【行情評(píng)述】期債底部企穩(wěn)，上證國(guó)債指數(shù)收138.91（+0.04）。國(guó)泰5年期國(guó)債ETF收98.1282。期債TF1312收93.632（-0.174），成交2025，持倉(cāng)3242（－191）。

【市場(chǎng)消息】香港《大公報(bào)》消息：隨著利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征近日預(yù)計(jì)，從放開(kāi)管制角度講，中國(guó)將在兩年內(nèi)完成利率市場(chǎng)化進(jìn)程，但形成競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制仍需時(shí)日。傳統(tǒng)的以銀行信貸為主的間接融資將被直接融資取代、貸款債券化和存款理財(cái)化是主流趨勢(shì)。

《上海證券報(bào)》報(bào)道，國(guó)債期貨上市已近兩個(gè)月的時(shí)間，TF1312合約首次交割進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。為了確保交割順利進(jìn)行，中金所將于11月23日啟動(dòng)國(guó)債期貨全市場(chǎng)交割業(yè)務(wù)演練。據(jù)悉，5年期國(guó)債期貨合約采用實(shí)物交割方式，最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)星期五，最后交割日為最后交易日后的第三個(gè)交易日。以此推算，TF1312合約最后交易日為12月13日。

上海銀間拆借利率今日?qǐng)?bào)價(jià)：隔夜O/N利率4.0971%（-19.12BP）、1周利率4.4230%（＋18.7BP）、2周利率4.5%（＋53BP）。

《理財(cái)周報(bào)》報(bào)道，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部日前要求券商對(duì)2012年1月1日以來(lái)融資融券、約定式購(gòu)回交易、股票質(zhì)押回購(gòu)及報(bào)價(jià)回購(gòu)等業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。這場(chǎng)從十一長(zhǎng)假結(jié)束后開(kāi)始的現(xiàn)場(chǎng)檢查，已于近期基本結(jié)束。一名華東區(qū)券商信用業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人表示，此次現(xiàn)場(chǎng)檢查，意在摸底調(diào)研，下一步，融資融券和約定式購(gòu)回的業(yè)務(wù)規(guī)則可能會(huì)有所修訂和完善。

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，花旗集團(tuán)(C.N)在11月1日提交的監(jiān)管文件中表示正在接受美國(guó)和其他國(guó)家對(duì)其外匯市場(chǎng)活動(dòng)的調(diào)查。美國(guó)、英國(guó)和瑞士等一些國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在調(diào)查是否有交易員經(jīng)常串通操縱外匯定盤(pán)價(jià)。每日外匯定盤(pán)價(jià)是基金經(jīng)理和其他市場(chǎng)參與者評(píng)定資產(chǎn)組合價(jià)值的參考，也被用于其他用途。監(jiān)管部門(mén)正在調(diào)查是否有交易員利用電子聊天室串通操縱定盤(pán)價(jià)。

【操作建議】我國(guó)地方政府債務(wù)審計(jì)結(jié)果即將公布，利空債市。央行重啟逆回購(gòu)利多債券小幅走高。目前期債整體價(jià)格位于上市以來(lái)低位，建議投資者暫時(shí)謹(jǐn)慎持多，預(yù)計(jì)近期TF1312或位于[93.7，93.9]區(qū)間震蕩。