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焦炭焦煤價格繼續(xù)下調(diào):永安期貨4月1早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-04-01 08:50:28 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點:   
1、美國: 
(1)耶倫周一為寬松政策強力辯護,稱美國經(jīng)濟仍需“一段時間”非常規(guī)的支持,暗示高度寬松貨幣政策在可預見未來還將持續(xù)。她稱經(jīng)濟和勞動力市場“相當疲軟”,美聯(lián)儲離其雙重使命目標相差很遠。推動美股上漲。 
(2)3月芝加哥PMI 55.9,遠低于預期的59.8,前值59.8。其中,物價支付指數(shù)55.7,前值59.1;3月達拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動指數(shù)4.9,好于預期的2.5,前值為0.3。 
2、歐洲:歐元區(qū)3月CPI初值同比上升0.5%,低于預期的增長0.6%,創(chuàng)2009年11月以來最低水平,愈加偏離歐洲央行2% 的通脹目標。 
3、今日重點關注前瞻: 
星期二(4月1日): 
9:00,中國3月官方制造業(yè)PMI,上月50.2; 
9:45,中國3月匯豐制造業(yè)PMI終值,初值48.5; 
11:30,澳洲聯(lián)儲公布利率決定; 
15:55,德國3月制造業(yè)PMI終值,初值53.8; 
16:00,歐元區(qū)3月制造業(yè)PMI終值,初值53,預期持平; 
16:30,英國3月制造業(yè)PMI,上月56.9; 
17:00,歐元區(qū)2月失業(yè)率,上月12%,預期持平; 
22:00,美國2月營建支出月率,上月0.1%,預期0.2%; 
22:00,美國3月ISM制造業(yè)PMI,上月53.2,預期53.6; 

股指:
1、宏觀經(jīng)濟:1-2月份工業(yè)增加值同比增長8.6%,較去年12月份回落1.1個百分點,大幅低于預期。消費、投資和出口增速均出現(xiàn)回落,印證了前期市場的悲觀預期,經(jīng)濟增速放緩趨勢仍在延續(xù)。3月匯豐PMI預覽值為48.1%,較上月回落0.4個百分點,低于預期。關注今天公布的3月份中采PMI數(shù)據(jù)。 
2、政策面:證監(jiān)會發(fā)布優(yōu)先股試點管理辦法、完善新股發(fā)行改革等相關措施;國務院常務會議提出抓緊出臺已確定的擴內(nèi)需、穩(wěn)增長措施,釋放了穩(wěn)增長信號,但已經(jīng)確定的常規(guī)性、基礎性政策規(guī)模有限,預計難以改變經(jīng)濟下行趨勢;新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃發(fā)布;政府工作報告表示2014年GDP增長目標為7.5%左右、CPI漲幅擬控制在3.5%左右;隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑,關注穩(wěn)增長政策出臺預期波動;IPO發(fā)行仍處空窗期,關注4月份重啟時點;央行連續(xù)進行正回購操作。  
3、盈利預期:滬深300成分股2013年一致預期利潤增速穩(wěn)定。  
4、流動性: 
A、上周央行在公開市場累計凈回籠資金980億元。本周公開市場到期凈投放資金1000億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.19%,隔夜回購利率(R001)2.81%,資金利率有所回升。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,資金面壓力階段性緩解;4月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比上月回升,本周限售股解禁壓力有限;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場和滬深300板塊凈減持;3月21日當周新增A股開戶數(shù)回落而新增基金開戶數(shù)回升,持倉賬戶數(shù)持平,交易活躍程度回落,證券交易結算資金小幅凈流出,交易結算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
央行旗下媒體稱目前不宜降準 需堅持總量穩(wěn)定優(yōu)化結構  
央行:于2月27日開展SLO操作回籠流動性1000億元  
小結:前兩個月經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預期,3月匯豐PMI預覽值繼續(xù)回落,經(jīng)濟增速放緩趨勢仍在延續(xù),宏觀面偏空;資金面,IPO發(fā)行處于空窗期,關注4月份重啟時點;資金利率有所回升;股指基本面看空,對反彈空間持謹慎觀點。關注今天公布的3月份中采PMI數(shù)據(jù)。  
 
 
原油:
昨日布倫特原油收報107.76(-0.29%)美元每桶;WTI收報101.58(-0.09%);WTI-BRENT價差-6.18(+0.22);NYMEX汽油2.911(-0.90%)美元每加侖;取暖油收報2.932(-0.88%)美元每加侖;ICE柴油收報894(-0.97%)美元每噸;
1、俄羅斯國家新聞社援引俄國防部發(fā)言人報導稱,該國從烏克蘭東部邊境附近撤走一機械化步兵營。美聯(lián)儲主席葉倫周一表示聯(lián)儲采取“非常規(guī)”舉措提振經(jīng)濟的狀況還需持續(xù)一段時間,尤其是在就業(yè)市場表現(xiàn)仍然掙扎的情況下。
2、美國EIA周三公布的庫存數(shù)據(jù):3月21日當周美國原油庫存增加661.9萬桶,庫欣原油庫存下降132.5萬桶,美國PADD3地區(qū)原油庫存增加606.1萬桶,柴油庫存增加158.6萬桶,汽油庫存減少510.1萬桶,餾分油庫存增加155.5萬桶。
3、墨西哥灣地區(qū)與去年同期相比,煉廠檢修增多。LLS價差與WTI價差2.4美元每桶,LLS價差與布倫特價差-3美元每桶。
4、皇家荷蘭/殼牌石油集團公布尼日利亞費卡多斯(Forcados)港口的原油出口遭遇不可抗力,因盜油行動導致一輸油管道泄漏。在一大型利比亞油田關閉后,利比亞原油日供應量下降約8萬桶,至約15萬桶。
5、布倫特原油現(xiàn)貨貼水0.78美元每桶,前日現(xiàn)貨貼水0.8美元每桶。
6、ARA3月20日庫存數(shù)據(jù),成品油總庫存減少23.3萬噸;取暖油和柴油庫存減少8.4萬噸。燃料油庫存增加2.8萬噸,汽油庫存增加3.6萬噸,石腦油庫存增加14.3萬噸。
7、有消息稱,伊拉克的West Qurna-2大型油田已投產(chǎn),今年將接近日產(chǎn)400萬桶的產(chǎn)量目標。消息扶助限制油價漲幅。
8、利比亞的原油日產(chǎn)量略高于16萬桶,相當于內(nèi)戰(zhàn)前產(chǎn)量的約十分之一。
9、根據(jù)路透獲悉的政府官方數(shù)據(jù)和油輪到港安排,伊朗的四大亞洲買家2月日均進口伊朗原油137萬桶,高于去年同期的117萬桶。
 
總結:伊拉克和伊朗的原油供應增量抵消了尼日利亞和利比亞產(chǎn)量擔憂,從供需面上看布倫特原油趨于下行;美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及庫欣庫存降低支撐美原油上漲,但是市場忽略了PADD3地區(qū)庫存增長和美國原油總庫存增長的事實,PADD3地區(qū)庫存已經(jīng)達到測試過的最大庫容值,由運輸改善所帶來的美原油上升紅利可能面臨轉(zhuǎn)折。美國煉廠今年檢修多于去年同期,但是在4月份將陸續(xù)有檢修煉廠恢復生產(chǎn),對美原油起到支撐作用,但是實際開工率如何還有待跟蹤。原油整體震蕩為主,操作建議可待布倫特與美原油價差縮窄至5美元左右時考慮做大價差。
 
 
金屬:
銅: 
1、LME銅 C/3M 升水5.5(昨升15.5)美元/噸,庫存-2025噸,注銷倉單-2000噸,大倉單維持,升水回落明顯,近期LME銅庫存增加,注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉凈空頭擴大,銅遠期價格曲線為倒價差結構。  
2、滬銅庫存本周-16176噸,現(xiàn)貨對主力合約升水315元/噸(昨升290),廢精銅價差3975(昨3750)。  
3、現(xiàn)貨比價7.06(前值7.03)[進口比價7.32],三月比價7.04(前值7.03)[進口比價7.38]。 
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國銅產(chǎn)量增幅較大。下游開工率有所恢復,關注旺季開工率變化,保稅區(qū)庫存增加,上期所庫存季節(jié)性回落,關注上期所去庫存速度。進口需求預計降低,近期進口到岸升水下降,2月未鍛造銅材進口回落明顯。內(nèi)外比價較低,廢精銅價差較低位置。 
  
鋁:  
1、LME鋁 C/3M 貼水41.5(昨貼42)美元/噸,庫存-5200噸,注銷倉單+37925噸,大倉單維持,庫存和注銷倉單回升,貼水走強。 
2、滬鋁交易所庫存+20038噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水440元/噸(昨貼535)。 
3、現(xiàn)貨比價7.47(前值7.55)[進口比價8.68],三月比價7.39(前值7.48)[進口比價8.72],{原鋁出口比價5.32,鋁材出口比價6.86}。  
4、國外減產(chǎn)難改倫鋁弱勢格局,但英國法院否決LME倉儲改革計劃,LME倉儲網(wǎng)絡依舊擁堵。國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持高位,供應壓力較大,行業(yè)整體成本有所下移,滬鋁庫存增幅較大,現(xiàn)貨貼水較大,但行業(yè)虧損幅度較大,關注電解鋁開工率和下游開工率情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水12.75(昨貼13.5)美元/噸,庫存+2025噸,注銷倉單+27825噸,庫存有所增加,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存-2797噸,現(xiàn)貨對主力貼水135元/噸(昨貼175)。  
3、現(xiàn)貨比價7.49(前值7.42)[進口比價7.85],三月比價7.52(前值7.50)[進口比價7.91]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,對價格有支撐,預計區(qū)間震蕩,交易機會可參考滬鋅現(xiàn)貨升貼水變化。 
  
鉛:  
1、LME鉛C/3M 貼水25(昨貼22.5)美元/噸,庫存-50噸,注銷倉單-50噸,庫存降幅趨緩,注銷倉單比較低,貼水持穩(wěn)。 
2、滬鉛交易所庫存-515噸,現(xiàn)貨對三月貼水115元/噸(昨貼130)。  
3、現(xiàn)貨比價6.63(前值6.61)[進口比價7.72],三月比價6.65(前值6.66)[進口比價7.87],{鉛出口比價5.58,鉛板出口比價6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,北美寒冬可能刺激近期的替換電池需求,等待交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)下做多機會。滬鉛去庫存較緩慢,內(nèi)外比價較低,國內(nèi)基本面依舊偏弱,短期受成本支撐。 
  
鎳:  
1、LME鎳C/3M 貼水39(昨貼39)美元/噸,庫存-768噸,注銷倉單+534噸,倫鎳庫存增加明顯,注銷倉單高位,貼水走弱。 
2、現(xiàn)貨比價6.46(前值6.41)[進口比價7.32]。  
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大;但國內(nèi)鎳礦庫存維持高位以及國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑和模擬利潤較低,國內(nèi)鎳基本面依舊較差,且目前內(nèi)外比價歷史較低位置下已現(xiàn)出口現(xiàn)象,倫鎳庫存增加明顯,倫鎳16000一線可拋空。 
  
綜合新聞:  
1、江西銅業(yè)稱,3月15日至4月15日期間,生產(chǎn)商向保稅區(qū)庫存運送15萬噸精煉銅。本月冶煉商向保稅區(qū)倉庫運送10萬噸銅。運往保稅區(qū)倉庫的精煉銅不計入中國海關出口數(shù)據(jù)中。 
2、中國鎳礦石庫存能維持含鎳生鐵生產(chǎn)五個月。港口的鎳礦石庫存為2900萬噸,與年初幾無變動,夠含鎳生鐵生產(chǎn)商將其生產(chǎn)維持8月份。 
3、日本4-6月當季的鋁升水敲定在紀錄高位,較LME鋁價高出365-370美元,較上一季度大幅跳升43%-45%。 
4、智利2月銅產(chǎn)量452509噸,同比增加7.6%。 
5、4月1日LME評論:基金屬大多收高,周二將公布PMI,將給予市場中國制造業(yè)情況的線索。 
  
結論:倫銅庫存增加且升水下降,內(nèi)外低比價下將限制中國進口需求且2月未鍛造銅材進口回落明顯,但近期滬銅現(xiàn)貨升水及廢精銅價差處于低位,滬銅44000一線有支撐;可嘗試買滬銅拋倫銅內(nèi)外反套機會;上期所庫存回落,關注3至5月份國內(nèi)旺季需求表現(xiàn)。滬鋁國內(nèi)供應壓力不減且成本下移,現(xiàn)貨貼水較大下滬鋁依舊偏弱,但目前行業(yè)虧損幅度較大,關注電解鋁開工率和下游開工率情況。倫鋅近期庫存增加明顯及現(xiàn)貨貼水,預計倫鋅走勢將偏弱;國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復的持續(xù)性不夠,滬鋅區(qū)間震蕩;可關注買滬鋅拋倫鋅的反套交易機會。倫鉛等待交易數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)下做多機會。滬鉛基本面依舊偏弱,但受成本支撐。鎳基本面依舊較差,倫鎳16000一線可拋空。 
  
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:鋼材市場穩(wěn)中有漲,下游工程需求逐漸好轉(zhuǎn)。鐵礦石價格略有波動,市場成交一般。 
2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3160(-),北京三級螺紋3090(+20),上海5.75熱軋3330(+10),天津5.75熱軋3250(+20),唐山鐵精粉975(-),青島港報價折算干基報價786(-),唐山二級冶金焦1115(-),唐山普碳鋼坯2910(+30) 
3、三級鋼過磅價成本3160,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+4%;熱卷成本3210,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+3.7%。 
4、新加坡鐵礦石掉期5月115.75(+2.63),9月111.00(+1.88) 
5、小結:鋼材市場成交日益好轉(zhuǎn),去庫存進行正常,鋼材價格的上行也將逐漸帶動原料端上行。只是在大庫存背景下,反彈的力度不宜期望太高。
 
鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場平穩(wěn)運行,觀望濃厚。供需雙方僵持,鋼廠少量采購,各方心態(tài)趨穩(wěn),商家操作謹慎,成交未見好轉(zhuǎn)。進口礦市場上揚,招標價格上漲,現(xiàn)貨市場普遍拉漲
2. 國內(nèi)煉焦煤市場延續(xù)弱勢盤整,下游需求無明顯回暖跡象,短期煤價走勢趨穩(wěn)。進口煤炭市場疲軟運行,部分品種報價延續(xù)跌勢,成交弱.
3. 國內(nèi)焦炭市場弱勢盤整,日鋼繼續(xù)下調(diào)焦炭采購價格,市場成交一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1738.5 萬噸(-68.5),上周進口煉焦煤庫存 1115 萬噸(-5),港口焦炭庫存 339 萬噸(+6),上周進口鐵礦石港口庫存 11158 萬噸(-35)
5. 唐山一級焦到廠價1150(-10),日照二級焦采購價1050(-20),唐山二級焦炭 1115(0),臨汾準一級冶金焦 1000(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 525(0),62%澳洲粉礦 115(+2.25),唐山鋼坯 2910(+30),上海三級螺紋鋼價格 3140(0),北京三級螺紋鋼價格 3090(+20)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 950(-50);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 111美金(-0.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤875(-40),澳洲中等焦煤折算人民幣價格820(-16)
8. 昨日爐料大幅拉升,鐵礦石盤中漲停,收盤回落。從現(xiàn)貨端看,爐料價格依然以下行為主,焦炭焦煤價格繼續(xù)下調(diào),目前焦炭折合盤面價格在1130-1150附近,鋼廠現(xiàn)貨生產(chǎn)有利潤,但爐料補庫依然沒有大規(guī)模來臨。

動力煤:
1、 國內(nèi)動力煤市場持穩(wěn)運行。今日煤礦方面,銷售正常,煤企對市場信心不足;港口方面,鐵路檢修因素成為煤炭需求好轉(zhuǎn)的期盼,庫存量有小幅下降。
2、 CCI1指數(shù)517.5(+1.5),環(huán)渤海動力煤指數(shù)530(-3);秦皇島5500大卡動力煤平倉價525(-5),5000大卡460(0);天津港5500大卡動力煤平倉價535(-5);廣州港5500大卡動力煤630(0),山西大混5000大卡報545(0)
3、 環(huán)渤海四港煤炭庫存1738萬噸(-60),秦皇島煤炭庫存592.56萬噸(-56),曹妃甸煤炭庫存483萬噸(-30),紐克斯爾港煤炭庫存163.7(+0.1)
4、 大同5500大卡動力煤坑口價375(0),鄂爾多斯5500大卡動力煤坑口價275(0),唐山5000大卡動力煤價格490(0)
5、 CCI8指數(shù)報74.8美金(-0.2),澳洲5500大卡進口煤CIF報價78美金(0),印尼5000大卡動力煤CFR報價69-70美金(0),南非5500大卡動力煤報75-76美金(0)
6、 重點電廠煤炭庫存6975(-50),六大發(fā)電集團庫存1252(-3)
7、 電廠港口庫存下降,泊船數(shù)明顯上升,動力煤表觀數(shù)據(jù)顯好。二季度長協(xié)價預計變化不大,可作為對沖多頭配置。
 

 
橡膠: 
1、華東全乳膠14300-15100,均價14700/噸(+250);倉單139880噸(-100),上海(-0),海南(-100),云南(-0),山東(-0),天津(-0)。 
2、SICOM TSR20近月結算價190.5(1.2)折進口成本14140(87),進口盈利560(163);RSS3近月結算價233.6(-0.1)折進口成本18777(-7)。日膠主力233.9(-0.1),折美金2275(-1),折進口成本18332(-9)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2200美元/噸(25),折人民幣17593(182);20號復合膠美金報價1875美元/噸(15),折人民幣13777(109);渤海電子盤20號膠13771元/噸(76),煙片2105美金(-90)人民幣16902元(-655)。 
4、泰國生膠片68.68(0.2),折美金2115(9);膠團58.5(0.5),折美金1801(17);膠水67.5(0.5),折美金2078(17)。 
5、丁苯華東報價12450(50),順丁華東報價11400元/噸(50)。 
6、截至3月28日青島保稅區(qū)天膠+復合庫存33.04萬噸,較半月前增加4000噸,增幅放緩。 
7、上周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為74.6%,較上周漲2%。廠家出廠價格基本穩(wěn)定,個別小幅調(diào)整。本周國內(nèi)半鋼胎開工率82%,較上周持穩(wěn)。半鋼胎企業(yè)庫存水平合理,出廠價格周內(nèi)持穩(wěn)。 
  
小結: 全乳現(xiàn)貨上漲,進口盈利;1409與渤海20號膠價差1974,價差仍較大,不可持續(xù);倉單14萬噸,繼續(xù)下降。3月下半月保稅區(qū)橡膠庫存增幅放緩。2月天膠加合成進口30萬噸,同比增20%。1月中國輪胎出口同比增長25%。國內(nèi)云南少量開割;泰國處于低產(chǎn)期。滬膠價格季節(jié)性: 12-2月強,3-4月弱。 
  
  
瀝青: 
1、中油江蘇汽運成交價4200元;中油高富4150元。溫州中油4000。瀝青廠庫C1價格在4200-4350元。 
2、韓國瀝青華東到岸美金價554(-),折進口成本4303元(-),折盤面4253元(-0) 
3、山東焦化料4500(-0),華南180燃料油4510(-0),Brent原油107.76(-0.31)。 
4、倉單52000噸(+0)。 
5、截止3月26日一周,瀝青廠庫存69%(+3);開工率56%(-0%) 
6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強,4季度相對弱。 
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計,2014年1-2 月中國瀝青產(chǎn)量250.77 萬噸,同比下降10%;2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。 
  
小結:中石化華東煉廠價格下調(diào)50至4070-4150元。上周瀝青廠庫存增加,開工持穩(wěn)。瀝青倉單52000噸。中油高富4150,中油興能汽運成交4200;溫州中油4000;華東進口折盤面4253。山東焦化料價格持穩(wěn)。價格季節(jié)性:1季度強,4季度偏弱。 
 
PTA:  
1、原油WTI至101.58(-0.09);石腦油至932(+5),MX至1070(+0)。 
2、亞洲PX至1243(+1)CFR,折合PTA成本6975元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6560(+60),外盤912(+7),進口成本6988元/噸,內(nèi)外價差-428。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落,平均8-10成附近,聚酯價格多有100-200的上漲。 
5、PTA裝置開工率58.5(-0)%,下游聚酯開工率79.6(+0)%,織造織機負荷80(+0)%。 
6、中國輕紡城總成交量631(-77)萬米,其中化纖布成交542(+0)萬米。  
7、PTA 庫存:PTA工廠4-7天左右,聚酯工廠4-6天左右。 
  
PTA運行負荷大幅度下滑后,庫存明顯下降,加之成本提升,現(xiàn)貨繼續(xù)上漲。期貨小有回落,多頭可適度減倉,但考慮現(xiàn)貨供應偏緊短期仍有支撐,多頭仍留部分倉位,而總體中長期大量PX及PTA新產(chǎn)能的預期釋放仍是未來行情的主導因素,空頭等待建倉機會。關注聚酯負荷的提升進度及PTA負荷的變化。 
 

甲醇:
1. 上游原料: 布倫特原油108.07(+0.24);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)520(-);
期現(xiàn)價格:江蘇中間價2825(-),山東中間價2550(-); 收期盤主力1405收盤價:2711(+69);CFR東南亞-CFR中國:110美元/噸
2. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價格   折合盤面價格   期主力-折合
江蘇地區(qū)                    0       2800/2850(+50)   2800/2850       
浙江寧波                    0       2800/2950(+25)   2800/2925      
河南中原大化集團           -140        2475(+20)       2615         
山東兗礦煤化               -150        2550(+40)       2700         3
河北定州天鷺               -155        2430(+30)       2585         
內(nèi)蒙博源                   -500        2225(+100)       2775         
福建泰山石化                0          2825(-)          2825       
3. 外盤價格:CFR東南亞454(-5)美元/噸;(普式)CFR中國345(-);F0B鹿特丹中間價500(-6)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價格496(-0)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格345/355中間價(350)(-5)美元/噸,人民幣完稅價
4. 下游價格:江蘇二甲醚價格4000(-) ;華東甲醛市場均價1400(+0);華南醋酸 3200(-),江蘇醋酸2900(-),山東醋酸2950(+100) ; 寧波醋酸3100(-);
5. 庫存情況:截止3月28日,華東庫存萬噸17.8(-0.7);華南庫存7.4萬噸(-0.1);寧波庫存13.2萬噸(-)
6. 開工率:截至3月28日,總開工率:69.2%(+0.8);進口與產(chǎn)量:2014年1月甲醇進口量21.7噸(-10),出口量12萬噸(+0.2),
2013年12月產(chǎn)量287.9萬噸(+35)
7.小結:昨日內(nèi)陸受烯烴采購提振,紛紛上調(diào)價格,短期下游補庫采購氣氛較好。后市行情看外盤,實際進口量能否與預期一致。期貨近期不乏繼續(xù)小幅跟漲,但幅度不會太大。

豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一漲跌互見,近月合約大漲1.9%至六個半月高位,因美國農(nóng)業(yè)部季度庫存報告證實美國國內(nèi)供應仍緊張。新作合約走軟,受到農(nóng)業(yè)部種植意向報告顯示農(nóng)戶計劃大豆種植面積為創(chuàng)紀錄的8,149.3萬英畝,高于市場預估均值。指標CBOT-5月大豆合約 高見1466.50美分,為近月合約自9月13日來最高。結算價報1464美分,升27.50美分。備受關注的7月/11月合約價差SK4-X4盤中創(chuàng)下歷史高位,收盤報7月溢價2.43美元。3月份,近月大豆期貨升3.4%,首季大漲11.4%。豆粕期貨跟隨大豆期貨升勢,豆油期貨因需求清淡而走軟。5月豆粕 上揚10.9美元,報每短噸479.3美元。5月豆油合約 跌0.06美分,收報40.42美分。美國農(nóng)業(yè)部報告顯示,截至3月1日的美國大豆庫存為9.92億蒲式耳,較市場預估高300萬蒲式耳。
2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周一跌至一個半月最低位,月線創(chuàng)逾一年最大跌幅,因馬來西亞出口數(shù)據(jù)激起對全球棕櫚油需求放緩的擔憂。船貨調(diào)查機構Intertek Testing Services (ITS)公布,馬來西亞3月棕櫚油出口較前月減少3.1%,至121萬噸,受中國和印度需求疲軟影響。馬幣(林吉特) 走強,使以馬幣計價的棕櫚油對海外投資者和煉廠而言更加昂貴,也抑制了買興。馬幣兌美元周一漲0.2%至3.2660。指標棕櫚油期貨6月合約 跌0.7%,收報每噸2,636馬幣。
3 ICE菜籽:ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌,延續(xù)早盤的跌勢,因為美國農(nóng)業(yè)部的意向播種面積數(shù)據(jù)對新季油籽價格利空。截至收盤,5月合約下跌2.20加元,報收451.30加元/噸;7月合約下跌2.10加元,報收461加元/噸;11月合約下跌2.20加元,報收476.50加元/噸。
4 按照CBOT下午三點和國內(nèi)收盤價算,9月豆粕豆油盤面壓榨虧損6.2%,7月巴西大豆基差-30(+5)。
5華東豆粕:江蘇南通嘉吉43蛋白豆粕現(xiàn)貨不報價,經(jīng)銷商銷售價格3570元/噸,限量銷售,南通來寶43蛋白豆粕成交價維持在3570元,較上周五持平。日照邦基43蛋白豆粕提高至3520元,較上周五漲50元。日照中紡43蛋白豆粕提高至3500元,較上周五漲50元,限量銷售,日照凌云海43蛋白豆粕報價提高至3580元,成交3540元,較上周六漲20元。
6張家港四級豆油7000(0);廣州港24度棕油6050(-20);菜粕菜油:福建廈門銀祥公司菜粕5月之前合同預售價:鄭商所菜粕1405合約+250元/噸,較上周持平,無成交,5月之后合同預售價:鄭商所菜粕1409合約+250元/噸,較上周持平,無成交。福州集佳公司菜粕現(xiàn)貨出廠報價2820元/噸,較上周漲20元/噸,無成交。廣東東莞富之源36%以上蛋白菜粕恢復出價,3-5月份提貨合同2750元/噸,較上周持平,無成交。荊門鐘祥中糧進口四級菜油出廠報價7400元/噸,較上周持平。南通如東地區(qū)進口四級菜油出廠價格7500元/噸,較上周持平。
7 國內(nèi)棕油港口庫存114.3(-3.1)萬噸,豆油商業(yè)庫存97.2(-0.5)萬噸,上周(截止3月28日)開機率49.1%(+7%),進口豆庫存523萬噸(-6)。
8美國農(nóng)業(yè)部公布了2014年作物種植面積預估報告。報告顯示,2014年美國大豆種植面積預計為8150萬英畝,遠高于去年的7653萬英畝,略高于此前市場預測的8137萬英畝均值。2014年美國玉米種植面積預計為9170萬英畝,遠低于于去年的9537萬英畝,也低于市場平均預測的9290萬英畝。2014年美國全麥種植面積預計為5580萬英畝,低于于去年的5616萬英畝,也低于市場平均預測的5601萬英畝。
9 美國農(nóng)業(yè)部預計截至2013年3月1日美國大豆庫存為9.92億蒲式耳,略低于上年同期的9.98億蒲式耳,但略高于市場平均預測的9.89億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部預計截至2013年3月1日美國玉米庫存為70.06億蒲式耳,遠高于上年同期的54億蒲式耳,但低于市場平均預期的71.10億蒲式耳。 截止3月1日美國小麥庫存量為10.55億蒲,遠低于去年同期的12.35億蒲,略高于市場平均預期的10.34億蒲。
10 船貨調(diào)查機構SGS周一報告稱,馬來西亞3月棕櫚油出口量為1,200,338噸,較上月同期減少3.4%。
小結:國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨在開機下滑和洗船及下游補庫的帶動下上漲,后期主要關注開機率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油矛盾不突出,價格繼續(xù)上漲則受到豆棕價差、生物柴油的生產(chǎn)利潤抑制,下跌由于國外棕油庫存不大,難以大幅下跌。
 
 
棉花:
一、價格與價差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫19327(-5),東南沿海19145(-3),長江中下游19331(-16),西北內(nèi)陸19281(+0);2129B級新疆20766(+0)。
2、撮合5月合約收盤價17610(-50);鄭棉1405合約收盤價18300(-235);CC Index 3128B 為19406(-1);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價=1106(+234);鄭棉1405收盤價-撮合1405收盤價=690(-185)。
3、ICE5月合約下跌0.23%收于93.52美分/磅,現(xiàn)貨價格87.69(-0.16),基差-5.83(+0.06)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=2177(-144),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=2583(-213)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單110(+0),有效預報48(+2),合計158(+2)。
2、ICE倉單254283(+0)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25320(-20),30235(-30),20530(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成交631(-51)萬米,其中棉布為131(-22)萬米。
四、新聞摘要
1、3月31日,計劃收儲109120噸,實際成交11600噸,成交比例10.6%,較前一天減少9520噸。其中非骨干企業(yè)新疆庫點計劃收儲28400噸,實際成交800噸,成交比例2.8%;內(nèi)地庫計劃收儲80720噸,實際成交10800噸,成交比例13.4%。
截至今日2013年度棉花臨時收儲累計成交6307370噸,新疆累計成交4038540噸,內(nèi)地累計成交2268830噸。
2、3月31日儲備棉投放數(shù)量為23789.2598噸,實際成交191.784噸,成交比例0.81%。舊國標成交平均品級4.4,平均長度28.73,成交平均價格17400元/噸,較上一交易日下調(diào)130元/噸,折328價格18004元/噸,較上一交易日下調(diào)5元/噸。截止3月31日,累計成交71.77萬噸。4月1日將執(zhí)行新投放標準(17250元/噸)。
 

白糖:
1:柳州新糖報價4700(-20)元/噸,柳州電子盤14043收盤價4675(-35)元/噸;昆明新糖報價4575(-5)元/噸,電子盤1404收盤價4539(-41)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-73(+22)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-198(+37)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=-63(-4)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-203(-3)元/噸; 注冊倉單量1154(-90),有效預報3350(-90);廣西電子盤可供提前交割庫存52900(-1400)。
2:(1)ICE原糖5月合約下跌1.17%收于17.77美分/磅;近月升水-0.36(-0.07)美分/磅;LIFFE近月升水-12.9(-2)美元/噸;盤面原白價差為82.45(+0.83)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.4(+0),完稅進口價4088(-38)元/噸,進口盈利612(+18)元,巴西原糖完稅進口價4176(-58)噸,進口盈利524(+38)元,升水-0.15(-0.1)。泰國白糖散貨船升水LIFFE5月2(+0)個基點,巴西白糖升水LIFFE5月15(+0)個基點。
3:(1)在3月21日舉行的WTO農(nóng)業(yè)委員大會上,印度食糖出口補貼受到WTO成員的指責,這也是印度近期受到WTO成員指責的第二項農(nóng)產(chǎn)品補貼。
(2)巴西食糖和酒精集團GVO的一位負責人日前表示,由于擔憂厄爾尼諾天氣帶來的大量降雨將影響后期生產(chǎn),該集團決定提前開榨。
4:(1)截止3月31日,廣西已有35家糖廠收榨,較12/13榨季同比減少13家。
小結
A.外盤:外盤炒作厄爾尼諾;美國乙醇價格快速上漲,關注對糖的影響;巴西升貼水近期首次滑落;泰國食糖產(chǎn)量已超過1080萬噸,關注泰國的出口壓力;巴西開榨在即,可能會帶來階段性的供應壓力,但是巴西天氣左右后期行情,密切關注巴西天氣情況;關注印度最終產(chǎn)量;持續(xù)跟蹤潛在的厄爾尼諾風險。
B.內(nèi)盤:關注3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù);由于配額外窗口關閉,近期巴西船報已無發(fā)往中國的糖;關注300萬噸工業(yè)企業(yè)臨時儲備的落實;國內(nèi)價格走勢一方面受14年國內(nèi)供給過剩影響,另一方面受外盤走勢帶動。
 

兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準指數(shù)為100):15mm細木工板138.11(4%),15mm中纖板107.61(1.26%),原木139.8(-1.15%),鋸材143.59(3.96%) 
4.排名前20會員持倉凈多:膠合板-5264(+31),纖維板-17067(-136) 
  
小結: 
昨日兩板繼續(xù)收漲,其中膠板收132.8,漲0.64%,纖板大漲1.67%%,盤中一度探至67.55,收盤于66.95。由于整體宏觀經(jīng)濟及房地產(chǎn)預期較差,板材市場整體看淡。家具生產(chǎn)企業(yè)逐步復工,板材需求將逐漸恢復,后期或帶動現(xiàn)貨小幅上調(diào)。進入4月或?qū)⒂袀}單出現(xiàn),需保持關注。 
操作建議:受成本支撐,膠板短期或偏強。 
玉米: 
1.玉米現(xiàn)貨價:哈爾濱2180(0),長春2200(0),濟南2200(0),大連港口平艙價2360(0),深圳港口價2360(0)。南北港口價差0;大連現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水9,長春現(xiàn)貨對連盤1405合約貼水169。(單位:元/噸) 
2.玉米淀粉:長春2600(0),鄒平2650(0),石家莊2630(0); DDGS:肇東1950(0),松原2150(0),廣州2320(0);酒精:肇東5600(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單0(0)張。 
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報收502美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為2215.34(37.88)元/噸。 
5. 截止3月10日,東北三省一區(qū)累計收購臨儲玉米5466萬噸。 
6. 美國農(nóng)業(yè)部周四發(fā)布的周度出口銷售報告顯示,截止到3月20日的一周里,美國玉米出口銷售數(shù)量為140萬噸,遠遠高于分析師預測的52.5到72.5萬噸。 
7. 美國玉米期貨周一勁升約2%,至9月以來最高,逆轉(zhuǎn)稍早的跌勢,交易商稱,因美國農(nóng)業(yè)部種植報告預計美國玉米種植面積不及分析師預期。美國農(nóng)業(yè)部年度春播報告稱,農(nóng)戶將種植9,170萬英畝玉米,為2010年以來最小種植面積,且較市場預期少100萬英畝。農(nóng)業(yè)部的另一份報告顯示,截至3月27日當周出口檢驗美國玉米132萬噸,高于95-115萬噸分析師預估區(qū)間的高端。5月玉米合約升10美分,報5.02美元。 
小結: 
隨臨儲進一步推進以及今年東北玉米的高霉變,市場流通優(yōu)質(zhì)糧源數(shù)量有限,空頭上周于是大幅砍倉推高近月。然目前價格已觸臨儲頂部難有大幅上漲,5月合約后期區(qū)間操作為主。4月底臨儲結束之后,基于國庫充盈,必然進行大量拋儲,9月合約將受拍賣價影響,預計難現(xiàn)往年青黃不接情景。(2014/03/20) 
  
小麥: 
1.普麥價格:石家莊2600(0),鄭州2540(0),廈門2670(0);強麥價格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價2950(0),濟南17黃埔CIF價2970(0),徐州出庫2880(0),鄭州強麥價格對鄭盤1405合約升水88。單位:(元/噸) 
2.面粉價格:濟南3100(0),石家莊3130(0),鄭州3100(0);麩皮價格:濟南1730(0),石家莊1710(0),鄭州1750(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強麥倉單6287(0)張,有效預報4401(0)張。 
4. 據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報告顯示,截止到2014年3月13日的一周,美國2013/14年度小麥凈銷售量為 401,800噸,比上周低了16%,比四周均值低了12%。2014/15年度的凈銷售量為195,200噸。 
5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收漲,交易商稱。受助于玉米和大豆市場強勢,以及市場擔憂美國大平原南部天氣狀況不利于作物生長。但漲幅受限,因美國農(nóng)業(yè)部季度庫存報告利空。農(nóng)業(yè)部報告稱,3月1日美國小麥庫存為10.56億蒲式耳,高于10.42億蒲式耳的市場平均預期。庫存數(shù)據(jù)暗示美國農(nóng)業(yè)部目前預計美國2013/14年小麥供應過高,可能促使政府下月上調(diào)小麥結轉(zhuǎn)庫存預估。CBOT-5月小麥期貨 結算價報6.97-1/4美元,升1-3/4美分。 
  
小結: 
5月小麥處于青黃不接時期,同時年后小麥拋儲數(shù)量將變得較為緊張,供應趨緊,但目前下游消費較差,利用盤面。 
  
早秈稻: 
1.稻谷價格:早秈稻--長沙2610(0),九江2640(0),武漢2650(0),廣州2810(0);中晚稻--長沙2740(0),九江2750(0),武漢2730(0),廣州2850(0);粳稻--長春3220(0),合肥3000(0),佳木斯3080(0);九江早秈稻價格對鄭盤1405合約升水366。(單位:元/噸) 
2.稻米價格:早秈稻--長沙3800(0),九江3820(0),武漢3780(0),廣州3850(0);中晚米--長沙3950(0),九江3950(0),武漢3960(0),廣州3950(0);粳米--長春4661(1),合肥4020(0),佳木斯4140(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所早秈稻倉單1085(0), 有效預報0(0)。 
4. 周一,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米市場收盤大多上漲,成交活躍。糙米期貨收盤從下跌0.5美分到上漲9美分不等,其中5月合約收盤上漲9美分,報15.60美元/英擔;7月糙米收盤上漲6美分,報15.66美元/英擔。9月合約下跌0.5美分,報14.37美元/英擔。5月合約的交易區(qū)間位于15.48美元到15.71美元。
責任編輯:翁建平

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