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預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng):永安期貨6月13早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-06-13 08:41:43 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn):   
1、美國:美國5月零售銷售環(huán)比增0.3%,大幅不及預(yù)期的0.6%,前值由+0.1%上修至+0.5%;美國6月7日當(dāng)周首申失業(yè)金人數(shù)31.7萬,預(yù)期31萬,前值由31.2萬修正至31.3萬。 
2、中國: 
(1)5月社會融資規(guī)模為1.4萬億元,比去年同期增加2174億元,其中新增信貸為8708億元,同比多增2014億元,而表外融資的部分信托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票大幅下降,委托貸款小幅上升,央行要求銀行收縮表外業(yè)務(wù)正在逐漸顯現(xiàn)成效,資金由表外轉(zhuǎn)向表內(nèi)趨勢明顯。 
(2)5月M2同比增速比上月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)至13.4%,盡管在上升,但是值得注意的是融資結(jié)構(gòu)正在從表外轉(zhuǎn)向表內(nèi),今年央行整體貨幣政策偏向定向釋放基礎(chǔ)貨幣,包括再貸款以及定向降準(zhǔn),控制資金流向流入支持的農(nóng)業(yè)以及小微企業(yè),防止流向產(chǎn)能過剩的行業(yè),而表外業(yè)務(wù)的收縮對地產(chǎn)資金來源有較大的打擊,因此,盡管M2在增長,但是地產(chǎn)行業(yè)受益較少 
(3)5月新增信貸8708億元,同比多增2014億元,從貸款分來看,對居民戶中長期貸款(主要為個(gè)人房貸)增加2021億元,比去年同期減少200億元,也說明地產(chǎn)銷售依然沒有好轉(zhuǎn),然而對企業(yè)的中長期貸款增加3479億元,比去年同期增加近2000億元,說明央行定向降準(zhǔn)及再貸款正在發(fā)揮作用。 
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
13:30,中國工業(yè)增加值同比,上月8.8%,預(yù)期8.7%; 
13:30,中國固定資產(chǎn)投資同比,上月17.1%,預(yù)期17.3%; 
13:30,中國社會消費(fèi)品零售總額同比,上月12.1%,預(yù)期11.9%; 
21:55,美國6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值,上月81.9,預(yù)期83;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份中采PMI為50.8%,較上月回升0.4個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)3個(gè)月回升,新訂單、新出口訂單和生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均有所回升,顯示需求好轉(zhuǎn),微刺激效果初顯,經(jīng)濟(jì)增長勢頭短期企穩(wěn),宏觀面關(guān)注房地產(chǎn)成交情況和5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 
2、政策面:央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺,預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng);央行公開市場操作力度有適度放松跡象。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速緩慢下調(diào)。  
4、流動(dòng)性: 
A、央行本周四開展了400億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%,本周公開市場累計(jì)凈投放資金1040億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.16%,隔夜回購利率(R001)2.61%,資金利率維持寬松。  
C、IPO發(fā)行仍處空窗期,關(guān)注新一輪重啟時(shí)點(diǎn);6月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比明顯上升,解禁壓力較大,本周限售股解禁壓力有限;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場小幅凈增持;6月6日當(dāng)周日均新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回升。 
5、消息面: 
中國5月新增貸款8708億元 M2同比增13.4% 
小結(jié):5月份中采PMI繼續(xù)回升,微刺激效果初顯,經(jīng)濟(jì)增長勢頭短期企穩(wěn),等待5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),宏觀面中性;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;在宏觀面疲弱的情況下,穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng)主導(dǎo)行情,股指震蕩行情。關(guān)注今天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 

國債:
1、國債收益率止跌反彈, 1Y 3.37%(+0.02%)、3Y 3.71%(+0.01%)、5Y 3.84%(+0.01%)、7Y 3.96(+0.01%)、10Y 4.06%(+0.01%)。國開金融債 1Y 4.21% (+0.03%)、3Y 4.63%(+0.03%)、5Y 4.80%(+0.02%)、 7Y 4.95(-0.00%)、 10Y 4.97%(+0.01%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.08(-0.00%),凈價(jià) 96.718(+0.00)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(94.353)。
2、日央行公開市場操作28天正回購400億元,到期 870億元,單日凈投放 470 億元,本周凈投放1040億元。資金方面繼續(xù)保持寬松,隔夜資金2.60%(+0.00%),7天回購3.13% (-0.02%)、14天回購3.24%(-0.01%)、1月回購4.83%(+0.25%)。
3、利率互換市場,3M 3.42(+0.04)、1Y 3.48(+0.02%)、5Y 3.92%(+0.01%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.20%(+0.04%)、AA+ 5.82(+0.00%).
4、5月份CPI2.5%,環(huán)比上漲0.1%,基數(shù)效應(yīng)帶領(lǐng)CPI走高;5月份PPI負(fù)1.4%,環(huán)比下降0.1%,顯示5月經(jīng)濟(jì)動(dòng)能疲弱,沒有出現(xiàn)補(bǔ)庫存動(dòng)作。
5、央行決定從2014年6月16日起,對符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次定向降準(zhǔn)覆蓋約2/3的城商行、80%的非縣域農(nóng)商行和90%的非縣域農(nóng)合行。此次定向降準(zhǔn)釋放資金大概為600億元人民幣,對整體流動(dòng)性影響不大。
6、上周歐央行降息,但歐美10年期國債收益率大漲,反映降息對經(jīng)濟(jì)預(yù)期的正面效應(yīng)高于實(shí)際利率下降對債券收益率的影響。 截止上周末,美國10年期國債2.60%,較前一周2.48%大漲12個(gè)基點(diǎn)個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周上升2-7個(gè)基點(diǎn)。
7、小結(jié):一、貨幣政策有非常明顯的微調(diào)取向,經(jīng)濟(jì)下行壓力大,去年導(dǎo)致債券熊市的核心-資金,今年很難再收緊,債市易漲難跌。
 
貴金屬:  
1、伊斯蘭極端分子武裝逼近伊拉克首都巴格達(dá),奧巴馬表態(tài)不排除軍事干預(yù)協(xié)助反恐,避險(xiǎn)情緒直線升溫推動(dòng)國際黃金周四漲幅創(chuàng)近一個(gè)半月來最大。 
2、COMEX白銀庫存 5488.59噸(-4.22),上期所白銀庫存 227.604噸(+1.777);SRPD黃金ETF持倉787.08(+0),白銀ISHARES ETF持倉 10,321.72噸(-32.86);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量9904千克;白銀TD空付多,交收量無;    
3、美國10年tips 0.43%(+0.02%);CRB指數(shù) 308.62(+1.11%),標(biāo)普500指數(shù)1930.11(-0.71%);VIX 12.56(+0.96);  
4、倫敦金銀比價(jià)65.65(+0.07),金鉑比價(jià)0.86(-0),金鈀比價(jià)1.71(-0.01);  
5、小結(jié):美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),上周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)略超出市場預(yù)期的好,美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,美債收益率依然上升,長期來說依然對貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,目前歐洲較差的經(jīng)濟(jì)狀況使得黃金涌入一部分避險(xiǎn)買盤,然而隨著歐洲量化寬松的效果逐漸顯現(xiàn),歐元走弱,美元走強(qiáng),依然將使得貴金屬承壓。
 
 
金屬:
  銅: 
1、LME銅C/3M升水23.5(昨升53)美元/噸,庫存-1025噸,注銷倉單-1025噸,升水回落,LME銅庫存下降趨緩,注銷倉單庫存比回落明顯,COMEX基金持倉凈空頭小幅擴(kuò)大,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 
2、滬銅庫存本周-5447噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1100元/噸(昨升875),廢精銅價(jià)差4125(昨4050)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.27(前值7.20)[進(jìn)口比價(jià)7.30],三月比價(jià)7.13(前值7.13)[進(jìn)口比價(jià)7.30]。 
4、基本面:中國3月和4月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降,后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)上升,上期所庫存低位徘徊?,F(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)走高,近期進(jìn)口到岸升水走弱,保稅區(qū)庫存高位小降,廢精銅價(jià)差平均位置。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水40.25(昨貼40)美元/噸,庫存-8325噸,注銷倉單-2150噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋁交易所庫存-884噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水255元/噸(昨貼255)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32(前值7.24)[進(jìn)口比價(jià)8.74],三月比價(jià)7.25(前值7.19)[進(jìn)口比價(jià)8.74],{原鋁出口比價(jià)5.30,鋁材出口比價(jià)6.85}。  
4、國外減產(chǎn)下近期倫鋁庫存有所下降。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,國內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水16(昨貼15.5)美元/噸,庫存-7375噸,注銷倉單-7375噸,庫存下降,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存+1571噸,現(xiàn)貨對主力貼水60元/噸(昨貼105)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.39(前值7.31)[進(jìn)口比價(jià)7.76],三月比價(jià)7.35(前值7.31)[進(jìn)口比價(jià)7.79]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水27.5(昨貼26.5)美元/噸,庫存+500噸,注銷倉單-0噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單比較低,貼水較弱。 
2、滬鉛交易所庫存-1797噸,現(xiàn)貨對三月貼水65元/噸(昨貼145)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.63(前值6.53)[進(jìn)口比價(jià)7.67],三月比價(jià)6.64(前值6.54)[進(jìn)口比價(jià)7.79],{鉛出口比價(jià)5.58,鉛板出口比價(jià)6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢,倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水92(昨貼90)美元/噸,庫存-270噸,注銷倉單+1140噸,大倉單維持,倫鎳庫存增加,注銷倉單維持,貼水?dāng)U大明顯,M1存在大空頭。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)7.03(前值6.98)[進(jìn)口比價(jià)7.31]。 
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩,國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,內(nèi)外比價(jià)維持高位。 
  
綜合新聞:  
1、必和必拓與中國冶煉商下調(diào)下半年銅精礦加工精煉費(fèi),2014年7-12月銅精礦TC/RC為每噸95.5美元和每磅9.55美分,低于1-6月船貨每噸99美元和每磅9.9美分。達(dá)成一致的加工精煉費(fèi)高于必和必拓向中國冶煉商提出的每噸近90美分及每磅9美分的報(bào)價(jià),但低于中國冶煉商希望的每噸100美元及每磅10美分。 
2、日本5月末三大港口鋁庫存252400噸,環(huán)比增加2.1%。 
3、6月12日LME評論:期銅收于兩個(gè)月低點(diǎn),受累于中國需求和金屬融資調(diào)查憂慮。 
  
結(jié)論:近期受國內(nèi)融資銅操作的調(diào)查,兩市現(xiàn)貨升水和進(jìn)口貿(mào)易升水回落,觸發(fā)回調(diào)提前,關(guān)注國內(nèi)保稅區(qū)庫存流向。滬鋁現(xiàn)貨庫存依舊較大,但電解鋁開工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。國內(nèi)精煉鋅產(chǎn)量恢復(fù)的持續(xù)性不夠,滬鋅庫存連續(xù)下降,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢,有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 
   
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢下行,鋼廠采購動(dòng)力不足。  
2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級螺紋3030(+10),北京三級螺紋3090(-),上海5.75熱軋3390(-),天津5.75熱軋3270(-),唐山鐵精粉840(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)690(-5),唐山二級冶金焦1085(-),唐山鋼坯2790(-)  
3、三級鋼過磅價(jià)成本2968,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+6.5%;熱卷成本3018,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+12.3%。  
4、新加坡鐵礦石掉期9月90.58(-2.17),1月91.42(-1.58)  
5、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時(shí)間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大,雖然鋼材庫存壓力下降明顯,但預(yù)期鋼廠挺價(jià)支撐有限,總體上維持震蕩偏弱走勢。 
鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中有跌,交投氛圍清淡。隨著進(jìn)口礦期現(xiàn)貨下跌,鋼廠對于國內(nèi)礦采購價(jià)不斷降低,國產(chǎn)礦價(jià)格繼續(xù)下行. 進(jìn)口礦市場呈現(xiàn)弱勢,市場遇冷
2. 國內(nèi)煉焦煤價(jià)格持穩(wěn),市場成交情況一般,下游需求疲軟,近日看空為主。進(jìn)口煤炭市場延續(xù)弱勢,成交不溫不火
3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)健運(yùn)行,市場成交情況良好。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1861.8 萬噸(+28.4),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1141萬噸(+20),港口焦炭庫存 365 萬噸(+11),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11576 萬噸(-12)
5. 唐山一級焦到廠價(jià)1130(0),日照二級焦采購價(jià)1040(0),唐山二級焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級冶金焦 980(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉價(jià) 530(0),62%澳洲粉礦 90.75(-2.25),唐山鋼坯 2780(-10),上海三級螺紋鋼價(jià)格 3010(+10),北京三級螺紋鋼價(jià)格 3090(0)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 109.25美金(-0.25);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格796(0)
8. 昨日礦石價(jià)格繼續(xù)下跌,目前掉期價(jià)格下探至90美金。焦煤焦炭庫存累積,短期偏空為主。
 
 
橡膠: 
1、華東全乳膠13400-14000,均價(jià)13700/噸(-50);倉單119640噸(+270),上海(-30),海南(-0),云南(+130),山東(-10),天津(+180)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)167.4(-0.9)折進(jìn)口成本12474(-86),進(jìn)口盈利1226(36);RSS3近月結(jié)算價(jià)208(-2.3)折進(jìn)口成本16932(-192)。日膠主力199(-0.9),折美金1950(-4),折進(jìn)口成本15985(-53)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報(bào)價(jià)1960美元/噸(-15),折人民幣15863(-133);20號復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1670美元/噸(-10),折人民幣12300(-92);渤海電子盤20號膠11741元/噸(-53),煙片1874美金(3)人民幣15235元(-5)。 
4、泰國生膠片62.84(0.55),折美金1936(17);膠團(tuán)49.5(0.5),折美金1525(15);膠水62(0),折美金1910(0)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12750(0),順丁華東報(bào)價(jià)12100元/噸(100)。 
6、截至5月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存32.15萬噸,較半月前下降16000噸。 
7、截止6月12日,山東地區(qū)全鋼胎開工率73.3%,較上周下滑1.6%。國內(nèi)半鋼胎開工率為82.9%,較上周持穩(wěn)。 
  
  
小結(jié):倉單增加270噸至11.96萬噸,高位;1409與渤海20號膠價(jià)差2374,價(jià)差較大,不可持續(xù)。5月下半月保稅區(qū)橡膠庫存下降。5月天膠加合成進(jìn)口31萬噸,同比持穩(wěn),4月增8.3%。4月中國輪胎出口同比增長34%。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。國內(nèi)開割;泰國開割。滬膠價(jià)格季節(jié)性:5月偏強(qiáng),6-8月弱。 
  
玻璃: 
1、經(jīng)過前期數(shù)輪的快速降價(jià),當(dāng)前絕大部分企業(yè)已經(jīng)處于虧損境地,再次下降的意愿不強(qiáng)。經(jīng)銷商進(jìn)貨的積極性逐漸增加,畢竟傳統(tǒng)的銷售旺季即將來臨。目前的平靜主要來自于市場信心的穩(wěn)定,下游房地產(chǎn)市場需求增長并不理想   
2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤面價(jià)格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1120       0         1120 
武漢長利玻璃               1       30         1120       0         1090 
中國耀華                  0.5      20         1120       0         1100 
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1152       0         1152 
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1000       0         1120 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1000       0         1200 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1000       0         1200 
江門華爾潤                  1.1    120        1320       0         1200 
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1224       0         1224 
滕州金晶玻璃有限公司                -40                        
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1208       0         1208 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1384       0         1304 
  
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價(jià)993.3(-)  
,5500k 動(dòng)力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會庫存情況 
截止6月6日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)320條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3232萬重箱,較5月 
30日的3225萬重箱增加7萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數(shù)900.29(-2.38) 
中國玻璃價(jià)格指數(shù)880.33(-2.45); 
中國玻璃市場信心指數(shù)980.15(-2.08) 
6、注冊倉單數(shù)量 :250(+0); 
  主力期貨1409合約:1063(+3)   
7、交易所調(diào)整廠庫升貼水,以河北為基準(zhǔn)價(jià),1506合約開始執(zhí)行。現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。倉單持穩(wěn)于250。上周庫存增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫存壓力、消費(fèi)預(yù)期差等負(fù)面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。 
  
瀝青:  
1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;中油高富4150元,溫州中油4050元,目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫C1價(jià)格在4150-4500元。  
2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)547.5(-0),折進(jìn)口成本4271元(-0),折盤面4221元(-0)  
3、山東焦化料4675(+0),華南180燃料油4350(-0),Brent原油113.02(+3.07)。  
4、倉單76230噸(+0)。  
5、截止6月4日一周,瀝青廠庫存41%(-3%);開工率59%(+2%)  
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對弱。  
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì),2014年1-4 月中國瀝青產(chǎn)量545.8 萬噸,同比下降9%;表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。  
   
小結(jié):瀝青倉單持穩(wěn)于76230噸。瀝青廠庫存繼續(xù)減少,開工率連續(xù)回升。中石化華東煉廠價(jià)格4130-4200元。中油高富4150,中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;溫州中油4050;華東進(jìn)口折盤面4221。山東焦化料價(jià)格持穩(wěn)。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。  
  
PTA:  
1、原油WTI至106.53(+2.13);石腦油至957(+5),MX至1074(+5)。 
2、亞洲PX至1292(+14)CFR,折合PTA成本7213元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7100(+150),外盤950(+5),進(jìn)口成本7282元/噸,內(nèi)外價(jià)差-182。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷低迷,平均在4-5成左右,價(jià)格普遍穩(wěn)定。 
5、PTA裝置開工率62.1(-7.1)%,下游聚酯開工率75(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷71(-0)%。 
6、中國輕紡城總成交量744(+24)萬米,其中化纖布成交572(+14)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠5-7天左右,聚酯工廠4-6天左右。 
  
PTA現(xiàn)貨仍然偏緊,加之成本支撐,而且9月合約倉單量相對不足有擠倉風(fēng)險(xiǎn),行情仍可能繼續(xù)上漲,但上漲難度加大。另外,下游聚酯產(chǎn)銷回落 減產(chǎn)增多,對PTA需求將會減弱,加之PTA效益明顯改善后,開機(jī)負(fù)荷有逐漸提升的動(dòng)力,穩(wěn)健的多單可逐步減倉,空頭繼續(xù)等待機(jī)會;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。
LLDPE:
1、日本石腦油價(jià)格 959(↑5),石腦油折算成本 10532(↑36),東北亞乙烯 1440(-0),韓國丙烯 1355(↑5); 
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1570(-0),折合進(jìn)口成本 12184(↑2),華東LLDPE國產(chǎn) 12050(↑25),華東LLDPE進(jìn)口 12200(-0); 
3、LL主力基差(華東) 215(↓35),多單持有收益 6.98%(↓1.09%),華南LLDPE 11975(↑25),華北LLDPE 11950(↑25); 
4、LDPE華東 12725(↑250),HDPE華東 12225(-0); 
5、LL交易所倉單 164(↓20); 
6、遠(yuǎn)東PP 1505(-0),折合進(jìn)口成本 11686(↑2),PP華東國產(chǎn) 11500(↑50),PP華東進(jìn)口 11450(↑25); 
7、PP主力基差(華東PP) 149(↑28),多單持有收益 5.04%(↑0.98%); 
8、山東粉料 11100(↑50),山東丙烯 10350(-0); 
9、PP華東注塑 11700(↑100),華南拉絲 11575(↑75); 
10、PP交易所倉單 260(↓261); 
11、總結(jié):LLDPE及PP倉單持續(xù)流出,成本端價(jià)格也持續(xù)上漲,市場緊張情緒擴(kuò)張。雖然目前消費(fèi)正值淡季,但在這樣的情緒下,市場任何一些利好都足夠放大炒作,行情易漲難跌,空頭暫不介入。但可以考慮兩個(gè)品種的買近月空遠(yuǎn)月策略,套保頭寸可以關(guān)注基差走勢。 
 
 
棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級冀魯豫17372(-1),東南沿海17360(+0),長江中下游17364(+0),西北內(nèi)陸17378(-3);2129B級新疆18195(-12)。
2、鄭棉1409合約收盤價(jià)17260(-60);CC Index 3128B 為17379(-1);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=119(+59);撮合1407收盤價(jià)16640(+10);鄭棉1409-撮合1407=620(-70)。
3、ICE棉花7月合約上漲0.13%收于85.62美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格79.16(+0.08),基差-6.46(-0.03)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1187(+86),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2281(-66)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單119(+0),有效預(yù)報(bào)9(-7),合計(jì)128(-7)。
2、ICE倉單417920(+5073)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24680(-10),29730(-10),20205(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成744(+24)萬米,其中棉布為172(+10)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、6月12日儲備棉投放數(shù)量為94517.8355噸,實(shí)際成交15058.7813噸,成交比例15.93%,較昨日降低4.35%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交799.2701噸,平均品級4.18,較昨日升0.13;平均長度28.34,降0.44;成交平均價(jià)格16778元/噸,較昨日跌282元/噸,折328價(jià)格17315元/噸,較上一交易日跌149元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交14259.51噸(新疆庫占3434.1639噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16963元/噸,較上一交易日漲41元/噸。

白糖:
1:柳州糖報(bào)價(jià)4630(-30)元/噸,柳州電子盤14063收盤價(jià)4561(-43)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4465(-40)元/噸,電子盤1406收盤價(jià)4456(-27)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水7(+29)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-158(+19)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=0(+4)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-135(+5)元/噸; 注冊倉單量9800(+0),有效預(yù)報(bào)240(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存50600(+4800)。
2:(1)ICE原糖7月合約下跌0.65%收于16.7美分/磅;近月升水-0.81(+0)美分/磅;LIFFE近月升水-10.5(+0.8)美元/噸;盤面原白價(jià)差為87.03(+1.43)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.1(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3816(-27)元/噸,進(jìn)口盈利814(-3)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3904(-28)噸,進(jìn)口盈利726(-2)元,升水-0.21(+0)。泰國白糖散貨船升水LIFFE8月-3(+0)個(gè)基點(diǎn),巴西白糖升水LIFFE8月-5(+0)個(gè)基點(diǎn)。
3:(1) Green Pool的一位負(fù)責(zé)人表示,因天氣干燥導(dǎo)致減產(chǎn),預(yù)計(jì)巴西中南部糖廠本榨季將加工甘蔗5.68億噸,該機(jī)構(gòu)此前預(yù)估值為5.82億噸。預(yù)計(jì)巴西中南部糖產(chǎn)量為3200萬噸,此前預(yù)估為3280萬噸。
(2)巴西威廉姆斯船務(wù)公司6月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,本周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從一周前的65.11萬噸增至96.75萬噸(包括??扛劭诤偷却b運(yùn)的數(shù)量)。
(3)印度商務(wù)部長周三表示,由于還沒有收到關(guān)于上調(diào)進(jìn)口糖關(guān)稅的訴求,也沒有接到食品部的正式通告,商務(wù)部并沒有上調(diào)食糖進(jìn)口關(guān)稅的計(jì)劃。
4:(1)廣西啟動(dòng)13/14年度制糖企業(yè)食糖臨時(shí)儲存工作,全國共安排300萬噸,其中廣西為190萬噸,食糖臨時(shí)儲存由中央財(cái)政按5100元/噸的價(jià)格全額貼息,采取企業(yè)承儲、自負(fù)盈虧的市場化方式運(yùn)作,臨時(shí)儲存啟動(dòng)時(shí)間為2014年4月,儲存期限暫按半年安排。按產(chǎn)糖比例將190萬噸臨時(shí)儲存指標(biāo)分配給全區(qū)29家制糖企業(yè),使國家政策惠及全部制糖企業(yè)。
小結(jié)
A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)近期回升,下榨季增產(chǎn)預(yù)期;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,單月銷糖不理想,工業(yè)庫存壓力大;春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒有發(fā)往中國的船,往后幾個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價(jià)格走勢是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤走勢帶動(dòng)。
責(zé)任編輯:翁建平

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