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預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng):永安期貨4月21早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-04-21 08:40:21 來源:期貨中國
股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):1季度GDP同比增長7.4%,基本符合預(yù)期,仍處于合理區(qū)間范圍以內(nèi),3月份工業(yè)增速較上月上升0.2個百分點(diǎn),低于預(yù)期。房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)依然低迷,制造業(yè)投資處于低位,基建投資增速有所回升,經(jīng)濟(jì)增長動能放緩態(tài)勢明顯。 
2、政策面:證監(jiān)會發(fā)布優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法、完善新股發(fā)行改革等相關(guān)措施;國務(wù)院常務(wù)會議出臺穩(wěn)增長措施,預(yù)計(jì)難以改變經(jīng)濟(jì)下行趨勢;隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑,關(guān)注穩(wěn)增長政策出臺預(yù)期波動;IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注新一輪重啟時點(diǎn);央行連續(xù)進(jìn)行正回購操作。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速緩慢下調(diào)。  
4、流動性: 
A、上周央行在公開市場累計(jì)凈投放資金90億元。本周公開市場到期待投放資金1830億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)2.82%,隔夜回購利率(R001)1.99%,資金利率回歸寬松。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,資金面壓力階段性緩解;4月份全部A股市場和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比上月回升,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持,滬深300板塊小幅凈增持;4月11日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回升。 
5、消息面: 
李克強(qiáng):積極發(fā)展清潔能源為穩(wěn)定增長提供支撐  
28家IPO公司集中預(yù)披露 
商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本指導(dǎo)意見發(fā)布 
小結(jié):一季度GDP增速基本符合預(yù)期,工業(yè)增速小幅回升但低于預(yù)期,投資增速繼續(xù)下滑,宏觀面中性偏空;資金面,IPO發(fā)行處于空窗期,關(guān)注新一輪重啟時點(diǎn);在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長政策預(yù)期波動主導(dǎo)行情,股指震蕩偏空。

國債:
1、上周受“定向降準(zhǔn)”的消息影響,各個期限均有大幅下行。定向降準(zhǔn)對資金影響面小,主要在于釋放貨幣政策的信號意義。目前各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期,固定資產(chǎn)投資加速下滑,貨幣放松在市場中存在預(yù)期,并將對發(fā)行放量的4,5月債市進(jìn)行支撐。
2、利率曲線方面,中長端繼續(xù)下行。國債 1Y 3.60%(+0.12%)、3Y 3.90%(-0.00%)、5Y 4.03%(-0.01%)、7Y 4.24(-0.01%)、10Y 4.41%(-0.03%)。國開債 1Y 4.62% (-0.00%)、3Y 5.08%(-0.02%)、5Y 5.27%(-0.03%)、 7Y 5.41(-0.07%)、10Y  5.47%(-0.03%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (140006.IB)收益率4.25(-0.01%),凈價 100.468(+0.06)。以4%的資金成本計(jì)算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價范圍 TF1406(92.885)。
3、資金方面,流動性泛濫,短期資金極度寬松。隔夜資金1.99%(-0.18%),7天回購2.81% (+0.08%)、14天回購2.72%(+0.02%)、1月回購3.84%(+0.10%)。
4、利率互換市場,3M 3.50%(-0.05%)、1Y 3.77%(-0.08%)、5Y 4.26%(-0.06%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.82%(+0.02%)、AA+ 6.30(-0.00%).
5、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)投資同比17.6%,低于預(yù)期,低于上月。工業(yè)增加值8.8%,低于預(yù)期,低于上月。GDP7.4%,符合預(yù)期。全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長16.8%,增速比1-2月份回落2.5個百分點(diǎn)。領(lǐng)先指標(biāo)1-3月份商品房銷售面積同比下降3.8%,降幅擴(kuò)大。結(jié)合信貸數(shù)據(jù),經(jīng)濟(jì)下行壓力大。3月份M1/M2分別創(chuàng)新低,今年前三個月新增存款4.7萬億,去年同期為6.1萬億,比去年減少1.4萬億。利率市場化背景下,存款向理財(cái)搬家,銀行的信貸能力將受限制。
6、3月份CPI同比上漲2.4%,環(huán)比下降0.5%,通脹無壓力。PPI同比下降2.3%,環(huán)比降0.3%,連續(xù)第三個月環(huán)比下降,創(chuàng)9個月新低,顯示工業(yè)品需求延續(xù)疲弱
7、截止上周末,美國10年期國債2.73%,較前一周2.63%上10個基點(diǎn),歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周基本持平。
8、小結(jié):一、各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱,經(jīng)濟(jì)如再度走弱,放松預(yù)期將再度強(qiáng)化,支撐債市。二、短期將準(zhǔn)預(yù)期強(qiáng)化,債券看漲。
 

原油:
布倫特原油收報(bào)109.68(+0.14%)美元每桶;WTI收報(bào)104.26(-0.04%);WTI-BRENT價差-5.42(-0.19);NYMEX汽油3.0556(+0.03%)美元每加侖;取暖油收報(bào)3.0085(+0.01%)美元每加侖;ICE柴油收報(bào)926.75(-0.11%)美元每噸;
1、美國,俄羅斯,烏克蘭和歐盟聯(lián)合呼吁結(jié)束烏克蘭的暴力沖突,令市場的一些風(fēng)險溢價被消除.
2、EIA稱,截至4月11日該周,美國原油庫存增加1,000萬桶,至3.94億桶,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過分析師預(yù)期的增加230萬桶。庫存上升,部份原因是美國墨西哥灣庫存增加520桶,至EIA從1990年收集數(shù)據(jù)以來的最高水平。
3、墨西哥灣地區(qū)與去年同期相比,煉廠檢修增多,4月部分檢修煉廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。LLS價差與WTI價差1.4美元每桶,LLS價差與布倫特價差4.01美元每桶。
4、利比亞近期重開的油港Hariga按計(jì)劃將在周二開始裝油,為政府和反叛組織達(dá)成協(xié)議重開油港后首批石油出口。
5、布倫特原油現(xiàn)貨升水0.03美元每桶,前日現(xiàn)貨貼水0.18美元每桶。
6、ARA 4月10日庫存數(shù)據(jù),成品油總庫存減少23萬噸;取暖油和柴油庫存減少22萬噸。燃料油庫存減少2.5萬噸,汽油庫存增加1.7萬噸,石腦油庫存減少2.1萬噸。
7、有消息稱,伊拉克的West Qurna-2大型油田已投產(chǎn),今年將接近日產(chǎn)400萬桶的產(chǎn)量目標(biāo)。
8、根據(jù)路透獲悉的政府官方數(shù)據(jù)和油輪到港安排,伊朗的四大亞洲買家2月日均進(jìn)口伊朗原油137萬桶,高于去年同期的117萬桶。 
總結(jié):從供需面上看布倫特原油趨于下行;烏克蘭危機(jī)更多的是情緒上的影響,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及庫欣庫存降低支撐美原油上漲,但是市場忽略了PADD3地區(qū)庫存增長和美國原油總庫存增長的事實(shí),由運(yùn)輸改善所帶來的美原油上升紅利可能面臨轉(zhuǎn)折。美國煉廠今年檢修多于去年同期,但是在4月份將陸續(xù)有檢修煉廠恢復(fù)生產(chǎn),對美原油起到支撐作用,夏季汽油需求帶動美原油上漲。利比亞產(chǎn)量恢復(fù)對布倫特原油構(gòu)成較大利空,原油整體震蕩為主,操作建議關(guān)注做大布倫特原油與美原油價差機(jī)會。
 
金屬:
(周五周一LME市場因耶穌受難日休市) 
銅: 
1、LME銅 C/3M升水13.5(昨升8)美元/噸,庫存-0噸,注銷倉單-500噸,大倉單維持,升水小幅回升,近期LME銅庫存降幅趨緩,注銷倉單庫存比回落,上周COMEX基金持倉凈空頭較大維持。  
2、滬銅庫存本周-10194噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1475元/噸(昨升1205),廢精銅價差4075(昨4075),升水走高。  
3、現(xiàn)貨比價7.21(前值7.21)[進(jìn)口比價7.32],三月比價7.02(前值7.03)[進(jìn)口比價7.38]。 
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國銅產(chǎn)量增幅較大。線纜銅桿銅管等下游開工率恢復(fù)較好,國內(nèi)銅出口至保稅區(qū)緩解關(guān)內(nèi)供應(yīng)壓力,保稅區(qū)維持高位,上期所庫存季節(jié)性回落。進(jìn)口到岸升水下降較大,但近期企穩(wěn)小幅回升?,F(xiàn)貨進(jìn)口接近盈利,廢精銅價平均位置。 
  
鋁:  
1、LME鋁 C/3M 貼水35.5(昨貼36)美元/噸,庫存-8150噸,注銷倉單-6300噸,庫存維持高位,注銷倉單回升明顯,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋁交易所庫存+8805噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水225元/噸(昨貼225),貼水縮小。 
3、現(xiàn)貨比價7.15(前值7.22)[進(jìn)口比價8.63],三月比價7.09(前值7.16)[進(jìn)口比價8.67],{原鋁出口比價5.30,鋁材出口比價6.86}。  
4、國外減產(chǎn)下但倫鋁庫存依然高位,近期注銷倉單回升明顯。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,近期鋁價回升,虧損幅度縮小,國內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上漲空間有限13200-13400一線有壓力。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水11.5(昨貼13.75)美元/噸,庫存-3150噸,注銷倉單-3150噸,大倉單維持,庫存有所增加,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存-7781噸,現(xiàn)貨對主力貼水55元/噸(昨貼75)。  
3、現(xiàn)貨比價7.30(前值7.30)[進(jìn)口比價7.83],三月比價7.31(前值7.32)[進(jìn)口比價7.89]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,近期下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入。 
  
鉛:  
1、LME鉛C/3M 貼水19.25(昨貼21.5)美元/噸,庫存-1675噸,注銷倉單-1675噸,庫存降幅趨緩,注銷倉單比較低,貼水走弱。 
2、滬鉛交易所庫存-415噸,現(xiàn)貨對三月貼水105元/噸(昨貼95)。  
3、現(xiàn)貨比價6.43(前值6.50)[進(jìn)口比價7.74],三月比價6.49(前值6.52)[進(jìn)口比價7.88],{鉛出口比價5.56,鉛板出口比價6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢,倫鉛有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳:  
1、LME鎳C/3M 貼水48(昨貼53)美元/噸,庫存+186噸,注銷倉單-918噸,倫鎳庫存增加明顯,注銷倉單高位,貼水走弱,M2存在大空頭。 
2、現(xiàn)貨比價6.85(前值6.66)[進(jìn)口比價7.32]。  
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,漲勢較大;國內(nèi)港口鎳礦庫存小降,但國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑和模擬利潤較低,鎳生鐵利潤不佳,3月產(chǎn)量下降;前期低比價下倫鎳庫存增加明顯,近期國內(nèi)鎳價上調(diào)較大下內(nèi)外比價修復(fù)明顯。 
  
綜合新聞:  
1、中國國家統(tǒng)計(jì)局周五公布3月精煉銅產(chǎn)量594075噸,同比增長7.8%。3月原鋁產(chǎn)量198萬噸,同比增長12.9%。 
2、4月18日LME評論:周五周一LME市場因耶穌受難日休市。 
  
結(jié)論:滬銅下游開工率恢復(fù)較好,上交所庫存連續(xù)下降及滬銅現(xiàn)貨升水,滬銅現(xiàn)貨偏強(qiáng),但比價回升下遠(yuǎn)期供應(yīng)壓力大,近期預(yù)計(jì)窄幅震蕩,預(yù)計(jì)47000-48000一線是較強(qiáng)壓力位,5月中下旬開始國內(nèi)消費(fèi)旺季過后下跌風(fēng)險較大。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上漲空間有限13200-13400一線有壓力。國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入。倫鉛季節(jié)性弱勢,有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,成本支撐較強(qiáng)。
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:鋼材市場近期小幅回落,市場成交趨弱。鐵礦石價格小幅走弱,市場成交趨弱。 
2、前一交易日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3260(-20),北京三級螺紋3190(-20),上海5.75熱軋3370(-10),天津5.75熱軋3370(-),唐山鐵精粉985(+10),青島港報(bào)價折算干基報(bào)價840(-10),唐山二級冶金焦1085(-) 
3、三級鋼過磅價成本3230,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.9%;熱卷成本3280,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+2.5%。 
4、庫存:螺紋851.68萬噸,減38.51萬噸;線材208.15萬噸,減9.99萬噸;熱軋383.04萬噸,減14.01萬噸。港口鐵礦石11058萬噸,減107萬噸。 
5、小結(jié):鋼材市場成交顯現(xiàn)弱勢,大庫存背景下,此輪反彈的動力逐漸趨弱,預(yù)計(jì)近期將呈現(xiàn)弱勢震蕩走勢。 
   
鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中偏弱,供需雙方博弈。近日進(jìn)口礦和鋼坯重回弱勢格局,國產(chǎn)礦拉漲動力不足,鋼廠多采按需少量采購政策,市面成交冷清,商家低價惜售心態(tài)較強(qiáng)。進(jìn)口礦市場弱勢持穩(wěn),臨近周末詢報(bào)盤清淡。
2. 國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運(yùn)行,局部地區(qū)焦價小幅上調(diào)對低迷已久的煉焦煤市場起到了明顯的提振作用
3. 國內(nèi)焦炭市場盤整運(yùn)行,市場詢價增多,成交向好,但仍有部分鋼廠下調(diào)接收結(jié)算價格,港口庫存增加。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1586 萬噸(-95),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1075萬噸(-1),港口焦炭庫存 361 萬噸(+15),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11058 萬噸(-107)
5. 唐山一級焦到廠價1130(0),日照二級焦采購價1040(0),唐山二級焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級冶金焦 1000(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 530(+5),62%澳洲粉礦 115.25(-0.75),唐山鋼坯 2960(-20),上海三級螺紋鋼價格 3240(-20),北京三級螺紋鋼價格 3190(-20)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 115美金(+1.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤860(+10),澳洲中等焦煤折算人民幣價格830(+10)
8. 上周五黑色暴跌,焦煤跌停?,F(xiàn)貨端鋼坯、焦炭、焦煤價格暫穩(wěn),部分地區(qū)小漲,建議空頭減倉了結(jié)獲利,觀望市場變化。
 
 
橡膠: 
1、華東全乳膠13400-14100,均價13750/噸(-350);倉單129180噸(-1450),上海(-0),海南(+0),云南(+0),山東(-1390),天津(-60)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價177.8(0)折進(jìn)口成本13243(11),進(jìn)口盈利507(-361);RSS3近月結(jié)算價220.9(0)折進(jìn)口成本17886(14)。日膠主力206.4(-8.9),折美金2015(-88),折進(jìn)口成本16475(-626)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報(bào)價2100美元/噸(-50),折人民幣16896(-351);20號復(fù)合膠美金報(bào)價1760美元/噸(-55),折人民幣12966(-390);渤海電子盤20號膠12484元/噸(-404),煙片1914美金(-78)人民幣15545元(-549)。 
4、泰國生膠片65.03(-0.74),折美金2021(-20);膠團(tuán)52(-1),折美金1616(-28);膠水62(-1),折美金1927(-28)。 
5、丁苯華東報(bào)價12300(0),順丁華東報(bào)價11250元/噸(0)。 
6、截至4月15日青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存33.41萬噸,較半月前增加3700噸,增幅放緩。 
7、上周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為72.8%,較前周跌1.7%。國內(nèi)半鋼胎開工率82%,較前周持穩(wěn)。部分全鋼胎輪胎企業(yè)下調(diào)出廠價格,幅度在2-4%左右。部分半鋼胎企業(yè)價格下調(diào)2-6%。 
  
小結(jié):現(xiàn)貨下跌,倉單下降至12.9萬噸;1409與渤海20號膠價差1716,價差較大,不可持續(xù)。ANRPC 3月產(chǎn)量同比或下滑5.5%。4月上半月保稅區(qū)橡膠庫存增幅放緩。3月天膠加合成進(jìn)口41萬噸,同比增7.9%。2月中國輪胎出口同比增長7.6%。國內(nèi)云南開割;泰國4月中旬將開割。滬膠價格季節(jié)性: 12-2月強(qiáng),3-4月弱。 
 
 
PTA:  
1、原油WTI至104.3(+0);石腦油至940(-0),MX至1050(-0)。 
2、亞洲PX至1215(-0)CFR,折合PTA成本6849元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6270(-20),外盤890(+0),進(jìn)口成本6791元/噸,內(nèi)外價差-521。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落,平均6-7成,聚酯價格普遍穩(wěn)定個別有50小幅補(bǔ)漲。 
5、PTA裝置開工率78.4(+0)%,下游聚酯開工率79.5(-0.9)%,織造織機(jī)負(fù)荷78(-0)%。 
6、中國輕紡城總成交量821(+31)萬米,其中化纖布成交619(+11)萬米。  
7、PTA 庫存:PTA工廠5-6天左右,聚酯工廠5-7天左右。 
PTA現(xiàn)貨回歸弱勢, PTA負(fù)荷提升,新裝置又即將開出,加之倉單壓力仍然較大,大趨勢上仍然看空。聚酯產(chǎn)銷階段性回落,空頭可繼續(xù)擇機(jī)加倉;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。 
 
LLDPE:
1、日本石腦油價格 944(-0),石腦油折算成本 10430(↑2),東北亞乙烯 1420(-0),韓國丙烯 1360(-0); 
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1530(↑10),折合進(jìn)口成本 11891(↑79),華東LLDPE國產(chǎn) 11725(↑50),華東LLDPE進(jìn)口 11750(↑100); 
3、LL主力基差(華東) 700(-0),多單持有收益 15.45%(↑0.03%),華南LLDPE 11600(-0),華北LLDPE 11700(-0); 
4、LDPE華東 12100(-0),HDPE華東 12100(-0); 
5、LL交易所倉單 38(↓38); 
6、遠(yuǎn)東PP 1495(-0),折合進(jìn)口成本 11623(↑2),PP華東國產(chǎn) 11300(↑25),PP華東進(jìn)口 11275(↑50); 
7、PP主力基差(華東PP) 426(↑26),多單持有收益 9.53%(↑0.64%); 
8、山東粉料 10850(↑100),山東丙烯 10000(-0); 
9、PP華東注塑 11525(-0),華南拉絲 11175(↑50); 
10、PP交易所倉單 0(-0); 
11、總結(jié):新裝置產(chǎn)能投放滯后,PP和塑料較好的供求基本面仍將延續(xù),而期貨貼水幅度大,整體而言9月仍可考慮多頭配置,逢低關(guān)注多單。 

豆類油脂:
1CBOT大豆:周五,芝加哥期貨交易所(CBOT)休市。
2馬來西亞期市:周五,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場收盤下跌,因?yàn)槎囝^繼續(xù)獲利平倉拋售。美國大豆市場走軟,令吉走強(qiáng),也壓制了棕櫚油市場人氣。基準(zhǔn)7月毛棕櫚油合約下跌12令吉,報(bào)收2635令吉/噸。
3 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所休市。
4 按照CBOT周四收盤價算,9月豆粕豆油盤面壓榨虧損5.7%,7月巴西大豆基差-57(-10)。
5華東豆粕:南京邦基43蛋白豆粕10天以內(nèi)提貨合同汽運(yùn)提高至3690元,船運(yùn)3710元,較昨日漲10元。日照中紡43蛋白豆粕報(bào)價3660元,成交3630元,較昨日漲10元,46蛋白豆粕+160元,基差報(bào)價:2014年10月提貨基差M1501+300,11-12月提貨基差M1501+250,2015年1月提貨基差M1501+200。
6張家港四級豆油7000(-50);廣州港24度棕油5950(-50);菜粕菜油:廣東東莞富之源36%以上蛋白菜粕僅6月份2950元/噸,較昨日持平,無成交。福建廈門銀祥公司菜粕現(xiàn)貨2880元/噸,較昨日持平,無成交。福州集佳公司菜粕現(xiàn)貨2880元/噸,較昨日持平,無成交。荊門鐘祥中糧進(jìn)口四級菜油出廠報(bào)價7400元/噸,較昨日持平。廣西防城港楓葉公司四級菜油合同預(yù)售7030元/噸(10月份),較昨日跌50元/噸。
7 國內(nèi)棕油港口庫存115.8(-2)萬噸,豆油商業(yè)庫存97(0)萬噸,上周(截止4月18日)開機(jī)率53.3%(+7.9%),進(jìn)口豆庫存575萬噸(+32)。
小結(jié):國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨在開機(jī)下滑和洗船及下游補(bǔ)庫的帶動下上漲,后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油矛盾不突出,價格繼續(xù)上漲則受到豆棕價差、生物柴油的生產(chǎn)利潤抑制,下跌由于國外棕油庫存不大,難以大幅下跌。
 
 
棉花:
一、價格與價差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫18215(-42),東南沿海18173(-79),長江中下游18188(-58),西北內(nèi)陸18262(-45);2129B級新疆19351(-34)。
2、撮合5月合約19670(+0);鄭棉1405合約收盤價17400(+140);CC Index 3128B 為18396(+140);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價=996(-216);鄭棉5月-撮合5月=-2270(+140)。
3、ICE休市,現(xiàn)貨價格85.42(+0),基差-4.75(+0)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價=1646(-43),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價格=1999(+140)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單100(-2),有效預(yù)報(bào)81(+0),合計(jì)181(-2)。
2、ICE倉單283661(+1577)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至25050(-20),29960(-30),20385(-40)。
2、中國輕紡城面料市場總成交821(+31)萬米,其中棉布為202(+20)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、4月18日儲備棉投放數(shù)量為110732.3629噸,實(shí)際成交34750.8957噸,成交比例31.38%。舊國標(biāo)成交平均品級3.78,平均長度28.2,成交平均價格17069元/噸,較上一交易日上調(diào)145元/噸,折328價格17434元/噸,較上一交易日下調(diào)27元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交23027.3547噸(新疆庫占2428.92)平均價(僅計(jì)算重量加權(quán))17241元/噸,較昨日下調(diào)79元/噸。
2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA),4.4-4.10一周美國凈簽約出口本年度陸地棉19210噸,(較前一周大幅下降,較近四周平均值上升),裝運(yùn)63548噸(較前一周減8%,較近四周平均值減2%),簽約下年度陸地棉30413噸;當(dāng)周中國凈簽約本年度陸地棉6690噸,裝運(yùn)17713噸;凈簽約本年度皮馬棉499噸,裝運(yùn)1656噸。
 

白糖:
1:柳州糖報(bào)價4670(-10)元/噸,柳州電子盤14043收盤價4675(+23)元/噸;昆明新糖報(bào)價4535(-15)元/噸,電子盤1405收盤價4565(+20)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-63(-32)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1405升水-198(-37)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=-18(+3)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-168(-2)元/噸; 注冊倉單量3804(+600),有效預(yù)報(bào)6803(+1170);廣西電子盤可供提前交割庫存43100(+8600)。
2:(1)ICE休市;近月升水-0.67(+0)美分/磅;LIFFE近月升水-8.8(+0)美元/噸;盤面原白價差為96.72(+0)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.75(+0),完稅進(jìn)口價3919(+0)元/噸,進(jìn)口盈利751(-10)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價3942(+0)噸,進(jìn)口盈利728(+0)元,升水-0.1(+0)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月5(+0)個基點(diǎn),巴西白糖貼水LIFFE8月2(+0)個基點(diǎn)。
3:(1)LIFFE交易所公布的數(shù)據(jù)顯示,本周二,即4月15日LIFFE糖市1405合約摘牌時僅交割白糖800手,約4萬噸,交割糖來自中美洲和墨西哥。 
4: (1)截止4月19日,廣西已有90家糖廠收榨,較上榨季同期持平。
小結(jié)
A.外盤:巴西開榨進(jìn)行時,國內(nèi)乙醇現(xiàn)貨價格回落后再次上漲,遠(yuǎn)期乙醇價格低于糖價;開榨或帶來階段性供需壓力,最直接的體現(xiàn)是在現(xiàn)貨上,所以時刻關(guān)注巴西的現(xiàn)貨升貼水;美國乙醇價格大幅回落;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但出口數(shù)據(jù)不理想,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水,目前價位上泰國惜售,升貼水上漲;印度糖價再次回升;天氣方面,天氣風(fēng)險長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:3月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,銷糖數(shù)據(jù)差,工業(yè)庫存創(chuàng)新高;由于配額外窗口關(guān)閉,近期巴西船報(bào)已無發(fā)往中國的糖;關(guān)注300萬噸工業(yè)企業(yè)臨時儲備的落實(shí);國內(nèi)價格走勢一方面受14年國內(nèi)供給過剩影響,另一方面受外盤走勢帶動。
責(zé)任編輯:翁建平

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