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預(yù)計(jì)原油仍持高位震蕩格局:永安期貨5月8早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-05-08 09:16:27 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn):   
1、美國:耶倫昨日于國會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)聽證會(huì)就貨幣政策及美國經(jīng)濟(jì)前景作證,耶倫表示,將繼續(xù)維持高度寬松的政策;通脹持續(xù)低于2%對(duì)美國經(jīng)濟(jì)將構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn);預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)今年增長快于去年;勞動(dòng)力市場雖已大幅改善,但離令人滿意還很遠(yuǎn);一季度美國房市數(shù)據(jù)令人失望,且未來復(fù)蘇情形可能不及市場預(yù)期。。
2、俄羅斯總統(tǒng)普京表示,已準(zhǔn)備好商討解決烏克蘭危機(jī)的方法,俄羅斯與歐安組織已就烏克蘭危機(jī)接近達(dá)成一致。他還呼吁烏克蘭東部分裂勢(shì)力推遲5月11日的獨(dú)立公投。普京還提到,俄羅斯已從烏邊境撤軍。消息推動(dòng)黃金快速下挫,俄羅斯資產(chǎn)(盧布和股市)走高。 
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周四(5月8日): 
10:00,中國4月出口,上月-6.6%;4月進(jìn)口同比,上月-11.3%; 
19:00,英國央行公布利率決定; 
19:45,歐洲央行公布利率決定; 
20:30,美國5月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù),上周34.4萬人,預(yù)期32.5萬人;
 

國債:
1、2014年一季度貨幣政策報(bào)告稱堅(jiān)持“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的取向,與2013年口徑基本一致,大規(guī)模釋放流動(dòng)性的可能性低。并且表示加強(qiáng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)、產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)貸款信用違約風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè),防范風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸環(huán)境惡化的形勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)。
2、利率曲線繼續(xù)下移。國債 1Y 3.55%(-0.02%)、3Y 3.91%(-0.02%)、5Y 4.02%(-0.00%)、7Y 4.18(-0.01%)、10Y 4.31%(-0.01%)。國開債 1Y 4.62% (-0.00%)、3Y 4.96%(-0.02%)、5Y 5.06%(-0.02%)、 7Y 5.21(-0.07%)、10Y  5.27%(-0.04%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (140006.IB)收益率4.20(-0.04%),凈價(jià) 100.768(+0.24)。以4%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(93.175)。
3、資金方面,繼續(xù)寬松。隔夜資金2.37%(+0.01%),7天回購3.10% (-0.04%)、14天回購3.16%(+0.02%)、1月回購3.89%(-0.14%)。
4、利率互換市場,3M 3.53%(+0.03%)、1Y 3.69%(+0.05%)、5Y 4.07%(+0.07%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.52%(-0.03%)、AA+ 6.22(-0.00%).
5、4月份PMI指數(shù)50.4,比3月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)。新訂單指數(shù)回升,出口訂單指數(shù)下降,反映內(nèi)需穩(wěn)外需弱。產(chǎn)生跑庫存指數(shù)下降,原材料庫存上升,原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)上漲,反映去庫存幅度基本到底,企業(yè)小 幅補(bǔ)庫原材料。結(jié)合3月數(shù)據(jù),今年P(guān)MI3,4月數(shù)據(jù)明顯反應(yīng)出旺季不旺的特征,在開工季節(jié)沒有比冬季出現(xiàn)明顯回升。
6、4月30日,中國鐵路再度調(diào)整今年的鐵路固定資產(chǎn)投資計(jì)劃,調(diào)整后今年的鐵路投資總額將達(dá)到8000億元以上,今年第三次向上調(diào)整鐵路投資計(jì)劃。2013年鐵路固定資產(chǎn)投資6500億,今年增量部分1500億。對(duì)比固定資產(chǎn)投資下滑量的 主要來源,房地產(chǎn)和基建均有接近10萬億的總投資規(guī)模,因此今年鐵路投資的增量相對(duì)太小。
7、截止上周末,美國10年期國債2.60%,較前一周2.68%下8個(gè)基點(diǎn),2014年以來,美10年期國債利率在2.6%-2.8%之間震蕩,無趨勢(shì)性行情。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下行3-7個(gè)基點(diǎn)。
8、小結(jié):一、各類經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱,經(jīng)濟(jì)如再度走弱,放松預(yù)期將再度強(qiáng)化,支撐債市。
 

原油:
布倫特原油收?qǐng)?bào)108.13(+1.00%)美元每桶;WTI收?qǐng)?bào)100.77(+1.28%);WTI-BRENT價(jià)差-7.36(+0.2);NYMEX汽油2.9182(+1.12%)美元每加侖;取暖油收?qǐng)?bào)2.9275(+1.38%)美元每加侖;ICE柴油收?qǐng)?bào)902(+0.19%)美元每噸;
1、美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)稱,最新一周美國原油庫存減少180萬桶,預(yù)估為增加140萬桶。美國俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存減少140萬桶,至2008年來的最低位。庫欣是美國原油期貨交割點(diǎn)。
2、LLS價(jià)差與WTI價(jià)差1.45美元每桶,LLS價(jià)差與布倫特價(jià)差-5.66美元每桶。
3、布倫特原油現(xiàn)貨貼水0.25美元每桶,前日現(xiàn)貨升水0.14美元每桶。
4、利比亞近幾周恢復(fù)石油出口令布蘭特原油承壓,但利比亞南部重要油田El Sharara仍然關(guān)閉,且新的示威行動(dòng)導(dǎo)致Zultun和Raquba油田被關(guān)閉。利比亞石油日產(chǎn)量目前總計(jì)僅25萬桶,2013年年中日產(chǎn)量為約140萬桶。政府官員表示,他們希望在一周內(nèi)重開主要的油田。
5、ARA 5月1日庫存數(shù)據(jù),成品油總庫存增加21.1萬噸;取暖油和柴油庫存增加7.2萬噸。燃料油庫存增加20萬噸,汽油庫存增加156.4萬噸,石腦油庫存增加11.7萬噸。
總結(jié):在夏季來臨之前,北美煉廠檢修逐漸恢復(fù),煉油加工量上升,原油庫存下降,全球煉廠在4月中旬檢修達(dá)到最高峰,之后開始回落,原油目前在供需層面有所支撐,利比亞產(chǎn)量恢復(fù)構(gòu)成較大利空因素,預(yù)計(jì)原油仍持高位震蕩格局。
 
金屬:
銅: 
1、LME銅C/3M升水30.5(昨升36)美元/噸,庫存-8475噸,注銷倉單-8600噸,升水回升,近期LME銅庫存小降,注銷倉單庫存比小幅回升,上周COMEX基金持倉凈空頭縮小,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。  
2、滬銅庫存本周-1091噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1820元/噸(昨升1955),廢精銅價(jià)差4200(昨4325)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.34(前值7.32)[進(jìn)口比價(jià)7.35],三月比價(jià)7.08(前值7.09)[進(jìn)口比價(jià)7.39]。 
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國3月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降。線纜銅桿銅管銅板帶箔等下游開工率恢復(fù)較好,上期所庫存季節(jié)性回落明顯,關(guān)注5月中下旬需求旺季過后開工率情況?,F(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)維持較高位置,近期進(jìn)口到岸升水回升,預(yù)計(jì)保稅區(qū)庫存高位下降。廢精銅價(jià)差回歸到平均位置。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水45.5(昨貼45.25)美元/噸,庫存-13525噸,注銷倉單-3550噸,大倉單維持,庫存維持,注銷倉單維持高位,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋁交易所庫存-1929噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水145元/噸(昨貼90)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.48(前值7.50)[進(jìn)口比價(jià)8.71],三月比價(jià)7.34(前值7.36)[進(jìn)口比價(jià)8.71],{原鋁出口比價(jià)5.32,鋁材出口比價(jià)6.87}。  
4、國外減產(chǎn)下但倫鋁庫存依然高位,近期交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,國內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有限13200-13400一線有壓力。國內(nèi)庫存已開始下降,建議內(nèi)外反套機(jī)會(huì)。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水6(昨貼4.75)美元/噸,庫存-2500噸,注銷倉單-1900噸,大倉單維持,庫存小幅下降,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存-209噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水10元/噸(昨升10)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.35(前值7.32)[進(jìn)口比價(jià)7.86],三月比價(jià)7.38(前值7.37)[進(jìn)口比價(jià)7.90]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,近期下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,關(guān)注國內(nèi)5月冶煉企業(yè)開工率情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水20.25(昨貼20.5)美元/噸,庫存-225噸,注銷倉單-425噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單比較低,貼水持穩(wěn)。 
2、滬鉛交易所庫存-449噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水60元/噸(昨貼35)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.58(前值6.56)[進(jìn)口比價(jià)7.76],三月比價(jià)6.59(前值6.59)[進(jìn)口比價(jià)7.87],{鉛出口比價(jià)5.57,鉛板出口比價(jià)6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢(shì),倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水25.5(昨貼25)美元/噸,庫存-1080噸,注銷倉單-960噸,倫鎳庫存小幅上升,注銷倉單高位,貼水縮小,M2存在大空頭。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.92(前值6.84)[進(jìn)口比價(jià)7.32]。  
3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,漲勢(shì)較大;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降,但國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑和模擬利潤較低,鎳生鐵利潤不佳致3月產(chǎn)量下降;前期低比價(jià)下倫鎳庫存增加明顯,國內(nèi)鎳價(jià)上調(diào)較大下內(nèi)外比價(jià)修復(fù)明顯。 
  
綜合新聞:  
1、印尼4月錫出口5219.33噸,低于3月5847.5噸。 
2、5月7日LME評(píng)論:期銅收低,受中國需求憂慮打壓。 
  
結(jié)論:滬銅下游開工率恢復(fù)較好以及上交所庫存連續(xù)下降,滬銅現(xiàn)貨偏強(qiáng)但近期滬銅升水有下降跡象,且現(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)較高下預(yù)計(jì)后續(xù)供應(yīng)壓力增大,警惕5月中下旬需求旺季過后帶來的下跌風(fēng)險(xiǎn)。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有限13200-13400一線有壓力,國內(nèi)庫存已開始下降,可考慮內(nèi)外反套機(jī)會(huì)。國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,關(guān)注國內(nèi)5月冶煉企業(yè)開工率情況。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì),有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 
  
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:鋼材價(jià)格穩(wěn)中趨弱,市場成交清淡。礦石價(jià)格以穩(wěn)為主,市場成交一般。 
2、4日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3160(-10),北京三級(jí)螺紋3180(-10),上海5.75熱軋3370(-),天津5.75熱軋3330(-),唐山鐵精粉945(-15),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)780(-5),唐山二級(jí)冶金焦1085(-),唐山鋼坯2900(-) 
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3120,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.4%;熱卷成本3170,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.7%。 
4、新加坡鐵礦石掉期9月101.75(-1.31),1月100.5(-1.38) 
5、小結(jié):當(dāng)前主要利空表現(xiàn)為一方面宏觀面房地產(chǎn)預(yù)期較差,另一方面產(chǎn)業(yè)面季節(jié)性需求逐漸進(jìn)入夏季淡季,但是庫存壓力較之前明顯減輕,行情總體上近期將維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)。

鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中有跌,成交寥寥。鋼材弱勢(shì)調(diào)整,貿(mào)易商對(duì)后市不看好居多,悲觀氣氛濃郁。進(jìn)口礦市場弱勢(shì)運(yùn)行,市場成交一般。
2. 國內(nèi)煉焦煤市場持續(xù)運(yùn)行,下游采購無明顯回暖,整體成交一般。進(jìn)口煤炭市場主流維穩(wěn),期貨報(bào)盤漲跌互現(xiàn),成交一般
3. 國內(nèi)焦炭市場運(yùn)行穩(wěn)健,西南局部地區(qū)焦炭接受價(jià)上調(diào),市場成交向好。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1360 萬噸(-65),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1066萬噸(-15),港口焦炭庫存 357.8 萬噸(-7.2),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11306 萬噸(+43)
5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1130(0),日照二級(jí)焦采購價(jià)1040(0),唐山二級(jí)焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 1000(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉價(jià) 530(0),62%澳洲粉礦 105.75(-0.5),唐山鋼坯 2900(+0),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3140(-10),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3180(0)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 115.5美金(+0.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤860(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格835(+5)
8. 焦煤美金現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上行,推動(dòng)期貨盤中走高。由于市場對(duì)礦石預(yù)期依然偏弱,港口庫存大,但鋼廠庫存低??傮w看,市場對(duì)于黑色悲觀情緒依然較濃,期貨貼水過多。
 
 
橡膠: 
1、華東全乳膠12800-13600,均價(jià)13200/噸(-0);倉單124510噸(-2100),上海(-20),海南(-0),云南(+0),山東(-1870),天津(-210)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)166.1(0.3)折進(jìn)口成本12412(29),進(jìn)口盈利788(-29);RSS3近月結(jié)算價(jià)201.2(0.7)折進(jìn)口成本16476(59)。日膠主力197.2(-6.3),折美金1943(-52),折進(jìn)口成本15972(-373)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2015美元/噸(-25),折人民幣16302(-174);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1670美元/噸(-30),折人民幣12332(-212);渤海電子盤20號(hào)膠12063元/噸(-87),煙片1812美金(-10)人民幣14819元(-65)。 
4、泰國生膠片57.55(-2.63),折美金1778(-85);膠團(tuán)46(-2),折美金1421(-65);膠水60(0),折美金1854(-4)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12900(50),順丁華東報(bào)價(jià)11800元/噸(0)。 
6、截至4月29日青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存33.6萬噸,較半月前增加1900噸,增幅放緩。 
7、截止4.25日,山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為74.5%,較上周漲0.7個(gè)百分點(diǎn)。國內(nèi)半鋼胎開工率84.9%,較上周微漲1.9個(gè)百分點(diǎn)。出廠價(jià)格持穩(wěn)為主,出口形勢(shì)向好拉動(dòng)開工率。 
  
小結(jié):日膠和泰國原料補(bǔ)跌,泰國生膠片和膠團(tuán)跌幅較大。倉單減2100至12.45萬噸;1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2027,價(jià)差較大,不可持續(xù)。ANRPC 3月產(chǎn)量同比或下滑5.5%。4月下半月保稅區(qū)橡膠庫存增幅放緩。3月天膠加合成進(jìn)口41萬噸,同比增7.9%。3月中國輪胎出口同比增長6.7%。國內(nèi)云南開割;泰國4月中旬開割。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 3-4月弱,5月偏強(qiáng)。 
  
瀝青:  
1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4150元,中油高富4150元,溫州中油3950元。瀝青廠庫C1價(jià)格在4150-4350元。  
2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)547.5(-0),折進(jìn)口成本4267元(+5),折盤面4217元(+5)  
3、山東焦化料4400(-),華南180燃料油4350(-0),Brent原油108.13(+1.07)。  
4、倉單61240噸(+0)。  
5、截止5月1日一周,瀝青廠庫存63%(-2%);開工率54%(-8%)  
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。  
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì),2014年1-3 月中國瀝青產(chǎn)量398.8 萬噸,同比下降10%;表觀消費(fèi)同比下降7%。2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。  
   
小結(jié):瀝青倉單持穩(wěn)于61240噸。上周瀝青廠庫存減少,開工率大幅下降。中石化華東煉廠價(jià)格4070-4150元。中油高富4150,中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4150元;溫州中油3950元。;華東進(jìn)口折盤面4217。山東焦化料價(jià)格持穩(wěn)。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。  
  
玻璃: 
1、近期現(xiàn)貨市場整體走勢(shì)不佳,前期沙河及華中等地區(qū)玻璃漲價(jià),并未帶動(dòng)全國整體市場價(jià)格的上行,尤其是華東等主要消費(fèi)地區(qū)依然處于需求不旺的狀態(tài)。經(jīng)銷商和加工企業(yè)的市場信心都不是很足,行動(dòng)謹(jǐn)慎。              
2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤面價(jià)格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0         1256       0         1256  
武漢長利玻璃               1       30        1256       0         1226 
中國耀華                  0.5      20        1280       -24       1260   
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0         1248       0         1248 
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120      1224       0         1344 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1160      0         1360 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1168      0         1368 
江門華爾潤                  1.1    120        1424      0         1304 
臺(tái)玻長江玻璃有限公司        1.1     170       1496    -16         1326  
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1304      0         1304 
滕州金晶玻璃有限公司                -40       1224      0         1264 
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1368      -16       1368 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1488      -16       1408 
  
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1625(-)華東石油焦均價(jià)1137(-)  
,5500k 動(dòng)力煤545(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會(huì)庫存情況 
截止4月30日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)320條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3215萬重箱,較4月 
25日的3219萬重箱下降4萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數(shù)980.22(-0.95) 
中國玻璃價(jià)格指數(shù)970.38(-1.21); 
中國玻璃市場信心指數(shù)1019.57(+0.07) 
6、注冊(cè)倉單數(shù)量 :309(-11); 
  主力期貨1409合約:1209(-15)   
7、華東和華南部分企業(yè)價(jià)格有下調(diào)。倉單減少11張至309張。上周庫存開始下降。整體看當(dāng)前現(xiàn)貨市場需求環(huán)比增長,總體處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中。期貨近月目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫存壓力、消費(fèi)預(yù)期差、交割因素等負(fù)面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 
 
PTA:  
1、原油WTI至100.77(+1.27);石腦油至935(+5),MX至1011(-1)。 
2、亞洲PX至1168(-3)CFR,折合PTA成本6619元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6000(-00),外盤857(-6),進(jìn)口成本6572元/噸,內(nèi)外價(jià)差-572。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷低迷,多在6-7成附近,聚酯價(jià)格繼續(xù)有50-100不等的下跌。 
5、PTA裝置開工率82.5(+0)%,下游聚酯開工率82.5(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷73(+0)%。 
6、中國輕紡城總成交量856(+41)萬米,其中化纖布成交614(+12)萬米。 
  
7、PTA 庫存:PTA工廠5-7天左右,聚酯工廠6-8天左右。 
  
PTA負(fù)荷高位及新裝置陸續(xù)開出,加之春季需求高峰已過聚酯產(chǎn)銷回落,市場對(duì)后市繼續(xù)看淡,成本方面PX高庫存還面臨新裝置壓力對(duì)PTA難有支撐,趨勢(shì)上PTA難改弱勢(shì)繼續(xù)看空,空單可繼續(xù)持有;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。
LLDPE:
1、日本石腦油價(jià)格 939(↑5),石腦油折算成本 10385(↑32),東北亞乙烯 1450(-0),韓國丙烯 1365(-0); 
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1535(↓5),折合進(jìn)口成本 11921(↓43),華東LLDPE國產(chǎn) 11900(↑25),華東LLDPE進(jìn)口 12000(↑25); 
3、LL主力基差(華東) 600(↓130),多單持有收益 14.79%(↓3.32%),華南LLDPE 11800(↑125),華北LLDPE 11875(↑25); 
4、LDPE華東 12150(-0),HDPE華東 12200(-0); 
5、LL交易所倉單 1743(↑724); 
6、遠(yuǎn)東PP 1510(↑5),折合進(jìn)口成本 11729(↑34),PP華東國產(chǎn) 11300(-0),PP華東進(jìn)口 11275(-0); 
7、PP主力基差(華東PP) 368(↓82),多單持有收益 9.38%(↓2.09%); 
8、山東粉料 10650(-0),山東丙烯 9925(↓25); 
9、PP華東注塑 11500(↑25),華南拉絲 11175(-0); 
10、PP交易所倉單 0(-0); 
11、總結(jié):近日發(fā)PE庫存上升明顯,且倉單也有顯著增加,期現(xiàn)價(jià)差略有恢復(fù)。筆者認(rèn)為,塑料和PP面臨短期供應(yīng)受限,而遠(yuǎn)期擴(kuò)產(chǎn)壓力明顯的矛盾,且擴(kuò)產(chǎn)壓力最終是否會(huì)在9月前兌現(xiàn)存不確定性,此背景下預(yù)計(jì)L1409和PP1409難走出趨勢(shì)行情,區(qū)間震蕩走勢(shì)的概率偏大。 

甲醇:
1. 上游原料: 布倫特原油108.13(+1.07)格:江蘇中間價(jià)2725(-15);山東中間價(jià)2450(-15); 收期盤主力1409收盤價(jià):2650(-4);CFR東南亞-CFR中國:43美元/噸
2. 升貼水交割庫名稱          升貼水      現(xiàn)貨價(jià)格   折合盤面價(jià)格   期主力-折合
江蘇地區(qū)                    0       2680/2770(-15)         2680/2770       
浙江寧波                    0       2700/2820(-15)         2700/2820     
河南中原大化集團(tuán)           -140        2415(-)              2555       
山東兗礦煤化               -150        2450(-15)             2600        
河北定州天鷺               -155        2425(-15)             2580     
內(nèi)蒙博源                   -500        2090(-)               2590         
福建泰山石化                0          2860(+0)              2860       
3. 外盤價(jià)格:CFR東南亞395(+2)美元/噸;(普式)CFR中國354(-3);F0B鹿特丹中間價(jià)438(-1)美元/噸,F(xiàn)OB美灣價(jià)格432(-)美元/噸;(易貿(mào)報(bào)價(jià))CRF中國價(jià)格340/355中間價(jià)(355(-)美元/噸,人民幣完稅價(jià)
4. 下游價(jià)格:江蘇二甲醚價(jià)格4000(-) ;華東甲醛市場均價(jià)1375(+0);華南醋酸 3200(-),江蘇醋酸3250(-),山東醋酸3150(-) ; 寧波醋酸3400(-);
5. 庫存情況:截止4月24日,華東庫存萬噸21(+2);華南庫存16萬噸(+4.4);寧波庫存13.8萬噸(+1)
6. 開工率:截至4月24日,總開工率:70.5%(-2%);進(jìn)口與產(chǎn)量:2014年1月甲醇進(jìn)口量21.7噸(-10),出口量12萬噸(+0.2),
2013年12月產(chǎn)量287.9萬噸(+35)
7.小結(jié):甲醇港口庫存累積,現(xiàn)貨偏弱,山東地區(qū)部分裝置故障維穩(wěn),西北部分廠家壓力不大,庫存不高。5月份總體供應(yīng)量依然充足,下游需求暫時(shí)不差,但沒有繼續(xù)轉(zhuǎn)好驅(qū)動(dòng),向下可能性較大。因此短期甲醇依然會(huì)弱勢(shì),即使短期企穩(wěn)也是小反彈,建議反彈繼續(xù)空,但目前點(diǎn)位觀望為主。
 
豆類油脂:
1、美國大豆期貨周三連跌第三日,觸及一個(gè)月最低,交易商稱,因全球油籽供應(yīng)增加,且來自最大進(jìn)口國中國的需求放緩。全球大豆進(jìn)口商目前購買南美新收割的、價(jià)格更低的大豆,且市場有關(guān)巴西大豆價(jià)格遠(yuǎn)低于美國內(nèi)河市場的傳言仍不絕于耳。CBOT-5月合約 早盤承壓,因CBOT報(bào)告,有176手5月合約交割。另外有19手豆粕合約交割,和37手豆油合約交割。在中國周四公布初步貿(mào)易數(shù)據(jù)前,分析師表示,自3月觸及462萬噸的創(chuàng)紀(jì)錄水平后,中國的大豆進(jìn)口預(yù)計(jì)將連續(xù)第三個(gè)月減少。巴西農(nóng)業(yè)部長周二稱,該國今年大豆產(chǎn)量應(yīng)該為創(chuàng)紀(jì)錄的8,900-9,000萬噸,高于4月農(nóng)業(yè)部旗下的國家商品供應(yīng)公司Conab預(yù)計(jì)的8,610萬噸。該機(jī)構(gòu)將在周四公布最新官方預(yù)估。<br />5月大豆期貨合約收跌13美分,報(bào)每蒲式耳1451美分。7月大豆期貨合約收跌13.25美分,報(bào)每蒲式耳1446.25美分。
2、周三,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤穩(wěn)中上漲,扭轉(zhuǎn)了早盤的跌勢(shì)。截至收盤,7月合約上漲1.70加元,報(bào)收470.60加元/噸。
3、周三,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場收盤小幅上漲,當(dāng)天大盤呈現(xiàn)牛皮振蕩態(tài)勢(shì)?;鶞?zhǔn)7月毛棕櫚油合約上漲10令吉,報(bào)收2578令吉/噸,約合793美元。
4、江蘇南通來寶43蛋白豆粕下調(diào)至3800元/噸,較昨日跌10元/噸,無成交,南通嘉吉不報(bào)價(jià)。日照凌云海43蛋白豆粕成交價(jià)3700元,成交600噸,日照邦基43蛋白豆粕下調(diào)至3780元,較昨日跌30元,無成交,日照新良43蛋白豆粕報(bào)3850元,成交價(jià)3800元,給飼料廠3750元,成交4000噸。日照中紡恢復(fù)出價(jià),43蛋白豆粕3780元,無成交。
5、菜粕廣東富之源3050,持平,無成交;廣東湛江渤海2930,成交2000噸。菜油湖北荊州進(jìn)口四級(jí)菜油7450,持平,江蘇張家港進(jìn)口四級(jí)菜油7450,持平。
6、廣州貿(mào)易商24度棕櫚油報(bào)價(jià)5850元/噸,較昨日漲30元/噸。江蘇張家港當(dāng)?shù)卮髲S一級(jí)豆油報(bào)價(jià)6970元,成交價(jià)6930元,較昨日下跌20元。
7、豆油庫存103.2(+0.1),棕油庫存111.1(-0.9)。
 

棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17446(-5),東南沿海17429(-3),長江中下游17427(-6),西北內(nèi)陸17453(-9);2129B級(jí)新疆18359(-10)。
2、撮合6月合約16760;鄭棉1405合約收盤價(jià)17100(+90);CC Index 3128B 為17470(+0);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價(jià)=370(-90);鄭棉5月-撮合7月=340(+90)。
3、ICE棉花5月合約下跌1.99%收于91.84美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格85.29(-1.45),基差-6.55(+0.41)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=362(+80),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=1484(+287)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊(cè)倉單122(+2),有效預(yù)報(bào)53(-2),合計(jì)175(+0)。
2、ICE倉單351242(+7178)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24930(+0),29875(+0),20305(-10)。
2、中國輕紡城面料市場總成856(+41)萬米,其中棉布為242(+29)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、5月7日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為90150.7112噸,實(shí)際成交22844.9381噸,成交比例25.34%。舊國標(biāo)成交平均品級(jí)4.12,平均長度28.24,成交平均價(jià)格16843元/噸,較上一交易日下調(diào)37元/噸,折328價(jià)格17371元/噸,較上一交易日下調(diào)68元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交19643.8594噸(新疆庫占3389.529噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))17120元/噸,較上一交易日下調(diào)24元/噸。
 

白糖:
1:柳州糖報(bào)價(jià)4660(-15)元/噸,柳州電子盤14053收盤價(jià)4624(-1)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4540(-15)元/噸,電子盤1405收盤價(jià)4508(-3)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1405升水46(-29)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1405升水-74(-29)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=10(-15)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-106(-17)元/噸; 注冊(cè)倉單量9491(+265),有效預(yù)報(bào)3483(-265);廣西電子盤可供提前交割庫存25870(-6350)。
2:(1)ICE原糖7月合約上漲0.35%收于17.26美分/磅;近月升水-0.7(-0.02)美分/磅;LIFFE近月升水-5(-0.4)美元/噸;盤面原白價(jià)差為88.19(+0.78)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水0.2(-0.05),完稅進(jìn)口價(jià)3929(+2)元/噸,進(jìn)口盈利731(-17)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3992(+12)噸,進(jìn)口盈利668(-27)元,升水-0.45(+0)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月4(+0)個(gè)基點(diǎn),巴西白糖升水LIFFE8月-5(+0)個(gè)基點(diǎn)。
3:(1)截至4月30日,印度2013/14榨季糖產(chǎn)量為2380萬噸,上一年度同期為2460萬噸;
(2)越南農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,截至4月15日越南糖庫存約為70萬噸,較上年同期增加25%。
4:(1)2013/14年制糖期生產(chǎn)已進(jìn)入尾聲,廣西、云南還有少數(shù)糖廠生產(chǎn),其它糖廠均已停榨。截止4月底,本制糖期全國已累計(jì)產(chǎn)糖1324.73萬噸,同比增加34.38萬噸,累計(jì)銷糖596.27萬噸,同比減少170.77萬噸,累計(jì)銷糖率45.01%,同比減少14.43%,工業(yè)庫存728.46萬噸,同比增加205.15萬噸;其中4月單月產(chǎn)糖102.37萬噸,同比減少1.43萬噸,單月銷糖118.2萬噸,同比減少45.16萬噸。
小結(jié)
A.外盤:巴西4月上半月雙周報(bào)發(fā)布,甘蔗壓榨量、食糖產(chǎn)量、出糖率同比都大幅提高,對(duì)市場相對(duì)偏空,巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水;前期美國乙醇大漲,巴西乙醇出口美國利潤窗口打開,4月巴西乙醇出口同比提高,同時(shí)4月上半月無水乙醇生產(chǎn)量也大幅提高,目前美國乙醇價(jià)格持續(xù)回落;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止3月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)緩慢回落;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:4月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)發(fā)布,銷糖數(shù)據(jù)同比不理想,工業(yè)庫存大;從船報(bào)估計(jì),4月份或還有部分巴西糖到港;目前配額外窗口關(guān)閉,近期巴西船報(bào)已無發(fā)往中國的糖;國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)一方面受14年國內(nèi)庫存量大影響,另一方面受外盤走勢(shì)帶動(dòng)。
 
兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板134.13(1%),15mm中纖板107.61(-2.44%),原木143.58(-2.5%),鋸材144.25(-1.92%) 
4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板-1006(+1672),纖維板-6470(-375) 
5.倉單:膠合板20(6),纖維板226(6) 
  
小結(jié): 
昨日兩板回調(diào)。Bb09跌1.86%,收142.6;纖板跌0.32%,收盤63.15,繼續(xù)于62.5至64.5之間窄幅震蕩。兩板交割形勢(shì)的明朗化,纖板運(yùn)行較為平穩(wěn),膠板空頭謹(jǐn)慎。
玉米: 
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2200(0),長春2260(0),濟(jì)南2280(0),大連港口平艙價(jià)2420(0),深圳港口價(jià)2440(0)。南北港口價(jià)差20;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水51,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水109。(單位:元/噸) 
2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2900(0),石家莊2880(0); DDGS:肇東2100(100),松原2200(50),廣州2500(0);酒精:肇東5600(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單3094(700)張。 
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收510.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2202.46(-1.99)元/噸。 
5.美國玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)5.22(0.1),堪薩斯5.02(0.06),新奧爾良5.63(0.07),波特蘭6.23(0.08),美灣FOB(美元/噸)237.6(3.7)。 
6.美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.23(0),愛荷華2.38(0)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊75.2(3.29),愛荷華61.09(21.13)。 
7. 美國玉米期貨周三走低,為三日來首次,交易商稱,因投資者鎖定獲利,且中西部農(nóng)戶在預(yù)期下周降雨前加快播種進(jìn)度。今年迄今春播進(jìn)度慢于計(jì)劃限制跌幅。交投最活躍的CBOT-7月玉米合約收跌3-1/2美分,報(bào)每蒲式耳5.14美元。新作12月合約收盤持平,報(bào)每蒲式耳5.09-1/2美元。芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)公布的數(shù)據(jù)顯示,周二玉米期貨未平倉合約增加6,638,反應(yīng)看漲的多頭押注增加。 
  
小結(jié): 
4月底臨儲(chǔ)結(jié)束之后,基于國庫充盈,必然進(jìn)行大量拋儲(chǔ),9月合約將受拍賣價(jià)影響,預(yù)計(jì)難現(xiàn)往年青黃不接情景。大連平倉價(jià)已升至2400,盤面9月亦隨之走高,倉單開始流入,9月預(yù)計(jì)受政策影響較大,多頭謹(jǐn)慎。
  
小麥: 
1.普麥價(jià)格:石家莊2580(0),鄭州2540(0),廈門2670(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價(jià)2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2970(0),徐州出庫2880(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水218。單位:(元/噸) 
2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3080(0),石家莊3120(10),鄭州3080(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1520(0),石家莊1490(0),鄭州1530(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單9387(1473)張,有效預(yù)報(bào)5260(-1273)張。 
4.美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯6.99(0.11),辛辛那提7.06(0.13),托萊多7.31(0.13),孟菲斯7.4(0.13);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)303.6(4.7),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)367.7(5.1)。國際小麥FOB:黑海282.5(-3.5)美元/噸,阿根廷面包麥370(0)美元/噸,加拿大飼料麥224.8(-0.1)美元/噸,法國軟白麥199.25(-3.25)歐元/噸。 
5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三收低,交易商表示,小麥因輕微的獲利了結(jié)而回落,上日小麥升至逾一年最高。CBOT小麥尾盤縮減跌幅,指標(biāo)7月小麥合約收低1-1/4美分,報(bào)每蒲式耳7.37-3/4美元,日低在7.27-1/4美元。美國大平原干熱天氣影響作物生長,仍然支撐美國三大谷物市場。 
  
小結(jié): 
近月小麥情況類同玉米,由于正處青黃不接時(shí)期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,促使近月合約較強(qiáng)。新麥長勢(shì)較好,繼續(xù)關(guān)注5月天氣狀況。 
  
早秈稻: 
1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2640(0),廣州2810(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2860(0);粳稻--長春3220(0),合肥3000(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水156。(單位:元/噸) 
2.稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(20),武漢3810(0),廣州3880(0);中晚米--長沙4000(0),九江3990(30),武漢4000(0),廣州4040(0);粳米--長春4688(1),合肥4020(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所早秈稻倉單940(0), 有效預(yù)報(bào)0(0)。 
4. 周三,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米期貨收盤大多小幅下跌,全天期價(jià)在狹窄的區(qū)間內(nèi)波動(dòng),交投興趣不振。糙米期貨收盤下跌1到16美分不等,其中5月合約收盤下跌16美分,報(bào)15.405美元/英擔(dān);7月糙米收盤下跌1美分,報(bào)15.545美元/英擔(dān)。9月糙米收盤下跌2.5美分,報(bào)15.525美元/英擔(dān)。 
責(zé)任編輯:翁建平

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