每日宏觀策略觀點(diǎn)：    

1、中國： 

（1）財(cái)政部日前表示，國債收益率曲線或?qū)⒑芸鞂?duì)外公開。中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司近日也提到，擬將現(xiàn)有的三條固定利率國債收益率曲線合并為一條，推出“中債國債收益率曲線”。作為金融資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)，國債收益率曲線具有利率錨的作用，也是利率市場(chǎng)化改革的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。 

（2）“房?jī)r(jià)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，必然也必須調(diào)整"，近日央行營業(yè)管理部李海輝撰文稱。他認(rèn)為，包括經(jīng)濟(jì)金融增速換擋、供求關(guān)系改變、房?jī)r(jià)已經(jīng)處于高位、城鎮(zhèn)化方式轉(zhuǎn)變以及收入分配差距縮小等都將促使房?jī)r(jià)回歸理性。 

2、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻： 

周一（6月23日）： 

9：45，中國6月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值，上月49.4； 

15:00，法國6月制造業(yè)PMI初值，上月49.6； 

15:30，德國6月制造業(yè)PMI初值，上月52.3； 

16:00，歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI初值，上月52.2； 

21:00，美國6月Markit制造業(yè)PMI初值，上月56.4 

22:00，美國5月成屋銷售總數(shù)年化，上月465萬戶，預(yù)期472萬戶； 

 

股指：

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：5月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.8%，較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn)，基本符合預(yù)期，出口和基建投資增速回升帶動(dòng)工業(yè)增速穩(wěn)中有升，制造業(yè)和房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落，房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 

2、政策面：央行再次定向降準(zhǔn)，支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款；IPO重新開閘，關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏；央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求；3月底以來穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激政策陸續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng)，而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)；央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速趨穩(wěn)。  

4、流動(dòng)性： 

A、上周公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金150億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金300億元。 

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)3.48%，隔夜回購利率(R001)2.79%，資金利率維持寬松。 

C、IPO重新開閘，關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏；7月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比顯著下降，本周限售股解禁壓力有限；上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大；6月13日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回升，證券交易結(jié)算資金凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回升。 

5、消息面： 

住建部密集調(diào)研 棚改料加力  

轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)券商6月23日起擴(kuò)至73家  

小結(jié)：5月份工業(yè)增速小幅回升，符合預(yù)期，微刺激政策效果顯現(xiàn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力，宏觀面中性；IPO重新開閘，關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情，震蕩行情。關(guān)注今天公布的6月份匯豐PMI預(yù)覽值。 

  

國債：

1、上周交易所資金受到IPO開閘的擾動(dòng)，申購范圍的擴(kuò)大使得交易所資金緊張。相對(duì)而言，面臨季末的銀行間市場(chǎng)資金穩(wěn)定，隔夜和7天回購保持早前期低位。今年季末效應(yīng)相對(duì)溫和，而交易所將隨著打新收益率的下降，資金壓力逐步變小，預(yù)計(jì)本周下半段資金回歸寬松。

2、國債收益率穩(wěn)。1Y 3.38%（-0.00%）、3Y 3.70%（-0.03%)、5Y 3.84%（-0.01%)、7Y 3.95（+0.00%)、10Y 4.07%（-0.01%）。國開金融債 1Y 4.26% （-0.04%）、3Y 4.56%（-0.02%)、5Y 4.75%(-0.02%)、 7Y 4.90(-0.02)、 10Y 4.91%（-0.03%）。國債期貨參考標(biāo)的債券 （130015.IB）收益率4.07（-0.00%）,凈價(jià) 96.778（+0.00）。以3.5%的資金成本計(jì)算，目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(94.413)。

3、資金方面銀行間短期資金沒動(dòng)，夸月資金開始緊.2.78%（+0.04%），7天回購3.49% （+0.31%）、14天回購4.61%（+0.92%）、1月回購5.57%（+0.10%）。

4、利率互換市場(chǎng)，3M 3.40（+0.00）、1Y 3.46（-0.01%）、5Y 3.91%（-0.02%)。信用債市場(chǎng)，中期債5年中票 AAA 5.20%(+0.00%)、AA+ 5.82（+0.00%).

5、截止上周末，美國10年期國債2.63%，較前一周2.61%基本持平。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下1-11個(gè)基點(diǎn)。

6、小結(jié)：一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后，中長(zhǎng)端債券收益率的波動(dòng)將于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)掛鉤的更為密切，目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依舊低迷，但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善，微刺激政策有望在未來見效，短期中長(zhǎng)端利率預(yù)計(jì)以穩(wěn)為主，暫無大行情。

 

貴金屬：  

1、COMEX白銀庫存 5453.40噸（-22），上期所白銀庫存 261.445（-6.767）；SRPD黃金ETF持倉782.62（-0），白銀ISHARES ETF持倉 10,226.14噸（-35.84）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量7048千克；白銀TD空付多，交收量420；    

3、美國10年tips 0.39%（-0.04%）；CRB指數(shù) 312.93（+0.38%），標(biāo)普500指數(shù)1962.87（+0.13%）；VIX 10.85（+0.23）；  

4、倫敦金銀比價(jià)63.35(-0.91），金鉑比價(jià)0.90（-0.02），金鈀比價(jià)1.76（+0）；  

5、小結(jié)：中期來看，美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議如預(yù)期般縮減QE，美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期，美債收益率依然上升，長(zhǎng)期來說依然對(duì)貴金屬偏空；歐洲央行宣布降息，將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買，引入初始規(guī)模4000億歐元的更長(zhǎng)期LTRO，目前歐洲較差的經(jīng)濟(jì)狀況使得黃金涌入一部分避險(xiǎn)買盤，然而隨著歐洲量化寬松的效果逐漸顯現(xiàn)，歐元走弱，美元走強(qiáng)，依然將使得貴金屬承壓。

 

 

金屬：

  銅： 

1、LME銅C/3M升水20.5（昨升11.5）美元/噸，庫存-575噸，注銷倉單-675噸，大倉單維持，升水企穩(wěn)，LME銅庫存下降趨緩，注銷倉單庫存比回落明顯，COMEX基金持倉凈空頭小幅擴(kuò)大，遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 

2、滬銅庫存本周-6400噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1240元/噸（昨升1105），廢精銅價(jià)差4870（昨4475）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32（前值7.32）[進(jìn)口比價(jià)7.31]，三月比價(jià)7.14（前值7.11）[進(jìn)口比價(jià)7.35]。 

4、基本面：中國5月產(chǎn)量有所恢復(fù)，后期國內(nèi)銅產(chǎn)量將上升，上期所庫存低位徘徊向下。進(jìn)口比價(jià)走高，近期進(jìn)口到岸升水有所企穩(wěn)，保稅區(qū)庫存下降，廢精銅價(jià)差平均位置偏上。 

  

鋁： 

1、LME鋁 C/3M 貼水38.25（昨貼39)美元/噸，庫存-7925噸，注銷倉單+64175噸，庫存下降，注銷倉單維持高位，貼水持穩(wěn)。 

2、滬鋁交易所庫存+478噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水175元/噸（昨貼190）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.25（前值7.28）[進(jìn)口比價(jià)8.67]，三月比價(jià)7.19（前值7.20）[進(jìn)口比價(jià)8.68]，{原鋁出口比價(jià)5.31，鋁材出口比價(jià)6.86}。  

4、倫鋁庫存有所下降。成本制約下底部已經(jīng)基本成形，但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 

  

鋅： 

1、LME鋅C/3M貼水10.25（昨貼10.75）美元/噸，庫存+1900噸，注銷倉單+7300噸，大倉單維持，庫存下降，注銷倉單回落較大。 

2、滬鋅庫存-4400噸，現(xiàn)貨對(duì)主力貼水155元/噸（昨貼30）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.17（前值7.24）[進(jìn)口比價(jià)7.80]，三月比價(jià)7.25（前值7.28）[進(jìn)口比價(jià)7.84]。  

4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存有所下降，進(jìn)口有所回落，且下游開工率恢復(fù)較好，預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng)，逢低買入，國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 

  

鉛： 

1、LME鉛C/3M 貼水27.25（昨貼25.75）美元/噸，庫存-0噸，注銷倉單-0噸，大倉單維持，庫存持穩(wěn)，注銷倉單比較低，貼水較弱。 

2、滬鉛交易所庫存-1142噸，現(xiàn)貨對(duì)三月貼水125元/噸（昨貼50）。  

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.50（前值6.58）[進(jìn)口比價(jià)7.67]，三月比價(jià)6.58（前值6.60）[進(jìn)口比價(jià)7.80]，{鉛出口比價(jià)5.57，鉛板出口比價(jià)6.11}。  

4、倫鉛基本面弱于往年同期，季節(jié)性弱勢(shì)，倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存，內(nèi)外比價(jià)較低，滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 

  

鎳： 

1、LME鎳C/3M 貼水76（昨貼78）美元/噸，庫存-42噸，注銷倉單+1404噸，庫存增加明顯，注銷倉單維持，貼水?dāng)U大，M1大空頭持倉占比下降。 

2、現(xiàn)貨比價(jià)6.85（前值6.91）[進(jìn)口比價(jià)7.31]。 

3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響，前期漲勢(shì)較大，近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差；國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩，國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑，近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大，內(nèi)外比價(jià)維持高位。 

  

綜合新聞：  

1、IAI公布全球5月鋁產(chǎn)量399.1萬噸，較4月增加7.6萬噸，較去年同期增加11.4萬噸。 

2、印尼擬定的監(jiān)管草案中下調(diào)礦業(yè)出口稅，向礦企征收的稅會(huì)減少超過一半。試圖解決長(zhǎng)達(dá)五個(gè)月導(dǎo)致銅精礦出口暫停的爭(zhēng)端。 

3、6月20日LME評(píng)論：期銅收觸兩周高點(diǎn)受助于美元走軟以及對(duì)頭號(hào)消費(fèi)國中國需求旺盛的預(yù)期。 

  

結(jié)論：兩市現(xiàn)貨升水和進(jìn)口貿(mào)易升水雖有回落，但目前兩市庫存未見增長(zhǎng)，關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進(jìn)展和保稅區(qū)庫存流向。成本制約下底部已經(jīng)基本成形，但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng)，逢低買入，國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì)，有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存，內(nèi)外比價(jià)較低，成本支撐較強(qiáng)。 

   

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié)，螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢(shì)下行，鋼廠采購動(dòng)力不足。 

2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋3020（-），北京三級(jí)螺紋3050（+30），上海5.75熱軋3380（-），天津5.75熱軋3260（-），唐山鐵精粉825（-），青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)655（-），唐山二級(jí)冶金焦1085（-），唐山鋼坯2710（-10） 

3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本2912，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+8.2%；熱卷成本2962，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+14.1%。 

4、新加坡鐵礦石掉期9月93.12（+2.31）,1月93.37（+1.50）。 

5、庫存：螺紋 617.25萬噸，減 20.72 萬噸；線材 136.01 萬噸，增 0.6 萬噸；熱軋 319.28萬噸，減 1.28萬噸。港口鐵礦石 11621萬噸，增51 萬噸。 

6、小結(jié)：鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季，而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時(shí)間內(nèi)，鋼材供給端壓力依舊很大，雖然鋼材庫存壓力下降明顯，但預(yù)期鋼廠挺價(jià)支撐有限，總體上維持震蕩偏弱走勢(shì)。 

  

鋼鐵爐料：

1. 國產(chǎn)礦市場(chǎng)弱穩(wěn)觀望，成交低迷。進(jìn)口礦市場(chǎng)穩(wěn)中探漲，工廠謹(jǐn)慎采購。

2. 國內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，地方市場(chǎng)銷售壓力加大，部分煤企價(jià)格走弱. 進(jìn)口煤炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)，成交一般。

3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行，港口庫存微降，焦價(jià)上下兩難，市場(chǎng)成交情況良好。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1956.8 萬噸（+95），上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1114.4萬噸（0），港口焦炭庫存 364 萬噸（-1），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11621 萬噸（+51）

5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1120（-10），日照二級(jí)焦采購價(jià)1040（0），唐山二級(jí)焦炭 1085（0），臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 980（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次）

6. 動(dòng)力煤CCI8指數(shù) 512（-1），62%澳洲粉礦 91.5（+1.25），唐山鋼坯 2710（-20），上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000（0），北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3040（+30）

7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925（0）;澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 108美金（0）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825（0），澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格787（0）

8. 鋼材進(jìn)入消費(fèi)淡季，鋼廠高利潤可能壓縮。爐料壓力依然存在，不建議抄底操作。國產(chǎn)焦煤部分煤種價(jià)格下調(diào)20-30元，整體拉低焦煤價(jià)格水平。焦煤焦炭短期依然弱勢(shì)。

橡膠： 

1、華東全乳膠13700-14300，均價(jià)14000/噸（+250）；倉單123060噸（+250），上海（+200），海南（-0），云南（+0），山東（-50），天津（+100）。 

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)173.9（1.8）折進(jìn)口成本12962（118），進(jìn)口盈利1038（132）；RSS3近月結(jié)算價(jià)214.7（1.7）折進(jìn)口成本17438（108）。日膠主力212.7（3.8），折美金2088（36），折進(jìn)口成本17008（249）。 

3、青島保稅區(qū)：泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2000美元/噸（40），折人民幣16172（277）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1740美元/噸（30），折人民幣12824（206）；渤海電子盤20號(hào)膠12098元/噸（223）,煙片1929美金（34）人民幣15656元（234）。 

4、泰國生膠片64.17（0.02），折美金1978（-1）；膠團(tuán)50.5（0），折美金1556（-2）；膠水62.5(0),折美金1926(-2)。 

5、丁苯華東報(bào)價(jià)12750（0），順丁華東報(bào)價(jià)12000元/噸（0）。 

6、截至6月13日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存30.66萬噸，較半月前下降14900噸，降幅大于去年同期。 

7、截止6月19日，山東地區(qū)全鋼胎開工率73.2%，較上周略下滑0.1%，庫存普遍承壓。國內(nèi)半鋼胎開工率為81.4%，較上周下滑1.5%。 

  

  

小結(jié)：人民幣復(fù)合漲500至12800；倉單增250噸至12.3萬噸，高位；1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2867,價(jià)差較大，不可持續(xù)。6月上半月保稅區(qū)天膠庫存下降14900噸。5月天膠加合成進(jìn)口31萬噸，同比持穩(wěn),4月增8.3%。4月中國輪胎出口同比增長(zhǎng)34%。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。國內(nèi)開割；泰國開割。滬膠價(jià)格季節(jié)性：5月偏強(qiáng)，6-8月弱。 

  

玻璃： 

1、上周現(xiàn)貨市場(chǎng)沒有延續(xù)六月初以來的跌勢(shì)，逐漸企穩(wěn)，甚至部分區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格小幅上調(diào)，主要是前期的超低市場(chǎng)價(jià)格引發(fā)部分經(jīng)銷商的補(bǔ)庫存需求，進(jìn)貨速度加快。 

2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 

交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤面價(jià)格 

荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1120       0         1120 

武漢長(zhǎng)利玻璃               1       30         1120       0         1090 

中國耀華                  0.5      20         1080      -24        1060 

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1128       0         1128 

山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1024      +24        1144 

河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200       1016       0         1216 

沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200       1032       0         1232 

江門華爾潤                  1.1    120        1320       0         1200 

山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1208       0         1208 

滕州金晶玻璃有限公司                -40                        

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1208       0         1208 

漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1360       0         1280 

  

3、上游原料 

華東重質(zhì)堿 1575（-） 華北1575（-）華東石油焦均價(jià)993.3（-）  

，5500k 動(dòng)力煤535（-） 華南180CST 5650（-） 

4、 社會(huì)庫存情況 

截止6月13日，統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)323條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3241萬重箱，較6月 

6日的3232萬重箱增加9萬重箱。 

5、中國玻璃綜合指數(shù)892.51（-0.39） 

中國玻璃價(jià)格指數(shù)871.43（-0.64）； 

中國玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)976.82（+0.61） 

6、注冊(cè)倉單數(shù)量 ：250（+0）； 

  主力期貨1409合約：1073（+19）   

7、耀華下調(diào)24元，上周沙河部分企業(yè)價(jià)格有上調(diào)。倉單持穩(wěn)于250。截止6月13日一周庫存繼續(xù)增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中，但庫存未見明顯下降。期貨9月較耀華升水。交易所調(diào)整廠庫升貼水，以河北為基準(zhǔn)價(jià)，1506合約開始執(zhí)行。 

  

瀝青：  

1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元，煉廠停產(chǎn)檢修；中油高富4180元，溫州中油目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫C1價(jià)格在4180-4500元。  

2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)547.5（-0），折進(jìn)口成本4238元（-），折盤面4188元（-）  

3、山東焦化料4705（+0），華南180燃料油4350（-0），Brent原油114.81（-0.25）。  

4、倉單76230噸（+0）。  

5、截止6月18日一周，瀝青廠庫存40%（-1%）；開工率64%（+5%）  

6、瀝青價(jià)格季節(jié)性：從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看，1季度表現(xiàn)最強(qiáng)，4季度相對(duì)弱。  

7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2014年1-4 月中國瀝青產(chǎn)量545.8 萬噸，同比下降9%；表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.4%。  

   

小結(jié)：瀝青倉單持穩(wěn)于76230噸。瀝青廠庫存繼續(xù)減少，開工率連續(xù)回升。中石化華東煉廠價(jià)格有上調(diào)30，4180-4250元；中油高富4180，中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元，煉廠停產(chǎn)檢修；溫州中油停產(chǎn)檢修；華東進(jìn)口折盤面4188。山東焦化料價(jià)格近期有走強(qiáng)。價(jià)格季節(jié)性：1季度強(qiáng)，4季度偏弱。  

  

PTA:  

1、原油WTI至107.26（+0.83）；石腦油至979（+3），MX至1147（+31）。 

2、亞洲PX至1378（+43）CFR，折合PTA成本7627元/噸。 

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7280（+30），外盤950（+2），進(jìn)口成本7283元/噸，內(nèi)外價(jià)差-3。 

4、周末江浙滌絲產(chǎn)銷回升，平均在做平附近，部分價(jià)格有50-100的上漲。 

5、PTA裝置開工率70.1（-2）%，下游聚酯開工率75.2（-0.8）%，織造織機(jī)負(fù)荷69（-0）%。 

6、中國輕紡城總成交量737（-20）萬米，其中化纖布成交521（-43）萬米。 

7、PTA 庫存：PTA工廠5-7天左右，聚酯工廠4-6天左右。 

  

PTA負(fù)荷提升對(duì)PX補(bǔ)庫需求使其大漲，短期PTA成本支撐加強(qiáng)；但PTA緊張形勢(shì)有所緩解，短期總體趨勢(shì)以振蕩偏強(qiáng)為主，而空頭可趁高逐步建倉，關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。

  

豆類油脂：

1CBOT大豆：美國舊作大豆期貨周五下滑，因擔(dān)憂中國的飼料需求減弱，且在大豆市場(chǎng)連漲兩天后有獲利了結(jié)。尾盤一輪買盤令大豆價(jià)格接近日內(nèi)高位，新作大豆合約收漲。出脫看漲套利交易，令7月大豆合約承壓，支持新作大豆合約。倍受關(guān)注的7月/11月大豆價(jià)差1SN4-X4收窄約8美分。本周，該價(jià)差縮窄約20美分。海外需求扶助新作美國大豆合約。美國農(nóng)業(yè)部周五早上表示，出口商稱出口銷售11萬噸2014/15年美國大豆到未具名的目的地。

2馬來西亞期市：馬來西亞棕櫚油期貨周五收低，尾隨豆油市場(chǎng)頹勢(shì)，且受疲弱出口數(shù)據(jù)拖累，但原油價(jià)格近期因伊拉克緊張情勢(shì)而上漲，將棕櫚油周線漲幅推至八周來最高。馬來西亞指標(biāo)9月棕櫚油期貨 收低0.2%至每噸2,443馬幣。船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)Intertek Testing Services的數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口較上月同期減少5.8%至806,303噸，因?qū)W洲和中國的出口大減。

3 ICE菜籽：ICE加拿大油菜籽期貨周五收跌，作物生長(zhǎng)狀況良好、加元走強(qiáng)以及CBOT豆油期貨下跌均對(duì)油菜籽價(jià)格構(gòu)成拖累。盡管仍有部分問題區(qū)域，如馬尼托巴省和薩斯喀徹溫省部分地區(qū)尚未播種，但北美作物整體狀況良好。交易商稱，相對(duì)較好的作物前景打壓價(jià)格。月油菜籽期貨合約下跌2.70加元，報(bào)每噸461.40加元。

4 按照CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算，1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.6%，11月美灣CNF基差260（0），5月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.7%，3月巴西CNF基差190（0）。

5華東豆粕：南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕維持在3810元，較昨日持平。日照中紡43蛋白豆粕維持在3730元，較昨日持平。日照邦基43蛋白豆粕8月份提貨合同3770元，較昨日持平。

6南通嘉吉一級(jí)豆油6750元，較昨日上漲20元，成交了2000噸。日照邦基一級(jí)豆油6610元，四級(jí)豆油6510元，較昨日下午漲60元，基本無成交。中紡一級(jí)豆油報(bào)價(jià)提高到6580元，成交價(jià)6570元，四級(jí)豆油提高到報(bào)價(jià)6480元，成交價(jià)6470元，較昨日出貨價(jià)漲20元，成交了800噸。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5650元/噸，成交1000噸（廣州提貨）。廣州年年豐24度棕櫚油5650元/噸，成交1000噸。菜粕菜油：廣東東莞富之源8月提貨，報(bào)價(jià)3240無成交，福建廈門銀祥3200，漲20，現(xiàn)貨，無成交；廣西防城港大海3160，7-8月提貨，無成交。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3200-3300元/噸，較昨日持平。荊州公安中糧進(jìn)口四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)7180元/噸，漲30.張家港7000，跌40。福建廈門中盛6700.

7 國內(nèi)棕油港口庫存104.6（-1.6）萬噸，豆油商業(yè)庫存122.5（+1.1）萬噸，上周（截止6月13日）開機(jī)率55%（+1.1%），進(jìn)口豆庫存594萬噸（+7）。

小結(jié)：豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間，生物柴油利潤在好轉(zhuǎn)，但是供應(yīng)端依然充足，庫存壓力較大，現(xiàn)貨端出貨一般。

 

棉花：

一、價(jià)格與價(jià)差

1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：3128B級(jí)冀魯豫17347（-6），東南沿海17338（-2），長(zhǎng)江中下游17338（-2），西北內(nèi)陸17349（-9）；2129B級(jí)新疆18151（-13）。

2、鄭棉1409合約收盤價(jià)17010（-65）；CC Index 3128B 為17368（+0）；CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=358（+65）；撮合1407收盤價(jià)16705（+15）；鄭棉1409-撮合1407=305（-80）。

3、ICE棉花7月合約下跌0.23%收于88.16美分/磅。

4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=793（+66），鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=1768（-44）（注：盤面價(jià)差未考慮升貼水）。

二、庫存

1、鄭棉注冊(cè)倉單119（+0），有效預(yù)報(bào)2（+0），合計(jì)121（+0）。

2、ICE倉單433997（+6270）包。

三、下游

1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24640（-10），29690（+0），20195（+0）。

2、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成737（-20）萬米，其中棉布為216（+23）萬米。

四、新聞?wù)?/div>