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焦煤短期區(qū)間震蕩行情:永安期貨6月6早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-06-06 08:52:06 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn): 
1、美國:經(jīng)季度調(diào)整后,截至5月31日當(dāng)周美國首次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升8000至31.2萬人,略高于預(yù)期的31萬人,前值則由30萬人上修至30.4萬人。 
2、歐洲:歐洲央行下調(diào)了所有三大政策利率,其中隔夜存款利率削減至-0.1%,成為全球首個(gè)推行負(fù)利率政策的主要央行。德拉吉在隨后的發(fā)布會(huì)上稱將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO。他還提到:如果有必要,行動(dòng)還沒有結(jié)束。然而市場(chǎng)對(duì)于降息預(yù)期已久,該舉未超出市場(chǎng)預(yù)期情況,并且LTRO規(guī)模被限制在4000億歐元令人失望,歐元在德拉吉講話后大幅下挫,隨后V型反轉(zhuǎn),漲至近兩周以來的高位。 
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周五(6月6日): 
20:30,美國5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口,上月28.8萬人; 
20:30,美國5月失業(yè)率,上月6.3%; 
 

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份中采PMI為50.8%,較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)3個(gè)月回升,新訂單、新出口訂單和生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均有所回升,顯示需求好轉(zhuǎn),微刺激效果初顯,經(jīng)濟(jì)增長勢(shì)頭短期企穩(wěn),宏觀面關(guān)注房地產(chǎn)成交情況和5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 
2、政策面:國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出加大定向降準(zhǔn)措施力度,降低社會(huì)融資成本;證監(jiān)會(huì)定調(diào)IPO發(fā)行節(jié)奏,有利于緩解融資壓力的不確定性;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺(tái),預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng);央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速緩慢下調(diào)。  
4、流動(dòng)性: 
A、央行本周二開展了400億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%,本周公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金730億元。 
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)3.07%,隔夜回購利率(R001)2.59%,資金利率維持寬松。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注新一輪重啟時(shí)點(diǎn);6月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比明顯上升,解禁壓力較大,本周限售股解禁壓力大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度增加;5月30日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
歐洲央行宣布實(shí)施負(fù)利率及4000 億規(guī)模寬松計(jì)劃 
小結(jié):5月份中采PMI繼續(xù)回升,微刺激效果初顯,經(jīng)濟(jì)增長勢(shì)頭短期企穩(wěn),等待5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),宏觀面中性;證監(jiān)會(huì)定調(diào)IPO發(fā)行節(jié)奏,有利于緩解擴(kuò)容憂慮;在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng)主導(dǎo)行情,股指震蕩行情。 
 

國債:
1、昨日市場(chǎng)傳言銀行月末超貸,早盤現(xiàn)券市場(chǎng)拋盤較重,浮盈兌現(xiàn)。利率昨日上5-8個(gè)基點(diǎn)。國債 1Y 3.05%(+0.05%)、3Y 3.76%(+0.05%)、5Y 3.89%(+0.08%)、7Y 3.99(+0.08%)、10Y 4.08%(+0.06%)。國開金融債 1Y 4.15% (-0.07%)、3Y 4.69%(+0.07%)、5Y 4.80%(+0.08%)、 7Y 495(+0.085%)、 10Y  4.94%(-0.07%)。
2、資金方面繼續(xù)保持寬松,隔夜資金2.59%(+0.02%),7天回購3.07% (-0.07%)、14天回購3.44%(-0.15%)、1月回購3.91%(-0.02%)。
3、利率互換市場(chǎng),3M 3.36(+0.03)、1Y 3.49(+0.07%)、5Y 3.92%(+0.10%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.18%(+0.08%)、AA+ 5.75(+0.05%).
4、歐洲央行,將主要再融資利率由0.25%下調(diào)至0.15%。同時(shí)將邊際存款利率由0.00%降至-0.1%。
5、5月30日務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出1、加大“定向降準(zhǔn)”措施力度,對(duì)符合結(jié)構(gòu)調(diào)整,滿足市場(chǎng)需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款達(dá)到一定比例的銀行適當(dāng)降低準(zhǔn)備金率;2、擴(kuò)大支持小微企業(yè)的再貸款和金融債規(guī)模;3、降低社會(huì)融資成本。2014年以來,政府對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行的手段始終定為定向刺激,避免全局性刺激措施,與調(diào)結(jié)構(gòu)+穩(wěn)增長的思路一致。具體影響一、資金:定向流動(dòng)性注入對(duì)于表外融資的收縮是一個(gè)對(duì)沖,金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性改善,資金面將保持寬松。二、債券:經(jīng)濟(jì)下行+寬貨幣(定向)的結(jié)構(gòu)有利于債券市場(chǎng)。3;在調(diào)結(jié)構(gòu)思路之下,傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩行業(yè)被排斥在刺激之外,信貸的擠壓使之在大方向上難言見底。
6、截止上周末,美國10年期國債2.48%,較前一周2.54%下6個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下5-8個(gè)基點(diǎn),全球中長端利率今年呈現(xiàn)下降趨勢(shì),10年美債收益率突破2.5的區(qū)間,較今年年初下50個(gè)基點(diǎn)。
7、小結(jié):一、謹(jǐn)防短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能超預(yù)期導(dǎo)致的債市回調(diào)。

貴金屬:  
1、COMEX白銀庫存 5466.30噸(-3.02),上期所白銀庫存 236.923噸(+6.824);SRPD黃金ETF持倉787.08(+0),白銀ISHARES ETF持倉 10,359.09噸(+0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量9278千克;白銀TD空付多,交收量無;    
2、美國10年tips 0.41%(+0.09%);CRB指數(shù) 304.26(+0.03%),標(biāo)普500指數(shù)1940.46(+0.65%);VIX 11.68(-0.4);  
3、倫敦金銀比價(jià)66.10(-0.07),金鉑比價(jià)0.87(0),金鈀比價(jià)1.71(-0);  
4、小結(jié):美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),盡管ADP數(shù)據(jù)低于預(yù)期短期或利好貴金屬,但是依然難阻經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,加息進(jìn)程加快的趨勢(shì),美債收益率依然上升,長期來說依然對(duì)貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,但是市場(chǎng)認(rèn)為負(fù)利率并未超出市場(chǎng)預(yù)期,LTRO規(guī)模被限制在4000億歐元令人失望,歐元V型反轉(zhuǎn)并創(chuàng)出近兩周新高,黃金隨之上漲。重點(diǎn)關(guān)注周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
 
金屬:
 銅: 
1、LME銅C/3M升水23(昨升49)美元/噸,庫存-550噸,注銷倉單-550噸,大倉單維持,升水高位回落較大,LME銅庫存下降趨緩,注銷倉單庫存比維持,COMEX基金持倉凈空頭繼續(xù)縮小明顯,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 
2、滬銅庫存本周-705噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1860元/噸(昨升1860),廢精銅價(jià)差4700(昨4700)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.29(前值7.27)[進(jìn)口比價(jià)7.34],三月比價(jià)7.10(前值7.07)[進(jìn)口比價(jià)7.39]。 
4、基本面:智利秘魯?shù)群~產(chǎn)量增幅明顯,中國3月和4月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降。線纜銅桿銅管銅板帶箔等下游開工率恢復(fù)較好,上期所庫存季節(jié)性回落明顯,關(guān)注需求旺季過后開工率情況。現(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)高位下降,近期進(jìn)口到岸升水高位小幅走弱,預(yù)計(jì)保稅區(qū)庫存高位小降。廢精銅價(jià)差平均位置偏上,三大交易所庫存低位。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水25.75(昨貼22.25)美元/噸,庫存-5125噸,注銷倉單-5125噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水縮減明顯。 
2、滬鋁交易所庫存-1567噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水180元/噸(昨貼165)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.31(前值7.38)[進(jìn)口比價(jià)8.75],三月比價(jià)7.29(前值7.35)[進(jìn)口比價(jià)8.78],{原鋁出口比價(jià)5.32,鋁材出口比價(jià)6.87}。  
4、國外減產(chǎn)下近期倫鋁庫存有所下降。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,國內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M升水1(昨升3.25)美元/噸,庫存-3050噸,注銷倉單-2250噸,庫存下降,注銷倉單回落較大,升水維持。 
2、滬鋅庫存-8302噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水10元/噸(昨貼15)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.25(前值7.24)[進(jìn)口比價(jià)7.86],三月比價(jià)7.30(前值7.30)[進(jìn)口比價(jià)7.91]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,4月國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率有所回升,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水22.25(昨貼21.5)美元/噸,庫存-50噸,注銷倉單-50噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單比較低,貼水持穩(wěn)。 
2、滬鉛交易所庫存-440噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水70元/噸(昨貼60)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.61(前值6.59)[進(jìn)口比價(jià)7.71],三月比價(jià)6.62(前值6.58)[進(jìn)口比價(jià)7.83],{鉛出口比價(jià)5.59,鉛板出口比價(jià)6.13}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢(shì),倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水57(昨貼59)美元/噸,庫存+564噸,注銷倉單+4188噸,大倉單維持,近期倫鎳庫存增加,注銷倉單維持,貼水?dāng)U大,M1存在大空頭。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.98(前值7.04)[進(jìn)口比價(jià)7.35]。  
3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,前期漲勢(shì)較大;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩,國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,內(nèi)外比價(jià)維持高位。 
  
綜合新聞:  
1、美國礦業(yè)巨臂-紐蒙特礦業(yè)公司宣布旗下位于印尼的巴都希賈烏銅金公司遭遇不可抗力。紐蒙特礦業(yè)公司和自由港邁克墨輪銅金公司占印尼銅產(chǎn)量97%,兩家企業(yè)就1月出臺(tái)的出口關(guān)稅與印尼政府陷入糾紛。紐蒙特礦業(yè)公司將繼續(xù)向印尼唯一一家銅冶煉廠出售銅精礦,直至2014年底。 
2、渣打銀行稱暫時(shí)停止中國地區(qū)部分金屬融資新業(yè)務(wù)。 
3、6月5日LME評(píng)論:基本金屬收高,但期銅承壓,投資者擔(dān)憂中國政府對(duì)融資銅操作的調(diào)查。 
  
結(jié)論:滬銅現(xiàn)貨升水以及現(xiàn)貨內(nèi)外比價(jià)維持高位,三大交易所庫存維持低位且維持倒價(jià)差結(jié)構(gòu),關(guān)注國內(nèi)保稅區(qū)庫存流向以及下游開工率變化,近期受國內(nèi)融資銅操作的調(diào)查,倫敦銅現(xiàn)貨升水和進(jìn)口貿(mào)易升水有所回落。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,4月國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率有所回升,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì),有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 
 

  
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢(shì)下行,鋼廠采購動(dòng)力不足。 
2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3020(-),北京三級(jí)螺紋3130(-),上海5.75熱軋3380(+10),天津5.75熱軋3270(-),唐山鐵精粉885(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)700(-5),唐山二級(jí)冶金焦1085(-),唐山鋼坯2800(-) 
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本3000,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.1%;熱卷成本3050,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+10.9%。 
4、新加坡鐵礦石掉期9月94.75(-0.83),1月94.5(-0.92) 
5、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,但鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時(shí)間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大,雖然鋼材庫存壓力下降明顯,但預(yù)期鋼廠挺價(jià)支撐有限,總體上預(yù)計(jì)將維持震蕩偏弱走勢(shì)。 
 
鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場(chǎng)維持弱勢(shì),華東及南方價(jià)格下跌。鋼廠鐵精粉采購價(jià)依舊打壓,市場(chǎng)價(jià)格承壓下行,部分小礦少量低價(jià)出貨,大礦隨行就市出貨. 進(jìn)口礦市場(chǎng)盤整運(yùn)行,雖然部分商家上調(diào)報(bào)價(jià),但成交未見好
2. 國內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行,整體成交一般。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,部分品種報(bào)價(jià)走低,成交弱。
3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)健,供需雙方僵持態(tài)勢(shì)延續(xù),市場(chǎng)成交情況一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1833.4 萬噸(+125.4),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1120.6萬噸(+79),港口焦炭庫存 353.7 萬噸(+0.7),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11588 萬噸(+53)
5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1130(0),日照二級(jí)焦采購價(jià)1040(0),唐山二級(jí)焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 980(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉價(jià) 535(0),62%澳洲粉礦 93.5(-0.5),唐山鋼坯 2800(0),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3130(0)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 111.25美金(-0.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格810(-3)
8. 焦煤焦炭價(jià)格弱穩(wěn),焦煤美金報(bào)價(jià)小降0.5美金。昨日焦煤期貨走勢(shì)較強(qiáng),短期區(qū)間震蕩行情。
 
 

橡膠: 
1、華東全乳膠13200-13800,均價(jià)13500/噸(+150);倉單120550噸(-300),上海(-30),海南(-0),云南(-0),山東(-180),天津(-90)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)165.9(-0.3)折進(jìn)口成本12430(-18),進(jìn)口盈利1070(168);RSS3近月結(jié)算價(jià)201.7(-0.6)折進(jìn)口成本16552(-40)。日膠主力191.4(-2),折美金1867(-16),折進(jìn)口成本15453(-114)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)1965美元/噸(0),折人民幣15975(3);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1650美元/噸(-20),折人民幣12218(-143);渤海電子盤20號(hào)膠11712元/噸(65),煙片1852美金(3)人民幣15147元(24)。 
4、泰國生膠片60.71(0.02),折美金1862(6);膠團(tuán)47(0),折美金1442(5);膠水62(-0.5),折美金1902(-9)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12750(-50),順丁華東報(bào)價(jià)12100元/噸(0)。 
6、截至5月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存32.15萬噸,較半月前下降16000噸。 
7、截止6月5日,山東地區(qū)全鋼胎開工率74.9%,較上周下滑0.2%。國內(nèi)半鋼胎開工率為82.9%,較上周持穩(wěn)。 
  
  
小結(jié):美國相關(guān)產(chǎn)業(yè)要求對(duì)來自中國的乘用和輕卡胎啟動(dòng)雙反調(diào)查。倉單下降300噸至12.1萬噸;1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2498,價(jià)差較大,不可持續(xù)。5月下半月保稅區(qū)橡膠庫存下降。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。4月天膠加合成進(jìn)口39萬噸,同比增8.3%,3月7.9%。4月中國輪胎出口同比增長34%。國內(nèi)開割;泰國開割。滬膠價(jià)格季節(jié)性:5月偏強(qiáng),6-8月弱。 
  
玻璃: 
1、六月份以來,現(xiàn)貨市場(chǎng)各區(qū)域輪番進(jìn)行價(jià)格調(diào)整,來適應(yīng)新的價(jià)格差異體系。生產(chǎn)企業(yè)的調(diào)整價(jià)格對(duì)于出庫有一定的促進(jìn)作用,在房地產(chǎn)市場(chǎng)需求不旺的情況下,部分產(chǎn)品進(jìn)入流通渠道。以價(jià)換量成為生產(chǎn)企業(yè)回籠資金的主要方式,短期內(nèi)市場(chǎng)信心嚴(yán)重不足     
2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤面價(jià)格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1184       -16       1184 
武漢長利玻璃               1       30         1184       0         1154 
中國耀華                  0.5      20         1160       -24       1140 
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1200       -8        1200 
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1080       -24       1200 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1064       0         1264 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1040       -24       1240 
江門華爾潤                  1.1    120        1344       0         1224 
臺(tái)玻長江玻璃有限公司        1.1     170       1416      -24        1246 
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1256       0         1256 
滕州金晶玻璃有限公司                -40       1080       -24       1120 
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1232       -32       1232 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1408       0         1328 
  
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價(jià)993.3(-)  
,5500k 動(dòng)力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會(huì)庫存情況 
截止5月30日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)320條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3225萬重箱,較5月 
23日的3222萬重箱增加3萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數(shù)929.01(-6.18) 
中國玻璃價(jià)格指數(shù)912.51(-6.84); 
中國玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)995.01(-3.55) 
6、注冊(cè)倉單數(shù)量 :250(+0); 
  主力期貨1409合約:1097(+5)   
7、沙河、華南、華中和華東地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下調(diào)。倉單持穩(wěn)于250。上周庫存增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫存壓力、消費(fèi)預(yù)期差等負(fù)面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 
  
瀝青:  
1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;中油高富4150元,溫州中油4050元,目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫C1價(jià)格在4150-4500元。  
2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)547.5(-0),折進(jìn)口成本4281元(+4),折盤面4231元(+4)  
3、山東焦化料4675(+0),華南180燃料油4350(-0),Brent原油108.79(+0.39)。  
4、倉單76230噸(+0)。  
5、截止5月28日一周,瀝青廠庫存47%(-6%);開工率54%(+2%)  
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。  
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì),2014年1-4 月中國瀝青產(chǎn)量545.8 萬噸,同比下降9%;表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。  
   
小結(jié):瀝青倉單持穩(wěn)于76230噸。上周瀝青廠庫存減少,開工率回升。中石化華東煉廠價(jià)格上調(diào)30元至4130-4200元。中油高富4150,中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;溫州中油4050;華東進(jìn)口折盤面4230。近期山東焦化需求好轉(zhuǎn),焦化料價(jià)格走高。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。 
 

LLDPE:
1、日本石腦油價(jià)格 933(↓1),石腦油折算成本 10360(↓7),東北亞乙烯 1445(-0),韓國丙烯 1350(↓5); 
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1550(↑5),折合進(jìn)口成本 12068(↑41),華東LLDPE國產(chǎn) 11925(↑25),華東LLDPE進(jìn)口 12025(-0); 
3、LL主力基差(華東) 435(↓45),多單持有收益 13.55%(↓1.35%),華南LLDPE 11850(↑75),華北LLDPE 11875(↑150); 
4、LDPE華東 12150(-0),HDPE華東 12175(↑50); 
5、LL交易所倉單 324(-0); 
6、遠(yuǎn)東PP 1505(↑5),折合進(jìn)口成本 11722(↑41),PP華東國產(chǎn) 11375(↑25),PP華東進(jìn)口 11325(-0); 
7、PP主力基差(華東PP) 243(↓42),多單持有收益 7.81%(↓1.32%); 
8、山東粉料 11000(-0),山東丙烯 10425(↓25); 
9、PP華東注塑 11550(↑25),華南拉絲 11425(↑100); 
10、PP交易所倉單 1234(-0); 
11、總結(jié):石化價(jià)格調(diào)漲明顯,但國內(nèi)LLDPE供應(yīng)量整體趨于增加,而消費(fèi)正值淡季,建議多單可以逐步止盈。另外,煤化工對(duì)L1409影響有限,因此暴跌可能性不大,現(xiàn)貨暴跌的可能性也不大。從目前期現(xiàn)價(jià)差來看,LL期貨貼水幅度遠(yuǎn)高于PP。故而,多單也可以考慮空PP的保護(hù)性策略。 
  
豆類油脂:
1、南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕維持在3940元/噸,較昨日持平,無成交。南通來寶43蛋白豆粕現(xiàn)貨不報(bào)價(jià),46蛋白豆粕4080元/噸,無成交,南通嘉吉不報(bào)價(jià)。日照邦基43蛋白豆粕維持在3820元/噸,較昨日持平,無成交。日照中紡恢復(fù)出價(jià),43蛋白豆粕報(bào)3870元/噸,無成交。
2、菜粕廣東富之源3170,8月提貨,無成交,福建廈門銀祥3180,現(xiàn)貨,無成交。菜油湖北公安中糧進(jìn)口四級(jí)菜油7200,持平。
3、廣州中輕24度棕櫚油5720-5730元/噸,成交500噸。 廣州金潤康24度棕櫚油5710元/噸,成交1000噸。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5700-5720元/噸,成交2000噸(廣州提貨)。江蘇張家港當(dāng)?shù)卮髲S一級(jí)豆油報(bào)價(jià)提高到6870元,成交價(jià)6850元,較昨日出貨價(jià)上漲40元,成交了500噸。鎮(zhèn)江中儲(chǔ)一級(jí)豆油6890元,較昨日上漲50元,無成交。南通嘉吉一級(jí)豆油6870元,較昨日上漲70元,無成交。泰興振華脫膠毛豆油提高到6670元,較昨日上漲50元,無成交。日照中紡一級(jí)豆油6680元,四級(jí)豆油6580元,較昨日上漲30元,無成交。邦基一級(jí)豆油報(bào)價(jià)提高到6700元,成交價(jià)6670元,四級(jí)豆油報(bào)價(jià)提高到6600元,成交價(jià)6570元,較昨日上漲50元,成交了300噸。
4、豆油庫存114.2(+0.2),棕油庫存113.5(-1.2)。
5、截止5月30日,油廠壓榨開幾率53.6%(0),進(jìn)口豆庫存592(+2)。
 

棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17382(-4),東南沿海17365(-10),長江中下游17374(-1),西北內(nèi)陸17391(-3);2129B級(jí)新疆18229(-9)。
2、鄭棉1409合約收盤價(jià)17185(+10);CC Index 3128B 為17390(+0);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=205(-5);撮合1407收盤價(jià)16585(-5);鄭棉1409-撮合1407=600(+15)。
3、ICE棉花7月合約下跌0.67%收于85.50美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格79.07(-0.42),基差-6.43(+0.16)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=976(+118),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2214(+71)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊(cè)倉單120(+0),有效預(yù)報(bào)25(+0),合計(jì)145(+0)。
2、ICE倉單410015(-1660)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24700(+0),29750(+0),20205(+0)。
2、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成705(+25)萬米,其中棉布為159(+14)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、6月5日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為91277.3057噸,實(shí)際成交17219.32噸,成交比例18.86%,較昨日提高5.37%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交661.704噸,平均品級(jí)4.14,較昨日降0.32;平均長度28.59,升0.28;成交平均價(jià)格16924元/噸,較昨日漲339元/噸,折328價(jià)格17402元/噸,較上一交易日漲139元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交16557.616噸(新疆庫占1852.3743噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))17047元/噸,較上一交易日漲43元/噸。
2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA),5.23-5.29一周美國凈簽約出口本年度陸地棉29824噸(較前一周大幅增加,較近四周平均值增2%),裝運(yùn)38147噸(較前一周減22%,較近四周平均值減19%);當(dāng)周中國凈簽約本年度陸地棉18461噸,裝運(yùn)4740噸;凈簽約本年度皮馬棉998噸,裝運(yùn)1678噸;凈簽約下年度陸地棉18960噸,裝運(yùn)204噸。
白糖:
1:柳州糖報(bào)價(jià)4680(+0)元/噸,柳州電子盤14063收盤價(jià)4664(+4)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4540(-15)元/噸,電子盤1406收盤價(jià)4541(-4)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-105(-10)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-245(-25)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-7(+5)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-152(-5)元/噸; 注冊(cè)倉單量8661(+0),有效預(yù)報(bào)3841(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存42390(-2630)。
2:(1)ICE原糖7月合約下跌1.23%收于16.83美分/磅;近月升水-0.83(+0.06)美分/磅;LIFFE近月升水-8.6(+0.1)美元/噸;盤面原白價(jià)差為89.07(-0.67)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水0.1(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3863(-40)元/噸,進(jìn)口盈利817(+40)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3893(-32)噸,進(jìn)口盈利787(+32)元,升水-0.50(+0.04)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月1(+0)個(gè)基點(diǎn),巴西白糖升水LIFFE8月-5(+0)個(gè)基點(diǎn)。
3:(1)菲律賓第一季度國內(nèi)蔗糖產(chǎn)量較上年同期增長5.6%至1230萬噸,因多數(shù)地區(qū)甘蔗產(chǎn)量增加。
4:(1)截止5月末,廣西累計(jì)產(chǎn)糖 855.8萬噸,同比去年增加64.3萬噸;產(chǎn)糖率12.10%,同比去年增加0.3%;累計(jì)銷糖440萬噸,同比去年減少138.5萬噸;產(chǎn)銷率51.40%,同比去年下降21.69%;工業(yè)庫存415.8萬噸,同比增加202.8萬噸;
(2)截至5月31日,云南省工業(yè)銷糖88.24萬噸,同比減少34.56萬噸;產(chǎn)銷率38.26%,同比下降16.76%;昆明糖價(jià)4500元/噸,上年同期5300元/噸;工業(yè)庫存142.39萬噸,同比增加41萬噸。其中,5月單月產(chǎn)糖6.87萬噸,同比減少0.7萬噸;5月單月銷糖17.44萬噸,同比減少16.02萬噸。
小結(jié)
A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)緩慢回落;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:各主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,單月銷糖不理想,工業(yè)庫存壓力大;春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒有發(fā)往中國的船,往后幾個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤走勢(shì)帶動(dòng)。
 

兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板138.11(0.48%),15mm中纖板107.61(0.63%),原木134.48(-0..78%),鋸材140.51(-0.62%) 
4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板4274(-2065),纖維板-3694(-3058) 
5.倉單:膠合板137(0),纖維板334(0) 
  
小結(jié): 
bb09大漲1.66%,報(bào)收134.6,fb09收于59.15,漲0.94%。兩板交割形勢(shì)明朗化,倉單流入持續(xù)利空,目前建議觀望為主,防止倉單引發(fā)的進(jìn)一步下跌風(fēng)險(xiǎn)。6、7月合約受倉單壓制延續(xù)弱勢(shì)。 
  玉米: 
1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2240(0),長春2280(0),濟(jì)南2360(20),大連港口平艙價(jià)2490(20),深圳港口價(jià)2520(10)。南北港口價(jià)差30;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水111,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水99。(單位:元/噸) 
2.玉米淀粉:長春3050(0),鄒平3150(0),石家莊3100(0); DDGS:肇東2250(100),松原2200(0),廣州2530(30);酒精:肇東5700(0),松原5950(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單1227(0)張。 
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收449美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2048.55(-18.68)元/噸。 
5.美國玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)4.82(-0.02),堪薩斯4.62(-0.02),新奧爾良5.16(-0.07),波特蘭5.66(0),美灣FOB(美元/噸)221(-0.8)。 
6.美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.43(0.13),愛荷華2.5(0)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊89.59(-0.72),愛荷華82.33(-1.44)。 
7. 美國玉米期貨周四連跌第六日,至三個(gè)半月最低,交易商稱,因美國天氣狀況仍接近完美,有利于作物生長。投資基金賣出也重壓玉米期貨,農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的全面拋壓拖累大豆 和小麥期貨大幅走低。美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示,舊作玉米出口在分析師的預(yù)估區(qū)間內(nèi),盡管中國取消了部分訂單。7月玉米合約跌7-1/4美分,報(bào)4.49美元。 
  
小結(jié): 
近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉價(jià)已升至2470,余糧仍顯緊張,短期內(nèi)拋儲(chǔ)不能快速解決供應(yīng)緊張格局,然而國儲(chǔ)存量充盈,隨每周拋儲(chǔ)延續(xù),現(xiàn)貨將會(huì)逐步寬松。 
  
小麥: 
1.普麥價(jià)格:石家莊2550(-10),鄭州2520(0),廈門2620(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2910(0),豫34鄭州2870(0),8901廈門CIF價(jià)2940(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2960(0),徐州出庫2870(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水253。單位:(元/噸) 
2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3080(0),石家莊3120(0),鄭州3080(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1520(0),石家莊1490(0),鄭州1530(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單11995(-877)張,有效預(yù)報(bào)102(0)張。 
4.美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯6.05(0.02),辛辛那提5.95(-0.03),托萊多6.12(-0.03),孟菲斯6.17(0.04);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)247.61(-2.79),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)315.4(2.9)。國際小麥FOB:黑海282.5(-4)美元/噸,阿根廷面包麥370(0)美元/噸,加拿大飼料麥224.3(0.4)美元/噸,法國軟白麥183.75(-2)歐元/噸。 
5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四下跌,近月7月小麥合約跌至三個(gè)月低位,交易商說,因全球小麥供應(yīng)不斷上升,且美國作物生長狀況良好,令玉米和大豆市場(chǎng)下滑,拖累小麥期貨。Informa上調(diào)2014/15年歐盟和中國小麥產(chǎn)量預(yù)估。美國農(nóng)業(yè)部表示,截止5月29日一周,出口銷售2013/14年美國小麥2,000噸和2014/15年小麥341,400噸,和市場(chǎng)預(yù)估基本一致。 
  
小結(jié): 
由于正處青黃不接時(shí)期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,倉單持續(xù)流入。今年新麥長勢(shì)較往年好。關(guān)注國家拋儲(chǔ)情況。 
  
早秈稻: 
1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2620(0),廣州2800(0);中晚稻--長沙2770(0),九江2760(0),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長春3200(10),合肥2990(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水214。(單位:元/噸) 
2.稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(0),武漢3830(0),廣州3900(0);中晚米--長沙4000(0),九江4010(0),武漢4000(0),廣州4080(0);粳米--長春4709(1),合肥4020(0),佳木斯4220(0)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉單834(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。 
4. 周四,芝加哥期貨交易所(CBOT)糙米期貨收盤繼續(xù)下跌,成交有所降低。糙米期貨收盤下跌7.5美分到14.5美分不等,其中7月合約收盤下跌14.5美分,報(bào)14.08美元/英擔(dān)。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報(bào)告顯示,截止到2014年5月29日的一周,美國2013/14年度大米凈銷售量為36,200噸,顯著高于上周,比四周均值高出17%。2014/15年度的凈銷售量為7,000噸。 
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