升水0(昨升2)美元/噸,庫存-650噸,注銷倉單-1275噸,LME銅庫存繼續(xù)下降,基差走強,注銷倉單增加明顯,截至10月1日COMEX基金持倉凈空頭轉(zhuǎn)至凈多頭附近。
2、滬銅庫存本周+37噸,現(xiàn)貨對主力合約平水(昨升150),廢精銅價差4000(昨3900),國內(nèi)顯性庫存已有所增加。
3、現(xiàn)貨比價7.14(前值7.18)[進口比價7.39],三月比價7.17(前值7.17)[進口比價7.38],國內(nèi)進口到岸升水處于高位。
4、基本面:中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯,國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。四季度供應預期增幅達,而需求轉(zhuǎn)弱,供需矛盾較突出,但進口需求預計維持。當前比價高位回落,廢精銅價差有所回落。
鋁:
1、LME鋁C/3M貼水45.5(昨貼45.5)美元/噸,庫存-6350噸,注銷倉單-7200噸,庫存小幅下降,注銷倉單回升明顯,基差持穩(wěn)。
2、滬鋁交易所庫存-4037噸,庫存下降,現(xiàn)貨對主力合約升水45元/噸(昨升60),滬鋁升水高位回落。
3、現(xiàn)貨比價7.84(前值7.83)[進口比價8.17],三月比價7.65(前值7.62)[進口比價8.14],{原鋁出口比價5.39,鋁材出口比價6.91}。
4、國外減產(chǎn)明顯,國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,下游需求平穩(wěn),但國內(nèi)鋁材產(chǎn)量增幅明顯,行業(yè)整體成本有所下移。近期庫存降幅趨弱,成本支撐。
鋅:
1、LME鋅C/3M貼水34.5(昨貼35)美元/噸,庫存+75噸,注銷倉單-2425噸,庫存降幅明顯,但注銷倉單回落,基差持穩(wěn)。
2、滬鋅庫存-7209噸,現(xiàn)貨對主力升水10元/噸(昨升35),現(xiàn)貨升水有所回落,庫存表現(xiàn)較好。
3、現(xiàn)貨比價7.83(前值7.81)[進口比價8.00],三月比價7.72(前值7.71)[進口比價7.98]。
4、精煉鋅產(chǎn)量增幅較慢,但礦供應較寬松。行業(yè)去庫存明顯,現(xiàn)貨升水情況下供應端沒有明顯利空,滬鋅逢低買入。
鉛:
1、LME鉛C/3M貼水22.5(昨貼19.75)美元/噸,庫存+0噸,注銷倉單+75噸,近期庫存維持高位,注銷倉單下降,基差走強。
2、滬鉛交易所庫存-155噸,去庫存較緩慢,現(xiàn)貨對主力貼水125元/噸(昨貼110)。
3、現(xiàn)貨比價6.49(前值6.46)[進口比價7.68],三月比價6.58(前值6.55)[進口比價7.74],{鉛出口比價5.56,鉛板出口比價6.10}。
4、倫鉛基本面較強,近期受到交易數(shù)據(jù)的擾動較明顯,內(nèi)外比價相對高位持穩(wěn),國內(nèi)依舊偏弱。
鎳:
1、LME鎳C/3M貼水62.5(昨貼62.5)美元/噸,庫存+2730噸,注銷倉單+2826噸,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水小幅回落。鎳價上漲受印尼禁止礦出口的消息影響。
2、現(xiàn)貨比價6.86(前值6.87)[進口比價7.25]。
3、供應增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價低位,預計13000美元/噸一線支撐較強。關注印尼可能禁止鎳礦出口和減產(chǎn)。
綜合新聞:
1、ICSG稱2016年銅礦產(chǎn)能較2012年提升36%至2770萬噸,2016年冶煉產(chǎn)能較2012年增長20%至2290萬噸,加工產(chǎn)能較去年增長18%至3010萬噸。
2、中國鋁業(yè)預計幾年國內(nèi)鋁產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的2400萬噸,接近年底,產(chǎn)出步伐料加速。中國鋁產(chǎn)量仍未達到今年的3200萬噸總產(chǎn)能預期,今年新增產(chǎn)能中有84%將在西部省份。今年氧化鋁產(chǎn)量約為4350萬噸,而全年產(chǎn)能估計超過6000萬噸。
3、10月30日LME評論:基本金屬大多收高,F(xiàn)ED如預期維持購債計劃。
結(jié)論:銅價四季度預計轉(zhuǎn)弱,逢高空,近期外盤貼水縮減明顯,注銷倉單大幅增加,近期仍高位震蕩。滬鋁近期庫存降幅趨緩,預計跌幅有限。鋅市繼續(xù)去庫存,預計14500-15200元/噸一線震蕩,近期現(xiàn)貨升水回落。

鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)鋼材市場穩(wěn)中趨強,個別地區(qū)小漲;鐵礦石價格穩(wěn)中趨弱,市場觀望氣氛濃厚,成交變化不大。
2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3420(+20),二級螺紋3440(+20),北京三級螺紋3390(+10),沈陽三級螺紋3280(-),上海6.5高線3320(+10),5.5熱軋3420(+10),唐山鐵精粉1045(-),青島港報價折算干基報價1005(-),唐山二級冶金焦1400(-),唐山普碳鋼坯2990(+20)
3、三級鋼過磅價成本3810,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-7.4%,螺紋焦炭礦石期盤5月利潤-3.4%。
4、新加坡鐵礦石掉期5月118.92(+0.84),Q4價格129.97(+0.83)。
5、小結(jié):螺紋鋼總體上仍是小庫存與低需求之間的矛盾,近期現(xiàn)貨小漲也確實因為行業(yè)下方風險不大,主要機會還是在于月間反套。鐵礦石基本面港口庫存增加明顯,后期供應壓力漸顯,上市初月間結(jié)構(gòu)與新交所結(jié)構(gòu)需趨于一致,套利資金對新交所利多,對國內(nèi)期貨利空。

鋼鐵爐料:
1、 國產(chǎn)礦市場整體持穩(wěn),成交一般。進口礦市場午后回暖,成交放量。
2、 國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運行,主流地區(qū)精煤價格無較大波動,成交情況一般。
進口煤炭市場維穩(wěn)運行,詢報盤情況一般,觀望氣氛濃
3、 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有漲,市場成交尚可。
4、 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1412.4 萬噸(-200),上周進口煉焦煤庫存 742 萬噸(-7),
上周進口鐵礦石港口庫存 8036 萬噸(+299),粗鋼日均產(chǎn)量 210.68(-2)
5、 天津港一級冶金焦平倉價 1500(0),天津一級焦出廠價 1500(0),天津鋼鐵
一級焦采購價 1390(0),唐山二級焦炭 1400(+25),臨汾一級冶金焦 1310
(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
6、 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 530-535(0),62%澳洲粉礦 131.75(+0.25),
唐山鋼坯 2990(+20)。
7、 柳林 4 號焦煤車板價 1150(0),京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 1075(0),日照港
A8.5S0.43 美國焦煤 163 美金(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 離岸價 133 美
金(0);港口主流焦煤折算盤面價格 1080(0)。
8、 昨日現(xiàn)貨暫穩(wěn),鋼坯價格上漲 20 元,螺紋 1-5 價差拉大。焦煤焦炭總體沒有
行情,建議多空觀望。

動力煤:
1、國內(nèi)動力煤市場整體平穩(wěn)運行,北方港口價格維持漲勢。煤礦方面,開工率穩(wěn)定,成交良好;港口方面,庫存降低,成交良好。
2、秦皇島5500大卡動力煤平倉價535-545(+10),5000大卡475-485(+10);天津港5500大卡動力煤平倉價540(+10);廣州港5500大卡動力煤650(0),山西大混5000大卡報560元/噸
3、環(huán)渤海四港煤炭庫存1412.4萬噸(-200),秦皇島煤炭庫存554.5萬噸(-37),曹妃甸煤炭庫存368萬噸(-31),紐克斯爾港煤炭庫存118.2(-18)
4、大同5500大卡動力煤坑口價380(0),鄂爾多斯5500大卡動力煤坑口價280(0),唐山5000大卡動力煤價格450(0)
5、澳洲5500大卡進口煤CIF報價78.5美金(0),印尼5300大卡動力煤CFR報價74美金(0)
6、9月全社會用電量4448億千瓦時,同比增長10.4%;工業(yè)用電3003億千瓦時,增長8.1;火電發(fā)電量3323.89(-627)億千瓦時
7、 昨日動力煤現(xiàn)貨上漲10元/噸,目前秦皇島價格在535-545之間,折算盤面540元。短期動力煤依然看漲,建議多頭及反套配置。

橡膠:
1、華東國產(chǎn)全乳膠17200-18600,均價17900/噸(+0);倉單102620噸(-190),上海(-40),海南(-220),云南(-30),山東(+100),天津(+0)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價228.2(-0.8)折進口成本16564(-46),進口盈利1336(46);RSS3近月結(jié)算價254.5(3)折進口成本19944(227)。日膠主力264.5(3.3),折美金2693(15),折進口成本20996(120)。
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2555美元/噸(15),折人民幣19822(119);20號復合膠美金報價2405美元/噸(20),折人民幣17299(155);渤海電子盤20號膠17181元/噸(128)。
4、泰國生膠片73.82(0.51),折美金2378(15);膠團67(0.5),折美金2159(16);膠水72(0.5),折美金2320(16)。
5、丁苯華東報價13600(50),順丁華東報價13550元/噸(100)。
6、截至10月30日,青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約21.68萬噸,較半月前下降4100噸。
7、據(jù)金凱訊10月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.7至79.5;半鋼持穩(wěn)于82.5。
小結(jié):最近半月保稅區(qū)庫存下降4100噸。1401較煙片進口成本低359元。上周五國儲確定收儲煙片5.4萬噸,有關全乳的收儲暫無確定消息。滬膠價格季節(jié)性: 9、10月偏強,11月弱。

瀝青:
1、瀝青廠庫價格在4500-4740元,均較前一日持穩(wěn)。廠庫價格重心在4500-4630。實際成交低端價較4500低。
2、韓國瀝青華東到岸美金價587.5(+0),折進口成本4466元,折盤面4416元。
3、山東焦化料4980(+0),華南180燃料油4540(-0),Brent原油109.86(+0.85)。
4、截止10月23日一周,瀝青廠庫存36%(-2%);開工率67%(-2%)
5、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強,4季度相對弱。
小結(jié):瀝青現(xiàn)貨整體價格持穩(wěn),近期中海泰州瀝青價格小幅上調(diào)20。瀝青庫存下降,開工下降,11月終端需求轉(zhuǎn)弱;山東焦化料價格較強。價格季節(jié)性:1季度強,4季度偏弱。

PTA:
1、原油WTI至96.77(-1.43);石腦油至926(+1),MX至1192(+2)。
2、亞洲PX至1416(-8)CFR,折合PTA成本7802元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7330(-30),外盤1000(-0),進口成本7652元/噸,內(nèi)外價差-322。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷尚可,平均做平或略超。聚酯滌絲價格多數(shù)穩(wěn)定。
5、PTA裝置開工率81.8(-0)%,下游聚酯開工率76.3(-1)%,織造織機負荷72.7(-0)%。
6、中國輕紡城總成交量升至776(+23)萬米,其中化纖布626(+13)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠1-5天左右,聚酯工廠3-5天左右。
下游聚酯產(chǎn)銷略有好轉(zhuǎn),但聚酯虧損負荷繼續(xù)下滑,PTA需求萎縮。PTA低位成本略有支撐,但后市仍不可過于樂觀,中期弱勢難有實質(zhì)性好轉(zhuǎn),如遇反彈空頭可輕倉介入。

豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三連續(xù)第二日上漲,交易商說,因現(xiàn)貨大豆價格上漲及預期11月合約首個交割通知日沒有大豆合約交割。美國中西部內(nèi)陸地區(qū)現(xiàn)貨大豆基差多數(shù)持穩(wěn)至走強,因農(nóng)戶銷售緩慢。一農(nóng)業(yè)氣象學家表示,降水將持續(xù)至本周四,預期將會拖慢美國玉米和大豆收割,但周五天氣轉(zhuǎn)干使農(nóng)戶可迅速恢復田間作業(yè)。交易商預期,美國農(nóng)業(yè)部周四將公布,截止10月24日的三周期間,出口銷售美國大豆240-300萬噸。11月大豆合約 收漲8-1/2美分,報12.87-1/2美元。12月豆粕合約 收報每短噸411.8美元,上升1美元。12月豆油合約 升0.65美分,收報41.62美分。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周三升至八個月最高水準,受技術型交易和降雨天氣恐損及棕櫚油產(chǎn)量的預期支撐。1月指標棕櫚油期約 收高1.8%,至2,543馬幣(林吉特)。
3 ICE菜籽:周三,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤小幅上漲,主要原因是芝加哥期貨交易所(CBOT)豆油飆升。截至收盤,11月合約上漲0.50加元,報收485加元/噸。
4按下午三點點對點算,1月盤面壓榨虧損2.2%,5月壓榨虧損1.5%,9月壓榨虧損1.5%;美豆11月船期基差103(0),南美豆3月船期30(+5),南美9月船期13(0)。
5各地現(xiàn)貨價張家港43豆粕報價4290(+30);張家港四級豆油7160(+60);廣州港24度棕油5870(+150);湖北菜油8650(0),菜粕3250(0)。
6 國內(nèi)棕油港口庫存88(-0.2)萬噸,豆油商業(yè)庫存103.5(0)萬噸,本周(截止10月25日)開機率54.6%(+2.8%),進口豆庫存458萬噸(-30)。
小結(jié):美豆產(chǎn)量趨于確定,后期重點關注出口需求和國內(nèi)壓榨情況;南美種植面積預期創(chuàng)紀錄,目前巴西天氣好轉(zhuǎn),阿根廷天氣相對惡劣,但仍有時間去改善。國內(nèi)進口豆到港在11月中下旬之后壓力最大,行情的關鍵在如何評判期貨貼水是否完全反應供應的逐步寬松;菜粕出了跟隨豆粕走勢之外,受季節(jié)性需求淡季以及供應增加的影響將弱于豆粕。植物油方面,對馬棕油的樂觀帶動了植物油的反彈,我們將關注這種樂觀是否能夠延續(xù)。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應充足。菜油有拋儲的傳聞。

白糖:
1:柳州中間商報價5600(+0)元/噸,南寧中間商報價5510(+0)元/噸;柳州電子盤13113收盤價5370(-10)元/噸,14013收盤價5163(+9)元/噸;昆明中間商報價5300(+0)元/噸,1401收盤價5054(+9)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水422(-6)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水122(-6)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-15(+3)元/噸,昆明1月-鄭糖1月=-124(+3)元/噸; 注冊倉單量559(+0),有效預報0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存23000(+2700)。
2:(1)ICE原糖3月合約下跌0.70%收于18.32美分/磅,近月升水0.13(-0.02)美分/磅;LIFFE近月升水-3.9(-1.4)美元/噸;盤面原白價差微幅縮?。?/div>
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.6,完稅進口價4175(-26)元/噸,進口盈利1425(+26)元,巴西原糖完稅進口價4111(-26)噸,進口盈利1489(+26)元,升水-0.65。
3:(1)美國商品期貨交易委員會(CFTC)周一稍晚公布的報告顯示,截至10月8日當周,投機客增持洲際交易所(ICE)原糖期貨凈多頭頭寸50%,至2010年2月以來最高位水平;
4: (1)10月26日,中糧集團北海華勁糖業(yè)有限公司正式開榨,成為2013/14榨季廣西第一家開榨的糖廠,從而正式拉開廣西2013/14榨季制糖期生產(chǎn)的序幕。
小結(jié)
A.外盤:“第二階梯”生產(chǎn)國的出口壓力、需求上的季節(jié)性淡季,目前看糖價向上動力不足,但是往下的空間也有限,畢竟巴西處于多事之秋;往后隨著圣誕節(jié)前采購旺季的到來,巴西榨季的結(jié)束,供給與需求共同作用或推動季節(jié)性的向上行情;從長期來講,外盤基本面在轉(zhuǎn)好,但沒看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整,所以上行過程是曲折和迂回、底部不斷抬升的;關注主產(chǎn)國新榨季產(chǎn)量和進出口情況;
B.內(nèi)盤:廣西開榨拉開序幕,給鄭糖帶來壓力;目前1月面臨工業(yè)庫存可能偏緊的提振,另一方面又面臨大批進口糖到港的壓力,可能短期之內(nèi)鄭糖在目前價位維持震蕩;但隨著新糖大量上市的臨近,在進口糖和新糖共同的供給作用下,1月合約的壓力凸顯;目前盤面間的配額外進口窗口關閉。

棉花:
一、價格與價差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫19626(+2),東南沿海19520(+0),長江中下游19531(+1),西北內(nèi)陸19556(+0);2129B級新疆20766(+0)。
2、撮合1月合約收盤價19560(-10);鄭棉1401合約收盤價19800(+30);CC Index 3128B 為19663(+1);CC Index 3128B -鄭棉1401收盤價=-137(-29);鄭棉1401收盤價-撮合1401收盤價=240(+40)。
3、美期棉ICE1312合約收盤價77.84(-0.48),美棉現(xiàn)貨均價75.28(-0.43),基差-2.56(+0.05)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=4107(-146),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=5908(+78)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單30(+10),有效預報163(-5),合計193(+5)。
2、ICE倉單141425(+6434)。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25840(+0),30650(+0),20905(-5)。
2、中國輕紡城面料市場總成交776(+23)萬米,其中棉布為150(+10)萬米。
四、新聞摘要
1、10月30日,計劃收儲12.36萬噸,實際成交9.402萬噸(新疆7.14噸,內(nèi)地2.262萬噸)。截至30日,2013年度棉花臨時收儲累計成交99.725萬噸,新疆累計成交73.952萬噸,內(nèi)地累計成交25.773萬噸。
2、據(jù)USDA統(tǒng)計,至10月27日美棉新花吐絮率為92%,較前周增11%;去年同期為96%;近五年平均值為94%。至10月27日,新花采摘率為34%,較前周增13個百分點;去年同期為47%,五年均值44%。根據(jù)苗情報告,有76%的新花生長狀況正常(優(yōu)秀10%,良好34%,一般32%),較前一周減2個百分點;不正常比例為24%(差14%,非常差10%)。

責任編輯:費思妲

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