? 每日宏觀策略觀點(diǎn)： 

1、美國(guó)：4月非農(nóng)新增就業(yè)大幅增長(zhǎng)28.8萬(wàn)人后，5月出現(xiàn)回落。5月非農(nóng)新增就業(yè)人口21.7萬(wàn)，略好于預(yù)期，失業(yè)率6.3%，與上月齊平。略好于預(yù)期的數(shù)據(jù)推動(dòng)美股上揚(yáng)，美債收益率上行。 

2、中國(guó)： 

（1）中國(guó)5月出口增長(zhǎng)繼續(xù)加速，同比增長(zhǎng)7%，符合市場(chǎng)預(yù)期。然而，中國(guó)5月進(jìn)口同比卻下滑了1.6%，低于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)6.0%，5月實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差359.2億美元，高于預(yù)期的226億美元。 

（2）中國(guó)數(shù)家中小銀行已于近期獲得1,000億元人民幣再貸款，定點(diǎn)投向于農(nóng)村建設(shè)。銀監(jiān)會(huì)稱適度調(diào)整存貸比內(nèi)容，大力支持首套住房需求，優(yōu)先小企業(yè)和重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 

（3）近期四川、廣東、貴州等多省份出臺(tái)圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)的措施，棚戶區(qū)改造、城市基建、交通等成為關(guān)注焦點(diǎn)，多個(gè)地方政府計(jì)劃相關(guān)投資規(guī)模均逾千億元，同時(shí)還加大了企業(yè)減稅力度，以電子商務(wù)、信息產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)促進(jìn)消費(fèi)。 

  

 

股指：

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：5月份中采PMI為50.8%，較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月回升，新訂單、新出口訂單和生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均有所回升，顯示需求好轉(zhuǎn)，微刺激效果初顯，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭短期企穩(wěn)，宏觀面關(guān)注房地產(chǎn)成交情況和5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 

2、政策面：國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出加大定向降準(zhǔn)措施力度，降低社會(huì)融資成本；證監(jiān)會(huì)定調(diào)IPO發(fā)行節(jié)奏，有利于緩解融資壓力的不確定性；央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求；3月底以來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激政策陸續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng)，而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)；央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤(rùn)增速緩慢下調(diào)。  

4、流動(dòng)性： 

A、央行上周公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金730億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金1840億元。 

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.16%，隔夜回購(gòu)利率(R001)2.60%，資金利率維持寬松。  

C、IPO發(fā)行仍處空窗期，關(guān)注新一輪重啟時(shí)點(diǎn)；6月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比明顯上升，解禁壓力較大，本周限售股解禁壓力有限；上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)小幅凈增持；5月30日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉(cāng)賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回升，證券交易結(jié)算資金凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。 

5、消息面： 

國(guó)務(wù)院督查政策落實(shí)中梗阻:說(shuō)到做到不放空炮 

銀監(jiān)會(huì)：大力支持首套住房需求 

發(fā)審節(jié)奏減緩 過(guò)會(huì)企業(yè)最快本周拿到核準(zhǔn)批文  

小結(jié)：5月份中采PMI繼續(xù)回升，微刺激效果初顯，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭短期企穩(wěn)，等待5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，宏觀面中性；證監(jiān)會(huì)定調(diào)IPO發(fā)行節(jié)奏，有利于緩解擴(kuò)容憂慮；在宏觀面疲弱的情況下，穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)主導(dǎo)行情，股指震蕩行情。 

 

國(guó)債：

1、上周利率市場(chǎng)沖低后企穩(wěn)，目前貨幣政策的主要基調(diào)為定向?qū)捤?，在?shí)體經(jīng)濟(jì)起來(lái)之前，債市依然有利，但快牛走勢(shì)不易持續(xù)。下周12，13號(hào)公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)CPI和信貸數(shù)據(jù)將反彈，后續(xù)利率市場(chǎng)的主要矛盾轉(zhuǎn)變?yōu)樵诙ㄏ虼碳さ恼呦?，?shí)體經(jīng)濟(jì)的止跌反彈將決定債券牛市的走勢(shì)。

2、海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，我國(guó)進(jìn)出口總值10.3萬(wàn)億元人民幣比去年同期(下同)下降2.2%。出口5.4萬(wàn)億元，下降2.7%；進(jìn)口4.9萬(wàn)億元，下降1.6%；貿(mào)易順差4366億元，收窄13.6%。但5月份單月進(jìn)出口總值2.18萬(wàn)億元人民幣，由前4個(gè)月的下降3.1%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)1.5%。

3、國(guó)債企穩(wěn)， 1Y 3.05%（+0.00%）、3Y 3.74%（-0.02%)、5Y 3.89%（+0.00%)、7Y 3.98（-0.01%)、10Y 4.07%（-0.01%）。國(guó)開金融債 1Y 4.22% （-0.00%）、3Y 4.67%（+0.00%)、5Y 4.83%(+0.03%)、 7Y 4.95(+0.01%)、 10Y 4.98%（+0.03%）。

4、資金方面繼續(xù)保持寬松,隔夜資金2.59%（+0.01%），7天回購(gòu)3.15% （+0.09%）、14天回購(gòu)3.44%（-0.00%）、1月回購(gòu)4.00%（+0.09%）。

5、利率互換市場(chǎng)，3M 3.35（-0.01）、1Y 3.47（-0.01%）、5Y 3.91%（-0.01%)。信用債市場(chǎng)，中期債5年中票 AAA 5.18%(+0.00%)、AA+ 5.80（+0.05%).

6、上周歐央行降息，但歐美10年期國(guó)債收益率大漲，反映降息對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的正面效應(yīng)高于實(shí)際利率下降對(duì)債券收益率的影響。 截止上周末，美國(guó)10年期國(guó)債2.60%，較前一周2.48%大漲12個(gè)基點(diǎn)個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國(guó)家10年期國(guó)債收益率較前一周上升2-7個(gè)基點(diǎn)。

7、小結(jié)：一、貨幣政策有非常明顯的微調(diào)取向，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，去年導(dǎo)致債券熊市的核心-資金，今年很難再收緊，債市易漲難跌。

 

貴金屬： 

1、COMEX白銀庫(kù)存 5463.47噸（-2.84），上期所白銀庫(kù)存 222.579噸（-14.344）；SRPD黃金ETF持倉(cāng)787.08（+0），白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10,354.58噸（-4.51）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量10988千克；白銀TD空付多，交收量無(wú)；    

2、美國(guó)10年tips 0.41%（-0.03%）；CRB指數(shù) 305.25（+0.33%），標(biāo)普500指數(shù)1949.44（+0.46%）；VIX 10.73（+0.95）；  

3、倫敦金銀比價(jià)65.7(-0.4），金鉑比價(jià)0.87（0），金鈀比價(jià)1.73（+0.02）；  

4、小結(jié)：美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，上周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)略超出市場(chǎng)預(yù)期的好，美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期，美債收益率依然上升，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)依然對(duì)貴金屬偏空；歐洲央行宣布降息，將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購(gòu)買，引入初始規(guī)模4000億歐元的更長(zhǎng)期LTRO，歐央行一系列動(dòng)作最主要目的在于令歐元貶值，從而利好美元，使得貴金屬承壓。

 

 

金屬：

  銅： 

1、LME銅C/3M升水8（昨升23）美元/噸，庫(kù)存-150噸，注銷倉(cāng)單+150噸，大倉(cāng)單維持，升水高位回落較大，LME銅庫(kù)存下降趨緩，注銷倉(cāng)單庫(kù)存比維持，COMEX基金持倉(cāng)凈空頭小幅擴(kuò)大，遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。

2、滬銅庫(kù)存本周-5447噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1825元/噸（昨升1860），廢精銅價(jià)差4725（昨4700）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.36（前值7.29）[進(jìn)口比價(jià)7.33]，三月比價(jià)7.13（前值7.10）[進(jìn)口比價(jià)7.37]。 

4、基本面：中國(guó)3月和4月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降，上期所庫(kù)存回落明顯，關(guān)注需求旺季過(guò)后開工率情況?，F(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)盈利附近，近期進(jìn)口到岸升水高位小幅走弱，保稅區(qū)庫(kù)存高位小降。廢精銅價(jià)差平均位置偏上，三大交易所庫(kù)存低位。 

  

鋁： 

1、LME鋁 C/3M 貼水22.25（昨貼25.75)美元/噸，庫(kù)存-9800噸，注銷倉(cāng)單-8800噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存下降，注銷倉(cāng)單維持高位，貼水縮減明顯。 

2、滬鋁交易所庫(kù)存-884噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水195元/噸（昨貼180）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.28（前值7.31）[進(jìn)口比價(jià)8.75]，三月比價(jià)7.25（前值7.29）[進(jìn)口比價(jià)8.78]，{原鋁出口比價(jià)5.31，鋁材出口比價(jià)6.86}。  

4、國(guó)外減產(chǎn)下近期倫鋁庫(kù)存有所下降。滬鋁現(xiàn)貨庫(kù)存依舊較大，但電解鋁開工率有所下降，國(guó)內(nèi)減產(chǎn)下，底部已經(jīng)基本成形，但上方空間有壓力，關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋁土礦進(jìn)口情況。 

  

鋅： 

1、LME鋅C/3M貼水0.75（昨升1）美元/噸，庫(kù)存+1450噸，注銷倉(cāng)單-3625噸，庫(kù)存下降，注銷倉(cāng)單回落較大。 

2、滬鋅庫(kù)存+1571噸，現(xiàn)貨對(duì)主力貼水5元/噸（昨貼10）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.25（前值7.25）[進(jìn)口比價(jià)7.83]，三月比價(jià)7.29（前值7.30）[進(jìn)口比價(jià)7.88]。  

4、國(guó)內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫(kù)存有所下降，進(jìn)口有所回落，且下游開工率恢復(fù)較好，預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng)，逢低買入，國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 

  

鉛： 

1、LME鉛C/3M 貼水22.25（昨貼22.25）美元/噸，庫(kù)存+1000噸，注銷倉(cāng)單-100噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存下降，注銷倉(cāng)單比較低，貼水持穩(wěn)。 

2、滬鉛交易所庫(kù)存-1797噸，現(xiàn)貨對(duì)三月貼水60元/噸（昨貼70）。  

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.65（前值6.61）[進(jìn)口比價(jià)7.70]，三月比價(jià)6.65（前值6.62）[進(jìn)口比價(jià)7.82]，{鉛出口比價(jià)5.59，鉛板出口比價(jià)6.12}。  

4、倫鉛基本面弱于往年同期，季節(jié)性弱勢(shì)，倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫(kù)存，內(nèi)外比價(jià)較低，滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 

  

鎳： 

1、LME鎳C/3M 貼水65（昨貼57）美元/噸，庫(kù)存-324噸，注銷倉(cāng)單-1668噸，大倉(cāng)單維持，近期倫鎳庫(kù)存高位小幅下降，注銷倉(cāng)單維持，貼水?dāng)U大明顯，M1存在大空頭。 

2、現(xiàn)貨比價(jià)7.04（前值6.98）[進(jìn)口比價(jià)7.33]。  

3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響，前期漲勢(shì)較大，近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差；國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存下降趨緩，國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑，近期國(guó)內(nèi)不銹鋼模擬利潤(rùn)下滑較大，內(nèi)外比價(jià)維持高位。 

  

綜合新聞：  

1、印尼5月精煉錫出口跳升至12778.81噸，較前月大增145%，去年12月以來(lái)最高水平。 

2、秘魯4月銅產(chǎn)量同比下降0.5%至100198噸，因安塔米納礦業(yè)公司銅產(chǎn)量減少。 

3、中國(guó)5月銅及銅材進(jìn)口量38萬(wàn)噸，較前月下降15.6%，較上年同期增加5.9%。 

4、6月6日LME評(píng)論：基本金屬漲跌互現(xiàn)，期銅下跌，因?qū)η鄭u港金屬融資交易的調(diào)查引發(fā)市場(chǎng)臆測(cè)，中國(guó)政府打擊金屬融資騙貸行為可能會(huì)損及金屬交易。 

  

結(jié)論：滬銅現(xiàn)貨升水以及現(xiàn)貨內(nèi)外比價(jià)維持高位，三大交易所庫(kù)存維持低位且維持倒價(jià)差結(jié)構(gòu)，關(guān)注國(guó)內(nèi)保稅區(qū)庫(kù)存流向以及下游開工率變化，近期受國(guó)內(nèi)融資銅操作的調(diào)查，倫敦銅現(xiàn)貨升水和進(jìn)口貿(mào)易升水有所回落。滬鋁現(xiàn)貨庫(kù)存依舊較大，但電解鋁開工率有所下降，底部已經(jīng)基本成形，但上方空間有壓力，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。國(guó)內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠，滬鋅庫(kù)存連續(xù)下降，且下游開工率恢復(fù)較好，預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng)，逢低買入，國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì)，有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫(kù)存，內(nèi)外比價(jià)較低，成本支撐較強(qiáng)。 

   

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié)，螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢(shì)下行，鋼廠采購(gòu)動(dòng)力不足。 

2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3020（-），北京三級(jí)螺紋3130（-），上海5.75熱軋3380（-），天津5.75熱軋3270（-），唐山鐵精粉870（-15），青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)700（-），唐山二級(jí)冶金焦1085（-），唐山鋼坯2810（+10） 

3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本2993，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+5.2%；熱卷成本3043，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+11.1%。 

4、新加坡鐵礦石掉期9月95.17（+0.42），1月95.33（+0.83） 

5、庫(kù)存：螺紋 654.8 萬(wàn)噸，減 9.17 萬(wàn)噸；線材 139.42 萬(wàn)噸，減 7.51 萬(wàn)噸；熱軋 325.5萬(wàn)噸，減 4.74萬(wàn)噸。港口鐵礦石 11576 萬(wàn)噸，減12 萬(wàn)噸。 

6、小結(jié)：鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季，但鋼廠近期的高利潤(rùn)使得在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，鋼材供給端壓力依舊很大，雖然鋼材庫(kù)存壓力下降明顯，但預(yù)期鋼廠挺價(jià)支撐有限，總體上預(yù)計(jì)將維持震蕩偏弱走勢(shì)。 

  

鋼鐵爐料：

1. 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中有跌，華南礦價(jià)大幅下行。鋼廠對(duì)于內(nèi)礦仍繼續(xù)打壓，隨著市場(chǎng)上礦價(jià)下行，礦山為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)隨行就市出貨意愿增加

2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，交投氣氛較為冷淡，多地價(jià)格低位盤整。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，成交不溫不火

3. 國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)維穩(wěn)，港口庫(kù)存有增加，市場(chǎng)成交情況一般。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存 1861.8 萬(wàn)噸（+28.4），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存 1141萬(wàn)噸（+20），港口焦炭庫(kù)存 365 萬(wàn)噸（+11），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存 11576 萬(wàn)噸（-12）

5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1130（0），日照二級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1040（0），唐山二級(jí)焦炭 1085（0），臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 980（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次）

6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià) 535（0），62%澳洲粉礦 93.75（+0.25），唐山鋼坯 2810（+10），上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000（-20），北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3130（0）

7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930（0）;澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 111美金（-0.25）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825（0），澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格808（0）

8. 焦煤焦炭暫穩(wěn)，鐵礦石區(qū)間波動(dòng)。港口進(jìn)口焦煤報(bào)價(jià)小幅下跌，目前期貨盤面依然有升水，焦炭庫(kù)存低位徘徊，但價(jià)格上調(diào)依然難度較大。

 

 

橡膠：  

1、華東全乳膠13300-13900，均價(jià)13600/噸（+100）；倉(cāng)單120490噸（-60），上海（-0），海南（-0），云南（-0），山東（+120），天津（-180）。 

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)166.7（0.8）折進(jìn)口成本12486（56），進(jìn)口盈利1114（44）；RSS3近月結(jié)算價(jià)203.8（2.1）折進(jìn)口成本16703（151）。日膠主力193（1.6），折美金1886（19），折進(jìn)口成本15593（140）。 

3、青島保稅區(qū)：泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)1975美元/噸（10），折人民幣16046（71）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1660美元/噸（10），折人民幣12288（70）；渤海電子盤20號(hào)膠11770元/噸（58）,煙片1861美金（9）人民幣15211元（64）。 

4、泰國(guó)生膠片60.72（0.01），折美金1864（2）；膠團(tuán)47.5（0.5），折美金1458（16）；膠水61.5(-0.5),折美金1888(-14)。 

5、丁苯華東報(bào)價(jià)12750（0），順丁華東報(bào)價(jià)12000元/噸（-100）。 

6、截至5月30日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存32.15萬(wàn)噸，較半月前下降16000噸。 

7、截止6月5日，山東地區(qū)全鋼胎開工率74.9%，較上周下滑0.2%。國(guó)內(nèi)半鋼胎開工率為82.9%，較上周持穩(wěn)。 

  

  

小結(jié)：倉(cāng)單下降60噸至12.05萬(wàn)噸；1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2430,價(jià)差較大，不可持續(xù)。5月下半月保稅區(qū)橡膠庫(kù)存下降。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。4月天膠加合成進(jìn)口39萬(wàn)噸，同比增8.3%,3月7.9%。4月中國(guó)輪胎出口同比增長(zhǎng)34%。國(guó)內(nèi)開割；泰國(guó)開割。滬膠價(jià)格季節(jié)性：5月偏強(qiáng)，6-8月弱。 

  

玻璃： 

1、上周沙河地區(qū)新一輪價(jià)格調(diào)整開始，其他地區(qū)的價(jià)格順勢(shì)調(diào)整。當(dāng)前市場(chǎng)仍然處于弱勢(shì)調(diào)整之中，在房地產(chǎn)市場(chǎng)需求減少和產(chǎn)能增加的疊加影響下，降價(jià)促銷是唯一的營(yíng)銷方式。    

2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況 

交割庫(kù)名稱         倉(cāng)單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤面價(jià)格 

荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1184       0         1184 

武漢長(zhǎng)利玻璃               1       30         1184       0         1154 

中國(guó)耀華                  0.5      20         1160       0         1140 

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1200       0         1200 

山東巨潤(rùn)建材有限公司       1.5     -120       1080       0         1200 

河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1040       -24       1240 

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1024       -16       1224 

江門華爾潤(rùn)                  1.1    120        1344       0         1224 

臺(tái)玻長(zhǎng)江玻璃有限公司        1.1     170       1384      -32        1214 

山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1256       0         1256 

滕州金晶玻璃有限公司                -40       1080       0         1120 

華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1232       0         1232 

漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1408       0         1328 

  

3、上游原料 

華東重質(zhì)堿 1575（-） 華北1575（-）華東石油焦均價(jià)993.3（-）  

，5500k 動(dòng)力煤535（-） 華南180CST 5650（-） 

4、 社會(huì)庫(kù)存情況 

截止6月6日，統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)320條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為3232萬(wàn)重箱，較5月 

30日的3225萬(wàn)重箱增加7萬(wàn)重箱。 

5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)924.51（-4.5） 

中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)907.26（-5.25）； 

中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)993.53（-1.48） 

6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 ：250（+0）； 

  主力期貨1409合約：1096（-1）   

7、上周沙河地區(qū)新一輪價(jià)格調(diào)整開始，其他地區(qū)的價(jià)格順勢(shì)調(diào)整。倉(cāng)單持穩(wěn)于250。上周庫(kù)存增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過(guò)程之中，但庫(kù)存未見明顯下降。期貨目前貼水，但在產(chǎn)能壓力、庫(kù)存壓力、消費(fèi)預(yù)期差等負(fù)面影響的背景下，玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 

  

瀝青：  

1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元，煉廠停產(chǎn)檢修；中油高富4150元，溫州中油4050元，目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫(kù)C1價(jià)格在4150-4500元。  

2、韓國(guó)瀝青華東到岸美金價(jià)547.5（-0），折進(jìn)口成本4278元（-3），折盤面4228元（-3）  

3、山東焦化料4675（+0），華南180燃料油4350（-0），Brent原油108.61（-0.18）。  

4、倉(cāng)單76230噸（+0）。  

5、截止6月4日一周，瀝青廠庫(kù)存44%（-3%）；開工率57%（+3%）  

6、瀝青價(jià)格季節(jié)性：從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來(lái)看，1季度表現(xiàn)最強(qiáng)，4季度相對(duì)弱。  

7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2014年1-4 月中國(guó)瀝青產(chǎn)量545.8 萬(wàn)噸，同比下降9%；表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.4%。  

   

小結(jié)：瀝青倉(cāng)單持穩(wěn)于76230噸。上周瀝青廠庫(kù)存減少，開工率回升。中石化華東煉廠價(jià)格上調(diào)30元至4130-4200元。中油高富4150，中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元，煉廠停產(chǎn)檢修；溫州中油4050；華東進(jìn)口折盤面4228。近期山東焦化需求好轉(zhuǎn)，焦化料價(jià)格走高。價(jià)格季節(jié)性：1季度強(qiáng)，4季度偏弱。 

PTA:  

1、原油WTI至102.66（+0.18）；石腦油至940（-11），MX至1070（+0）。 

2、亞洲PX至1280（+1）CFR，折合PTA成本7166元/噸。 

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至6890（+100），外盤940（+3），進(jìn)口成本7218元/噸，內(nèi)外價(jià)差-328。 

4、江浙滌絲產(chǎn)銷尚可，多可做平或略超，價(jià)格多有50-100不等的上漲。 

5、PTA裝置開工率65.1（-0）%，下游聚酯開工率76.5（-0）%，織造織機(jī)負(fù)荷71（-1）%。 

6、中國(guó)輕紡城總成交量763（+58）萬(wàn)米，其中化纖布成交578（+32）萬(wàn)米。 

  

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠5-7天左右，聚酯工廠4-6天左右。 

  

近期PTA低負(fù)荷運(yùn)行，現(xiàn)貨庫(kù)存緊張，加之成本支撐，后期仍有PTA大裝置預(yù)期有停機(jī)檢修計(jì)劃，下游聚酯也有減產(chǎn)但幅度不足，激進(jìn)者可適當(dāng)介入多單，建議空頭繼續(xù)等待機(jī)會(huì)；關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。

LLDPE:

1、日本石腦油價(jià)格 943(↑11),石腦油折算成本 10426(↑68),東北亞乙烯 1445(-0),韓國(guó)丙烯 1355(↑5);

2、遠(yuǎn)東LLDPE 1555(↑5),折合進(jìn)口成本 12090(↑22),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 11925(-0),華東LLDPE進(jìn)口 12025(-0); 

3、LL主力基差（華東） 450(↑15),多單持有收益 14.17%(↑0.62%),華南LLDPE 11900(↑50),華北LLDPE 11900(↑25); 

4、LDPE華東 12250(↑100),HDPE華東 12175(-0); 

5、LL交易所倉(cāng)單 324(-0); 

6、遠(yuǎn)東PP 1505(-0),折合進(jìn)口成本 11706(↓16),PP華東國(guó)產(chǎn) 11375(-0),PP華東進(jìn)口 11325(-0); 

7、PP主力基差（華東PP） 256(↑13),多單持有收益 8.32%(↑0.51%); 

8、山東粉料 11050(-0),山東丙烯 10400(↓25); 

9、PP華東注塑 11550(-0),華南拉絲 11425(-0); 

10、PP交易所倉(cāng)單 1234(-0); 

11、總結(jié)：石化價(jià)格調(diào)漲明顯，但國(guó)內(nèi)LLDPE供應(yīng)量整體趨于增加，而消費(fèi)正值淡季，建議多單可以逐步止盈。另外，煤化工對(duì)L1409影響有限，因此暴跌可能性不大，現(xiàn)貨暴跌的可能性也不大。從目前期現(xiàn)價(jià)差來(lái)看，LL期貨貼水幅度遠(yuǎn)高于PP。故而，多單也可以考慮空PP的保護(hù)性策略。

豆類油脂：

1、南通嘉吉不報(bào)價(jià)。日照邦基43蛋白豆粕下調(diào)至3780元/噸，較昨日下午跌20元/噸，成交1000噸。日照中紡43蛋白豆粕報(bào)價(jià)下調(diào)至3820元/噸，較昨日的報(bào)價(jià)3870跌50元/噸，成交可議，無(wú)成交。

2、菜粕廣東富之源3170,8月提貨，無(wú)成交，福建廈門銀祥3180，6月提貨，無(wú)成交。菜油湖北公安中糧進(jìn)口四級(jí)菜油7180。

3、廣州貿(mào)易商24度棕櫚油5650-5680元/噸，較昨日跌50元/噸。南通嘉吉一級(jí)豆油報(bào)價(jià)6820元，成交價(jià)6800元，較昨日下跌70元，成交了1000噸。日照新良一級(jí)豆油6600元，成交了1000噸。凌云海一級(jí)豆油降低到6600元，較昨日下跌30元，四級(jí)豆油降低到6500元，較昨日下跌70元，無(wú)成交。邦基一級(jí)豆油降低到6600元，四級(jí)豆油降低到6500元，較昨日出貨價(jià)跌70元，成交了1000噸，毛豆油6450元。中紡一級(jí)豆油報(bào)價(jià)6620元，成交價(jià)6600元，四級(jí)豆油報(bào)價(jià)6520元，成交價(jià)6500元，較昨日下跌80元，成交了700噸。

4、豆油庫(kù)存114.5（+0.5），棕油庫(kù)存112.8（-1.9）。

5、截止6月6日，油廠壓榨開幾率48.3%（-5.3），進(jìn)口豆庫(kù)存604（+9）。

 

棉花：

一、價(jià)格與價(jià)差

1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：3128B級(jí)冀魯豫17383（+1），東南沿海17365（+0），長(zhǎng)江中下游17374（+0），西北內(nèi)陸17391（+0）；2129B級(jí)新疆18229（+0）。

2、鄭棉1409合約收盤價(jià)17230（+45）；CC Index 3128B 為17389（-1）；CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=159（-46）；撮合1407收盤價(jià)16610（+25）；鄭棉1409-撮合1407=620（+20）。

3、ICE棉花7月合約下跌0.84%收于84.78美分/磅，現(xiàn)貨價(jià)格78.34（-0.73），基差-6.44（-0.01）。

4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1060（+84），鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2331（+117）（注：盤面價(jià)差未考慮升貼水）。

二、庫(kù)存

1、鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單120（+0），有效預(yù)報(bào)24（-1），合計(jì)144（-1）。

2、ICE倉(cāng)單411111（+1096）包。

三、下游

1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24700（+0），29750（+0），20205（+0）。

2、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成763（+58）萬(wàn)米，其中棉布為185（+26）萬(wàn)米。

四、新聞?wù)?/div>