每日宏觀要點: 1、美國: (1)美國5月CPI同比增長2.1%,創(chuàng)20個月最大升幅,環(huán)比上漲0.4%,創(chuàng)16個月來大漲幅。CPI已經(jīng)達到美聯(lián)儲2%的通脹目標,然而美聯(lián)儲首選的通脹指數(shù)(個人消費支出物價指數(shù))依然低于2%的目標。 (2)美國5月新屋開工年化100.1萬戶,預期103萬戶,5月營建許可年化99.1萬戶,預期105萬戶。 (3)美國6月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)49,預期為47,前值為45。 2、中國:5月實際使用外資數(shù)額下滑6.7%,跌幅為16個月最大。而5月外匯占款流入380多億美元,較上月的近1200億美元大幅回落,顯示熱錢流入速度正在大幅放緩。 3、今日重點關注前瞻: 7:50,日本央行公布會議紀要; 16:30,英國央行公布會議紀要; 2:00,美聯(lián)儲公布利率決定; 2:30,美聯(lián)儲主席新聞發(fā)布會; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:5月份工業(yè)增加值同比增長8.8%,較上月回升0.1個百分點,基本符合預期,出口和基建投資增速回升帶動工業(yè)增速穩(wěn)中有升,制造業(yè)和房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落,房地產(chǎn)市場繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 2、政策面:央行再次定向降準,支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺,預計僅能起到托底效應,而非刺激經(jīng)濟復蘇;關注穩(wěn)增長政策預期波動;央行公開市場操作力度有適度放松跡象。 3、盈利預期:滬深300成分股2014年一致預期利潤增速緩慢下調。 4、流動性: A、央行本周二開展了300億元28天期正回購操作,中標利率持平于4%,當天公開市場凈投放資金50億元。 B、昨日銀行間市場質押式回購利率(R007)3.08%,隔夜回購利率(R001)2.61%,資金利率維持寬松。 C、IPO重新開閘,關注新股發(fā)行節(jié)奏;6月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比明顯上升,解禁壓力較大,本周限售股解禁壓力有限;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度較大;6月6日當周日均新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結算資金凈流入,交易結算資金期末余額回升。 5、消息面: 央行將創(chuàng)設基礎貨幣投放工具PSL 以利調控主動權 IPO今日開閘 4只新股申購 小結:5月份工業(yè)增速小幅回升,符合預期,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;IPO重新開閘,關注新股發(fā)行節(jié)奏;經(jīng)濟數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長政策預期波動共同主導行情,震蕩行情,難有大的反彈空間。 國債: 1、國債收益率上。1Y 3.37%(+0.02%)、3Y 372%(+0.04%)、5Y 3.85%(+0.01%)、7Y 3.96(-0.01%)、10Y 4.08%(+0.01%)。國開金融債 1Y 4.22% (+0.02%)、3Y 4.57%(+0.02%)、5Y 4.75%(+0.05%)、 7Y 4.92(+0.04)、 10Y 4.92%(+0.05%)。國債期貨參考標的債券 (130015.IB)收益率4.07(-0.00%),凈價 96.778(+0.00)。以3.5%的資金成本計算,目前對應合約遠期理論價范圍 TF1406(94.413)。 2、資金方面繼續(xù)保持寬松,隔夜資金2.61%(+0.01%),7天回購3.08% (+0.06%)、14天回購3.67%(+0.45%)、1月回購4.93%(+0.01%)。 3、利率互換市場,3M 3.38(+0.04)、1Y 3.44(+0.04%)、5Y 3.88%(+0.04%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.20%(+0.00%)、AA+ 5.80(-0.00%). 4、固定資產(chǎn)投資5月累計同比16.9%,比1-4月繼續(xù)下降,但降幅放緩。其中房地產(chǎn)投資下滑幅度最大,較1-4月增速下滑1.7個百分點,制造業(yè)1-4月增速下滑1個百分點,基建增速恢復,較1-4月增速上2.1個百分點. 5、全國商品房銷售面積繼續(xù)下降,銷售面積同比下降7.8%,降幅比1至4月份擴大0.9個百分點;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比14.7%,增速比1至4月份回落1.7個百分點;房地產(chǎn)銷售投資均沒有見底跡象,跌幅擴大。 6、社會信用方面,5月份社會融資規(guī)模1.4萬億,比去年同期增長了2000億,今年以來首次出現(xiàn)同比增長。1-5月社會融資同比下降5.87,較1-4月的同比降幅9.44有明顯改善。融資結構方面,信托貸款量幾乎消失,信托貸款+委托貸款等表外業(yè)務繼續(xù)下降。表內信貸新增貸款8700億,同比增長了2000億,表內信貸放量,對沖表外融資的萎縮。M2 13.4%連續(xù)兩個月回升。 7、截止上周末,美國10年期國債2.62%,較前一周2.60%基本持平。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周上升3-6個基點。 8、小結:一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后,中長端債券收益率的波動將于經(jīng)濟增長掛鉤的更為密切,目前經(jīng)濟增長依舊低迷,但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善,微刺激政策有望在未來見效,短期中長端利率預計以穩(wěn)為主,暫無大行情。 貴金屬: 1、COMEX白銀庫存 5467.07噸(-12.24),上期所白銀庫存 267.863(-0.526);SRPD黃金ETF持倉782.88(-4.2),白銀ISHARES ETF持倉 10,3261.98噸(-59.74);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量9126千克;白銀TD空付多,交收量無; 3、美國10年tips 0.41%(+0.02%);CRB指數(shù) 309.03(-0.26%),標普500指數(shù)1941.99(+0.22%);VIX 12.06(-0.59); 4、倫敦金銀比價64.59(-0.3),金鉑比價0.88(-0.01),金鈀比價1.76(+0); 5、小結:美國經(jīng)濟持續(xù)復蘇,就業(yè)等經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉,美國已經(jīng)進入貨幣緊縮周期,美債收益率依然上升,長期來說依然對貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結束SMP沖銷、準備實施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,目前歐洲較差的經(jīng)濟狀況使得黃金涌入一部分避險買盤,然而隨著歐洲量化寬松的效果逐漸顯現(xiàn),歐元走弱,美元走強,依然將使得貴金屬承壓。重點關注今日凌晨兩點美聯(lián)儲利率決定。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水16.5(昨升27.5)美元/噸,庫存-1050噸,注銷倉單-1050噸,大倉單維持,升水回落,LME銅庫存下降趨緩,注銷倉單庫存比回落明顯,COMEX基金持倉凈空頭擴大,遠期價格曲線為倒價差結構。 2、滬銅庫存本周-4571噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1065元/噸(昨升920),廢精銅價差4475(昨4200)。 3、現(xiàn)貨比價7.32(前值7.29)[進口比價7.29],三月比價7.14(前值7.19)[進口比價7.33]。 4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復,后期國內銅產(chǎn)量將上升,上期所庫存低位徘徊。進口比價走高,近期進口到岸升水走弱,保稅區(qū)庫存下降,廢精銅價差平均位置。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水44.25(昨貼43.75)美元/噸,庫存-8550噸,注銷倉單+23050噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水擴大。 2、滬鋁交易所庫存+626噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水180元/噸(昨貼200)。 3、現(xiàn)貨比價7.40(前值7.37)[進口比價8.71],三月比價7.30(前值7.29)[進口比價8.72],{原鋁出口比價5.32,鋁材出口比價6.86}。 4、國外減產(chǎn)下近期倫鋁庫存有所下降。成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關注后續(xù)鋁土礦進口情況。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水13.5(昨貼12.25)美元/噸,庫存-2700噸,注銷倉單-2050噸,庫存下降,注銷倉單回落較大。 2、滬鋅庫存+2296噸,現(xiàn)貨對主力貼水55元/噸(昨貼30)。 3、現(xiàn)貨比價7.32(前值7.36)[進口比價7.78],三月比價7.35(前值7.36)[進口比價7.82]。 4、國內鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進口有所回落,且下游開工率恢復較好,預計滬鋅震蕩偏強,逢低買入,國內鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關注后續(xù)國內鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水27(昨貼27.25)美元/噸,庫存+1775噸,注銷倉單-150噸,大倉單維持,庫存持穩(wěn),注銷倉單比較低,貼水較弱。 2、滬鉛交易所庫存-848噸,現(xiàn)貨對三月貼水35元/噸(昨貼15)。 3、現(xiàn)貨比價6.62(前值6.68)[進口比價7.67],三月比價6.62(前值6.69)[進口比價7.80],{鉛出口比價5.58,鉛板出口比價6.11}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢,倫鉛有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內外比價較低,滬鉛成本支撐較強。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水84(昨貼89)美元/噸,庫存+60噸,注銷倉單-2334噸,大倉單維持,庫存增加,注銷倉單維持,貼水擴大明顯,M1存在大空頭。 2、現(xiàn)貨比價6.96(前值7.00)[進口比價7.31]。 3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內港口鎳礦庫存下降趨緩,國內不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內不銹鋼模擬利潤下滑較大,內外比價維持高位。 綜合新聞: 1、中國5月精煉銅產(chǎn)量較4月的584277噸增加5.3%至615307噸,同比增加6.5%。 2、中國5月原鋁產(chǎn)量微幅增加0.2%至189.8萬噸,4月曾環(huán)比下滑,同比增加5.7%,因價格走高促使鋁冶煉商停止關閉高成本產(chǎn)能,如貴州至少兩大冶煉商在5月底和6月初重啟產(chǎn)能。 3、中國5月精煉鋅較前月增加1.2%至461021噸,同比增加1.4%。 4、中國5月精煉鉛環(huán)比攀升16.1%至376318噸,同比較少8%。 5、中國5月精煉錫產(chǎn)量較前月增加5%至16096噸,延續(xù)4月升勢。 6、中國5月精煉鎳產(chǎn)量較前月較少3.7%至27751噸,4月曾溫和增加,同比跳增39.1%,因冶煉產(chǎn)能擴大。 7、印尼和自由港麥克墨輪銅金礦公司已在合約協(xié)議的基本框架上達成一致,朝著恢復銅出口邁出的又一步。 8、6月17日LME評論:基金屬大多收高,期鎳領漲。受中國刺激措施預期提振。 結論:兩市現(xiàn)貨升水和進口貿(mào)易升水雖有回落,但目前兩市庫存未見增長,關注國內保稅區(qū)庫存流向。成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關注后續(xù)鋁土礦進口情況。滬鋅處于去庫存格局下預計震蕩偏強,逢低買入,國內鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關注后續(xù)國內鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢,有支撐但上漲動力不足。滬鉛依舊去庫存,內外比價較低,成本支撐較強。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:目前時處高溫多水時節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢下行,鋼廠采購動力不足。 2、前一日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3020(-10),北京三級螺紋3040(-10),上海5.75熱軋3390(-),天津5.75熱軋3260(-),唐山鐵精粉835(-5),青島港報價折算干基報價660(-),唐山二級冶金焦1085(-),唐山鋼坯2740(-10) 3、三級鋼過磅價成本2922,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+7.8%;熱卷成本2972,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+14.1%。 4、新加坡鐵礦石掉期9月89.87(+1.29),1月91.12(+1.29)。 5、小結:鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時間內,鋼材供給端壓力依舊很大,雖然鋼材庫存壓力下降明顯,但預期鋼廠挺價支撐有限,總體上維持震蕩偏弱走勢。 鋼鐵爐料: 1. 國產(chǎn)礦市場偏弱運行,成交稀少。部分鋼廠采購價降低,北方部分地區(qū)小跌,市場心態(tài)不佳,整體成交冷清。進口礦市場先抑后揚,詢盤活躍度好轉但成交謹慎。 2. 國內煉焦煤市場穩(wěn)定運行,主流品種市場未出現(xiàn)波動,下游焦化企業(yè)受鋼材市場影響出貨不暢挺價難。進口煤炭市場弱勢運行,部分品種報價走低,成交弱 3. 國內焦炭現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運行,多空僵持,市場成交一般。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1956.8 萬噸(+95),上周進口煉焦煤庫存 1114.4萬噸(-27),港口焦炭庫存 364 萬噸(-1),上周進口鐵礦石港口庫存 11570 萬噸(-6) 5. 唐山一級焦到廠價1130(0),日照二級焦采購價1040(0),唐山二級焦炭 1085(0),臨汾準一級冶金焦 980(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次) 6. 秦皇島 5500 大卡動力煤平倉價 530(0),62%澳洲粉礦 89.5(0),唐山鋼坯 2740(+10),上海三級螺紋鋼價格 3000(-10),北京三級螺紋鋼價格 3030(-20) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 930(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 107.75美金(0);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價格785(0) 8. 鋼材進入消費淡季,鋼廠高利潤可能壓縮。爐料壓力依然存在,不建議抄底操作。 橡膠: 1、華東全乳膠13400-14000,均價13700/噸(-0);倉單121620噸(-330),上海(-10),海南(-0),云南(+0),山東(-90),天津(-230)。 2、SICOM TSR20近月結算價168.4(0.6)折進口成本12551(44),進口盈利1149(-44);RSS3近月結算價210.2(1.7)折進口成本17097(124)。日膠主力201(1.4),折美金1972(11),折進口成本16149(79)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價1960美元/噸(0),折人民幣15868(0);20號復合膠美金報價1680美元/噸(10),折人民幣12376(73);渤海電子盤20號膠11741元/噸(-64),煙片1850美金(-17)人民幣15065元(-123)。 4、泰國生膠片62.91(0.41),折美金1939(8);膠團49.5(0),折美金1526(-4);膠水62(0),折美金1911(-5)。 5、丁苯華東報價12750(0),順丁華東報價12000元/噸(0)。 6、截至6月13日,青島保稅區(qū)天膠+復合庫存30.66萬噸,較半月前下降14900噸,降幅大于去年同期。 7、截止6月12日,山東地區(qū)全鋼胎開工率73.3%,較上周下滑1.6%。國內半鋼胎開工率為82.9%,較上周持穩(wěn)。 小結:6月上半月保稅區(qū)天膠庫存下降14900噸。倉單減330噸至12.2萬噸,高位;1409與渤海20號膠價差2574,價差較大,不可持續(xù)。5月天膠加合成進口31萬噸,同比持穩(wěn),4月增8.3%。4月中國輪胎出口同比增長34%。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。國內開割;泰國開割。滬膠價格季節(jié)性:5月偏強,6-8月弱。 玻璃: 1、本周以來現(xiàn)貨市場價格跌勢暫緩,大多地區(qū)市場價格穩(wěn)定為主。前段時間大幅降價既有市場需求不佳的影響,也有生產(chǎn)企業(yè)恐慌的因素。目前市場價格處于低位,生產(chǎn)企業(yè)不愿過多降價,挺價意愿增強。整體看市場信心稍顯不足。 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況 交割庫名稱 倉單限額 升貼水 現(xiàn)貨價格 漲跌 折合盤面價格 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1120 0 1120 武漢長利玻璃 1 30 1104 -16 1074 中國耀華 0.5 20 1104 0 1084 株洲旗濱集團股份有限公司 0.9 0 1128 -24 1128 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1000 0 1120 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1008 0 1208 沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司 2.4 -200 1016 0 1216 江門華爾潤 1.1 120 1304 0 1184 山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1224 0 1224 滕州金晶玻璃有限公司 -40 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1208 0 1208 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1360 0 1280 3、上游原料 華東重質堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價993.3(-) ,5500k 動力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 4、 社會庫存情況 截止6月13日,統(tǒng)計的國內323條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3241萬重箱,較6月 6日的3232萬重箱增加9萬重箱。 5、中國玻璃綜合指數(shù)893.47(-1.72) 中國玻璃價格指數(shù)872.62(-2.12); 中國玻璃市場信心指數(shù)976.89(-0.12) 6、注冊倉單數(shù)量 :250(+0); 主力期貨1409合約:1053(+7) 7、武漢長利下調16元,沙河持穩(wěn)。倉單持穩(wěn)于250。上周庫存繼續(xù)增加。當前現(xiàn)貨市場處在淡季向旺季轉換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨目前貼水,但在產(chǎn)能壓力、庫存壓力、消費預期差等負面影響的背景下,玻璃期貨貼水可能還將持續(xù)。交易所調整廠庫升貼水,以河北為基準價,1506合約開始執(zhí)行。 瀝青: 1、中油江蘇汽運成交價4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;中油高富4150元,溫州中油4050元,目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫C1價格在4150-4500元。 2、韓國瀝青華東到岸美金價547.5(-0),折進口成本4258元(-0),折盤面4208元(-0) 3、山東焦化料4675(+0),華南180燃料油4350(-0),Brent原油113.45(+0.51)。 4、倉單76230噸(+0)。 5、截止6月4日一周,瀝青廠庫存41%(-3%);開工率59%(+2%) 6、瀝青價格季節(jié)性:從最近4年的價格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強,4季度相對弱。 7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計,2014年1-4 月中國瀝青產(chǎn)量545.8 萬噸,同比下降9%;表觀消費同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長7.4%。 小結:瀝青倉單持穩(wěn)于76230噸。瀝青廠庫存繼續(xù)減少,開工率連續(xù)回升。中石化華東煉廠價格有上調20,4175-4220元。中油高富4150,中油江蘇汽運成交價4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;溫州中油4050;華東進口折盤面4208。山東焦化料價格持穩(wěn)。價格季節(jié)性:1季度強,4季度偏弱。 PTA: 1、原油WTI至106.36(-0.54);石腦油至963(-5),MX至1120(-9)。 2、亞洲PX至1334(-2)CFR,折合PTA成本7416元/噸。 3、現(xiàn)貨內盤PTA至7330(-60),外盤960(-10),進口成本7360元/噸,內外價差-30。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落,平均在5-6成,價格多有100-200不等的上漲。 5、PTA裝置開工率71(+3.75)%,下游聚酯開工率76(-0)%,織造織機負荷69(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量661(-13)萬米,其中化纖布成交519(+2)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠6-8天左右,聚酯工廠4-5天左右。 由于多數(shù)聚酯企業(yè)已接受新結算合約,現(xiàn)貨緊張形勢有所緩解,價格下滑,且聚酯產(chǎn)銷回落,PTA續(xù)漲難度加大。但考慮期貨貼水較大,加之倉單不足,目前做空風險不容忽視。但PTA效益明顯改善后,開機負荷有逐漸提升的動力,穩(wěn)健的多單可逐步減倉,空頭繼續(xù)等待機會;關注PTA及下游聚酯的負荷變化。 LLDPE: 1、日本石腦油價格 966(↓5),石腦油折算成本 10581(↓41),東北亞乙烯 1435(-0),韓國丙烯 1360(-0); 2、遠東LLDPE 1565(↓5),折合進口成本 12149(↓40),華東LLDPE國產(chǎn) 12050(-0),華東LLDPE進口 12200(-0); 3、LL主力基差(華東) 230(↑190),多單持有收益 7.89%(↑6.56%),華南LLDPE 12075(-0),華北LLDPE 11950(-0); 4、LDPE華東 12875(-0),HDPE華東 12275(-0); 5、LL交易所倉單 164(-0); 6、遠東PP 1505(-0),折合進口成本 11689(↓2),PP華東國產(chǎn) 11575(-0),PP華東進口 11450(-0); 7、PP主力基差(華東PP) 320(↑167),多單持有收益 11.53%(↑6.16%); 8、山東粉料 11150(-0),山東丙烯 10425(↑50); 9、PP華東注塑 11875(-0),華南拉絲 11650(-0); 10、PP交易所倉單 260(-0); 11、總結:LL與PP的現(xiàn)貨價格均持穩(wěn),國內丙烯及PP粉料略有上漲。而進口LL價格也出現(xiàn)回調。筆者認為,一方面PP粉料價格上行,另一方面PP供應將出現(xiàn)增加,行情或以震蕩為主。 豆類油脂: 1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二下跌1.7%,交易商稱,因技術面疲弱,且有跡象顯示,美國大豆供應能滿足需求直至新收割的大豆入市。近月大豆合約 跌穿每蒲式耳14美元,觸及3月24日來最低。美國中西部天氣狀況整體良好,且美國農(nóng)業(yè)部公布的6月中大豆生長優(yōu)良率為史上同期最好,令市場人士預計今秋大豆豐收,這增加了市場壓力。倍受關注的7月/11月大豆價差SN4-X4下跌至2美元以下,為3月13日來最低。該價差反映目前大豆庫存和預期新作大豆供應的狀況。豆粕期貨急跌2.6%,至三個月新低,在中國決定停止美國玉米干酒糟進口后,美國本國的飼料供應上升,令豆粕面臨更大的競爭,市場壓力增加。豆油期貨上升,受助于出脫豆粕/豆油看漲價差交易和空頭回補。 2馬來西亞期市:一外資大宗商品經(jīng)紀公司的交易員稱,“當前生產(chǎn)商使用棕櫚油生產(chǎn)生物柴油可行。若原油跌破103美元,就沒有什么吸引力了,但當前這樣肯定有?!辈继m特原油周二守在每桶113美元附近,因市場對石油供應的擔憂情緒持續(xù);美國考慮對伊拉克進行空襲,該產(chǎn)油國安全局勢正日趨惡化。不過6月上半月出口數(shù)據(jù)不佳使得市場漲幅受限。船貨調查機構報告,馬來西亞棕櫚油出口較一個月前同期下滑約8%至587,000-590,000噸,因中國和歐洲的需求減弱。 3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤互有漲跌,呈現(xiàn)近強遠弱的格局。截至收盤,7月期約上漲3.40加元,報收470.80加元/噸;11月期約收低4.40加元,報收457.50加元/噸;1月期約收低4.40加元,報收463.60加元/噸。 4 按照CBOT下午三點價算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損2.6%,11月美灣CNF基差260(0),5月豆粕豆油盤面壓榨虧損2%,3月巴西CNF基差172(0)。 5華東豆粕:南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕維持在3830元/噸,較昨日持平。寧波金光43蛋白豆粕6月提貨3890元/噸,較昨日持平,跌20。日照凌云海43蛋白豆粕維持在3780元/噸,較昨日持平,日照其它油廠基本未出價。 6南通嘉吉一級豆油6700-6720元,較昨日下跌110-130元,放量成交了5000噸。日照邦基一級豆油降低到6550元,四級豆油降低到6450元,較昨日下跌70元,共成交了1000噸;廣州貿(mào)易商24度棕櫚油5570-5600元/噸,較昨天跌70元/噸,帶票上午報價5600-5620元/噸,下午基差報價p1409-140或150,較昨日跌30-40元/噸;菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報價3240無成交,福建廈門銀祥3150,現(xiàn)貨無成交,8-9月基差1409+200,無成交。荊州公安中糧進口四級菜油出廠報價7080元/噸。福建漳州中紡四級進口油6650。 7 國內棕油港口庫存107.1(-0.6)萬噸,豆油商業(yè)庫存120.8(+0.1)萬噸,上周(截止6月13日)開機率53.9%(+5.6%),進口豆庫存587萬噸(-16.8)。 8 6月17日在安徽糧食批發(fā)交易市場及其聯(lián)網(wǎng)市場舉行的國家臨時存儲大豆競價銷售交易會順利結束。本次交易會計劃銷售大豆358558噸,實際成交72852噸,成交率20.32%,其中:2010年大豆計劃銷售54474噸,實際成交2640噸,成交率4.85%,成交均價3978元/噸;2011年大豆計劃銷售304084噸,實際成交70212噸,成交率23.09%,成交均價4064元/噸。 小結:豆粕后期主要關注開機率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進入低絕對價格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉,但是供應端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。 棉花: 一、價格與價差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫17361(-12),東南沿海17348(-12),長江中下游17352(-12),西北內陸17367(-12);2129B級新疆18171(-10)。 2、鄭棉1409合約收盤價17265(-45);CC Index 3128B 為17376(-1);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價=111(+44);撮合1407收盤價16695(+0);鄭棉1409-撮合1407=570(-45)。 3、ICE棉花7月合約上漲2.75%收于90.06美分/磅。 4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=1184(+67),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=1838(-291)(注:盤面價差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊倉單119(+0),有效預報2(-8),合計121(-8)。 2、ICE倉單416692(-1548)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24660(-5),29700(-10),20195(+0)。 2、中國輕紡城面料市場總成661(-13)萬米,其中棉布為142(-15)萬米。 四、新聞摘要 1、6月17日儲備棉投放數(shù)量為95051.6861噸,實際成交12002.6172噸,成交比例12.63%,較昨日降低1.84%。其中舊國標國產(chǎn)棉成交1013.352噸,平均品級4.38,較昨日降0.22;平均長度28.33,降0.32;成交平均價格16614元/噸,較昨日漲56元/噸,折328價格17246元/噸,較上一交易日漲3元/噸。當日新國標國產(chǎn)棉成交10989.2652噸(新疆庫占3178.9277噸)平均價(僅計算重量加權)16877元/噸,較上一交易日跌86元/噸。 2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)統(tǒng)計,至6月15日美棉新花播種率為95%,較前周增6個百分點;去年同期為94%;近五年平均值為96%。德州播種率93%,落后于去年同期,西南棉區(qū)整體落后,大部分棉區(qū)已播種完畢。至6月15日,新花現(xiàn)蕾率為14%,較前周增6個百分點;去年同期為9%;近五年平均值為16%。根據(jù)苗情報告,有88%的新花生長狀況正常(優(yōu)秀13%,良好38%,一般37%);不正常比例為12%(差9%,非常差3%)。 白糖: 1:柳州糖報價4630(+0)元/噸,柳州電子盤14063收盤價4583(+2)元/噸;昆明新糖報價4470(-5)元/噸,電子盤1406收盤價4468(+8)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-18(+19)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-178(+14)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-13(-9)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-116(+28)元/噸; 注冊倉單量9580(-68),有效預報240(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存35200(-2800)。 2:(1)ICE原糖7月合約下跌0.23%收于17.06美分/磅;近月升水-0.85(+0.02)美分/磅;LIFFE近月升水-7(+2)美元/噸;盤面原白價差為93.80(+3.98)美元/噸; (2)泰國Hipol等級原糖升水0.1(+0),完稅進口價3892(-8)元/噸,進口盈利738(+8)元,巴西原糖完稅進口價3992(-8)噸,進口盈利638(+8)元,升水-0.15(+0)。 3:(1)阿爾及利亞1-4月白糖進口量攀升,較去年同期增長7.2%,達80.055萬噸; (2)美國農(nóng)業(yè)部6月發(fā)布的供需報告顯示,由于期初庫存量和進口量的增長速度已經(jīng)超過產(chǎn)量減幅,預計2013/14年度美國食糖供應量將增加81.1萬短噸,達到1,399.5萬短噸的水平。 (3)埃及招標采購5萬噸原糖。 4:(1)廣西啟動13/14年度制糖企業(yè)食糖臨時儲存工作,全國共安排300萬噸,其中廣西為190萬噸,食糖臨時儲存由中央財政按5100元/噸的價格全額貼息,采取企業(yè)承儲、自負盈虧的市場化方式運作,臨時儲存啟動時間為2014年4月,儲存期限暫按半年安排。按產(chǎn)糖比例將190萬噸臨時儲存指標分配給全區(qū)29家制糖企業(yè),使國家政策惠及全部制糖企業(yè)。 小結 A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關注現(xiàn)貨升貼水;6月底阿拉伯齋月,關注齋月需求;天氣方面,天氣風險長期存在,關注厄爾尼諾的發(fā)展。 B.內盤:5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,單月銷糖不理想,工業(yè)庫存壓力大;春節(jié)過后配額外進口窗口長期關閉,巴西船報連續(xù)2個半月沒有發(fā)往中國的船,往后幾個月進口量預期很少;近期船報上開始出現(xiàn)中國身影;國內價格走勢是本榨季庫存量大與下榨季預期好的博弈,同時受外盤走勢帶動。
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