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原油整體震蕩為主:永安期貨4月18早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-04-18 08:46:53 來源:期貨中國
股指:
1、宏觀經(jīng)濟:1季度GDP同比增長7.4%,基本符合預(yù)期,仍處于合理區(qū)間范圍以內(nèi),3月份工業(yè)增速較上月上升0.2個百分點,低于預(yù)期。房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)依然低迷,制造業(yè)投資處于低位,基建投資增速有所回升,經(jīng)濟增長動能放緩態(tài)勢明顯。 
2、政策面:證監(jiān)會發(fā)布優(yōu)先股試點管理辦法、完善新股發(fā)行改革等相關(guān)措施;國務(wù)院常務(wù)會議出臺穩(wěn)增長措施,預(yù)計難以改變經(jīng)濟下行趨勢;隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑,關(guān)注穩(wěn)增長政策出臺預(yù)期波動;IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注新一輪重啟時點;央行連續(xù)進行正回購操作。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速穩(wěn)定。  
4、流動性: 
A、央行本周四開展了950億28天期正回購操作,中標利率持平于4%,考慮本周二國庫現(xiàn)金定存投放資金,本周公開市場累計凈投放資金90億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)2.74%,隔夜回購利率(R001)2.17%,資金利率回歸寬松。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,資金面壓力階段性緩解;4月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比上月回升,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場和滬深300板塊小幅凈增持;4月11日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
國務(wù)院印發(fā)關(guān)于落實《政府工作報告》重點工作分工的意見 
數(shù)家企業(yè)稱待命周五預(yù)披露 發(fā)審會或五一后重啟  
央行加大金融服務(wù)三農(nóng) 500億支小再貸款陸續(xù)到位  
小結(jié):一季度GDP增速基本符合預(yù)期,工業(yè)增速小幅回升但低于預(yù)期,投資增速繼續(xù)下滑,宏觀面中性偏空;資金面,IPO發(fā)行處于空窗期,關(guān)注新一輪重啟時點;在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長政策預(yù)期波動主導(dǎo)行情,股指震蕩偏空,對反彈空間持謹慎觀點。

國債:
1、受昨日“定向降準”的消息影響,昨日收益率暴跌,各個期限均有大幅下行。TF市場沖高回落,目前期貨端小幅低估1-2毛錢左右,市場心態(tài)謹慎。定向降準針對的農(nóng)商行存款量不大,釋放的資金預(yù)計不到1000億,且針對農(nóng)業(yè)投入,對資金實質(zhì)性影響小,定向降準主要在于貨幣政策的信號意義。
2、利率曲線昨日大幅下行。國債 1Y 3.48%(-0.07%)、3Y 3.90%(-0.10%)、5Y 4.02%(-0.08%)、7Y 4.23(-0.08%)、10Y 4.38%(-0.09%)。國開債 1Y 4.62% (-0.03%)、3Y 5.10%(-0.10%)、5Y 5.30%(-0.07%)、 7Y 5.48(-0.06%)、10Y  5.50%(-0.06%)。國債期貨參考標的債券 (140006.IB)收益率4.26(-0.06%),凈價 100.41(+0.36)。以4%的資金成本計算,目前對應(yīng)合約遠期理論價范圍 TF1406(92.831)。
3、資金方面,延續(xù)寬松。隔夜資金2.16%(-0.16%),7天回購2.74% (-0.00%)、14天回購2.70%(-0.29%)、1月回購3.74%(-0.30%)。
4、利率互換市場,3M 3.55%(-0.30%)、1Y 3.85%(-0.20%)、5Y 4.32%(-0.14%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.80%(-0.08%)、AA+ 6.30(-0.20%).
5、經(jīng)濟數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)投資同比17.6%,低于預(yù)期,低于上月。工業(yè)增加值8.8%,低于預(yù)期,低于上月。GDP7.4%,符合預(yù)期。全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長16.8%,增速比1-2月份回落2.5個百分點。領(lǐng)先指標1-3月份商品房銷售面積同比下降3.8%,降幅擴大。結(jié)合信貸數(shù)據(jù),經(jīng)濟下行壓力大。3月份M1/M2分別創(chuàng)新低,今年前三個月新增存款4.7萬億,去年同期為6.1萬億,比去年減少1.4萬億。利率市場化背景下,存款向理財搬家,銀行的信貸能力將受限制。
6、3月份CPI同比上漲2.4%,環(huán)比下降0.5%,通脹無壓力。PPI同比下降2.3%,環(huán)比降0.3%,連續(xù)第三個月環(huán)比下降,創(chuàng)9個月新低,顯示工業(yè)品需求延續(xù)疲弱
7、截止上周末,美國10年期國債2.63%,較前一周2.74%下11個基點,歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率上行為主,較前一周上行3-4個基點。
8、小結(jié):一、各類經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱,經(jīng)濟如再度走弱,放松預(yù)期將再度強化,支撐債市。二、短期將準預(yù)期強化,債券看漲。
 
 

原油:
昨日布倫特原油收報109.53(-0.06%)美元每桶;WTI收報104.3(+0.52%);WTI-BRENT價差-5.23(+0.61);NYMEX汽油3.0547(+0.47%)美元每加侖;取暖油收報3.0082(-0.08%)美元每加侖;ICE柴油收報927.75(+0.27%)美元每噸;
1、布蘭特原油周四下跌,跌至110美元以下后才止住跌勢,因美國,俄羅斯,烏克蘭和歐盟聯(lián)合呼吁結(jié)束烏克蘭的暴力沖突,令市場的一些風(fēng)險溢價被消除,而美國原油上漲,受良好的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)帶動。
2、EIA稱,截至4月11日該周,美國原油庫存增加1,000萬桶,至3.94億桶,遠遠超過分析師預(yù)期的增加230萬桶。庫存上升,部份原因是美國墨西哥灣庫存增加520桶,至EIA從1990年收集數(shù)據(jù)以來的最高水平。
3、墨西哥灣地區(qū)與去年同期相比,煉廠檢修增多,4月部分檢修煉廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。LLS價差與WTI價差1.4美元每桶,LLS價差與布倫特價差4.01美元每桶。
4、利比亞近期重開的油港Hariga按計劃將在周二開始裝油,為政府和反叛組織達成協(xié)議重開油港后首批石油出口。
5、布倫特原油現(xiàn)貨升水0.18美元每桶,前日現(xiàn)貨貼水0.13美元每桶。
6、ARA 4月10日庫存數(shù)據(jù),成品油總庫存減少23萬噸;取暖油和柴油庫存減少22萬噸。燃料油庫存減少2.5萬噸,汽油庫存增加1.7萬噸,石腦油庫存減少2.1萬噸。
7、有消息稱,伊拉克的West Qurna-2大型油田已投產(chǎn),今年將接近日產(chǎn)400萬桶的產(chǎn)量目標。
8、根據(jù)路透獲悉的政府官方數(shù)據(jù)和油輪到港安排,伊朗的四大亞洲買家2月日均進口伊朗原油137萬桶,高于去年同期的117萬桶。 
總結(jié):從供需面上看布倫特原油趨于下行;烏克蘭危機更多的是情緒上的影響,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及庫欣庫存降低支撐美原油上漲,但是市場忽略了PADD3地區(qū)庫存增長和美國原油總庫存增長的事實,由運輸改善所帶來的美原油上升紅利可能面臨轉(zhuǎn)折。美國煉廠今年檢修多于去年同期,但是在4月份將陸續(xù)有檢修煉廠恢復(fù)生產(chǎn),對美原油起到支撐作用,夏季汽油需求帶動美原油上漲。利比亞產(chǎn)量恢復(fù)對布倫特原油構(gòu)成較大利空,原油整體震蕩為主,操作建議關(guān)注做大布倫特原油與美原油價差機會。

貴金屬:
1、貴金屬窄幅震蕩。較昨日15:00 PM,倫敦金-0.20 %,倫敦銀+0.50%;較今日2:30 AM ,倫敦金+0.0%;倫敦銀+0.20%;
2、美國4月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)16.6,預(yù)期10.0,前值9.0;美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)30.4萬,低于預(yù)期,前值為30.2萬。
3、俄羅斯、烏克蘭、歐盟與美國的外長在日內(nèi)瓦舉行談判。四方外長同意將采取一系列措施,以緩和烏克蘭緊張局勢。俄羅斯外長Lavrov和美國國務(wù)卿克里均表示,四方就呼吁解散武裝部隊、撤離被占領(lǐng)的街道和大樓、赦免動亂期間被拘留的人員等,達成一致。今日協(xié)議標志著自俄羅斯兼并克里米亞以來,各方就緩和烏克蘭緊張局勢邁出了實實在在的第一步。
4、今日前瞻; 22:00 美國3月咨商會領(lǐng)先指標月率,前值增長0.5%;美國、加拿大、法國、德國、英國、意大利、瑞士、澳大利亞、香港因耶穌受難日休市;
5、COMEX白銀庫存 5498.90噸(-24.94),上期所白銀庫存 340.304噸(-19.107);SRPD黃金ETF持倉795.135(-3.296),白銀ISHARES ETF持倉 10,228.97噸(-0.00);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量5770千克;白銀TD多付空,交收量351300千克;  
6、美國10年tips 0.52%(+0.04%);CRB指數(shù) 311.46(+0.56%),標普五百1864.85(+0.14%);VIX13.36(-0.82);
7、倫敦金銀比價65.94(-0.28),金鉑比價0.92(+0.01),金鈀比價1.63(-0.00),黃金/石油比價:12.867(-0.088);
8、小結(jié):美國3月新經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇勢頭持續(xù)但經(jīng)濟進一步增長動能略顯不足,美國3月CPI超預(yù)期上升使得市場開始懷疑美聯(lián)儲縮減QE、加息的計劃是否會加速;歐元區(qū)3月通脹水平繼續(xù)走低,歐央行言論寬松但仍在觀望;預(yù)期短期內(nèi)美國10年期國債收益率不會進一步上升,美元震蕩格局;宏觀面對貴金屬利空;如若烏克蘭事件逐步降溫,貴金屬支撐將減少。金銀比價:近期白銀COMEX庫存與上期所白銀庫存同步下降,基本金屬震蕩偏強;金銀比價受避險情緒影響在高位震蕩,往后看,如果烏克蘭事件逐步緩和,金銀比價將高位下降。
 
金屬:
銅: 
1、LME銅 C/3M升水13.5(昨升8)美元/噸,庫存-0噸,注銷倉單-500噸,大倉單維持,升水小幅回升,近期LME銅庫存降幅趨緩,注銷倉單庫存比回落,上周COMEX基金持倉凈空頭較大維持。  
2、滬銅庫存本周-29699噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1205元/噸(昨升1205),廢精銅價差4075(昨3925),升水走高。  
3、現(xiàn)貨比價7.21(前值7.21)[進口比價7.32],三月比價7.02(前值7.03)[進口比價7.38]。 
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國銅產(chǎn)量增幅較大。線纜銅桿銅管等下游開工率恢復(fù)較好,國內(nèi)銅出口至保稅區(qū)緩解關(guān)內(nèi)供應(yīng)壓力,保稅區(qū)維持高位,上期所庫存季節(jié)性回落。進口到岸升水下降較大,但近期企穩(wěn)小幅回升?,F(xiàn)貨進口接近盈利,廢精銅價平均位置。 
  
鋁:  
1、LME鋁 C/3M 貼水35.5(昨貼36)美元/噸,庫存-8150噸,注銷倉單-6300噸,庫存維持高位,注銷倉單回升明顯,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋁交易所庫存+15354噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水225元/噸(昨貼225),貼水縮小。 
3、現(xiàn)貨比價7.15(前值7.22)[進口比價8.63],三月比價7.09(前值7.16)[進口比價8.67],{原鋁出口比價5.30,鋁材出口比價6.86}。  
4、國外減產(chǎn)下但倫鋁庫存依然高位,近期注銷倉單回升明顯。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,近期鋁價回升,虧損幅度縮小,國內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上漲空間有限13200-13400一線有壓力。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水11.5(昨貼13.75)美元/噸,庫存-3150噸,注銷倉單-3150噸,大倉單維持,庫存有所增加,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存-6619噸,現(xiàn)貨對主力貼水70元/噸(昨貼30)。  
3、現(xiàn)貨比價7.30(前值7.30)[進口比價7.83],三月比價7.31(前值7.32)[進口比價7.89]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進口有所回落,近期下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計滬鋅震蕩偏強,逢低買入。 
  
鉛:  
1、LME鉛C/3M 貼水19.25(昨貼21.5)美元/噸,庫存-1675噸,注銷倉單-1675噸,庫存降幅趨緩,注銷倉單比較低,貼水走弱。 
2、滬鉛交易所庫存-2040噸,現(xiàn)貨對三月貼水95元/噸(昨貼35)。  
3、現(xiàn)貨比價6.43(前值6.50)[進口比價7.74],三月比價6.49(前值6.52)[進口比價7.88],{鉛出口比價5.56,鉛板出口比價6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢,倫鉛有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,滬鉛成本支撐較強。 
  
鎳:  
1、LME鎳C/3M 貼水48(昨貼53)美元/噸,庫存+186噸,注銷倉單-918噸,倫鎳庫存增加明顯,注銷倉單高位,貼水走弱。 
2、現(xiàn)貨比價6.85(前值6.66)[進口比價7.32]。  
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,漲勢較大;但國內(nèi)鎳礦庫存維持高位以及國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑和模擬利潤較低,國內(nèi)鎳基本面依舊較差,前期低比價下倫鎳庫存增加明顯,但近期國內(nèi)鎳價上調(diào)較大下內(nèi)外比價修復(fù)明顯。 
  
綜合新聞:  
1、中國鋁業(yè)周四公告,決定對公司部分電解鋁和氧化鋁生產(chǎn)線實行彈性生產(chǎn),暫時停止生產(chǎn)電解鋁、氧化鋁產(chǎn)能60萬噸和80萬噸。 
2、4月17日LME評論:基金屬漲跌互現(xiàn),期銅和期鎳錄得漲幅。 
  
結(jié)論:滬銅下游開工率恢復(fù)較好,上交所庫存連續(xù)下降及滬銅現(xiàn)貨升水,滬銅現(xiàn)貨偏強,但比價回升下遠期供應(yīng)壓力大,近期預(yù)計窄幅震蕩,預(yù)計47000-48000一線是較強壓力位,5月中下旬開始國內(nèi)消費旺季過后下跌風(fēng)險較大。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上漲空間有限13200-13400一線有壓力。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但在行業(yè)虧損幅度較大下電解鋁開工率有所下降,預(yù)計近期滬鋁震蕩筑底。國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計滬鋅震蕩偏強,逢低買入。倫鉛季節(jié)性弱勢,有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,成本支撐較強。 
  
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:鋼材市場近期小幅回落,市場成交趨弱。鐵礦石價格小幅走弱,市場成交趨弱。 
2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3280(-20),北京三級螺紋3210(-10),上海5.75熱軋3370(-10),天津5.75熱軋3380(-30),唐山鐵精粉985(+10),青島港報價折算干基報價840(-10),唐山二級冶金焦1085(-),唐山普碳鋼坯2980(-10) 
3、三級鋼過磅價成本3230,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.9%;熱卷成本3280,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+2.5%。 
4、新加坡鐵礦石掉期5月113.83(-),9月110.25(+0.42) 
5、小結(jié):鋼材市場成交顯現(xiàn)弱勢,大庫存背景下,此輪反彈的動力逐漸趨弱,預(yù)計近期將呈現(xiàn)弱勢震蕩走勢。
 
 
橡膠: 
1、華東全乳膠13700-14500,均價14100/噸(-50);倉單130630噸(+1450),上海(-30),海南(+1570),云南(+0),山東(-90),天津(-0)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價177.8(-2.9)折進口成本13232(-216),進口盈利868(166);RSS3近月結(jié)算價220.9(-3.9)折進口成本17872(-290)。日膠主力215.3(-2.5),折美金2103(-27),折進口成本17101(-206)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2150美元/噸(50),折人民幣17247(358);20號復(fù)合膠美金報價1815美元/噸(-5),折人民幣13356(-41);渤海電子盤20號膠12888元/噸(-46),煙片1992美金(-8)人民幣16094元(-65)。 
4、泰國生膠片65.77(0),折美金2041(5);膠團53(-1),折美金1644(-28);膠水63(-2.5),折美金1955(-73)。 
5、丁苯華東報價12300(50),順丁華東報價11250元/噸(50)。 
6、截至4月15日青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存33.41萬噸,較半月前增加3700噸,增幅放緩。 
7、上周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.8%,較前周跌1.7%。國內(nèi)半鋼胎開工率82%,較前周持穩(wěn)。部分全鋼胎輪胎企業(yè)下調(diào)出廠價格,幅度在2-4%左右。部分半鋼胎企業(yè)價格下調(diào)2-6%。 
  
小結(jié):現(xiàn)貨小跌,倉單增加至13.1萬噸;1409與渤海20號膠價差1912,價差較大,不可持續(xù)。ANRPC 3月產(chǎn)量同比或下滑5.5%。4月上半月保稅區(qū)橡膠庫存增幅放緩。3月天膠加合成進口41萬噸,同比增7.9%。2月中國輪胎出口同比增長7.6%。國內(nèi)云南開割;泰國4月中旬將開割。滬膠價格季節(jié)性: 12-2月強,3-4月弱。 
  
瀝青:  
1、中油江蘇汽運成交價4150元,中油高富4150元,溫州中油3950元。瀝青廠庫C1價格在4150-4350元。  
2、韓國瀝青華東到岸美金價554(-),折進口成本4307元(-1),折盤面4257元(-1)  
3、山東焦化料4475(-),華南180燃料油4510(-0),Brent原油109.53(-0.07)。  
4、倉單52000噸(+0)。  
5、截止4月16日一周,瀝青廠庫存65%(-2%);開工率55%(+5%)  
6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強,4季度相對弱。  
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計,2014年1-3 月中國瀝青產(chǎn)量398.8 萬噸,同比下降10%;表觀消費同比下降7%。2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。  
   
小結(jié):本周瀝青廠庫存略減,開工率繼續(xù)上升。瀝青倉單持穩(wěn)52000噸。中石化華東煉廠價格4070-4150元。中油高富4150,中油江蘇汽運成交價4150元;溫州中油3950元。;華東進口折盤面4257。山東焦化料價格持穩(wěn)。價格季節(jié)性:1季度強,4季度偏弱。 
 
玻璃: 
1、現(xiàn)貨市場表現(xiàn)平靜,其他大部分企業(yè)產(chǎn)需基本平衡,沙河地區(qū)的銷售形勢不容樂觀。華東會議后跟漲企業(yè)數(shù)量有限,其他企業(yè)還在以降低庫存、回籠資金為主。整體看當(dāng)前有效市場需求不足,經(jīng)銷商不愿存貨,基本上是隨進隨出的策略,對于后市比較謹慎。            
2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 
交割庫名稱倉單限額升貼水現(xiàn)貨價格漲跌折合盤面價格荊州億均玻璃股份有限公司0.70124001240武漢長利玻璃130124001210中國耀華0.520128001260株洲旗濱集團股份有限公司0.90124801248山東巨潤建材有限公司1.5-120124001360河北大光明嘉晶玻璃有限公司0.7-200116801368沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司2.4-200116801368江門華爾潤1.1120140001280臺玻長江玻璃有限公司1.1170150401334山東金晶科技股份有限公司1.10132001320滕州金晶玻璃有限公司-40124001280華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司2.70139201392漳州旗濱玻璃有限公司280149601416 
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1625(-)華東石油焦均價1137(-)  
,5500k 動力煤545(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會庫存情況 
截止4月11日,統(tǒng)計的國內(nèi)318條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3213萬重箱,較4月 
4日的3212萬重箱增1萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數(shù)982.66(+0.39) 
中國玻璃價格指數(shù)973.14(+0.35); 
中國玻璃市場信心指數(shù)1020.76(+0.59) 
6、注冊倉單數(shù)量 :780(-32); 
  主力期貨1409合約:1262(-2)   
7、周四倉單下降32張。本周華東華中部分企業(yè)價格小幅上調(diào),上周沙河及華南地區(qū)市場價格出現(xiàn)小幅反彈,調(diào)價后沙河地區(qū)的銷售形勢不容樂觀。上周庫存略增;隨著房地產(chǎn)開工率的提高,市場需求有放大的跡象。期貨目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫存壓力、消費預(yù)期差、交割因素等負面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 
 
PTA:  
1、原油WTI至104.3(+0.54);石腦油至940(-2),MX至1050(-2)。 
2、亞洲PX至1215(-0)CFR,折合PTA成本6849元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6290(+20),外盤890(+0),進口成本6829元/噸,內(nèi)外價差-539。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷局部回落,平均8-10成,聚酯價格多數(shù)穩(wěn)定少量有50上漲。 
5、PTA裝置開工率78.4(+3)%,下游聚酯開工率80.4(+0)%,織造織機負荷78(-3)%。 
6、中國輕紡城總成交量790(+34)萬米,其中化纖布成交608(+24)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠5-7天左右。 
  
本周PX進入陰跌狀態(tài),而且PTA負荷提升,新裝置又即將開出,加之倉單壓力仍然較大,大趨勢上仍然看空。盡管目前市場氣氛尚可,聚酯產(chǎn)銷及價格均處相對樂觀狀態(tài),PTA現(xiàn)貨暫時維穩(wěn)或小幅反彈,但可認為是空頭逐漸建倉的好機會;關(guān)注PTA及下游聚酯的負荷變化。 
 
LLDPE:
1、日本石腦油價格 944(↓2),石腦油折算成本 10428(↓18),東北亞乙烯 1420(-0),韓國丙烯 1360(-0); 
2、遠東LLDPE 1520(-0),折合進口成本 11812(↓3),華東LLDPE國產(chǎn) 11675(↑75),華東LLDPE進口 11650(-0); 
3、LL主力基差(華東) 700(↓5),多單持有收益 15.42%(↓0.12%),華南LLDPE 11600(↑50),華北LLDPE 11700(↑50); 
4、LDPE華東 12100(↑50),HDPE華東 12100(-0); 
5、LL交易所倉單 38(-0); 
6、遠東PP 1495(-0),折合進口成本 11620(↓3),PP華東國產(chǎn) 11275(↑50),PP華東進口 11225(↑50); 
7、PP主力基差(華東PP) 400(↓53),多單持有收益 8.89%(↓1.21%),華南拉絲 11125(↑50),華北拉絲 11175(-0); 
8、PP華東注塑 11525(-0); 
9、PP交易所倉單 0(-0); 
10、總結(jié):新裝置產(chǎn)能投放滯后,PP和塑料較好的供求基本面仍將延續(xù),而期貨貼水幅度大,整體而言9月仍可考慮多頭配置,逢低關(guān)注多單。但短期壓力有所體現(xiàn),華南價格弱勢,現(xiàn)貨經(jīng)歷一波采購期后,成交有所轉(zhuǎn)淡,石化價格和市場價格出現(xiàn)倒掛,建議短期多單暫時減倉觀望,等待更好建倉機會。
甲醇:
1. 上游原料: 布倫特原油109.53(-0.07);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K)520(-);
期現(xiàn)價格:;江蘇中間價2720(-),山東中間價2465(-); 收期盤主力1409收盤價:2666(-6);CFR東南亞-CFR中國:65美元/噸
2. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價格   折合盤面價格   期主力-折合
江蘇地區(qū)                    0       2700/2740(-10)      2700/2740       
浙江寧波                    0       2720/2900(-5)      2750/2900     
河南中原大化集團           -140        2390(-)          2530        
山東兗礦煤化               -150        2465(-25)        2615        
河北定州天鷺               -155        2450(-)          2605       
內(nèi)蒙博源                   -500        2190(-)          2690         
福建泰山石化                0          2805(+)          2805       
3. 外盤價格:CFR東南亞405(+5)美元/噸;(普式)CFR中國340(-5);F0B鹿特丹中間價490(-6)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價格464(-12)美元/噸;(易貿(mào)報價)CRF中國價格340/355中間價(352.5)(-2.5)美元/噸,人民幣完稅價
4. 下游價格:江蘇二甲醚價格4000(-) ;華東甲醛市場均價1375(+0);華南醋酸 3200(-),江蘇醋酸3250(-),山東醋酸3150(+100) ; 寧波醋酸3350(-);
5. 庫存情況:截止4月17日,華東庫存萬噸19(+0.2);華南庫存11.6萬噸(+4);寧波庫存12.8萬噸(-0.4)
6. 開工率:截至4月17日,總開工率:72.5%(+1.7);進口與產(chǎn)量:2014年1月甲醇進口量21.7噸(-10),出口量12萬噸(+0.2),
2013年12月產(chǎn)量287.9萬噸(+35)
7.小結(jié):甲醇港口庫存開始明顯增加,外盤貨實際到華南華東港的量明顯增加,4月份進口量環(huán)比增加明顯,5月份進口量可能繼續(xù)維持上增。國產(chǎn)廠家開工率依然維持高位,目前由于華東與西北貿(mào)易價差下壓,物流減少,西北貨流動性減弱,壓力開始逐步增加,因此西北貨仍不乏繼續(xù)下調(diào)空間??傮w基本面依然維持看空,期貨目前小幅升水,因此在現(xiàn)貨繼續(xù)弱化的背景下不乏下跌動能。
 
豆類油脂:
1CBOT大豆:周四,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆市場收盤互有漲跌,其中陳豆合約下跌,因為多頭獲利平倉拋售。截至收盤,大豆市場下跌1.50美分到上漲2美分不等,其中5月合約下跌4.75美分,報收1514美分/蒲式耳。
2馬來西亞期市:周四,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場收盤下跌,因為經(jīng)過四個交易日的上漲后,多頭獲利平倉拋售。基準7月毛棕櫚油合約下跌1.3%,報收2648令吉/噸,約合817美元。交易商稱,4月份前15天馬來西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁,預(yù)示棕櫚油需求改善,幫助棕櫚油價格走強。不過周四棕櫚油市場涌現(xiàn)了多頭獲利平倉拋盤,導(dǎo)致價格回落。
3 ICE菜籽:周四,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤下跌,因為芝加哥期貨交易所(CBOT)豆油走軟。截至收盤,5月合約下跌3.60加元,報收469.70加元/噸;7月合約下跌3加元,報收479.30加元/噸;11月合約下跌3加元,報收494.10加元/噸。交易商稱,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及豆油市場走低,拖累了油菜籽市場。另外,近來農(nóng)戶銷售步伐加快,加元匯率走強,也對盤面利空。
4 按照CBOT下午三點和國內(nèi)收盤價算,9月豆粕豆油盤面壓榨虧損7.5%,7月巴西大豆基差-45(-5)。
5華東豆粕:江蘇南通來寶43蛋白豆粕提高至3720元,較昨日漲20元,無成交。日照邦基43蛋白豆粕提高至3630-3650元,較昨日漲70元,無成交,日照恒隆43蛋白豆粕3600元,較昨日漲40元,成交了1000噸,日照凌云海43蛋白豆粕報價3680元,成交3630-3650元,較昨日漲80元,無成交,日照中紡43蛋白豆粕報價提高至3660元,成交3620元,較昨日漲50元。
6張家港四級豆油7050(+50);廣州港24度棕油6000(+50);菜粕菜油:廣西欽州中糧公司菜粕5月合同預(yù)售價2830元/噸,較昨日漲50元/噸,成交5000噸。廣東湛江中紡公司菜粕無報價,無成交。廣東東莞富之源36%以上蛋白菜粕僅6月份2950元/噸,較昨日持平,無成交。荊門鐘祥中糧進口四級菜油出廠報價7400元/噸,較昨日持平。廣西防城港楓葉公司四級菜油合同預(yù)售7080元/噸(10月份),較昨日漲80元/噸。
7 國內(nèi)棕油港口庫存117.8(+4)萬噸,豆油商業(yè)庫存97(-2)萬噸,上周(截止4月11日)開機率45.4%(-3.9%),進口豆庫存543萬噸(+10)。
8隨著一陣響亮的汽笛聲,滿載10000噸、貨值525萬美元豆粕的“可陽快航”輪緩緩駛離張家港江海糧油碼頭,直奔馬來西亞而去,這是張家港首次向馬來西亞出口豆粕。
9 據(jù)傳中國頭號大豆進口商――山東晨曦公司可能再違約120萬噸美國和南美大豆合同,避免蒙受巨大的損失。
小結(jié):國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨在開機下滑和洗船及下游補庫的帶動下上漲,后期主要關(guān)注開機率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油矛盾不突出,價格繼續(xù)上漲則受到豆棕價差、生物柴油的生產(chǎn)利潤抑制,下跌由于國外棕油庫存不大,難以大幅下跌。
 
 
棉花:
一、價格與價差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫18257(-62),東南沿海18252(-53),長江中下游18246(-69),西北內(nèi)陸18307(-57);2129B級新疆19385(-29)。
2、撮合5月合約19670(+0);鄭棉1405合約收盤價17260(-25);CC Index 3128B 為18472(-25);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價=1212(+3);鄭棉5月-撮合5月=-2410(-25)。
3、ICE5月合約下跌0.96%收于90.17美分/磅,現(xiàn)貨價格85.42(+0.18),基差-4.75(+1.05)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=1689(-121),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=1859(+66)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單102(-4),有效預(yù)報81(+2),合計183(-2)。
2、ICE倉單282084(+4127)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25070(-30),29990(-20),20425(-10)。
2、中國輕紡城面料市場總成交790(+34)萬米,其中棉布為182(+10)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、4月17日儲備棉投放數(shù)量為99776.0353噸,實際成交25995.5735噸,成交比例26.05%。舊國標成交平均品級4.06,平均長度28,成交平均價格16924元/噸,較上一交易日下調(diào)40元/噸,折328價格17461元/噸,較上一交易日下調(diào)59元/噸。當(dāng)日新國標國產(chǎn)棉成交22194.9432噸(新疆庫占3993.0177)平均價(僅計算重量加權(quán))17320元/噸,較昨日下調(diào)97元/噸。
2、據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2014年3月份我國累計進口棉花22.2萬噸,環(huán)比減少2.4萬噸,減幅9.8%;同比減少30.7萬噸,減幅58%。本年度以來(2013.9-2014.3)我國累計進口棉花188.5萬噸,同比減85.1萬噸,減幅31.1%。2014年前3個月累計進口棉花76.1萬噸,同比減少60.4萬噸,減幅44.2%。
 
白糖:
1:柳州糖報價4680(+0)元/噸,柳州電子盤14043收盤價4652(-14)元/噸;昆明新糖報價4550(-5)元/噸,電子盤1405收盤價4545(-15)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-31(+15)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-161(+10)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=-21(-5)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-166(+0)元/噸; 注冊倉單量3204(+0),有效預(yù)報5633(+230);廣西電子盤可供提前交割庫存34500(+3300)。
2:(1)ICE原糖5月合約下跌1.54%收于16.66美分/磅;近月升水-0.67(+0.1)美分/磅;LIFFE近月升水-8.8(+0.2)美元/噸;盤面原白價差為96.72(-0.67)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.75(+0.15),完稅進口價3919(-22)元/噸,進口盈利761(+22)元,巴西原糖完稅進口價3942(-52)噸,進口盈利738(+52)元,升水-0.1(+0)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月5(+3)個基點,巴西白糖貼水LIFFE8月2(+3)個基點。
3:(1)巴西威廉姆斯船務(wù)公司發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,本周巴西港口待運糖數(shù)量從上周的37.98萬噸小幅增至44.56萬噸
(2)印度糖廠協(xié)會(ISMA)會長表示,印度今年的糖出口目標或無法實現(xiàn)。因4月和5月原糖生產(chǎn)和出口的財政刺激措施發(fā)布被推遲,截至9月底的一年內(nèi),印度糖出口量預(yù)計低于200萬噸。 
4: (1)截止4月17日,廣西已有86家糖廠收榨,較上榨季同期減少2家。
(2)截止4月17日,湛江21家糖廠全部收榨,結(jié)束13/14榨季生產(chǎn)工作。
小結(jié)
A.外盤:巴西開榨進行時,國內(nèi)乙醇現(xiàn)貨價格回落后再次上漲,遠期乙醇價格低于糖價;開榨或帶來階段性供需壓力,最直接的體現(xiàn)是在現(xiàn)貨上,所以時刻關(guān)注巴西的現(xiàn)貨升貼水;美國乙醇價格大幅回落;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但出口數(shù)據(jù)不理想,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水,目前價位上泰國惜售,升貼水上漲;印度糖價再次回升;天氣方面,天氣風(fēng)險長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,銷糖數(shù)據(jù)差,工業(yè)庫存創(chuàng)新高;由于配額外窗口關(guān)閉,近期巴西船報已無發(fā)往中國的糖;關(guān)注300萬噸工業(yè)企業(yè)臨時儲備的落實;國內(nèi)價格走勢一方面受14年國內(nèi)供給過剩影響,另一方面受外盤走勢帶動。
 
 
兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準指數(shù)為100):15mm細木工板138.11(1.46%),15mm中纖板110.3(-1.21%),原木137(-1.22%),鋸材140.47(-1.72%) 
4.排名前20會員持倉凈多:膠合板-1516(-3346),纖維板-11850(-308) 
5.倉單:膠合板14(0),纖維板40(0) 
  
小結(jié): 
膠板1405減倉42%,大幅下挫4.19%,報收148.65;9月合約走勢截然相反,早盤漲停,直至午后在5月合約帶動下漲停板打開,報收136.9,大漲3.24%。由于整體宏觀經(jīng)濟及房地產(chǎn)預(yù)期較差,板材市場整體看淡。家具生產(chǎn)企業(yè)逐步復(fù)工,板材需求將逐漸恢復(fù),后期或帶動現(xiàn)貨小幅上調(diào)。膠板出現(xiàn)倉單,纖板倉單不斷流入。
操作建議:膠板觀望,纖板多頭謹慎。
玉米: 
1.玉米現(xiàn)貨價:哈爾濱2180(0),長春2260(0),濟南2220(20),大連港口平艙價2390(0),深圳港口價2400(0)。南北港口價差10;大連現(xiàn)貨對連盤1405合約升水1,長春現(xiàn)貨對連盤1405合約升水129。(單位:元/噸) 
2.玉米淀粉:長春2650(0),鄒平2750(0),石家莊2730(0); DDGS:肇東2000(0),松原2150(50),廣州2500(180);酒精:肇東5600(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單1227(1227)張。 
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報收494.75美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為2165.17(-8.22)元/噸。 
5. 截止4月5日,東北三省一區(qū)累計收購臨儲玉米6444萬噸。 
6. 美國農(nóng)業(yè)部公布,最近一周出口銷售2013/14市場年度玉米60.19萬噸,符合市場預(yù)估。新作玉米出口銷售19.26萬噸,高于市場預(yù)估的0-15萬噸。 
7. 美國玉米期貨周四下滑,交易商稱因技術(shù)性賣壓,以及預(yù)期美國中西部氣溫回升,允許農(nóng)戶開始播種。5月玉米合約跌2-3/4美分,報4.94-3/4美元。 
  
小結(jié): 
4月底臨儲結(jié)束之后,基于國庫充盈,必然進行大量拋儲,9月合約將受拍賣價影響,預(yù)計難現(xiàn)往年青黃不接情景。(2014/03/20) 
大連平倉價已與近月平水,基于我們前期的預(yù)測,收儲使得東北優(yōu)質(zhì)玉米逐步見底,支持近月合約上漲。 
  
小麥: 
1.普麥價格:石家莊2580(0),鄭州2540(0),廈門2670(0);強麥價格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價2950(0),濟南17黃埔CIF價2970(0),徐州出庫2880(0),鄭州強麥價格對鄭盤1405合約升水60。單位:(元/噸) 
2.面粉價格:濟南3070(0),石家莊3100(0),鄭州3060(0);麩皮價格:濟南1610(0),石家莊1550(0),鄭州1630(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強麥倉單8186(962)張,有效預(yù)報4727(-562)張。 
4. 美國農(nóng)業(yè)部公布,最近一周出口銷售43.8萬噸2013/14年小麥,高于市場預(yù)期,銷售35.99萬噸2014/15年小麥,接近預(yù)估區(qū)間的高端。 
5. 美國小麥期貨周四收高,因在美國長周末假期前有獲利了結(jié),以及擔(dān)憂黑海地區(qū)政局緊張可能最終抑制該地區(qū)的谷物出口。CBOT 5月小麥留守在20日移動均線切入位6.86美元上方,收報6.91-1/4美元,上升3-1/4美分。 
  
小結(jié): 
近月小麥情況類同玉米,由于正處青黃不接時期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,促使近月合約連續(xù)上漲,然而近期倉單的持續(xù)流入利空盤面。 
  
早秈稻: 
1.稻谷價格:早秈稻--長沙2620(0),九江2640(0),武漢2650(0),廣州2810(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2860(0);粳稻--長春3220(0),合肥3000(0),佳木斯3090(0);九江早秈稻價格對鄭盤1405合約升水404。(單位:元/噸) 
2.稻米價格:早秈稻--長沙3820(0),九江3810(0),武漢3810(0),廣州3860(0);中晚米--長沙3950(0),九江3950(0),武漢3990(0),廣州4000(0);粳米--長春4674(1),合肥4020(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所早秈稻倉單990(0), 有效預(yù)報0(0)。
責(zé)任編輯:翁建平

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