每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、美國: (1)美國FOMC聲明稱:從明年1月開始,美聯(lián)儲每個月購買美國國債的規(guī)模將從450億美元削減至400億美元,每個月購買MBS的規(guī)模將從400億美元削減至350億美元。伯南克在隨后的新聞發(fā)布會上說,未來的政策將視經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)而定。如果經(jīng)濟(jì)如預(yù)期持續(xù)改善,美聯(lián)儲將在明年的八次會議上持續(xù)削減購債;但如果經(jīng)濟(jì)令人失望,美聯(lián)儲可能會“跳過一兩次會議”;如果經(jīng)濟(jì)增長超過預(yù)期,回撤購債的步伐會“更快一點(diǎn)”。FOMC還強(qiáng)化了長期保持超低利率的承諾,其預(yù)計(jì)在失業(yè)率降至6.5%下方后,接近于零的利率“很可能還會保持很長時間”。市場目前對于美聯(lián)儲縮減QE對市場影響的邏輯有所改變,對于長期保持超低利率的寬松政策持樂觀的態(tài)度,美股大漲創(chuàng)歷史新高,十年期美國國債收益率最初升至2.92%,收盤回落至2.89%,但較前一個交易日仍然上升了6個基點(diǎn),美元上漲0.5%。 (2)美國11月新屋開工年化109.1萬戶,預(yù)期95.5萬戶。11月新屋開工戶數(shù)環(huán)比增長22.7%。11月營建許可雖然較10月有所回落但仍接近5年來最高峰,預(yù)示著房產(chǎn)市場的復(fù)蘇勢頭將持續(xù)到2014年。 2、歐洲:德國12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)109.5 與預(yù)期持平,創(chuàng)20個月新高。 3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周四(12月19日): 21:30,美國上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù),上周36.8萬人,預(yù)期33.1萬人; 23:00,美國12月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù),上月6.5,預(yù)期10; 23:00,美國11月成屋銷售年化,上月512萬戶,預(yù)期503; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):12月份匯豐PMI預(yù)覽值50.5%,較上月回落0.3個百分點(diǎn),連續(xù)5個月處于榮枯線之上。新訂單和出口訂單指數(shù)微升,顯示整體需求平穩(wěn),但產(chǎn)出、就業(yè)、采購庫存、投入和產(chǎn)出價格等分項(xiàng)指數(shù)出現(xiàn)不同程度的下滑,未來制造業(yè)可能面臨下行壓力。 2、政策面:中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出2014年將實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,解決地方政府債務(wù)問題,推進(jìn)利率匯率市場化改革;證監(jiān)會發(fā)布新股發(fā)行體制改革、優(yōu)先股獲準(zhǔn)試點(diǎn)、嚴(yán)格借殼上市審核標(biāo)準(zhǔn)、推動上市公司現(xiàn)金分紅等一系列重大改革措施,IPO重啟不改變市場運(yùn)行趨勢且已被市場反復(fù)預(yù)期;三中全會決定全文公布,改革力度超預(yù)期,改革預(yù)期進(jìn)入兌現(xiàn)期;李克強(qiáng)表示既不放松也不收緊銀根,引導(dǎo)市場預(yù)期;央行本周二繼續(xù)暫停逆回購,貨幣政策中性偏緊立場。 3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速穩(wěn)定。 4、流動性: A、央行本周二繼續(xù)暫停逆回購,本周公開市場無到期資金。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)6.28%,隔夜回購利率(R001)3.74%,資金利率大幅上升。 C、新股繼續(xù)停發(fā);12月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比明顯增加,限售股解禁壓力較大,本周限售股解禁壓力有限;上周產(chǎn)業(yè)資本在滬深300板塊大幅凈增持,在中小板和創(chuàng)業(yè)板板塊繼續(xù)凈減持;12月13日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)回落而新增基金開戶數(shù)回升,持倉賬戶數(shù)基本持平,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 5、消息面: 國務(wù)院常務(wù)會議部署推進(jìn)一批重大生態(tài)工程 美聯(lián)儲宣布縮減QE規(guī)模100億美元 利率維持不變 美股周三大幅收高 小結(jié):11月份工業(yè)增速小幅回落,12月份匯豐PMI預(yù)覽值回落,未來制造業(yè)可能面臨下行壓力,宏觀面中性偏空;三中全會改革力度超預(yù)期,改革預(yù)期逐步進(jìn)入兌現(xiàn)期;年末資金緊張局面開始顯現(xiàn),關(guān)注央行公開市場操作對沖力度;在春季行情時間窗口,股指延續(xù)區(qū)間震蕩,回調(diào)空間比較有限。 國債: 1、接近年底資金面開始緊張,7天資金跳漲超過100個基點(diǎn),帶動市場收益率上升。后期資金面壓力將逐漸加大。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130020.IB)收益率4.59(+0.02%),凈價 97.008(-0.11)。以5%的資金成本計(jì)算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價范圍 TF1403(91.437),TF1406(91.810)。 2、國債收益率穩(wěn)定,中長端稍稍上行。國債1Y 4.05%(+0.00%)、3Y 4.35%(+0.00%)、5Y 4.45%(+0.00%)、7Y 4.595(+0.01%)、10Y 4.60%(+0.01%)。國開債手資金面緊張影響,曲線上行幅度較大。 1Y 5.55%(+0.10%)3Y 5.67%(+0.07%)、5Y 5.72%(+0.07%)、 7Y 5.74%(+0.04%)、10Y 5.75%(+0.05%)。 3、資金方面,昨日緊張局面加劇,賣盤稀缺且報(bào)價高居不下,大行和股份制在內(nèi)的各家機(jī)構(gòu)需求急迫,長期資金漲幅大大高于隔夜資金,后期資金面壓力預(yù)計(jì)逐漸加大。隔夜資金3.82%(+0.23%),7天回購6.30%(+1.53%)、14天回購6.38%(+1.05%)、21天回 購6.29%(+0.25%)。 4、信用債市場保持穩(wěn)定,成交清淡,收益率稍稍上行。5年中票 AAA 6.16%(+0.06%)、AA+ 6.85(+0.00%). 5、利率互換市場,受資金面影響,曲線利率繼續(xù)向上,短端上4-10個BP,中長端上2個BP。 6、11月底,我國新增外匯占款3979.47億元人民幣,連續(xù)第四個月正增長。為年內(nèi)第三高點(diǎn)。資本流入的延續(xù)加大央行對沖壓力,不利貨幣政策的松動。 7、小結(jié):一12月以來利率再度單邊上揚(yáng),一級市場發(fā)行及央行停發(fā)逆回購是市場拋盤的主要推動力,與11月較為相似,債市還是個弱市場。二、12月資金季節(jié)性是全年波動較大的月份,年底有可能資金再度緊張;不利債市反彈,空頭格局下尚未出現(xiàn)明確拐點(diǎn),債市多頭需要謹(jǐn)慎觀望。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水7.5(昨升18)美元/噸,庫存-1600噸,注銷倉單-1975噸,LME銅庫存繼續(xù)下降,現(xiàn)貨維持升水,注銷倉單維持較高位置,上周COMEX基金持倉凈空頭減持較大,銅遠(yuǎn)期價格曲線近端走強(qiáng)明顯,轉(zhuǎn)變倒價差結(jié)構(gòu)。 2、滬銅庫存本周+1620噸,現(xiàn)貨對主力合約升水60元/噸(昨升50),廢精銅價差4200(昨4300)。 3、現(xiàn)貨比價7.04(前值7.05)[進(jìn)口比價7.35],三月比價7.07(前值7.060)[進(jìn)口比價7.36],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水維持高位。 4、基本面:中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯,國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。國內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大,下游開工率略有回落,進(jìn)口需求預(yù)計(jì)維持,上期所庫存表現(xiàn)強(qiáng)勁。當(dāng)前比價進(jìn)一步回落,廢精銅價差小幅回升。 鋁: 1、LME鋁C/3M貼水46(昨貼45)美元/噸,庫存-7500噸,注銷倉單-7800噸,大倉單維持,庫存與注銷倉單增加明顯,貼水?dāng)U大。 2、滬鋁交易所庫存-5034噸,庫存下降趨緩,現(xiàn)貨對主力合約升水155元/噸(昨升180),滬鋁現(xiàn)貨升水高位回落。 3、現(xiàn)貨比價8.08(前值8.08)[進(jìn)口比價8.33],三月比價7.81(前值7.81)[進(jìn)口比價8.30],{原鋁出口比價5.37,鋁材出口比價6.86},高比價回落。 4、國外減產(chǎn)難改過剩局面,國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,供應(yīng)壓力有所增加,下游需求增速有所弱化,行業(yè)整體成本有所下移,滬鋁庫存降幅趨緩。供應(yīng)壓力增大及成本下移,滬鋁弱勢運(yùn)行。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水11.75(昨貼1.5)美元/噸,庫存-4475噸,注銷倉單-7275噸,大倉單維持,庫存降幅明顯,注銷倉單有所增加,貼水縮減。 2、滬鋅庫存+599噸,現(xiàn)貨對主力貼水25元/噸(昨貼35),現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)為貼水。 3、現(xiàn)貨比價7.53(前值7.63)[進(jìn)口比價7.95],三月比價7.56(前值7.60)[進(jìn)口比價7.96] ,內(nèi)外套利條件轉(zhuǎn)好。 4、礦供應(yīng)較寬松,精煉鋅產(chǎn)量控制較好,但增幅有所上升。國內(nèi)產(chǎn)量及進(jìn)口鋅增幅較大,供應(yīng)壓力預(yù)期有所增大,庫存進(jìn)一步下降較難,現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)貼水。 鉛: 1、LME鉛C/3M貼水26.75(昨貼25.7)美元/噸,庫存-1050噸,注銷倉單-1050噸,近期庫存維持高位,注銷倉單下降,貼水?dāng)U大。 2、滬鉛交易所庫存+565噸,去庫存較緩慢,現(xiàn)貨對主力貼水90元/噸(昨貼130)。 3、現(xiàn)貨比價6.48(前值6.44)[進(jìn)口比價7.63],三月比價6.58(前值6.61)[進(jìn)口比價7.72],{鉛出口比價5.53,鉛板出口比價6.07}。 4、倫鉛基本面較強(qiáng),倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng)。內(nèi)外比價相對高位持穩(wěn),國內(nèi)依舊偏弱。 鎳: 1、LME鎳C/3M貼水56.5(昨貼56)美元/噸,庫存-306噸,注銷倉單+864噸,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水持穩(wěn)。 2、現(xiàn)貨比價6.82(前值6.83)[進(jìn)口比價7.22]。 3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。關(guān)注印尼是否禁止鎳礦出口和減產(chǎn)的消息影響。 綜合新聞: 1、據(jù)香港12月17日消息,中國國家物資局儲備局正計(jì)劃利用國際價格低迷的機(jī)會在2014年采購約30萬噸銅及10-15萬噸鎳。消息人士稱,年內(nèi)仍到手至少10萬噸合約船貨。國儲局目前的儲備銅數(shù)量可能約在150-180萬噸。國儲局今年已采購5萬噸精煉鎳,全年收儲量在6-8萬噸,去年四季度,國儲局在國際市場采購2-3萬噸鎳。 2、錫貿(mào)易商正敲定明年一季度合同,預(yù)期供應(yīng)充裕。 3、12月18日LME評論:美聯(lián)儲會議結(jié)果出爐前基金屬漲跌互現(xiàn)。美聯(lián)儲周三宣布縮減大規(guī)模購債計(jì)劃,但暗示維持低利率的時間會較原先承諾的更久,試圖緩和縮減購債的影響。美聯(lián)儲宣布,將每月縮減購債規(guī)模100億美元,至750億美元,縮減購買公債和抵押貸款支持債券(MBS)的規(guī)模相同。美聯(lián)儲此舉會令許多投資者意外,這是對經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場前景改善的認(rèn)可,是歷史最大規(guī)模的貨幣政策行動的歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 結(jié)論:國內(nèi)供需格局依舊偏弱,上期所和LME庫存表現(xiàn)強(qiáng)勁,LME現(xiàn)貨維持升水,但滬銅現(xiàn)貨表現(xiàn)較弱,外強(qiáng)內(nèi)弱格局延續(xù)。滬鋁國內(nèi)供應(yīng)壓力不減且成本下移,滬鋁弱勢運(yùn)行,近期滬鋁現(xiàn)貨升水高位小幅回落。滬鋅供應(yīng)壓力有所增大且現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)貼水,滬鋅上漲空間受限;近期LME鋅庫存持續(xù)下降和貼水縮減明顯,關(guān)注鋅內(nèi)外正套。 橡膠: 1、華東全乳膠16700-17800,均價17250/噸(-100);倉單115730噸(+140),上海(-50),海南(+200),云南(+0),山東(+0),天津(-10)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價230.5(-0.4)折進(jìn)口成本16665(-29),進(jìn)口盈利585(-71);RSS3近月結(jié)算價257.5(-0.6)折進(jìn)口成本20086(-44)。日膠主力280.5(-0.8),折美金2725(-7),折進(jìn)口成本21155(-49)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報(bào)價2540美元/噸(-20),折人民幣19646(-143);20號復(fù)合膠美金報(bào)價2360美元/噸(-25),折人民幣16913(-179);渤海電子盤20號膠16708元/噸(-41),煙片2575美金(-17)人民幣19897元(-117)。 4、泰國生膠片74.11(-0.11),折美金2300(-22);膠團(tuán)68.5(-0.5),折美金2126(-33);膠水73(0),折美金2266(-18)。 5、丁苯華東報(bào)價12750(-50),順丁華東報(bào)價12550元/噸(-100)。 6、截至12月13日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約24.98萬噸,較半月前增加8500噸。 7、據(jù)金凱訊12月16日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.1至79.3;半鋼下降0.8至81.7。 小結(jié):新加坡跌幅較小;1405與渤海20號膠價差2442。保稅區(qū)庫存季節(jié)性增加。泰國于明年1月開始恢復(fù)征收橡膠出口稅。11月天膠進(jìn)口27萬噸,同比大增25%。10月中國輪胎出口同比超20%。國內(nèi)陸續(xù)進(jìn)入停割期,泰國進(jìn)入產(chǎn)膠旺季。滬膠價格季節(jié)性: 12-2月強(qiáng)。 瀝青: 1、中油高富汽運(yùn)成交價4400元。瀝青廠庫價格在4400-4750元。廠庫價格重心在4400-4650。實(shí)際成交低端價較4400低。 2、韓國瀝青華東到岸美金價572.5(+2.5),折進(jìn)口成本4344元(+19),折盤面4294元(+19) 3、山東焦化料4975(-0),華南180燃料油4540(+0),Brent原油109.63(+1.19)。 4、倉單 0 噸。 5、截止12月5日一周,瀝青廠庫存37%(-6%);開工率59%(+2%) 6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對弱。 7、10月份,中國進(jìn)口瀝青28.4萬噸,環(huán)比下跌10%,同比上漲4%。 小結(jié):華東進(jìn)口折盤面4294。中油高富汽運(yùn)成交4400;山東焦化料小幅走弱。上周中石化華東華南煉廠下調(diào)50至4450元附近。瀝青廠庫存下降,開工上升。價格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油109.63(1.19);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+10); 期現(xiàn)價格:江蘇中間價3500(-100),山東中間價3075(-50); 收期盤主力1401收盤價:3276(-128);CFR東南亞-CFR中國:75美元/噸 2. 升貼水交割庫名稱 升貼水 現(xiàn)貨價格 折合盤面價格 期主力-折合 江蘇地區(qū) 0 3500(-100) 3500 -196 浙江寧波 0 3640(-125) 3765 -365 河南中原大化集團(tuán) -140 2925(-175) 3065 164 山東兗礦煤化 -150 3075(-50) 3225 129 河北定州天鷺 -155 3075(-125) 3230 49 內(nèi)蒙博源 -500 3000(+) 3500 -96 福建泰山石化 0 4025(-0 ) 4025 -721 3. 外盤價格:CFR東南亞604.5(-5)美元/噸;(普式)CFR中國529.5(-5);F0B鹿特丹中間價527(+)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價格540 (-14.8)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價)CRF中國價格520(-)美元/噸,人民幣完稅價3959(-) 4. 下游價格:江蘇二甲醚價格5550(+) ;華東甲醛市場均價1750(+150);華南醋酸 3350(+),江蘇醋酸3300(+),山東醋酸3200(+) ; 寧波醋酸3400(+100); 5. 庫存情況:截止12月12日,華東庫存萬噸17.9(+0.6);華南庫存4.1萬噸(-2.4);寧波庫存11.8萬噸(-1.2) 6. 開工率:截至12月12日,總開工率:70.13%(+1.4%);進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年11月甲醇進(jìn)口量38.3噸(+8.8),出口量10.1萬噸(+4), 2013年10月產(chǎn)量267.75萬噸(+21) 7.小結(jié):昨日國內(nèi)現(xiàn)貨繼續(xù)大幅下跌,在恐慌心理的影響下跌勢不止。近期外盤稍有回落,利空國內(nèi)港口價格。國內(nèi)供應(yīng)端開工率較高,之前甲醇緊缺格局已有所緩解,有部分前期囤貨貿(mào)易商目前瘋狂甩貨,保證在高利潤時出完貨。因此近期現(xiàn)貨跌勢難止,拖累期貨近3日連續(xù)下跌,目前期貨仍有150元/噸升水,臨近交割,近期合約ME1401不乏繼續(xù)下跌可能,建議投資者短期以空頭思路為主 PTA: 1、原油WTI至97.8(+0.58);石腦油至960(-1),MX至1213(-0)。 2、亞洲PX至1438(+2)CFR,折合PTA成本7869元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7360(-0),外盤991(-12),進(jìn)口成本7545元/噸,內(nèi)外價差-185。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷良好,平均做平略超,聚酯滌絲價格部分穩(wěn)定部分小幅漲跌互現(xiàn)。 5、PTA裝置開工率75.7(-0)%,下游聚酯開工率75.3(-0.5)%,織造織機(jī)負(fù)荷69.0(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量升至759(+18)萬米,其中化纖布634(+11)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠6-8天左右,聚酯工廠3-4天左右。 8、多頭套保持倉額度127500(-0)張,實(shí)際持倉量117186(-3154)張。 PTA成本支撐仍然存在,近日PTA負(fù)荷偏低,現(xiàn)貨貨源偏緊,社會庫存小幅下降,但倉單仍在快速增加。而下游需求一般,基本面無大變化。大趨勢PTA仍以振蕩筑底為主,但倉單壓力加大,后市TA1405以偏空為主,關(guān)注聚酯及PTA生產(chǎn)商負(fù)荷的變化。 LLDPE: 1、日本石腦油價格965 ↓1.5 東北亞乙烯1450 ↑20 石腦油折算成本10508 2、華東LLDPE國產(chǎn)11775 ↓50 華東LLDPE進(jìn)口12200 -0 神華天津11700 -0 3、LDPE華東14050 -0 HDPE華東12075 -0 PP華東11850 -0 4、CFR東北亞1540 ↓10 折合進(jìn)口成本11876 5、交易所倉單312 -0 6、主力基差(華東現(xiàn)貨)705 ↑55 多單持有收益13.6% 圖表部分 雖然整理庫存壓力仍不大,但福煉裝置重啟在即,而絕對價格處于高位,臨近春節(jié),料下游下游接貨意愿不會太強(qiáng),隨著價差的修復(fù)預(yù)計(jì)L1401繼續(xù)向上的空間也較為有限,建議多頭獲利平倉。但同時5月深度貼水也難有大跌空間,建議波段操作,逢高沽空。 棉花: 一、價格與價差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫19478(-3),東南沿海19355(+0),長江中下游19457(-2),西北內(nèi)陸19432(+0);2129B級新疆20766(+0)。 2、撮合1月合約收盤價19060(-140);鄭棉1401合約收盤價18955(-190);CC Index 3128B 為19518(+17);CC Index 3128B -鄭棉1401收盤價=563(+207);鄭棉1401收盤價-撮合1401收盤價=-105(-50)。 3、美期棉ICE1403合約上漲0.06%收于83,美棉現(xiàn)貨均價79.71(+0.1),基差-3.29(+0.05)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價=3561(+50),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價格=4596(-199)(注:盤面價差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊倉單173(+0),有效預(yù)報(bào)34(+0),合計(jì)207(+0)。 2、ICE倉單41813(-6686)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25635(-5),30525(-5),20865(+0)。 2、中國輕紡城面料市場總成交759(+18)萬米,其中棉布為125(+7)萬米。 四、新聞?wù)?/div> 1、12月18日,計(jì)劃收儲130120噸,實(shí)際成交46200噸,成交比例35.5%,較前一天減少17320噸。其中新疆庫點(diǎn)計(jì)劃收儲59400噸,實(shí)際成交25200噸,成交比例42.4%;內(nèi)地庫計(jì)劃收儲70720噸,實(shí)際成交21000噸,成交比例29.7%。截至今日2013年度棉花臨時收儲累計(jì)成交4145280噸,新疆累計(jì)成交1791600噸,內(nèi)地累計(jì)成交1016490噸。 2 、12月18日儲備棉投放數(shù)量為22020.2109噸,實(shí)際成交7729.0011噸,成交比例35.10%;當(dāng)日成交儲備棉平均等級為3.78;平均長度28.19;加權(quán)平均價18076.75元/噸(較昨日價格上漲117元/噸),折328級價格為18464元/噸(公重)。 白糖: 1:柳州新糖報(bào)價5020(-10)元/噸,柳州電子盤13123收盤價4897(+1)元/噸,14013收盤價4859(+1)元/噸;昆明新糖報(bào)價4950(+0)元/噸,1401收盤價4750(+25)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水70(-4)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水0(+6)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-91(+7)元/噸,昆明1月-鄭糖1月=-200(+31)元/噸; 注冊倉單量0(+0),有效預(yù)報(bào)0(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存6135(+0)。 2:(1)ICE原糖3月合約下跌0.44%收于15.89美分/磅;近月升水-0.14(+0)美分/磅;LIFFE近月升水-7.6(+0.1)美元/噸;盤面原白價差為83.09(-0.85)美元/噸; (2)泰國Hipol等級原糖升水0.7(+0),完稅進(jìn)口價3733(-14)元/噸,進(jìn)口盈利1287(+4)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價3815(-14)噸,進(jìn)口盈利1205(+4)元,升水-0.3(+0)。 3:(1)印度糖廠協(xié)會(ISMA)在聲明中稱,由于受制糖商與農(nóng)戶之間的價格紛爭影響,甘蔗壓榨推遲近一個月,2013/14年度(10月1日開始)截至12月15日印度糖產(chǎn)量為250萬噸,較去年同期減少一半; (2)UNICA稱巴西2013/14榨季甘蔗壓榨量或?yàn)?.897億噸,略高于10月份預(yù)估的5.87億噸,食糖產(chǎn)量預(yù)估3410萬噸,略低于10月份預(yù)估的3420萬噸。 4:(1)這樣截至12月16日不完全統(tǒng)計(jì),廣西已有94家糖廠開榨,較上一榨季同期相比減少2家。開榨糖廠日榨產(chǎn)能達(dá)到627000噸/日,較上一榨季同期減少13500噸/日。目前開榨糖廠總數(shù)占本榨季全區(qū)計(jì)劃開榨糖廠總數(shù)的92.2%; (2)截至12月17日海南已開榨糖廠達(dá)13家,同比去年增加1家 小結(jié) A.外盤:巴西、泰國現(xiàn)貨升貼水處在低位,供應(yīng)壓力仍大;全球庫存壓力大、北半球的開榨壓力、需求上的不濟(jì)等給糖價帶來壓力;基金已為凈空持倉,仍有一定幅度的賣空能力,但往后基金的作用力相對減弱;隨著糖價的下跌,抑制印度等國的出口,同時有水乙醇平衡價高于食糖,糖價亦得到一定支撐;海運(yùn)費(fèi)迅速攀升,或影響食糖采購;目前巴西中南部地區(qū)已是榨季末,關(guān)注13/14榨季最終的食糖產(chǎn)量; B.內(nèi)盤:警惕天氣炒作;目前ICE3月對鄭盤5月已經(jīng)實(shí)現(xiàn)配額外盈利;1月合約的定價取決于對現(xiàn)貨的定價,供給壓力大令現(xiàn)貨承壓,但是目前缺乏倉單,支撐1月的價格,往后關(guān)注現(xiàn)貨價格的走勢;而遠(yuǎn)月合約一方面是面臨供給過剩,一方面是是通過追隨外盤的走勢,來達(dá)到盤面間內(nèi)外價差的平衡;整體而言,下榨季庫存消費(fèi)比高,基本面偏空,但是盤面價格已在成本線下運(yùn)行,需要警惕風(fēng)險。 膠合板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納100,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾84,廣州恒運(yùn)通74,天津北方75。 3.原木報(bào)價(季度環(huán)比):杉木1500元/立方米(+50),松木930元/立方米(+50),楊木720元/立方米(+0),桉木單板1450元/噸(+50),進(jìn)口奧古曼2650元/立方米(0)。 4.魚珠木材價格指數(shù):細(xì)木工板136.24(+4.24),中纖板125.31(+0.1),原木154.9(+12.88),鋸材136.3(-7.92) 5.排名前20會員持倉凈多:膠合板894(+2025),纖維板-2058(+359) 6.從魚珠監(jiān)測數(shù)據(jù)看,經(jīng)過前兩周的銷售縮量之后,本周人造板出貨量增加,主要原因是板材的價格讓利。另外本周地板市場持續(xù)上周的活躍場面,出貨量繼續(xù)有所增加。 小結(jié): 昨日兩板盤面繼續(xù)弱勢回調(diào),膠板主力收盤131.35,跌0.91%。纖板連續(xù)四日下挫,昨日報(bào)收73.6,跌0.81%。現(xiàn)貨市場,近期兩板價格較為穩(wěn)定,上市不久期現(xiàn)聯(lián)動性不是太強(qiáng),目前依然處于上市初期震蕩調(diào)整階段。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:濟(jì)南2250(0),哈爾濱2080(0),長春2180(0),大連港口新作平艙價2310(0),深圳港口價2420(0)。南北港口價差110;大連現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水24,長春現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水154。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2850(0),石家莊2830(0); DDGS:肇東2150(0),松原2200(0),廣州2650(0);酒精:肇東6050(0),松原6050(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉單10136(0)張。 4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收425美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為1991.63(-20.88)元/噸。 5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三走低,交易商稱,因玉米庫存充裕,大豆下挫帶來溢出壓力,且消息稱中國拒收含有某種未經(jīng)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)基因玉米的美國玉米船貨。CBOT3月玉米合約回落1-3/4美分,收報(bào)于每蒲式耳4.25美元。一有影響力的咨詢機(jī)構(gòu)表示,在測出包含未經(jīng)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)基因玉米后,自11月中以來,中國已經(jīng)拒收超過60萬噸美國玉米,占今年進(jìn)口量的約三成。私人分析機(jī)構(gòu)Informa Economics上調(diào)美國2014年玉米種植面積預(yù)估至9,184.6萬英畝,此前預(yù)估為9,154.6萬英畝。 小結(jié): 東北華北玉米批量上市,由于部分臨儲資金尚未到位影響收儲力度,玉米價格出現(xiàn)一定回調(diào),盤面近月合約跟隨下調(diào);另外由于1401合約臨近交割,空頭平倉離場,多頭持倉需謹(jǐn)慎。南方企業(yè)入關(guān)采購逐步開始,盡管美進(jìn)口玉米接連遭拒,東北玉米采購補(bǔ)貼的預(yù)期使得南方現(xiàn)貨價不斷下調(diào),同時來自南方的采購活動也將在一定程度上緩解東北主產(chǎn)區(qū)價格疲軟的現(xiàn)狀,主力合約近期或震蕩偏強(qiáng)。 小麥: 1.普麥價格:石家莊2610(0),鄭州2550(0),廈門2650(0);強(qiáng)麥價格:8901石家莊2870(0),豫34鄭州2850(0),8901廈門CIF價2950(0),河南34廈門CIF價2920(0),濟(jì)南17廈門CIF價2920(0),石家莊普麥價格對鄭盤1405合約貼水-250。單位:(元/噸) 2.面粉價格:濟(jì)南3170(0),石家莊3210(0),鄭州3170(0);麩皮價格:濟(jì)南1820(0),石家莊1800(20),鄭州1860(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單3692(150)張,有效預(yù)報(bào)6223(-265)張。 4. 周三,芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥?zhǔn)袌鍪毡P下跌,主要原因是小麥出口疲軟。截至收盤,小麥?zhǔn)袌鱿碌?.50美分到7美分不等,其中3月合約下跌7美分,報(bào)收612.75美分/蒲式耳。在最新的招標(biāo)會上,埃及主要的糧食機(jī)構(gòu)――埃及商品供應(yīng)總局(GASC)購進(jìn)了12萬噸羅馬尼亞和俄羅斯小麥,而未有購買美國小麥,主要原因是運(yùn)輸成本高于羅馬尼亞和俄羅斯小麥運(yùn)輸成本。 小結(jié): 供給方面河南、安徽等地每周大量的政策糧投放緩解著供應(yīng)偏緊的問題。下游需求面粉市場購銷平淡,旺季不旺,面粉價格不斷走低,小麥價格上漲亦缺乏驅(qū)動。但預(yù)計(jì)后期隨著元旦、春節(jié)的臨近,需求端拉動導(dǎo)致小麥價格短期內(nèi)將不會深跌,盤面維持高位整理概率較大。 早秈稻: 1.普麥價格:石家莊2610(0),鄭州2550(0),廈門2650(0);強(qiáng)麥價格:8901石家莊2870(0),豫34鄭州2850(0),8901廈門CIF價2950(0),河南34廈門CIF價2920(0),濟(jì)南17廈門CIF價2920(0),石家莊普麥價格對鄭盤1405合約貼水-245。單位:(元/噸) 2.面粉價格:濟(jì)南3170(0),石家莊3210(0),鄭州3170(0);麩皮價格:濟(jì)南1820(0),石家莊1800(0),鄭州1860(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1410(0), 有效預(yù)報(bào)170(0)。 4. 周三,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米市場收盤繼續(xù)下跌。糙米期貨收盤從下跌20.5美分到24美分不等,其中1月糙米合約收盤下跌22美分,報(bào)15.265美元/英擔(dān);3月合約收盤下跌24美分,報(bào)15.225美元/英擔(dān)。交易商稱,繼周二糙米期貨跌破50日移動均線后,今日糙米期貨在技術(shù)性拋盤打壓下進(jìn)一步走低。外圍谷物期貨普遍下跌,也給糙米市場帶來壓力 責(zé)任編輯:費(fèi)思妲 |
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