1、美國：

（1）美聯(lián)儲(chǔ)12月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，絕大多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)官員表示，對勞動(dòng)力市場的改善更有信心，2014年下半年，購債計(jì)劃接近尾聲是合理的。與會(huì)者最擔(dān)心的是QE給金融系統(tǒng)穩(wěn)定性帶來風(fēng)險(xiǎn)。與會(huì)者基本一致支持上調(diào)逆回購參與者的最大配額。紀(jì)要指出房地產(chǎn)市場復(fù)蘇持續(xù)小幅減緩。10年期美債收益率一度達(dá)3.01%，收2.99%。

（2）美國12月ADP就業(yè)人數(shù)+23.8萬人，預(yù)期+20.0萬人，前值由+21.5萬人上修至+22.9萬人。數(shù)據(jù)公布后，美元走高，兌日元匯率觸及105關(guān)口；黃金下挫；美10年期國債收益率飆漲。

2、歐洲：歐元區(qū)11月失業(yè)率12.1%，連續(xù)7個(gè)月保持在歷史高位。

3、中國：國務(wù)院總理李克強(qiáng)在1月8日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中提出，一是公開國務(wù)院各部門全部行政審批事項(xiàng)清單，逐步向?qū)徟马?xiàng)的“負(fù)面清單”管理邁進(jìn)，做到審批清單之外的事項(xiàng)，均由社會(huì)主體依法自行決定。二是清理并逐步取消各部門非行政許可審批事項(xiàng)。三是取消和下放包括省際普通貨物水路運(yùn)輸許可、基礎(chǔ)電信和跨地區(qū)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證備案核準(zhǔn)、利用網(wǎng)絡(luò)實(shí)施遠(yuǎn)程高等學(xué)歷教育的網(wǎng)校審批、保險(xiǎn)從業(yè)人員資格核準(zhǔn)和會(huì)計(jì)從業(yè)資格認(rèn)定等70項(xiàng)審批事項(xiàng)。這次會(huì)議還確定，從2014年1月1日起，將企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平再提高10%。

4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻：

周四（1月9日）：

18:00，歐元區(qū)12月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，上月98.5，預(yù)期99；

20:00，英國央行公布利率決定；

20:45，歐洲央行公布利率決定；

21:30，美國1月4日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)，上周33.9萬人；

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：12月中采PMI指數(shù)為51%，較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，為7月以來的首次下行，新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期等指數(shù)均出現(xiàn)不同程度回落，顯示未來制造業(yè)仍面臨一定的下行壓力，經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)中偏弱的格局。今天將公布12月份通脹數(shù)據(jù)。

2、政策面：IPO重啟，預(yù)計(jì)1月份約有50家企業(yè)完成發(fā)行上市，對資金面形成壓力；中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出2014年將實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，解決地方政府債務(wù)問題，推進(jìn)利率匯率市場化改革；三中全會(huì)決定全文公布，改革力度超預(yù)期，改革預(yù)期進(jìn)入兌現(xiàn)期；李克強(qiáng)表示既不放松也不收緊銀根，引導(dǎo)市場預(yù)期；央行貨幣政策中性偏緊立場。

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速穩(wěn)定。

4、流動(dòng)性：

A、本周二央行未進(jìn)行公開市場操作。本周公開市場無到期資金。

B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.08%，隔夜回購利率(R001)2.80%，月初資金利率回落，維持緊平衡。

C、新股發(fā)行節(jié)奏較快，對資金面形成壓力；1月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比小幅增加，限售股解禁壓力較大，本周限售股解禁壓力較大；上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度維持高位；12月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)基本持平，交易活躍程度回落，證券交易結(jié)算資金凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。

5、消息面：

保監(jiān)會(huì)將啟動(dòng)試點(diǎn)逾三千億老保單可投資藍(lán)籌股

美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要：逐步謹(jǐn)慎地縮減QE

小結(jié)：12月中采PMI指數(shù)及主要分項(xiàng)指數(shù)均出現(xiàn)不同程度回落，顯示未來制造業(yè)仍面臨一定的下行壓力，經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)中偏弱的格局，宏觀面偏空；三中全會(huì)改革力度超預(yù)期，改革預(yù)期逐步進(jìn)入兌現(xiàn)期；市場傳聞一行三會(huì)國辦107號文，加強(qiáng)對影子銀行監(jiān)管；IPO發(fā)行節(jié)奏密集對資金面形成壓力；股指弱勢對利空因素進(jìn)行消化，繼續(xù)向下空間不宜過度悲觀。

1、近期銀行間市場資金極度寬松，罕見的流動(dòng)性泛濫，對債市起到支撐。但一月份資金考驗(yàn)尚未到來，今日起IPO開啟，一月15日預(yù)計(jì)上交財(cái)3000億以上政存款及月底節(jié)日資金備付，資金利率有沖高風(fēng)險(xiǎn)。一月中下旬資的資金面是本月關(guān)注焦點(diǎn)。

2、昨日 1 年國債新發(fā)，中標(biāo) 4.04%，大大低于二級市場收益率，加之資金面寬松，收益率曲線下一波。國債 1Y 4.12%（-0.08%）、 3Y 4.32%（-0.01%)、5Y 4.51%(+0.03%)、7Y 4.57(-0.04%)、10Y 4.59%（-0.04%）。國開債 1Y 5.42% （-0.04%）3Y 5.78%（-0.05%)、5Y 5.83%(-0.06%)、 7Y 5.86%(-0.04%)、10Y  5.88%（-0.02%）。國債期貨參考標(biāo)的債券 （130020.IB）昨日未動(dòng)，收益率持平于4.57（-0.04%），凈價(jià) 97.101（+0.22）。以6%的資金成本計(jì)算，目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1403(91.665)，TF1406(92.202)。

3、資金方面，流動(dòng)性極度寬松，隔夜資金穩(wěn)定在3%下方，7天資金跌破4.5%的中樞，但目前看來，1月資金考驗(yàn)尚未到來。隔夜資金2.80%（-0.04%），7天回購4.08% （-0.18%）、14天回購4.91%（-0.14%）、1月回購5.70%（-0.35%）。

4、信用債市場在資金寬松的影響下，各個(gè)期限利率下移，短端下行較多，中期債5年中票 AAA 6.50%(-0.02%)、AA+ 7.17(-0.03%).

5、針對影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管文件107號文已經(jīng)下發(fā)，但107號文未明確監(jiān)管細(xì)則，對債市的影響力有限。

6、昨日利率互換市場收益率并未下行，相反短端上1-4個(gè)基點(diǎn)，中長端上2個(gè)基點(diǎn)。

7、央行發(fā)布2014年國債發(fā)行計(jì)劃，計(jì)劃顯示2014年發(fā)行規(guī)模約在1.35萬億左右，與2013年基本持平。發(fā)行節(jié)奏二、四兩季度發(fā)行量較大，一季度發(fā)行量最小。

8、截止上周末，美國10年期國債收益率3.01%，收益率一周變動(dòng)不大，但突破9月初2.98%的高點(diǎn)。歐洲市場中長期債券收益率也連續(xù)攀升。美縮減QE，對于債市的負(fù)面影響相對間接。短期美國貨幣政策收緊對于中國債市的影響主要在市場情緒方面，中長期影響來自于資本流出，從而對資金帶來壓力。

9、小結(jié)：一、一月份資金市場依然是季節(jié)性緊張的月份，目前流動(dòng)性寬松，但壓力點(diǎn)在中旬。另外，一季度債券市場受發(fā)行量小，春節(jié)后資金面松及銀行配置盤需求，利率債具有季節(jié)性強(qiáng)勢的特征。二、大背景下，全球債券市場收益率不斷攀升，國內(nèi)方面央行貨幣政策在緊平衡中側(cè)重從緊，利率市場化持續(xù)，主導(dǎo)性因素使得債市長期的空頭氛圍難以根本逆轉(zhuǎn)。

1、 貴金屬收跌。較昨日15:00 PM，倫敦金-０.１%，倫敦銀-０.8%；較今早2:30 AM ，倫敦金-0.１%；倫敦銀－0.３%；

2、 １２月美聯(lián)儲(chǔ)ＦＯＭＣ會(huì)議紀(jì)要重點(diǎn)：聯(lián)儲(chǔ)官員看到了每月購債計(jì)劃的效益在減小；許多FOMC委員贊成小幅縮減QE；絕大多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，2014年下半年，購債計(jì)劃接近尾聲是合理的；絕大多數(shù)與會(huì)者對勞動(dòng)力市場的改善表示更有信心；與會(huì)者最擔(dān)心的是QE給金融系統(tǒng)穩(wěn)定性帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3、 美國１２月ＡＤＰ就業(yè)人數(shù)２３.８萬，高于預(yù)期的２０萬，前值２２.９萬；

4、 歐元區(qū)１１月零售銷售月率增長１.４％，年率增長１.６％；德國１１月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率增長２．１％，高于預(yù)期與前值；歐元區(qū)１１月失業(yè)率１２.１％，與預(yù)期持平。

5、 今日前瞻;09:30 中國12月CPI年率 前值3.0%；12月PPI年率，前值下降1.4%；18：００　歐元區(qū)１２月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，預(yù)期９９.１，前值９８.５；１９:００　德國１１月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率，預(yù)期增長１.５％，前值下降１.２％；２０：００英國央行公布利率決定，預(yù)期０.５％；２０:４５　歐元區(qū)央行公布利率決定，預(yù)期０.２５％；２１:３０　美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)，預(yù)期３３.５萬；

6、 中國白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日報(bào)價(jià) 4030元/千克（-58）；COMEX白銀庫存 ５５０１.５８噸（+１８.７０），上期所白銀庫存 4５４.５９５噸（+４.６９４）；SRPD黃金ETF持倉 794.621噸（-0），白銀ISHARES ETF持倉 9909.49噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD空付多，交收量10258千克；白銀TD空付多，交收量2070千克；

7、 美國10年tips 0.72%（+0.02%）；CRB指數(shù) 274.86（-0.71%），標(biāo)普五百1837.49（-0.02%）；VIX12.87（-0.05）；

8、 倫敦金銀比價(jià)62.75(+0.77），金鉑比價(jià)0.86（-0.01），金鈀比價(jià)1.66（-0.00），黃金/石油比價(jià)：13.480（+0.105）；

9、 小結(jié)：中期問題：美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE開啟后，貨幣政策收斂的大趨勢已經(jīng)明朗，美國10年期TIPS仍將持續(xù)上升，對黃金持續(xù)利空；貴金屬的表現(xiàn)將從QE期間的低利率主導(dǎo)行情回歸成正常經(jīng)濟(jì)周期時(shí)期的通脹主導(dǎo)行情，大宗商品價(jià)格對其影響將逐步變大。短期問題：春節(jié)將近，亞洲國家對于實(shí)物黃金的需求季節(jié)性上升而支撐貴金屬價(jià)格；由于我們對于中短期內(nèi)基本金屬及整體大宗商品都不看好，因此建議逢高空貴金屬。金銀比價(jià)：白銀ETF持倉跟隨黃金ETF持倉下降，白銀2014年供給過剩局面持續(xù)，COMEX白銀庫存持續(xù)上升；另一方面基本金屬近期轉(zhuǎn)弱；因此金銀比價(jià)上升壓力較大。

昨日布倫特原油收報(bào)107.15 (-0.19%)美元每桶；WTI原油收報(bào)92.33(-1.43%)美元每桶；WTI-BRENT價(jià)差-14.52美元每桶（-1.14）NYMEX汽油收報(bào)2.6563(-0.83%)美元每加侖；ICE柴油收報(bào)910.75(0.19%)美元每噸；

1、 美國周三公布最新庫存數(shù)據(jù)：庫欣地區(qū)庫存增加110萬桶，墨西哥灣地區(qū)庫存減少614.7萬桶，但是成品油庫存依然維持漲勢，其中柴油庫存增加515.5萬桶，汽油庫存增加624.3萬桶，餾分油庫存增加582.6萬桶，反映成品油需求繼續(xù)下降。預(yù)計(jì)未來數(shù)周，庫存仍將持續(xù)上升。

2、 利比亞EI Sharara油田已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)，原油產(chǎn)量將在短時(shí)間內(nèi)有望恢復(fù)至60萬桶每天。目前石油日產(chǎn)量為25萬桶每天，而7月時(shí)為140萬桶。利比亞恢復(fù)情況在未來一周內(nèi)仍將是主導(dǎo)布倫特油價(jià)走勢的關(guān)鍵

3、 ARA公布最新庫存數(shù)據(jù)，成品油總庫存增長32.1萬噸；取暖油和柴油庫存增長13.8萬噸。汽油庫存增長4.2萬噸，石腦油庫存增長3.2萬噸。

4、 1月22日TransCanada開通庫欣到Port Author的輸油管道，但是從WTI與LLS價(jià)差來看，運(yùn)輸改善對于WTI原油的利好紅利可能不到1美元。

5、 蘇丹原油價(jià)格與布倫特價(jià)差保持在6美元附近，暗示蘇丹原油產(chǎn)量恢復(fù)依然艱難。南蘇丹的暴力沖突導(dǎo)致原油產(chǎn)量減少約五分之一，至20萬桶，但南蘇丹政府和忠于前副總統(tǒng)RiekMachar的叛軍同意在上周二?；穑瑴?zhǔn)備就結(jié)束流血沖突進(jìn)行磋商。

6、 由于美國東北部遭遇冬季風(fēng)暴的襲擊，市場預(yù)期燃料油需求可能進(jìn)一步降低，這也令油價(jià)承壓，汽油期貨也走低，因預(yù)計(jì)一場大風(fēng)暴將給美國東北部地區(qū)帶來強(qiáng)降雪和極端寒冷的天氣，這可能迫使人們放棄開車出行。

7、 由于年底需求相應(yīng)走軟，匯豐中國12月服務(wù)業(yè)PMI降至28個(gè)月新低，呈現(xiàn)與官方數(shù)據(jù)類似的明顯回落走勢，表明服務(wù)業(yè)的擴(kuò)張勢頭有所放慢。匯豐(HSBC)/Markit周一聯(lián)合公布，中國12月服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)降至50.9，低于歷史平均水平，且為2011年8月以來最低位。

總結(jié)：1 月份布倫特表現(xiàn)預(yù)計(jì)仍受地緣性政治因素驅(qū)動(dòng)，同時(shí)存在上行和下行風(fēng)險(xiǎn)，而美原油表現(xiàn)較布倫特可能會(huì)更弱。投資建議以觀望為主，待WTI利好因素耗盡，逢高可做空WTI-BRENT 價(jià)差。

銅：

1、LME銅C/3M升水14（昨升18.5）美元/噸，庫存-1400噸，注銷倉單-1400噸，大倉單占比較大，LME銅庫存繼續(xù)下降，現(xiàn)貨升水?dāng)U大，注銷倉單庫存比維持較高位置，上周COMEX基金持倉凈多頭繼續(xù)上升，銅遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。

2、滬銅庫存本周-195噸，現(xiàn)貨對主力合約升水225元/噸（昨升305），廢精銅價(jià)差5125（昨5075）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.08（前值7.10）[進(jìn)口比價(jià)7.33]，三月比價(jià)7.07（前值7.08）[進(jìn)口比價(jià)7.33]，國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。

4、基本面：智利秘魯?shù)茹~礦產(chǎn)量增幅明顯，中國銅產(chǎn)量增幅較大，國內(nèi)需求也增長顯著，國內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大，下游開工率略有回落，進(jìn)口需求關(guān)注內(nèi)外低比價(jià)影響，上期所庫存表現(xiàn)強(qiáng)勁。內(nèi)外比價(jià)較低，廢精銅價(jià)差階段性高位。

鋁：

1、LME鋁C/3M貼水47（昨貼47)美元/噸，庫存-1725噸，注銷倉單+5650噸，大倉單維持，庫存與注銷倉單增加明顯，貼水?dāng)U大。

2、滬鋁交易所庫存+5066噸，庫存下降趨緩，現(xiàn)貨對主力合約升水90元/噸（昨升95），滬鋁現(xiàn)貨升水高位回落。

3、現(xiàn)貨比價(jià)8.05（前值8.07）[進(jìn)口比價(jià)8.32]，三月比價(jià)7.79（前值7.82）[進(jìn)口比價(jià)8.28]，{原鋁出口比價(jià)5.36，鋁材出口比價(jià)6.85}，高比價(jià)回落。

4、國外雖減產(chǎn)但LME庫存依舊處于高位，國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持，供應(yīng)壓力有所增加，下游需求增速有所弱化，行業(yè)整體成本有所下移，滬鋁庫存降幅趨緩。供應(yīng)壓力增大及成本下移，滬鋁弱勢運(yùn)行。

鋅：

1、LME鋅C/3M升水5.5（昨升5.5）美元/噸，庫存-4100噸，注銷倉單-4200噸，大倉單占比較大，近期庫存雖有增加但整體降幅較大，注銷倉單回落較大，現(xiàn)貨維持升水結(jié)構(gòu)。

2、滬鋅庫存+3001噸，現(xiàn)貨對主力升水15元/噸（昨貼5）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.34（前值7.34）[進(jìn)口比價(jià)7.88]，三月比價(jià)7.37（前值7.39）[進(jìn)口比價(jià)7.88]，國內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。

4、礦供應(yīng)較寬松，精煉鋅產(chǎn)量控制較好，但國內(nèi)產(chǎn)量增幅有所上升以及進(jìn)口量，國內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大。內(nèi)外比價(jià)已處于較低位置，現(xiàn)貨平水附近。

鉛：

1、LME鉛C/3M貼水28.5（昨貼29.25）美元/噸，庫存-500噸，注銷倉單-500噸，大倉單占比較大，庫存下降趨緩，注銷倉單下降，貼水?dāng)U大。

2、滬鉛交易所庫存-502噸，去庫存較緩慢，現(xiàn)貨對主力貼水20元/噸（昨貼30）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.54（前值6.50）[進(jìn)口比價(jià)7.68]，三月比價(jià)6.55（前值6.51）[進(jìn)口比價(jià)7.78]，{鉛出口比價(jià)5.53，鉛板出口比價(jià)6.06}。

4、倫鉛基本面較強(qiáng)，倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng)，但受交易數(shù)據(jù)擾動(dòng)明顯。內(nèi)外比價(jià)較低，國內(nèi)依舊偏弱。

鎳：

1、LME鎳C/3M貼水61（昨貼62.5）美元/噸，庫存-114噸，注銷倉單+876噸，倫鎳庫存上升，注銷倉單下降明顯，貼水?dāng)U大。

2、現(xiàn)貨比價(jià)6.94（前值6.93）[進(jìn)口比價(jià)7.22]。

3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加，倫鎳基本面依舊偏差，但是有成本支撐，加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位，預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。

綜合新聞：

1、Freeport Indonesia總裁稱，用于出口的銅精礦最低品位或?yàn)?5%。

2.印尼礦業(yè)部提議放寬礦石出口禁令，將永許精礦出口延續(xù)到2017年。該提議并不涵蓋鎳精礦或礬土礦，其出口禁令仍將周日生效。

3、印尼12月精煉錫出口增至13562噸，較11月高出161%，同比上升56%，創(chuàng)2011年12月以來最高。

4、嘉能可計(jì)劃1月中期重啟旗下菲律賓Pasar銅冶煉廠。該廠2012年產(chǎn)銅98000噸。預(yù)計(jì)2013年產(chǎn)銅155000噸左右。

5、智利北部Angamos港口恢復(fù)運(yùn)營，部分銅出口業(yè)務(wù)得以展開。

6、巴克萊稱，受惠于2014年國家電網(wǎng)支出龐大，中國銅需求或超出市場預(yù)期。中國國家電網(wǎng)投資提速，2014年計(jì)劃完成電網(wǎng)投資3815億人民幣，較2013年實(shí)際完成額增長約13%。

3、1月8日LME評論：期銅收跌，靜候FOMC會(huì)議紀(jì)要。此外，好于預(yù)期的美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布后美元上漲，且投資人憂慮全球最大金屬消費(fèi)國中國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

結(jié)論：滬銅現(xiàn)貨表現(xiàn)較弱以及廢精銅價(jià)差階段性高位，但上期所庫存表現(xiàn)強(qiáng)勁；倫銅交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，但內(nèi)外比價(jià)處于較低位置，近期以震蕩為主。滬鋁國內(nèi)供應(yīng)壓力不減且成本下移，滬鋁弱勢運(yùn)行。滬鋅供應(yīng)壓力有所增大以及內(nèi)外較低比價(jià)，預(yù)計(jì)上方空間有限。

1、現(xiàn)貨市場：國內(nèi)鋼材市場價(jià)格初露止跌企穩(wěn)勢頭，成交量較低；鐵礦石弱勢維穩(wěn)，成交平穩(wěn)。

2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級螺紋3320（-30），北京三級螺紋3240（+10），沈陽三級螺紋3290（-），上海6.5高線3270（-10），5.5熱軋3470（-），唐山鐵精粉1065（-），青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)957（-），唐山二級冶金焦1380（-），唐山普碳鋼坯2920（-）

3、三級鋼過磅價(jià)成本3686，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-6.4%，螺紋焦炭礦石期盤5月利潤+1.62%。

4、新加坡鐵礦石掉期5月121.94（-），Q1價(jià)格128.94（-0.17）。

5、小結(jié)：螺紋基本面轉(zhuǎn)弱，庫存開始逐步增加，需求下降，宏觀面預(yù)期下行，期貨價(jià)格偏空，但預(yù)計(jì)下跌空間有限。礦石基本面雖弱，但期價(jià)貼水，受一季度供應(yīng)問題影響，短期預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行。

1、 國內(nèi)動(dòng)力煤市場持穩(wěn)運(yùn)行。煤礦方面，價(jià)格穩(wěn)定，銷售好轉(zhuǎn)；港口方面，庫存增加，到港船舶量減少，吞吐量減少。

2、 秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)605-615（0），5000大卡565-575（0）；天津港5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)615（0）；廣州港5500大卡動(dòng)力煤695（-30），山西大混5000大卡報(bào)640（-15）

3、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1532.6萬噸（+192.3），秦皇島煤炭庫存562萬噸（+101.5），曹妃甸煤炭庫存376萬噸（+58），紐克斯?fàn)柛勖禾繋齑?58.3（-0.8）

4、 大同5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)375（0），鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)280（0），唐山5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格510（+0）

5、 澳洲5500大卡進(jìn)口煤CIF報(bào)價(jià)84.5美金（0），印尼5500大卡動(dòng)力煤CFR報(bào)價(jià)85-86美金（0），南非5500大卡動(dòng)力煤報(bào)83-84美金（-1.5）

6、 動(dòng)力煤現(xiàn)貨暫穩(wěn)，港口成交價(jià)600附近。期貨貼水較多，建議多頭配置。

1. 國產(chǎn)礦市場弱穩(wěn)為主，南方表現(xiàn)平穩(wěn)。鋼材鋼坯持續(xù)下行，商家挺價(jià)心態(tài)松動(dòng)，鋼廠趁機(jī)打壓礦價(jià)，市場成交走弱。進(jìn)口礦市場弱勢持續(xù)。三大礦山仍未有招標(biāo)，兩大平臺表現(xiàn)平淡，詢報(bào)盤偏少，無成交。

2. 國內(nèi)煉焦煤市場主流持穩(wěn)，局部地區(qū)有降，整體成交一般。

3. 國內(nèi)焦炭市場以穩(wěn)為主，個(gè)別地區(qū)下調(diào)焦炭價(jià)格，市場成交情況尚可。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存1532.6萬噸（+192.3），上周進(jìn)口煉焦煤庫存1276萬噸（-47），港口焦炭庫存287萬噸（-9），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存8930萬噸（+68）

5. 天津港一級冶金焦平倉價(jià)1560（0），天津準(zhǔn)一級焦出廠價(jià)1450（-40），河北鋼鐵一級焦采購價(jià)1480（0），唐山二級焦炭1360（-50），臨汾一級冶金焦1330（-20）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次）

6. 秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)610（0），62%澳洲粉礦133（-1），唐山鋼坯2920（-10），上海三級螺紋鋼價(jià)格3300（-30），北京三級螺紋鋼價(jià)格3230（0）

7. 柳林4號焦煤車板價(jià)1100（-50），京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075（0），日照港A8.5S0.43美國焦煤163美金（0）；澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價(jià)130美金（0）；港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1040（-40）。

8. 螺紋現(xiàn)貨下跌，帶動(dòng)爐料全線弱勢，短期市場依然偏空。目前焦煤焦炭貼水較多，建議觀望。

1、華東全乳膠15800-16800，均價(jià)16300/噸（-0）；倉單134170噸（+1220），上海（-0），海南（+200），云南（-20），山東（+170），天津（+870）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)218.7（0.2）折進(jìn)口成本15775（15），進(jìn)口盈利525（-15）；RSS3近月結(jié)算價(jià)236.5（0.5）折進(jìn)口成本18540（37）。日膠主力255.5（1.2），折美金2437（3），折進(jìn)口成本19048（18）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報(bào)價(jià)2365美元/噸（-25），折人民幣18348（-176）；20號復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2205美元/噸（-5），折人民幣15761（-35）；渤海電子盤20號膠15789元/噸（-129）,煙片2461美金（-6）人民幣19025元（-41）。

4、泰國生膠片68.01（-0.17），折美金2058（-1）；膠團(tuán)61（-1），折美金1846（-27）；膠水60(-1),折美金1815(-27)。

5、丁苯華東報(bào)價(jià)13150（-50），順丁華東報(bào)價(jià)12400元/噸（-100）。

6、截止12月31日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存26.08萬噸，較半月前增加1.1萬噸。

7、據(jù)金凱訊12月31日調(diào)研，山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.4至78.9；半鋼上升0.8至82.5。

小結(jié)：近月與華東全乳均價(jià)相近。倉單增至13.4萬噸， 創(chuàng)9年新高；1405與渤海20號膠價(jià)差946。保稅區(qū)庫存季節(jié)性增加。11月中國輪胎出口同比增長16.6%。國內(nèi)陸續(xù)進(jìn)入停割期，泰國進(jìn)入產(chǎn)膠旺季。滬膠價(jià)格季節(jié)性： 12-2月強(qiáng)。

1、中油高富汽運(yùn)成交價(jià)4400元。瀝青廠庫價(jià)格在4400-4750元。廠庫價(jià)格重心在4400-4650。實(shí)際成交低端價(jià)較4400低。

2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)572.5（+0），折進(jìn)口成本4330元（+0），折盤面4280元（+0）

3、山東焦化料4925（-0），華南180燃料油4540（+0），Brent原油107.35（+0.62）。

4、倉單 0 噸。

5、截止1月2日一周，瀝青廠庫存35%（-1%）；開工率55%（-2%）

6、瀝青價(jià)格季節(jié)性：從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看，1季度表現(xiàn)最強(qiáng)，4季度相對弱。

7、11月份，中國進(jìn)口瀝青30.3萬噸，同比上漲18%。

小結(jié)：華東進(jìn)口折盤面4280。中石化華東煉廠4350-4400元。中油高富汽運(yùn)成交4400；山東焦化料價(jià)格高位走弱。瀝青廠庫存下降，開工下降。價(jià)格季節(jié)性：1季度強(qiáng)，4季度偏弱。

1. 上游原料： 布倫特原油107.35（+0.68）；秦皇島山西優(yōu)混（Q5500K）620（+10）；

期現(xiàn)價(jià)格：江蘇中間價(jià)3290（-60），山東中間價(jià)2710（-60）； 收期盤主力1405收盤價(jià)：2881（-18）；CFR東南亞-CFR中國：65美元/噸

2. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格   期主力-折合

江蘇地區(qū)                    0       3000/3520（-15）  3290         -409

浙江寧波                    0          3300 （-20）   3300         -419

河南中原大化集團(tuán)           -140        2610（-）       2750          131

山東兗礦煤化               -150        2700（-10）     2860          21

河北定州天鷺               -155        2650（-）       2805          76

內(nèi)蒙博源                   -500        2260（-50）     2760          121

福建泰山石化                0          3500（-）        3500          -619

3. 外盤價(jià)格：CFR東南亞585（-5）美元/噸；（普式）CFR中國520.5（-10）；F0B鹿特丹中間價(jià)535（+1.6）美元/噸，F(xiàn)OB美灣價(jià)格541 (+6)美元/噸；（易貿(mào)報(bào)價(jià)）CRF中國價(jià)格490（-30）美元/噸,人民幣完稅價(jià)3720（-200）

4. 下游價(jià)格：江蘇二甲醚價(jià)格4500（-0） ；華東甲醛市場均價(jià)1650（+0）；華南醋酸 3500（-160），江蘇醋酸3300（-100），山東醋酸3100（-100) ； 寧波醋酸3400（-100）；

5. 庫存情況：截止1月3日，華東庫存萬噸15.8（-1.6）；華南庫存6.8萬噸（-0.2）；寧波庫存11.8萬噸（-0.7）

6. 開工率：截至1月3日，總開工率：70.6%（+0.5%）；進(jìn)口與產(chǎn)量：2013年11月甲醇進(jìn)口量38.3噸（+8.8），出口量10.1萬噸（+4），

2013年11月產(chǎn)量252.04萬噸（-15）

7.小結(jié):甲醇供應(yīng)量由緊轉(zhuǎn)松，需求從較好轉(zhuǎn)疲軟，總體供大于求格局日趨明顯。后市新增甲醇生產(chǎn)裝置以及之前停產(chǎn)的天然氣制甲醇部分裝置開工率提升可能性較大?？傮w來看，甲醇現(xiàn)貨還是往下走概率較大，目前期貨價(jià)格升水最低交割庫現(xiàn)貨100元/噸以上，因此期貨仍不乏下跌空間，逢高沽空。

1、隨著春節(jié)的臨近，玻璃加工企業(yè)開始逐漸收工放假，現(xiàn)貨原片需求減少。流通渠道受到生產(chǎn)企業(yè)價(jià)格較高影響，進(jìn)貨意愿不強(qiáng)。生產(chǎn)企業(yè)庫存逐漸增加，在自己庫存增加一定范圍之內(nèi)，還需要向加工企業(yè)或者流通渠道轉(zhuǎn)移部分庫存，銷售價(jià)格有隨行就市的跡象，但部分企業(yè)還在挺價(jià)！

2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況

交割庫名稱                    倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格

荊州億均玻璃股份有限公司       0.7        0       1352（-）     1352

武漢長利玻璃                   1          30      1352（-）     1322

中國耀華                       0.5        20      1304（-）     1284

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司       0.9        0       1360（-）     1360

山東巨潤建材有限公司           1.5       -120     1312（-16）    1448

河北大光明嘉晶玻璃有限公司     0.7       -200      1248（-）     1448

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司     2.4       -200      1248（-）     1448

江門華爾潤                     1.1        120      1504（-）      1384

臺玻長江玻璃有限公司           1.1        170      1664（-）      1494

山東金晶科技股份有限公司       1.1          0      1392（-）      1392

滕州金晶玻璃有限公司                      -40      1312（-16）    1368

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司     2.7        0         1528（-）      1528

漳州旗濱玻璃有限公司            2         80       1568（-）      1568

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1365（-） 華北1315（-）華東石油焦均價(jià)1210（-）

，5500k 動(dòng)力煤600（+） 華南180CST 5675（-）

4、 社會(huì)庫存情況

截止1月3日，統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)312條玻璃生產(chǎn)線庫存量為2930萬重箱，較12月

27日的2918萬重箱增12萬重箱。

5、中國玻璃綜合指數(shù)1038.62 （-1.42）

中國玻璃價(jià)格指數(shù)1034.95（ -1.71）；

中國玻璃市場信心指數(shù)1058.03（-0.28）

6、注冊倉單數(shù)量 ：250（-）；

主力期貨1405合約：1232（-6）

7、玻璃基本面弱勢，現(xiàn)貨大幅往下調(diào)價(jià)，期貨受之影響大幅跟跌。在玻璃生產(chǎn)利潤偏高，產(chǎn)能大量釋放的背景下，玻璃生產(chǎn)利潤被繼續(xù)打壓可能性較大，玻璃底部繼續(xù)下移，因此后市玻璃依然較為偏空，逢高空玻璃，但短期內(nèi)可能空間不大.

1、原油WTI至92.33（-1.34）；石腦油至949（+2），MX至1188（-2）。

2、亞洲PX至1407（-10）CFR，折合PTA成本7718元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7020（-140），外盤980（-7），進(jìn)口成本7556元/噸，內(nèi)外價(jià)差-439。

4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏弱，多數(shù)在6-8成，聚酯價(jià)格多有50-100元的下滑。

5、PTA裝置開工率87.7（+0）%，下游聚酯開工率72.3（-0.3）%，織造織機(jī)負(fù)荷67.5（-0）%。

6、中國輕紡城總成交量升至671（-11）萬米，其中化纖布576（-4）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠6-9天左右，聚酯工廠3-5天左右。

8、多頭套保持倉額度127500（-0）張，實(shí)際持倉量92132（-3343）張；

空頭套保持倉額度6000（-0）張，實(shí)際持倉量4735（-242）張。

期貨倉單已有流出，現(xiàn)貨壓力加大，價(jià)格加速下滑。成本支撐轉(zhuǎn)弱，下游需求轉(zhuǎn)弱。TA1405仍以反彈做空為主，空單可繼續(xù)持有。繼續(xù)關(guān)注聚酯及PTA生產(chǎn)商負(fù)荷的變化。

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三走低，交易商稱，因預(yù)期即將開始的收割南美大豆將迎來大豐收，且美國2014年大豆種植面積擴(kuò)大，應(yīng)導(dǎo)致全球大豆庫存增加。11月新作合約 領(lǐng)跌，該合約盤中跌至1103美分，接近1100美分的合約低位，結(jié)算時(shí)下跌12.75美分，報(bào)每蒲式耳1104美分。截止收盤，3月大豆合約收跌6.75美分，報(bào)每蒲式耳1269.25美分。3月豆粕合約收跌3.3美元，報(bào)每短噸412.5美元。3月豆油合約收跌0.25美分，報(bào)每磅37.68美分。

2馬來西亞期市：周三，馬來西亞衍生品交易所（BMD）毛棕櫚油期貨市場下跌，創(chuàng)近兩個(gè)月來的最低，因?yàn)槭袌鰮?dān)心植物油供應(yīng)增幅可能超過全球需求，制約了做多興趣，促使一些多頭獲利平倉拋售?；鶞?zhǔn)3月毛棕櫚油合約下跌0.5%，報(bào)收2548令吉/噸，約合779美元。

3 ICE菜籽：周三，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤大幅下跌，其中近期合約創(chuàng)下合約新低。截至收盤，3月合約下跌6.90加元，報(bào)收430.10加元/噸；5月合約下跌6.80加元，報(bào)收439加元/噸。交易商稱，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆及制成品市場、馬來西亞棕櫚油市場以及歐洲油菜籽市場走軟，給油菜籽市場造成了下跌壓力。不過加元匯率大幅下跌，加工利潤強(qiáng)勁，制約了大盤的下跌空間。

4按CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算5月壓榨虧損2.7%，9月壓榨盈利2.3%；南美豆3月船期18（0），南美9月船期0（0）。

5華東豆粕：江蘇南通嘉吉43蛋白豆粕1月合同下調(diào)至3810元，較昨日跌20元，2月合同3760元，較昨日持平，3月合同3760元，較昨日持平。南通來寶43蛋白豆粕報(bào)3800元，成交可議，昨天成交價(jià)3800元，成交了500噸。南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3780元，較昨日跌10元。

6張家港四級豆油6670(-30)；廣州港24度棕油5750（-80)；菜粕菜油：廣西防城港楓葉公司5月以后的菜粕合同預(yù)售價(jià)2800元/噸，較昨日持平，無成交。廣西防城港大海公司1-3月菜粕合同預(yù)售價(jià)2800元/噸，無成交。廣西欽州中糧2-5月菜粕合同預(yù)售價(jià)2820元/噸，無成交。廣東湛江中紡公司菜粕無報(bào)價(jià)，無成交。廣東湛江渤海公司無報(bào)價(jià)。廣東東莞富之源3-4月菜粕合同預(yù)售價(jià)2890元/噸，較昨日持平，無成交。廣西防城港楓葉公司遠(yuǎn)期四級菜油2-3合同預(yù)售價(jià)7000元/噸，成交2500噸。廣西欽州中糧遠(yuǎn)期四級菜油合同預(yù)售價(jià)6850元/噸，成交300噸。廣西防城港大海公司菜油遠(yuǎn)期四級菜油合同預(yù)售價(jià)6750元/噸，成交3000噸。廣東湛江中紡公司遠(yuǎn)期四級菜油合同預(yù)售價(jià)6750元/噸，無成交。漳州中紡公司3月6700元/噸，成交5000噸。廈門銀祥公司/福清集佳公司菜油3月6670-6700元/噸，少量成交。

7 國內(nèi)棕油港口庫存95.8（+0.2）萬噸，豆油商業(yè)庫存97.6（-1.2）萬噸，本周（截止1月3日）開機(jī)率53.6%（-6.4%），進(jìn)口豆庫存510萬噸（+6）。

8 全球最大的種子公司孟山都 在公布季度獲利時(shí)報(bào)告，大豆種子銷售增加，玉米種子銷售減少。消息公布后，11月大豆合約走低。

9 美國農(nóng)業(yè)部證實(shí)，民間出口商向中國出口2013/14年交割的美國大豆11.5萬噸。

小結(jié)：12月報(bào)告全球豆類格局變化不大，上調(diào)了阿根廷的產(chǎn)量100萬噸，南美產(chǎn)量的擔(dān)憂越來越小，后期我們將繼續(xù)關(guān)注南美產(chǎn)量預(yù)期。國內(nèi)進(jìn)口豆上周開機(jī)率大幅增加，未來一段時(shí)間是現(xiàn)貨供應(yīng)放量的時(shí)候，行情的關(guān)鍵在評判期貨貼水是否完全反應(yīng)供應(yīng)的逐步寬松；菜粕出了跟隨豆粕走勢之外，受季節(jié)性需求淡季以及供應(yīng)增加的影響將弱于豆粕。植物油方面，馬棕油11月數(shù)據(jù)顯示庫存繼續(xù)增加，出口較上月有較大幅度減小，過低的豆棕價(jià)差或?qū)⒗^續(xù)抑制出口。豆油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應(yīng)充足。

1：柳州新糖報(bào)價(jià)4720（+0）元/噸，柳州電子盤14013收盤價(jià)4623（-1）元/噸；昆明新糖報(bào)價(jià)4670（-30）元/噸，電子盤1401收盤價(jià)4500（-46）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水50（+40）元/噸，昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1401升水0（+10）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=21（+18）元/噸，昆盤5月-鄭糖5月=-74（+29）元/噸； 注冊倉單量560（+0），有效預(yù)報(bào)3150（-500）；廣西電子盤可供提前交割庫存36145（+300）。

2：（1）ICE原糖3月合約下跌1.99%收于15.74美分/磅；近月升水-0.19（-0.03）美分/磅；LIFFE近月升水-7.6（-0.6）美元/噸；盤面原白價(jià)差為85.29（-0.15）美元/噸；

（2）泰國Hipol等級原糖升水0.75（+0），完稅進(jìn)口價(jià)3708（-63）元/噸，進(jìn)口盈利1012（+63）元，巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3760（-63）噸，進(jìn)口盈利960（+63）元，升水-0.4（+0）。

3：（1） GreenPool將2013/14年度泰國糖產(chǎn)量預(yù)估自1080萬噸上調(diào)至1100萬噸；

（2） 印度尼西亞農(nóng)業(yè)部表示，2013年印尼糖產(chǎn)量從2012年的259萬噸減少到254萬噸。

4：（1）截至12月底，廣西產(chǎn)糖193萬噸，同比減少16萬噸；銷糖117萬噸，同比減少35萬噸；產(chǎn)銷率60.5%，同比下降12%；出糖率11.48%，同比上升0.4%；工業(yè)庫存76萬噸，同比增加19萬噸；其中12月單月產(chǎn)糖165萬噸，同比減少7.8萬噸；銷糖94.2萬噸，同比減少27.7萬噸。

（2）截至12月31日，本制糖期全國已累計(jì)產(chǎn)糖304.6萬噸，同比減少22.91萬噸，累計(jì)銷售食糖162.36萬噸，同比減少55.28萬噸，累計(jì)銷糖率53.3%，同比下降13.15%，工業(yè)庫存142.24萬噸，同比增加32.37萬噸；其中12月產(chǎn)糖229.78萬噸，同比減少11.96萬噸，銷糖123.97萬噸，同比減少43.68萬噸。

（3）截至1月8日云南省已開榨糖廠增至39家，同比增加12家。

小結(jié)

A．外盤：近期印度糖價(jià)下跌幅度較大，關(guān)于印度加速出口糖的傳聞也較多，保持關(guān)注，印度意愿出口價(jià)封鎖原糖頂部，北半球（泰國）開榨順利，給糖價(jià)帶來壓力。

B．內(nèi)盤：12月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)偏空。國內(nèi)食糖一方面是面臨供給過剩，一方面是是通過追隨外盤的走勢，來達(dá)到盤面間內(nèi)外價(jià)差的平衡；整體而言，本榨季庫存消費(fèi)比高，基本面偏空，但是盤面價(jià)格已在成本線下運(yùn)行，需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。

1.膠合板：嘉興千年舟138，嘉善陸意120，杭州緣景居145，常州鵬鴻147，廣州海納99，臨沂飛龍105，廊坊駿龍104，天津元香113。

2.纖維板：嘉興麗人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州東盾88，廣州恒運(yùn)通73，天津北方75。

3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)（以2006年6月為基日，基準(zhǔn)指數(shù)為100）：15mm細(xì)木工板136.12（-1.44%），15mm中纖板106.27（1.29%），原木140.01（-4.74%），鋸材135.54（-0.77%）

4.排名前20會(huì)員持倉凈多：膠合板4901（+1191），纖維板-7967（+520）

5. 東北木材市場依舊低迷，據(jù)商家反映，由于市場上東北材的需求量偏少，全年以來多數(shù)貿(mào)易商入不敷出。另外，商家同時(shí)表示，近期東北材新貨已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入市場，但是由于進(jìn)貨價(jià)偏高（進(jìn)貨價(jià)較去年上漲20%左右），下游商家不敢輕易入貨，觀望情緒濃厚。

6. 板材價(jià)格方面，未有明顯變化。商戶稱由于原材料價(jià)格、運(yùn)輸?shù)瘸杀敬蠓仙?，利潤越來越薄，想要調(diào)整出售價(jià)格，卻又難以被客戶接受，即使有所調(diào)整，也只能是試探性地微漲。

小結(jié)：

國家對一線城市房地產(chǎn)調(diào)控,決定人造板市場環(huán)境總體低迷，同時(shí)臨近過年需求不振，企業(yè)多處于累庫存狀態(tài)，原材料價(jià)格的持續(xù)上漲尚未能帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格跟漲。預(yù)計(jì)年后需求會(huì)有季節(jié)性反彈，屆時(shí)板材供應(yīng)將逐漸由松轉(zhuǎn)緊。短期而言，供應(yīng)寬松、需求低迷的背景較為清晰，未有支撐兩板大幅反彈的因素，膠板后期震蕩筑底概率較大；纖板也已基本到達(dá)支撐位，下跌空間已經(jīng)不大。因此短期建議日內(nèi)操作，高拋低吸為主，中長期可適當(dāng)布局多單。

1.玉米現(xiàn)貨價(jià)：哈爾濱2120(0)，長春2180(0)，濟(jì)南2250(0)，大連港口平艙價(jià)2330(10)，深圳港口價(jià)2340(0)。南北港口價(jià)差10；大連現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水34，長春現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水184。(單位：元/噸)

2.玉米淀粉：長春2750(0)，鄒平2850(0)，石家莊2830(0)； DDGS：肇東2250(0)，松原2400(0),廣州2650(0)；酒精：肇東6000(0)，松原5950(0)。(單位：元/噸)

3.大連商品交易所玉米倉單8347(-360)張。

4.截至收盤，CBOT近月玉米合約報(bào)收417美分/蒲式耳，估算到岸完稅成本價(jià)為1923.03(-36.58)元/噸。

5. 吉林省人民政府消息，根據(jù)農(nóng)民存儲(chǔ)的玉米有一定程度生霉的客觀實(shí)際，為保護(hù)農(nóng)民利益，經(jīng)省政府研究決定，實(shí)施省級臨時(shí)存儲(chǔ)政策——即日起，吉林市12戶國有糧食企業(yè)開始收購等外玉米。

6. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米市場收盤溫和下跌，因?yàn)槊绹r(nóng)業(yè)部即將發(fā)布一月份供需報(bào)告，市場猜測政府將會(huì)上調(diào)玉米產(chǎn)量和全球供應(yīng)數(shù)據(jù)，給盤面造成了下跌壓力。截至收盤，玉米市場下跌6.25美分到9美分不等，其中3月合約下跌9美分，報(bào)收417美分/蒲式耳。根據(jù)路透社進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示，分析師預(yù)計(jì)全球玉米期末庫存數(shù)據(jù)將上調(diào)0.5%，達(dá)到1.632億噸。美國玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)將上調(diào)0.6%，為140.66億蒲式耳。

小結(jié)：

從供需角度看，由于農(nóng)民年前集中售糧，供應(yīng)壓力仍存。到目前為止收儲(chǔ)量盡管較去年同期有顯著增加，然而臨儲(chǔ)力度的增加依然很難抵消供應(yīng)寬松帶來的利空效果。從價(jià)格角度來看，玉米主力合約近3日連續(xù)上漲，由2344點(diǎn)漲至昨日收盤價(jià)2364。倘若托市價(jià)2240為玉米價(jià)格頂部，則折算到盤面約為2370。理論上來講，目前2364的點(diǎn)位已經(jīng)較為接近阻力位，后期要繼續(xù)上行的壓力會(huì)比較大。操作建議，短期或可適當(dāng)逢高拋空，入場點(diǎn)位2370。

1．普麥價(jià)格:石家莊2610(0)，鄭州2550(0)，廈門2650(0)；強(qiáng)麥價(jià)格：8901石家莊2840(0)，豫34鄭州2820(0)，8901廈門CIF價(jià)2920(0)，濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2930(0)，徐州出庫2830(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對鄭盤1405合約貼水20。單位：(元/噸)

2．面粉價(jià)格：濟(jì)南3170(0)，石家莊3210(0)，鄭州3170(0)；麩皮價(jià)格：濟(jì)南1820(0)，石家莊1800(0)，鄭州1860(0)。(單位：元/噸)

3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單5990(0)張，有效預(yù)報(bào)6881(+300)張。

4. 據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報(bào)告顯示，截止到12月26日的一周里，本年度交貨的美國小麥出口銷售數(shù)量為24.85萬噸，比一周前下滑了58%，比四周平均值減少46%。

5. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）軟紅冬小麥?zhǔn)袌鍪毡P下跌，原因在于冬小麥播種面積可能提高。截至收盤，小麥?zhǔn)袌鱿碌?.25美分到13.75美分不等，其中3月合約下跌13.75美分，報(bào)收588.75美分/蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部將于周五發(fā)布最新的小麥播種面積預(yù)測數(shù)據(jù)。分析師預(yù)計(jì)冬小麥播種面積將達(dá)到4370萬英畝，比上年增長4.5%。其中硬紅冬小麥播種面積可能在3040萬英畝，高于上年的2910萬英畝。軟紅冬小麥播種面積在970萬英畝，年比增長3.2%。白小麥播種面積可能在350萬英畝，高于上年的330萬英畝。

小結(jié)：

今年下游面粉消費(fèi)呈現(xiàn)旺季不旺，同時(shí)臨近過年備貨需求逐漸轉(zhuǎn)淡，小麥價(jià)格缺乏來自需求端的有效支撐，近期走勢震蕩偏弱。然而今年麥子品質(zhì)較差，收儲(chǔ)量亦較為有限，目前大量政策糧拋售強(qiáng)壓小麥上漲勢頭。預(yù)計(jì)隨著年后政策糧庫存不充足導(dǎo)致的拋售量驟減將給主力合約上漲帶來一定空間。

1．稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2620(0)，九江2630(0)，武漢2640(0),廣州2800(0)；中晚稻--長沙2680(0)，九江2700(10)，武漢2680(0),廣州2840(0)；粳稻--長春3200(0)，合肥2970(0)，佳木斯2980(0)；九江早秈稻價(jià)格對鄭盤1405合約升水390。(單位：元/噸)

2．稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3690(0)，九江3730(0)，武漢3750(0),廣州3820(0)；中晚米--長沙3820(0)，九江3880(20)，武漢3920(0),廣州3950(0)；粳米--長春4603(1)，合肥4000(0)，佳木斯4060(0)。(單位：元/噸)

3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1580(0), 有效預(yù)報(bào)0(0)。

4. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米市場收盤溫和上漲，成交清淡。糙米期貨收盤上漲5.5美分到6.5美分不等，其中3月合約收盤上漲6.5美分，報(bào)15.545美元/英擔(dān)。交易商表示，由于本周晚些時(shí)候?qū)⒂瓉砻绹r(nóng)業(yè)部的重磅報(bào)告，市場觀望氣氛濃厚，期價(jià)呈現(xiàn)窄幅盤整格局。