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貴金屬收跌:永安期貨1月28日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-01-28 08:38:04 來(lái)源:期貨中國(guó)網(wǎng)

每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、美國(guó):12月新屋銷售總數(shù)年化41.4萬(wàn)戶,遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的45.5萬(wàn)戶,與預(yù)期之差創(chuàng)2013年7月以來(lái)最大。12月新屋銷售環(huán)比下降7%,天氣極度寒冷是一個(gè)重要原因。
2、中國(guó):中誠(chéng)信托昨日稱已與意向投資者達(dá)成一致,中誠(chéng)將兌付本金,但第三年剩余部分7.2%利息不兌付。有投資者稱28日可與工行簽訂協(xié)議,本金在31號(hào)前能到賬。財(cái)新報(bào)道,中誠(chéng)此前已與三家接盤方達(dá)成初步共識(shí),其分別來(lái)自中誠(chéng)、工行和山西地方政府推介。雖力保了“剛性兌付”,但中誠(chéng)不支付部分利息已構(gòu)成違約。
3、周一,新興市場(chǎng)貨幣繼續(xù)大幅下跌,土耳其央行宣布將召開緊急會(huì)議以防止里拉過(guò)度下跌,里拉大漲。
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周二(1月28日):
臺(tái)灣休市;
17:30,英國(guó)第四季度GDP初值年率,前值1.9%;
21:30,美國(guó)12月耐用品訂單那環(huán)比,上月3.4%,預(yù)期1.5%;
22:00,美國(guó)11月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率,上月13.6%,預(yù)期13.4%;
23:00,美國(guó)1月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),上月13;
23:00,美國(guó)1月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù),上月78.1,預(yù)期78.9;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):1月份匯豐PMI預(yù)覽值49.6%,較上月終值回落0.9個(gè)百分點(diǎn),為去年8月份以來(lái)首次跌破榮枯線,新訂單、產(chǎn)出、就業(yè)等分項(xiàng)指數(shù)均出現(xiàn)不同程度回落。PMI超預(yù)期回落有春節(jié)因素影響,結(jié)合發(fā)電量數(shù)據(jù),經(jīng)濟(jì)增速依然面臨下行壓力。
2、政策面:IPO重啟,預(yù)計(jì)1月份約有50家企業(yè)完成發(fā)行上市;市場(chǎng)傳聞一行三會(huì)國(guó)辦107號(hào)文,加強(qiáng)對(duì)影子銀行監(jiān)管;中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出2014年將實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,解決地方政府債務(wù)問(wèn)題,推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革;央行年前通過(guò)SLF和逆回購(gòu)向市場(chǎng)注入流動(dòng)性。
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速穩(wěn)定。
4、流動(dòng)性:
A、央行上周公開市場(chǎng)操作累計(jì)凈投放資金3750億元。本周公開市場(chǎng)到期待回籠資金750億元。
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)4.91%,隔夜回購(gòu)利率(R001)4.61%,隨著央行維穩(wěn)流動(dòng)性,資金利率高位有所回落。
C、1月下旬后IPO壓力階段性緩解;1月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比小幅增加,本周限售股解禁壓力環(huán)比上升;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度顯著下降,滬深300板塊凈增持;1月17日當(dāng)周日均新增A股開戶數(shù)回升而新增基金開戶數(shù)回落,持倉(cāng)賬戶數(shù)回落,交易活躍程度有所回落,證券交易結(jié)算資金連續(xù)第三周凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回落。
5、消息面:
1月QFII新增投資額度17億美元7家機(jī)構(gòu)獲批
“誠(chéng)至金開1號(hào)”解決方案出爐 剩余利息不兌付
周一全球股市延續(xù)跌勢(shì) 投資者關(guān)注本周美聯(lián)儲(chǔ)決議
小結(jié):工業(yè)增速繼續(xù)下滑,1月份匯豐PMI預(yù)覽值跌破榮枯線,經(jīng)濟(jì)存在下行壓力,宏觀面偏空;資金面,1月下旬后IPO發(fā)行壓力階段性緩解;央行節(jié)前維穩(wěn)資金面,通過(guò)SLF和逆回購(gòu)向市場(chǎng)注入流動(dòng)性;股指扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)下跌行情,短線有望繼續(xù)震蕩企穩(wěn)反彈。

國(guó)債:
1、 昨日新發(fā)口行債,由于近期債券市場(chǎng)的回暖,發(fā)行利率普遍較低,因此也拉低了二級(jí)市收益率。國(guó)債 1Y 3.65%(-0.00%)、3Y 3.78%(-0.00%)、5Y 4.18%(-0.00%)、7Y 4.38(-0.01%)、10Y 4.47%(-0.00%)。國(guó)開債 1Y 5.03% (-0.03%)3Y 5.49%(-0.00%)、5Y 5.56%(-0.02%)、 7Y 5.67%(-0.00%)、10Y 5.73%(-0.00%)。國(guó)債期貨參考標(biāo)的債券 (130020.IB)昨日未動(dòng),收益率持平于4.40(-0.03%),凈價(jià) 98.0982(+0.17)。以5%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1403(92.388),TF1406(92.781)。
2、資金方面,相對(duì)穩(wěn)定。隔夜資金4.63%(+0.19%),7天回購(gòu)4.96% (+0.12%)、21天回購(gòu)6.75%(-0.26%)、1月回購(gòu)7.27%(-0.07%)。
3、利率互換市場(chǎng),3M 4.85%(-0.15%)、1Y 4.84%(-0.07%)、5Y 4.98%(-0.08%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 6.12%(-0.02%)、AA+ 6.90%(-0.00%).
4、1月份匯豐制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人預(yù)覽指數(shù)為49.6,創(chuàng)六個(gè)月最低水平。
5、截止上周末美國(guó)10年期國(guó)債2.75%,較前一周2.84%降9個(gè)基點(diǎn)。其中上周四單日下行8個(gè)基點(diǎn),主要影響面來(lái)自于中國(guó)疲弱的PMI數(shù)據(jù)和中國(guó)影子銀行管控問(wèn)題。 歐元區(qū)主要國(guó)家10年期國(guó)債較前一周降5-10個(gè)基點(diǎn)。外匯市場(chǎng)美元/人民幣中間價(jià)報(bào)6.1035,較前一周6.1041基本持平。
6、小結(jié):一、央行短期釋放流動(dòng)性維穩(wěn)市場(chǎng),經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加速下滑,銀行一季度有配置需求,國(guó)債短期強(qiáng)勢(shì)。二、央行貨幣政策基調(diào)沒(méi)有發(fā)生大變化,預(yù)期債券漲幅有限。關(guān)注節(jié)后央行對(duì)資金的回籠情況。

貴金屬:
1、 貴金屬收跌。較昨日15:00 PM,倫敦金-1.0%,倫敦銀-1.0%;較今早2:30 AM ,倫敦金-0.6%;倫敦銀-0.7%;
2、 美國(guó)12月新屋銷售總數(shù)年化41.4萬(wàn)戶,遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的45.5萬(wàn)戶,與預(yù)期之差創(chuàng)2013年7月以來(lái)最大。美國(guó)12月新屋銷售環(huán)比下降7%,天氣極度寒冷是一個(gè)重要原因。
3、 今日前瞻; 中國(guó)12月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率,前值7.9%;15;00 德國(guó)12月實(shí)際零售銷售月率,預(yù)期0.3%,前值1.5%;年率,預(yù)期2.9%;17:30 英國(guó)第四季度GDP初值年率,預(yù)期1.9%;21:30 美國(guó)12月耐用品訂單月率,預(yù)期1.5%,前值3.4%;22:00 美國(guó)11月s&p/CS 20 座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率,預(yù)期13.4%,前值13.6%;23:00 美國(guó)1月里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù),前值13;23:00 美國(guó)1月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù),預(yù)期78.9,前值78.1;
4、 中國(guó)白銀網(wǎng)白銀現(xiàn)貨昨日?qǐng)?bào)價(jià) 4035元/千克(+35);COMEX白銀庫(kù)存 5567.02噸(+15.06),上期所白銀庫(kù)存 471.957噸(+12.859);SRPD黃金ETF持倉(cāng) 790.456噸(-0.00),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10029.22噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD空付多,交收量13890千克;白銀TD空付多,交收量1020千克;
5、 美國(guó)10年tips 0.64%(+0.03%);CRB指數(shù) 279.71(+0.44%),標(biāo)普五百1781.56(-0.49%);VIX17.42(-0.72);
6、 倫敦金銀比價(jià)63.81(+0.04),金鉑比價(jià)0.89(+0.00),金鈀比價(jià)1.74(+0.01),黃金/石油比價(jià):13.485(-0.034);
7、 小結(jié):短期問(wèn)題:預(yù)期本周四美聯(lián)儲(chǔ)1月利率決議如期開始縮減QE,市場(chǎng)波動(dòng)加劇,新興市場(chǎng)貨幣、美股等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集體大幅下跌,黃金技術(shù)性上漲后仍將回落,建議輕倉(cāng)短空。金銀比價(jià):白銀ETF持倉(cāng)將跟隨黃金ETF持倉(cāng)下降,白銀投資需求的下滑將使得COMEX白銀庫(kù)存持續(xù)上升;另一方面基本金屬基本面仍較弱;因此金銀比價(jià)上升壓力較大,預(yù)期在61-63高位震蕩。中期問(wèn)題:美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE開啟后,貨幣政策收斂的大趨勢(shì)已經(jīng)明朗,美國(guó)10年期TIPS仍將持續(xù)上升,對(duì)黃金持續(xù)利空;貴金屬的表現(xiàn)將從QE期間的低利率主導(dǎo)行情回歸成正常經(jīng)濟(jì)周期時(shí)期的通脹主導(dǎo)行情,大宗商品價(jià)格對(duì)其影響將逐步變大。

原油:
昨日布倫特原油收?qǐng)?bào)106.69(-1.10%)美元每桶;WTI收?qǐng)?bào)95.72(-0.95%);WTI-BRENT價(jià)差-10.97(+0.27);NYMEX汽油2.6217(-1.56%)美元每加侖;取暖油收?qǐng)?bào)3.0924(-1.43%)美元每加侖;ICE柴油收?qǐng)?bào)908.5(-0.74%)美元每噸;
1、布蘭特原油期貨周一大跌超過(guò)1美元,美國(guó)原油期貨跌幅相若,主要原因是投資人擔(dān)心新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)趨弱,隨拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
2、 LLS與WTI價(jià)差至5.5美元每桶,LLS-BRENT價(jià)差至-7.28美元每桶;輸油管道改善紅利開始體現(xiàn),但墨西哥灣煉廠需求有所回減,今日美國(guó)新增煉廠停產(chǎn)27.9萬(wàn)桶每天。(22日TransCanada 宣布其連接俄克拉荷馬庫(kù)辛至墨西哥灣地區(qū)煉廠的輸油管線開始輸送原油,輸油能力為每日70萬(wàn)桶,公司預(yù)計(jì)運(yùn)行第一年日均輸油量為52.5萬(wàn)桶)。
3、 美國(guó)EIA最新庫(kù)存,原油總庫(kù)存增加99萬(wàn)桶,庫(kù)欣庫(kù)存增加72.2萬(wàn)桶,墨西哥灣的地區(qū)原油庫(kù)存增加87萬(wàn)桶,汽油庫(kù)存增加212.3萬(wàn)桶,餾分油庫(kù)存減少321.2萬(wàn)桶。
4、布倫特原油現(xiàn)貨升水1.81美元每桶,連續(xù)5天處于升水狀態(tài),大跌動(dòng)能不足。
5、IEA最新報(bào)告預(yù)計(jì)由發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體帶動(dòng)的原油需求增幅將仍將超過(guò)原油供給,IEA上調(diào)全球原油需求5萬(wàn)桶每天;
6、ARA1月23日庫(kù)存數(shù)據(jù),成品油總庫(kù)存減少7.1萬(wàn)噸;取暖油和柴油庫(kù)存減少1.6萬(wàn)噸。汽油庫(kù)存減少9.3萬(wàn)噸,石腦油庫(kù)存減少3萬(wàn)噸。
總結(jié):美國(guó)墨西哥灣地區(qū)原油庫(kù)存處于低位,受成品油需求帶動(dòng),WTI原油價(jià)格支撐較強(qiáng),運(yùn)輸改善紅利也將在未來(lái)幾周緩慢體現(xiàn),受寒冷天氣影響,成品油需求利空與利多因素同時(shí)存在,取暖油需求的增加與汽油需求增長(zhǎng)遲緩對(duì)WTI原油共同作用,預(yù)計(jì)仍持震蕩上升格局。布倫特原油受美原油提升帶動(dòng),前期地緣性政治利空因素依然存在,但是已較大體現(xiàn),寒冷天氣延長(zhǎng)了取暖油需求,布倫特短期大跌動(dòng)能不足,預(yù)計(jì)仍然維持高位震蕩格局。

金屬:
銅:
1、LME銅C/3M升水32.5(昨升32)美元/噸,庫(kù)存-1575噸,注銷倉(cāng)單+18225噸,大倉(cāng)單占比上升,庫(kù)存降幅趨緩,現(xiàn)貨升水回落,注銷倉(cāng)單庫(kù)存比小幅回升,上周COMEX基金持倉(cāng)凈多頭維持高位,銅遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。
2、滬銅庫(kù)存本周+9350噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水220元/噸(昨貼120),廢精銅價(jià)差4350(昨4600)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.03(前值7.04)[進(jìn)口比價(jià)7.32],三月比價(jià)7.09(前值7.09)[進(jìn)口比價(jià)7.33],國(guó)內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位回落。
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國(guó)銅產(chǎn)量增幅較大,國(guó)內(nèi)需求也增長(zhǎng)顯著,國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大,下游開工率平穩(wěn),進(jìn)口需求關(guān)注內(nèi)外低比價(jià)影響,近兩周上期所庫(kù)存上升較大。內(nèi)外比價(jià)較低,廢精銅價(jià)差階段性高位回落。
鋁:
1、LME 鋁 C/3M 貼水45(昨貼43.5)美元/噸,庫(kù)存-7050 噸,注銷倉(cāng)單-49450噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存與注銷倉(cāng)單維持高位,貼水較弱。
2、滬鋁交易所庫(kù)存+4170噸,庫(kù)存下降趨緩,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水130元/噸(昨貼165)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.85(前值7.90)[進(jìn)口比價(jià)8.33],三月比價(jià)7.70(前值7.73)[進(jìn)口比價(jià)8.31],{原鋁出口比價(jià)5.34,鋁材出口比價(jià)6.84}。
4、國(guó)外雖減產(chǎn)但LME庫(kù)存依舊處于高位,近期LME鋁世界各地的貿(mào)易升水持續(xù)走高。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,供應(yīng)壓力有所增加,下游需求增速有所弱化,行業(yè)整體成本有所下移,滬鋁庫(kù)存降幅趨緩。供應(yīng)壓力增大及成本下移,且現(xiàn)貨貼水較大,滬鋁弱勢(shì)運(yùn)行。
鋅:
1、LME 鋅 C/3M 貼水8.5(昨貼8.5)美元/噸,庫(kù)存-4750 噸,注銷倉(cāng)單-4750 噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存降幅趨緩,注銷倉(cāng)單回落較大,現(xiàn)貨貼水?dāng)U大。
2、滬鋅庫(kù)存-1137噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水45元/噸(昨貼90)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.45(前值7.38)[進(jìn)口比價(jià)7.85],三月比價(jià)7.45(前值7.43)[進(jìn)口比價(jià)7.86],國(guó)內(nèi)進(jìn)口到岸升水高位小幅回落。
4、倫鋅近期交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱明顯。礦供應(yīng)較寬松,精煉鋅產(chǎn)量控制較好,但國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增幅有所上升以及進(jìn)口量,國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大,上期所庫(kù)存已有所增加,內(nèi)外比價(jià)已處于較低位置,現(xiàn)貨貼水縮減。
鉛:
1、LME 鉛 C/3M 貼水26(昨貼26)美元/噸,庫(kù)存+2100噸,注銷倉(cāng)單-500噸,庫(kù)存下降趨緩,注銷倉(cāng)單有所回升,貼水?dāng)U大。
2、滬鉛交易所庫(kù)存-2619噸,去庫(kù)存較緩慢,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水70元/噸(昨貼110)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.45(前值6.50)[進(jìn)口比價(jià)7.68],三月比價(jià)6.48(前值6.53)[進(jìn)口比價(jià)7.78],{鉛出口比價(jià)5.53,鉛板出口比價(jià)6.06}。
4、倫鉛基本面較強(qiáng),倫鉛季節(jié)性偏強(qiáng),但受交易數(shù)據(jù)擾動(dòng)明顯。內(nèi)外比價(jià)較低且現(xiàn)貨貼水較大,國(guó)內(nèi)基本面依舊偏弱。
鎳:
1、LME 鎳 C/3M 貼水55(昨貼 50)美元/噸,庫(kù)存+192噸,注銷倉(cāng)單-156噸,倫鎳庫(kù)存上升,注銷倉(cāng)單近期有所回升,貼水縮減。
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.63(前值6.55)[進(jìn)口比價(jià)7.28]。
3、供應(yīng)增加明顯加上庫(kù)存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,內(nèi)外比價(jià)已處于歷史較低位置,且國(guó)內(nèi)鎳礦庫(kù)存充足,15000美元/噸一線可拋空;但是有成本支撐以及印尼出口禁令生效,加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。
綜合新聞:
1、惠譽(yù)料中國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩將使全球鋁價(jià)繼續(xù)遭受打壓。中國(guó)鋁產(chǎn)能從2012年的2600萬(wàn)噸和2013年的3030萬(wàn)噸進(jìn)一步增至3420萬(wàn)噸,新增產(chǎn)能大多來(lái)自中國(guó)西部地區(qū)。而世界其他地區(qū)的鋁產(chǎn)量合計(jì)減少了106萬(wàn)噸。未來(lái)三到四年,中國(guó)鋁需求年增長(zhǎng)7%到8%。
2、、1月27日LME評(píng)論:基金屬收于數(shù)周低位,期鎳領(lǐng)跌,因市場(chǎng)臆測(cè)印尼礦石出口禁令或許不如預(yù)期嚴(yán)格。
結(jié)論:雖廢精銅價(jià)差高位回落但近期滬銅現(xiàn)貨貼水走弱,近兩周上期所庫(kù)存上升較大;倫銅交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好但部分?jǐn)?shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱,且內(nèi)外比價(jià)處于較低位置,以震蕩偏弱為主。滬鋁國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力不減且成本下移,且現(xiàn)貨貼水較大,滬鋁弱勢(shì)運(yùn)行。倫鋅交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱明顯,回調(diào)已開始;滬鋅供應(yīng)壓力有所增大以及內(nèi)外較低比價(jià),滬鋅仍然承壓。倫鎳基本面依舊偏差,15000美元/噸一線可拋空。

鋼鐵爐料:
1. 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn),節(jié)日氣氛濃,市場(chǎng)成交冷清。進(jìn)口礦市場(chǎng)盤整,表現(xiàn)冷清。
2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,局部地區(qū)有降,整體市場(chǎng)成交一般。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)疲軟運(yùn)行,臨近春節(jié),貿(mào)易商陸續(xù)離市,成交清淡。
3. 國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)整體以穩(wěn)為主,邯鄲地區(qū)補(bǔ)跌20元/噸,現(xiàn)二級(jí)冶金焦到廠含稅1180元/噸,市場(chǎng)成交情況一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存1896.4萬(wàn)噸(+83),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存1246萬(wàn)噸(-11.6),港口焦炭庫(kù)存282萬(wàn)噸(-9.3),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存9812萬(wàn)噸(+203)
5. 天津港一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)1560(-50),天津準(zhǔn)一級(jí)焦出廠價(jià)1420(-20),河北鋼鐵一級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1450(-30),唐山二級(jí)焦炭1320(0),臨汾一級(jí)冶金焦1250(-70)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)580(-10),62%澳洲粉礦124.75(+0.25),唐山鋼坯2830(0),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格3270(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格3200(0)
7. 柳林4號(hào)焦煤車板價(jià)1100(0),京唐港S0.6A8.5澳洲焦煤1075(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤S0.6A10離岸價(jià)118美金(0);港口主流焦煤折算盤面價(jià)格1000(0)。
8. 現(xiàn)貨市場(chǎng)春節(jié)前基本停滯,但節(jié)后格局難有大的變化。焦煤焦炭依然面臨去庫(kù)存的問(wèn)題,螺紋成本下降是大勢(shì)所趨。短期期貨升貼水及驅(qū)動(dòng)并沒(méi)有大矛盾,建議觀望。

動(dòng)力煤:
1、 國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)下行。煤礦方面,多數(shù)礦企放假,火車發(fā)運(yùn)量放緩;港口方面,貿(mào)易商退市休假,動(dòng)力煤價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。
2、 秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)580(0),5000大卡525-535(0);天津港5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)580(0);廣州港5500大卡動(dòng)力煤670(-20),山西大混5000大卡報(bào)605(-15)
3、 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存1813.6萬(wàn)噸(+195),秦皇島煤炭庫(kù)存657.5萬(wàn)噸(+84),曹妃甸煤炭庫(kù)存464萬(wàn)噸(+54),紐克斯?fàn)柛勖禾繋?kù)存190.9(+43.3)
4、 大同5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)375(0),鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)275(0),唐山5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格510(+0)
5、 澳洲5500大卡進(jìn)口煤CIF報(bào)價(jià)84.5美金(0),印尼5500大卡動(dòng)力煤CFR報(bào)價(jià)615元(0),南非5500大卡動(dòng)力煤報(bào)83-84美金(0)
6、 港口現(xiàn)貨成交價(jià)目前在570附近,環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)價(jià)格591,大集團(tuán)本周協(xié)議價(jià)參照指數(shù)執(zhí)行。春節(jié)前市場(chǎng)交投較為冷清。

橡膠:
1、華東全乳膠15100-15900,均價(jià)15500/噸(-500);倉(cāng)單160930噸(+410),上海(+100),海南(+0),云南(+120),山東(+190),天津(+0)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)197.1(-11.2)折進(jìn)口成本14238(-797),進(jìn)口盈利1262(297);RSS3近月結(jié)算價(jià)218(-9.7)折進(jìn)口成本17221(-691)。日膠主力229.2(-12.5),折美金2237(-102),折進(jìn)口成本17626(-724)。
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2185美元/噸(-160),折人民幣17065(-1137);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)2115美元/噸(-75),折人民幣15116(-535);渤海電子盤20號(hào)膠14941元/噸(-556),煙片2366美金(-66)人民幣18347元(-474)。
4、泰國(guó)生膠片64.06(-3.99),折美金1950(-121);膠團(tuán)59(-2),折美金1796(-60);膠水59(-3),折美金1271(-71)。
5、丁苯華東報(bào)價(jià)13150(0),順丁華東報(bào)價(jià)12400元/噸(0)。
6、截止1月15日,青島保稅區(qū)庫(kù)存天膠+復(fù)合27.42萬(wàn)噸,較半月前增加1.34萬(wàn)噸,同比增加6000噸。
7、據(jù)金凱訊1月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.8至78.1;半鋼持穩(wěn)于82.5。
小結(jié):華東全乳均價(jià)跌500,新加坡20號(hào)暴跌800;倉(cāng)單16.1萬(wàn)噸,9年高位;1405與渤海20號(hào)膠價(jià)差1009。截止1月中旬保稅區(qū)庫(kù)存季節(jié)性增加,輪胎廠開工回落。12月天膠進(jìn)口35萬(wàn)噸創(chuàng)紀(jì)錄,同比大增66%。11月中國(guó)輪胎出口同比增長(zhǎng)16.6%。國(guó)內(nèi)停割期,泰國(guó)即將陸續(xù)進(jìn)入停割期。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 12-2月強(qiáng)。

瀝青:
1、中油高富汽運(yùn)成交價(jià)4350元。瀝青廠庫(kù)C1價(jià)格在4350-4600元。
2、韓國(guó)瀝青華東到岸美金價(jià)572.5(+0),折進(jìn)口成本4330元(+0),折盤面4280元(+0)
3、山東焦化料4665(-0),華南180燃料油4520(-0),Brent原油106.69(-1.19)。
4、倉(cāng)單23790噸(+0)。
5、截止1月22日一周,瀝青廠庫(kù)存51%(+6%);開工率54%(+0%)
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來(lái)看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。
7、2013中國(guó)進(jìn)口瀝青332萬(wàn)噸,同比上漲22%。
小結(jié):瀝青倉(cāng)單23790噸。瀝青廠庫(kù)存繼續(xù)增加,開工持穩(wěn)。中油高富和中油興能汽運(yùn)成交4350;溫州中油4100;中石化華東煉廠4270-4320元。華東進(jìn)口折盤面4280。近期山東焦化料價(jià)格高位走弱。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。

甲醇:
1. 上游原料: 布倫特原油106.69(-1.19);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)620(+10);
期現(xiàn)價(jià)格:江蘇中間價(jià)3255(-),山東中間價(jià)2785(-); 收期盤主力1405收盤價(jià):2947(-);CFR東南亞-CFR中國(guó):60美元/噸
2. 升貼水交割庫(kù)名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格   期主力-折合
江蘇地區(qū)                    0       3100/3450(-40)   3275
浙江寧波                    0          3250(-)       3250
河南中原大化集團(tuán)           -140        2665(+30)     2815
山東兗礦煤化               -150        2785(+)       2935
河北定州天鷺               -155        2715(+)       2870
內(nèi)蒙博源                   -500        2360(+)       2860
福建泰山石化                0          3525(-)       3525
3. 外盤價(jià)格:CFR東南亞574.5(-5)美元/噸;(普式)CFR中國(guó)517.5(-2);F0B鹿特丹中間價(jià)530(-4)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格536 (-1.66)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格430/515中間價(jià)(485)(-2.5)美元/噸,人民幣完稅價(jià)3660(-20)
4. 下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4300(-) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1650(+0);華南醋酸 3300(-200),江蘇醋酸3100(-),山東醋酸2900(-) ; 寧波醋酸3200(-);
5. 庫(kù)存情況:截止1月23日,華東庫(kù)存萬(wàn)噸17(-1.3);華南庫(kù)存9.2萬(wàn)噸(+1.8);寧波庫(kù)存13萬(wàn)噸(+2.5)
6. 開工率:截至1月17日,總開工率:68.7%(-0.9%);進(jìn)口與產(chǎn)量:2013年11月甲醇進(jìn)口量38.3噸(+8.8),出口量10.1萬(wàn)噸(+4),
2013年11月產(chǎn)量252.04萬(wàn)噸(-15)
7.小結(jié):甲醇市場(chǎng)年底成交清淡,上游開工負(fù)荷下降,下游季節(jié)性淡季,供需矛盾不突出。但目前甲醇港口庫(kù)存跟內(nèi)陸庫(kù)存都偏低,新增需求甲醇制烯烴裝置預(yù)期又較為偏好,市場(chǎng)信心較強(qiáng),一旦明年基本面現(xiàn)狀出現(xiàn)供應(yīng)偏緊,甲醇或?qū)⒋蠓磸棥D壳皝?lái)看,外盤裝置能不能大幅重啟是是決定未來(lái)供應(yīng)的較大因素,短期外盤仍然堅(jiān)挺。因此短期情況甲醇難有大跌大漲,從新的變化情況看遠(yuǎn)期甲醇或?qū)⒁廊痪S持堅(jiān)挺格局。

豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一在交投震蕩中收高,交易商說(shuō),因美國(guó)周度出口驗(yàn)檢報(bào)告優(yōu)于預(yù)期,且豆粕走強(qiáng)為大豆帶來(lái)支撐。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)表示,最新一周出口檢驗(yàn)美國(guó)大豆7,383.9萬(wàn)蒲式耳,遠(yuǎn)多于市場(chǎng)預(yù)估的5,000-5,800萬(wàn)蒲式耳。這消息緩解對(duì)中國(guó)可能取消美國(guó)大豆訂單或?qū)⒂闷渌a(chǎn)地的大豆取代美國(guó)大豆的憂慮。近月豆粕合約受到提振,因美國(guó)中西部天氣寒冷,加大了谷物運(yùn)送的難度,并提振飼料需求。 遠(yuǎn)月大豆和豆粕下跌,因預(yù)期南美大豆豐收,這應(yīng)該可補(bǔ)充全球庫(kù)存。3月豆油合約收跌0.48美分,報(bào)37.06美分。CBOT 3月大豆期貨升3美分,報(bào)1287.75美分。3月豆粕合約收高5.2美元,報(bào)每短噸430.9美元。
2馬來(lái)西亞期市:周一,馬來(lái)西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場(chǎng)下跌,創(chuàng)下近兩周來(lái)的最低水平,因?yàn)槿蚬墒邢麓?,制約了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣,不過(guò)令吉匯率走軟,限制了大盤的下跌空間?;鶞?zhǔn)4月毛棕櫚油合約下跌1.4%,報(bào)收2556令吉/噸.
3 ICE菜籽:周一,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲,因?yàn)榧夹g(shù)面超賣,加元匯率走軟。截至收盤,3月合約上漲3.60加元,報(bào)收428.80加元/噸;5月合約上漲3.60加元,報(bào)收438.60加元/噸;7月合約上漲3.60加元,報(bào)收447.70加元/噸。交易商稱,油菜籽價(jià)格相對(duì)于大部分油籽依然低廉,投機(jī)空頭回補(bǔ)介入,加上商業(yè)公司定價(jià),提振了油菜籽價(jià)格走高。
4按CBOT下午三點(diǎn)算,5月盤面壓榨虧損2.5%,9月虧損1.7%,南美豆3月船期14(0),南美7月船期-8(0)。
5華東豆粕:江蘇南通嘉吉43蛋白豆粕2月份提貨合同3770元/噸,無(wú)成交,正常開機(jī)中,日加工大豆6000噸,春節(jié)停機(jī)計(jì)劃:1月29日-2月8日停機(jī)。南通來(lái)寶不報(bào)無(wú)成交。南京及泰興、鎮(zhèn)江中儲(chǔ)糧均不報(bào)價(jià),無(wú)成交,泰州益海43蛋白豆粕報(bào)價(jià)3820元/噸,成交3800元/噸,較昨日持平,2-3月份提貨合同3800元/噸,較昨日持平,4月份合同3630元/噸,較昨日持平,5月份合同3580元/噸,較昨日持平,6-8月合同3480元/噸,較昨日持平,連云港43蛋白豆粕報(bào)價(jià)3880元/噸,成交價(jià)維持在3850元/噸,較昨日持平。
6張家港四級(jí)豆油6660(-40);廣州港24度棕油5750(-20);菜粕菜油:張家港四級(jí)菜油7200元/噸,四級(jí)菜油7200元/噸,較昨日跌50元/噸,遠(yuǎn)月四級(jí)菜油2-5月份貨(1405+150)。廣東廣西各廠未報(bào)價(jià)。
7 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存101.1(+1.6)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存99.3(+0.3)萬(wàn)噸,本周(截止1月24日)開機(jī)率56%(-4.2%),進(jìn)口豆庫(kù)存481萬(wàn)噸(-13)。
8 船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS表示,馬來(lái)西亞1月份前25天棕櫚油出口量為1,032,104噸,比上月同期的1,139,705噸減少了9.4%,因?yàn)橘Q(mào)易商減少毛棕櫚仁油的采購(gòu)。
9 根據(jù)加拿大農(nóng)業(yè)與農(nóng)業(yè)食品部(AAFC)1月24日晚間公布的2014/15作物年度首次供需預(yù)估報(bào)告,加拿大該年度主要谷物及油籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)將低于2013/14年度的紀(jì)錄水平,因平均單產(chǎn)下降。 根據(jù)報(bào)告,主要谷物及油籽的種植面積為2,697.5萬(wàn)公頃,略高于2013/14年度的2,679.6萬(wàn)公頃,但總產(chǎn)量或下滑15%。
10 上周美國(guó)豆粕出口創(chuàng)紀(jì)錄,因阿根廷比索大跌促使這一頭號(hào)豆粕出口國(guó)的農(nóng)戶囤積大豆。 美國(guó)出口商上周出口豆粕398,591噸,主要銷往韓國(guó)、泰國(guó)、菲律賓等亞洲國(guó)家。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周五公布的出口銷售數(shù)據(jù)顯示,此為20世紀(jì)九十年代以來(lái)的最大單周出口量。“比索(走勢(shì))是豆粕巨量出口背后的原因,”芝加哥Futures International高級(jí)商品分析師Terry Reilly表示?!俺隹诹拷咏?0萬(wàn)噸,令人難以置。 阿根廷谷物倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)協(xié)會(huì)分析師Leandro Pierbattisti稱,受本國(guó)貨幣貶值影響,阿根廷農(nóng)戶目前囤積了約840萬(wàn)噸大豆,是上年的五倍多。
小結(jié):1月報(bào)告全球豆類格局變化不大,南美產(chǎn)量的擔(dān)憂越來(lái)越小,后期我們將繼續(xù)關(guān)注南美產(chǎn)量預(yù)期、美豆出口需求。國(guó)內(nèi)12月進(jìn)口豆到港超預(yù)期,豆粕現(xiàn)貨供應(yīng)逐步寬松,基差逐步回歸,對(duì)于遠(yuǎn)月豆粕行情來(lái)說(shuō)行情的關(guān)鍵在評(píng)判期貨貼水是否完全反應(yīng)供應(yīng)的逐步寬松;菜粕壓榨利潤(rùn)良好,但是現(xiàn)貨或者是遠(yuǎn)期現(xiàn)貨供應(yīng)緊張的局面似乎沒(méi)有得到改善,菜粕遠(yuǎn)期成交價(jià)格依然較高。植物油方面,馬棕油12月數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存繼續(xù)增加,出口較上月有較大幅度減小,過(guò)低的豆棕價(jià)差或?qū)⒗^續(xù)抑制出口。豆油的壓力來(lái)自于新油籽上市帶來(lái)的供應(yīng)充足。
責(zé)任編輯:費(fèi)思妲

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