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短期甲醇依然會弱勢:永安期貨5月9早評

最新高手視頻! 七禾網 時間:2014-05-09 08:42:37 來源:期貨中國
股指:
1、宏觀經濟:4月份中采PMI指數為50.4%,較上月微升0.1個百分點,連續(xù)第二個月微升,回升幅度繼續(xù)弱于季節(jié)性,顯示經濟依然偏弱。開工旺季的季節(jié)性因素和前期微刺激政策共同推動新訂單指數回升,生產、新出口訂單和進口指數回落。 
2、政策面:央行對縣域農商行和農合行定向降準;證監(jiān)會發(fā)布優(yōu)先股試點管理辦法、完善新股發(fā)行改革等相關措施;國務院常務會議出臺穩(wěn)增長措施,預計難以改變經濟下行趨勢;隨著經濟數據繼續(xù)下滑,關注穩(wěn)增長政策出臺預期波動;IPO發(fā)行仍處空窗期,關注新一輪重啟時點;央行連續(xù)進行正回購操作。 
3、盈利預期:滬深300成分股2014年一致預期利潤增速趨穩(wěn)。  
4、流動性: 
A、央行本周四開展了600億元28天期正回購操作,中標利率持平于4.0%,本周公開市場累計凈回籠資金600億元。 
B、昨日銀行間市場質押式回購利率(R007)3.20%,隔夜回購利率(R001)2.22%,資金利率維持寬松。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,關注新一輪重啟時點;5月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比上月持平,滬深300板塊上升,本周限售股解禁壓力有限;上周產業(yè)資本在全部A股和滬深300板塊凈減持;4月30日當周日均新增A股開戶數回升、新增基金開戶數回落,持倉賬戶數回落,交易活躍程度回升,證券交易結算資金小幅凈流出,交易結算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
李克強:中國有信心有能力實現7.5%增長目標  
IPO配套規(guī)則公布在即 首批10多家公司料獲批文 
農行優(yōu)先股方案出爐 擬發(fā)8億股融資800億元 
小結:一季度GDP增速基本符合預期,4月份中采PMI季節(jié)性弱反彈,經濟增長動能依然偏弱,宏觀面中性偏空;資金面,IPO發(fā)行處于空窗期,關注新一輪重啟時點;在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長政策預期波動主導行情,股指震蕩偏空。 
  

國債:
1、近期銀行投資戶開始活躍,金融債遭到瘋搶,帶動國債收益率下行,基本面在債市得到體現。
 
2、利率曲線繼續(xù)下移。國債 1Y 3.53%(-0.02%)、3Y 3.89%(-0.02%)、5Y 4.02%(-0.00%)、7Y 4.12(-0.06%)、10Y 4.25%(-0.06%)。國開債 1Y 4.57% (-0.05%)、3Y 4.88%(-0.08%)、5Y 5.00%(-0.06%)、 7Y 5.10(-0.11%)、10Y  5.26%(-0.11%)。國債期貨參考標的債券 (140006.IB)收益率4.17(-0.03%),凈價 100.948(+0.18)。以4%的資金成本計算,目前對應合約遠期理論價范圍 TF1406(93.355)。
 
3、資金方面,繼續(xù)寬松。隔夜資金2.22%(-0.15%),7天回購3.20% (+0.10%)、14天回購3.12%(+0.06%)、1月回購3.77%(-0.04%)。
 
4、利率互換市場,3M 3.55%(+0.02%)、1Y 3.66%(-0.03%)、5Y 3.99%(+0.08%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.52%(-0.03%)、AA+ 6.22(-0.00%).
 
5、2014年一季度貨幣政策報告稱堅持“總量穩(wěn)定、結構優(yōu)化”的取向,與2013年口徑基本一致,大規(guī)模釋放流動性的可能性低。并且表示加強對地方政府融資平臺、產能過剩行業(yè)和房地產行業(yè)貸款信用違約風險的監(jiān)測,防范風險。產能過剩行業(yè)信貸環(huán)境惡化的形勢難以扭轉。
 
6、4月30日,中國鐵路再度調整今年的鐵路固定資產投資計劃,調整后今年的鐵路投資總額將達到8000億元以上,今年第三次向上調整鐵路投資計劃。2013年鐵路固定資產投資6500億,今年增量部分1500億。對比固定資產投資下滑量的 主要來源,房地產和基建均有接近10萬億的總投資規(guī)模,因此今年鐵路投資的增量相對太小。
 
7、截止上周末,美國10年期國債2.60%,較前一周2.68%下8個基點,2014年以來,美10年期國債利率在2.6%-2.8%之間震蕩,無趨勢性行情。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下行3-7個基點。
 
8、小結:一、各類經濟數據表現疲弱,經濟如再度走弱,放松預期將再度強化,支撐債市。
 

原油:
布倫特原油收報108.04(-0.08%)美元每桶;WTI收報100.26(-0.51%);WTI-BRENT價差-7.78(-0.42);NYMEX汽油2.905(-0.45%)美元每加侖;取暖油收報2.9202(-0.25%)美元每加侖;ICE柴油收報903.25(+0.14%)美元每噸;
1、美國能源資料協會(EIA)稱,最新一周美國原油庫存減少180萬桶,預估為增加140萬桶。美國俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存減少140萬桶,至2008年來的最低位。庫欣是美國原油期貨交割點。
2、LLS價差與WTI價差1.55美元每桶,LLS價差與布倫特價差-5.86美元每桶。
3、布倫特原油現貨貼水0.37美元每桶,前日現貨貼水0.25美元每桶。
4、利比亞近幾周恢復石油出口令布蘭特原油承壓,但利比亞南部重要油田El Sharara仍然關閉,且新的示威行動導致Zultun和Raquba油田被關閉。利比亞石油日產量目前總計僅25萬桶,2013年年中日產量為約140萬桶。政府官員表示,他們希望在一周內重開主要的油田。
5、ARA 5月8日庫存數據,成品油總庫存減少1.5萬噸;取暖油和柴油庫存增加7.8萬噸。燃料油庫存增加4萬噸,汽油庫存減少23.6萬噸,石腦油庫存增加10.3萬噸。
總結:在夏季來臨之前,北美煉廠檢修逐漸恢復,煉油加工量上升,原油庫存下降,全球煉廠在4月中旬檢修達到最高峰,之后開始回落,預計5月中下旬以后煉廠加工量上升將對原油起到支撐作用。利比亞產量恢復構成較大利空因素,預計原油仍持高位震蕩格局。
 

金屬:
銅: 
1、LME銅C/3M升水41(昨升30.5)美元/噸,庫存-3925噸,注銷倉單-3925噸,升水回升,近期LME銅庫存下降,注銷倉單庫存比小幅回升,上周COMEX基金持倉凈空頭縮小,遠期價格曲線為倒價差結構。  
2、滬銅庫存本周-1091噸,現貨對主力合約升水1745元/噸(昨升1820),廢精銅價差4025(昨4200)。 
3、現貨比價7.30(前值7.34)[進口比價7.36],三月比價7.07(前值7.08)[進口比價7.38]。 
4、基本面:智利秘魯等含銅產量增幅明顯,中國3月銅產量增幅較去年略有下降。線纜銅桿銅管銅板帶箔等下游開工率恢復較好,上期所庫存季節(jié)性回落明顯,關注5月中下旬需求旺季過后開工率情況?,F貨進口比價維持較高位置,近期進口到岸升水回升,預計保稅區(qū)庫存高位下降。廢精銅價差回歸到平均位置。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水43.75(昨貼45.5)美元/噸,庫存-9700噸,注銷倉單-9500噸,大倉單維持,庫存維持,注銷倉單維持高位,貼水擴大。 
2、滬鋁交易所庫存-1929噸,現貨對主力合約貼水140元/噸(昨貼145)。 
3、現貨比價7.51(前值7.48)[進口比價8.72],三月比價7.37(前值7.34)[進口比價8.71],{原鋁出口比價5.33,鋁材出口比價6.86}。  
4、國外減產下但倫鋁庫存依然高位,交易數據較弱。滬鋁現貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,國內減產下,底部已經基本成形,但上方空間有限13200-13400一線有壓力。國內庫存已開始下降,建議內外反套機會。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水5.25(昨貼6)美元/噸,庫存-1250噸,注銷倉單+750噸,大倉單維持,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存-209噸,現貨對主力升水15元/噸(昨貼10)。  
3、現貨比價7.38(前值7.35)[進口比價7.87],三月比價7.38(前值7.38)[進口比價7.90]。  
4、國內鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進口有所回落,近期下游開工率恢復較好,預計滬鋅震蕩偏強,逢低買入,關注國內5月冶煉企業(yè)開工率情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水20.25(昨貼20.25)美元/噸,庫存-125噸,注銷倉單-125噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單比較低,貼水持穩(wěn)。 
2、滬鉛交易所庫存-449噸,現貨對三月貼水20元/噸(昨貼60)。  
3、現貨比價6.65(前值6.58)[進口比價7.77],三月比價6.64(前值6.59)[進口比價7.87],{鉛出口比價5.58,鉛板出口比價6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢,倫鉛有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內外比價較低,滬鉛成本支撐較強。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水22.5(昨貼25.5)美元/噸,庫存-468噸,注銷倉單-1812噸,倫鎳庫存小幅上升,注銷倉單高位,貼水縮小,M2存在大空頭。 
2、現貨比價6.83(前值6.92)[進口比價7.32]。  
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,漲勢較大;國內港口鎳礦庫存下降,但國內不銹鋼產量下滑和模擬利潤較低,鎳生鐵利潤不佳致3月產量下降;前期低比價下倫鎳庫存增加明顯,國內鎳價上調較大下內外比價修復明顯。 
  
綜合新聞:  
1、LME鎳周四猛漲至兩年高位,因淡水河谷在New Caledonia的Goro鎳廠暫停生產加重供應憂慮,而好于預期的中國貿易數據同樣有助于提振基本金屬前景。Goro鎳礦60000噸。 
2、中國海關總署周四公布數據顯示,中國4月銅進口增至45萬噸,高于3月的42萬噸,同比增長52.5%。4月銅礦砂及其精礦進口總計達到100萬噸。 
3、中國信發(fā)集團或在牙買加雙方共同修建價值30億美元的氧化鋁和燃煤發(fā)電廠,未來25年內,氧化鋁廠的年產能達到200萬噸,礬土礦產能450萬噸。 
4、俄羅斯1-3月鎳出口為51600噸。 
5、5月8日LME評論:期銅收高,因中國貿易數據強勁。 
  
結論:滬銅下游開工率恢復較好以及上交所庫存連續(xù)下降,滬銅現貨偏強但近期滬銅升水有下降跡象,現貨進口比價較高下預計后續(xù)供應壓力增大,警惕5月中下旬需求旺季過后帶來的下跌風險。滬鋁現貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經基本成形,但上方空間有限13200-13400一線有壓力,國內庫存已開始下降,可考慮內外反套機會。國內精煉鋅產量恢復的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復較好,預計滬鋅震蕩偏強,逢低買入,關注國內5月冶煉企業(yè)開工率情況。倫鉛季節(jié)性弱勢,有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內外比價較低,成本支撐較強。 
  
鋼材:
1、現貨市場:鋼材價格穩(wěn)中趨弱,市場成交清淡。礦石價格弱勢下行,市場成交一般。 
2、4日現貨價格:上海三級螺紋3140(-20),北京三級螺紋3180(-),上海5.75熱軋3360(-10),天津5.75熱軋3320(-10),唐山鐵精粉945(-),青島港報價折算干基報價775(-5),唐山二級冶金焦1085(-),唐山鋼坯2900(-) 
3、三級鋼過磅價成本3120,現貨邊際生產毛利+5.4%;熱卷成本3170,現貨邊際生產毛利+5.7%。 
4、新加坡鐵礦石掉期9月100.17(-1.58),1月99.67(-0.83) 
5、小結:當前主要利空表現為一方面宏觀面房地產預期較差,另一方面產業(yè)面季節(jié)性需求逐漸進入夏季淡季,但是庫存壓力較之前明顯減輕,行情總體上近期將維持弱勢震蕩走勢。 
   
鋼鐵爐料:
1. 國產礦市場整體平穩(wěn),成交清淡。進口礦現貨續(xù)跌,國內礦市場承壓,鋼廠采購積極性不高,個別鋼廠采購價降低,商家詢盤清淡,市場流通性較差。進口礦市場持續(xù)下行,成交走軟。兩大平臺皆無成交,三大礦山業(yè)務招標,外盤市場相對偏冷。
2. 國內煉焦煤市場延續(xù)低位盤整,地方市場鮮有變化,整體成交一般。進口煤炭市場主流維穩(wěn)運行,部分品種報價小幅下調,整體成交一般。
3. 國內焦炭主流市場平穩(wěn)運行,東北地區(qū)近日或有小幅上調,國內市場成交情況良好。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1360 萬噸(-65),上周進口煉焦煤庫存 1066萬噸(-15),港口焦炭庫存 357.8 萬噸(-7.2),上周進口鐵礦石港口庫存 11306 萬噸(+43)
5. 唐山一級焦到廠價1130(0),日照二級焦采購價1040(0),唐山二級焦炭 1085(0),臨汾準一級冶金焦 1000(0)(注:焦炭、焦煤現貨價格以一周變動一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 530(0),62%澳洲粉礦 104(-1.75),唐山鋼坯 2900(+0),上海三級螺紋鋼價格 3120(-20),北京三級螺紋鋼價格 3160(-20)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 115.5美金(+0.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤860(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價格835(+5)
8. 今日爐料現貨價格分化,焦煤美金報價上行,鐵礦石價格下行。鋼廠利潤好,成本端下降快于成品端。關注粗鋼產量與鋼廠補庫節(jié)奏。
 
 
橡膠: 
1、華東全乳膠12800-13500,均價13150/噸(-50);倉單124430噸(-80),上海(-10),海南(-0),云南(+0),山東(-40),天津(-30)。 
2、SICOM TSR20近月結算價166.1(0)折進口成本12399(-13),進口盈利751(-37);RSS3近月結算價200(-1.2)折進口成本16373(-103)。日膠主力199.3(2.1),折美金1959(16),折進口成本16074(102)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2010美元/噸(-5),折人民幣16250(-52);20號復合膠美金報價1655美元/噸(-15),折人民幣12209(-123);渤海電子盤20號膠12016元/噸(-47),煙片1808美金(-4)人民幣14778元(-41)。 
4、泰國生膠片57.21(-0.34),折美金1763(-15);膠團46(0),折美金1418(-3);膠水59.5(-0.5),折美金1834(-20)。 
5、丁苯華東報價12850(-50),順丁華東報價11750元/噸(-50)。 
6、截至4月29日青島保稅區(qū)天膠+復合庫存33.6萬噸,較半月前增加1900噸,增幅放緩。 
7、截止4.25日,山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為74.5%,較上周漲0.7個百分點。國內半鋼胎開工率84.9%,較上周微漲1.9個百分點。出廠價格持穩(wěn)為主,出口形勢向好拉動開工率。 
  
小結:4月天膠加合成進口39萬噸,同比增8.3%,3月同比增速7.9%。倉單減80至12.44萬噸;1409與渤海20號膠價差1899,價差較大,不可持續(xù)。ANRPC 3月產量同比或下滑5.5%。4月下半月保稅區(qū)橡膠庫存增幅放緩。3月中國輪胎出口同比增長6.7%。國內云南開割;泰國4月中旬開割。滬膠價格季節(jié)性:5月偏強,6-8月弱。 
  
玻璃: 
1、繼東北聯合體召開會議之后,近日華南地區(qū)的生產企業(yè)也進行了區(qū)域市場的協調。這說明生產企業(yè)對當前市場價格滯漲頗為在意,想通過區(qū)域協調等方式,提高市場售價。              
2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現貨價格  漲跌   折合盤面價格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0         1256       0         1256  
武漢長利玻璃               1       30        1256       0         1226 
中國耀華                  0.5      20        1280       0         1260   
株洲旗濱集團股份有限公司   0.9     0         1248       0         1248 
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120      1200       -24       1320 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1160      0         1360 
沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司  2.4    -200       1168      0         1368 
江門華爾潤                  1.1    120        1424      0         1304 
臺玻長江玻璃有限公司        1.1     170       1496      0         1326  
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1304      0         1304 
滕州金晶玻璃有限公司                -40       1200     -24        1240 
華爾潤玻璃產業(yè)股份有限公司   2.7    0         1368      0         1368 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1488      0         1408 
  
3、上游原料 
華東重質堿 1575(-) 華北1625(-)華東石油焦均價1137(-)  
,5500k 動力煤545(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會庫存情況 
截止4月30日,統(tǒng)計的國內320條玻璃生產線庫存量為3215萬重箱,較4月 
25日的3219萬重箱下降4萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數979.2(-1.02) 
中國玻璃價格指數969.33(-1.05); 
中國玻璃市場信心指數1018.67(-0.9) 
6、注冊倉單數量 :309(-0); 
  主力期貨1409合約:1214(+5)   
7、近期華東和華南部分企業(yè)價格有下調。倉單持穩(wěn)于309張。上周庫存開始下降。整體看當前現貨市場需求環(huán)比增長,總體處在淡季向旺季轉換的過程之中。期貨近月目前貼水,但在產能壓力、庫存壓力、消費預期差、交割因素等負面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 
 
瀝青:  
1、中油江蘇汽運成交價4150元,中油高富4150元,溫州中油3950元。瀝青廠庫C1價格在4150-4350元。  
2、韓國瀝青華東到岸美金價547.5(-0),折進口成本4263元(-4),折盤面4213元(-4)  
3、山東焦化料4400(-),華南180燃料油4350(-0),Brent原油108.04(-0.09)。  
4、倉單61240噸(+0)。  
5、截止5月8日一周,瀝青廠庫存59%(-4%);開工率58%(+4%)  
6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現最強,4季度相對弱。  
7、據百川資訊統(tǒng)計,2014年1-3 月中國瀝青產量398.8 萬噸,同比下降10%;表觀消費同比下降7%。2013年全年產量同比增長7.4%。  
   
小結:瀝青倉單持穩(wěn)于61240噸。本周瀝青廠庫存減少,開工率回升。中石化華東煉廠價格4070-4150元。中油高富4150,中油江蘇汽運成交價4150元;溫州中油3950元。;華東進口折盤面4213。山東焦化料價格持穩(wěn)。價格季節(jié)性:1季度強,4季度偏弱。  
 
LLDPE:
1、日本石腦油價格 950(↑11),石腦油折算成本 10468(↑84),東北亞乙烯 1450(-0),韓國丙烯 1365(-0); 
2、遠東LLDPE 1540(↑5),折合進口成本 11962(↑41),華東LLDPE國產 11900(-0),華東LLDPE進口 12025(↑25); 
3、LL主力基差(華東) 650(↑50),多單持有收益 16.22%(↑1.43%),華南LLDPE 11800(-0),華北LLDPE 11900(↑25); 
4、LDPE華東 12075(↓75),HDPE華東 12200(-0); 
5、LL交易所倉單 1920(↑177); 
6、遠東PP 1510(-0),折合進口成本 11732(↑3),PP華東國產 11300(-0),PP華東進口 11275(-0); 
7、PP主力基差(華東PP) 428(↑60),多單持有收益 11.05%(↑1.67%); 
8、山東粉料 10700(↑50),山東丙烯 9925(-0); 
9、PP華東注塑 11550(↑50),華南拉絲 11200(↑25); 
10、PP交易所倉單 0(-0); 
11、總結:近日PE庫存上升明顯,且倉單也有顯著增加,期現價差略有恢復。筆者認為,塑料和PP面臨短期供應受限,而遠期擴產壓力明顯的矛盾,且擴產壓力最終是否會在9月前兌現存不確定性,此背景下預計L1409和PP1409難走出趨勢行情,區(qū)間震蕩走勢的概率偏大。

甲醇:
1.上游原料: 布倫特原油108.04(+0.09)格:江蘇中間價2700(-25);山東中間價2450(-15); 收期盤主力1409收盤價:2650(-4);CFR東南亞-CFR中國:43美元/噸
2.升貼水交割庫名稱          升貼水      現貨價格   折合盤面價格   期主力-折合
江蘇地區(qū)                    0       2680/2720(-25)         2680/2720       
浙江寧波                    0       2700/2820(-)         2700/2820     
河南中原大化集團           -140        2415(-)              2555       
山東兗礦煤化               -150        2450(-)             2600        
河北定州天鷺               -155        2425(-)             2580     
內蒙博源                   -500        2090(-)             2590         
福建泰山石化                0          2860(+)             2860       
3.外盤價格:CFR東南亞395(+2)美元/噸;(普式)CFR中國354(-3);F0B鹿特丹中間價438(-1)美元/噸,FOB美灣價格432(-)美元/噸;(易貿報價)CRF中國價格340/355中間價(355(-)美元/噸,人民幣完稅價
4.下游價格:江蘇二甲醚價格4000(-) ;華東甲醛市場均價1375(+0);華南醋酸 3200(-),江蘇醋酸3250(-),山東醋酸3150(-) ; 寧波醋酸3400(-);
5.庫存情況:截止4月24日,華東庫存萬噸21(+2);華南庫存16萬噸(+4.4);寧波庫存13.8萬噸(+1)
6.開工率:截至4月24日,總開工率:70.5%(-2%);進口與產量:2014年1月甲醇進口量21.7噸(-10),出口量12萬噸(+0.2),
2013年12月產量287.9萬噸(+35)
7.小結:甲醇港口庫存累積,現貨偏弱,山東地區(qū)部分裝置故障維穩(wěn),西北部分廠家壓力不大,庫存不高。5月份總體供應量依然充足,下游需求暫時不差,但沒有繼續(xù)轉好驅動,向下可能性較大。因此短期甲醇依然會弱勢,即使短期企穩(wěn)也是小反彈,建議反彈繼續(xù)空,但目前點位觀望為主。

豆類油脂:
1、芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四上漲,因上日跌至一個月低位后有低吸買盤,以及交易商在美國政府月度供需報告公布前調整頭寸。 7月大豆合約上漲23.25美分,或1.6%,收報每蒲式耳1469.50美分。今日升幅為兩周來最大。近月大豆合約跑贏遠月合約,因交易商出脫在近幾日建立的利空價差交易。海關數據顯示,中國4月進口650萬噸大豆,高于3月時進口的462萬噸,為市場提供進一步支撐。
2、周四,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤大幅上漲,主要受到芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆和豆油走強的提振。截至收盤,7月合約上漲9.30加元,報收479.90加元/噸;11月合約上漲8.50加元,報收486.00加元/噸
3、周四,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場收盤下跌,因為關鍵的庫存及出口將于下周一發(fā)布,市場人氣謹慎,大盤呈現區(qū)間振蕩態(tài)勢?;鶞?月毛棕櫚油合約下跌0.6%,報收2564令吉/噸,當天基準合約的交易區(qū)間在2552令吉到2584令吉。
4、江蘇南通來寶43蛋白豆粕維持在3800元,較昨日持平。日照中紡43蛋白豆粕下調至3700元,較昨日跌80元。日照凌云海43蛋白豆粕成交價下調至3680元,較昨日跌20元,成交了1萬噸,日照當地貿易商43蛋白豆粕銷售價格在3660元。
5、菜粕廣東富之源3050,持平,成交6000噸;廣東湛江渤海2930,成交2000噸。菜油湖北荊州進口四級菜油7450,持平,江蘇張家港進口四級菜油7450,持平。
6、廣州貿易商24度棕櫚油報價5830元/噸,較昨日跌20元/噸。江蘇張家港當地大廠一級豆油報價6950元,較昨日報價下跌20元,無成交。鎮(zhèn)江中儲一級豆油6890元,較昨日下跌60元。
7、豆油庫存103.2(0),棕油庫存110.1(-1)。
 

棉花:
一、價格與價差
1、主產區(qū)棉花現貨價格:3128B級冀魯豫17441(-5),東南沿海17429(+0),長江中下游17426(-1),西北內陸17447(-6);2129B級新疆18356(-3)。
2、撮合7月合約16715(-45);鄭棉1405合約收盤價17300(+200);CC Index 3128B 為17471(+1);CC Index 3128B -鄭棉1405收盤價=171(-199);鄭棉5月-撮合7月=585(+245)。
3、ICE棉花7月合約上漲0.54%收于93.05美分/磅,現貨價格85.93(+0.64),基差-7.12(-0.57)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=574(+212),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=1553(+68)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單126(+4),有效預報49(-4),合計175(+0)。
2、ICE倉單365390(+11648)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24920(-10),29860(-15),20305(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成878(+22)萬米,其中棉布為255(+13)萬米。
四、新聞摘要
1、5月8日儲備棉投放數量為90189.6888噸,實際成交21774.8515噸,成交比例24.14%。舊國標成交平均品級4.1,平均長度28.2,成交平均價格16878元/噸,較上一交易日上漲35元/噸,折328價格17399元/噸,較上一交易日上漲28元/噸。當日新國標國產棉成交18212.7722噸(新疆庫占1647.4022噸)平均價(僅計算重量加權)16980元/噸,較上一交易日下調140元/噸。

白糖:
1:柳州糖報價4660(+0)元/噸,柳州電子盤14053收盤價4618(-6)元/噸;昆明新糖報價4540(+0)元/噸,電子盤1405收盤價4509(+1)元/噸;
柳州現貨價較鄭盤1405升水61(+15)元/噸,昆明現貨價較鄭盤1405升水-59(+15)元/噸;柳州5月-鄭糖5月=19(+9)元/噸,昆盤5月-鄭糖5月=-90(+16)元/噸; 注冊倉單量9451(-40),有效預報3276(-207);廣西電子盤可供提前交割庫存19300(-6570)。
2:(1)ICE原糖7月合約下跌0.12%收于17.24美分/磅;近月升水-0.7(+0)美分/磅;LIFFE近月升水-4.4(+0.6)美元/噸;盤面原白價差為89.13(+0.94)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.2(+0),完稅進口價3934(-4)元/噸,進口盈利726(+4)元,巴西原糖完稅進口價3953(-4)噸,進口盈利707(+4)元,升水-0.45(+0)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月4(+0)個基點,巴西白糖升水LIFFE8月-5(+0)個基點。
3:(1)盡管遭到相關發(fā)展與財政部門的反對,印度馬邦政府仍將給予日產能為1250噸的糖廠3.765億盧比的儲備金來維持生產;
(2)泰國糖業(yè)公司表示,該公司周三通過招標售出12萬噸原糖,采購方為AgroGrain和奧蘭國際(OlamInternational),交割日期為2015年3月1日至7月15日;
(3)因甘蔗產量復蘇強勁,美國農業(yè)部預計印度2014/15年度糖產量增加3%至2790萬噸。但其警告稱,國內消費增長較高或將出口限制至150萬噸;
(4)俄羅斯農業(yè)市場研究院(IKAR)表示,俄羅斯下榨季糖產量預計將維持在歷史高點附近。
4:(1)2013/14年制糖期生產已進入尾聲,廣西、云南還有少數糖廠生產,其它糖廠均已停榨。截止4月底,本制糖期全國已累計產糖1324.73萬噸,同比增加34.38萬噸,累計銷糖596.27萬噸,同比減少170.77萬噸,累計銷糖率45.01%,同比減少14.43%,工業(yè)庫存728.46萬噸,同比增加205.15萬噸;其中4月單月產糖102.37萬噸,同比減少1.43萬噸,單月銷糖118.2萬噸,同比減少45.16萬噸。
小結
A.外盤:巴西4月上半月雙周報發(fā)布,甘蔗壓榨量、食糖產量、出糖率同比都大幅提高,對市場相對偏空,巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關注巴西的降雨及現貨升貼水;前期美國乙醇大漲,巴西乙醇出口美國利潤窗口打開,4月巴西乙醇出口同比提高,同時4月上半月無水乙醇生產量也大幅提高,目前美國乙醇價格持續(xù)回落;泰國產量創(chuàng)新高,但截止3月出口數據仍不理想,后期出口壓力大,同樣關注現貨升貼水;印度糖價緩慢回落;6月底阿拉伯齋月,關注齋月需求;天氣方面,天氣風險長期存在,關注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內盤:4月產銷數據發(fā)布,銷糖數據同比不理想,工業(yè)庫存大;從船報估計,4月份或還有部分巴西糖到港;目前配額外窗口關閉,近期巴西船報已無發(fā)往中國的糖;國內價格走勢一方面受14年國內庫存量大影響,另一方面受外盤走勢帶動。
 
 

兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價格指數(以2006年6月為基日,基準指數為100):15mm細木工板130.15(-2.97%),15mm中纖板110.3(2.5%),原木143.81(0.16%),鋸材146.88(1.82%) 
4.排名前20會員持倉凈多:膠合板-2270(+1462),纖維板-4072(-1160) 
5.倉單:膠合板38(18),纖維板274(48) 
  
小結: 
昨日Bb主力持穩(wěn)回升,小漲0.49%,收143.3;纖板盤中一度下探至62,收盤62.85,跌0.48%,繼續(xù)于62.5至64.5之間窄幅震蕩。兩板交割形勢的明朗化,纖板運行較為平穩(wěn),膠板空頭謹慎。 
 玉米: 
1.玉米現貨價:哈爾濱2200(0),長春2260(0),濟南2280(0),大連港口平艙價2430(10),深圳港口價2440(0)。南北港口價差10;大連現貨對連盤1409合約升水65,長春現貨對連盤1409合約升水105。(單位:元/噸)
2.玉米淀粉:長春2750(0),鄒平2900(0),石家莊2880(0); DDGS:肇東2100(0),松原2200(0),廣州2500(0);酒精:肇東5600(0),松原5700(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單3094(700)張。 
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報收513.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為2214.32(11.87)元/噸。 
5.美國玉米現貨價:辛辛那提(美元/蒲)5.24(0.02),堪薩斯5.12(0.09),新奧爾良5.68(0.03),波特蘭6.29(0.07),美灣FOB(美元/噸)239.8(2.2)。 
6.美國乙醇現貨(美元/加侖):伊利諾伊2.23(0),愛荷華2.28(-0.1)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊61.22(-13.98),愛荷華59.89(-1.2)。 
7. 美國玉米期貨周四小漲,逆轉稍早的跌勢,交易商稱,因大豆期貨急升,以及投資者在周五政府供需報告公布前調整頭寸。分析師的平均預期為,農業(yè)部將在周五1600 GMT公布的供需報告中下調玉米結轉庫存預估,在報告公布前的頭寸調整支撐CBOT玉米期價。天氣預報機構稱,周四美國中西部氣溫接近夏季水平,下周溫度將回落,且會出現降雨,可能導致明尼蘇達州等西北部各州的玉米播種暫停。 
  
小結: 
4月底臨儲結束之后,基于國庫充盈,必然進行大量拋儲,9月合約將受拍賣價影響,預計難現往年青黃不接情景。近月優(yōu)糧偏緊,大連平倉價已升至2430。倉單開始流入,9月預計受政策影響較大,多頭需謹慎。 
  
小麥: 
1.普麥價格:石家莊2580(0),鄭州2540(0),廈門2670(0);強麥價格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價2950(0),濟南17黃埔CIF價2970(0),徐州出庫2880(0),鄭州強麥價格對鄭盤1409合約升水221。單位:(元/噸) 
2.面粉價格:濟南3080(0),石家莊3120(0),鄭州3080(0);麩皮價格:濟南1520(0),石家莊1490(0),鄭州1530(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強麥倉單9737(350)張,有效預報4910(-350)張。 
4.美國小麥現貨(美元/蒲):堪薩斯7.13(0.34),辛辛那提7.16(0.32),托萊多7.38(0.35),孟菲斯7.43(0.29);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)303.2(-0.4),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)366.1(-1.6)。國際小麥FOB:黑海282.5(-3.5)美元/噸,阿根廷面包麥370(0)美元/噸,加拿大飼料麥226.2(1.4)美元/噸,法國軟白麥199.25(-3.25)歐元/噸。 
5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四下跌,因本周稍早創(chuàng)下數月高位后有獲利了結賣盤,且市場等待美國農業(yè)部(USDA)周五公布的重要報告。在5月供需報告前,分析師預估均值是2014年美國冬麥產量將為14.68億蒲式耳,將低于2013年的15.34億。CBOT-5月小麥期貨結算價報7.26-3/4美元,跌3美分。 
  
小結: 
近月小麥情況類同玉米,由于正處青黃不接時期供應偏緊,且優(yōu)麥數量偏少,促使近月合約較強,倉單持續(xù)流入。新麥長勢較好,繼續(xù)關注5月天氣狀況。 
  
早秈稻: 
1.稻谷價格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2640(0),廣州2810(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2860(0);粳稻--長春3220(0),合肥3000(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價格對鄭盤1409合約升水164。(單位:元/噸) 
2.稻米價格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(0),武漢3810(0),廣州3900(20);中晚米--長沙4000(0),九江3990(0),武漢4000(0),廣州4060(20);粳米--長春4689(1),合肥4020(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所早秈稻倉單940(0), 有效預報0(0)。 
4. 周四,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米期貨收盤下跌,延續(xù)了周三的疲軟走勢,交易量進一步萎縮。糙米期貨收盤下跌2到9.5美分不等,其中5月合約收盤下跌9.5美分,報15.31美元/英擔;7月糙米收盤下跌4.5美分,報15.50美元/英擔。交易商表示,由于美國農業(yè)部重頭報告出臺在即,市場交易者大多選擇離市觀望,交投興趣不振。聯合國糧農組織(FAO)周四發(fā)布的報告顯示, 2014/15年度全球大米用量預計達到5.02億噸,高于上年的4.90億噸,增幅達到2%。其中大米的人均食用消費量預期比上年提高2%。 
責任編輯:翁建平

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