每日宏觀策略觀點: 1、美國: (1)美國12月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)59.1,低于市場預(yù)期的60.8,其中就業(yè)指數(shù)大幅下挫,新訂單指數(shù)連續(xù)第二個月下跌。 (2)美國10月S&P/CS 20座大城市房價指數(shù)同比增長13.6%,是2006年2月以來最高增幅,預(yù)期增長13%,9月增長13.3% 2、中國:2013年12月中國官方制造業(yè)PMI為51.0,半年來首次環(huán)比回落,市場預(yù)期為51.2。除購進(jìn)價格指數(shù)略升以外,12月的11個制造業(yè)PMI分項指數(shù)均低于11月。 3、今日重點關(guān)注前瞻 周四(1月2日): 日本、法國休市; 9:45,中國12月匯豐制造業(yè)PMI終值,初值50.5; 16:58,歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI終值,初值52.7; 17:28,英國12月制造業(yè)PMI,上月58.4,預(yù)期58; 21:30,美國12月28日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù),上周33.8萬人; 21:58,美國12月Markit制造業(yè)終值,上月54.4; 23:00,美國11月營建支出環(huán)比,上月0.8%,預(yù)期0.6%; 23:00,美國12月ISM制造業(yè)PMI,上月57.3,預(yù)期57; 國債: 1、2013年最后一個交易日,央行年末公開市場無動作,但對大行進(jìn)行定向逆回購操作,悄然抽走部分流動性。資金利率寬松幾日后再度向上。7天回購再上50個基點左右,到5.4%。資金市場情緒比較緊繃。進(jìn)入一月,1月5日可能有大量存款準(zhǔn)備金補繳,中旬財政存款上繳,下旬春節(jié)現(xiàn)金備付,資金利率隨時可能在一月再度沖高,需防范市場風(fēng)險。 2、資金面轉(zhuǎn)緊導(dǎo)致國債收益率上移,金融債收益率曲線基本持平不動。國債 1Y 4.15%(+0.09%)、 3Y 4.40%(+0.05%)、5Y 4.46%(+0.03%)、7Y 4.59(+0.01%)、10Y 4.59%(+0.01%)。國開債 1Y 5.44% (-0.00%)3Y 5.78%(+0.00%)、5Y 5.831%(+0.00%)、 7Y 5.83%(+0.00%)、10Y 5.83%(+0.00%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130020.IB)昨日未動,收益率持平于4.56(-0.00%),凈價 97.181(+0.00)。以6%的資金成本計算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價范圍 TF1403(91.765),TF1406(92.372)。 3、資金方面,央行進(jìn)行定向逆回購操作,抽走部分流動性。 整體還是略有緊張。隔夜資金3.19%(-0.00%),7天回購5.40% (+0.47%)、14天回購6.20%(+0.10%)、21天回 購6.90%(+0.60%)。 4、信用債市場交投冷清,買賣盤均較少,昨日無行情。5年中票 AAA 6.38%(-0.00%)、AA+ 7.28(-0.00%). 5、2、12月份中采PMI為51.0%,比上月回落0.4個百分點。新訂單指數(shù)為52.0%,比上月上回落0.3個百分點。產(chǎn)成品庫存指數(shù)46.2%,比上月回落1.7個百分點。原材料庫存指數(shù)為47.6%,比上月回落0.2個百分點。 6、央行發(fā)布2014年國債發(fā)行計劃,計劃顯示2014年發(fā)行規(guī)模約在1.35萬億左右,與2013年基本持平。發(fā)行節(jié)奏二、四兩季度發(fā)行量較大,一季度發(fā)行量最小。 7、審計署公布全國政府性債務(wù)超20.6萬億,其中地方政府債超10.6萬億,2011年以來年均增長20%,2013年增長26%(年化),增長率超GDP2倍。 8、截止上周末,美國10年期國債收益率3.02%,突破9月初2.98%的高點。美聯(lián)儲收縮貨幣是的美國債券市場繼續(xù)承壓。歐洲市場中長期債券收益率也連續(xù)攀升。美縮減QE,對于債市的負(fù)面影響相對間接。短期美國貨幣政策收緊對于中國債市的影響主要在市場情緒方面,中長期影響來自于資本流出,從而影響到外匯占款的減少。 9、小結(jié):一、至年底資金面風(fēng)險不大。但一月份財政存款將回籠及春節(jié)前節(jié)日現(xiàn)金備付,預(yù)計至春節(jié)前資金面易緊難松。二、大背景下,全球債券市場收益率不斷攀升,國內(nèi)方面央行貨幣政策在緊平衡中側(cè)重從緊。雖然目前利率再度進(jìn)入高位,國債下跌空間有限。但當(dāng)前資金和貨幣政策和全球背景使得債市空頭氛圍難以根本逆轉(zhuǎn)。 貴金屬: 1、貴金屬窄幅震蕩。較12月31日15:00 PM,倫敦金+0.0%,倫敦銀-0.6%;較今早2:30 AM ,倫敦金+0.10%;倫敦銀+0.40%; 2、美國10月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率增長13.6%,預(yù)期增長13.0%,前值為12.80%;美國12月芝加哥PMI?。担?1,不及預(yù)期與前值;美國12月咨商會消費者信心指數(shù)78.1,高于預(yù)期76,前值72; 3、今日前瞻;16:48 法國、德國、歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI終值;21:30 美國12月28當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù);23:00 美國12月ISM 制造業(yè)PMI 預(yù)期57,恰值57.3; 4、中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報價 4020元/千克(-40);COMEX白銀庫存 5409.73噸(+18.48),上期所白銀庫存 425.537噸(-1.820);SRPD黃金ETF持倉 798.22噸(-0),白銀ISHARES ETF持倉 9958.64噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD多付空,交收量6958千克;白銀TD多付空,交收量4110千克; 5、美國10年tips 0.80%(+0.04%);CRB指數(shù) 280.17(-0.85%),標(biāo)普五百1848.36(+0.40%);VIX13.72(+0.16); 6、倫敦金銀比價61.95(+0.84),金鉑比價0.87(-0.00),金鈀比價1.68(-0.00),黃金/石油比價:12.491(+0.175); 7、小結(jié):中期問題:美聯(lián)儲縮減QE開啟后,貨幣政策收斂的大趨勢已經(jīng)明朗,美國10年期TIPS仍將持續(xù)上升,對黃金持續(xù)利空;貴金屬的表現(xiàn)將從QE期間的低利率主導(dǎo)行情回歸成正常經(jīng)濟周期時期的通脹主導(dǎo)行情,大宗商品價格對其影響將逐步變大。短期問題:一方面10年期TIPS持續(xù)上升利空貴金屬,一方面近期原油、銅反彈對貴金屬構(gòu)成支撐,短期內(nèi)貴金屬窄幅震蕩,如若基本金屬重回跌勢,貴金屬將跟隨下跌。金銀比價:經(jīng)濟復(fù)蘇期,白銀將表現(xiàn)好于黃金,金銀比價大趨勢仍將是下降,但是下降節(jié)奏會受到整體工業(yè)金屬表現(xiàn)影響:工業(yè)金屬表現(xiàn)強勢,將驅(qū)動金銀比價走低;工業(yè)金屬弱勢;則會驅(qū)動金銀比價上升。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水13.5(昨升13)美元/噸,庫存-1025噸,注銷倉單-1025噸,大倉單占比較大,LME銅庫存繼續(xù)下降,現(xiàn)貨維持升水,注銷倉單庫存比維持較高位置,上周COMEX基金持倉位于凈多頭附近,銅遠(yuǎn)期價格曲線為倒價差結(jié)構(gòu)。 2、滬銅庫存本周-5279噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水240元/噸(昨貼135),廢精銅價差4850(昨4775)。 3、現(xiàn)貨比價7.06(前值7.04)[進(jìn)口比價7.32],三月比價7.09(前值7.09)[進(jìn)口比價7.34],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。 4、基本面:中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯,國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。國內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大,下游開工率略有回落,進(jìn)口需求預(yù)計維持,上期所庫存表現(xiàn)強勁。當(dāng)前比價進(jìn)一步回落,廢精銅價差有所回升。 鋁: 1、LME鋁C/3M貼水45(昨貼45)美元/噸,庫存-6625噸,注銷倉單-6625噸,大倉單維持,庫存與注銷倉單增加明顯,貼水?dāng)U大。 2、滬鋁交易所庫存-9224噸,庫存下降趨緩,現(xiàn)貨對主力合約升水135元/噸(昨升40),滬鋁現(xiàn)貨升水高位回落。 3、現(xiàn)貨比價7.99(前值7.97)[進(jìn)口比價8.30],三月比價7.74(前值7.74)[進(jìn)口比價8.29],{原鋁出口比價5.35,鋁材出口比價6.84},高比價回落。 4、國外雖減產(chǎn)但LME庫存依舊處于高位,國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,供應(yīng)壓力有所增加,下游需求增速有所弱化,行業(yè)整體成本有所下移,滬鋁庫存降幅趨緩。供應(yīng)壓力增大及成本下移,滬鋁弱勢運行。 鋅: 1、LME鋅C/3M升水6.5(昨貼6.5)美元/噸,庫存+44875噸,注銷倉單-11175噸,大倉單占比較大,近期美國新奧爾良庫存增幅較大,昨日增47150噸,注銷倉單有所回落,現(xiàn)貨維持升水結(jié)構(gòu)。 2、滬鋅庫存+497噸,現(xiàn)貨對主力貼水65元/噸(昨貼75)。 3、現(xiàn)貨比價7.27(前值7.22)[進(jìn)口比價7.86],三月比價7.35(前值7.30)[進(jìn)口比價7.88],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。 4、礦供應(yīng)較寬松,精煉鋅產(chǎn)量控制較好,但增幅有所上升。國內(nèi)產(chǎn)量及進(jìn)口鋅增幅較大,供應(yīng)壓力預(yù)期有所增大,庫存進(jìn)一步下降較難,現(xiàn)貨維持小幅貼水結(jié)構(gòu)。 鉛: 1、LME鉛C/3M貼水28.5(昨貼24.75)美元/噸,庫存-500噸,注銷倉單-500噸,大倉單占比較大,庫存下滑,注銷倉單下降,貼水?dāng)U大。 2、滬鉛交易所庫存+649噸,去庫存較緩慢,現(xiàn)貨對主力貼水90元/噸(昨貼165)。 3、現(xiàn)貨比價6.38(前值6.24)[進(jìn)口比價7.61],三月比價6.43(前值6.28)[進(jìn)口比價7.71],{鉛出口比價5.52,鉛板出口比價6.05}。 4、倫鉛基本面較強,倫鉛季節(jié)性偏強,但受交易數(shù)據(jù)擾動明顯。內(nèi)外比價相對高位持穩(wěn),國內(nèi)依舊偏弱。 鎳: 1、截至24日,LME鎳C/3M貼水68(昨貼64)美元/噸,庫存+336噸,注銷倉單+1488噸,倫鎳庫存上升,注銷倉單下降明顯,貼水?dāng)U大。 2、現(xiàn)貨比價6.89(前值6.81)[進(jìn)口比價7.21]。 3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價低位,預(yù)計13000美元/噸一線支撐較強。關(guān)注印尼是否禁止鎳礦出口和減產(chǎn)的消息影響。 綜合新聞: 1、12月31日LME評論:2013年期銅價格下滑7.2%,因供應(yīng)增加?;窘饘僭?013年最后一個交易日中系數(shù)收跌,雖然部分金屬較年中低點已發(fā)福反彈,但多數(shù)金屬今年仍累計下跌。多數(shù)金屬期貨在2013年均錄得跌幅,但期鋅是今年表現(xiàn)最佳的金屬,年內(nèi)小漲1.2%,因投資者押注礦場關(guān)閉將使原本供應(yīng)過剩的市場出現(xiàn)供應(yīng)短缺。期鎳和期鋁供應(yīng)過剩最為嚴(yán)重,為今年表現(xiàn)最差的金屬。 結(jié)論:滬銅現(xiàn)貨表現(xiàn)較弱,但上期所庫存表現(xiàn)強勁;倫銅數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好,但內(nèi)外比較處于較低位置,短期內(nèi)市場信心好轉(zhuǎn)帶動,關(guān)注滬銅上方53000一線壓力。滬鋁國內(nèi)供應(yīng)壓力不減且成本下移,滬鋁弱勢運行。滬鋅供應(yīng)壓力有所增大且現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為貼水,滬鋅上漲空間受限;近期LME鋅庫存小幅增加,關(guān)注LME鋅庫存變化方向。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:國內(nèi)鋼材市場價格以穩(wěn)為主,成交無大的變化;鐵礦石平穩(wěn)運行,成交量一般。 2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3430(-),北京三級螺紋3330(-),沈陽三級螺紋3290(-),上海6.5高線3380(-),5.5熱軋3480(-),唐山鐵精粉1065(-),青島港報價折算干基報價1020(+10),唐山二級冶金焦1425(-),唐山普碳鋼坯2980(+10) 3、三級鋼過磅價成本3612,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-1.1%,螺紋焦炭礦石期盤5月利潤+0.82%。 4、新加坡鐵礦石掉期5月124.50(-0.12),Q1價格131.42(-0.41)。 5、小結(jié):螺紋基本面轉(zhuǎn)弱,庫存開始逐步增加,需求下降,宏觀面預(yù)期下行,期貨價格偏空,但預(yù)計下跌空間有限。礦石受消息面利好,基本面雖弱,但期價貼水,短期預(yù)計震蕩運行。 鋼鐵爐料: 1. 國產(chǎn)礦市場弱勢維穩(wěn),東北地區(qū)礦價下跌。外圍盤整,商家延續(xù)觀望,受資金吃緊、前期冬儲結(jié)束及庫存高企影響,鋼廠采購意愿不高,市場成交一般。河北鐵精粉市場穩(wěn)中偏弱,部分鋼廠高爐停產(chǎn),貿(mào)易商采購熱情亦下降。進(jìn)口礦市場盤整運行,年底最后一天成交清淡。 2. 國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運行,局部地區(qū)煤價小幅波動,整體成交一般。下游焦鋼企業(yè)庫存高位運行,短期市場預(yù)期較悲觀。 3. 國內(nèi)焦炭市場弱勢盤整,港口焦炭價格小幅下調(diào),現(xiàn)天津港焦炭CSR60準(zhǔn)一級主流1520-1530元/噸,市場成交一般。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存1340.3萬噸(-41.7),上周進(jìn)口煉焦煤庫存1323萬噸(-14),港口焦炭庫存296萬噸(-2),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存8862萬噸(+5) 5. 天津港一級冶金焦平倉價1560(0),天津準(zhǔn)一級焦出廠價1510(0),河北鋼鐵一級焦采購價1480(0),唐山二級焦炭1435(0),臨汾一級冶金焦1350(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次) 6. 秦皇島5500大卡動力煤平倉價630(+15),62%澳洲粉礦133(+1),唐山鋼坯2960(0),上海三級螺紋鋼價格3430(-20),北京三級螺紋鋼價格3320(-10) 7. 柳林4號焦煤車板價1100(-50),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075(0),日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價130美金(0);港口主流焦煤折算盤面價格1040(-40)。 8. 爐料現(xiàn)貨疲軟,受到年底資金緊張、宏觀預(yù)期不好的影響,價格均弱勢維持。期貨主力較現(xiàn)貨略有貼水,建議輕倉觀望。 動力煤: 1、 國內(nèi)動力煤市場持穩(wěn)運行。煤礦方面,坑口價格穩(wěn)定,出貨積極;港口方面,庫存正常,成交一般。 2、 秦皇島5500大卡動力煤平倉價630-640(+10),5000大卡585-595(+5);天津港5500大卡動力煤平倉價615(0);廣州港5500大卡動力煤725(+10),山西大混5000大卡報655(0) 3、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1340.3萬噸(-41.7),秦皇島煤炭庫存460.5萬噸(-18.5),曹妃甸煤炭庫存318萬噸(-1),紐克斯?fàn)柛勖禾繋齑?59.5(+27) 4、 大同5500大卡動力煤坑口價375(0),鄂爾多斯5500大卡動力煤坑口價280(0),唐山5000大卡動力煤價格510(+0) 5、 澳洲5500大卡進(jìn)口煤CIF報價84.5美金(0),印尼5500大卡動力煤CFR報價85-86美金(0),南非5500大卡動力煤報86-87美金(+1) 6、 目前現(xiàn)貨掛牌價及成交價較為混亂,但主流煤炭折算盤面價格在610左右。由于宏觀預(yù)期不好,市場對于動力煤預(yù)期較差,主力合約貼水較多,建議輕倉多頭配置。 橡膠: 1、華東全乳膠16400-17300,均價16850/噸(-0);倉單124940噸(+710),上海(+90),海南(+0),云南(+0),山東(+620),天津(-0)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價227(0.2)折進(jìn)口成本16370(-9),進(jìn)口盈利480(9);RSS3近月結(jié)算價249(0)折進(jìn)口成本19432(-25)。日膠主力274.6(0),折美金2615(8),折進(jìn)口成本20320(34)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2525美元/噸(0),折人民幣19489(-25);20號復(fù)合膠美金報價2295美元/噸(-15),折人民幣16406(-129);渤海電子盤20號膠16316元/噸(-111),煙片2541美金(2)人民幣19604元(-12)。 4、泰國生膠片73.55(0),折美金2242(8);膠團(tuán)67.5(0),折美金2057(7);膠水70(0),折美金2133(7)。 5、丁苯華東報價13000(0),順丁華東報價12500元/噸(0)。 6、截止12月31日,青島保稅區(qū)橡膠庫存較上月底增加近1.5萬噸。與本月中旬相比增加8千噸至29.07萬噸,其中天膠增加1萬多噸。 7、據(jù)金凱訊12月31日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.4至78.9;半鋼上升0.8至82.5。 小結(jié):可交割全乳價格與近月相近;倉單突破12萬噸,升至9年高位; 1405與渤海20號膠價差1824。保稅區(qū)庫存季節(jié)性增加。11月中國輪胎出口同比增長16.6%。國內(nèi)陸續(xù)進(jìn)入停割期,泰國進(jìn)入產(chǎn)膠旺季。滬膠價格季節(jié)性: 12-2月強。 瀝青: 1、中油高富汽運成交價4400元。瀝青廠庫價格在4400-4750元。廠庫價格重心在4400-4650。實際成交低端價較4400低。 2、韓國瀝青華東到岸美金價572.5(+0),折進(jìn)口成本4342元(+0),折盤面4292元(+0) 3、山東焦化料4925(-0),華南180燃料油4540(+0),Brent原油110.8(-0.41)。 4、倉單 0 噸。 5、截止12月26日一周,瀝青廠庫存36%(+7%,數(shù)據(jù)調(diào)整);開工率57%(+4%) 6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強,4季度相對弱。 7、11月份,中國進(jìn)口瀝青30.3萬噸,同比上漲18%。 小結(jié):華東進(jìn)口折盤面4292。中石化華東煉廠降50至4400元附近。中油高富汽運成交4400;山東焦化料價格高位走弱。瀝青廠庫存增加,開工增加。價格季節(jié)性:1季度強,4季度偏弱。 PTA: 1、原油WTI至99.29 98.42(-0.87);石腦油至990(+0),MX至1200(+0)。 2、亞洲PX至1431(+0)CFR,折合PTA成本7826元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7400(-15),外盤997(+1),進(jìn)口成本7574元/噸,內(nèi)外價差-174。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落,多數(shù)在6-8成,聚酯價格穩(wěn)定。 5、PTA裝置開工率86.7(+1.1)%,下游聚酯開工率73.9(+0.7)%,織造織機負(fù)荷68.2(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量升至693(-14)萬米,其中化纖布595(-9)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠5-8天左右,聚酯工廠2-4天左右。 8、多頭套保持倉額度127500(-0)張,實際持倉量107424(-0)張。 近日PTA負(fù)荷提升,但現(xiàn)貨貨源仍顯偏緊,而且下游需求有進(jìn)一步下滑的預(yù)期,春節(jié)備貨還未展開;基本面以偏空為主。期貨倉單繼續(xù)快速增加,TA1405以高位做空為主,關(guān)注聚酯及PTA生產(chǎn)商負(fù)荷的變化。 豆類油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二下跌逾1%,因年底結(jié)清頭寸和南美作物種植地區(qū)降雨有利作物,特別是阿根廷,CBOT大豆在2013年收低7.5%。豆粕周二下挫超過2%,受累于需求緩慢,因美國現(xiàn)貨豆粕價格大跌。在2013年,大豆 下跌1.06-1/4美元或7.5%,在2012年錄得18%年度升幅后遭遇滑鐵盧?,F(xiàn)貨豆粕合約 在2013年升4%,豆油 跌21%,為連續(xù)第三年下跌。 2馬來西亞期市:BMD棕櫚油期貨在2013年最后一個交易日收漲,市場人士稱,此前報告顯示出口略有改善刺激買興。船運調(diào)查機構(gòu)ITS和SGS分別稱,馬來西亞12月棕櫚油出口較前月減少1.1%和3.3%。船貨調(diào)查機構(gòu)ITS公布,馬來西亞12月棕櫚油出口較11月下滑1.1%,小于本月稍早降幅,部分是因為中國進(jìn)口量增大。3月合約小漲1.1%,收在每噸2,660令吉 3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤小幅上漲,當(dāng)天大盤呈現(xiàn)牛皮振蕩態(tài)勢。加拿大市場將于周三休市,慶祝新年節(jié)日,這使得周二油菜籽市場倉位調(diào)整相對活躍。截至收盤,3月合約上漲2.20加元,報收449.90加元/噸 4按CBOT12月31日收盤價算5月壓榨虧損1.6%,9月壓榨虧損0.9%;南美豆3月船期18(+1),南美9月船期0(0)。 5華東豆粕:江蘇南通來寶43蛋白豆粕1月份提貨合同報3920元/噸,成交價3880元/噸,較昨日持平,今日2月提貨基差M1405+480,3月提貨基差M1405+420,4月提貨基差M1405+350,5月提貨基差M1405+250,6-9月提貨基差M1409+260,均無成交。南通嘉吉43蛋白豆粕1月合同下調(diào)至3890元,較昨日跌20元,2-3月合同3860元,較昨日持平,4月合同3760元,較昨日持平,5月合同3610元,較昨日跌50元。 6張家港四級豆油6950(-50);廣州港24度棕油5880(-20);菜粕:廣西防城港楓葉公司菜粕6-7月份2750元/噸(船板價),成交1000噸。廣西防城港大海公司1-3月合同預(yù)售價2800元/噸,較昨日持平,無成交。廣西欽州中糧菜粕2-3月合同預(yù)售價2820元/噸,較昨日漲20元/噸,成交1000噸。廣東湛江中紡公司菜粕無報價,無成交。廣東湛江渤海公司無報價。廣東東莞富之源3-4月菜粕合同預(yù)售價2890元/噸,較昨日持平,成交700噸。菜油:廣西防城港楓葉公司遠(yuǎn)期預(yù)售7000元/噸。廣東湛江中紡公司菜油遠(yuǎn)期預(yù)售7000元/噸。廣東湛江渤海菜油預(yù)售7100元/噸。廣西防城港大海公司菜油遠(yuǎn)期四級菜油7000元/噸。 7 國內(nèi)棕油港口庫存92.6(-0.1)萬噸,豆油商業(yè)庫存98.3(+0.2)萬噸,本周(截止12月27日)開機率60%(-3.2%),進(jìn)口豆庫存504萬噸(-15)。 8 美國市場周三因新年假期休市,CBOT交易在周四1430 GMT將恢復(fù)。 9 船運調(diào)查機構(gòu)SGS周二稱,馬來西亞12月棕櫚油出口較前月下滑3.3%至1,423,644噸,11月出口量為1,472,694噸。 小結(jié):12月報告全球豆類格局變化不大,上調(diào)了阿根廷的產(chǎn)量100萬噸,南美產(chǎn)量的擔(dān)憂越來越小,后期我們將繼續(xù)關(guān)注南美產(chǎn)量預(yù)期。國內(nèi)進(jìn)口豆上周開機率大幅增加,未來一段時間是現(xiàn)貨供應(yīng)放量的時候,行情的關(guān)鍵在評判期貨貼水是否完全反應(yīng)供應(yīng)的逐步寬松;菜粕出了跟隨豆粕走勢之外,受季節(jié)性需求淡季以及供應(yīng)增加的影響將弱于豆粕。植物油方面,馬棕油11月數(shù)據(jù)顯示庫存繼續(xù)增加,出口較上月有較大幅度減小,過低的豆棕價差或?qū)⒗^續(xù)抑制出口。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應(yīng)充足。 棉花: 一、價格與價差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫19469(-4),東南沿海19334(+0),長江中下游19447(-2),西北內(nèi)陸19409(-3);2129B級新疆20766(+0)。 2、撮合1月合約收盤價19000(-20);鄭棉1401合約收盤價18950(+110);CC Index 3128B 為19534(-4);CC Index 3128B -鄭棉1401收盤價=584(-114);鄭棉1401收盤價-撮合1401收盤價=-50(+130)。 3、美期棉ICE1403合約下跌0.02%收于84.64美分/磅,美棉現(xiàn)貨81.28(-0.12),基差-3.36(-0.1)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價=3527(-120),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價格=4427(+113)(注:盤面價差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊倉單157(+0),有效預(yù)報41(+0),合計198(+0)。 2、ICE倉單34087(-1228)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25575(-5),30495(+0),20850(+0)。 2、中國輕紡城面料市場總成交693(-14)萬米,其中棉布為98(-5)萬米。 四、新聞?wù)?/div>
1、12月31日,計劃收儲149740噸,實際成交65280噸,成交比例43.6%,較前一天減少34000噸。其中新疆庫點計劃收儲57200噸,實際成交14000噸,成交比例24.5%;內(nèi)地庫計劃收儲69820噸,實際成交28560噸,成交比例40.9%;骨干企業(yè)成交22720噸。 2 、12月31日儲備棉投放數(shù)量為22864.2458噸,實際成交9818.3787噸,成交比例42.94%;當(dāng)日成交儲備棉平均等級為3.95;平均長度28.14;加權(quán)平均價17879.77元/噸(較昨日價格下降1元/噸),折328級價格為18364元/噸(公重)。 白糖: 1:柳州新糖報價5010(+0)元/噸,柳州電子盤14013收盤價4776(-48)元/噸;昆明新糖報價4900(-60)元/噸,1401收盤價4672(-41)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水172(+70)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1401升水62(+10)元/噸;柳州1月-鄭糖1月=-62(+22)元/噸,昆明1月-鄭糖1月=-166(-29)元/噸; 注冊倉單量0(+0),有效預(yù)報4210(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存12170(+0)。 2:(1)ICE原糖3月合約上漲0.18%收于16.41美分/磅;近月升水-0.15(-0.01)美分/磅;LIFFE近月升水-7.5(+0)美元/噸;盤面原白價差為87.22(+2.33)美元/噸; (2)泰國Hipol等級原糖升水0.7(+0),完稅進(jìn)口價3834(+6)元/噸,進(jìn)口盈利1176(-6)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價3906(+6)噸,進(jìn)口盈利1104(-6)元,升水-0.35(+0)。 3:(1)印度泰米爾納度政府提高2013/14年度甘蔗收購價至2650盧比/噸,包括糖廠100盧比的運費; (2)印尼農(nóng)業(yè)部季節(jié)性作物主管表示,2014年印尼白糖產(chǎn)量或從最初預(yù)估的250萬噸增至260-270萬噸; (3)印度泰米爾納度地區(qū)2013/14年度糖產(chǎn)量僅能達(dá)到130萬噸;2012/13年度印度泰米爾納度地區(qū)糖產(chǎn)量從2011/12年度的200.7萬噸減少到196萬噸。 4:(1)截至12月30日,云南已有22家糖廠開榨。 小結(jié) A.外盤:基金已為凈空持倉,往后基金的作用力相對減弱;隨著糖價的下跌,抑制印度等國的出口,同時有水乙醇平衡價高于食糖,糖價亦得到一定支撐;原糖底部或已確定,印度意愿出口價封鎖原糖頂部。 B.內(nèi)盤:國內(nèi)食糖一方面是面臨供給過剩,一方面是是通過追隨外盤的走勢,來達(dá)到盤面間內(nèi)外價差的平衡;整體而言,下榨季庫存消費比高,基本面偏空,但是盤面價格已在成本線下運行,需要警惕風(fēng)險。外盤的反彈或短期提振國內(nèi)糖價,但后續(xù)的庫存壓力仍不容小覷。 膠合板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾88,廣州恒運通73,天津北方75。 3.魚珠木材價格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板135.46(+2%),15mm中纖板102.23(-1.3%),原木143.52(+5.58%),鋸材132.1(-4.51%) 4.排名前20會員持倉凈多:膠合板-2512(-485),纖維板-5411(-2432) 5. 東北原木市場交投清淡,下游廠家年前囤貨基本結(jié)束,然而價格保持堅挺。在近期舉行的黑龍江全省森工三江所屬林業(yè)局及帶嶺林業(yè)局的年終會議上,對17個木材品種提出了調(diào)價方案,價格上調(diào)的平均幅度為6.5%。 6.2013年三季度我國累計進(jìn)口木材達(dá)2151.12萬立方米,同比增長27.56%。前三季度累計進(jìn)口木材達(dá)5808.98萬立方米,同比增長15.8%。 小結(jié): 樓市持續(xù)低迷,隨著天氣轉(zhuǎn)冷,家具裝修需求亦較為清淡,兩板需求轉(zhuǎn)淡。目前正處于年前最后一波銷售高峰,銷量較前期略有好轉(zhuǎn)。然而板材現(xiàn)貨價格依然穩(wěn)定,廠家沒有明顯調(diào)價動作,與基本面關(guān)聯(lián)不大,建議高拋低吸。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價:哈爾濱2120(0),長春2180(0),濟南2250(0),大連港口平艙價2310(0),深圳港口價2360(0)。南北港口價差50;大連現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水35,長春現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水165。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2850(0),石家莊2830(0); DDGS:肇東2250(0),松原2400(0),廣州2650(0);酒精:肇東6050(0),松原6050(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉單10136(0)張。 4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報收422美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為1976.16(-5.04)元/噸。 5. 周二,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米市場下跌,創(chuàng)下兩周來的最低水平,而2013年下跌了近40%,跌幅創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄,因為今年美國玉米產(chǎn)量創(chuàng)下歷史最高水平,補充全球供應(yīng)。截至收盤,玉米市場下跌0.25美分到4.75美分不等,其中3月合約下跌1.50美分,報收422美分/蒲式耳。阿根廷玉米和大豆產(chǎn)區(qū)迎來急需的降雨,而阿根廷北部近三分之二的地區(qū)還會出現(xiàn)更多的降雨,因而給玉米市場造成了下跌壓力。 小結(jié): 年前主產(chǎn)區(qū)農(nóng)民售糧熱情較高,收購價格略有下跌。南方企業(yè)入關(guān)采購逐步開始,來自南方的采購活動也將在一定程度上緩解東北主產(chǎn)區(qū)價格疲軟的現(xiàn)狀。后期走勢關(guān)鍵仍在于臨儲力度以及運輸補貼政策實施進(jìn)度,進(jìn)入1月后主力合約或維持震蕩偏強走勢。 外盤目前陷入盤整格局,年后飼用玉米需求將有一波季節(jié)性小回調(diào),再加燃料乙醇目前的過量產(chǎn)出持續(xù)壓低生產(chǎn)利潤,明年乙醇生產(chǎn)或回歸低迷,cbot玉米3月中性偏空。 小麥: 1.普麥價格:石家莊2610(0),鄭州2550(0),廈門2650(0);強麥價格:8901石家莊2840(0),豫34鄭州2820(0),8901廈門CIF價2920(0),濟南17黃埔CIF價2930(0),徐州出庫2830(0),鄭州強麥價格對鄭盤1405合約貼水30。單位:(元/噸) 2.面粉價格:濟南3170(0),石家莊3210(0),鄭州3170(0);麩皮價格:濟南1820(0),石家莊1800(0),鄭州1860(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強麥倉單3927(0)張,有效預(yù)報7849(0)張。 4. 周二,芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥?zhǔn)袌鍪毡P上漲,主要原因是空頭回補。截至收盤,小麥?zhǔn)袌錾蠞q4美分到5.25美分不等,其中3月合約上漲4.75美分,報收605.25美分/蒲式耳。因全球小麥供應(yīng)充足,早盤CBOT現(xiàn)貨月合約十九個月來首次跌破了6美元/蒲式耳大關(guān),不過年底空頭回補介入,幫助麥價回升。 小結(jié): 目前下游面粉價格不斷走低,小麥上漲亦缺乏驅(qū)動。但預(yù)計后期隨著節(jié)日臨近,需求端拉動導(dǎo)致小麥價格短期內(nèi)將不會深跌,盤面維持高位整理概率較大。然而今年麥子品質(zhì)較差,收儲量亦較為有限,目前大量政策糧拋售強壓小麥上漲勢頭。預(yù)計隨著年后政策糧庫存不充足導(dǎo)致的拋售量驟減將給主力合約上漲帶來一定空間。操作建議,暫且觀望。 早秈稻: 1.稻谷價格:早秈稻--長沙2620(0),九江2630(0),武漢2640(0),廣州2800(0);中晚稻--長沙2680(0),九江2690(0),武漢2680(0),廣州2840(0);粳稻--長春3200(0),合肥2970(0),佳木斯2960(0);九江早秈稻價格對鄭盤1405合約升水297。(單位:元/噸) 2.稻米價格:早秈稻--長沙3690(0),九江3730(0),武漢3750(0),廣州3820(20);中晚米--長沙3820(0),九江3860(0),武漢3920(0),廣州3950(0);粳米--長春4596(1),合肥3980(0),佳木斯4060(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1580(0), 有效預(yù)報0(0)。 4. 周二,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米市場收盤互有漲跌,交投不振。截至收盤,糙米市場互有漲跌,其中1月合約上漲7美分,報收15.51美元/英擔(dān)。分析師稱,少量空頭回補,幫助了近期合約上漲。不過其他合約則振蕩下行。周三新年節(jié)日,美國市場將休市,市場交投不振。 責(zé)任編輯:費思妲 |
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