每日宏觀策略觀點：  
1、中國：十八屆三中全會12日下午閉幕。會議公報中提到，中央成立全面深化改革領(lǐng)導小組。使市場在資源配置中起決定性作用。推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化，推動國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度。到2020年，在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革上取得決定性成果。提出未來五大核心任務：深化經(jīng)濟、政治、文化、社會和生態(tài)文明體制改革。經(jīng)濟建設仍是中心，涉及了價格、土地、金融、行政、財稅、戶籍改革等多個方面。價格改革部分，提出完善主要由市場決定價格的機制，間接涉及了資源品價格、金融價格、土地價格等各個領(lǐng)域的市場化；土地改革部分，提出建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設用地市場，以及賦予農(nóng)民更多的財產(chǎn)權(quán)利，隱含的是城市和農(nóng)村土地有同等權(quán)利，以及對農(nóng)民所擁有的土地、房屋權(quán)利的確認；金融改革部分，提出完善金融市場體系，促進國際國內(nèi)要素有序自由流動，構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制，例如發(fā)展民營金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu)、完善金融價格市場化，資本項目的開放；行政改革部分，提出要切實轉(zhuǎn)變政府職能，為進一步簡政放權(quán)、以及“負面清單”等創(chuàng)新式管理埋下伏筆；財稅改革部分，提出改進預算管理制度，完善稅收制度，建立事權(quán)和支出責任相適應的制度，發(fā)揮中央和地方兩個積極性；戶籍改革部分，提出推進城鄉(xiāng)要素平等交換和公共資源均衡配置。國企改革部分，沒有明確提及，強調(diào)堅持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用。從具體內(nèi)容看以綱領(lǐng)性文字為主，依然需要未來的細節(jié)充實。
2、今日重點關(guān)注前瞻：
周三（11月13日）：
18：00，歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比，上月1%，預期-0.2%；
 
股指：
 1、宏觀經(jīng)濟：10月份工業(yè)增加值同比增長10.3%，環(huán)比增長0.86%，分別較上月回升0.1和0.14個百分點，工業(yè)生產(chǎn)好于預期。基建投資和房地產(chǎn)投資增速回落拖累固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)小幅回落，而制造業(yè)投資增速繼續(xù)回升。10月份CPI同比上漲3.2%，較上月回升0.1個百分點，略低于預期，PPI同比下跌1.5%，較上月回落0.2個百分點。
2、政策面：三中全會公報公布，改革預期逐步兌現(xiàn)；李克強表示既不放松也不收緊銀根，引導市場預期；隨著經(jīng)濟階段性企穩(wěn)，政策“穩(wěn)增長”重要性可能會有弱化；證監(jiān)會表示新股發(fā)行要在改革意見正式發(fā)布實施后才能啟動，有利于緩解IPO重啟憂慮；央行央票到期續(xù)做和逆回購中標利率的上調(diào)，顯示貨幣政策中性偏緊立場。
3、盈利預期：滬深300成分股2013年一致預期利潤增速穩(wěn)定。
4、流動性：
A、央行本周一開展了100億元3年期央票到期續(xù)做，利率3.5%。央行本周二開展了90億元7天逆回購，中標利率持平于4.1%。本周公開市場初步凈回籠資金150億元。
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.60%，隔夜回購利率(R001)3.35%，資金利率月初回落，總體緊平衡。
C、新股繼續(xù)停發(fā)；11月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比上月回落，限售股解禁壓力有限，本周限售股解禁壓力有限；上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度較大，而滬深300板塊小幅凈增持；11月8日當周新增A股開戶數(shù)回落而新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回落。 
5、消息面： 
三中全會通過全面深化改革重大問題決定 
確保流動性總量適度 央行“鎖長放短”不動搖 
小結(jié)：10月工業(yè)生產(chǎn)好于預期，制造業(yè)投資增速回升而基建、房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落，CPI同比漲幅擴大但低于預期，宏觀面中性；三中全會公報公布，公報內(nèi)容總體符合預期，改革預期逐步兌現(xiàn)，股指行情震蕩偏空。

國債：
1、前一交易日7年期收益率高于10年期，現(xiàn)券市場估值扭曲。昨日修復。國債中長端收益率下行，央行逆回購重啟及國開行中長債停發(fā)支撐市場。TF1312合約CTD券（130020.IB）收益率4.39%（-0.06%），凈價 98.1243（+0.36）。以5%的資金成本計算，目前對應合約遠期理論 價范圍為TF1312(92.184)， TF1403(92.574)，TF1406(92.957)。期貨價格反映的資金成本約為3.87%，期貨偏低。
2、國債金融債收益率昨日主要在中長端下行明顯。國債1Y4.15%（+0%）、3Y 4.35%（+0%)、5Y 4.37%(+0%)、7Y 4.45(-0.05%)、10Y 4.41%（+0%）。國開債1Y 5.25%（+0.24%）、3Y 5.43%（-0.02%)、5Y 5.48%(-0.02%)、 7Y 5.51%(-0.06%)、10Y 5.51%（-0.07%）。
3、資金方面，各期限資金繼續(xù)下行。隔夜資金3.34%（-0.28%），7天回購3.60%（-0.22%）、14天回購4.36%（-0.12%）?？傮w上資金面寬松。
4、利率互換昨日曲線下行。短端下2個基點，中長端下6個基點左右。
5、昨日國開行中長期（3、5、7、10年）中長期金融債停發(fā)，農(nóng)發(fā)行1年期金融債招標流標。今日國債7年期新債發(fā)行，發(fā)行結(jié)果將影響市場能否企穩(wěn)。
6、十八屆三中全會經(jīng)濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。
7、小結(jié)：小結(jié)：一、央行繼續(xù)實施“不放松也不收緊銀根”穩(wěn)健的貨幣政策，不放松也不收緊銀根。預計貨幣政策年內(nèi)不會出現(xiàn)大變化。 二、上周四停發(fā)逆回購，引發(fā)市場恐慌。市場對逆回購停發(fā)心態(tài)脆弱。目前銀行間市場資金面并不緊張，但對于貨幣政策預期較悲觀，債市保持弱勢心態(tài)。
 
 
貴金屬：
1、 較昨日15:00 PM，倫敦金-１.2%，倫敦銀-2.4%
2、 德國10月CPI終值年率1.2%，與初值持平；意大利10月CPI終值年率0.8%，高于初值；英國10月CPI年率2.2%，低于前值的2.7%；
3、 今日前瞻：07;50 日本9月核心機械訂單月率，前值 5.4%；18:00 歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出月率，預期-0.2%，前值+1.0%；年率預期+0.3%；
4、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4290元/千克（-15）；COMEX白銀庫存 5256.47噸（-22.07），上期所白銀庫存 393.182噸（-2.2）；SRPD黃金ETF持倉 868.418噸（-0.000），白銀ISHARES ETF持倉 10443.82噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD多付空，交收量11136千克；白銀TD 空付多，交收量948-千克； 
5、 美國10年tips 0.62%（+0.03%）；CRB指數(shù) 273.43（-0.49%），標普五百1767.69（-0.24%）；VIX12.82（+0.29）；
6、 倫敦金銀比價61.14(+1.09），金鉑比價0.88（-0.01），金鈀比價1.71（+0.01），黃金/石油比價：13.612（+0.084）；
7、 小結(jié)：短期問題：在12月美聯(lián)儲利率決議之前的政策真空期，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)是交易主題；我們認為美國第四季度環(huán)比表現(xiàn)會較第三季度強，而貨幣政策并不會有市場預期的為對沖財政不確定性而導致的邊際寬松傾向；所以整體宏觀因素利空貴金屬價格；從交易數(shù)據(jù)來看，美國１０年期ＴＩＰＳ以及１０年期國債收益率短期內(nèi)已經(jīng)大幅飆升，對于貴金屬的利空影響已經(jīng)大幅體現(xiàn)；但從黃金／原油比價以及黃金／ＣＲＢ指數(shù)來看，在大宗商品集體弱勢下，黃金價格繼續(xù)下降也具備一定空間；仍建議短空金銀比價；其次白銀買外拋內(nèi)也可繼續(xù)持有。中期問題：全球經(jīng)濟復蘇和貨幣政策逐步收斂的大格局沒有改變，歐元區(qū)、日本、中國更為廣泛的復蘇對資產(chǎn)的影響如下：全球股指上升（利空貴金屬）、利率上升（謹慎利空）、削弱美元強勢局面（謹慎利多）、支撐整體周期性大宗商品需求（利多），中期而言我們認為這樣的經(jīng)濟基本面和資產(chǎn)預判對貴金屬仍偏利空。

金屬：
銅：
1、LME銅C/3M貼水1（昨貼5.5）美元/噸，庫存-3450噸，注銷倉單-3650噸，LME銅庫存繼續(xù)下降，基差走強，注銷倉單維持高位，上周COMEX基金持倉凈空頭小幅擴大。
2、滬銅庫存本周-440噸，現(xiàn)貨對主力合約升水205元/噸（昨升180），廢精銅價差4225（昨4300）。
3、現(xiàn)貨比價7.22（前值7.22）[進口比價7.39]，三月比價7.20（前值7.20）[進口比價7.39]，國內(nèi)進口到岸升水維持高位。
4、基本面：中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯，國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。四季度供應預期增幅達，且國內(nèi)顯性庫存有所增加，而需求轉(zhuǎn)弱，供需矛盾較突出，進口需求預計維持。當前比價高位回落，廢精銅價差有所回落。
 
鋁：
1、LME鋁C/3M貼水46（昨貼44)美元/噸，庫存-9125噸，注銷倉單-9050噸，庫存下降，注銷倉單回升明顯，貼水小幅擴大。
2、滬鋁交易所庫存-11055噸，庫存下降，現(xiàn)貨對主力合約升水165元/噸（昨升125），滬鋁升水有所回升。
3、現(xiàn)貨比價8.15（前值8.11）[進口比價8.24]，三月比價7.88（前值7.86）[進口比價8.22]，{原鋁出口比價5.40，鋁材出口比價6.91}，內(nèi)外比價有所回升。
4、國外減產(chǎn)明顯，國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持，下游需求平穩(wěn)，但國內(nèi)鋁材產(chǎn)量增幅明顯，行業(yè)整體成本有所下移。滬鋁庫存降幅明顯，成本支撐。
 
鋅：
1、LME鋅C/3M貼水32.25（昨貼32.25）美元/噸，庫存-1250噸，注銷倉單+1025噸，庫存降幅明顯，注銷倉單小幅增加，貼水縮減。
2、滬鋅庫存-2241噸，現(xiàn)貨對主力升水100元/噸（昨升85），現(xiàn)貨升水有所回落，庫存繼續(xù)下降表現(xiàn)較好。
3、現(xiàn)貨比價8.00（前值7.98）[進口比價8.01]，三月比價7.84（前值7.83）[進口比價8.00] ，內(nèi)外比價有所回升。
4、精煉鋅產(chǎn)量增幅較慢，但礦供應較寬松。行業(yè)去庫存明顯，現(xiàn)貨升水情況下供應端沒有明顯利空，滬鋅逢低買入。
 
鉛：
1、LME鉛C/3M貼水19.75（昨貼20）美元/噸，庫存-0噸，注銷倉單-0噸，近期庫存維持高位，注銷倉單下降，基差持穩(wěn)。
2、滬鉛交易所庫存+493噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對主力升水25元/噸（昨貼20）。
3、現(xiàn)貨比價6.65（前值6.62）[進口比價7.69]，三月比價6.65（前值6.64）[進口比價7.76]，{鉛出口比價5.57，鉛板出口比價6.09}。
4、倫鉛基本面較強，近期受到交易數(shù)據(jù)的擾動較明顯，內(nèi)外比價相對高位持穩(wěn)，國內(nèi)依舊偏弱。
 
鎳：
1、LME鎳C/3M貼水67（昨貼63）美元/噸，庫存+1722噸，注銷倉單+1428噸，倫鎳庫存上升，注銷倉單上升，貼水擴大。鎳價上漲受印尼禁止礦出口的消息影響。
2、現(xiàn)貨比價7.00（前值7.00）[進口比價7.25]。
3、供應增加明顯加上庫存持續(xù)增加，倫鎳基本面依舊偏差，但是有成本支撐，加上鎳/不銹鋼比價低位，預計13000美元/噸一線支撐較強。關(guān)注印尼可能禁止鎳礦出口和減產(chǎn)。
 
綜合新聞：
1、印尼2013年鎳礦石產(chǎn)量將觸及5220萬噸。
2、必和必拓支付給中國銅冶煉商明年銅精礦船貨的加工精煉費（TC/RCs）為每噸80美元和每磅8美分，反應供應增加。本次擬定的加工精煉費比該公司去年支付給中國銅冶煉商的費用高出17.6%。
3、11月12日LME評論：期銅收跌，因交易商對中國經(jīng)濟改革計劃的反響并不樂觀。
 
結(jié)論：國內(nèi)供需矛盾較突出，銅價預計轉(zhuǎn)弱，空單逢高逐步漸入。滬鋁庫存降幅明顯，預計跌幅有限。鋅市繼續(xù)去庫存，預計14500-15200元/噸一線震蕩，逢低買入。

鋼材：
1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)鋼材市場穩(wěn)中走低，北方市場繼續(xù)小幅回落，南方小幅上行；鐵礦石價格盤整，商家樂觀。
2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3600（+20），二級螺紋3620（+20），北京三級螺紋3470（-），沈陽三級螺紋3290（-），上海6.5高線3410（-），5.5熱軋3480（-10），唐山鐵精粉1055（-），青島港報價折算干基報價1020（-5），唐山二級冶金焦1400（-），唐山普碳鋼坯3040（+10）
3、三級鋼過磅價成本3680，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利1.4%，螺紋焦炭礦石期盤5月利潤0.67%。
4、新加坡鐵礦石掉期5月123.62（+1.12），Q4價格131.48（+2.16）。
5、小結(jié)：近期需求端總體上處于淡季，變化不大，價格波動更多的受到宏觀預期的影響，不確定性較大。

 
鋼鐵爐料：
1、 國產(chǎn)礦市場堅挺運行，觀望較多。資源緊支撐，國產(chǎn)礦市場表現(xiàn)堅挺，礦山惜售觀望，個別鋼廠上貨不佳，小幅上調(diào)采價，明日邯邢局鐵精粉出廠價上調(diào)。進口礦市場盤整態(tài)勢持續(xù)，市場詢盤積極性一般，成交偏弱。
2、 國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運行，云南地區(qū)焦煤價格有漲，成交一般。進口煤炭市場維穩(wěn)運行，詢報盤情況一般，觀望氣氛濃。
3、 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場有漲，天津港焦炭價格普漲，長治二級冶金焦上調(diào)30元/噸，現(xiàn)二級冶金焦價格1150元/噸，市場成交尚可。
4、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1451.3萬噸（+39），上周進口煉焦煤庫存752.6萬噸（+10.6），港口焦炭庫存295.3萬噸（-3.2），上周進口鐵礦石港口庫存7967萬噸（-69），粗鋼日均產(chǎn)量209.84（-1）
5、 天津港一級冶金焦平倉價1520（+20），天津一級焦出廠價1510（+10），天津鋼鐵一級焦采購價1390（0），唐山二級焦炭1400（0），臨汾一級冶金焦1350（+20）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次）
6、 秦皇島5500大卡動力煤平倉價545（0），62%澳洲粉礦135.25（0），唐山鋼坯3040（+10）。
7、 柳林4號焦煤車板價1150（0），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金（0）；澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價133美金（0）；港口主流焦煤折算盤面價格1080（0）。
8、 焦炭現(xiàn)貨強勢，焦煤價格平穩(wěn)。季節(jié)性上，焦炭在年底有較明顯的漲價動力。期貨方面，昨日爐料見底轉(zhuǎn)暖，近期依然建議多頭思路為主。

動力煤：
1、 國內(nèi)動力煤市場持穩(wěn)運行。煤礦方面，銷售逐漸好轉(zhuǎn)，市場信心增加；港口方面，庫存穩(wěn)定，成交良好，部分港口船運緊張。
2、 秦皇島5500大卡動力煤平倉價540-550（0），5000大卡500（+10）；天津港5500大卡動力煤平倉價540（+10）；廣州港5500大卡動力煤670（0），山西大混5000大卡報595元/噸
3、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1349.4萬噸（-102），秦皇島煤炭庫存558.5萬噸（+12.5），曹妃甸煤炭庫存349萬噸（+3），紐克斯爾港煤炭庫存157.9（+28）
4、 大同5500大卡動力煤坑口價375（0），鄂爾多斯5500大卡動力煤坑口價280（0），唐山5000大卡動力煤價格485（0）
5、 澳洲5500大卡進口煤CIF報價78.5美金（0），印尼5300大卡動力煤CFR報價74美金（0），南非5500大卡動力煤報78.5-79美金（0）
6、 9月全社會用電量4448億千瓦時，同比增長10.4%；工業(yè)用電3003億千瓦時，增長8.1；火電發(fā)電量3323.89（-627）億千瓦時
7、 動力煤現(xiàn)貨相對緊張，升水不高，其他黑色大宗前期情緒過度悲觀，短期行情依然看多為主。
 
 
橡膠：  
1、華東全乳膠17000-18000，均價17500/噸（-100）；倉單105390噸（+1370），上海（+790），海南（+100），云南（-20），山東（+500），天津（+0）。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價229（-1.7）折進口成本16615（-119），進口盈利885（19）；RSS3近月結(jié)算價249.1（-0.4）折進口成本19551（-27）。日膠主力258.9（-0.5），折美金2601（-20），折進口成本20335（-143）。
3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價2485美元/噸（-10），折人民幣19316（-70）；20號復合膠美金報價2345美元/噸（0），折人民幣16864（1）；渤海電子盤20號膠16649元/噸（-199）。
4、泰國生膠片72.45（-0.3），折美金2298（-5）；膠團66（-0.5），折美金2093（-12）；膠水69.5(0),折美金2204(4)。
5、丁苯華東報價12800（-50），順丁華東報價12850元/噸（0）。
6、截至10月30日，青島保稅區(qū)天膠+復合庫存約21.68萬噸，較半月前下降4100噸。
7、據(jù)金凱訊10月30日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回升0.3至79.8；半鋼回升0.5至83。
 
小結(jié)：10月天膠進口19萬噸同比增加11.8%。泰國進入產(chǎn)膠旺季。1405與渤海20號膠價差2611，價差走高。交易所庫存創(chuàng)新高，保稅區(qū)庫存繼續(xù)下降。3季度輪胎廠庫存環(huán)比下降。滬膠價格季節(jié)性： 11月弱，12-2月強。
 

瀝青：
1、中油高富汽運成交價4450元，大戶優(yōu)惠至4400元/噸。瀝青廠庫價格在4400-4740元。廠庫價格重心在4400-4630。實際成交低端價較4400低。
2、韓國瀝青華東到岸美金價582.5（-0），折進口成本4434元，折盤面4384元。
3、山東焦化料4980（+0），華南180燃料油4540（-0），Brent原油105.81（-0.59）。
4、截止11月6日一周，瀝青廠庫存32%（-0%）；開工率53%（-5%）
5、瀝青價格季節(jié)性：從最近4年的價格季節(jié)性來看，1季度表現(xiàn)最強，4季度相對弱。
 
小結(jié)：華東進口折盤面4384。上周中油高富汽運成交價下調(diào)100至4450，大戶可優(yōu)惠至4400；山東焦化料供應偏緊價格較強。瀝青庫存持穩(wěn)，開工下降。11月終端需求轉(zhuǎn)弱，價格季節(jié)性：1季度強，4季度偏弱。 
 
  
 
 玻璃：
1、周末以來現(xiàn)貨市場走勢平淡，基本上在前期基礎上弱勢整理。北方地區(qū)的市場需求繼續(xù)下滑，玻璃產(chǎn)品消費能力有繼續(xù)減弱的跡象，部分企業(yè)庫存增加。流通渠道進貨的速度有所放緩，基本上是隨進隨出，不再囤貨。市場信心不足！
2、各交割廠庫5mm白玻報價情況
交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格   折合盤面價格
荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1392（-）     1392       
武漢長利玻璃                   1          30      1400（-）     1370     
中國耀華                       0.5        20      1488（-）     1458     
株洲旗濱集團股份有限公司       0.9        0       1392（-）    1392     
山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1400（-）    1526      
河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200      1288（-）    1488      
沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司     2.4       -200      1280（-）    1480      
江門華爾潤                     1.1        120      1608（- ）    1488    
臺玻長江玻璃有限公司           1.1        170      1744（-）     1590      
山東金晶科技股份有限公司       1.1        -40       1492（-）     1532      
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0         1608（-）     1608       
漳州旗濱玻璃有限公司            2         80       1680（-）     1600     
3、上游原料
華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價1216（-）
，5500k 動力煤555（+5） 華南180CST 5675（-）
4、 社會庫存情況
截止11月8日，統(tǒng)計的國內(nèi)310條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2791萬重箱，較10月
31日的2779萬重箱增12萬重箱。
5、中國玻璃綜合指數(shù)1121 （-0.8）
中國玻璃價格指數(shù)1111.42（ -0.97）；
中國玻璃市場信心指數(shù)1162.03（-0.12）
6、注冊倉單數(shù)量 ：25（-0）；
期貨1401合約：1304（+3）；  期貨1405合約：1308（+3）  5-1月間價差：4
7、FG1401期-現(xiàn)    月均價差 最低： -130月均最高：-29 月均平均： -82
8、玻璃企業(yè)庫存繼續(xù)上升，現(xiàn)貨價格繼續(xù)下滑，產(chǎn)能壓力逐步體現(xiàn)，消費旺季過去，對于現(xiàn)貨價格的支撐已經(jīng)不在，后市玻璃現(xiàn)貨繼續(xù)下跌可能是大概率事件。期貨價格目前貼水華中現(xiàn)貨較多，短期內(nèi)，華中現(xiàn)貨沒有大幅下滑驅(qū)動，期貨繼續(xù)深跌可能性不大。因此總體來看，我們認為玻璃大格局上還是維持空頭思路，短期內(nèi)偏震蕩，操作上逢較大技術(shù)性反彈可布置空單。
 

PTA: 
1、原油WTI至93.04（-2.1）；石腦油至933（+4），MX至1214（+2）。
2、亞洲PX至1422（-3）CFR，折合PTA成本7820元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7330（-30），外盤994（-1），進口成本7600元/噸，內(nèi)外價差-270。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落，平均在6-8成。聚酯滌絲價格基本穩(wěn)定。
5、PTA裝置開工率72.21（-0）%，下游聚酯開工率63（-0）%，織造織機負荷72.6（-0）%。
6、中國輕紡城總成交量升至777（+22）萬米，其中化纖布622（+23）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠3-7天左右，聚酯工廠4-5天左右。 
8、多頭套保持倉額度90000張，實際持倉量76238（+0）張。
 
下游聚酯產(chǎn)銷繼續(xù)回落，負荷低位，PTA需求不足庫存小幅增加，但成本略有支撐。PTA反彈阻力有所增加，建議多單仍可持倉，多關(guān)注聚酯及PTA生產(chǎn)商負荷的變化。
 
 
 
 
豆類油脂：
1、芝加哥交易所(CBOT)大豆期貨周二升至六周高位，交易商說，受助于美國大豆出口需求，技術(shù)性買盤，以及豆粕走強為大豆提供的支撐。12月豆粕 觸及429.30美元的近兩個月高位，收報每短噸427.70美元，上升5.6美元。12月豆油合約 上漲0.33美分，報40.75美分。
2、馬來西亞棕櫚油期貨周二跳漲，因擔心菲律賓發(fā)生超級臺風過后將使其他植物油供給吃緊，從而使需求轉(zhuǎn)移至以棕櫚尤為基底的替代品。交易商稱海燕臺風可能嚴重沖擊區(qū)域椰子油供給，從而使需求轉(zhuǎn)向棕櫚油。一名馬拉西亞外資商品經(jīng)紀商交易員表示，“有鑒于菲律賓狀況，有很多椰子油沒辦法運出來?！彼a充道，“棕櫚籽油大幅上漲，因為椰子油供給存在疑慮，這影響了毛棕櫚油的價格。我不確定這是不是一日行情，但技術(shù)上來說市況強勁。”馬來西亞指標1月棕櫚油期貨 周二結(jié)算報每噸2,600馬幣(林吉特)，日內(nèi)上漲2.8%
3、ICE菜籽：周一，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所菜籽合受臨池CBOT大豆上漲帶動收盤上漲，其中1合約上漲3加元只498元/噸，上漲幅度0.54%。
4、各地現(xiàn)貨價張家港43豆粕報價4200（0）；張家港四級豆油7200(0)；廣州港24度棕油5900(0)；湖北菜油8600（0），菜粕3250（0）；廣西加籽菜油7700（0），廣東加籽油7550（+50）廣西欽州12月-1遠期月菜粕2750，廣東富之源1月-2月遠期菜粕2700。
5、國內(nèi)棕油港口庫存86.4（0）萬噸，豆油商業(yè)庫存107.30）萬噸，本周（截止11月8日）開機率50.7%（+1.3%），進口豆庫存476.7萬噸（+6）。
6、美國農(nóng)業(yè)部表示，最新一周出口檢驗美國大豆7,969.7萬蒲式耳，介乎預估區(qū)間7,500-8,500萬蒲式耳。其中大約6,000萬蒲式耳美國大豆是出口到中國。美國農(nóng)業(yè)部表示，民間出口商上日報告，銷售11.6萬噸美國大豆到中國，以及銷售3.5萬噸美國豆油到不明名的目的地，兩者都在2013/14年交割。
7、高盛預期，2014年美國大豆種植面積將上升至8,300萬英畝，將創(chuàng)紀錄高位，高于2013年的7,650萬英畝。高盛將CBOT大豆三個月和六個月價格預估維持在12.50美元和11.50美元，將大豆12個月價格預估從10.50美元下調(diào)至9.50美元。
8、周二，最新的美聯(lián)儲官員發(fā)言顯示美聯(lián)儲可能在12月采取行動縮減每個月850億美元的資產(chǎn)采購項目規(guī)模，美元匯率隨后上漲，對包括原油在內(nèi)多種以美元定價大宗商品期貨合約價格形成壓制；另一方面，能源市場參與者耐心等待很快出爐的兩組庫存數(shù)據(jù)，并預期美國的原油供應和生產(chǎn)都會有大幅增長，油價在此壓力下迅速跌破每桶95美元，主力原油合約場內(nèi)交易中收于每桶93.04美元。紐約商品交易所12月主力原油合約周二跌2.10美元，收于每桶93.04美元，跌幅是2.2%。
小結(jié)：美豆產(chǎn)量如期上調(diào)，但USDA同時下調(diào)了阿根廷大豆的期初庫存導致全球大豆庫存調(diào)低；巴西和阿根廷的產(chǎn)量在11月報告中不變，尤其是阿根廷產(chǎn)量預估與市場其他機構(gòu)預估存在分歧，后期我們將繼續(xù)關(guān)注南美產(chǎn)量預期。國內(nèi)進口豆到港在11月中下旬之后壓力最大，行情的關(guān)鍵在評判期貨貼水是否完全反應供應的逐步寬松；菜粕出了跟隨豆粕走勢之外，受季節(jié)性需求淡季以及供應增加的影響將弱于豆粕。植物油方面，對馬棕油的樂觀帶動了植物油的反彈，我們將關(guān)注這種樂觀是否能夠延續(xù)。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應充足。菜油有拋儲的傳聞。

白糖：
1：柳州中間商無報價，南寧中間商報價5410（+0）元/噸；柳州電子盤13113收盤價5323（-2）元/噸，14013收盤價5155（-13）元/噸；昆明中間商報價5270（+0）元/噸，1401收盤價5038（-20）元/噸；
南寧現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水224（+11）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水84（+11）元/噸；柳州1月-鄭糖1月=-31（-2）元/噸，昆明1月-鄭糖1月=-148（-9）元/噸； 注冊倉單量370（-189），有效預報0（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存4900（-1060）。
2：（1）ICE原糖3月合約下跌0.56%收于17.87美分/磅，近月升水0.12（-0.01）美分/磅；LIFFE近月升水-10.9（-2.5）美元/噸；盤面原白價差繼續(xù)縮?。?
（2）泰國Hipol等級原糖升水0.6，完稅進口價4091（-20）元/噸，進口盈利1509（+20）元，巴西原糖完稅進口價4037（-20）噸，進口盈利1563（+20）元，升水-0.6。
3：（1）UNICA10月下半月雙周報顯示，10月下半月巴西中南部食糖產(chǎn)量較上半月增26%至245萬噸，但仍較去年同期減少3.5%；
（2）位于倫敦的Marex Spectron集團分析師稱，因單產(chǎn)較低，甘蔗含糖量較低也限制產(chǎn)量提高，2013/14年度中南部糖產(chǎn)量或與上一年度的3400萬噸持平；制糖比例較上半月提高1.05%至47.75%，但較去年同期下降3.52%；
（3）泰 國甘蔗及糖協(xié)會辦公室秘書長稱，大雨或令泰國2013/14榨季開始時間推遲至11月最后一周，較正常年份推遲約兩周；
（4）烏克蘭全國糖生產(chǎn)商協(xié)會Ukrtsukor稱，截至11月8日，2013/14年度（9月開始）烏克蘭國產(chǎn)甜菜糖產(chǎn)量為70.27萬噸，上年同期為135.8萬噸。
4： （1）截至11日不完全統(tǒng)計，廣西已有8家糖廠開榨，較上一榨季同期增加2家，開榨糖廠日榨產(chǎn)能達到61300噸/日，較上一榨季同期增加13300噸/日。
（2）新疆2013/14榨季于2013年9月29日開始，截至10月31日，已累計入榨甜菜92.74萬噸，產(chǎn)糖10.26萬噸，銷糖3.02萬噸，銷糖率29.43%。
小結(jié)
A．外盤：巴西十月下半月雙周報發(fā)布，食糖產(chǎn)量和制糖比例環(huán)比提高；“第二階梯”生產(chǎn)國的出口壓力、需求上的季節(jié)性淡季，目前看糖價向上動力不足，但向下空間亦不大；往后隨著圣誕節(jié)前采購旺季的到來，巴西榨季的結(jié)束，供給與需求共同作用或推動季節(jié)性的向上行情；從長期來講，外盤基本面在轉(zhuǎn)好，但沒看到供需結(jié)構(gòu)上根本的調(diào)整，所以上行過程是曲折和迂回、底部不斷抬升的；關(guān)注主產(chǎn)國新榨季產(chǎn)量和進出口情況；
B．內(nèi)盤：臺風與直補是影響目前糖價的兩個炒作因素；目前鄭糖面臨工業(yè)庫存偏緊的提振，另一方面又面臨大批進口糖到港的壓力，可能短期之內(nèi)鄭糖在目前價位維持震蕩；但隨著新糖大量上市的臨近，在進口糖和新糖共同的供給作用下，鄭糖壓力凸顯；遠期盤面ICE7月對鄭盤1409、ICE10月對鄭盤1501目前價差處于高位，配額外僅小額虧損。