1、歐洲：

（1）盡管歐元區(qū)10月綜合CPI終值較上月52.2的高點有所回落，但仍然高于初值51.5，同時也好于預期。這意味著經濟活動的放緩程度比預想的要小。歐元區(qū)成員國中，核心成員國德國和法國保持了上月的擴張步伐，而愛爾蘭綜合PMI達到6年半來的新高。

（2）德國9月工廠訂單環(huán)比增長3.3%，預期為0.5%，這顯示德國受益于歐元區(qū)經濟復蘇和國內投資攀升。另外，德國9月工業(yè)訂單數據急劇攀升，抵消了歐洲央行未來數月降息的預期，使得歐元兌美元和歐元兌日元攀升至當日高位，今日宮養(yǎng)護將公布利率決議。

2、中國：周三央行網站首度公布常備借貸便利（SLF）的余額數據，SLF的主要功能是滿足金融機構期限較長的大額流動性需求。常備借貸便利的最長期限為3個月，目前以1至3個月期操作為主；利率水平根據貨幣調控需要、發(fā)放方式等綜合確定。常備借貸便利主要以抵押方式發(fā)放，合格抵押品包括高信用評級的債券類資產及優(yōu)質信貸資產等；必要時也可采取信用借款方式發(fā)放。三季度以來，隨著外匯流入的增加，央行SLF適度有序減量，加上公開市場操作調節(jié)，維持流動性緊平衡。

3、今日重點關注前瞻：

周四（11月7日）：

19:00，德國9月季調后工業(yè)產出環(huán)比，上月-1.4%；

20:00，英國央行公布利率決定；

20:45，歐洲央行公布利率決定；

21:30，美國第三季度實際GDP初值年化季率，前值2.5%，預期2.1%；

21:30，美國11月2日當周初請失業(yè)金人數，上周34萬人；

1、宏觀經濟：10月份中采PMI為51.4%，較上月回升0.3個百分點，好于預期，生產指數回升帶動PMI回升，原材料庫存小幅回升，新訂單、新出口訂單和產成品庫存分項指數均出現回落，顯示短期生產尚可，但需求動力不足。

2、政策面：三中全會將于11月9日至12日召開，政策面關注改革預期的兌現程度；李克強表示既不放松也不收緊銀根，引導市場預期；隨著經濟階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長”重要性可能會有弱化；證監(jiān)會表示新股發(fā)行要在改革意見正式發(fā)布實施后才能啟動，有利于緩解IPO重啟憂慮；央行延續(xù)央票到期續(xù)做和逆回購中標利率上調，顯示貨幣政策中性偏緊立場。

3、盈利預期：滬深300成分股2013年一致預期利潤增速有所下調。

4、流動性：

A、央行本周二開展了80億元7天期逆回購操作，中標利率持平于4.1%，本周公開市場初步凈回籠資金50億元。

B、昨日銀行間市場質押式回購利率(R007)3.88%，隔夜回購利率(R001)3.67%，資金利率月初回落，總體緊平衡。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；11月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比上月回落，限售股解禁壓力有限，本周限售股解禁壓力有限；本周全部A股市場和滬深300板塊產業(yè)資本減持力度明顯回落；11月1日當周新增A股開戶數和新增基金開戶數回落，持倉賬戶數回落，交易活躍程度回落，證券交易結算資金轉為小幅凈流出，交易結算資金期末余額回落。

5、消息面：

習李考察路線漸顯經濟轉型軌跡

央行新貨幣政策工具SLF公布

小結：10月份中采PMI連續(xù)4個月回升，表明制造業(yè)經濟穩(wěn)中向好，但分項指數顯示需求動力不足，宏觀面中性偏多；三中全會本周末召開，政策面關注改革預期的兌現程度，股指維持震蕩行情，會后可能面臨回調壓力。

1、周三5年期國債招標，招標差于預期，認購倍數1.6倍，市場低迷。市場對招標結果擔憂導致中長端利率上行，而短端暫穩(wěn)。TF1312合約CTD券（130020.IB）收益率4.18%（+2BP），凈價 99.3535（-0.12）。以4%-5%的資金成本計算，目前對應合約遠期理論 價范圍為TF1312(93.262- 93.357)， TF1403(93.435-93.763)，TF1406(93.599- 94.162)。期貨價格反映的資金成本約為5.05%，期貨價格合理。

2、中長端現券低迷，國債曲線陡峭化上移。國債1Y 3.98%（-2BP）、3Y 4.05%（+0BP)、5Y 4.17%(+8BP)、7Y 4.20(+4BP)、10Y 4.24%（+2BP）。金融債曲線持平。國開債1Y 4.90%（+0BP）、3Y 5.13%（+0BP)、5Y  5.26%(+0BP)、 7Y 5.32(+1BP)、10Y 5.36%（+0BP）。

3、利率互換市場，保持空頭氛圍，短端持平，中長端上5個BP。

4、資金方面，保持寬松，短端利率繼續(xù)下行。隔夜資金3.67%（-26BP），7天回購3.88%（-36BP）、14天回購4.55%（-1BP），21天回購。5.57%（-2BP）

5、央行發(fā)布的2013年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告表示，堅持穩(wěn)中求進的工作總基調，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，不放松也不收緊銀根，著力增強政策的針對性、協調性，適時適度進行預調微調 。預計貨幣政策年內不會出現大變化。

6、持倉方面，國泰君安減空增多。

7、小結：小結：一、央行繼續(xù)實施“不放松也不收緊銀根”穩(wěn)健的貨幣政策，不放松也不收緊銀根。預計貨幣政策年內不會出現大變化。 二、目前利率震蕩至高位，反映較強悲觀預期。當前現券市場偏弱，但11月利率債供應相對減少，資金保持均衡狀態(tài)，不建議追空。

1、 較昨日15:00 PM，倫敦金+0.24%，倫敦銀+0.27%

2、 歐元區(qū)10月服務業(yè)PMI終值51.6，初值50.9，德國10月服務業(yè)PMI 終值52.9，初值52.3；法國10月服務業(yè)PMI 終值50.9，初值50.2；意大利10月服務業(yè)PMI50.5，前值52.7；西班牙10月服務業(yè)PMI49.6，前值49。

3、 德國9月季調后制造業(yè)訂單月率增長3.3%，預期增長0.5%，前值下降0.3%；歐元區(qū)9月零售銷售月率下降0.6%，前值增長0.5%。

4、 今日前瞻：19:00德國9月季調后工業(yè)產出月率，預期下降0.2%，前值上升1.4%；20:00 英國央行公布利率決定；20;45 歐元區(qū)央行公布利率決定；21:30 美國第三季度實際GDP初值年化季率，預期增長2.0%，前值增長2.5%；21:30 美國當周初請失業(yè)金人數，預期33.5萬，前值34萬；

5、 中國白銀網白銀現貨昨日報價 4355元/千克（-10）；COMEX白銀庫存 5282.21噸（-11.89），上期所白銀庫存 409.283噸（-15.050）；SRPD黃金ETF持倉 868.418噸（-0.000），白銀ISHARES ETF持倉 10497.75噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數據：黃金TD空付多，交收量8032千克；白銀TD 多付空，交收量810千克；

6、 美國10年tips 0.48%（-0.07%）；CRB指數 273.93（+0.33%），標普五百1770.49（+0.43%）；VIX12.67（-0.54）；

7、 倫敦金銀比價60.45(-0.01），金鉑比價0.89（-0.00），金鈀比價1.72（-0.02），黃金/石油比價：13.946（-0.097）；

8、 小結：短期問題：美聯儲10月利率決議延續(xù)債務上限爭論之前的態(tài)度：一切取決于經濟數據；打破了市場認為債務上限之爭后美聯儲貨幣政策立場將更寬松的預期，致使各類資產全面回調；在12月利率決議之前的政策真空期，美國經濟數據是交易主題；由于我們認為美國經濟復蘇動能并無實質走弱（盡管也缺乏進一步走強的跡象），且從季節(jié)性來看第四季度往往好于第三季度表現，所以我們認為短期內支撐貴金屬表現的貨幣政策預期在消失，而滾動的經濟數據將重新壓制貴金屬表現；而重回升勢的美國國債收益率和10年期TIPS也是不利的交易指標。中期問題：全球經濟復蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒有改變，歐元區(qū)、日本、中國更為廣泛的復蘇對資產的影響如下：全球股指上升（利空貴金屬）、利率上升（謹慎利空）、削弱美元強勢局面（謹慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多），中期而言我們認為這樣的經濟基本面和資產預判對貴金屬仍偏利空。

銅：

1、LME銅C/3M升水1.5（昨貼9）美元/噸，庫存-1050噸，注銷倉單+8025噸，LME銅庫存繼續(xù)下降，基差回落，注銷倉單增加明顯，截至10月29日COMEX基金持倉由凈多頭轉為凈空頭。

2、滬銅庫存本周+6197噸，現貨對主力合約升水135元/噸（昨升85），廢精銅價差4125（昨4075）。

3、現貨比價7.20（前值7.21）[進口比價7.40]，三月比價7.19（前值7.18）[進口比價7.39]，國內進口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：中國智利秘魯等主要銅生產國今年產量增幅明顯，國內需求也較去年同期增長顯著。四季度供應預期增幅達，且國內顯性庫存有所增加，而需求轉弱，供需矛盾較突出，進口需求預計維持。當前比價高位回落，廢精銅價差有所回落。

鋁：

1、LME鋁C/3M貼水46.5（昨貼47)美元/噸，庫存-10000噸，注銷倉單+75噸，庫存小幅下降，注銷倉單回升明顯，基差走弱。

2、滬鋁交易所庫存-275噸，庫存下降，現貨對主力合約升水135元/噸（昨升85），滬鋁升水高位回落。

3、現貨比價8.13（前值8.06）[進口比價8.22]，三月比價7.85（前值7.82）[進口比價8.19]，{原鋁出口比價5.41，鋁材出口比價6.92}。

4、國外減產明顯，國內產量依舊維持，下游需求平穩(wěn)，但國內鋁材產量增幅明顯，行業(yè)整體成本有所下移。近期庫存降幅趨弱，成本支撐。

鋅：

1、LME鋅C/3M貼水35（昨貼35）美元/噸，庫存-2550噸，注銷倉單+950噸，庫存降幅明顯，注銷倉單小幅增加，基差持穩(wěn)。

2、滬鋅庫存-2751噸，現貨對主力升水80元/噸（昨升80），現貨升水有所回落，庫存繼續(xù)下降表現較好。

3、現貨比價7.93（前值7.91）[進口比價8.00]，三月比價7.77（前值7.75）[進口比價7.98]。

4、精煉鋅產量增幅較慢，但礦供應較寬松。行業(yè)去庫存明顯，現貨升水情況下供應端沒有明顯利空，滬鋅逢低買入。

鉛：

1、LME鉛C/3M貼水23.5（昨貼24.25）美元/噸，庫存-0噸，注銷倉單-0噸，近期庫存維持高位，注銷倉單下降，基差走弱。

2、滬鉛交易所庫存+976噸，去庫存較緩慢，現貨對主力貼水95元/噸（昨貼95）。

3、現貨比價6.56（前值6.56）[進口比價7.68]，三月比價6.62（前值6.62）[進口比價7.76]，{鉛出口比價5.57，鉛板出口比價6.10}。

4、倫鉛基本面較強，近期受到交易數據的擾動較明顯，內外比價相對高位持穩(wěn)，國內依舊偏弱。

鎳：

1、LME鎳C/3M貼水68.5（昨貼68.5）美元/噸，庫存-108噸，注銷倉單-540噸，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水回落。鎳價上漲受印尼禁止礦出口的消息影響。

2、現貨比價6.84（前值6.86）[進口比價7.26]。

3、供應增加明顯加上庫存持續(xù)增加，倫鎳基本面依舊偏差，但是有成本支撐，加上鎳/不銹鋼比價低位，預計13000美元/噸一線支撐較強。關注印尼可能禁止鎳礦出口和減產。

綜合新聞：

1、上個月印尼錫發(fā)貨量可能較9月大舉反彈，因用戶適應已經抑制銷售的新規(guī)。

2、11月6日LME評論：基本金屬漲跌互現，美元走軟提供短暫支撐。期銅小幅下跌，部分原因是擔憂銅市長期供應過剩，但銅價跌幅受限，因美元走軟及對美國推遲縮減刺激計劃的預期增強?，F貨銅較遠月合約升水令一大空倉持有人承壓。

結論：供需矛盾較突出，銅價預計轉弱，空單逢高逐步漸入。滬鋁近期庫存降幅趨緩，預計跌幅有限。鋅市繼續(xù)去庫存，預計14500-15200元/噸一線震蕩，近期現貨升水回落。

1、現貨市場：國內鋼材市場全面上漲，成交量變化不大；鐵礦石價格穩(wěn)中上揚，成交變化不大。

2、前一交易日現貨價格：上海三級螺紋3520（+40），二級螺紋3540（+40），北京三級螺紋3570（+60），沈陽三級螺紋3290（+10），上海6.5高線3390（-），5.5熱軋3500（+30），唐山鐵精粉1055（+10），青島港報價折算干基報價1020（-），唐山二級冶金焦1400（-），唐山普碳鋼坯3060（+30）

3、三級鋼過磅價成本3840，現貨邊際生產毛利-4.9%，螺紋焦炭礦石期盤5月利潤-4.0%。

4、新加坡鐵礦石掉期5月122.75（+0.38），Q4價格130.02（+0.44）。

5、小結：螺紋與礦石總體上都處于小庫存狀態(tài)，行情總體趨勢上易漲難跌，但基本面實際需求端無實質性利好，價格波動主要是受到宏觀面即市場預期的波動，短期內不確定性高。

1、國產礦市場穩(wěn)中有漲，詢盤增加，成交不溫不火。進口礦期貨市場小幅拉漲，現貨穩(wěn)中有升，總體成交一般。

2、國內煉焦煤市場持穩(wěn)運行，局部地區(qū)成交偏淡，優(yōu)質主焦精煤小幅看漲。進口煤炭市場主流維穩(wěn)運行，部分冶金煤報價繼續(xù)呈現小幅走低態(tài)勢，成交緩慢。

3、國內焦炭現貨市場整體維穩(wěn)，市場成交一般，山東德州焦炭采購價漲20元/噸，現二級焦1390元/噸，準一級1410元/噸，均為到廠含稅。

4、環(huán)渤海四港煤炭庫存1451.3萬噸（+39），上周進口煉焦煤庫存752.6萬噸（+10.6），港口焦炭庫存295.3萬噸（-3.2），上周進口鐵礦石港口庫存7967萬噸（-69），粗鋼日均產量210.68（-2）

5、天津港一級冶金焦平倉價1500（0），天津一級焦出廠價1500（0），天津鋼鐵一級焦采購價1390（0），唐山二級焦炭1400（+25），臨汾一級冶金焦1310（0）（注：焦炭、焦煤現貨價格以一周變動一次）

6、秦皇島5500大卡動力煤平倉價540（0），62%澳洲粉礦136.25（+0.5），唐山鋼坯3060（+30）。

7、柳林4號焦煤車板價1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金（0）；澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價133美金（0）；港口主流焦煤折算盤面價格1080（0）。

8、近日現貨市場方面，螺紋鋼較為強勢，鋼坯及礦石均上漲，其中礦石上漲動力略有不足。期貨方面，爐料近月較為強勢，定價方面較為合理，建議輕倉觀望。

1、國內動力煤市場平穩(wěn)運行，市場信心逐漸恢復，后市普遍看好。煤礦方面，出貨良好，價格穩(wěn)中有漲；港口方面，船運緊張，成交較好。

2、秦皇島5500大卡動力煤平倉價540-545（+10），5000大卡475-485（+10）；天津港5500大卡動力煤平倉價540（+10）；廣州港5500大卡動力煤650（0），山西大混5000大卡報560元/噸

3、環(huán)渤海四港煤炭庫存1412.4萬噸（-200），秦皇島煤炭庫存554.5萬噸（-37），曹妃甸煤炭庫存368萬噸（-31），紐克斯爾港煤炭庫存118.2（-18）

4、大同5500大卡動力煤坑口價420（0），鄂爾多斯5500大卡動力煤坑口價280（0），唐山5000大卡動力煤價格485（0）

5、澳洲5500大卡進口煤CIF報價78.5美金（0），印尼5300大卡動力煤CFR報價74美金（0），南非5500大卡動力煤報78.5-79美金（0）

6、9月全社會用電量4448億千瓦時，同比增長10.4%；工業(yè)用電3003億千瓦時，增長8.1；火電發(fā)電量3323.89（-627）億千瓦時

7、 動力煤現貨價格強勢，短期現貨緊張仍未緩解，期貨升水不高，建議偏多考慮。

1、華東國產全乳膠17000-18300，均價17650/噸（-0）；倉單103590噸（+810），上海（+790），海南（+100），云南（-10），山東（-30），天津（-40）。

2、SICOM TSR20近月結算價227.5（-0.3）折進口成本16512（-37），進口盈利1138（37）；RSS3近月結算價248（0.6）折進口成本19478（26）。日膠主力255.4（-0.4），折美金2590（-7），折進口成本20260（-72）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價2495美元/噸（-15），折人民幣19392（-124）；20號復合膠美金報價2345美元/噸（-10），折人民幣16869（-87）；渤海電子盤20號膠16725元/噸（-100）。

4、泰國生膠片71.95（-0.32），折美金2302（-8）；膠團65.5（-0.5），折美金2096（-14）；膠水70(-0.5),折美金2240(-14)。

5、丁苯華東報價13200（0），順丁華東報價13200元/噸（0）。

6、截至10月30日，青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約21.68萬噸，較半月前下降4100噸。

7、據金凱訊10月30日調研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.3至79.8；半鋼回升0.5至83。

小結：泰國原料走弱，新加坡煙片略走強。1405與渤海20號膠價差2700，價差走高。3季度輪胎廠庫存環(huán)比下降。保稅區(qū)庫存繼續(xù)下降，交易所庫存增加；開工回升。滬膠價格季節(jié)性： 9、10月偏強，11月弱。

1、近期中油高富汽運成交價下調100至4450元，大戶優(yōu)惠至4400元/噸。瀝青廠庫價格在4400-4740元。廠庫價格重心在4400-4630。實際成交低端價較4400低。

2、韓國瀝青華東到岸美金價587.5（+0），折進口成本4473元，折盤面4423元。

3、山東焦化料4980（+0），華南180燃料油4540（-0），Brent原油105.24（-0.09）。

4、截止10月30日一周，瀝青廠庫存32%（-4%）；開工率58%（-9%）

5、瀝青價格季節(jié)性：從最近4年的價格季節(jié)性來看，1季度表現最強，4季度相對弱。

小結：近期中油高富汽運成交價下調100至4450，大戶可優(yōu)惠至4400；山東地區(qū)主流重交瀝青成交價格小幅下滑，中海泰州瀝青價格小幅上調20；山東焦化料價格較強。瀝青庫存下降，開工下降。11月終端需求轉弱，價格季節(jié)性：1季度強，4季度偏弱。

1、原油WTI至94.8（+1.43）；石腦油至920（-3），MX至1214（-4）。

2、亞洲PX至1414（+0）CFR，折合PTA成本7799元/噸。

3、現貨內盤PTA至7290（-0），外盤994（-3），進口成本7614元/噸，內外價差-324。

4、江浙滌絲產銷良好，平均在150-200%。聚酯滌絲價格部分穩(wěn)定部分有小幅上漲。

5、PTA裝置開工率73.4（-0）%，下游聚酯開工率74.3（-0）%，織造織機負荷72.6（-0.1）%。

6、中國輕紡城總成交量升至758（+24）萬米，其中化纖布600（+15）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠2-7天左右，聚酯工廠4-6天左右。

下游聚酯負荷至年內最低水平，PTA需求不足庫存小幅增加。盡管PTA已至16個月以來的新低，繼續(xù)下跌空間有限，但中期弱勢仍難有實質性好轉，如遇反彈空頭可輕倉介入。關注PTA生產商負荷的變化。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三小幅收升，交易商說，因現貨大豆價格上升，且在美國農業(yè)部(USDA)周五公布供需報告前投資人調整頭寸。11月大豆 收報12.63美元，上漲3-3/4美分。12月豆粕合約 升4美元，報每短噸396.80美元。12月豆油合約 跌0.01美分，收報41.14美分。

2馬來西亞期市：棕櫚油期貨跌至一周低位，產出下滑預期限制跌幅，“由于利潤率降低，在這個價位有些溫和的獲利了結，不過下跌可能有限，因為許多投資者預計馬來西亞棕櫚油局(MPOB)的數據偏多至中性，”一當地大宗商品經紀機構的交易員表示?！?1月的產量可能進一步減少5-8%，”。指標1月棕櫚油期貨合約 周三收跌1.3%

3 ICE菜籽：周三，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌，主要原因是加元匯率走強，美國農業(yè)部將于周五發(fā)布十一月份供需報告，倉位調整相對活躍。截至收盤，1月合約下跌3.80加元，報收490.70加元/噸；3月合約下跌3.80加元，報收499加元/噸；5月合約下跌3.50加元，報收505.20加元/噸。

4按下午三點點對點算，1月盤面壓榨虧損0.5%，5月壓榨盈利0.45%，9月壓榨盈利0.1%；美豆11月船期基差98（+1），南美豆3月船期21（0），南美9月船期13（0）。

5各地現貨價張家港43豆粕報價4230（0）；張家港四級豆油7200(0)；廣州港24度棕油5900(0)；湖北菜油8650（0），菜粕3250（0）；廣西加籽菜油7700（0），廣西欽州12月-1遠期月菜粕2750，廣東富之源1月-2月遠期菜粕2700。

6 國內棕油港口庫存86.4（-0.4）萬噸，豆油商業(yè)庫存106.7（-0.3）萬噸，本周（截止11月1日）開機率49.4%（-5.2%），進口豆庫存470萬噸（+12）。

7 市場預期，美國農業(yè)部周五將上調美國大豆產量預估。路透訪問分析師的調查顯示，他們平均預期大豆產量為32.21億蒲式耳，高于農業(yè)部9月預期的31.49億。預估機構Lanworth將2013/14年全球大豆產量預估上調至2.9億噸，較其一周前的預期多200萬噸。

8 鄭商所將菜粕1401合約保證金上調至10%。

小結：美國農業(yè)部將于周五發(fā)布供需報告，美豆產量有大幅上調的可能；南美種植面積預期創(chuàng)紀錄，目前巴西天氣好轉，種植進度完成約一半，阿根廷天氣有所改善。國內進口豆到港在11月中下旬之后壓力最大，行情的關鍵在如何評判期貨貼水是否完全反應供應的逐步寬松；菜粕出了跟隨豆粕走勢之外，受季節(jié)性需求淡季以及供應增加的影響將弱于豆粕。植物油方面，對馬棕油的樂觀帶動了植物油的反彈，我們將關注這種樂觀是否能夠延續(xù)。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應充足。菜油有拋儲的傳聞。

1：柳州中間商無報價，南寧中間商報價5410（+0）元/噸；柳州電子盤13113收盤價5295（-8）元/噸，14013收盤價5183（-8）元/噸；昆明中間商報價5270（+20）元/噸，1401收盤價5066（-6）元/噸；

南寧現貨價較鄭盤1401升水203（+14）元/噸，昆明現貨價較鄭盤1401升水63（+34）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-24（+6）元/噸，昆明1月-鄭糖1月=-141（+7）元/噸； 注冊倉單量559（+0），有效預報5（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存8560（-3440）。

2：（1）ICE原糖3月合約下跌0.88%收于18.10美分/磅，近月升水0.13（-0.05）美分/磅；LIFFE近月升水-2.8（-1.8）美元/噸；盤面原白價差微幅擴大；

（2）泰國Hipol等級原糖升水0.6，完稅進口價4141（-32）元/噸，進口盈利1459（+32）元，巴西原糖完稅進口價4056（-32）噸，進口盈利1544（+32）元，升水-0.75。

3：（1）貿易高管和行業(yè)官員表示，印度已簽訂近50萬噸新作糖出口銷售合約，船期為1月結束之前；

（2）截至11月3日美國已經收割甜菜面積達總面積的93%左右，收割進度加快，上周僅達到79%。

4： （1）截止10月31日，云南省累計銷售食糖212.4萬噸，銷糖率94.74%；10月單月銷售12.85萬噸；全省食糖工業(yè)庫存量為11.79萬噸；

（2）截止到11月5日，廣西已有5家糖廠開榨，開榨糖廠產能達到4萬噸；預計在這周南寧和來賓還將有4—5家糖廠開榨，到11月上旬，廣西將約有10家糖廠開榨，開榨糖廠數較上榨季同期增加5家，開榨糖廠日榨產能預計達到77000噸，同比增加34000噸。

小結

A．外盤：“第二階梯”生產國的出口壓力、需求上的季節(jié)性淡季，目前看糖價向上動力不足，但是往下的空間也有限，畢竟巴西處于多事之秋；往后隨著圣誕節(jié)前采購旺季的到來，巴西榨季的結束，供給與需求共同作用或推動季節(jié)性的向上行情；從長期來講，外盤基本面在轉好，但沒看到供需結構上根本的調整，所以上行過程是曲折和迂回、底部不斷抬升的；關注主產國新榨季產量和進出口情況；

B．內盤：全國糖會順利結束，會議內容基本符合預期；目前鄭糖面臨工業(yè)庫存偏緊的提振，另一方面又面臨大批進口糖到港的壓力，可能短期之內鄭糖在目前價位維持震蕩；但隨著新糖大量上市的臨近，在進口糖和新糖共同的供給作用下，鄭糖壓力凸顯；ICE3月-鄭盤1月配額外接近盈利。

一、價格與價差

1、主產區(qū)棉花現貨價格：3128B級冀魯豫19634（+5），東南沿海19523（+0），長江中下游19531（+0），西北內陸19556（+0）；2129B級新疆20766（+0）。

2、撮合1月合約收盤價19575（-75）；鄭棉1401合約收盤價19775（-10）；CC Index 3128B 為19665（+15）；CC Index 3128B -鄭棉1401收盤價=-110（+25）；鄭棉1401收盤價-撮合1401收盤價=200（+65）。

3、美期棉ICE1312合約上漲1.49%收于77.07，美棉現貨均價74.51（+1.02），基差-2.56（-0.11）。

4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=4403（+23），鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=5969（-117）（注：盤面價差未考慮升貼水）。

二、庫存

1、鄭棉注冊倉單65（+10），有效預報131（-12），合計196（-2）。

2、ICE倉單172000（+11437）。

三、下游

1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25830（+0，30640（-5），20900（+0）。

2、中國輕紡城面料市場總成交758（+24）萬米，其中棉布為158（+9）萬米。

四、新聞摘要

1、11月6日，計劃收儲13.1880萬噸，實際成交6.926萬噸（新疆3.804噸，內地1.524萬噸，骨干企業(yè)1.598萬噸）。

2、USDA報告顯示，截止11月3日當周，美國棉花收割率為43%，之前一周為34%，去年同期為61%，五年均值為54%；棉花生長優(yōu)良率為43%，之前一周為44%。

1. 玉米現貨價：濟南2250(0)，哈爾濱2120(0)，長春2220(0)，大連港口新作平艙價2300(0)，深圳港口價2440(0)。南北港口價差140；大連現貨對連盤1405合約貼水45，長春現貨對連盤1405合約貼水125。(單位：元/噸)

2.玉米淀粉：長春2730(0)，鄒平2850(0)，石家莊2780(0)； DDGS：肇東2100(0)，松原2100(0),廣州2560(0)；酒精：肇東5650(0)，松原5650(0)。(單位：元/噸)

3.大連商品交易所玉米倉單13742(0)張。

4.截至收盤，CBOT近月玉米合約報收421.25美分/蒲式耳，估算到岸完稅成本價為1950.87(-12.66)元/噸。

5. Informa上調美國2013年玉米平均單產預估至每英畝161.2蒲式耳，上個月預估為158.8蒲式耳；下調阿根廷2013/14年度玉米產量預估至2500萬噸，此前預估為2700萬噸，因10月降雨量低于正常水準導致播種延遲。

6. 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收低，交易商稱，因預期美國收成將創(chuàng)紀錄。CBOT新作12月玉米合約跌3-3/4美分，報4.21-1/4美元。產量預估機構Lanworth周三上調全球玉米和大豆產量預估值，因美國關鍵作物種植地區(qū)的倉庫報告，收成較預期更好。巴西媒體報告，中國已同意進口巴西玉米，為玉米產量急升導致供應過剩的巴西提供了一個關鍵出口市場。

小結：

利空因素：1.新作玉米持續(xù)上市，南北港口庫存積壓，釋放緩慢。2. 終端需求難以反彈，玉米飼用需求進入下降階段，深加工企業(yè)多以隨用隨買為主。3.進口玉米不斷到港，預計11、12月共有超過300萬噸玉米到港。3.國際玉米豐產。

利多因素：國儲托市或將隨時展開。

1．稻谷價格:早秈稻--長沙2620(0)，九江2640(0)，武漢2640(0),廣州2810(0)；中晚稻--長沙2700(0)，九江2700(0)，武漢2700(0),廣州2840(0)；粳稻--長春3200(0)，合肥2900(0)，佳木斯2880(0)；九江早秈稻價格對鄭盤1405合約升水171。(單位：元/噸)

2．稻米價格:早秈稻--長沙3650(0)，九江3710(0)，武漢3720(0),廣州3770(20)；中晚米--長沙3810(0)，九江3800(0)，武漢3860(0),廣州3900(0)；粳米--長春4558(1)，合肥3990(0)，佳木斯4080(0)。(單位：元/噸)

3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1219(0), 有效預報0(0)。

4.新稻陸續(xù)上市，在最低收購價執(zhí)行之前，如果沒有特別消息傳出，東北粳稻市場價格將穩(wěn)中震蕩整理為主，南方產區(qū)優(yōu)質粳稻陸續(xù)上市，收購價格或繼續(xù)小跌；中晚秈稻價格分化嚴重，不同市場主體收購價格區(qū)別加大，但受政策指引，秈稻價格將逐步向最低收購價靠攏。

5. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米市場收盤上漲，主要原因是空頭回補。截至收盤，糙米市場上漲9美分到19美分不等，1月合約上漲9.50美分，報收1537.50美分/英擔。分析師稱，美國農業(yè)部將于周五發(fā)布十一月份供需報告，市場人氣謹慎。而美國水稻收割工作臨近尾聲，收獲壓力逐漸減弱，促使空頭回補。美元匯率走軟，也對盤面利好。

1．普麥價格:石家莊2620(0)，鄭州2570(0)，廈門2650(20)；強麥價格：8901石家莊2850(0)，豫34鄭州2790(0)，8901廈門CIF價2950(20)，河南34廈門CIF價2920(20)，濟南17廈門CIF價2920(20),石家莊普麥價格對鄭盤1401合約貼水174。單位：(元/噸)

2．面粉價格：濟南3240(10)，石家莊3250(10)，鄭州3220(0)；麩皮價格：濟南1760(0)，石家莊1700(0)，鄭州1770(0)。(單位：元/噸)

3.鄭州商品交易所強麥倉單1038(0)張，有效預報3321(0)張。

4. 上周河南省2012年產小麥競價銷售數量從原來的每周10萬噸增加到50萬噸。鄭州市場舉辦的最低收購價小麥交易會順利結束，最低收購價小麥交易會共成交595274噸，成交率60.72%，最高成交價2550元/噸，最低成交價2090元/噸，均價2383.57元/噸。國家臨時存儲小麥共成交2085噸，成交率31.41%，成交價2370元/噸。

5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三連跌第三日，受累于玉米市場跌勢和出口需求不振。分析師預計，美國農業(yè)部公布的數據顯示，上周出口銷售美國小麥35-50萬噸。中國國家糧油信息中心的高級經濟學家稱，今年中國將進口500萬噸小麥。CBOT-12月小麥期貨結算價報6.53-1/4美元，跌2-3/4美分。