1、宏觀經濟：2月匯豐PMI預覽值為48.3%，較上月終值大幅回落1.2個百分點，新訂單、產出、就業(yè)等分項指數(shù)均出現(xiàn)明顯回落，結合1、2月份PMI和發(fā)電量數(shù)據(jù)，經濟增速依然面臨下行壓力。1月份新增信貸和社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)高于預期，有利于改善年初流動性環(huán)境。

2、政策面：2014年全國兩會將分別于3月3日和5日召開，政策面有望維持利多氛圍；2月份IPO發(fā)行進入空窗期，資金面壓力階段性緩解；中央經濟工作會議指出2014年將實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，解決地方政府債務問題，推進利率匯率市場化改革；央行上周重啟正回購操作。

3、盈利預期：滬深300成分股2013年一致預期利潤增速穩(wěn)定。

4、流動性：

A、央行本周二開展了1000億元14天期正回購操作，中標利率3.8%，本周央行公開市場初步凈回籠資金1000億元。

B、昨日銀行間市場質押式回購利率(R007)3.09%，隔夜回購利率(R001)1.74%，資金利率繼續(xù)回落，維持相對寬松狀態(tài)。

C、2月份IPO將進入空窗期，資金面壓力階段性緩解；2月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比大幅下降，本周限售股解禁壓力有限；上周產業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度較大；2月21日當周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回升，交易活躍程度回升，證券交易結算資金凈流出，交易結算資金期末余額回落,。

5、消息面：

央行：銀行體系流動性總體較為適度 股市漲跌受自身規(guī)律決定

外管局：人民幣匯率走低不必過分解讀 未來我國跨境資金出現(xiàn)持續(xù)大規(guī)模流出可能性較小

13家銀行發(fā)布公告澄清房產信貸政策未變

小結：2月份匯豐PMI預覽值繼續(xù)回落，經濟存在下行壓力，宏觀面偏空；兩會臨近，關注政策預期波動；資金面，1月下旬后IPO發(fā)行壓力階段性緩解；一季度流動性處于季節(jié)性相對寬松時期，資金利率繼續(xù)回落；經過悲觀情緒的集中宣泄，消息面有維穩(wěn)跡象，股指有望修復性企穩(wěn)反彈，總體行情趨于震蕩，關注兩會期間政策消息面動態(tài)。

昨日布倫特原油收報109.52(+0.01%)美元每桶；WTI收報102.59（+0.75 %）；WTI-BRENT價差-6.93（+0.75）；NYMEX汽油2.7992（+0.04%）美元每加侖；取暖油收報3.1281（+0.77%）美元每加侖；ICE柴油收報924.25(+0.11%)美元每噸；

1、 美國EIA周三公布的庫存數(shù)據(jù)：2月21日當周美國原油庫存增加6.8萬桶，庫欣原油庫存下降107.8萬桶，美國PADD3地區(qū)原油庫存增加154.7萬桶，柴油庫存增加29.6萬桶，汽油庫存減少280.7萬桶，餾分油庫存增加33.8萬桶。

2、汽油價格上周已經上升到高位，但是由于駕駛季節(jié)海沒有到來，汽油需求沒有明顯提升，對原油的支撐有限。

3、取暖油價格在之前嚴寒天氣的支撐下，本周開始逐漸緩解，但是后面可能的寒冷天氣預期對取暖油略有支撐，但對原油價格支撐已經弱化。

4、墨西哥灣地區(qū)煉廠檢修將在2月下旬部分恢復，與去年同期相比，煉廠檢修增多。LLS價差與WTI價差6.3美元每桶，LLS價差與布倫特價差-0.66美元每桶。

5、利比亞產量下降到23萬桶每天，蘇丹產量下降至17萬桶每天，相對于產能的三分之一。

6、布倫特原油現(xiàn)貨升水0.03美元，前日升水0.13美元每桶。

7、ARA2月20日庫存數(shù)據(jù)，成品油總庫存減少30.1萬噸；取暖油和柴油庫存增加0.8萬噸。燃料油庫存減少1.9萬噸，汽油庫存減少27.5萬噸，石腦油庫存減少0.2萬噸。

總結：美國東北部天氣逐漸轉暖，取暖油價格預期逐漸回落。美國煉廠檢修在2月中旬到達頂峰后，將逐漸回落，預計美原油短期內仍在103-99美元區(qū)間持高位震蕩格局。地緣性政治因素對布倫特原油支撐逐漸增強，另外一方面歐洲煉廠檢修將迎來高峰，預計布倫特原油將維持110-107美元區(qū)間震蕩格局。

銅：

1、LME 銅 C/3M 升水78.5（昨升69.5）美元/噸，庫存-2750噸，注銷倉單-2750噸，近期升水上升明顯，LME銅庫存降幅趨緩，注銷倉單庫存比小幅回升，上周 COMEX 基金持倉為凈空頭，銅遠期價格曲線為倒價差結構。

2、滬銅庫存本周+13770噸，現(xiàn)貨對主力合約貼水270元/噸（昨日貼水280），廢精銅價差3875（昨4100）。

3、現(xiàn)貨比價 6.92（前值 6.99）[進口比價7.34]，三月比價7.03（前值7.02）[進口比價7.37]。

4、基本面：智利秘魯?shù)群~產量增幅明顯，中國銅產量增幅較大，2013年國內需求也增長顯著，國內供應壓力有所增大，下游開工率趨弱，關注3至5月份旺季來臨開工率變化，保稅區(qū)庫存增加，近期上期所庫存持續(xù)增加。進口需求預計較低。內外比價較低，廢精銅價差高位回落。

鋁：

1、LME 鋁 C/3M 貼水45.25（昨貼45)美元/噸，庫存-7775噸，注銷倉單+36125噸，庫存高位回落，注銷倉單小幅回升，貼水走弱。

2、滬鋁交易所庫存+20506噸，現(xiàn)貨對主力合約貼水335元/噸（昨貼310）。

3、現(xiàn)貨比價7.68（前值7.70）[進口比價8.59]，三月比價7.57（前值7.58）[進口比價8.58]，{原鋁出口比價5.32，鋁材出口比價6.83}。

4、國外減產下，近期LME庫存從高位回落，LME鋁世界各地的貿易升水持續(xù)走高。國內產量依舊維持，供應壓力有所增加，下游需求增速有所弱化，行業(yè)整體成本有所下移，滬鋁庫存增幅較大。供應壓力增大及成本下移，且現(xiàn)貨貼水較大，滬鋁依舊偏空。

鋅：

1、LME 鋅 C/3M升水20.5（昨升水20.5）美元/噸，庫存-4950噸，注銷倉單-4950噸，大倉單維持，庫存繼續(xù)下降，注銷倉單回落較大，現(xiàn)貨升水有所擴大。

2、滬鋅庫存+6048噸，現(xiàn)貨對主力貼水200元/噸（昨貼155）。

3、現(xiàn)貨比價7.18（前值7.26）[進口比價7.85]，三月比價7.40（前值7.40）[進口比價7.88]。

4、倫鋅現(xiàn)貨升水，M1空頭有大持倉。從目前倉單變化量來看，現(xiàn)貨升水結構后期有望回歸貼水。倫鋅警惕沖高回落。國內精煉鋅產量恢復的持續(xù)性不夠，短期對價格有支撐，預計15000-15200附近窄幅震蕩。

鉛：

1、LME 鉛C/3M 貼水19.75（昨貼21.25）美元/噸，庫存+1225噸，注銷倉單-450噸，大倉單維持，庫存回落，注銷倉單回升，貼水縮減。

2、滬鉛交易所庫存-773噸，現(xiàn)貨對主力貼水20元/噸（昨貼5）。

3、現(xiàn)貨比價6.51（前值6.50）[進口比價7.73]，三月比價6.53（前值6.51）[進口比價7.82]，{鉛出口比價5.54，鉛板出口比價6.08}。

4、倫鉛基本面弱于往年同期，但近期交易數(shù)據(jù)有好轉，北美寒冬可能刺激近期的替換電池需求，倫鉛有望受提振。滬鉛去庫存較緩慢，內外比價較低，國內基本面依舊偏弱。

鎳：

1、LME 鎳 C/3M 貼水33（昨貼36）美元/噸，庫存+2424噸，注銷倉單-1062噸，倫鎳庫存上升，注銷倉單回升，貼水縮減。

2、現(xiàn)貨比價6.55（前值 6.58）[進口比價7.30]。

3、供應增加明顯加上庫存持續(xù)增加，倫鎳基本面依舊偏差，內外比價已處于歷史較低位置，且國內鎳礦庫存充足，15000美元/噸一線可拋空；但是有成本支撐以及印尼出口禁令生效，加上鎳/不銹鋼比價低位，預計13000美元/噸一線支撐較強。

綜合新聞：

1、IAI公布數(shù)據(jù)顯示，1月全球鋁庫存下降8.6萬噸至207.9萬噸，較2013年同期低22.5萬噸。12月為216.5萬噸。

2、剛果2013年銅產量942000噸，同比增加52%。

3、歐洲最大銅生產商Aurubis表示，全球銅加工精煉費用下滑，2月全球現(xiàn)貨銅加工精煉費為每噸100美分或每磅10美分，低于1月的每噸110美元或每磅11美分。

4、歐洲鋅升水穩(wěn)定，鋅價格為每噸較LME現(xiàn)貨鋅升水160美元，1月為每噸157.5美元，波動區(qū)間為每噸145-175美元。需求穩(wěn)定且供應有限，歐洲生產商原材料供應不足。

3、月26日LME評論：基金屬期貨漲跌各異，市場尋求新的行情指引。

結論：倫銅升水但庫存下降趨緩，內外低比價下將限制中國進口需求且滬銅庫存持續(xù)攀升，滬銅依舊偏弱，關注3至5月份旺季需求表現(xiàn)。倫鋁近期庫存從高位回落；滬鋁國內供應壓力不減且成本下移，現(xiàn)貨貼水較大，滬鋁依舊偏弱。倫鋅從倉單和持倉變化看后期有望回歸貼水，警惕沖高回落；國內精煉鋅產量恢復的持續(xù)性不夠，滬鋅預計15000-15200附近窄幅震蕩。倫鉛交易數(shù)據(jù)有好轉，北美寒冬可能刺激近期的替換電池需求，倫鉛有望受提振，倫敦買鉛拋鋅短期或存在交易性機會；滬鉛基本面依舊偏弱。倫鎳基本面依舊偏差，15000美元/噸一線可拋空。

1、現(xiàn)貨市場：國內鋼材市場小幅回落，市場擔憂情緒升溫，市場成交難放量。鐵礦石市場弱勢運行，成交無好轉跡象。

2、前一交易日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3190（-），北京三級螺紋3130（-），上海6.5高線3100（-30），5.5熱軋3410（-），唐山鐵精粉1040（-），青島港報價折算干基報價855（-20），唐山二級冶金焦1265（-），唐山普碳鋼坯2840（-20）

3、三級鋼過磅價成本3590，現(xiàn)貨邊際生產毛利-7.1%，螺紋焦炭礦石期盤5月利潤-1.2%。

4、新加坡鐵礦石掉期，5月113.62（+0.18），Q2價格113.60（+0.18）。

5、小結：黑色基本面變化不大，依然是面臨高庫存與需求偏弱的利空因素，近期宏觀面又再次轉空，若后期春季開工季節(jié)需求未能如期，則行情只能繼續(xù)向下運行。

1. 國產礦市場基本平穩(wěn)，成交清淡。進口礦現(xiàn)貨弱勢，招標價格試圖逆轉市場。

2. 國內煉焦煤市場延續(xù)弱勢，煤價持穩(wěn)運行，成交依然清淡。進口煤炭市場弱勢運行，主流報價無明顯波動，成交一般

3. 國內焦炭市場盤整，北海地區(qū)價格下調，市場成交情況一般。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2144.9 萬噸（-84），上周進口煉焦煤庫存 1227.2 萬噸（+2.2），

港口焦炭庫存 261 萬噸（-11），上周進口鐵礦石港口庫存 10720 萬噸（+108）

5. 天津港一級冶金焦平倉價 1460（0），天津準一級焦出廠價 1320（-50），河北鋼鐵一

級焦采購價 1370（-30），唐山二級焦炭 1285（-20），臨汾一級冶金焦 1220（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次）

6. 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 550（0），62%澳洲粉礦 117.5（+0. 5），唐山鋼坯 2840（-20），上海三級螺紋鋼價格 3170（0），北京三級螺紋鋼價格 3130（0）

7. 柳林 4 號焦煤車板價 1070（-30），京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 1010（-30）;澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 離岸價 110 美金（0）；港口主流焦煤折算盤面價格 950（-20）。

8. 黑色產業(yè)鏈格局變化不大，焦煤焦炭現(xiàn)貨依然弱勢，期貨煉焦利潤壓縮。礦石現(xiàn)貨庫存增加，期貨貼水嚴重，螺紋升水較高，但庫存大，現(xiàn)貨依然疲軟。預計行情依然弱勢震蕩。

1、國內動力煤市場繼續(xù)弱勢運行。煤礦方面，庫存緩慢下降，成交一般；港口方面，成交一般，報價混亂。

2、CCI1指數(shù)537.5（-0.5），環(huán)渤海動力煤指數(shù)559（-3）；秦皇島5500大卡動力煤平倉價550（0），5000大卡470（0）；天津港5500大卡動力煤平倉價555（0）；廣州港5500大卡動力煤630（0），山西大混5000大卡報585（0）

3、環(huán)渤海四港煤炭庫存2144.9萬噸（-83.1），秦皇島煤炭庫存728.5萬噸（-93），曹妃甸煤炭庫存618萬噸（+11），紐克斯爾港煤炭庫存160.8（-13.2）

4、大同5500大卡動力煤坑口價375（0），鄂爾多斯5500大卡動力煤坑口價275（0），唐山5000大卡動力煤價格490（0）

5、CCI8指數(shù)報76.6美金，澳洲5500大卡進口煤CIF報價78美金（0），印尼5400大卡動力煤CFR報價69-70美金（0），南非5500大卡動力煤報76-76.5美金（0）

6、近日港口煤炭庫存變化不大，但到港船只明顯增加，下游需求恢復。價格上看，目前大企業(yè)價格較為穩(wěn)定，5500大卡報價在570元。港口其他煤炭成交價在550左右，相比前期低點略有回升。預計今年煤價保持平穩(wěn)為主，期貨價格將靠攏現(xiàn)貨。

1、原油WTI至102.59（+0.76）；石腦油至948（-9），MX至1063（+6）。

2、亞洲PX至1228（-10）CFR，折合PTA成本6874元/噸。

3、現(xiàn)貨內盤PTA至6240（-20），外盤882（-8），進口成本6725元/噸，內外價差-485。

4、江浙滌絲產銷平均6-8成不等，聚酯價格繼續(xù)有50-100不等的下滑。

5、PTA裝置開工率73.4（-0.5）%，下游聚酯開工率69.8（-0）%，織造織機負荷65（+0）%。

6、中國輕紡城總成交量349（+53）萬米，其中化纖布成交289（+44）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠7-11天左右，聚酯工廠5-8天左右。

下游需求恢復緩慢，聚酯產銷無明顯起色，PTA因虧損加劇負荷已有所下滑，但供應仍然過剩，加之成本平臺繼續(xù)跌落，PTA總體仍以空為主，空單可繼續(xù)持有，但建議殺跌。關注聚酯負荷的提升進度及PTA負荷的變化。

1CBOT大豆：周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆市場收盤上漲，其中主力合約收于自去年九月中旬以來的最高點，因為降雨耽擱巴西大豆收獲工作。截至收盤，大豆市場上漲0.25美分到9.75美分不等，其中3月合約上漲8.25美分，報收1407.25美分/蒲式耳；5月合約上漲9.75美分，報收1397美分/蒲式耳；7月合約上漲3.25美分，報收1373.25美分/蒲式耳。巴西植物油行業(yè)協(xié)會（Abiove）表示，雖然擔心頭號產區(qū)馬托格羅索州的大雨以及第二大產區(qū)帕拉納州的干燥天氣，但是仍維持巴西大豆產量數(shù)據(jù)不變，為8860萬噸。

2馬來西亞期市：周三，馬來西亞衍生品交易所（BMD）毛棕櫚油期貨市場收盤上漲，其中主力合約漲幅超過了1%，收復了過去兩個交易日的失地，因為東南亞地區(qū)天氣干燥，威脅到油棕櫚產區(qū)?；鶞?月毛棕櫚油合約上漲69令吉，即2.52%，報收2803令吉/噸。一位交易商稱，棕櫚油價格上漲主要在于市場預期供應吃緊，畢竟出口形勢并不強勁。人們確確實實擔心干燥天氣，如果需求改善，那么棕櫚油價格可能進一步上漲。

3 ICE菜籽：周三，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤小幅上漲，主要受到芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆及豆油市場走強的提振。

4按CBOT下午三點價算，5月盤面壓榨虧損8.2%，9月虧損5.5%，南美豆3月船期15（-15），南美7月船期-8（0）。

5華東豆粕：南通嘉吉43蛋白豆粕在3710元/噸（50公斤小包裝），較昨日跌20元/噸。 南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕價格維持在3720元/噸。日照中紡43蛋白豆粕價格在3690元/噸，較昨日跌10元/噸。日照昌華恒隆43蛋白豆粕價格上調至3720元/噸，較昨日漲20元/噸。日照凌云海43蛋白豆粕價格下調至3680元/噸，較昨日跌20元/噸。廣東東莞經銷商43蛋白豆粕價格暫定價3760元/噸，與昨日下午持平，東莞中儲糧43蛋白豆粕下調至3710元/噸，較昨日跌30元/噸，統(tǒng)一嘉吉及卡爾吉43蛋白豆粕下調至3710元/噸，較昨日跌30元/噸。

6張家港四級豆油6700（-50)；廣州港24度棕油5950（+20）；菜粕菜油：廣西防城港楓葉公司菜粕9-10月合同預售報價2700元/噸，較昨日持平，無成交。廣西防城港大海公司2月以后菜粕仍未報價，無成交。廣西欽州中糧公司菜粕3-4月合同預售報價2800元/噸，較昨日持平，無成交。廣東湛江中紡公司菜粕無報價，無成交。廣東東莞富之源工廠36%以上蛋白菜粕現(xiàn)貨至4月份提貨合同2820元/噸，較昨日跌30元/噸，無成交。廣東湛江中紡公司四級菜油合同預售價6880元/噸，較昨日跌50元/噸，無成交。廣西欽州中糧四級菜油合同預售價6950元/噸，較昨日持平，無成交。廣西防城港楓葉公司四級菜油預售價6880元/噸，較昨日持平，成交200噸。廣東湛江渤海公司四級菜油合同預售價6800元/噸，較昨日跌20元/噸，成交1000噸。 廣西防城港大海公司四級菜油合同預售價6950元/噸，較昨日持平，無成交。

7 國內棕油港口庫存121.5（-0.2）萬噸，豆油商業(yè)庫存98.6（+0.3）萬噸，春節(jié)當周（截止2月21日）開機率54%（+12.2%），進口豆庫存510萬噸（-16）。

8 油世界發(fā)布的報告顯示，2013/14年度全球大豆產量預計為2.8億噸，比上月的預測值2.876億噸低了760萬噸，但是比2012/13年度全球大豆產量2.674億噸仍然高出了4.7%。調低產量的原因在于天氣不利導致巴西以及阿根廷等國的產量低于早先預期。報告稱，2013/14年度全球大豆用量預計將達到2.699億噸，低于早先預測的2.724億噸，上年為2.595億噸；2013/14年度全球大豆期末庫存預計為7310萬噸，高于上年的6300萬噸。

小結：2月報告上調全球大豆產量86萬噸，期末庫存增加70萬噸；其中巴西產量增加100萬噸，阿根廷產量減少50萬噸；南美的產量以及裝運時后期關注的重點。菜粕壓榨利潤良好，但是現(xiàn)貨或者是遠期現(xiàn)貨供應緊張的局面似乎沒有得到改善，菜粕遠期成交價格依然較高。植物油方面，馬來西亞和印尼減產周期利多棕油，美豆油庫存不高加上國內壓榨不及預期以及出口超預期帶來短期油脂強勢。但從全年的平衡表來看，油脂依然是供應充足消費疲弱，豆油、菜油的壓力來自于新油籽上市帶來的供應充足；棕櫚油的壓力來自于產量的增加和周期性的累庫存。

1：柳州新糖報價4620（-20）元/噸，柳州電子盤14033收盤價4590（-40）元/噸；昆明新糖報價4500（-45）元/噸，電子盤1403收盤價4479（-30）元/噸；

柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-14（+39）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-134（+14）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=3（-10）元/噸，昆盤5月-鄭糖5月=-96（+1）元/噸； 注冊倉單量915（+0），有效預報2200（+0）；廣西電子盤可供提前交割庫存92000（-6200）。

2：（1）ICE原糖3月合約下跌0.29%收于17.29美分/磅；近月升水-0.38（-0.04）美分/磅；LIFFE近月升水-4.8（+0.1）美元/噸；盤面原白價差為94.83（+0.51）美元/噸；

（2）泰國Hipol等級原糖升水0.75（+0.5），完稅進口價4005（+0）元/噸，進口盈利615（-20）元，巴西原糖完稅進口價4058（-10）噸，進口盈利562（-10）元，升水-0.17（+0）。

3：（1）Licht預估全球糖市供應過剩360萬噸，低于該機構在11月預計的440萬噸；預估巴西產糖3960萬噸糖，低于此前預計的4060萬噸；預估印度的糖產量為2390萬噸，亦低于此前預計的2550萬噸。

（2）ICE上調咖啡、原糖和豆油合約交易保證金水平。

4：（1）中國2014年1月份進口糖288,679噸，同比增加19%，去年1月份我國進口糖數(shù)量為243,038噸，去年12月份我國進口量為434,672噸。

小結

A．外盤：泰國原糖升貼水報價在前兩日回落之后，出現(xiàn)回升；巴西干旱持續(xù)影響原糖市場，密切關注巴西天氣情況；印度原糖生產補貼數(shù)量最終塵埃落定，但是補貼的影響和本榨季的出口數(shù)量仍充滿未知；關注印度最終產量；基金繼續(xù)增持多頭頭寸、減持空頭頭寸；

B．內盤：國內價格走勢一方面受14年國內供給過剩影響，另一方面受外盤走勢帶動；國內關注2月產銷數(shù)據(jù)、本榨季的最終產量及外盤上漲對進口的影響。

1.膠合板：嘉興千年舟138，嘉善陸意120，杭州緣景居145，常州鵬鴻147，廣州海納99，臨沂飛龍105，廊坊駿龍104，天津元香113。

2.纖維板：嘉興麗人87，嘉善君旺85，杭州千年舟75，常州東盾85，廣州恒運通73，天津北方75。

3.魚珠木材價格指數(shù)（以2006年6月為基日，基準指數(shù)為100）：15mm細木工板138.11（-0.95%），15mm中纖板103.58（-1.28%），原木138.45（0.3%），鋸材125.49（-6.24%）

4.排名前20會員持倉凈多：膠合板4793（-717），纖維板-12089（-299）

小結：

昨日膠板收于126.75，漲0.52%；纖板跌-0.54%，報收64.15，微跌0.08%。家具生產企業(yè)逐步復工，板材需求將逐漸恢復，后期或帶動現(xiàn)貨小幅上調。

操作建議：膠板若現(xiàn)大幅上漲可適當拋空。纖板依然建議波段操作為主。

1.玉米現(xiàn)貨價：哈爾濱2160(0)，長春2180(0)，濟南2220(0)，大連港口平艙價2340(0)，深圳港口價2330(0)。南北港口價差-10；大連現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水3，長春現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水163。(單位：元/噸)

2.玉米淀粉：長春2660(0)，鄒平2650(0)，石家莊2630(0)； DDGS：肇東1950(0)，松原2150(0),廣州2380(10)；酒精：肇東5750(0)，松原5650(0)。(單位：元/噸)

3.大連商品交易所玉米倉單5704(-308)張。

4.截至收盤，CBOT近月玉米合約報收455.5美分/蒲式耳，估算到岸完稅成本價為2100.56(-0.69)元/噸。

5. 據(jù)美國農業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報告顯示，截止到2月13日的一周里，本年度交貨的玉米出口銷售數(shù)量為69.14萬噸，比一周前減少46%，比四周平均值減少50%。

6. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米市場收盤下跌，未能延續(xù)早盤的漲勢，因為鄰池小麥市場大幅下挫，給玉米市場造成了比價壓力。截至收盤，玉米市場下跌0.25美分到2美分不等，其中3月合約下跌0.25美分，報收455.50美分/蒲式耳。交易商稱，受空頭回補的推動，玉米價格已經接近近期交易區(qū)間的頂端。但是小麥市場大幅下跌，拖累了玉米市場。美國中西部地區(qū)天氣寒冷，影響農作物運輸工作。

小結：

目前下游需求不振，養(yǎng)殖、深加工利潤下滑，在開年之后收儲未有明顯提振的背景下，主力1405短期不看多。

9-1價差方面，由于玉米國庫充盈，今年9月青黃不接的狀況將會有所緩解；1月價格雖較為遙遠，然從種植收益考慮，玉米供應過度寬松或有所修復，后期需要繼續(xù)跟蹤。

1．普麥價格:石家莊2620(0)，鄭州2550(0)，廈門2670(0)；強麥價格：8901石家莊2890(0)，豫34鄭州2860(0)，8901廈門CIF價2950(0)，濟南17黃埔CIF價2970(0)，徐州出庫2880(0),鄭州強麥價格對鄭盤1405合約升水45。單位：(元/噸)

2．面粉價格：濟南3170(0)，石家莊3210(0)，鄭州3170(0)；麩皮價格：濟南1960(0)，石家莊1900(0)，鄭州1980(0)。(單位：元/噸)

3.鄭州商品交易所強麥倉單8207(0)張，有效預報2000(0)張。

4. 據(jù)美國農業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報告顯示，截止到2月13日的一周里，美國小麥出口銷售量為42.45萬噸，比一周前及四周平均值減少了29%。

5. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）軟紅冬小麥市場收盤下跌，因為出口擔憂。截至收盤，小麥市場下跌5.25美分到15美分不等，其中3月合約下跌15美分，報收600美分/蒲式耳。交易商稱，市場猜測美國小麥出口銷售將會放慢，壓制了小麥期貨價格。而截止到2月13日的一周里，小麥出口銷售連續(xù)第三周下滑。

小結：

年前小麥維持高位整理，主要源于麥子質量較差，優(yōu)麥供應量有限。年后氣溫驟降，但普降大雪，一定程度上保護小麥免受嚴冬影響。5月小麥處于青黃不接時期，同時年后小麥拋儲數(shù)量將變得較為緊張，因此現(xiàn)貨或將繼續(xù)保持堅挺，而目前盤面的低升水也意味著主力合約不宜過分看空。另外關注9-1價差，或仍有擴大空間。（2014/02/11）

1．稻谷價格:早秈稻--長沙2620(0)，九江2620(0)，武漢2640(0),廣州2800(0)；中晚稻--長沙2710(0)，九江2700(0)，武漢2700(0),廣州2840(0)；粳稻--長春3200(0)，合肥3000(0)，佳木斯3040(0)；九江早秈稻價格對鄭盤1405合約升水272。(單位：元/噸)

2．稻米價格:早秈稻--長沙3740(0)，九江3750(0)，武漢3750(0),廣州3800(0)；中晚米--長沙3920(0)，九江3930(0)，武漢3920(0),廣州3950(0)；粳米--長春4638(1)，合肥4020(0)，佳木斯4080(0)。(單位：元/噸)

3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1175(0), 有效預報0(0)。

4. 周三，芝加哥期貨交易所（CBOT）糙米市場收盤下跌，延續(xù)了周二的弱勢走勢。糙米期貨收盤下跌1到14美分，其中3月合約收盤下跌14美分，報15.61美元/英擔。