股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):1季度GDP增速基本符合預(yù)期,仍處于合理區(qū)間范圍以內(nèi),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能放緩態(tài)勢(shì)明顯。4月份匯豐PMI預(yù)覽值為48.3%,符合預(yù)期,較上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn),回升幅度弱于季節(jié)性,新訂單和產(chǎn)出分項(xiàng)指數(shù)均季節(jié)性弱反彈,經(jīng)濟(jì)仍處下行趨勢(shì)。 2、政策面:央行對(duì)縣域農(nóng)商行和農(nóng)合行定向降準(zhǔn);證監(jiān)會(huì)發(fā)布優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法、完善新股發(fā)行改革等相關(guān)措施;國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)措施,預(yù)計(jì)難以改變經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì);隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑,關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)預(yù)期波動(dòng);IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注新一輪重啟時(shí)點(diǎn);央行連續(xù)進(jìn)行正回購(gòu)操作。 3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤(rùn)增速緩慢下調(diào)。 4、流動(dòng)性: A、央行本周二開(kāi)展了1000億元28天期正回購(gòu)操作,中標(biāo)利率持平于4%,當(dāng)天公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金70億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.11%,隔夜回購(gòu)利率(R001)1.99%,資金利率回歸寬松。 C、IPO發(fā)行仍處空窗期,資金面壓力階段性緩解;4月份全部A股市場(chǎng)和滬深300板塊限售股解禁市值環(huán)比上月回升,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持,滬深300板塊小幅凈增持;4月18日當(dāng)周新增A股開(kāi)戶數(shù)和新增基金開(kāi)戶數(shù)小幅上升,持倉(cāng)賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 5、消息面: 國(guó)務(wù)院:基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)領(lǐng)域向社會(huì)資本開(kāi)放 證監(jiān)會(huì)再公布10家IPO預(yù)披露名單 小結(jié):一季度GDP增速基本符合預(yù)期,4月份PMI預(yù)覽值季節(jié)性弱反彈,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能放緩態(tài)勢(shì)明顯,宏觀面中性偏空;資金面,IPO發(fā)行處于空窗期,關(guān)注新一輪重啟時(shí)點(diǎn);在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)主導(dǎo)行情,股指震蕩偏空。 國(guó)債: 1、國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)4月23日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議,決定在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域推出一批鼓勵(lì)社會(huì)資本參與的項(xiàng)目,推進(jìn)基建融資問(wèn)題。近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)失速下滑,二三季度破7概率加大,接近政府底線思維。預(yù)計(jì)“盤存量調(diào)結(jié)構(gòu)”式的微刺激在二季度會(huì)不斷釋放,對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。 2、利率曲線平穩(wěn)。國(guó)債 1Y 3.60%(+0.01%)、3Y 3.91%(+0.00%)、5Y 4.02%(-0.00%)、7Y 4.25(+0.00%)、10Y 4.40%(-0.00%)。國(guó)開(kāi)債 1Y 4.67% (+0.01%)、3Y 5.07%(+0.01%)、5Y 5.27%(+0.01%)、 7Y 5.45(+0.02%)、10Y 5.48%(=0.01%)。國(guó)債期貨參考標(biāo)的債券 (140006.IB)收益率4.30(+0.00%),凈價(jià) 100.168(-0.00)。以4%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(92.605)。 3、資金方面,依然保持穩(wěn)重寬松。隔夜資金1.99%(+0.03%),7天回購(gòu)3.10% (+0.04%)、14天回購(gòu)3.81%(+0.47%)、1月回購(gòu)4.00%(+0.11%)。 4、利率互換市場(chǎng),3M 3.48%(-0.00%)、1Y 3.77%(-0.01%)、5Y 4.25%(-0.03%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.87%(+0.05%)、AA+ 6.29(-0.00%). 5、截止上周末,美國(guó)10年期國(guó)債2.73%,較前一周2.63%上10個(gè)基點(diǎn),歐元區(qū)主要國(guó)家10年期國(guó)債收益率較前一周基本持平。 6、小結(jié):一、各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱,經(jīng)濟(jì)如再度走弱,放松預(yù)期將再度強(qiáng)化,支撐債市。二、短期將準(zhǔn)預(yù)期強(qiáng)化,債券看漲。 原油: 布倫特原油收?qǐng)?bào)109.11(-0.15%)美元每桶;WTI收?qǐng)?bào)101.44(-0.68%);WTI-BRENT價(jià)差-7.67(-0.53);NYMEX汽油3.0935(-0.05%)美元每加侖;取暖油收?qǐng)?bào)2.9809(-0.72%)美元每加侖;ICE柴油收?qǐng)?bào)918(-0.30%)美元每噸; 1、美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)表示,最新一周美國(guó)原油庫(kù)存增加350萬(wàn)桶,至3.976億桶,此為1982年有記錄以來(lái)的最高水平。市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)原油庫(kù)存增加,油價(jià)在周二已下挫。 2、匯豐中國(guó)4月制造業(yè)PMI初值扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)五個(gè)月跌勢(shì),較上月略反彈,新訂單指數(shù)亦脫離此前的19個(gè)月低點(diǎn),預(yù)示中國(guó)經(jīng)濟(jì)在微刺激之下有所回溫。匯豐(HSBC)周三公布“匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽”,4月PMI初值數(shù)據(jù)升至48.3,略高于上月終值48,已在50下方徘徊四月,不過(guò)這是PMI連續(xù)下跌五個(gè)月后首次回升。 3、上周就烏克蘭危機(jī)達(dá)成的和平協(xié)議周三正式結(jié)束,因?yàn)蹩颂m政府表示,“復(fù)活節(jié)休戰(zhàn)”結(jié)束,誓言將清除在烏克蘭東部的親俄武裝組織。 4、墨西哥灣地區(qū)與去年同期相比,煉廠檢修增多,4月部分檢修煉廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。LLS價(jià)差與WTI價(jià)差1.75美元每桶,LLS價(jià)差與布倫特價(jià)差-5.53美元每桶。 5、利比亞近期重開(kāi)的油港Hariga按計(jì)劃將在上周二開(kāi)始裝油,為政府和反叛組織達(dá)成協(xié)議重開(kāi)油港后首批石油出口。 6、布倫特原油現(xiàn)貨貼水0.09美元每桶,前日現(xiàn)貨升水0.14美元每桶。 7、ARA 4月17日庫(kù)存數(shù)據(jù),成品油總庫(kù)存減少29.6萬(wàn)噸;取暖油和柴油庫(kù)存減少5.9萬(wàn)噸。燃料油庫(kù)存減少7.7萬(wàn)噸,汽油庫(kù)存減少15.7萬(wàn)噸,石腦油庫(kù)存減少3.7萬(wàn)噸。 總結(jié):烏克蘭危機(jī)更多的是情緒上的影響,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及庫(kù)欣庫(kù)存降低對(duì)美原油有一定支撐,但是市場(chǎng)忽略了PADD3地區(qū)庫(kù)存增長(zhǎng)和美國(guó)原油總庫(kù)存增長(zhǎng)的事實(shí),由運(yùn)輸改善所帶來(lái)的美原油上升紅利可能面臨轉(zhuǎn)折。全球煉廠在4月中旬檢修達(dá)到最高峰,之后開(kāi)始回落,預(yù)計(jì)布倫特原油仍存在回調(diào)空間,至5月中下旬以后可能會(huì)迎來(lái)新一輪上漲行情。利比亞產(chǎn)量恢復(fù)對(duì)布倫特原油構(gòu)成較大利空,目前原油整體震蕩為主,操作建議關(guān)注做大布倫特原油與美原油價(jià)差機(jī)會(huì)。 金屬: 銅: 1、LME銅 C/3M升水15.5(昨升14.5)美元/噸,庫(kù)存-950噸,注銷倉(cāng)單-1050噸,大倉(cāng)單維持,升水小幅回升,近期LME銅庫(kù)存小降,注銷倉(cāng)單庫(kù)存比回落,上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭較大維持。 2、滬銅庫(kù)存本周-10194噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1535元/噸(昨升1720),廢精銅價(jià)差4075(昨4060)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.21(前值7.25)[進(jìn)口比價(jià)7.34],三月比價(jià)7.02(前值7.02)[進(jìn)口比價(jià)7.40]。 4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國(guó)3月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降。線纜銅桿銅管等下游開(kāi)工率恢復(fù)較好,國(guó)內(nèi)銅出口至保稅區(qū)緩解關(guān)內(nèi)供應(yīng)壓力,上期所庫(kù)存季節(jié)性回落。進(jìn)口到岸升水下降較大,但近期企穩(wěn)小幅回升,預(yù)計(jì)保稅區(qū)庫(kù)存高位小降?,F(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)回升,廢精銅價(jià)平均位置。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水37.25(昨貼36.25)美元/噸,庫(kù)存-3400噸,注銷倉(cāng)單-22275噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存維持,注銷倉(cāng)單回升明顯,貼水?dāng)U大。 2、滬鋁交易所庫(kù)存+8805噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水280元/噸(昨貼210)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.18(前值7.16)[進(jìn)口比價(jià)8.62],三月比價(jià)7.13(前值7.10)[進(jìn)口比價(jià)8.67],{原鋁出口比價(jià)5.31,鋁材出口比價(jià)6.87}。 4、國(guó)外減產(chǎn)下但倫鋁庫(kù)存依然高位,近期注銷倉(cāng)單回升明顯。滬鋁現(xiàn)貨庫(kù)存依舊較大,但電解鋁開(kāi)工率有所下降,近期鋁價(jià)回升,虧損幅度縮小,國(guó)內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上漲空間有限13200-13400一線有壓力。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水10(昨貼11)美元/噸,庫(kù)存-6375噸,注銷倉(cāng)單-6075噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存維持,注銷倉(cāng)單回落較大。 2、滬鋅庫(kù)存-7781噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水0元/噸(昨貼15)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.25(前值7.29)[進(jìn)口比價(jià)7.86],三月比價(jià)7.26(前值7.30)[進(jìn)口比價(jià)7.93]。 4、國(guó)內(nèi)鋅冶煉開(kāi)工率維持較低以及社會(huì)庫(kù)存有所下降,進(jìn)口有所回落,近期下游開(kāi)工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水22.75(昨貼19.25)美元/噸,庫(kù)存-2450噸,注銷倉(cāng)單-2150噸,庫(kù)存下降,注銷倉(cāng)單比較低,貼水持穩(wěn)。 2、滬鉛交易所庫(kù)存-415噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水210元/噸(昨貼130)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)6.38(前值6.40)[進(jìn)口比價(jià)7.76],三月比價(jià)6.45(前值6.48)[進(jìn)口比價(jià)7.90],{鉛出口比價(jià)5.56,鉛板出口比價(jià)6.12}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢(shì),倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫(kù)存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水42(昨貼41)美元/噸,庫(kù)存-828噸,注銷倉(cāng)單+300噸,倫鎳庫(kù)存維持,注銷倉(cāng)單高位,貼水走強(qiáng),M2存在大空頭。 2、現(xiàn)貨比價(jià)6.90(前值6.76)[進(jìn)口比價(jià)7.32]。 3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,漲勢(shì)較大;國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存小降,但國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑和模擬利潤(rùn)較低,鎳生鐵利潤(rùn)不佳,3月產(chǎn)量下降;前期低比價(jià)下倫鎳庫(kù)存增加明顯,近期國(guó)內(nèi)鎳價(jià)上調(diào)較大下內(nèi)外比價(jià)修復(fù)明顯。 綜合新聞: 1、蒙古3月銅精礦出口同比躍升53%,因奧尤陶勒蓋礦項(xiàng)目產(chǎn)量上升。3月銅精礦銷售總額為3.49億美元,較上年同比增長(zhǎng)67%。 2、巴西淡水河谷旗下加拿大的Copper Cliff North鎳礦生產(chǎn)已經(jīng)暫停,此前主要設(shè)備發(fā)生故障。該礦是淡水河谷在安大略北部地區(qū)Sudbury經(jīng)營(yíng)的六個(gè)礦場(chǎng)之一,2013年Sudbury的鎳礦總產(chǎn)量69000噸,約是集團(tuán)鎳產(chǎn)量的四分之一。 3、4月23日LME評(píng)論:期銅收盤持穩(wěn),期鎳延續(xù)漲勢(shì)。部分其他金屬走低,因數(shù)據(jù)顯示最大金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)的制造業(yè)活動(dòng)還在萎縮。 結(jié)論:滬銅下游開(kāi)工率恢復(fù)較好,上交所庫(kù)存連續(xù)下降及滬銅現(xiàn)貨升水,滬銅現(xiàn)貨偏強(qiáng),但比價(jià)回升下遠(yuǎn)期供應(yīng)壓力大,近期預(yù)計(jì)窄幅震蕩,預(yù)計(jì)47000-48000一線是較強(qiáng)壓力位,5月中下旬開(kāi)始國(guó)內(nèi)消費(fèi)旺季過(guò)后下跌風(fēng)險(xiǎn)較大。滬鋁現(xiàn)貨庫(kù)存依舊較大,但電解鋁開(kāi)工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上漲空間有限13200-13400一線有壓力。國(guó)內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫(kù)存連續(xù)下降,且下游開(kāi)工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì),有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫(kù)存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。近期倫錫注銷倉(cāng)單和升水走強(qiáng)明顯。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):鋼材市場(chǎng)近期小幅回落,市場(chǎng)成交趨弱。鐵礦石價(jià)格小幅走弱,市場(chǎng)成交趨弱。 2、前一交易日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3200(-30),北京三級(jí)螺紋3160(-),上海5.75熱軋3340(-),天津5.75熱軋3340(-),唐山鐵精粉985(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)810(-5),唐山二級(jí)冶金焦1085(-),唐山鋼坯2930(+10) 3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本3200,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.6%;熱卷成本3250,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+3.9%。 4、新加坡鐵礦石掉期5月111.75(+0.5),9月107.5(+0.17) 5、小結(jié):當(dāng)前主要利空表現(xiàn)為鋼材需求季節(jié)性逐漸轉(zhuǎn)弱,但是庫(kù)存壓力較之前明顯減輕,行情總體上近期將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。 鋼鐵爐料: 1. 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)平穩(wěn),成交清淡。外圍市場(chǎng)松動(dòng),個(gè)別鋼廠下調(diào)采購(gòu)價(jià),市場(chǎng)觀望氛圍轉(zhuǎn)濃。進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)盤整。 2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行,局部地區(qū)焦價(jià)反彈提振市場(chǎng),港口庫(kù)存繼續(xù)下降,煤企出貨較前期順暢,煤價(jià)暫無(wú)明顯回調(diào),整體成交一般。進(jìn)口煤炭現(xiàn)貨市場(chǎng)主流維穩(wěn),部分期貨小幅上漲。 3. 國(guó)內(nèi)焦炭主流市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)健,華北、西南地區(qū)小幅探漲,華東、華中、西北地區(qū)焦炭市場(chǎng)暫觀望持穩(wěn),部分鋼廠提高接收價(jià)格心理預(yù)期,市場(chǎng)成交良好。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存 1586 萬(wàn)噸(-95),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存 1075萬(wàn)噸(-1),港口焦炭庫(kù)存 361 萬(wàn)噸(+15),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存 11058 萬(wàn)噸(-107) 5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1130(0),日照二級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1040(0),唐山二級(jí)焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 1000(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次) 6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià) 530(0),62%澳洲粉礦 112.75(+0.5),唐山鋼坯 2930(+10),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3180(-30),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3160(0) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 115美金(0);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤860(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格830(0) 8. 鋼材價(jià)格近日下滑,爐料市場(chǎng)分歧較大。總體看,如果成品鋼材價(jià)格進(jìn)一步下滑,可能導(dǎo)致?tīng)t料反彈受限,市場(chǎng)將重回熊市思維。建議操作偏對(duì)沖為主,關(guān)注基差對(duì)價(jià)格的影響。 LLDPE: 1、日本石腦油價(jià)格 956(↑7),石腦油折算成本 10519(↑49),東北亞乙烯 1425(-0),韓國(guó)丙烯 1365(-0); 2、遠(yuǎn)東LLDPE 1530(-0),折合進(jìn)口成本 11930(-0),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 11975(-0),華東LLDPE進(jìn)口 12050(↑50); 3、LL主力基差(華東) 840(↓110),多單持有收益 18.99%(↓2.55%),華南LLDPE 11700(↑25),華北LLDPE 11825(↑125); 4、LDPE華東 12225(-0),HDPE華東 112250(↑50); 5、LL交易所倉(cāng)單 98(↑60); 6、遠(yuǎn)東PP 1510(↑10),折合進(jìn)口成本 11739(↑77),PP華東國(guó)產(chǎn) 11425(↑25),PP華東進(jìn)口 11425(↑100); 7、PP主力基差(華東PP) 500(↓13),多單持有收益 11.52%(↓0.26%); 8、山東粉料 10800(-0),山東丙烯 9950(-0); 9、PP華東注塑 11650(↑25),華南拉絲 11275(-0); 10、PP交易所倉(cāng)單 0(-0); 11.新裝置產(chǎn)能投放滯后,PP和塑料較好的供求基本面仍將延續(xù),而期貨貼水幅度大,整體而言9月仍可考慮多頭配置,但PP基差有所修復(fù),而LLDPE價(jià)格存一定虛高,操作建議多單繼續(xù)持有,逢高考慮逐步減倉(cāng)。 PTA: 1、原油WTI至101.44(-0.31);石腦油至951(+7),MX至1026(-16)。 2、亞洲PX至1202(+4)CFR,折合PTA成本6788元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6160(-0),外盤880(-0),進(jìn)口成本6754元/噸,內(nèi)外價(jià)差-594。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落,稍好7-8成,稍低在5成或偏下,聚酯價(jià)格個(gè)別穩(wěn)定大多有25-75小幅下跌。 5、PTA裝置開(kāi)工率70.9(+1.2)%,下游聚酯開(kāi)工率81.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷78(-0)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量792(+54)萬(wàn)米,其中化纖布成交590(+23)萬(wàn)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠5-6天左右,聚酯工廠5-7天左右。 PTA新裝置陸續(xù)開(kāi)出,及近期倉(cāng)單持續(xù)流出,聚酯產(chǎn)銷階段性回落,這些對(duì)PTA現(xiàn)貨均形成制約,大趨勢(shì)上仍然看空,空單可繼續(xù)持有;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。 甲醇: 1. 上游原料: 布倫特原油109.11(-0.16);秦皇島山西優(yōu)混(Q5500K) 期現(xiàn)價(jià)格:;江蘇中間價(jià)2765(+15),山東中間價(jià)2540(+5); 收期盤主力1409收盤價(jià):2701(+14);CFR東南亞-CFR中國(guó):40美元/噸 2. 升貼水交割庫(kù)名稱 升貼水 現(xiàn)貨價(jià)格 折合盤面價(jià)格 期主力-折合 江蘇地區(qū) 0 2760/2800(+5) 2760/2800 浙江寧波 0 2730/2920(-10) 2730/2920 河南中原大化集團(tuán) -140 2475(+50) 2615 山東兗礦煤化 -150 2540(+15) 2690 河北定州天鷺 -155 2465(+25) 2620 內(nèi)蒙博源 -500 2160(-) 2660 福建泰山石化 0 2790(-5) 2795 3. 外盤價(jià)格:CFR東南亞405(+)美元/噸;(普式)CFR中國(guó)340(-);F0B鹿特丹中間價(jià)467(-)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格460 (-)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國(guó)價(jià)格340/355中間價(jià)(352.5)(-2.5)美元/噸,人民幣完稅價(jià) 4. 下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4000(-) ;華東甲醛市場(chǎng)均價(jià)1375(+0);華南醋酸 3200(-),江蘇醋酸3250(-),山東醋酸3150(+100) ; 寧波醋酸3350(-); 5. 庫(kù)存情況:截止4月17日,華東庫(kù)存萬(wàn)噸19(+0.2);華南庫(kù)存11.6萬(wàn)噸(+4);寧波庫(kù)存12.8萬(wàn)噸(-0.4) 6. 開(kāi)工率:截至4月17日,總開(kāi)工率:72.5%(+1.7);進(jìn)口與產(chǎn)量:2014年1月甲醇進(jìn)口量21.7噸(-10),出口量12萬(wàn)噸(+0.2), 2013年12月產(chǎn)量287.9萬(wàn)噸(+35) 7.小結(jié):港口進(jìn)口現(xiàn)貨在外盤小幅反彈的背景下有所反彈,但實(shí)際成交量一般。港口國(guó)產(chǎn)貨反彈幅度不大。西北、西南近期開(kāi)工率較高,現(xiàn)貨承壓,且與華東價(jià)差縮至貿(mào)易利潤(rùn)之外,導(dǎo)致西北出貨不暢。甲醇供應(yīng)整體偏松,近期難有趨勢(shì)性上漲行情,震蕩是大概率。 豆類油脂: 1CBOT大豆:美國(guó)大豆期貨周三漲跌互見(jiàn),交易商表示,舊作大豆合約下跌,新作大豆上漲,受看漲的價(jià)差交易帶動(dòng)。中國(guó)取消大豆訂單令近月大豆合約受壓,因預(yù)期這將緩和美國(guó)大豆供應(yīng)的緊張局面。倍受關(guān)倍芝加哥期貨交易所(CBOT)7月/11月大豆價(jià)差SN4-X4自4月16日走寬至紀(jì)錄最寬2.71-1/2美元后,已累計(jì)收窄了35-1/4美分。5月大豆期貨合約收跌11-1/4美分,報(bào)每蒲式耳14.68-1/2美元。5月豆粕合約 收挫1.7美元,報(bào)每短噸478.1美元。5月豆油合約收跌0.24美分,報(bào)42.50美分。 2馬來(lái)西亞期市:馬來(lái)西亞棕櫚油期貨價(jià)格周三下滑1.2%,回吐本周部分漲幅,因東南亞天氣好轉(zhuǎn)和作為競(jìng)爭(zhēng)品種的豆油價(jià)格走軟。標(biāo)準(zhǔn)7月棕櫚油期約收跌1.2%至每噸2,650馬幣(林吉特)。 3 ICE菜籽:周三,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤下跌,加拿大統(tǒng)計(jì)局將于周四發(fā)布意向播種面積預(yù)測(cè)數(shù)據(jù),倉(cāng)位調(diào)整相對(duì)活躍。因?yàn)榧夹g(shù)面利空,投機(jī)商拋售,打壓價(jià)格跌至一個(gè)月來(lái)的最低。截至收盤,5月合約下跌5.40加元,報(bào)收445.80加元/噸;7月合約下跌5.90加元,報(bào)收454.70加元/噸;11月合約下跌5.50加元,報(bào)收469.90加元/噸。 棉花: 一、價(jià)格與價(jià)差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17896(-89),東南沿海17810(-113),長(zhǎng)江中下游17888(-81),西北內(nèi)陸17883(-57);2129B級(jí)新疆19002(-100)。 2、撮合5月合約19670(+0);鄭棉1405合約收盤價(jià)17400(+20);CC Index 3128B 為18058(-109);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價(jià)=658(-129);鄭棉5月-撮合5月=-2270(+20)。 3、ICE棉花5月合約上漲2.08%收于92.9美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格85.78(-0.58),基差-7.12(-2.47)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1193(-240),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=1709(-184)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。 二、庫(kù)存 1、鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單99(+0),有效預(yù)報(bào)79(+0),合計(jì)178(+0)。 2、ICE倉(cāng)單294377(+2260)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至25000(-20),29910(-30),20375(-10)。 2、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交792(+54)萬(wàn)米,其中棉布為202(+31)萬(wàn)米。 四、新聞?wù)?/div> 1、4月23日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為93099.0414噸,實(shí)際成交23431.2902噸,成交比例25.17%。舊國(guó)標(biāo)成交平均品級(jí)3.94,平均長(zhǎng)度28.17,成交平均價(jià)格17015元/噸,較上一交易日上調(diào)117元/噸,折328價(jià)格17465元/噸,與上一交易日持平。當(dāng)日新國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交20938.94噸(新疆庫(kù)占4089.953)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))17215元/噸,較昨日下調(diào)39元/噸。 白糖: 1:柳州糖報(bào)價(jià)4660(+0)元/噸,柳州電子盤14053收盤價(jià)4675(+2)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4550(+5)元/噸,電子盤1405收盤價(jià)4539(+3)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1405升水-56(-13)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1405升水-166(-8)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=-41(-11)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-177(-10)元/噸; 注冊(cè)倉(cāng)單量4504(+500),有效預(yù)報(bào)7338(-500);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存31660(-760)。 2:(1)ICE原糖5月合約上漲2.53%收于17.42美分/磅;近月升水-0.56(+0.07)美分/磅;LIFFE近月升水-8.5(+0.6)美元/噸;盤面原白價(jià)差為95.76(-2.38)美元/噸; (2)泰國(guó)Hipol等級(jí)原糖升水0.75(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4071(+86)元/噸,進(jìn)口盈利589(-86)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4092(+86)噸,進(jìn)口盈利568(-86)元,升水-0.11(+0)。泰國(guó)白糖散貨船升水LIFFE8月-3(+0)個(gè)基點(diǎn),巴西白糖升水LIFFE8月-5(+0)個(gè)基點(diǎn)。 3:(1)UNICA首份正式預(yù)估報(bào)告稱今年初巴西旱情嚴(yán)重,令巴西中南部的甘蔗沒(méi)有達(dá)到最大的產(chǎn)量,UNICA預(yù)估2014/15榨季巴西食糖產(chǎn)量為3250萬(wàn)噸,較13/14榨季低5%,且在預(yù)估區(qū)間的低端。 (2)美國(guó)農(nóng)業(yè)部曼谷分局在首次預(yù)測(cè)中表示,估計(jì)2014/15年度泰國(guó)糖產(chǎn)量將從當(dāng)前年度預(yù)期的1138萬(wàn)噸減至1038萬(wàn)噸; (3)美國(guó)農(nóng)業(yè)部曼谷分局估計(jì)2014/15年度泰國(guó)糖出口量將增加50萬(wàn)噸,有望達(dá)到940萬(wàn)噸的水平(原糖值)。 4:(1)中國(guó)3月份進(jìn)口糖41.11萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)100.4%,環(huán)比增長(zhǎng)150.98%,進(jìn)口均價(jià)為442.88美元/噸。其中從巴西進(jìn)口28.93萬(wàn)噸,從古巴進(jìn)口9.51萬(wàn)噸,從韓國(guó)進(jìn)口1.78萬(wàn)噸,從泰國(guó)進(jìn)口0.65萬(wàn)噸,2014年一季度中國(guó)累計(jì)進(jìn)口86.36萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)63.28%。 (2)截止4月23日,廣西已有94家糖廠收榨,較12/13榨季同比減少2家,已收榨糖廠產(chǎn)能達(dá)到63.28萬(wàn)噸,約占本榨季廣西糖廠設(shè)計(jì)總產(chǎn)能的93.5%。 小結(jié) A.外盤:巴西本榨季首次雙周報(bào)公布,食糖產(chǎn)量預(yù)估處在市場(chǎng)下沿,給糖市帶來(lái)提振,時(shí)刻關(guān)注巴西的現(xiàn)貨升貼水;美國(guó)乙醇價(jià)格大幅回落;泰國(guó)產(chǎn)量創(chuàng)新高,但出口數(shù)據(jù)不理想,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水,目前價(jià)位上泰國(guó)惜售,升貼水上漲;印度糖價(jià)緩慢回落;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。 B.內(nèi)盤:3月份進(jìn)口數(shù)據(jù)公布,同比增幅較大,從船報(bào)估計(jì),4月份或還有部分巴西糖到港;目前配額外窗口關(guān)閉,近期巴西船報(bào)已無(wú)發(fā)往中國(guó)的糖;國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)一方面受14年國(guó)內(nèi)庫(kù)存量大影響,另一方面受外盤走勢(shì)帶動(dòng)。 兩板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 3.魚(yú)珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板136.79(-0.48%),15mm中纖板107.61(-1.24%),原木141.45(-4.99%),鋸材139.08(-0.69%) 4.排名前20會(huì)員持倉(cāng)凈多:膠合板-2724(-1414),纖維板-12288(-162) 5.倉(cāng)單:膠合板14(0),纖維板94(0) 小結(jié): 膠板上漲,纖板繼續(xù)調(diào)整。bb5月漲1.01%,收144.5,9月大漲2.3%,報(bào)收140.35;fb5月收盤63.2,9月63.4,5-9價(jià)差再次縮小。bb5-9價(jià)差在上周三到達(dá)22.55歷史高位后,連續(xù)走軟,正套需謹(jǐn)慎。從價(jià)差結(jié)構(gòu)看,纖板反套或有空間。 操作建議:bb5-9正套謹(jǐn)慎,關(guān)注fb反套。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2180(0),長(zhǎng)春2260(0),濟(jì)南2260(0),大連港口平艙價(jià)2390(0),深圳港口價(jià)2400(0)。南北港口價(jià)差10;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1405合約升水27,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1405合約升水103。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長(zhǎng)春2650(0),鄒平2750(0),石家莊2730(0); DDGS:肇東2000(0),松原2150(0),廣州2500(0);酒精:肇東5600(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉(cāng)單1339(62)張。 4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收503.5美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2195.86(23.15)元/噸。 5.美國(guó)玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)5.11(0.06),堪薩斯4.92(0.07),新奧爾良5.56(0.07),波特蘭6.18(0.08),美灣FOB(美元/噸)231.6(3.1)。 6.美國(guó)乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.5(0),愛(ài)荷華2.73(0)。美國(guó)乙醇利潤(rùn)(美元/噸):伊利諾伊110.2(-5.02),愛(ài)荷華89.4(-3.3)。 7. 美國(guó)玉米期貨周三連升第二日,延續(xù)周一觸及三周低位后反彈之勢(shì),交易商說(shuō),受助于技術(shù)性買盤和美國(guó)中西部玉米種植速度緩慢。CBOT5月收?qǐng)?bào)5.03-1/4美元,上漲7-1/4美分。交投最活躍的7月玉米上漲1.5%,新作12月玉米期貨 上升大約1.7%。周三稍晚在內(nèi)布拉斯加州、愛(ài)荷華州和明尼蘇達(dá)州主要種植區(qū)將迎來(lái)降水,令市場(chǎng)重新憂慮玉米播種將被推遲,本周稍早政府報(bào)告已顯示玉米播種進(jìn)度慢于分析師的預(yù)期。 小結(jié): 4月底臨儲(chǔ)結(jié)束之后,基于國(guó)庫(kù)充盈,必然進(jìn)行大量拋儲(chǔ),9月合約將受拍賣價(jià)影響,預(yù)計(jì)難現(xiàn)往年青黃不接情景。(2014/03/20) 基于我們前期的預(yù)測(cè),收儲(chǔ)使得東北優(yōu)質(zhì)玉米逐步見(jiàn)底,支持近月合約較強(qiáng)。 小麥: 1.普麥價(jià)格:石家莊2570(0),鄭州2540(0),廈門2670(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價(jià)2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2970(0),徐州出庫(kù)2880(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1405合約升水20。單位:(元/噸) 2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3070(0),石家莊3100(0),鄭州3060(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1540(-20),石家莊1500(0),鄭州1560(-20)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單7577(-68)張,有效預(yù)報(bào)4910(23)張。 4.美國(guó)小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯6.58(0.05),辛辛那提6.65(0.05),托萊多6.65(0.02),孟菲斯6.93(0.05);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)285.8(1.7),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)334.8(2.7)。國(guó)際小麥FOB:黑海287(-8)美元/噸,阿根廷面包麥370(0)美元/噸,加拿大飼料麥227.5(-0.1)美元/噸,法國(guó)軟白麥206.75(-3.5)歐元/噸。 5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三上漲,交易商稱,小麥期貨開(kāi)低后跟隨玉米市場(chǎng)升勢(shì)反彈。分析師預(yù)計(jì),美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四早將公布舊作小麥出口銷售20-40萬(wàn)噸,新作小麥出口銷售25-50萬(wàn)噸。5月小麥期貨收高3-1/2美分,收?qǐng)?bào)6.76-1/2美元。 小結(jié): 近月小麥情況類同玉米,由于正處青黃不接時(shí)期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,促使近月合約較強(qiáng)。 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2620(0),九江2640(0),武漢2640(0),廣州2810(0);中晚稻--長(zhǎng)沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2860(0);粳稻--長(zhǎng)春3220(0),合肥3000(0),佳木斯3090(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1405合約升水434。(單位:元/噸) 2.稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3820(0),九江3810(0),武漢3810(0),廣州3880(0);中晚米--長(zhǎng)沙3970(20),九江3960(0),武漢3990(0),廣州4040(20);粳米--長(zhǎng)春4678(1),合肥4020(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所早秈稻倉(cāng)單990(0), 有效預(yù)報(bào)0(0)。 4. 周三,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米期貨收盤窄幅漲跌互現(xiàn),成交量顯著萎縮。糙米期貨收盤從上漲5美分到下跌1美分不等,其中5月合約收盤上漲5美分,報(bào)15.24美元/英擔(dān);7月糙米收盤下跌1美分,報(bào)15.30美元/英擔(dān)。9月糙米收盤下跌1美分,報(bào)15.385美元/英擔(dān)。交易商表示,今日糙米繼續(xù)呈現(xiàn)盤整格局,由于缺乏突破動(dòng)力,大盤上下兩難,市場(chǎng)觀望氣氛濃厚,成交量也顯著縮小。 責(zé)任編輯:費(fèi)思妲 |
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