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貴金屬收漲:永安期貨3月13日早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-03-13 08:53:10 來源:期貨中國網(wǎng)

每日宏觀策略觀點(diǎn):
1、美國:路透社援引美國政府消息源稱,美國準(zhǔn)備釋放500萬桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備,為2011年6月以來首次,這些戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備將用于試銷,檢查系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的操作能力。WTI油價(jià)大跌2%。
2、中國:路透社引述三位消息人士透露,證監(jiān)會(huì)最快或?qū)⒂诒局苣┱酵瞥鰞?yōu)先股試點(diǎn);銀行有望成為首批優(yōu)先股發(fā)行試點(diǎn),四大國有銀行的優(yōu)先股競標(biāo)工作已開始。公開發(fā)行的優(yōu)先股可能暫不包括爭議頗多的轉(zhuǎn)股條款,而非公開發(fā)行的優(yōu)先股則保留轉(zhuǎn)股條款。
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻:
周四(3月13日):
7:50,日本1月核心機(jī)械訂單月率,上月-15.7%;
10:00,中國1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比,上月19.9%;
10:00,中國1-2月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比,上月9.7%;
10:00,中國1-2月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比,上月13.6%;
20:30,美國2月零售銷售環(huán)比,上月-0.4%,預(yù)期0.2%;
20:30,美國3月8日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù),上周32.3萬人;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):2月中采PMI為50.2%,較上月回落0.3個(gè)百分點(diǎn),新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均有回落,結(jié)合1、2月份PMI和發(fā)電量數(shù)據(jù),經(jīng)濟(jì)增速依然面臨下行壓力。2月份PPI同比和環(huán)比降幅繼續(xù)擴(kuò)大,顯示工業(yè)品需求放緩。關(guān)注今天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
2、政策面:2014年全國兩會(huì)分別于3月3日和5日召開,關(guān)注政策預(yù)期波動(dòng);政府工作報(bào)告表示2014年GDP增長目標(biāo)為7.5%左右、CPI漲幅擬控制在3.5%左右;IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注3月份重啟時(shí)點(diǎn);央行連續(xù)進(jìn)行正回購操作。
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速穩(wěn)定。
4、流動(dòng)性:
A、央行本周二開展了1000億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%。另有300億元國庫現(xiàn)金定存到期,當(dāng)日公開市場累計(jì)凈回籠資金300億元。
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)2.23%,隔夜回購利率(R001)1.87%,資金利率維持寬松狀態(tài)。
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,資金面壓力階段性緩解;3月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比明顯上升,滬深300板塊限售股解禁市值基本持平,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持,滬深300板塊小幅凈增持;3月7日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回升,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回落。
5、消息面:
李克強(qiáng)上午將會(huì)見中外記者并回答提問
優(yōu)先股試點(diǎn)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)銀行和能源業(yè)料率先試水
小結(jié):結(jié)合1、2月份PMI和發(fā)電量數(shù)據(jù),經(jīng)濟(jì)存在下行壓力,宏觀面偏空;資金面,IPO發(fā)行處于空窗期,關(guān)注3月重啟時(shí)點(diǎn);一季度流動(dòng)性處于季節(jié)性相對寬松時(shí)期;股指基本面看空,關(guān)注今天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

國債:
1、國債 1Y 3.20%(-0.16%)、3Y 3.70%(-0.07%)、5Y 4.12%(-0.025%)、7Y 4.33(-0.00%)、10Y 4.45%(-0.01%)。國開債 1Y 4.64% (-0.04%)、3Y 5.20%(-0.02%)、5Y 5.37%(-0.01%)、 7Y 5.53 (-0.00%)、10Y  5.56%(+0.01%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (140003.IB)收益率4.33(-0.02%)凈價(jià) 100.628(+0.12)。以4%的資金成本計(jì)算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1403(92.519),TF1406(92.683)。
2、資金方面,各期限供應(yīng)充足,市場流動(dòng)性泛濫依舊。隔夜資金1.86%(+0.03%),7天回購2.23% (-0.03%)、21天回購3.09%(-0.23%)、1月回購3.75%(-0.38%)。
3、利率互換市場,3M 3.40%(-0.10%)、1Y 4.06%(-0.11%)、5Y 4.46%(-0.04%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.90%(+0.02%)、AA+ 6.36(+0.00%).
4、2月社會(huì)融資規(guī)模為9387億元,比去年同期少1318億元。2月信托+委托貸款+承兌匯票,加一起172億,2011年以來新低.銀行表外信貸降幅較大。
5、人民幣即期匯率昨日收盤報(bào)6.1450,較上一個(gè)交易日收盤價(jià)貶值48個(gè)基點(diǎn)。
6、2月CPI 2%,創(chuàng)2013年以來新低,PPI -2%,環(huán)比-0.2%,連續(xù)三個(gè)月下降。2月份貿(mào)易逆差230億,去年3月份以來首次出現(xiàn)逆差。貿(mào)易逆差偏離市場預(yù)期較大。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)下滑,通脹持續(xù)低位運(yùn)行,貿(mào)易出現(xiàn)大額逆差,數(shù)據(jù)指標(biāo)指 向央行需要適度微調(diào)貨幣政策。
7、截止上周末,美國10年期國債2.80%,較前一周2.66%上14個(gè)基點(diǎn),美非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期,美債收益率跳升。歐元區(qū)主要國家10年期國債較前一周 基本持平。
8、一、小結(jié):通脹超低位運(yùn)行,經(jīng)濟(jì)下行幅度較重,表外融資開始收縮,疊加貿(mào)易逆差,資本流入減弱,貨幣政策有從緊轉(zhuǎn)松的預(yù)期,基本面利多債市。

貴金屬:
1、 貴金屬收漲。較昨日15:00 PM,倫敦金+0.55 %,倫敦銀+0.90%;較今早2:30 AM ,倫敦金-0.20%;倫敦銀-0.10%;
2、 美聯(lián)儲(chǔ)FISHER(提名副主席):美國失業(yè)率仍然太高,如果有必要,會(huì)繼續(xù)實(shí)施寬松政策,金融穩(wěn)定以及就業(yè)通脹雙目標(biāo)是美聯(lián)儲(chǔ)政策明確的焦點(diǎn)。
3、 歐元區(qū)1月工業(yè)產(chǎn)出年率2.1%,預(yù)期1.9%,前值修正為1.2%,月率下降0.2%,預(yù)期增長0.5%。
4、 今日前瞻; 13:00 中國1-2月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率,前值9.7%;中國1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率,前值19.9%;13;30中國1-2月社會(huì)消費(fèi)品零售銷售總額年率,前值13.6%;20:30 美國2月零售銷售月率,前值-0.4%,預(yù)期增0.2%;20:30 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù),預(yù)期33萬,前值32.3萬;
5、 COMEX白銀庫存 5701.78噸(-4.75),上期所白銀庫存 546.886噸(-19.647);SRPD黃金ETF持倉811.198(-1.498),白銀ISHARES ETF持倉 10164.74噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量10638千克;白銀TD多付空,交收量660千克;
6、 美國10年tips 0.54%(-0.03%);CRB指數(shù) 302.99(-0.64%),標(biāo)普五百1868.20(+0.03%);VIX14.47(-0.33);
7、 倫敦金銀比價(jià)64.17(-0.52),金鉑比價(jià)0.93(+0.01),金鈀比價(jià)1.76(+0.01),黃金/石油比價(jià):14.268(+0.422);
8、 小結(jié):美國2月非農(nóng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期,往后進(jìn)入3月份美國天氣因素或趨于淡化,往后看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有望重新走強(qiáng);歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍是低速復(fù)蘇的態(tài)勢,歐央行仍維持貨幣政策立場不變,歐元兌美元仍將堅(jiān)挺,亦即美元弱勢震蕩格局;貨幣政策方面,隨著美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的步伐透明化,美國10年期TIPS等國債收益率上升趨勢比較溫和;利率變化溫和、美元弱勢震蕩格局下,宏觀因素對貴金屬影響偏中性;此外近期烏克蘭事件使得金融市場避險(xiǎn)情緒升溫,黃金進(jìn)一步受到支撐。從ETF持倉來看,近期黃金ETF持倉持續(xù)小幅增加。金銀比價(jià):白銀 COMEX庫存仍偏高,國內(nèi)上期所白銀庫存亦高位維持,基本金屬基本面仍較差,仍有利于買金拋銀或者其他基本金屬的頭寸。

金屬:
銅:
1、LME銅 C/3M 升水12.5(昨升12.5)美元/噸,庫存-2100噸,注銷倉單-1975噸,升水回落明顯,大倉單維持,近期LME銅庫存下降,注銷倉單庫存比回落,上周 COMEX 基金持倉凈空頭擴(kuò)大,銅遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。
2、滬銅庫存本周+9034噸,現(xiàn)貨對主力合約升水230元/噸(昨日貼水10),廢精銅價(jià)差3100(昨3400)。
3、現(xiàn)貨比價(jià) 6.84(前值 6.86)[進(jìn)口比價(jià)7.34],三月比價(jià)6.88(前值6.91)[進(jìn)口比價(jià)7.39]。
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國銅產(chǎn)量增幅較大,且進(jìn)口增加下,國內(nèi)供應(yīng)壓力有所增大,下游開工率趨弱,關(guān)注3至5月份旺季來臨開工率變化,保稅區(qū)庫存增加,上期所庫存持續(xù)增加。進(jìn)口需求預(yù)計(jì)較低,近期進(jìn)口到岸升水下降。內(nèi)外比價(jià)較低,廢精銅價(jià)差較低位置。
鋁:
1、LME鋁 C/3M 貼水42(昨貼43)美元/噸,庫存-9875噸,注銷倉單+26075噸,庫存高位回落,注銷倉單小幅回升,貼水持穩(wěn)。
2、滬鋁交易所庫存+26080噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水515元/噸(昨貼525)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.51(前值7.45)[進(jìn)口比價(jià)8.65],三月比價(jià)7.46(前值7.38)[進(jìn)口比價(jià)8.67],{原鋁出口比價(jià)5.31,鋁材出口比價(jià)6.84}。
4、國外減產(chǎn)下,近期LME庫存從高位回落,LME鋁世界各地的貿(mào)易升水持續(xù)走高。國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,供應(yīng)壓力有所增加,下游開工率依舊較弱,行業(yè)整體成本有所下移,滬鋁庫存增幅較大,現(xiàn)貨貼水較大,但行業(yè)虧損幅度較大。
鋅:
1、LME鋅C/3M升水5(昨升12)美元/噸,庫存+1325噸,注銷倉單-3675噸,昨日美國新奧爾良地區(qū)庫存增加2375噸,連續(xù)五日增加,大倉單維持,庫存有所增加,注銷倉單回落較大。
2、滬鋅庫存+3964噸,現(xiàn)貨對主力貼水95元/噸(昨貼120)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.25(前值7.14)[進(jìn)口比價(jià)7.83],三月比價(jià)7.39(前值7.29)[進(jìn)口比價(jià)7.88]。
4、倫鋅現(xiàn)貨升水,與M1空頭有大持倉相關(guān)。從目前倉單變化量來看,現(xiàn)貨升水結(jié)構(gòu)后期有望回歸貼水。國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存增幅趨緩,對價(jià)格有支撐,預(yù)計(jì)區(qū)間震蕩,交易機(jī)會(huì)可參考滬鋅現(xiàn)貨升貼水變化。
鉛:
1、LME鉛C/3M 貼水27.5(昨貼28.25)美元/噸,庫存-225噸,注銷倉單-125噸,大倉單維持,庫存降幅趨緩,注銷倉單比較低,貼水走弱。
2、滬鉛交易所庫存-1876噸,現(xiàn)貨對三月貼水55元/噸(昨貼195)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.64(前值6.52)[進(jìn)口比價(jià)7.70],三月比價(jià)6.64(前值6.55)[進(jìn)口比價(jià)7.85],{鉛出口比價(jià)5.56,鉛板出口比價(jià)6.09}。
4、倫鉛基本面弱于往年同期,北美寒冬可能刺激近期的替換電池需求,等待交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)下做多機(jī)會(huì)。滬鉛去庫存較緩慢,內(nèi)外比價(jià)較低,國內(nèi)基本面依舊偏弱,短期受成本支撐。
鎳:
1、LME鎳C/3M 貼水35(昨貼35)美元/噸,庫存-828噸,注銷倉單+2064噸,倫鎳庫存和注銷倉單回升,貼水縮減。
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.12(前值 6.04)[進(jìn)口比價(jià)7.31]。
3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,內(nèi)外比價(jià)已處于歷史較低位置,接近出口盈利,且國內(nèi)鎳礦庫存充足,15000美元/噸一線可拋空;但是有成本支撐以及印尼出口禁令生效,加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。
綜合新聞:
1、JPMorgan認(rèn)為中國今年精煉銅產(chǎn)量料增12.5%至695萬噸,令中國今年銅凈進(jìn)口量“面臨明顯壓力”。
2、3月12日LME評論:期銅收高,但市場謹(jǐn)慎情緒仍存。因歐洲工業(yè)消費(fèi)者趁底買入。
結(jié)論:倫銅升水回落,內(nèi)外低比價(jià)下將限制中國進(jìn)口需求且滬銅庫存持續(xù)攀升,滬銅依舊偏空;但滬銅現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為升水及廢精銅價(jià)差處于較低位置,預(yù)計(jì)滬銅44000一線有支撐;關(guān)注3至5月份旺季需求表現(xiàn)。滬鋁國內(nèi)供應(yīng)壓力不減且成本下移,但目前行業(yè)虧損幅度較大,現(xiàn)貨貼水較大下滬鋁依舊偏弱。倫鋅從倉單和持倉變化看后期有望回歸貼水,近期庫存增加明顯及升水下降,且臨近M1交割,預(yù)計(jì)倫鋅走勢將偏弱;國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅區(qū)間震蕩;可關(guān)注倫鋅現(xiàn)貨回歸貼水后的買滬鋅拋倫鋅的反套交易機(jī)會(huì)。倫鉛北美寒冬可能刺激近期的替換電池需求,等待交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),以及倫鋅現(xiàn)貨回歸貼水后的買倫鉛拋倫鋅的交易性機(jī)會(huì);滬鉛基本面依舊偏弱,但受成本支撐。倫鎳基本面依舊偏差,15000美元/噸一線可拋空。

鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:鋼材市場價(jià)格繼續(xù)下調(diào),需求偏弱。鐵礦石市場弱勢運(yùn)行,成交無好轉(zhuǎn)跡象。
2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3090(-10),北京三級(jí)螺紋3070(-10),上海6.5高線3040(-),5.5熱軋3320(-),唐山鐵精粉1035(-5),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)755(-),唐山二級(jí)冶金焦1185(-),唐山普碳鋼坯2840(+10)
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3180,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+1.7%。
4、新加坡鐵礦石掉期5月106.92(+1.25),9月105.83(+1.25)。
5、小結(jié):短期超跌后,市場有反彈需求,預(yù)計(jì)近期將震蕩運(yùn)行,后期能否上行主要關(guān)注鋼材市場需求能否回暖。

鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場延續(xù)跌勢,有價(jià)無市普遍,部分地區(qū)無價(jià)無市。鋼廠多數(shù)停采觀望,河北及山東大礦下調(diào)出廠價(jià)40-50元/噸,明日山西個(gè)別大礦出廠價(jià)降60元/噸,商家大多離市觀望,市場悲觀氛圍彌漫。進(jìn)口礦小幅反彈,成交趨好
2. 國內(nèi)煉焦煤市場弱勢持穩(wěn),下游采購意愿依舊較弱,市場多以觀望為主。進(jìn)口煤炭市場持續(xù)弱勢,成交清淡
3. 國內(nèi)焦炭市場整體平穩(wěn)運(yùn)行,東北地區(qū)焦價(jià)下行。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2006 萬噸(-73.4),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1178 萬噸(-9.5),港口焦炭庫存 322 萬噸(+19),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 10857 萬噸(+256)
5. 天津準(zhǔn)一級(jí)焦出廠價(jià) 1320(0),日照二級(jí)焦采購價(jià)1100(-20),唐山二級(jí)焦炭 1090(-10),臨汾一級(jí)冶金焦 1100(-50)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉價(jià) 530(0),62%澳洲粉礦 106.5(+0.5),唐山鋼坯 2840(+10),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3070(-10),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3060(-10)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 1010(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 117美金(-1.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤915(-15),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格840(-11)
8. 昨日螺紋現(xiàn)貨小跌,礦石現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn),焦煤焦炭現(xiàn)貨依然弱勢,鋼廠邊際利潤改善,庫存小降。原料底部區(qū)域基本確定,但實(shí)質(zhì)性改善需要鋼廠去庫存之后的進(jìn)一步采購。
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動(dòng)力煤:
1、 國內(nèi)動(dòng)力煤市場弱勢運(yùn)行,成交一般。秦港地區(qū)煤價(jià)小幅下行。煤礦方面,銷售情況不佳,信心不足;港口方面,庫存高位,錨地船舶數(shù)量較少。
2、 CCI1指數(shù)525(+1),環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)538(-10);秦皇島5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)530(0),5000大卡460(0);天津港5500大卡動(dòng)力煤平倉價(jià)540(0);廣州港5500大卡動(dòng)力煤630(0),山西大混5000大卡報(bào)545(0)
3、 環(huán)渤海四港煤炭庫存2006萬噸(-73.4),秦皇島煤炭庫存721.5萬噸(+10),曹妃甸煤炭庫存576萬噸(-32),紐克斯?fàn)柛勖禾繋齑?38.7(-15)
4、 大同5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)375(0),鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)275(0),唐山5000大卡動(dòng)力煤價(jià)格490(0)
5、 CCI8指數(shù)報(bào)75.5美金(-0.2),澳洲5500大卡進(jìn)口煤CIF報(bào)價(jià)78美金(0),印尼5000大卡動(dòng)力煤CFR報(bào)價(jià)69-70美金(0),南非5500大卡動(dòng)力煤報(bào)75-76美金(0)
6、 昨日動(dòng)力煤環(huán)渤海指數(shù)繼續(xù)下跌10元,到538,但較為高頻的CCI1指數(shù)上漲1元到525。港口動(dòng)力煤現(xiàn)貨去庫存順利,有消息稱神華專用的黃驊港庫存去化順利

橡膠:
1、華東全乳膠13700-14700,均價(jià)14200/噸(+450);倉單158670噸(-60),上海(-50),海南(+60),云南(-0),山東(-70),天津(-0)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)196.2(3.7)折進(jìn)口成本14389(270),進(jìn)口盈利-189(180);RSS3近月結(jié)算價(jià)229.8(5.8)折進(jìn)口成本18307(422)。日膠主力240.5(5.6),折美金2338(63),折進(jìn)口成本18595(460)。
3、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2200美元/噸(20),折人民幣17409(149);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1910美元/噸(15),折人民幣13872(112);渤海電子盤20號(hào)膠13666元/噸(59),煙片2242美金(24)人民幣17709元(175)。
4、泰國生膠片67.07(1.18),折美金2071(32);膠團(tuán)57(0.5),折美金1760(11);膠水66(0),折美金2038(-5)。
5、丁苯華東報(bào)價(jià)11550(0),順丁華東報(bào)價(jià)10800元/噸(0)。
6、截止2月27日,青島保稅區(qū)庫存天膠+復(fù)合31.4萬噸,較1個(gè)月前增加4900噸,同比增加9930噸。
7、據(jù)金凱訊2月15日調(diào)研,山東地區(qū)輪胎廠全鋼開工率回落0.6至77.5;半鋼持穩(wěn)于82.5。
小結(jié): 全乳現(xiàn)貨跟漲,進(jìn)口小幅虧損;1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差拉大至2099,價(jià)差較大;倉單15.9萬噸,9年高位。2月下半月保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存增加4900噸,增幅放緩。1月天膠進(jìn)口34萬噸,同比增37%。1月中國輪胎出口同比增長25%。國內(nèi)停割期,泰國進(jìn)入低產(chǎn)期。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 12-2月強(qiáng),3-4月弱。

瀝青:
1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4250元;中油高富4200元。溫州中油4000。瀝青廠庫C1價(jià)格在4200-4450元。
2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)565(+0),折進(jìn)口成本4335元(+0),折盤面4285元(+0)
3、山東焦化料4520(-0),華南180燃料油4510(-0),Brent原油108.02(-0.53)。
4、倉單50000噸(+0)。
5、截止3月6日一周,瀝青廠庫存72%(+0%);開工率49%(-4%)
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對弱。
7、2013中國進(jìn)口瀝青332萬噸,同比上漲22%。
小結(jié):瀝青倉單50000噸。中油高富4200,中油興能汽運(yùn)成交為4250;溫州中油4000;上海石化下調(diào)50,中石化華東煉廠價(jià)格區(qū)間下移至4120-4200元。華東進(jìn)口折盤面4286。山東焦化料價(jià)格持穩(wěn)。瀝青廠庫存持穩(wěn),開工下降。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。

豆類油脂:
1CBOT大豆:美國大豆期貨周三跌至2月21日來最低,交易商說,因擔(dān)憂中國將取消之前訂下的美國大豆船貨。豆粕期貨也走軟,受現(xiàn)貨市場需求不振以及加工商壓榨利潤疲弱拖累。原油價(jià)格下跌導(dǎo)致豆油期貨下滑。近月CBOT豆油 連續(xù)第四日收低。尚未證實(shí)中國將取消訂單,但本周市場擔(dān)憂加重,因中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲弱。5月大豆合約收跌26美分,結(jié)算價(jià)報(bào)1387美分。5月豆粕合約收低7.7美元,報(bào)每短噸436.5美元。5月豆油合約收跌0.33美分,報(bào)43.42美分。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周三連續(xù)第二日下跌,在持續(xù)不斷的獲利拋壓打擊下觸及一周低位。一些投資者擔(dān)心,棕櫚油價(jià)格上漲可能促使重要消費(fèi)者轉(zhuǎn)向其他食用油。市場人士普遍預(yù)期棕櫚油庫存將進(jìn)一步萎縮,因?yàn)樵摰貐^(qū)的干旱天氣對棕櫚油生產(chǎn)依然不利。馬來西亞2月總產(chǎn)量僅為128萬噸,較前月下滑14%?!矮@利賣壓依然徘徊不去。在嚴(yán)重超買狀態(tài)下,市場也在進(jìn)行回調(diào),”一家外資商品經(jīng)紀(jì)商的交易員表示。馬來西亞指標(biāo)5月棕櫚油期貨 收低1.8%至每噸2,821馬幣,盤中一度跌至2,808馬幣
3 ICE菜籽:周三,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤上漲,扭轉(zhuǎn)了早盤的跌勢,因?yàn)橥稒C(jī)商做多。截至收盤,5月合約上漲2.10加元,報(bào)收454.10加元/噸。
4按CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算, 9月盤面虧損4.6%,南美7月船期-23(-5)。
5華東豆粕:江蘇南通來寶43蛋白豆粕下調(diào)至3490元,較昨日跌30元。南通嘉吉43蛋白豆粕結(jié)價(jià)下調(diào)至3480元(50公斤小包裝),較昨日跌40元。日照恒隆43蛋白豆粕報(bào)3440元,移庫3400元/噸,較昨日跌40元/噸。日照凌云海43蛋白豆粕維持在3400元,較昨日持平。
6張家港四級(jí)豆油7100(0);廣州港24度棕油6200(-20);菜粕菜油:廣西防城港楓葉公司菜粕9-10月合同預(yù)售報(bào)價(jià)2700元/噸,較昨日持平,無成交,5-8月菜粕無貨。11月以后合同預(yù)售報(bào)價(jià)2600元/噸,較昨日持平,無成交。廣西欽州中糧公司菜粕3-4月合同預(yù)售2780元/噸,無成交。福建漳州中紡公司無報(bào)價(jià),無預(yù)售。福建廈門銀祥公司菜粕5月之前合同預(yù)售價(jià):鄭商所菜粕1405+250元/噸,較昨日持平,無成交,5月之后合同預(yù)售價(jià):鄭商所菜粕1409+250元/噸,較昨日持平,無成交。福州集佳公司菜粕現(xiàn)貨出廠報(bào)價(jià)2720-2750元/噸,較昨日持平。南通如東地區(qū)進(jìn)口四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)7650元/噸,較昨日漲50元/噸。廣西防城港楓葉公司四級(jí)菜油合同預(yù)售價(jià)7250元/噸,較昨日再漲80元/噸,無成交。
7 國內(nèi)棕油港口庫存124.1(0)萬噸,豆油商業(yè)庫存98(-0.2)萬噸,春節(jié)當(dāng)周(截止3月7日)開機(jī)率41%(-10%),進(jìn)口豆庫存524萬噸(+9)。
8 巴西政府作物供應(yīng)部Conab將2013/14年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至8,544萬噸,2月時(shí)預(yù)估為9,001萬噸。Conab也將出口預(yù)估從4,770萬噸下調(diào)至4,530萬噸。
7 溫哥華港口聯(lián)盟工人加入非聯(lián)盟卡車司機(jī)罷工,將影響加拿大菜籽物流。數(shù)百名非聯(lián)盟卡車司機(jī)從2月26日罷工,聯(lián)盟工人也陸續(xù)加入,這是近15年來第三次大規(guī)模港口工人罷工,類似情況曾在2005年發(fā)生,當(dāng)時(shí)罷工持續(xù)六周。我國主要通過該港口進(jìn)口菜籽。
小結(jié):3月美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告對美豆調(diào)整不大,南美產(chǎn)量下調(diào)幅度不及市場預(yù)期;國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場在大量到港和壓榨開機(jī)率大幅提高的背景下大幅下跌,養(yǎng)殖業(yè)方面生豬和母豬的存欄環(huán)比依然在小幅下降中,禽受禽流感影響不爛依然不積極,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場承壓。盤面來看壓榨虧損幅度擴(kuò)大,加上龐大的到港預(yù)期和豆粕現(xiàn)貨脹庫,后期有洗船的可能。植物油方面馬棕油庫存下降幅度超出市場預(yù)期,給植物油的強(qiáng)勢奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),短期這種格局依然將延續(xù)。

棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫19391(-6),東南沿海19196(-20),長江中下游19408(-4),西北內(nèi)陸19376(+0);2129B級(jí)新疆20766(+0)。
2、撮合5月合約收盤價(jià)18200(-70);鄭棉1405合約收盤價(jià)18820(-165);CC Index 3128B 為19457(-3);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價(jià)=637(+162);鄭棉1405收盤價(jià)-撮合1401收盤價(jià)=620(-95)。
3、ICE5月合約上漲0.6%收于92.20美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格87.29(+0.61),基差-4.91(+0.06)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=2467(+21),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=3238(-229)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單109(+0),有效預(yù)報(bào)40(+0),合計(jì)149(+0)。
2、ICE倉單260495(+753)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25490(-5),30395(+0),20615(-30)。
2、中國輕紡城面料市場總成交484(+17)萬米,其中棉布為90(+12)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、3月12日,計(jì)劃收儲(chǔ)95370噸,實(shí)際成交16680噸,成交比例17.5%,較前一天增加80噸。其中非骨干企業(yè)新疆庫點(diǎn)計(jì)劃收儲(chǔ)30000噸,實(shí)際成交3000噸,成交比例10.0%;內(nèi)地庫計(jì)劃收儲(chǔ)64770噸,實(shí)際成交13080噸,成交比例20.2%;骨干企業(yè)成交600噸。
2、3月12日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為24805.0511噸,實(shí)際成交8596.5131噸,成交比例34.66%。舊國標(biāo)成交平均品級(jí)3.85,平均長度28.36,成交平均價(jià)格17771元/噸,較上一交易日下調(diào)37元/噸,折328價(jià)格18159元/噸,較上一交易日上調(diào)11元/噸。

白糖:
1:柳州新糖報(bào)價(jià)4690(-10)元/噸,柳州電子盤14033收盤價(jià)4675(-44)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4580(+0)元/噸,電子盤1403收盤價(jià)4580(-25)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1405升水-100(+17)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1405升水-210(+17)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=-23(+0)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-129(+0)元/噸; 注冊倉單量1115(+0),有效預(yù)報(bào)3000(+1000);廣西電子盤可供提前交割庫存51800(-18100)。
2:(1)ICE原糖5月合約下跌2%收于17.67美分/磅;近月升水-0.25(-0.06)美分/磅;LIFFE近月升水-12(-1.4)美元/噸;盤面原白價(jià)差為72.35(-1.16)美元/噸;
(2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水0.1(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3958(-65)元/噸,進(jìn)口盈利732(+55)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4104(-64)噸,進(jìn)口盈利586(+54)元,升水-0.15(+0)。
3:(1)巴西當(dāng)?shù)胤治鰴C(jī)構(gòu)Canaplan表示,2014/15年度巴西中南部主產(chǎn)區(qū)的甘蔗產(chǎn)量將下滑至不足5.77億噸,低于之前預(yù)估。
(2) 泰國蔗糖公司總經(jīng)理周二稱,泰國在拍賣會(huì)上向ED&F MAN及SOPEX ASIA公司銷售73,333.34噸原糖,船期為7月1日至9月15日。
(3)泰國甘蔗及糖協(xié)會(huì)辦公室周二公布的數(shù)據(jù)顯示,泰國本榨季前106天糖產(chǎn)量較上榨季同期大增31%至929萬噸。
(4)2014年上半年,越南食糖出口配額為20萬噸,其中大部分對華出口。
4:(1)截至3月10日,廣西已有7家糖廠收榨,較12/13榨季同比增加5家。
小結(jié)
A.外盤:泰國出口壓力大,升貼水報(bào)價(jià)持續(xù)在下滑;巴西開榨在即,可能會(huì)帶來短期的供應(yīng)壓力,但是巴西天氣左右后期行情,密切關(guān)注巴西天氣情況;關(guān)注印度最終產(chǎn)量;截至上周二,基金凈多單增加3.7萬手,生產(chǎn)商凈空單增加3.9萬手;持續(xù)跟蹤潛在的厄爾尼諾風(fēng)險(xiǎn)。
B.內(nèi)盤:國內(nèi)價(jià)格走勢一方面受14年國內(nèi)供給過剩影響,另一方面受外盤走勢帶動(dòng);國內(nèi)關(guān)注300萬噸免息貸款的進(jìn)展、本榨季的最終產(chǎn)量及外盤價(jià)格變動(dòng)對進(jìn)口的影響。

兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。
3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板136.79(0.98%),15mm中纖板110.3(1.23%),原木135.13(-4.72%),鋸材145.1(2.08%)
4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板-2114(+88),纖維板-10325(-189)
小結(jié):
兩板昨日繼續(xù)收漲,膠板報(bào)收131.8,創(chuàng)三周來新高;纖板盤中一度突破65點(diǎn),隨后震蕩回落,收于64.75。由于整體宏觀經(jīng)濟(jì)及房地產(chǎn)預(yù)期較差,板材市場整體看淡。家具生產(chǎn)企業(yè)逐步復(fù)工,板材需求將逐漸恢復(fù),后期或帶動(dòng)現(xiàn)貨小幅上調(diào)。符合交割標(biāo)的的板材占市面流通板材比例不大,由此角度膠板相較強(qiáng)于纖板。
操作建議:膠板若反彈至130以上可適當(dāng)拋空(2014/03/06),空單繼續(xù)持有;市場傳言依然較多,謹(jǐn)慎投資者可先平倉觀望。

玉米:
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2180(0),長春2180(0),濟(jì)南2200(0),大連港口平艙價(jià)2360(0),深圳港口價(jià)2360(0)。南北港口價(jià)差0;大連現(xiàn)貨對連盤1405合約升水3,長春現(xiàn)貨對連盤1405合約升水177。(單位:元/噸)
2.玉米淀粉:長春2660(0),鄒平2650(0),石家莊2630(0); DDGS:肇東1950(0),松原2150(0),廣州2320(0);酒精:肇東5600(0),松原5600(0)。(單位:元/噸)
3.大連商品交易所玉米倉單588(0)張。
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收484.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2202.71(18.99)元/噸。
5. 截止3月5日,東北三省一區(qū)累計(jì)收購臨儲(chǔ)玉米5178萬噸。
6. 美國農(nóng)業(yè)部將2013/14年度全球玉米期末庫存數(shù)據(jù)上調(diào)至1.5847億噸,美國玉米期末庫存為14.56億蒲式耳,較上月下調(diào)了2500萬蒲式耳。玉米出口數(shù)據(jù)上調(diào)了2500萬蒲式耳,為11.75億蒲式耳,約為4130萬噸。
7. 周三,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米市場收盤上漲,因?yàn)榧夹g(shù)買盤活躍,鄰池小麥?zhǔn)袌龃鬂q。截至收盤,玉米市場上漲1.75美分到6.25美分不等,其中5月合約上漲5.25美分,報(bào)收488.50美分/蒲式耳。玉米市場繼續(xù)受到美國中西部地區(qū)春播可能耽擱的支持。今年冬季中西部地區(qū)出現(xiàn)極其的寒冷天氣。交易商稱,鄰池小麥?zhǔn)袌龃蠓噬?,提振了玉米價(jià)格。據(jù)美國能源信息局發(fā)布的最新報(bào)告顯示,過去一周美國乙醇日均產(chǎn)量為86.9萬桶,比一周前減少了2.5萬桶。乙醇庫存為1591萬桶,比一周前減少了70.3萬桶,這是年內(nèi)最低水平。
小結(jié):
由于目前東北玉米霉變量較大,隨著臨儲(chǔ)的進(jìn)一步推進(jìn),優(yōu)質(zhì)玉米流通量逐漸變小,一定程度上推高現(xiàn)貨。同時(shí)由于烏克蘭緊張局勢,外盤的上漲亦對連盤帶來些許影響。
即便如此由于下游需求不振,養(yǎng)殖、深加工利潤下滑,以及玉米收儲(chǔ)任務(wù)依然艱巨的前提下,1405震蕩為主,短期不看多。

小麥:
1.普麥價(jià)格:石家莊2610(-10),鄭州2550(0),廈門2670(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價(jià)2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2970(0),徐州出庫2880(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對鄭盤1405合約升水65。單位:(元/噸)
2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3170(0),石家莊3210(0),鄭州3170(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1850(-30),石家莊1810(-10),鄭州1860(-20)。(單位:元/噸)
3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單6637(-100)張,有效預(yù)報(bào)2705(205)張。
4. 美國農(nóng)業(yè)部在3月份供需報(bào)告中維持2013/14年度美國小麥期末庫存數(shù)據(jù)不變,仍為5.58億蒲式耳。美國小麥出口數(shù)據(jù)仍為11.75億蒲式耳,與上月的預(yù)測相一致。預(yù)計(jì)2013/14年度美國小麥農(nóng)場平均價(jià)格為6.75美元到6.95美元,相比之下,上月的預(yù)測為6.65-6.95美元。
5. 周三,芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥?zhǔn)袌鍪毡P下跌,主要原因是冬小麥產(chǎn)區(qū)天氣擔(dān)憂,烏克蘭國內(nèi)局勢緊張。截至收盤,小麥?zhǔn)袌錾蠞q5美分到24.75美分不等,其中5月合約上漲24.75美分,報(bào)收683.75美分/蒲式耳。買大豆賣小麥的套利解鎖,提振了小麥?zhǔn)袌隹礉q人氣。分析師稱,美國大平原地區(qū)天氣干燥,威脅到冬小麥作物生長。
小結(jié):
年前小麥維持高位整理,主要源于麥子質(zhì)量較差,優(yōu)麥供應(yīng)量有限。年后氣溫驟降,但普降大雪,一定程度上保護(hù)小麥免受嚴(yán)冬影響。5月小麥處于青黃不接時(shí)期,同時(shí)年后小麥拋儲(chǔ)數(shù)量將變得較為緊張,因此現(xiàn)貨或?qū)⒗^續(xù)保持堅(jiān)挺,而目前盤面的低升水也意味著1405不宜過分看空,同時(shí)近期倉單持續(xù)減少,多單繼續(xù)持有。9月技術(shù)形態(tài)有企穩(wěn)跡象,9-1可考慮平倉獲利了結(jié)。
責(zé)任編輯:費(fèi)思妲

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