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LLDPE行情或以震蕩為主:永安期貨6月17早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-06-17 08:48:50 來(lái)源:期貨中國(guó)
每日宏觀策略觀點(diǎn):   
1、美國(guó): 
(1)美國(guó)6月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)19.28,創(chuàng)四年新高,高于預(yù)期的15.0,前值為19.1。 
(2)美國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.6%,預(yù)期+0.5%,前值-0.6%;制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增0.6%,預(yù)期+0.5%。 
(3)美國(guó)6月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)49,預(yù)期為47,前值為45。 
2、中國(guó):除興業(yè)、民生、招行、寧波銀行等股份制銀行獲許下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)外,工農(nóng)中建交“五大行”只要符合標(biāo)準(zhǔn)亦可獲準(zhǔn)定向降準(zhǔn)。央行在官方微博中稱(chēng),定向降準(zhǔn)范圍沒(méi)有擴(kuò)大,范圍是符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行,包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行等多類(lèi)機(jī)構(gòu)。點(diǎn)評(píng):四家銀行一季報(bào)顯示存款總額為7.6萬(wàn)億元,降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn),大約釋放貨幣約400億元,各次定向降準(zhǔn)累積釋放基礎(chǔ)貨幣約2000億元,但是當(dāng)前三農(nóng)和小微企業(yè)仍然是定向降準(zhǔn)的主要支持領(lǐng)域,而地產(chǎn)等行業(yè)依然沒(méi)有受益,5月數(shù)據(jù)顯示地產(chǎn)投資繼續(xù)大幅下滑,資金來(lái)源受限,5月外匯占款大幅降至387億元,顯示熱錢(qián)流入速度大幅減緩,這部分資金才是支持地產(chǎn)的主要資金來(lái)源,央行的定向?qū)捤梢约盁徨X(qián)的流出共同限制地產(chǎn)投資,未來(lái)隨著地產(chǎn)的進(jìn)一步下滑,不排除央行降息的可能。 
3、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
9:30,澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要; 
17:00,德國(guó)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),上月33.1,預(yù)期34.8; 
17:00,歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù),上月55.2; 
20:30,美國(guó)5月新屋開(kāi)工總數(shù)年化,上月107.2萬(wàn)戶(hù),預(yù)期103.4萬(wàn)戶(hù); 
20:30,美國(guó)5月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù),上月108萬(wàn)戶(hù),預(yù)期107.5萬(wàn)戶(hù); 
20:30,美國(guó)5月季調(diào)后CPI月率,上月0.3%,預(yù)期0.2%;

股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.8%,較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn),基本符合預(yù)期,出口和基建投資增速回升帶動(dòng)工業(yè)增速穩(wěn)中有升,制造業(yè)和房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落,房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 
2、政策面:央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開(kāi)閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激政策陸續(xù)出臺(tái),預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng);央行公開(kāi)市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤(rùn)增速緩慢下調(diào)。  
4、流動(dòng)性: 
A、央行上周公開(kāi)市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金1040億元。本周公開(kāi)市場(chǎng)到期待投放資金650億元。 
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.02%,隔夜回購(gòu)利率(R001)2.61%,資金利率維持寬松。   
C、IPO重新開(kāi)閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;6月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比明顯上升,解禁壓力較大,本周限售股解禁壓力有限;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大;6月6日當(dāng)周日均新增A股開(kāi)戶(hù)數(shù)和新增基金開(kāi)戶(hù)數(shù)回落,持倉(cāng)賬戶(hù)數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流入,交易結(jié)算資金期末余額回升。 
5、消息面: 
李克強(qiáng):準(zhǔn)備調(diào)整政策 有信心實(shí)現(xiàn)7.5%目標(biāo) 
央行:定向降準(zhǔn)范圍沒(méi)有擴(kuò)大  
央行喊話月余 房貸利率未松動(dòng) 
小結(jié):5月份工業(yè)增速小幅回升,符合預(yù)期,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;IPO重新開(kāi)閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情,市場(chǎng)短期氛圍偏多,但難有大的反彈空間。 
  

國(guó)債:
1、受股份制銀行降準(zhǔn)消息影響,國(guó)債收益率下行。國(guó)債收益率,短端地位平穩(wěn),中場(chǎng)端反彈, 1Y 3.35%(-0.01%)、3Y 3.68%(-0.04%)、5Y 3.84%(-0.02%)、7Y 3.95(-0.04%)、10Y 4.07%(-0.02%)。國(guó)開(kāi)金融債 1Y 4.21% (+0.00%)、3Y 4.55%(-0.06%)、5Y 4.75%(-0.05%)、 7Y 4.88(-0.05%)、 10Y 4.90%(-0.05%)。國(guó)債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.07(-0.01%),凈價(jià) 96.778(+0.06)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(94.413)。
2、資金方面繼續(xù)保持寬松,隔夜資金2.60%(-0.02%),7天回購(gòu)3.02% (-0.02%)、14天回購(gòu)3.22%(-0.01%)、1月回購(gòu)4.92%(-0.08%)。
3、利率互換市場(chǎng),3M 3.34(-0.09)、1Y 3.40(-0.09%)、5Y 3.84%(-0.11%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.20%(+0.00%)、AA+ 5.80(-0.00%).
4、固定資產(chǎn)投資5月累計(jì)同比16.9%,比1-4月繼續(xù)下降,但降幅放緩。其中房地產(chǎn)投資下滑幅度最大,較1-4月增速下滑1.7個(gè)百分點(diǎn),制造業(yè)1-4月增速下滑1個(gè)百分點(diǎn),基建增速恢復(fù),較1-4月增速上2.1個(gè)百分點(diǎn).
5、全國(guó)商品房銷(xiāo)售面積繼續(xù)下降,銷(xiāo)售面積同比下降7.8%,降幅比1至4月份擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比14.7%,增速比1至4月份回落1.7個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)銷(xiāo)售投資均沒(méi)有見(jiàn)底跡象,跌幅擴(kuò)大。
6、社會(huì)信用方面,5月份社會(huì)融資規(guī)模1.4萬(wàn)億,比去年同期增長(zhǎng)了2000億,今年以來(lái)首次出現(xiàn)同比增長(zhǎng)。1-5月社會(huì)融資同比下降5.87,較1-4月的同比降幅9.44有明顯改善。融資結(jié)構(gòu)方面,信托貸款量幾乎消失,信托貸款+委托貸款等表外業(yè)務(wù)繼續(xù)下降。表內(nèi)信貸新增貸款8700億,同比增長(zhǎng)了2000億,表內(nèi)信貸放量,對(duì)沖表外融資的萎縮。M2 13.4%連續(xù)兩個(gè)月回升。
7、截止上周末,美國(guó)10年期國(guó)債2.62%,較前一周2.60%基本持平。歐元區(qū)主要國(guó)家10年期國(guó)債收益率較前一周上升3-6個(gè)基點(diǎn)。
8、小結(jié):一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后,中長(zhǎng)端債券收益率的波動(dòng)將于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)掛鉤的更為密切,目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依舊低迷,但信貸環(huán)境環(huán)比開(kāi)始改善,微刺激政策有望在未來(lái)見(jiàn)效,短期中長(zhǎng)端利率預(yù)計(jì)以穩(wěn)為主,暫無(wú)大行情。
 

貴金屬:  
1、COMEX白銀庫(kù)存 5479.31噸(-7.4),上期所白銀庫(kù)存 230.473噸(+3.382);SRPD黃金ETF持倉(cāng)787.08(+0),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10,321.72噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量18362千克;白銀TD空付多,交收量10020千克;    
3、美國(guó)10年tips 0.39%(-0.04%);CRB指數(shù) 309.83(-0.05%),標(biāo)普500指數(shù)1937.78(+0.08%);VIX 12.65(+0.47);  
4、倫敦金銀比價(jià)64.89(-0.15),金鉑比價(jià)0.89(+0.01),金鈀比價(jià)1.76(+0);  
5、小結(jié):美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,美債收益率依然上升,長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)依然對(duì)貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷(xiāo)、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購(gòu)買(mǎi),引入初始規(guī)模4000億歐元的更長(zhǎng)期LTRO,目前歐洲較差的經(jīng)濟(jì)狀況使得黃金涌入一部分避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán),然而隨著歐洲量化寬松的效果逐漸顯現(xiàn),歐元走弱,美元走強(qiáng),依然將使得貴金屬承壓。
 

金屬:
 銅: 
1、LME銅C/3M升水27.5(昨升24.5)美元/噸,庫(kù)存-1450噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-1450噸,升水回落,LME銅庫(kù)存下降趨緩,注銷(xiāo)倉(cāng)單庫(kù)存比回落明顯,COMEX基金持倉(cāng)凈空頭擴(kuò)大,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 
2、滬銅庫(kù)存本周-4571噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水920元/噸(昨升1365),廢精銅價(jià)差4200(昨4525)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.29(前值7.36)[進(jìn)口比價(jià)7.30],三月比價(jià)7.19(前值7.17)[進(jìn)口比價(jià)7.33]。 
4、基本面:中國(guó)3月和4月銅產(chǎn)量增幅較去年略有下降,后期國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)上升,上期所庫(kù)存低位徘徊?,F(xiàn)貨進(jìn)口比價(jià)走高,近期進(jìn)口到岸升水走弱,保稅區(qū)庫(kù)存下降,廢精銅價(jià)差平均位置。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水43.75(昨貼41.25)美元/噸,庫(kù)存-8950噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-8950噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存下降,注銷(xiāo)倉(cāng)單維持高位,貼水?dāng)U大。 
2、滬鋁交易所庫(kù)存+626噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水200元/噸(昨貼235)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.37(前值7.36)[進(jìn)口比價(jià)8.71],三月比價(jià)7.29(前值7.29)[進(jìn)口比價(jià)8.71],{原鋁出口比價(jià)5.31,鋁材出口比價(jià)6.86}。  
4、國(guó)外減產(chǎn)下近期倫鋁庫(kù)存有所下降。滬鋁現(xiàn)貨庫(kù)存依舊較大,但電解鋁開(kāi)工率有所下降,國(guó)內(nèi)減產(chǎn)下,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋁土礦進(jìn)口情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水12.25(昨貼13)美元/噸,庫(kù)存-1275噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-1275噸,庫(kù)存下降,注銷(xiāo)倉(cāng)單回落較大。 
2、滬鋅庫(kù)存+2296噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水30元/噸(昨貼65)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.36(前值7.37)[進(jìn)口比價(jià)7.79],三月比價(jià)7.36(前值7.36)[進(jìn)口比價(jià)7.82]。  
4、國(guó)內(nèi)鋅冶煉開(kāi)工率維持較低以及社會(huì)庫(kù)存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開(kāi)工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買(mǎi)入,國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開(kāi)工率變化情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水27.25(昨貼27.75)美元/噸,庫(kù)存-150噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-3175噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存平穩(wěn),注銷(xiāo)倉(cāng)單比較低,貼水較弱。 
2、滬鉛交易所庫(kù)存-848噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水15元/噸(昨貼15)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.68(前值6.71)[進(jìn)口比價(jià)7.67],三月比價(jià)6.69(前值6.70)[進(jìn)口比價(jià)7.80],{鉛出口比價(jià)5.58,鉛板出口比價(jià)6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢(shì),倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫(kù)存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水89(昨貼90)美元/噸,庫(kù)存-42噸,注銷(xiāo)倉(cāng)單-978噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存增加,注銷(xiāo)倉(cāng)單維持,貼水?dāng)U大明顯,M1存在大空頭。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)7.00(前值7.06)[進(jìn)口比價(jià)7.31]。 
3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,前期漲勢(shì)較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存下降趨緩,國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國(guó)內(nèi)不銹鋼模擬利潤(rùn)下滑較大,內(nèi)外比價(jià)維持高位。 
  
綜合新聞:  
1、6月16日LME評(píng)論:基金屬大多收高,期鎳攀升。印尼為了促進(jìn)錫出口,印尼計(jì)劃撤銷(xiāo)一項(xiàng)規(guī)定,所有出口焊錫將無(wú)需受到明年1月期需先在本國(guó)交易所交易的規(guī)范。 
  
結(jié)論:近期受?chē)?guó)內(nèi)融資銅操作的調(diào)查,兩市現(xiàn)貨升水和進(jìn)口貿(mào)易升水回落,觸發(fā)回調(diào)提前,關(guān)注國(guó)內(nèi)保稅區(qū)庫(kù)存流向。滬鋁現(xiàn)貨庫(kù)存依舊較大,但電解鋁開(kāi)工率有所下降,底部已經(jīng)基本成形,但上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫(kù)存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng),逢低買(mǎi)入,國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開(kāi)工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì),有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫(kù)存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 
   
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢(shì)下行,鋼廠采購(gòu)動(dòng)力不足。 
2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3030(-),北京三級(jí)螺紋3050(-30),上海5.75熱軋3390(-10),天津5.75熱軋3260(-),唐山鐵精粉840(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)660(-20),唐山二級(jí)冶金焦1085(-),唐山鋼坯2730(-40) 
3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本2924,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+8.1%;熱卷成本2974,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+14%。 
4、新加坡鐵礦石掉期9月88.58(-1.59),1月89.83(-1.17)。 
5、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤(rùn)使得在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大,雖然鋼材庫(kù)存壓力下降明顯,但預(yù)期鋼廠挺價(jià)支撐有限,總體上維持震蕩偏弱走勢(shì)。 
  
鋼鐵爐料:
1. 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)維持弱勢(shì),部分地區(qū)繼續(xù)下跌。受進(jìn)口礦期現(xiàn)貨持續(xù)下行影響,國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)悲觀蔓延,礦價(jià)繼續(xù)松動(dòng),北方部分鋼廠采購(gòu)價(jià)降低,海南礦業(yè)出廠價(jià)降20左右,市場(chǎng)成交寥寥。進(jìn)口礦市場(chǎng)弱勢(shì)延續(xù)。
2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)定,煤企出貨情況正常,配煤庫(kù)存依舊偏高,港口部分品種價(jià)格下行。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì),成交低迷。
3. 國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行,河北地區(qū)鋼廠繼續(xù)打壓焦炭接收價(jià)格,市場(chǎng)成交情況一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存 1956.8 萬(wàn)噸(+95),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存 1114.4萬(wàn)噸(-27),港口焦炭庫(kù)存 364 萬(wàn)噸(-1),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存 11570 萬(wàn)噸(-6)
5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1130(0),日照二級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1040(0),唐山二級(jí)焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 980(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 秦皇島 5500 大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià) 530(0),62%澳洲粉礦 89.5(-1),唐山鋼坯 2730(-20),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3010(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3050(-30)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 107.75美金(-0.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格785(-4)
8. 鐵礦石焦煤美金報(bào)價(jià)進(jìn)一步下調(diào),鐵礦石價(jià)格低于90美金,澳洲焦煤折算盤(pán)面在785附近。爐料依然呈現(xiàn)空頭市場(chǎng)格局

 
橡膠: 
1、華東全乳膠13400-14000,均價(jià)13700/噸(-0);倉(cāng)單121950噸(-20),上海(+0),海南(-0),云南(+0),山東(+0),天津(-20)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)167.8(-0.2)折進(jìn)口成本12507(5),進(jìn)口盈利1193(-5);RSS3近月結(jié)算價(jià)208.5(-0.7)折進(jìn)口成本16973(-27)。日膠主力199.6(-1.5),折美金1961(-10),折進(jìn)口成本16070(-49)。 
3、青島保稅區(qū):泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)1960美元/噸(-20),折人民幣15868(-123);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1670美元/噸(-10),折人民幣12303(-54);渤海電子盤(pán)20號(hào)膠11805元/噸(-41),煙片1867美金(-27)人民幣15188元(-175)。 
4、泰國(guó)生膠片62.5(0.14),折美金1931(5);膠團(tuán)49.5(0),折美金1530(1);膠水62(0),折美金1916(1)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12750(0),順丁華東報(bào)價(jià)12000元/噸(-100)。 
6、截至6月13日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存30.66萬(wàn)噸,較半月前下降14900噸,降幅大于去年同期。 
7、截止6月12日,山東地區(qū)全鋼胎開(kāi)工率73.3%,較上周下滑1.6%。國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率為82.9%,較上周持穩(wěn)。 
  
  
小結(jié):6月上半月保稅區(qū)天膠庫(kù)存下降14900噸。倉(cāng)單略減20噸至12.2萬(wàn)噸,高位;1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2450,價(jià)差較大,不可持續(xù)。5月天膠加合成進(jìn)口31萬(wàn)噸,同比持穩(wěn),4月增8.3%。4月中國(guó)輪胎出口同比增長(zhǎng)34%。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。國(guó)內(nèi)開(kāi)割;泰國(guó)開(kāi)割。滬膠價(jià)格季節(jié)性:5月偏強(qiáng),6-8月弱。 
  
玻璃: 
1、月初以來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅降價(jià),和往年傳統(tǒng)小旺季有很大的區(qū)別,主要原因是下游市場(chǎng)需求不暢。本周末以來(lái)整體市場(chǎng)的跌勢(shì)逐漸企穩(wěn),流通渠道開(kāi)始小幅度囤貨玻璃原片,認(rèn)為短期內(nèi)市場(chǎng)穩(wěn)定或者觸底可能性比較大   
2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況 
交割庫(kù)名稱(chēng)         倉(cāng)單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤(pán)面價(jià)格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1120       0         1120 
武漢長(zhǎng)利玻璃               1       30         1120       0         1090 
中國(guó)耀華                  0.5      20         1100      -20        1080 
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1152       0         1152 
山東巨潤(rùn)建材有限公司       1.5     -120       1000       0         1120 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1008       8         1208 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1016       8         1216 
江門(mén)華爾潤(rùn)                  1.1    120        1304       0         1184 
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1224       0         1224 
滕州金晶玻璃有限公司                -40                        
華爾潤(rùn)玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1208       0         1208 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1360       0         1280 
  
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價(jià)993.3(-)  
,5500k 動(dòng)力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會(huì)庫(kù)存情況 
截止6月13日,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)323條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為3241萬(wàn)重箱,較6月 
6日的3232萬(wàn)重箱增加9萬(wàn)重箱。 
5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)895.19(-1.51) 
中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)874.74(-1.55); 
中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)977.01(-1.32) 
6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 :250(+0); 
  主力期貨1409合約:1046(-21)   
7、耀華下調(diào)20元,沙河報(bào)價(jià)小幅上調(diào)8元,其他地區(qū)持穩(wěn)。倉(cāng)單持穩(wěn)于250。上周庫(kù)存繼續(xù)增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過(guò)程之中,但庫(kù)存未見(jiàn)明顯下降。期貨目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫(kù)存壓力、消費(fèi)預(yù)期差等負(fù)面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。交易所調(diào)整廠庫(kù)升貼水,以河北為基準(zhǔn)價(jià),1506合約開(kāi)始執(zhí)行。 
  
瀝青:  
1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;中油高富4150元,溫州中油4050元,目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫(kù)C1價(jià)格在4150-4500元。  
2、韓國(guó)瀝青華東到岸美金價(jià)547.5(-0),折進(jìn)口成本4271元(-0),折盤(pán)面4221元(-0)  
3、山東焦化料4675(+0),華南180燃料油4350(-0),Brent原油112.94(+0.48)。  
4、倉(cāng)單76230噸(+0)。  
5、截止6月4日一周,瀝青廠庫(kù)存41%(-3%);開(kāi)工率59%(+2%)  
6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來(lái)看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。  
7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì),2014年1-4 月中國(guó)瀝青產(chǎn)量545.8 萬(wàn)噸,同比下降9%;表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.4%。  
   
小結(jié):瀝青倉(cāng)單持穩(wěn)于76230噸。瀝青廠庫(kù)存繼續(xù)減少,開(kāi)工率連續(xù)回升。中石化華東煉廠價(jià)格有上調(diào)20,4175-4220元。中油高富4150,中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;溫州中油4050;華東進(jìn)口折盤(pán)面4221。山東焦化料價(jià)格持穩(wěn)。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。  
  
LLDPE:
1、日本石腦油價(jià)格 971(↓9),石腦油折算成本 10622(↓60),東北亞乙烯 1435(-0),韓國(guó)丙烯 1360(-0); 
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1570(-0),折合進(jìn)口成本 12188(↑7),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 12050(-0),華東LLDPE進(jìn)口 12200(-0);
3、LL主力基差(華東) 40(↓55),多單持有收益 1.34%(↓1.75%),華南LLDPE 12075(↑50),華北LLDPE 11950(-0); 
4、LDPE華東 12875(-0),HDPE華東 12275(-0); 
5、LL交易所倉(cāng)單 164(-0); 
6、遠(yuǎn)東PP 1505(-0),折合進(jìn)口成本 11690(↑6),PP華東國(guó)產(chǎn) 11575(↑75),PP華東進(jìn)口 11450(-0); 
7、PP主力基差(華東PP) 153(↑45),多單持有收益 5.37%(↑1.69%); 
8、山東粉料 11150(↑50),山東丙烯 10375(↑25); 
9、PP華東注塑 11875(↑175),華南拉絲 11650(↑25); 
10、PP交易所倉(cāng)單 260(-0); 
11、總結(jié):從現(xiàn)貨市場(chǎng)看,PP調(diào)漲幅度高于LL。從基差角度來(lái)看,LL貼水現(xiàn)貨縮小至40,而PP貼水現(xiàn)貨擴(kuò)大至153。從供需角度看6月下旬PP會(huì)相應(yīng)寬松,LL追高風(fēng)險(xiǎn)仍在累積。筆者認(rèn)為,行情或以震蕩為主。  
  
豆類(lèi)油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一下滑,交易商稱(chēng)因現(xiàn)貨市場(chǎng)疲弱,以及近期進(jìn)口令國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力緩解。美國(guó)中西部天氣良好,有利作物生長(zhǎng),也令大豆期貨承壓。豆粕期貨周一下滑,因終端用戶(hù)需求疲弱。豆油期貨也走軟,但因技術(shù)性因素跌勢(shì)受限。7月大豆期貨合約收跌4美分,報(bào)每蒲式耳1421.75美分。7月豆粕合約 收跌5.5美元,報(bào)每短噸462.4美元。7月豆油合約 跌0.19美分,報(bào)每磅39.50美分。
2馬來(lái)西亞期市:來(lái)西亞棕櫚油期貨周一連續(xù)第三個(gè)交易日上漲,原油價(jià)格走升繼續(xù)扶助棕櫚油需求,不過(guò)6月上半月棕櫚油出口數(shù)據(jù)欠佳則抑制漲幅。船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)Intertek Testing Services(ITS)稱(chēng),馬來(lái)西亞6月1-15日棕櫚油出口較上月同期下降7.8%至589,748噸。另一家船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)Societe Generale de Surveillance(SGS)數(shù)據(jù)則顯示減少8.3%。馬來(lái)西亞8月棕櫚油期貨 小漲0.1%,收?qǐng)?bào)每噸2,428馬幣(林吉特),盤(pán)中交投區(qū)間在2,420-2,445馬幣。
3 ICE菜籽:周一,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場(chǎng)收盤(pán)上漲,走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立于美國(guó)大豆及制成品市場(chǎng)。截至收盤(pán),7月油菜籽期約上漲3.90加元,報(bào)收467.40加元/噸;11月期約上漲1.30加元,報(bào)收461.90加元/噸;1月期約上漲1.30加元,報(bào)收468加元/噸。
4 按照CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算,1月豆粕豆油盤(pán)面壓榨虧損2.2%,11月美灣CNF基差260(0),5月豆粕豆油盤(pán)面壓榨虧損1.7%,3月巴西CNF基差172(0)。
5華東豆粕:南通嘉吉43蛋白豆粕7-9月提貨基差M1409+100,限量銷(xiāo)售,12月-1月提貨基差M1501+160,4-5月提貨基差M1505+160,無(wú)成交。日照邦基43蛋白豆粕維持在3770元,較上周五持平。日照中紡43蛋白豆粕報(bào)價(jià)3810元,成交3780元/噸,較上周五持平,成交了4000噸。
6江蘇張家港當(dāng)?shù)卮髲S一級(jí)豆油報(bào)價(jià)提高到6820元,較上周五報(bào)價(jià)上漲40元,無(wú)成交。日照邦基一級(jí)豆油到6620元,四級(jí)豆油到6520元,較上周五上漲20。;廣州港24度棕油5650(+20);菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報(bào)價(jià)3220成交4000噸,福建廈門(mén)銀祥3150,現(xiàn)貨無(wú)成交,8-9月基差1409+200,無(wú)成交。荊州公安中糧進(jìn)口四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)7080元/噸,跌20。福建廈門(mén)銀祥四級(jí)進(jìn)口油6700。
7 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存107.7(+1.5)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存120.7(+2.3)萬(wàn)噸,上周(截止6月13日)開(kāi)機(jī)率53.9%(+5.6%),進(jìn)口豆庫(kù)存587萬(wàn)噸(-16.8)。
8 美豆種植率92%,去年83%,五年90%;出苗率83%,去年63%,五年77%;優(yōu)良率73%,前一周74%,去年64%。
9 船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS周一公布的數(shù)據(jù)顯示,馬來(lái)西亞6月1-15日棕櫚油出口量為586,701噸,較上月同期出口的640,101噸減少8.3%。
小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開(kāi)機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間,生物柴油利潤(rùn)在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫(kù)存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。
 

棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17373(+0),東南沿海17360(+0),長(zhǎng)江中下游17364(+0),西北內(nèi)陸17379(+0);2129B級(jí)新疆18181(-4)。
2、鄭棉1409合約收盤(pán)價(jià)17310(+40);CC Index 3128B 為17377(+0);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤(pán)價(jià)=67(-40);撮合1407收盤(pán)價(jià)16695(+30);鄭棉1409-撮合1407=615(+10)。
3、ICE棉花7月合約上漲0.77%收于87.65美分/磅。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1117(+1),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2129(-21)(注:盤(pán)面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫(kù)存
1、鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單119(+0),有效預(yù)報(bào)10(+0),合計(jì)129(+0)。
2、ICE倉(cāng)單418240(-1322)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24665(-5),29710(+0),20195(+0)。
2、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成674(-76)萬(wàn)米,其中棉布為157(-49)萬(wàn)米。
四、新聞?wù)?/div>
1、6月16日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為95142.5857噸,實(shí)際成交13768.7071噸,成交比例14.47%,較昨日提高0.83%。其中舊國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交315.504噸,平均品級(jí)4.6,較昨日升0.44;平均長(zhǎng)度28.65,升0.23;成交平均價(jià)格16558元/噸,較昨日跌317元/噸,折328價(jià)格17243元/噸,較上一交易日跌151元/噸。當(dāng)日新國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交13453.2031噸(新疆庫(kù)占3937.2351噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16963元/噸,較上一交易日漲3元/噸。

白糖:
1:柳州糖報(bào)價(jià)4630(+0)元/噸,柳州電子盤(pán)14063收盤(pán)價(jià)4581(-5)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4475(+20)元/噸,電子盤(pán)1406收盤(pán)價(jià)4460(+0)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1409升水-37(-28)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤(pán)1409升水-192(-8)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-4(-3)元/噸,昆盤(pán)9月-鄭糖9月=-144(-9)元/噸; 注冊(cè)倉(cāng)單量9648(-22),有效預(yù)報(bào)240(+0);廣西電子盤(pán)可供提前交割庫(kù)存38000(-3400)。
2:(1)ICE原糖7月合約上漲0.35%收于17.10美分/磅;近月升水-0.87(-0.06)美分/磅;LIFFE近月升水-9(-0.3)美元/噸;盤(pán)面原白價(jià)差為89.82(+0.28)美元/噸; 
(2)泰國(guó)Hipol等級(jí)原糖升水0.1(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3900(+20)元/噸,進(jìn)口盈利730(-20)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4000(+21)噸,進(jìn)口盈利630(-21)元,升水-0.15(+0)。
3:(1)阿爾及利亞1-4月白糖進(jìn)口量攀升,較去年同期增長(zhǎng)7.2%,達(dá)80.055萬(wàn)噸;
(2)美國(guó)農(nóng)業(yè)部6月發(fā)布的供需報(bào)告顯示,由于期初庫(kù)存量和進(jìn)口量的增長(zhǎng)速度已經(jīng)超過(guò)產(chǎn)量減幅,預(yù)計(jì)2013/14年度美國(guó)食糖供應(yīng)量將增加81.1萬(wàn)短噸,達(dá)到1,399.5萬(wàn)短噸的水平。
(3)埃及招標(biāo)采購(gòu)5萬(wàn)噸原糖。
4:(1)廣西啟動(dòng)13/14年度制糖企業(yè)食糖臨時(shí)儲(chǔ)存工作,全國(guó)共安排300萬(wàn)噸,其中廣西為190萬(wàn)噸,食糖臨時(shí)儲(chǔ)存由中央財(cái)政按5100元/噸的價(jià)格全額貼息,采取企業(yè)承儲(chǔ)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)化方式運(yùn)作,臨時(shí)儲(chǔ)存啟動(dòng)時(shí)間為2014年4月,儲(chǔ)存期限暫按半年安排。按產(chǎn)糖比例將190萬(wàn)噸臨時(shí)儲(chǔ)存指標(biāo)分配給全區(qū)29家制糖企業(yè),使國(guó)家政策惠及全部制糖企業(yè)。
小結(jié)
A.外盤(pán):巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水;泰國(guó)產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)近期回升,下榨季增產(chǎn)預(yù)期;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤(pán):5月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)公布,單月銷(xiāo)糖不理想,工業(yè)庫(kù)存壓力大;春節(jié)過(guò)后配額外進(jìn)口窗口長(zhǎng)期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒(méi)有發(fā)往中國(guó)的船,往后幾個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開(kāi)始出現(xiàn)中國(guó)身影;國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)是本榨季庫(kù)存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤(pán)走勢(shì)帶動(dòng)。
責(zé)任編輯:翁建平

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