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貴金屬窄幅震蕩:永安期貨12月30日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-12-30 08:50:29 來源:期貨中國網(wǎng)
貴金屬:
1、 貴金屬窄幅震蕩。較上周五15:00 PM,倫敦金+0.0%,倫敦銀+0.6%;較今早2:30 AM ,倫敦金-0.20%;倫敦銀+0.10%;
2、 今日前瞻; 美國11月成屋簽約銷售指數(shù)月率,預(yù)期1.0%,前值下降0.6%;
3、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報(bào)價(jià) 4055元/千克(+55);COMEX白銀庫存 5387.60噸(+11.45),上期所白銀庫存 423.371噸(+1.983);SRPD黃金ETF持倉 801.22噸(-3),白銀ISHARES ETF持倉 9958.64噸(-50.9);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD多付空,交收量14040千克;白銀TD多付空,交收量1050千克;
4、 美國10年tips 0.80%(+0.00%);CRB指數(shù) 284.16(+0.44%),標(biāo)普五百1841.40(-0.03%);VIX12.46(+1.05%);
5、 倫敦金銀比價(jià)60.41(-0.82),金鉑比價(jià)0.88(-0.00),金鈀比價(jià)1.70(-0.02),黃金/石油比價(jià):12.442(-0.054);
6、 小結(jié):中期問題:美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE開啟后,貨幣政策收斂的大趨勢已經(jīng)明朗,美國10年期TIPS仍將持續(xù)上升,對黃金持續(xù)利空;貴金屬的表現(xiàn)將從QE期間的低利率主導(dǎo)行情回歸成正常經(jīng)濟(jì)周期時(shí)期的通脹主導(dǎo)行情,大宗商品價(jià)格對其影響將逐步變大。短期問題:一方面10年期TIPS持續(xù)上升利空貴金屬,一方面近期原油、銅反彈對貴金屬構(gòu)成支撐,因此貴金屬維持弱勢震蕩格局。白銀:經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期,白銀將表現(xiàn)好于黃金,金銀比價(jià)大趨勢仍將是下降,但是下降節(jié)奏會(huì)受到整體工業(yè)金屬表現(xiàn)影響:工業(yè)金屬表現(xiàn)強(qiáng)勢,將驅(qū)動(dòng)金銀比價(jià)走低;工業(yè)金屬弱勢;則會(huì)驅(qū)動(dòng)金銀比價(jià)上升。

金屬:
銅:
1、LME銅C/3M升水13.75(昨升13)美元/噸,庫存-1025噸,注銷倉單-1025噸,大倉單占比較大,LME銅庫存繼續(xù)下降,現(xiàn)貨維持升水,注銷倉單維持較高位置,截至12月17日COMEX基金持倉轉(zhuǎn)為凈多頭,銅遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。
2、滬銅庫存本周-5279噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水225元/噸(昨貼80),廢精銅價(jià)差4750(昨4575)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.02(前值7.06)[進(jìn)口比價(jià)7.33],三月比價(jià)7.09(前值7.08)[進(jìn)口比價(jià)7.35],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。
4、基本面:中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯,國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。國內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大,下游開工率略有回落,進(jìn)口需求預(yù)計(jì)維持,上期所庫存表現(xiàn)強(qiáng)勁。當(dāng)前比價(jià)進(jìn)一步回落,廢精銅價(jià)差有所回升。
鋁:
1、LME鋁C/3M貼水44(昨貼44)美元/噸,庫存-6750噸,注銷倉單-6750噸,庫存與注銷倉單增加明顯,貼水?dāng)U大。
2、滬鋁交易所庫存-9224噸,庫存下降趨緩,現(xiàn)貨對主力合約升水55元/噸(昨升95),滬鋁現(xiàn)貨升水高位回落。
3、現(xiàn)貨比價(jià)8.14(前值8.15)[進(jìn)口比價(jià)8.34],三月比價(jià)7.89(前值7.88)[進(jìn)口比價(jià)8.32],{原鋁出口比價(jià)5.37,鋁材出口比價(jià)6.85},高比價(jià)回落。
4、國外減產(chǎn)難改過剩局面,國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,供應(yīng)壓力有所增加,下游需求增速有所弱化,行業(yè)整體成本有所下移,滬鋁庫存降幅趨緩。供應(yīng)壓力增大及成本下移,滬鋁弱勢運(yùn)行。
鋅:
1、LME鋅C/3M升水6.5(昨貼6.5)美元/噸,庫存+8825噸,注銷倉單-3000噸,大倉單占比較大,庫存降幅明顯,昨日美國新奧爾良庫存增11000噸,注銷倉單有所回落,現(xiàn)貨維持升水結(jié)構(gòu)。
2、滬鋅庫存+497噸,現(xiàn)貨對主力貼水65元/噸(昨貼30)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.23(前值7.30)[進(jìn)口比價(jià)7.87],三月比價(jià)7.34(前值7.40)[進(jìn)口比價(jià)7.89],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。
4、礦供應(yīng)較寬松,精煉鋅產(chǎn)量控制較好,但增幅有所上升。國內(nèi)產(chǎn)量及進(jìn)口鋅增幅較大,供應(yīng)壓力預(yù)期有所增大,庫存進(jìn)一步下降較難,現(xiàn)貨維持小幅貼水結(jié)構(gòu)。
鉛:
1、LME鉛C/3M貼水22.5(昨貼18.5)美元/噸,庫存-500噸,注銷倉單-500噸,大倉單維持,庫存下滑,注銷倉單下降,貼水較弱。
2、滬鉛交易所庫存+649噸,去庫存較緩慢,現(xiàn)貨對主力貼水135元/噸(昨貼95)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.31(前值6.31)[進(jìn)口比價(jià)7.64],三月比價(jià)6.37(前值6.43)[進(jìn)口比價(jià)7.71],{鉛出口比價(jià)5.52,鉛板出口比價(jià)6.06}。
4、倫鉛基本面較強(qiáng),倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng),但受交易數(shù)據(jù)擾動(dòng)明顯。內(nèi)外比價(jià)相對高位持穩(wěn),國內(nèi)依舊偏弱。
鎳:
1、截至24日,LME鎳C/3M貼水63(昨貼61)美元/噸,庫存+252噸,注銷倉單-1074噸,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水持穩(wěn)。
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.82(前值6.74)[進(jìn)口比價(jià)7.21]。
3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。關(guān)注印尼是否禁止鎳礦出口和減產(chǎn)的消息影響。
綜合新聞:
1、印尼將為本國加工礦石的企業(yè)免除其2014年施行的礦石出口禁令,這給礦業(yè)巨擘美國自由港麥克墨倫銅金公司和Newmont礦業(yè)公司提供一些安慰。那些仍未在國內(nèi)加工和冶煉的礦企將禁止出口礦石。對于已在國內(nèi)加工和冶煉的企業(yè),政府將在2014年1月12日前發(fā)布一項(xiàng)新的規(guī)定。
2、國際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)周五公布數(shù)據(jù)顯示,全球鋁庫存較前月增加2.4萬噸,至217.2萬噸,全球10月鋁庫存為214.8萬噸。
2、12月27日LME評(píng)論:期銅觸及四個(gè)月高位,受美元走軟及供應(yīng)收緊等支撐。
結(jié)論:滬銅現(xiàn)貨表現(xiàn)較弱,但上期所庫存表現(xiàn)強(qiáng)勁;倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好,但內(nèi)外比較處于較低位置,短期內(nèi)市場信心好轉(zhuǎn)帶動(dòng),關(guān)注滬銅上方53000一線壓力。滬鋁國內(nèi)供應(yīng)壓力不減且成本下移,滬鋁弱勢運(yùn)行,滬鋁現(xiàn)貨升水高位回落。滬鋅供應(yīng)壓力有所增大且現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水,滬鋅上漲空間受限;近期LME鋅庫存持續(xù)下降和貼水轉(zhuǎn)升水,關(guān)注鋅內(nèi)外正套。

鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:上周國內(nèi)鋼材市場現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)跌勢,銷量萎縮,商家資金壓力大出貨意愿強(qiáng);鐵礦石價(jià)格止跌維穩(wěn),部分進(jìn)口礦價(jià)格反彈。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3450(-20),北京三級(jí)螺紋3330(-),沈陽三級(jí)螺紋3290(-),上海6.5高線3380(-10),5.5熱軋3490(-),唐山鐵精粉1070(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)1010(-),唐山二級(jí)冶金焦1435(-),唐山普碳鋼坯2950(-20)
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3716,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-2.8%,螺紋焦炭礦石期盤5月利潤+1.6%。
4、新加坡鐵礦石掉期5月124.62(+1.37),Q1價(jià)格132(+2.33)。
5、庫:螺紋528.77萬噸,增12.94萬噸;線材137.28萬噸,增2.09萬噸;熱軋384.72萬噸,減5.28萬噸。港口鐵礦石8862萬噸,增5萬噸。唐山鋼坯50.47萬噸,減1.3萬噸。
6、小結(jié):螺紋基本面持續(xù)偏弱,庫存開始逐步增加,需求萎縮,宏觀面預(yù)期下行,期貨價(jià)格偏空,但預(yù)計(jì)下跌空間有限。礦石基本面相對穩(wěn)定,期價(jià)貼水較大,短期也不宜很看空。

動(dòng)力煤:
1、 國內(nèi)動(dòng)力煤市場持穩(wěn)運(yùn)行,成交良好。煤礦方面,坑口價(jià)格穩(wěn)定,成交良好;港口方面,庫存穩(wěn)定,成交良好。
2、 秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)630-640(+10),5000大卡585-595(+5);天津港5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)615(0);廣州港5500大卡動(dòng)力煤725(+10),山西大混5000大卡報(bào)655(0)
3、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1340.3萬噸(-41.7),秦皇島煤炭庫存460.5萬噸(-18.5),曹妃甸煤炭庫存318萬噸(-1),紐克斯?fàn)柛勖禾繋齑?59.5(+27)
4、 大同5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)375(0),鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)280(0),唐山5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格510(+0)
5、 澳洲5500大卡進(jìn)口煤CIF報(bào)價(jià)84.5美金(0),印尼5500大卡動(dòng)力煤CFR報(bào)價(jià)85-86美金(0),南非5500大卡動(dòng)力煤報(bào)86-87美金(+1)
6、 動(dòng)力煤市場穩(wěn)定,成交良好。現(xiàn)貨價(jià)格維持高位運(yùn)行,港口庫存持續(xù)低位,期貨價(jià)格過度悲觀,建議多頭配置。

鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場偏弱盤整,商家操作謹(jǐn)慎。進(jìn)口礦市場穩(wěn)中趨漲,詢盤活躍度尚可。
2. 國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運(yùn)行,市場無明顯波動(dòng),整體成交一般。進(jìn)口煤炭市場弱勢運(yùn)行,部分冶金煤報(bào)價(jià)下行趨勢明顯,成交一般
3. 國內(nèi)焦炭市場穩(wěn)中有跌,神華焦炭價(jià)格下調(diào),市場成交一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存1340.3萬噸(-41.7),上周進(jìn)口煉焦煤庫存1323萬噸(-14),港口焦炭庫存296萬噸(-2),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存8862萬噸(+5)
5. 天津港一級(jí)冶金焦平倉價(jià)1560(0),天津準(zhǔn)一級(jí)焦出廠價(jià)1510(0),河北鋼鐵一級(jí)焦采購價(jià)1480(0),唐山二級(jí)焦炭1435(0),臨汾一級(jí)冶金焦1350(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)630(+15),62%澳洲粉礦133(+1),唐山鋼坯2960(0),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格3430(-20),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格3320(-10)
7. 柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1150(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價(jià)130美金(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1080(0)。
8. 下游鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌,部分地區(qū)焦炭價(jià)格開始下調(diào)。焦炭主力合約平水,焦煤主力合約貼水,煤焦鋼空頭配置。

橡膠:
1、華東全乳膠16400-17500,均價(jià)16950/噸(-0);倉單122620噸(+1480),上海(+1480),海南(+0),云南(+0),山東(+0),天津(+0)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)229.5(1.2)折進(jìn)口成本16589(69),進(jìn)口盈利361(-69);RSS3近月結(jié)算價(jià)253(-0.5)折進(jìn)口成本19762(-54)。日膠主力276.3(2.5),折美金2637(24),折進(jìn)口成本20520(153)。
3、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2525美元/噸(-15),折人民幣19535(-124);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2315美元/噸(5),折人民幣16589(19);渤海電子盤20號(hào)膠16409元/噸(17),煙片2540美金(5)人民幣19640元(18)。
4、泰國生膠片73.55(0.1),折美金2246(8);膠團(tuán)67.5(0),折美金2062(5);膠水70(-1),折美金2138(-25)。
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12800(0),順丁華東報(bào)價(jià)12500元/噸(0)。
6、截至12月13日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存約24.98萬噸,較半月前增加8500噸。
7、據(jù)金凱訊12月16日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.1至79.3;半鋼下降0.8至81.7。
小結(jié):可交割全乳價(jià)格與近月相近;倉單突破12萬噸,升至9年高位; 1405與渤海20號(hào)膠價(jià)差2021。保稅區(qū)庫存季節(jié)性增加。11月中國輪胎出口同比增長16.6%。國內(nèi)陸續(xù)進(jìn)入停割期,泰國進(jìn)入產(chǎn)膠旺季。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 12-2月強(qiáng)。

瀝青:
1、中油高富汽運(yùn)成交價(jià)4400元。瀝青廠庫價(jià)格在4400-4750元。廠庫價(jià)格重心在4400-4650。實(shí)際成交低端價(jià)較4400低。
2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)572.5(+0),折進(jìn)口成本4342元(+0),折盤面4292元(+0)
3、山東焦化料4925(-0),華南180燃料油4540(+0),Brent原油112.18(+0.2)。
4、倉單 0 噸。
5、截止12月26日一周,瀝青廠庫存36%(+7%,數(shù)據(jù)調(diào)整);開工率57%(+4%)
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對弱。
7、10月份,中國進(jìn)口瀝青28.4萬噸,環(huán)比下跌10%,同比上漲4%。
小結(jié):華東進(jìn)口折盤面4292。中油高富汽運(yùn)成交4400;中石化華東華南煉廠4450元附近。山東焦化料價(jià)格高位走弱。瀝青廠庫存增加,開工增加。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。

甲醇:
1. 上游原料: 布倫特原油111.9(+0.34);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+10);
期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)3550(+10),山東中間價(jià)2885(-105); 收期盤主力1401收盤價(jià):3151(+2);CFR東南亞-CFR中國:60美元/噸
2. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格   期主力-折合
江蘇地區(qū)                    0          3550(-15)     3550           -400
浙江寧波                    0          3595 (-10)      3595            -444
河南中原大化集團(tuán)           -140        2855(+ )      2995           165
山東兗礦煤化               -150        2885(-105)    3035            126
河北定州天鷺               -155        2905(-35)     3060            90
內(nèi)蒙博源                   -500        2610(-)       3110            41
福建泰山石化                0          3825(-)        3825             -674
3. 外盤價(jià)格:CFR東南亞599.5(-0)美元/噸;(普式)CFR中國534.5(-);F0B鹿特丹中間價(jià)527(+)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格540 (-14.8)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國價(jià)格515(-5)美元/噸,人民幣完稅價(jià)3910(-40)
4. 下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4900(+) ;華東甲醛市場均價(jià)1650(+0);華南醋酸 4100(+),江蘇醋酸3900(+),山東醋酸3200(+) ; 寧波醋酸4000(+);
5. 庫存情況:截止12月26日,華東庫存萬噸17.4(+0.1);華南庫存7萬噸(+0.8);寧波庫存12.5萬噸(+1.5)
6. 開工率:截至12月27日,總開工率:70.6%(+0.5%);進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年11月甲醇進(jìn)口量38.3噸(+8.8),出口量10.1萬噸(+4),
2013年11月產(chǎn)量252.04萬噸(-15)
7.小結(jié): 甲醇外盤維持高位,進(jìn)口成本支撐甲醇港口市場,短期內(nèi)難有較大下跌空間。國內(nèi)甲醇基本面轉(zhuǎn)弱,其中庫存又小幅回升跡象,西北國產(chǎn)企業(yè)開工率維持高位,現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)震蕩下移,傳統(tǒng)需求企業(yè)開工率下降,目前臨近年底,需求端的在原料高企的背景下壓力頗大 ,因此進(jìn)一步降低負(fù)荷驅(qū)動(dòng)猶存。總體來看,甲醇在接下來的這段時(shí)間里,趨勢性下跌行情可能還將持續(xù),不建議抄底做多,可適當(dāng)選擇逢高空5月,但短期內(nèi)空間可能也比較有限。

豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五上揚(yáng),從一天前觸及的一周低位反彈,受助于低吸買盤和美國上周出口銷售強(qiáng)勁。豆粕錄得大豆產(chǎn)品市場最大百分比漲幅,但兩個(gè)近月合約持于前一日的交投區(qū)間。 1月大豆期貨合約收升12-3/4美分,報(bào)每蒲式耳13.31-1/2美元。1月豆粕合約收高4.7美元,報(bào)每短噸445.7美元。1月豆油合約漲0.15美分,收報(bào)每磅39.02美分。
2馬來西亞期市:周五,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場收盤少有變動(dòng),節(jié)前市場交投不振,大盤呈現(xiàn)牛皮振蕩態(tài)勢。基準(zhǔn)3月毛棕櫚油合約下跌0.08%,報(bào)收2632令吉/噸,約合800美元。
3 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌,其中主力合約創(chuàng)新低,因?yàn)榧夹g(shù)面利空。截至收盤3月合約下跌4.10加元,報(bào)收437.90加元/噸;5月合約下跌4.40加元,報(bào)收446.70加元/噸。加拿大油菜籽產(chǎn)量創(chuàng)下歷史最高水平,供應(yīng)龐大,加上西加拿大運(yùn)力不足,可能導(dǎo)致期末庫存大幅增加,進(jìn)一步打壓了油菜籽價(jià)格。
4按CBOT昨夜收盤價(jià)算5月壓榨虧損2.2%,9月壓榨虧損1.7%;南美豆3月船期17(0),南美9月船期0(0)。
5華東豆粕:南通嘉吉43蛋白豆粕12月提貨合同下調(diào)至3890元/噸,較昨日跌30元/噸,1月提貨合同3890元/噸,較昨日跌20元/噸平,2月提貨基差M1405+480,3月提貨基差M1405+470,4月提貨基差M1405+360,5月提貨基差M1405+220。南通來寶43蛋白豆粕1月份提貨合同下調(diào)至3880元/噸,較昨日跌20元/噸。今日2月提貨基差M1405+480,3月提貨基差M1405+420,4月提貨基差M1405+350,5月提貨基差M1405+250,6-9月提貨基差M1409+260。
6張家港四級(jí)豆油6950(0);廣州港24度棕油5850(+50);菜粕:廣西防城港楓葉公司菜粕5-6月合同預(yù)售價(jià)2750元/噸,較昨日漲50元/噸,成交3000-4000噸。廣西欽州中糧菜粕3月合同預(yù)售價(jià)2750元/噸,無成交。廣西防城港大海公司菜粕無報(bào)價(jià)。廣東東莞富之源3-4月菜粕合同預(yù)售價(jià)2870元/噸,較昨日持平,成交3000噸。菜油:廣西防城港楓葉公司遠(yuǎn)期預(yù)售7000元/噸,成交600噸。廣西欽州中糧菜油預(yù)售7150元/噸,無成交。廣東湛江中紡公司菜油遠(yuǎn)期預(yù)售7000元/噸,無成交。廣東湛江渤海菜油預(yù)售7100元/噸,無成交。廣西防城港大海公司菜油遠(yuǎn)期四級(jí)菜油7000元/噸,成交100噸。
7 國內(nèi)棕油港口庫存94.2(+0.6)萬噸,豆油商業(yè)庫存98.5(+0.1)萬噸,本周(截止12月20日)開機(jī)率60%(-3.2%),進(jìn)口豆庫存504萬噸(-15)。
8 新華社報(bào)導(dǎo)稱,中國將取消具有爭議的大豆及棉花收儲(chǔ)機(jī)制,改以直接補(bǔ)貼農(nóng)戶。新華社引述財(cái)政部長樓繼偉稱,財(cái)政部將制定目標(biāo)價(jià)格,試行補(bǔ)貼大豆及棉花農(nóng)戶,但他并未提供時(shí)間表細(xì)節(jié)。
小結(jié):12月報(bào)告全球豆類格局變化不大,上調(diào)了阿根廷的產(chǎn)量100萬噸,南美產(chǎn)量的擔(dān)憂越來越小,后期我們將繼續(xù)關(guān)注南美產(chǎn)量預(yù)期。國內(nèi)進(jìn)口豆上周開機(jī)率大幅增加,未來一段時(shí)間是現(xiàn)貨供應(yīng)放量的時(shí)候,行情的關(guān)鍵在評(píng)判期貨貼水是否完全反應(yīng)供應(yīng)的逐步寬松;菜粕出了跟隨豆粕走勢之外,受季節(jié)性需求淡季以及供應(yīng)增加的影響將弱于豆粕。植物油方面,馬棕油11月數(shù)據(jù)顯示庫存繼續(xù)增加,出口較上月有較大幅度減小,過低的豆棕價(jià)差或?qū)⒗^續(xù)抑制出口。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應(yīng)充足。

白糖:
1:柳州新糖報(bào)價(jià)5015(+0)元/噸,柳州電子盤14013收盤價(jià)4835(-20)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4980(+0)元/噸,1401收盤價(jià)4724(-16)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水68(+25)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水33(+25)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-112(+5)元/噸,昆明1月-鄭糖1月=-223(+9)元/噸; 注冊倉單量0(+0),有效預(yù)報(bào)3700(+700);廣西電子盤可供提前交割庫存9100(+1600)。
2:(1)ICE原糖3月合約上漲0.86%收于16.43美分/磅;近月升水-0.13(+0.01)美分/磅;LIFFE近月升水-7.5(+0.1)美元/噸;盤面原白價(jià)差為84.78(+0.51)美元/噸;
(2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水0.7(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3842(+28)元/噸,進(jìn)口盈利1173(-28)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3915(-28)噸,進(jìn)口盈利1100(-37)元,升水-0.35(+0.05)。
3:(1)印度泰米爾納度政府提高2013/14年度甘蔗收購價(jià)至2650盧比/噸,包括糖廠100盧比的運(yùn)費(fèi);
(2)印尼農(nóng)業(yè)部季節(jié)性作物主管表示,2014年印尼白糖產(chǎn)量或從最初預(yù)估的250萬噸增至260-270萬噸;
(3)印度泰米爾納度地區(qū)2013/14年度糖產(chǎn)量僅能達(dá)到130萬噸;2012/13年度印度泰米爾納度地區(qū)糖產(chǎn)量從2011/12年度的200.7萬噸減少到196萬噸。
4:(1)截至12月26日不完全統(tǒng)計(jì),廣西已有100家糖廠開榨,較上一榨季同期減少1家,開榨糖廠總數(shù)占本榨季全區(qū)計(jì)劃開榨糖廠總數(shù)的98%。開榨糖廠日榨產(chǎn)能達(dá)到666500噸/日,較上一榨季同期增多4000噸/日。
小結(jié)
A.外盤:低位買盤出現(xiàn),支撐糖價(jià);基金已為凈空持倉,往后基金的作用力相對減弱;隨著糖價(jià)的下跌,抑制印度等國的出口,同時(shí)有水乙醇平衡價(jià)高于食糖,糖價(jià)亦得到一定支撐;原糖底部或已確定,印度意愿出口價(jià)封鎖原糖頂部。
B.內(nèi)盤:國內(nèi)食糖一方面是面臨供給過剩,一方面是是通過追隨外盤的走勢,來達(dá)到盤面間內(nèi)外價(jià)差的平衡;整體而言,下榨季庫存消費(fèi)比高,基本面偏空,但是盤面價(jià)格已在成本線下運(yùn)行,需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。外盤的反彈或短期提振國內(nèi)糖價(jià),但后續(xù)的庫存壓力仍不容小覷。

棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫19470(+0),東南沿海19334(+0),長江中下游19449(+0),西北內(nèi)陸19412(+0);2129B級(jí)新疆20766(+0)。
2、撮合1月合約收盤價(jià)19100(+200);鄭棉1401合約收盤價(jià)18950(+180);CC Index 3128B 為19535(+9);CC Index 3128B -鄭棉1401收盤價(jià)=585(-171);鄭棉1401收盤價(jià)-撮合1401收盤價(jià)=-150(-20)。
3、美期棉ICE1403合約上漲1.48%收于84.12美分/磅。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=3695(+17),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=4477(+60)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單155(+0),有效預(yù)報(bào)41(+0),合計(jì)196(+0)。
2、ICE倉單35315(+0)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25590(-10),30505(-5),20855(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成交785(+10)萬米,其中棉布為120(+4)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、12月27日,計(jì)劃收儲(chǔ)194120噸,實(shí)際成交106000噸,成交比例54.6%,較前一天增加61840噸。其中新疆庫點(diǎn)計(jì)劃收儲(chǔ)53200噸,實(shí)際成交10800噸,成交比例20.3%;內(nèi)地庫計(jì)劃收儲(chǔ)70320噸,實(shí)際成交24600噸,成交比例35.0%;骨干企業(yè)成交70600噸。
2 、12月27日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為21029.7611噸,實(shí)際成交6765.545噸,成交比例32.17%;當(dāng)日成交儲(chǔ)備棉平均等級(jí)為4.03;平均長度27.92;加權(quán)平均價(jià)17793.18元/噸(較昨日價(jià)格下跌221元/噸),折328級(jí)價(jià)格為18355元/噸(公重)。
3、美據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA),12.13-12.19一周美國凈簽約出口本年度陸地棉50258噸(較前一周減6%,較近四周平均值減4%),裝運(yùn)35630噸(較前一周增5%,較近四周平均值增21%);當(dāng)周中國凈簽約本年度陸地棉9843噸,裝運(yùn)6804噸;凈簽約本年度皮馬棉499噸,裝運(yùn)1792噸.

膠合板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納100,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾88,廣州恒運(yùn)通74,天津北方75。
3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板136.79(+0.98%),15mm中纖板107.61(-1.84%),原木137.86(-5.61%),鋸材127.49(-3.55%)
4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板-2418(-4556),纖維板61(+2497)
5. 東北原木市場交投清淡,下游廠家年前囤貨基本結(jié)束,然而價(jià)格保持堅(jiān)挺。在近期舉行的黑龍江全省森工三江所屬林業(yè)局及帶嶺林業(yè)局的年終會(huì)議上,對17個(gè)木材品種提出了調(diào)價(jià)方案,價(jià)格上調(diào)的平均幅度為6.5%。
6.2013年三季度我國累計(jì)進(jìn)口木材達(dá)2151.12萬立方米,同比增長27.56%。前三季度累計(jì)進(jìn)口木材達(dá)5808.98萬立方米,同比增長15.8%。
小結(jié):
樓市持續(xù)低迷,隨著天氣轉(zhuǎn)冷,家具裝修需求亦較為清淡,兩板需求轉(zhuǎn)淡。目前正處于年前最后一波銷售高峰,銷量較前期略有好轉(zhuǎn)。然而板材現(xiàn)貨價(jià)格依然穩(wěn)定,廠家沒有明顯調(diào)價(jià)動(dòng)作,期貨盤面近期或繼續(xù)維持震蕩格局。
玉米:
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2120(0),長春2180(0),濟(jì)南2250(0),大連港口平艙價(jià)2310(0),深圳港口價(jià)2360(0)。南北港口價(jià)差50;大連現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水23,長春現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水153。(單位:元/噸)
2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2850(0),石家莊2830(0); DDGS:肇東2250(0),松原2400(0),廣州2650(0);酒精:肇東6050(0),松原6050(0)。(單位:元/噸)
3.大連商品交易所玉米倉單10136(0)張。
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收426.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為1978.06(-25.95)元/噸。
5. 據(jù)布宜諾斯艾利斯12月27日消息,阿根廷農(nóng)業(yè)專家周五稱,至少在下周初期之前,阿根廷天氣將仍處于干熱狀態(tài),預(yù)計(jì)這會(huì)對作物產(chǎn)量構(gòu)成壓力。
6. 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五小幅收漲,交易商稱,因美國上周出口銷售強(qiáng)于預(yù)期,扶助抵銷了對中國出口緩慢的憂慮。CBOT 3月合約收漲1-1/4美分,報(bào)每蒲式耳4.27-1/2美元。美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告,上周出口銷售2013/14年度美國玉米147.85萬噸,超過預(yù)期的55-75萬噸,出口銷售2014/15年度玉米50.92萬噸。
小結(jié):
年前主產(chǎn)區(qū)農(nóng)民售糧熱情較高,收購價(jià)格略有下跌。南方企業(yè)入關(guān)采購逐步開始,來自南方的采購活動(dòng)也將在一定程度上緩解東北主產(chǎn)區(qū)價(jià)格疲軟的現(xiàn)狀。后期走勢關(guān)鍵仍在于臨儲(chǔ)力度以及運(yùn)輸補(bǔ)貼政策實(shí)施進(jìn)度,進(jìn)入1月后主力合約或維持震蕩偏強(qiáng)走勢。
外盤目前陷入盤整格局,年后飼用玉米需求將有一波季節(jié)性小回調(diào),再加燃料乙醇目前的過量產(chǎn)出持續(xù)壓低生產(chǎn)利潤,明年乙醇生產(chǎn)或回歸低迷,cbot玉米3月中性偏空。

小麥:
1.普麥價(jià)格:石家莊2610(0),鄭州2550(0),廈門2650(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2840(0),豫34鄭州2820(0),8901廈門CIF價(jià)2920(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2930(0),徐州出庫2830(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對鄭盤1405合約貼水37。單位:(元/噸)
2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3170(0),石家莊3210(0),鄭州3170(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1820(0),石家莊1800(0),鄭州1860(0)。(單位:元/噸)
3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單3927(0)張,有效預(yù)報(bào)7219(+600)張。
4. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五收漲,交易商稱,受助于低吸買盤和價(jià)格跌向19個(gè)半月低位的過程中出現(xiàn)的空頭回補(bǔ)。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周五公布的周度出口銷售報(bào)告顯示,上周出口銷售美國小麥59.69萬噸,超過預(yù)期的35-55萬噸,但低于之前一周的65.61萬噸。天氣預(yù)報(bào)顯示,美國下周將有冷鋒過境,但可能不會(huì)對冬眠的小麥作物造成損壞,尤其是美國大平原地區(qū)的冬小麥。
小結(jié):
目前下游面粉價(jià)格不斷走低,小麥上漲亦缺乏驅(qū)動(dòng)。但預(yù)計(jì)后期隨著節(jié)日臨近,需求端拉動(dòng)導(dǎo)致小麥價(jià)格短期內(nèi)將不會(huì)深跌,盤面維持高位整理概率較大。然而今年麥子品質(zhì)較差,收儲(chǔ)量亦較為有限,目前大量政策糧拋售強(qiáng)壓小麥上漲勢頭。預(yù)計(jì)隨著年后政策糧庫存不充足導(dǎo)致的拋售量驟減將給主力合約上漲帶來一定空間。操作建議,暫且觀望。

早秈稻:
1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2620(0),九江2630(0),武漢2640(0),廣州2800(0);中晚稻--長沙2680(0),九江2690(0),武漢2680(0),廣州2840(0);粳稻--長春3200(0),合肥2970(0),佳木斯2960(0);九江早秈稻價(jià)格對鄭盤1405合約升水291。(單位:元/噸)
2.稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3690(30),九江3730(0),武漢3750(0),廣州3800(0);中晚米--長沙3820(10),九江3860(0),武漢3920(0),廣州3950(0);粳米--長春4595(1),合肥3980(0),佳木斯4060(0)。(單位:元/噸)
3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1580(0), 有效預(yù)報(bào)0(0)。
4. 周五,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米市場收盤上漲,主要原因是空頭回補(bǔ)。截至收盤,糙米市場穩(wěn)中上漲,其中1月合約上漲1美分,報(bào)收15.45美元/英擔(dān)。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報(bào)告顯示,截止到12月19日的一周里,美國大米出口銷售數(shù)量為5.67萬噸,比一周前下滑了23%,比四周平均值低了18%,出口銷售平平制約了大盤反彈。

責(zé)任編輯:費(fèi)思妲

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