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短期內(nèi)玻璃現(xiàn)貨市場堪憂:永安期貨6月4早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-06-04 08:38:01 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn):    
1、美國:4月工廠訂單環(huán)比增0.7%,預(yù)期增0.5%,前值由+1.1%修正至+1.5%;4月耐用品訂單修正值環(huán)比增0.6%,初值為0.8%;汽車銷售穩(wěn)健增長。美國5月ISM紐約聯(lián)儲企業(yè)活動指數(shù)55.3,前值50.6。 
2、歐洲:歐元區(qū)5月通脹意外下滑至0.5%,不及預(yù)期的0.6%,前值0.7%;歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)加劇了歐央行寬松政策的壓力。歐元區(qū)4月失業(yè)率11.7%,創(chuàng)2012年10月來新低,好于預(yù)期和前值的11.8%。市場普遍預(yù)期周四的歐央行利率決議將下調(diào)利率。 
3、中國:中國5月匯豐PMI終值49.4,較初值下調(diào)0.3個百分點(diǎn),創(chuàng)四個月新高,新出口訂單創(chuàng)49個月新高,1日公布的官方制造業(yè)PMI也連續(xù)三個月回升,穩(wěn)增長措施初見成效。 
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周三(6月4日): 
17:00,歐元區(qū)5月綜合PMI終值,上月53.9; 
17:00,歐元區(qū)第一季度GDP終值年率,前值0.9%,預(yù)期持平; 
20:15,美國5月ADP就業(yè)人數(shù),上月22萬人,預(yù)期22.5萬人; 
 
股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份中采PMI為50.8%,較上月回升0.4個百分點(diǎn),連續(xù)3個月回升,新訂單、新出口訂單和生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均有所回升,顯示需求好轉(zhuǎn),微刺激效果初顯,經(jīng)濟(jì)增長勢頭短期企穩(wěn),宏觀面關(guān)注房地產(chǎn)成交情況和5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 
2、政策面:證監(jiān)會定調(diào)IPO發(fā)行節(jié)奏,有利于緩解融資壓力的不確定性;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;央行對縣域農(nóng)商行和農(nóng)合行定向降準(zhǔn);國務(wù)院常務(wù)會議出臺穩(wěn)增長措施,預(yù)計難以改變經(jīng)濟(jì)下行趨勢;隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑,關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動;央行公開市場操作力度有適度放松跡象。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速緩慢下調(diào)。  
4、流動性: 
A、央行本周二開展了300億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%,當(dāng)天公開市場凈投放資金530億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.20%,隔夜回購利率(R001)2.54%,資金利率維持寬松。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注新一輪重啟時點(diǎn);6月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比明顯上升,解禁壓力較大,本周限售股解禁壓力大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度增加;5月23日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)回升和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶比例回落,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
央行喊話半個多月:銀行房貸收緊局面未明顯緩解 
土地市場降溫 10典型城市賣地收入20個月來首降 
小結(jié):5月份中采PMI繼續(xù)回升,微刺激效果初顯,經(jīng)濟(jì)增長勢頭短期企穩(wěn),等待5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),宏觀面中性;證監(jiān)會定調(diào)IPO發(fā)行節(jié)奏,有利于緩解擴(kuò)容憂慮;在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長政策預(yù)期波動主導(dǎo)行情,股指震蕩行情。 
 

國債:
1、國債金融債利率繼續(xù)狂下,7年期破4,創(chuàng)國債期貨上市以來低點(diǎn)。國債 1Y 3.26%(-0.08%)、3Y 3.75%(-0.07%)、5Y 3.86%(-0.06%)、7Y 3.97(-0.04%)、10Y 4.09%(-0.05%)。國開金融債 1Y 4.20% (-0.15%)、3Y 4.65%(-0.08%)、5Y 4.765%(-0.075%)、 7Y 4.865(-0.095%)、 10Y  4.87%(-0.10%)。
 
2、資金方面繼續(xù)保持寬松,隔夜資金2.53%(+0.00%),7天回購3.19% (-0.05%)、14天回購3.35%(-0.02%)、1月回購3.71%(-0.17%)。
 
3、利率互換市場,3M 3.30%(-0.07%)、1Y 3.38%(-0.09%)、5Y 3.77%(-0.07%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.20%(-0.05%)、AA+ 5.70(-0.10%).
4、5月30日務(wù)院常務(wù)會議提出1、加大“定向降準(zhǔn)”措施力度,對符合結(jié)構(gòu)調(diào)整,滿足市場需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款達(dá)到一定比例的銀行適當(dāng)降低準(zhǔn)備金率;2、擴(kuò)大支持小微企業(yè)的再貸款和金融債規(guī)模;3、降低社會融資成本。2014年以來,政府對沖經(jīng)濟(jì)下行的手段始終定為定向刺激,避免全局性刺激措施,與調(diào)結(jié)構(gòu)+穩(wěn)增長的思路一致。具體影響一、資金:定向流動性注入對于表外融資的收縮是一個對沖,金融機(jī)構(gòu)的流動性改善,資金面將保持寬松。二、債券:經(jīng)濟(jì)下行+寬貨幣(定向)的結(jié)構(gòu)有利于債券市場。3;在調(diào)結(jié)構(gòu)思路之下,傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩行業(yè)被排斥在刺激之外,信貸的擠壓使之在大方向上難言見底。
5、5月份PMI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁回升,終值50.8,反彈0.4個百分點(diǎn)。其中領(lǐng)先指標(biāo)新訂單回升1.1個百分點(diǎn),同步指標(biāo)生產(chǎn)指數(shù)回升0.3個百分點(diǎn)。但產(chǎn)成品和原材料庫存指數(shù)略微雙降0.1個百分點(diǎn),顯示企業(yè)在低庫存位置仍然沒有選擇補(bǔ)庫存。中彩PMI主要反映國有大型企業(yè),關(guān)注周三公布的匯豐PMI數(shù)據(jù)。
6、截止上周末,美國10年期國債2.48%,較前一周2.54%下6個基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下5-8個基點(diǎn),全球中長端利率今年呈現(xiàn)下降趨勢,10年美債收益率突破2.5的區(qū)間,較今年年初下50個基點(diǎn)。
7、小結(jié):一、貨幣政策有非常明顯的微調(diào)取向,經(jīng)濟(jì)下行壓力大,去年導(dǎo)致債券熊市的核心-資金,今年很難再收緊,債市易漲難跌。
 
貴金屬: 
1、COMEX白銀庫存 5451.41噸(+16.76),上期所白銀庫存 229.113噸(-0);SRPD黃金ETF持倉785.28(-0),白銀ISHARES ETF持倉 10,359.09噸(+74.69);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量8102千克;白銀TD空付多,交收量無;   
2、美國10年tips 0.26%(+0.04%);CRB指數(shù) 305.02(-0.13%),標(biāo)普500指數(shù)1924.24(-0.04%);VIX 11.87(+0.13); 
3、倫敦金銀比價66.27(-0.12),金鉑比價0.87(+0.01),金鈀比價1.73(-0.01); 
4、小結(jié):美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),失業(yè)數(shù)據(jù)每周走低,市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期再起;歐元區(qū)5月通脹水平繼續(xù)走低,歐央行言論寬松,市場預(yù)期周四歐央行或?qū)⒔迪?;貨幣政策周期的不同將?dǎo)致美國10年期國債收益率上升概率較大,美元偏強(qiáng);短期內(nèi)貴金屬震蕩偏弱。金銀比價:近期白銀COMEX庫存與上期所白銀庫存同步下降,基本金屬反彈,金銀比價有望在此高位緩慢走低。 重點(diǎn)關(guān)注周四歐央行利率決議及周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
 
 
金屬:
銅: 
1、LME銅C/3M升水64.5(昨升74)美元/噸,庫存-2000噸,注銷倉單-2000噸,大倉單維持,升水維持,LME銅庫存下降,注銷倉單庫存比回升,COMEX基金持倉凈空頭繼續(xù)縮小明顯,遠(yuǎn)期價格曲線為倒價差結(jié)構(gòu)。 
2、滬銅庫存本周-705噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1425元/噸(昨升1330),廢精銅價差4575(昨4300)。 
3、現(xiàn)貨比價7.18(前值7.11)[進(jìn)口比價7.35],三月比價7.05(前值7.05)[進(jìn)口比價7.39]。 
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國3月和4月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降。線纜銅桿銅管銅板帶箔等下游開工率恢復(fù)較好,上期所庫存季節(jié)性回落明顯,關(guān)注需求旺季過后開工率情況?,F(xiàn)貨進(jìn)口比價高位下降,近期進(jìn)口到岸升水高位小幅走弱,預(yù)計保稅區(qū)庫存高位下降。廢精銅價差平均位置偏上,三大交易所庫存低位。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水22(昨貼33.5)美元/噸,庫存-5825噸,注銷倉單-5825噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水縮減明顯。 
2、滬鋁交易所庫存-1567噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水160元/噸(昨貼175)。 
3、現(xiàn)貨比價7.35(前值7.31)[進(jìn)口比價8.71],三月比價7.28(前值7.31)[進(jìn)口比價8.73],{原鋁出口比價5.33,鋁材出口比價6.88}。  
4、國外減產(chǎn)下近期倫鋁庫存有所下降。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,國內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M升水7.75(昨升5.25)美元/噸,庫存-1350噸,注銷倉單-1350噸,庫存下降,注銷倉單回落較大,升水回升。 
2、滬鋅庫存-8302噸,現(xiàn)貨對主力貼水15元/噸(昨升35)。 
3、現(xiàn)貨比價7.22(前值7.33)[進(jìn)口比價7.86],三月比價7.27(前值7.34)[進(jìn)口比價7.90]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,4月國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率有所回升,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水21.75(昨貼24.5)美元/噸,庫存-50噸,注銷倉單+250噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單比較低,貼水?dāng)U大。 
2、滬鉛交易所庫存-440噸,現(xiàn)貨對三月貼水70元/噸(昨貼70)。  
3、現(xiàn)貨比價6.54(前值6.61)[進(jìn)口比價7.71],三月比價6.56(前值6.62)[進(jìn)口比價7.84],{鉛出口比價5.59,鉛板出口比價6.13}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢,倫鉛有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水59(昨貼52)美元/噸,庫存-126噸,注銷倉單+1572噸,大倉單維持,近期倫鎳庫存增加,注銷倉單回落,貼水?dāng)U大,M1存在大空頭。 
2、現(xiàn)貨比價6.99(前值7.04)[進(jìn)口比價7.35]。  
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,漲勢較大;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩,國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,但國內(nèi)不銹鋼價格因前期上調(diào)較大,模擬利潤維持較好以及鎳與不銹鋼比價高位回落;內(nèi)外比價維持高位。 
  
綜合新聞:  
1、日本鋁買家同意支付創(chuàng)紀(jì)錄季度鋁升水,因需求增加且生產(chǎn)商削減產(chǎn)出。7-9月當(dāng)季的鋁升水報價敲定在每噸較LME現(xiàn)貨鋁價高出400美元,此前為365-367美元。 
2、嘉能可旗下納米比亞Rosh Pinah鋅鉛礦全職工人將被裁員五分之一,涉及到124名工人。去年該礦鋅精礦產(chǎn)量較上一年增加20%至113818噸,而鉛產(chǎn)量攀升18%至20551噸。嘉能可在5月6日表示,在截至3月31日的第一季度,公司鋅產(chǎn)量減少18%至306000噸,鉛產(chǎn)量持平79000噸。 
3、紐蒙特礦業(yè)公司已暫停旗下印尼Batu Hijau礦場的銅精礦生產(chǎn),因精礦存儲空間已滿。 
4、6月3日LME評論:基金屬漲跌互現(xiàn),部分金屬近期存在上漲動能。印尼銅行業(yè)指望該國一名富商當(dāng)上官員后,將扶助印尼恢復(fù)銅精礦出口。中國青島港停止鋁和銅出運(yùn),當(dāng)局調(diào)查。 
  
結(jié)論:滬銅下游開工率恢復(fù)較好以及上交所庫存維持低位,近期滬銅現(xiàn)貨升水以及現(xiàn)貨內(nèi)外高比價有所下降,三大交易所庫存維持低位且維持倒價差結(jié)構(gòu),關(guān)注國內(nèi)保稅區(qū)庫存流向以及下游開工率變化。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,4月國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率有所回升,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢,有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,成本支撐較強(qiáng)。 
 

鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場弱勢下跌,成交低迷。進(jìn)口礦跌勢加劇,鋼廠對于內(nèi)礦采購積極性不高,部分鋼廠采購價繼續(xù)下降,商家操作積極性不高,市場價格跟隨下行,海南礦業(yè)出廠價降20-30元/噸不等,明日邯邢局出廠價降30元/噸。進(jìn)口礦市場承壓下行,節(jié)后各方看跌心態(tài)仍未好轉(zhuǎn)。
2. 國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運(yùn)行,高硫品種庫存偏高呈易跌難漲格局,低硫主焦精煤出貨情況較穩(wěn)定。進(jìn)口煤炭市場疲軟運(yùn)行,部分現(xiàn)貨報價小幅下調(diào),成交淡。
3. 國內(nèi)焦炭主流市場弱穩(wěn),節(jié)日期間市場成交情況一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1833.4 萬噸(+125.4),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1120.6萬噸(+79),港口焦炭庫存 353.7 萬噸(+0.7),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11588 萬噸(+53)
5. 唐山一級焦到廠價1130(0),日照二級焦采購價1040(0),唐山二級焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級冶金焦 980(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 535(0),62%澳洲粉礦 91(+1),唐山鋼坯 2800(+10),上海三級螺紋鋼價格 3020(-20),北京三級螺紋鋼價格 3130(0)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 111.75美金(0);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價格813(0)
8. 現(xiàn)貨焦煤焦炭暫穩(wěn),市場短期供需平衡。國內(nèi)礦價格弱勢,進(jìn)口礦進(jìn)入90-100美金區(qū)間,從海運(yùn)費(fèi)表現(xiàn)看,鋼廠對于爐料依然是壓縮庫存為主。
 
 
橡膠: 
1、華東全乳膠13100-13600,均價13350/噸(-200);倉單121140噸(-3860),上海(+140),海南(-400),云南(-20),山東(-3480),天津(-100)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價166.6(0.1)折進(jìn)口成本12488(26),進(jìn)口盈利862(-226);RSS3近月結(jié)算價198.9(-0.9)折進(jìn)口成本16355(-45)。日膠主力193.5(0.8),折美金1891(1),折進(jìn)口成本15642(31)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價1975美元/噸(-20),折人民幣16057(-124);20號復(fù)合膠美金報價1670美元/噸(0),折人民幣12371(18);渤海電子盤20號膠11677元/噸(-17),煙片1852美金(-13)人民幣15158元(-71)。 
4、泰國生膠片61.09(-0.99),折美金1868(-21);膠團(tuán)47.5(-1),折美金1452(-24);膠水63(0),折美金1926(9)。 
5、丁苯華東報價12850(0),順丁華東報價12100元/噸(150)。 
6、截至5月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存32.15萬噸,較半月前下降16000噸。 
7、截止5.29日,山東地區(qū)全鋼胎開工率75.1%,較上周下滑1.2%。國內(nèi)半鋼胎開工率為82.9%,較上周增加1.6%。 
  
  
小結(jié):5月下半月保稅區(qū)橡膠庫存下降。倉單下降3860噸至12.1萬噸;1409與渤海20號膠價差2428,價差較大,不可持續(xù)。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。4月天膠加合成進(jìn)口39萬噸,同比增8.3%,3月7.9%。4月中國輪胎出口同比增長34%。國內(nèi)開割;泰國開割。滬膠價格季節(jié)性:5月偏強(qiáng),6-8月弱。 
  
瀝青:  
1、中油江蘇汽運(yùn)成交價4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;中油高富4150元,溫州中油4050元,目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫C1價格在4150-4500元。  
2、韓國瀝青華東到岸美金價547.5(-0),折進(jìn)口成本4280元(+4),折盤面4230元(+4)  
3、山東焦化料4675(+0),華南180燃料油4350(-0),Brent原油108.82(-0.01)。  
4、倉單76230噸(+0)。  
5、截止5月28日一周,瀝青廠庫存47%(-6%);開工率54%(+2%)  
6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對弱。  
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計,2014年1-4 月中國瀝青產(chǎn)量545.8 萬噸,同比下降9%;表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。  
   
小結(jié):瀝青倉單持穩(wěn)于76230噸。上周瀝青廠庫存減少,開工率回升。中石化華東煉廠價格4100-4150元。中油高富4150,中油江蘇汽運(yùn)成交價4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;溫州中油4050;華東進(jìn)口折盤面4230。近期山東焦化需求好轉(zhuǎn),焦化料價格走高。價格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。  
  
玻璃: 
1、端午節(jié)假日期間玻璃現(xiàn)貨出庫不暢,市場需求沒有增加的跡象。部分區(qū)域前期受到沙河及華中等地區(qū)降價的影像,近期市場價格陸續(xù)下調(diào),以防御外埠玻璃的進(jìn)入。整體看除了華南和西南市場略好外,全國大部分市場都處于僵持或者萎靡的狀態(tài)。短期內(nèi)玻璃現(xiàn)貨市場堪憂     
2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格  漲跌   折合盤面價格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1208       0         1208  
武漢長利玻璃               1       30         1200       -8        1170 
中國耀華                  0.5      20         1184       0         1164 
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1208       0         1208 
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1104       -40       1224 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1080       0         1280 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1064       -16       1264 
江門華爾潤                  1.1    120        1344       0         1224 
臺玻長江玻璃有限公司        1.1     170       1440       0         1270 
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1256       0         1256 
滕州金晶玻璃有限公司                -40       1104       -40       1144 
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1264       -16       1264 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1408       0         1328 
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價993.3(-)  
,5500k 動力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會庫存情況 
截止5月30日,統(tǒng)計的國內(nèi)320條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3225萬重箱,較5月 
23日的3222萬重箱增加3萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數(shù)939.19(-4.33) 
中國玻璃價格指數(shù)923.77(-4.87); 
中國玻璃市場信心指數(shù)1000.87(-2.16) 
6、注冊倉單數(shù)量 :250(+0); 
  主力期貨1409合約:1093(-21)   
7、近期沙河、華南和華東地區(qū)現(xiàn)貨價格連續(xù)下調(diào)。倉單持穩(wěn)于250。上周庫存增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫存壓力、消費(fèi)預(yù)期差等負(fù)面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 
  
PTA:  
1、原油WTI至102.66(+0.19);石腦油至930(-12),MX至1040(+2)。 
2、亞洲PX至1245(-5)CFR,折合PTA成本7006元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6600(+50),外盤916(+11),進(jìn)口成本7043元/噸,內(nèi)外價差-443。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷較好,多在100-300%,價格多有50-150的上漲,極個別穩(wěn)定。 
5、PTA裝置開工率63(-3.75)%,下游聚酯開工率79.5(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷74(-0)%。 
6、中國輕紡城總成交量646(-54)萬米,其中化纖布成交518(-32)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠4-5天左右,聚酯工廠5-7天左右。 
  
PTA負(fù)荷加速下滑,加之庫存又有節(jié)后小幅補(bǔ)倉,成本有小幅下降但仍有一定支撐,考慮到仍有PTA大裝置預(yù)期有停機(jī)計劃,建議空頭等待機(jī)會;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。
LLDPE:
1、日本石腦油價格 933(↓25),石腦油折算成本 10363(↓185),東北亞乙烯 1445(-0),韓國丙烯 1355(↓5); 
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1545(-0),折合進(jìn)口成本 12030(↑3),華東LLDPE國產(chǎn) 11875(↑100),華東LLDPE進(jìn)口 12025(↑75); 
3、LL主力基差(華東) 470(↓20),多單持有收益 14.46%(↓0.21%),華南LLDPE 11700(↑50),華北LLDPE 11700(↑25); 
4、LDPE華東 12050(↑75),HDPE華東 12100(↑25); 
5、LL交易所倉單 364(↓55); 
6、遠(yuǎn)東PP 1500(-0),折合進(jìn)口成本 11684(↑3),PP華東國產(chǎn) 11325(↑75),PP華東進(jìn)口 11325(↑100); 
7、PP主力基差(華東PP) 252(↓13),多單持有收益 7.99%(↓0.17%); 
8、山東粉料 11000(↓100),山東丙烯 10475(↓100); 
9、PP華東注塑 11525(↑50),華南拉絲 11275(↑25); 
10、PP交易所倉單 1234(-0); 
11、總結(jié):國內(nèi)LLDPE供應(yīng)量整體趨于增加,而消費(fèi)正值淡季,因此現(xiàn)貨價格上行空間有限,受此影響期價向上空間有限。而與此同時,過剩程度有限,煤化工對L1409影響有限,因此暴跌可能性不大,現(xiàn)貨暴跌的可能性也不大。因此期價接近10800-11000也處于偏低位置。整體而言維持區(qū)間震蕩判斷,建議參考10800-11500區(qū)間。PP方面,粉料的支撐因素出現(xiàn)弱化,其基差修復(fù)較之LLDPE更快速,PP強(qiáng)于LL的時期或已過去。 
  
豆類油脂:
1、江蘇連云港益海43蛋白豆粕報價下調(diào)至3930元,成交3910元,較上周五跌40元。南通嘉吉43蛋白豆粕不報價,南通來寶43蛋白豆粕現(xiàn)貨不報價,基差報價:7月提貨基差M1409+200,8-9月提貨基差M1409+170,10月提貨基差M1409+100,12月-明年1月提貨基差M1501+150。日照凌云海43蛋白豆粕報3900元,成交3850元,較上周五跌50元。日照新良43蛋白豆粕6月底前提貨合同報3950元,成交價3850元,較上周五持平,日照中紡43蛋白豆粕報價3920元,成交3850元,較上周五跌30元。日照邦基43蛋白豆粕3850元,較上周五跌20元。
2、菜粕廣東富之源3170,8月提貨,無成交,福建廈門銀祥3130,6月提貨,無成交。菜油湖北公安中糧進(jìn)口四級菜油7180,跌120。
3、廣州中輕24度棕櫚油5680元/噸,成交2000噸。廣州象嶼24度棕櫚油5680元/噸,成交500噸。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5680元/噸,成交1000噸(廣州提貨)。南通嘉吉一級豆油6800元,成交了2000噸。日照邦基一級豆油報價6650元,成交價6600元,四級豆油報價6550元,成交價6500元,共成交了1000噸。
4、豆油庫存114(+1.8),棕油庫存114.7(-1)。
5、截止5月30日,油廠壓榨開幾率53.6%(0),進(jìn)口豆庫存592(+2)。
 
 
棉花:
一、價格與價差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫17386(-1),東南沿海17378(+0),長江中下游17375(+0),西北內(nèi)陸17394(+0);2129B級新疆18241(+0)。
2、鄭棉1409合約收盤價17305(+60);CC Index 3128B 為17390(-2);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價=85(-62);撮合1407收盤價16605(-15);鄭棉1409-撮合1407=700(+75)。
3、ICE棉花7月合約上漲1.02%收于87.36美分/磅,現(xiàn)貨價格80.76(-3.57),基差-6.6(-4.45)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價=925(-239),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價格=2146(-38)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單121(+0),有效預(yù)報35(+0),合計156(+0)。
2、ICE倉單411563(-5468)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24700(+0),29750(+0),20210(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成646(-64)萬米,其中棉布為128(-32)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、6月3日儲備棉投放數(shù)量為93836.4148噸,實(shí)際成交19542.327噸,成交比例20.83%,較昨日提高6.65%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交2575.1731噸,平均品級4.43,較昨日升0.36;平均長度28.06,降0.35;成交平均價格16596元/噸,較昨日跌233元/噸,折328價格17298元/噸,較上一交易日跌2元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交16967.1539噸(新疆庫占2592.3774噸)平均價(僅計算重量加權(quán))17069元/噸,較上一交易日跌53元/噸。
2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)統(tǒng)計,至6月1日美棉新花播種率為74%,較前周增12個百分點(diǎn);去年同期為79%;近五年平均值為81%。西部棉區(qū)加州播種99%;西南棉區(qū)德州播種率62%,較前周增13個百分點(diǎn),低于近五年均值的75%;中南棉區(qū)阿肯色州99%。

白糖:
1:柳州糖報價4680(-10)元/噸,柳州電子盤14063收盤價4675(-15)元/噸;昆明新糖報價4560(-5)元/噸,電子盤1406收盤價4553(-13)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-126(+26)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-246(+31)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-14(+3)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-150(+18)元/噸; 注冊倉單量8661(+100),有效預(yù)報3841(-100);廣西電子盤可供提前交割庫存42820(-1940)。
2:(1)ICE原糖7月合約上漲0.06%收于17.19美分/磅;近月升水-0.9(-0.02)美分/磅;LIFFE近月升水-8.8(-0.8)美元/噸;盤面原白價差為88.53(-0.22)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.15(+0),完稅進(jìn)口價3945(+6)元/噸,進(jìn)口盈利735(-16)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價3975(+6)噸,進(jìn)口盈利705(-16)元,升水-0.45(+0)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月1(+0)個基點(diǎn),巴西白糖升水LIFFE8月-5(+0)個基點(diǎn)。
3:(1)印尼額外發(fā)放45.2萬噸原糖進(jìn)口許可,2014年上半年已發(fā)放160萬噸原糖進(jìn)口許可,且已進(jìn)口120萬噸。
(2)美國政府周五表示,將新增本財年(9月結(jié)束)蔗糖及甜菜糖進(jìn)口配額65萬短噸,因有跡象顯示國內(nèi)供應(yīng)下降。
4:截至5月底海南省已售糖21.30萬噸,同比減少3.34萬噸;產(chǎn)銷率51.14%,同比1.64%;庫存20.35萬噸,同比減少4.79萬噸。
小結(jié)
A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價緩慢回落;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:關(guān)注5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù);春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報連續(xù)2個半月沒有發(fā)往中國的船,往后幾個月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價格走勢是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時受外盤走勢帶動。
責(zé)任編輯:翁建平

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