每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、中國: (1)財(cái)政部日前表示,國債收益率曲線或?qū)⒑芸鞂?duì)外公開。中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司近日也提到,擬將現(xiàn)有的三條固定利率國債收益率曲線合并為一條,推出“中債國債收益率曲線”。作為金融資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn),國債收益率曲線具有利率錨的作用,也是利率市場(chǎng)化改革的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。 (2)“房?jī)r(jià)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌,必然也必須調(diào)整",近日央行營業(yè)管理部李海輝撰文稱。他認(rèn)為,包括經(jīng)濟(jì)金融增速換擋、供求關(guān)系改變、房?jī)r(jià)已經(jīng)處于高位、城鎮(zhèn)化方式轉(zhuǎn)變以及收入分配差距縮小等都將促使房?jī)r(jià)回歸理性。 2、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周一(6月23日): 9:45,中國6月匯豐制造業(yè)PMI預(yù)覽值,上月49.4; 15:00,法國6月制造業(yè)PMI初值,上月49.6; 15:30,德國6月制造業(yè)PMI初值,上月52.3; 16:00,歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI初值,上月52.2; 21:00,美國6月Markit制造業(yè)PMI初值,上月56.4 22:00,美國5月成屋銷售總數(shù)年化,上月465萬戶,預(yù)期472萬戶; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):5月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.8%,較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn),基本符合預(yù)期,出口和基建投資增速回升帶動(dòng)工業(yè)增速穩(wěn)中有升,制造業(yè)和房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落,房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 2、政策面:央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激政策陸續(xù)出臺(tái),預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng);央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速趨穩(wěn)。 4、流動(dòng)性: A、上周公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金150億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金300億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)3.48%,隔夜回購利率(R001)2.79%,資金利率維持寬松。 C、IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;7月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比顯著下降,本周限售股解禁壓力有限;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大;6月13日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回升。 5、消息面: 住建部密集調(diào)研 棚改料加力 轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)券商6月23日起擴(kuò)至73家 小結(jié):5月份工業(yè)增速小幅回升,符合預(yù)期,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情,震蕩行情。關(guān)注今天公布的6月份匯豐PMI預(yù)覽值。 國債: 1、上周交易所資金受到IPO開閘的擾動(dòng),申購范圍的擴(kuò)大使得交易所資金緊張。相對(duì)而言,面臨季末的銀行間市場(chǎng)資金穩(wěn)定,隔夜和7天回購保持早前期低位。今年季末效應(yīng)相對(duì)溫和,而交易所將隨著打新收益率的下降,資金壓力逐步變小,預(yù)計(jì)本周下半段資金回歸寬松。 2、國債收益率穩(wěn)。1Y 3.38%(-0.00%)、3Y 3.70%(-0.03%)、5Y 3.84%(-0.01%)、7Y 3.95(+0.00%)、10Y 4.07%(-0.01%)。國開金融債 1Y 4.26% (-0.04%)、3Y 4.56%(-0.02%)、5Y 4.75%(-0.02%)、 7Y 4.90(-0.02)、 10Y 4.91%(-0.03%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.07(-0.00%),凈價(jià) 96.778(+0.00)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(94.413)。 3、資金方面銀行間短期資金沒動(dòng),夸月資金開始緊.2.78%(+0.04%),7天回購3.49% (+0.31%)、14天回購4.61%(+0.92%)、1月回購5.57%(+0.10%)。 4、利率互換市場(chǎng),3M 3.40(+0.00)、1Y 3.46(-0.01%)、5Y 3.91%(-0.02%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.20%(+0.00%)、AA+ 5.82(+0.00%). 5、截止上周末,美國10年期國債2.63%,較前一周2.61%基本持平。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下1-11個(gè)基點(diǎn)。 6、小結(jié):一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后,中長(zhǎng)端債券收益率的波動(dòng)將于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)掛鉤的更為密切,目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依舊低迷,但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善,微刺激政策有望在未來見效,短期中長(zhǎng)端利率預(yù)計(jì)以穩(wěn)為主,暫無大行情。 貴金屬: 1、COMEX白銀庫存 5453.40噸(-22),上期所白銀庫存 261.445(-6.767);SRPD黃金ETF持倉782.62(-0),白銀ISHARES ETF持倉 10,226.14噸(-35.84);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量7048千克;白銀TD空付多,交收量420; 3、美國10年tips 0.39%(-0.04%);CRB指數(shù) 312.93(+0.38%),標(biāo)普500指數(shù)1962.87(+0.13%);VIX 10.85(+0.23); 4、倫敦金銀比價(jià)63.35(-0.91),金鉑比價(jià)0.90(-0.02),金鈀比價(jià)1.76(+0); 5、小結(jié):中期來看,美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲(chǔ)利率決議如預(yù)期般縮減QE,美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,美債收益率依然上升,長(zhǎng)期來說依然對(duì)貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長(zhǎng)期LTRO,目前歐洲較差的經(jīng)濟(jì)狀況使得黃金涌入一部分避險(xiǎn)買盤,然而隨著歐洲量化寬松的效果逐漸顯現(xiàn),歐元走弱,美元走強(qiáng),依然將使得貴金屬承壓。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水20.5(昨升11.5)美元/噸,庫存-575噸,注銷倉單-675噸,大倉單維持,升水企穩(wěn),LME銅庫存下降趨緩,注銷倉單庫存比回落明顯,COMEX基金持倉凈空頭小幅擴(kuò)大,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 2、滬銅庫存本周-6400噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1240元/噸(昨升1105),廢精銅價(jià)差4870(昨4475)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32(前值7.32)[進(jìn)口比價(jià)7.31],三月比價(jià)7.14(前值7.11)[進(jìn)口比價(jià)7.35]。 4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復(fù),后期國內(nèi)銅產(chǎn)量將上升,上期所庫存低位徘徊向下。進(jìn)口比價(jià)走高,近期進(jìn)口到岸升水有所企穩(wěn),保稅區(qū)庫存下降,廢精銅價(jià)差平均位置偏上。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水38.25(昨貼39)美元/噸,庫存-7925噸,注銷倉單+64175噸,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水持穩(wěn)。 2、滬鋁交易所庫存+478噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水175元/噸(昨貼190)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.25(前值7.28)[進(jìn)口比價(jià)8.67],三月比價(jià)7.19(前值7.20)[進(jìn)口比價(jià)8.68],{原鋁出口比價(jià)5.31,鋁材出口比價(jià)6.86}。 4、倫鋁庫存有所下降。成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水10.25(昨貼10.75)美元/噸,庫存+1900噸,注銷倉單+7300噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單回落較大。 2、滬鋅庫存-4400噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水155元/噸(昨貼30)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.17(前值7.24)[進(jìn)口比價(jià)7.80],三月比價(jià)7.25(前值7.28)[進(jìn)口比價(jià)7.84]。 4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率恢復(fù)較好,預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),逢低買入,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水27.25(昨貼25.75)美元/噸,庫存-0噸,注銷倉單-0噸,大倉單維持,庫存持穩(wěn),注銷倉單比較低,貼水較弱。 2、滬鉛交易所庫存-1142噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水125元/噸(昨貼50)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)6.50(前值6.58)[進(jìn)口比價(jià)7.67],三月比價(jià)6.58(前值6.60)[進(jìn)口比價(jià)7.80],{鉛出口比價(jià)5.57,鉛板出口比價(jià)6.11}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,季節(jié)性弱勢(shì),倫鉛有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水76(昨貼78)美元/噸,庫存-42噸,注銷倉單+1404噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水?dāng)U大,M1大空頭持倉占比下降。 2、現(xiàn)貨比價(jià)6.85(前值6.91)[進(jìn)口比價(jià)7.31]。 3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,前期漲勢(shì)較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩,國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,內(nèi)外比價(jià)維持高位。 綜合新聞: 1、IAI公布全球5月鋁產(chǎn)量399.1萬噸,較4月增加7.6萬噸,較去年同期增加11.4萬噸。 2、印尼擬定的監(jiān)管草案中下調(diào)礦業(yè)出口稅,向礦企征收的稅會(huì)減少超過一半。試圖解決長(zhǎng)達(dá)五個(gè)月導(dǎo)致銅精礦出口暫停的爭(zhēng)端。 3、6月20日LME評(píng)論:期銅收觸兩周高點(diǎn)受助于美元走軟以及對(duì)頭號(hào)消費(fèi)國中國需求旺盛的預(yù)期。 結(jié)論:兩市現(xiàn)貨升水和進(jìn)口貿(mào)易升水雖有回落,但目前兩市庫存未見增長(zhǎng),關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進(jìn)展和保稅區(qū)庫存流向。成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng),逢低買入,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛季節(jié)性弱勢(shì),有支撐但上漲動(dòng)力不足。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦弱勢(shì)下行,鋼廠采購動(dòng)力不足。 2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3020(-),北京三級(jí)螺紋3050(+30),上海5.75熱軋3380(-),天津5.75熱軋3260(-),唐山鐵精粉825(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)655(-),唐山二級(jí)冶金焦1085(-),唐山鋼坯2710(-10) 3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本2912,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+8.2%;熱卷成本2962,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+14.1%。 4、新加坡鐵礦石掉期9月93.12(+2.31),1月93.37(+1.50)。 5、庫存:螺紋 617.25萬噸,減 20.72 萬噸;線材 136.01 萬噸,增 0.6 萬噸;熱軋 319.28萬噸,減 1.28萬噸。港口鐵礦石 11621萬噸,增51 萬噸。 6、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時(shí)間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大,雖然鋼材庫存壓力下降明顯,但預(yù)期鋼廠挺價(jià)支撐有限,總體上維持震蕩偏弱走勢(shì)。 鋼鐵爐料: 1. 國產(chǎn)礦市場(chǎng)弱穩(wěn)觀望,成交低迷。進(jìn)口礦市場(chǎng)穩(wěn)中探漲,工廠謹(jǐn)慎采購。 2. 國內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行,地方市場(chǎng)銷售壓力加大,部分煤企價(jià)格走弱. 進(jìn)口煤炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì),成交一般。 3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行,港口庫存微降,焦價(jià)上下兩難,市場(chǎng)成交情況良好。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 1956.8 萬噸(+95),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1114.4萬噸(0),港口焦炭庫存 364 萬噸(-1),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11621 萬噸(+51) 5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1120(-10),日照二級(jí)焦采購價(jià)1040(0),唐山二級(jí)焦炭 1085(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 980(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次) 6. 動(dòng)力煤CCI8指數(shù) 512(-1),62%澳洲粉礦 91.5(+1.25),唐山鋼坯 2710(-20),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3040(+30) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 108美金(0);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤825(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格787(0) 8. 鋼材進(jìn)入消費(fèi)淡季,鋼廠高利潤可能壓縮。爐料壓力依然存在,不建議抄底操作。國產(chǎn)焦煤部分煤種價(jià)格下調(diào)20-30元,整體拉低焦煤價(jià)格水平。焦煤焦炭短期依然弱勢(shì)。 橡膠: 1、華東全乳膠13700-14300,均價(jià)14000/噸(+250);倉單123060噸(+250),上海(+200),海南(-0),云南(+0),山東(-50),天津(+100)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)173.9(1.8)折進(jìn)口成本12962(118),進(jìn)口盈利1038(132);RSS3近月結(jié)算價(jià)214.7(1.7)折進(jìn)口成本17438(108)。日膠主力212.7(3.8),折美金2088(36),折進(jìn)口成本17008(249)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)2000美元/噸(40),折人民幣16172(277);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1740美元/噸(30),折人民幣12824(206);渤海電子盤20號(hào)膠12098元/噸(223),煙片1929美金(34)人民幣15656元(234)。 4、泰國生膠片64.17(0.02),折美金1978(-1);膠團(tuán)50.5(0),折美金1556(-2);膠水62.5(0),折美金1926(-2)。 5、丁苯華東報(bào)價(jià)12750(0),順丁華東報(bào)價(jià)12000元/噸(0)。 6、截至6月13日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存30.66萬噸,較半月前下降14900噸,降幅大于去年同期。 7、截止6月19日,山東地區(qū)全鋼胎開工率73.2%,較上周略下滑0.1%,庫存普遍承壓。國內(nèi)半鋼胎開工率為81.4%,較上周下滑1.5%。 小結(jié):人民幣復(fù)合漲500至12800;倉單增250噸至12.3萬噸,高位;1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2867,價(jià)差較大,不可持續(xù)。6月上半月保稅區(qū)天膠庫存下降14900噸。5月天膠加合成進(jìn)口31萬噸,同比持穩(wěn),4月增8.3%。4月中國輪胎出口同比增長(zhǎng)34%。ANRPC 4月產(chǎn)量同比下滑3.2%。國內(nèi)開割;泰國開割。滬膠價(jià)格季節(jié)性:5月偏強(qiáng),6-8月弱。 玻璃: 1、上周現(xiàn)貨市場(chǎng)沒有延續(xù)六月初以來的跌勢(shì),逐漸企穩(wěn),甚至部分區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格小幅上調(diào),主要是前期的超低市場(chǎng)價(jià)格引發(fā)部分經(jīng)銷商的補(bǔ)庫存需求,進(jìn)貨速度加快。 2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 交割庫名稱 倉單限額 升貼水 現(xiàn)貨價(jià)格 漲跌 折合盤面價(jià)格 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1120 0 1120 武漢長(zhǎng)利玻璃 1 30 1120 0 1090 中國耀華 0.5 20 1080 -24 1060 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1128 0 1128 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1024 +24 1144 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 1016 0 1216 沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 1032 0 1232 江門華爾潤 1.1 120 1320 0 1200 山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1208 0 1208 滕州金晶玻璃有限公司 -40 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1208 0 1208 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1360 0 1280 3、上游原料 華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價(jià)993.3(-) ,5500k 動(dòng)力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 4、 社會(huì)庫存情況 截止6月13日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)323條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3241萬重箱,較6月 6日的3232萬重箱增加9萬重箱。 5、中國玻璃綜合指數(shù)892.51(-0.39) 中國玻璃價(jià)格指數(shù)871.43(-0.64); 中國玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)976.82(+0.61) 6、注冊(cè)倉單數(shù)量 :250(+0); 主力期貨1409合約:1073(+19) 7、耀華下調(diào)24元,上周沙河部分企業(yè)價(jià)格有上調(diào)。倉單持穩(wěn)于250。截止6月13日一周庫存繼續(xù)增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨9月較耀華升水。交易所調(diào)整廠庫升貼水,以河北為基準(zhǔn)價(jià),1506合約開始執(zhí)行。 瀝青: 1、中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;中油高富4180元,溫州中油目前停產(chǎn)檢修。瀝青廠庫C1價(jià)格在4180-4500元。 2、韓國瀝青華東到岸美金價(jià)547.5(-0),折進(jìn)口成本4238元(-),折盤面4188元(-) 3、山東焦化料4705(+0),華南180燃料油4350(-0),Brent原油114.81(-0.25)。 4、倉單76230噸(+0)。 5、截止6月18日一周,瀝青廠庫存40%(-1%);開工率64%(+5%) 6、瀝青價(jià)格季節(jié)性:從最近4年的價(jià)格季節(jié)性來看,1季度表現(xiàn)最強(qiáng),4季度相對(duì)弱。 7、據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì),2014年1-4 月中國瀝青產(chǎn)量545.8 萬噸,同比下降9%;表觀消費(fèi)同比下降5%。2013年全年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.4%。 小結(jié):瀝青倉單持穩(wěn)于76230噸。瀝青廠庫存繼續(xù)減少,開工率連續(xù)回升。中石化華東煉廠價(jià)格有上調(diào)30,4180-4250元;中油高富4180,中油江蘇汽運(yùn)成交價(jià)4200元,煉廠停產(chǎn)檢修;溫州中油停產(chǎn)檢修;華東進(jìn)口折盤面4188。山東焦化料價(jià)格近期有走強(qiáng)。價(jià)格季節(jié)性:1季度強(qiáng),4季度偏弱。 PTA: 1、原油WTI至107.26(+0.83);石腦油至979(+3),MX至1147(+31)。 2、亞洲PX至1378(+43)CFR,折合PTA成本7627元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7280(+30),外盤950(+2),進(jìn)口成本7283元/噸,內(nèi)外價(jià)差-3。 4、周末江浙滌絲產(chǎn)銷回升,平均在做平附近,部分價(jià)格有50-100的上漲。 5、PTA裝置開工率70.1(-2)%,下游聚酯開工率75.2(-0.8)%,織造織機(jī)負(fù)荷69(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量737(-20)萬米,其中化纖布成交521(-43)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠5-7天左右,聚酯工廠4-6天左右。 PTA負(fù)荷提升對(duì)PX補(bǔ)庫需求使其大漲,短期PTA成本支撐加強(qiáng);但PTA緊張形勢(shì)有所緩解,短期總體趨勢(shì)以振蕩偏強(qiáng)為主,而空頭可趁高逐步建倉,關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。 豆類油脂: 1CBOT大豆:美國舊作大豆期貨周五下滑,因擔(dān)憂中國的飼料需求減弱,且在大豆市場(chǎng)連漲兩天后有獲利了結(jié)。尾盤一輪買盤令大豆價(jià)格接近日內(nèi)高位,新作大豆合約收漲。出脫看漲套利交易,令7月大豆合約承壓,支持新作大豆合約。倍受關(guān)注的7月/11月大豆價(jià)差1SN4-X4收窄約8美分。本周,該價(jià)差縮窄約20美分。海外需求扶助新作美國大豆合約。美國農(nóng)業(yè)部周五早上表示,出口商稱出口銷售11萬噸2014/15年美國大豆到未具名的目的地。 2馬來西亞期市:馬來西亞棕櫚油期貨周五收低,尾隨豆油市場(chǎng)頹勢(shì),且受疲弱出口數(shù)據(jù)拖累,但原油價(jià)格近期因伊拉克緊張情勢(shì)而上漲,將棕櫚油周線漲幅推至八周來最高。馬來西亞指標(biāo)9月棕櫚油期貨 收低0.2%至每噸2,443馬幣。船貨調(diào)查機(jī)構(gòu)Intertek Testing Services的數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞6月1-20日棕櫚油出口較上月同期減少5.8%至806,303噸,因?qū)W洲和中國的出口大減。 3 ICE菜籽:ICE加拿大油菜籽期貨周五收跌,作物生長(zhǎng)狀況良好、加元走強(qiáng)以及CBOT豆油期貨下跌均對(duì)油菜籽價(jià)格構(gòu)成拖累。盡管仍有部分問題區(qū)域,如馬尼托巴省和薩斯喀徹溫省部分地區(qū)尚未播種,但北美作物整體狀況良好。交易商稱,相對(duì)較好的作物前景打壓價(jià)格。月油菜籽期貨合約下跌2.70加元,報(bào)每噸461.40加元。 4 按照CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.6%,11月美灣CNF基差260(0),5月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.7%,3月巴西CNF基差190(0)。 5華東豆粕:南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕維持在3810元,較昨日持平。日照中紡43蛋白豆粕維持在3730元,較昨日持平。日照邦基43蛋白豆粕8月份提貨合同3770元,較昨日持平。 6南通嘉吉一級(jí)豆油6750元,較昨日上漲20元,成交了2000噸。日照邦基一級(jí)豆油6610元,四級(jí)豆油6510元,較昨日下午漲60元,基本無成交。中紡一級(jí)豆油報(bào)價(jià)提高到6580元,成交價(jià)6570元,四級(jí)豆油提高到報(bào)價(jià)6480元,成交價(jià)6470元,較昨日出貨價(jià)漲20元,成交了800噸。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5650元/噸,成交1000噸(廣州提貨)。廣州年年豐24度棕櫚油5650元/噸,成交1000噸。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報(bào)價(jià)3240無成交,福建廈門銀祥3200,漲20,現(xiàn)貨,無成交;廣西防城港大海3160,7-8月提貨,無成交。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3200-3300元/噸,較昨日持平。荊州公安中糧進(jìn)口四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)7180元/噸,漲30.張家港7000,跌40。福建廈門中盛6700. 7 國內(nèi)棕油港口庫存104.6(-1.6)萬噸,豆油商業(yè)庫存122.5(+1.1)萬噸,上周(截止6月13日)開機(jī)率55%(+1.1%),進(jìn)口豆庫存594萬噸(+7)。 小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。 棉花: 一、價(jià)格與價(jià)差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17347(-6),東南沿海17338(-2),長(zhǎng)江中下游17338(-2),西北內(nèi)陸17349(-9);2129B級(jí)新疆18151(-13)。 2、鄭棉1409合約收盤價(jià)17010(-65);CC Index 3128B 為17368(+0);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=358(+65);撮合1407收盤價(jià)16705(+15);鄭棉1409-撮合1407=305(-80)。 3、ICE棉花7月合約下跌0.23%收于88.16美分/磅。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=793(+66),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=1768(-44)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊(cè)倉單119(+0),有效預(yù)報(bào)2(+0),合計(jì)121(+0)。 2、ICE倉單433997(+6270)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24640(-10),29690(+0),20195(+0)。 2、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成737(-20)萬米,其中棉布為216(+23)萬米。 四、新聞?wù)?/div> 1、6月20日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為140720.3477噸,實(shí)際成交12760.3385噸,成交比例9.07%,較昨日提高2.56%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交1244.2234噸,平均品級(jí)3.91,較昨日降0.48;平均長(zhǎng)度28.29,降0.34;成交平均價(jià)格16874元/噸,較昨日漲219元/噸,折328價(jià)格17287元/噸,較上一交易日漲21元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交9666.8745噸(新疆庫占914.6582噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16901元/噸,較上一交易日漲52元/噸。成交進(jìn)口棉(新國標(biāo))1849.2406噸,平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16675元/噸。 2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA),6.6-6.12日一周美國凈簽約出口本年度陸地棉34723噸(較前一周及近四周平均值大幅度增加);裝運(yùn)27170噸(較前一周減少35%,較近四周平均值減37%);當(dāng)周中國凈簽約本年度陸地棉3175噸,裝運(yùn)6827噸;裝運(yùn)本年度皮馬棉1701噸。 白糖: 1:柳州糖報(bào)價(jià)4650(-10)元/噸,柳州電子盤14063收盤價(jià)4610(-10)元/噸;昆明新糖報(bào)價(jià)4495(+0)元/噸,電子盤1406收盤價(jià)4492(-7)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-93(-31)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-248(-21)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-25(-7)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-128(+4)元/噸; 注冊(cè)倉單量9215(-129),有效預(yù)報(bào)890(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存34400(-300)。 2:(1)ICE原糖7月合約上漲下跌0.11%收于17.92美分/磅;近月升水-0.83(-0.08)美分/磅;LIFFE近月升水-3.8(+0.5)美元/噸;盤面原白價(jià)差為96.44(+3.44)美元/噸; (2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水0.05(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4055(-4)元/噸,進(jìn)口盈利595(-6)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4184(-4)噸,進(jìn)口盈利466(-6)元,升水-0.05(+0)。 3:(1)紐約NewdgeGroup糖貿(mào)易主管在電話采訪中表示,因干燥天氣令田間作業(yè)加速,6月上半月糖廠壓榨量或增至4,050萬噸。 (2)澳大利亞農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟(jì)局(ABARES)周二在一份報(bào)告中稱,在7月1日開始的年度中,澳大利亞原糖產(chǎn)量或達(dá)到460萬噸,3月預(yù)估為440萬噸。澳大利亞農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟(jì)局(ABARES)周二在一份報(bào)告中稱,在7月1日開始的年度中,澳大利亞原糖產(chǎn)量或達(dá)到460萬噸,3月預(yù)估為440萬噸。 (3)英國咨詢機(jī)構(gòu)Czarnikow周三表示,全球糖價(jià)下挫意味著當(dāng)前甘蔗作為能源原料將比生產(chǎn)食品更有利可圖。 (4)巴西威廉姆斯船務(wù)公司6月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,本周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從一周前的96.75萬噸增至134.84萬噸(包括??扛劭诤偷却b運(yùn)的數(shù)量)。 (5)墨西哥農(nóng)業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2013/14年度6月8日到14日當(dāng)周墨西哥糖產(chǎn)量從上周的77,845噸減少到50,977噸,低于上一年度同期的85,686噸。生產(chǎn)進(jìn)度逐漸放緩,榨季生產(chǎn)進(jìn)入尾聲。2013/14年度開榨至今墨西哥累計(jì)糖產(chǎn)量達(dá)到594.3萬噸,低于2012/13年度同期的689.7萬噸。 小結(jié) A.外盤:巴西升貼水首次回落,乙醇期貨價(jià)格走勢(shì)不錯(cuò);泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。 B.內(nèi)盤:春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長(zhǎng)期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒有發(fā)往中國的船,往后2個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤走勢(shì)帶動(dòng)。 兩板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板138.11(0.48%),15mm中纖板102.23(1.33%),原木142.27(3.73%),鋸材144.64(-0.53%) 4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板5877(224),纖維板-5598(-4585) 5.倉單:膠合板126(0),纖維板326(0) 小結(jié): 上周五兩板依然處震蕩區(qū)間,bb09微漲0.11%,收132.2,fb09大漲1.19%,收59.7。兩板交割形勢(shì)明朗化,倉單流入利空,主力合約或維持弱勢(shì)。 玉米: 1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2240(0),長(zhǎng)春2280(0),濟(jì)南2420(0),大連港口平艙價(jià)2480(-10),深圳港口價(jià)2540(0)。南北港口價(jià)差60;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水90,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水110。(單位:元/噸) 2.玉米淀粉:長(zhǎng)春3100(50),鄒平3200(50),石家莊3150(50); DDGS:肇東2300(0),松原2300(0),廣州2530(0);酒精:肇東5750(0),松原6050(0)。(單位:元/噸) 3.大連商品交易所玉米倉單1277(0)張。 4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收453.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為2053.63(0.62)元/噸。 5.美國玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)4.76(0.06),堪薩斯4.59(0.09),新奧爾良5.18(0.12),波特蘭5.61(0.09),美灣FOB(美元/噸)221.8(1.1)。 6.美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.08(-0.15),愛荷華2.18(-0.1)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊50.56(0.09),愛荷華38.04(0.1)。 7. 美國玉米期貨周五連漲第三日,交易商稱,芝加哥期貨交易所(CBOT)現(xiàn)貨7月玉米期貨合約在技術(shù)性買盤的推動(dòng)下升至10日高位。看空7月/12月合約的套利交易推高12月合約,因擔(dān)憂美國中西部西北部玉米種植帶出現(xiàn)強(qiáng)降雨,且個(gè)別地區(qū)出現(xiàn)洪澇可能導(dǎo)致正在生長(zhǎng)的玉米作物受損。美國農(nóng)業(yè)部表示,預(yù)報(bào)稱美國玉米帶將有頻繁降雨,且氣溫較高,總體而言,被視為對(duì)玉米作物有利。 小結(jié): 近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉價(jià)已升至2490,余糧仍顯緊張,拋儲(chǔ)繼續(xù)進(jìn)行,然而拋售以陳糧為主,優(yōu)糧短缺將支撐玉米主力。 小麥: 1.普麥價(jià)格:石家莊2460(0),鄭州2460(0),廈門2560(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2690(0),豫34鄭州2720(0),8901廈門CIF價(jià)2940(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2960(0),徐州出庫2700(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水128。單位:(元/噸) 2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3020(0),石家莊3060(0),鄭州3020(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1480(0),石家莊1450(0),鄭州1500(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單10422(0)張,有效預(yù)報(bào)127(0)張。 4.美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯5.89(0.07),辛辛那提5.84(0.07),托萊多5.94(0.07),孟菲斯5.96(0.07);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)238.91(-3.01),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)319.2(-3.1)。國際小麥FOB:黑海246.5(-6)美元/噸,阿根廷面包麥290(0)美元/噸,加拿大飼料麥227.8(1.4)美元/噸,法國軟白麥183.75(-2.25)歐元/噸。 5. 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五下跌,交易商表示,受累于技術(shù)性賣盤,以及北半球冬麥?zhǔn)崭钇毡檎归_所帶來的季節(jié)性壓力。CBOT-7月小麥跌穿5.87-1/4美元后,技術(shù)性賣盤加速。一份周度收割報(bào)告顯示,本周降水令美國大平原南部硬紅冬麥的收割速度放緩,農(nóng)田泥濘,導(dǎo)致小麥容重下降。CBOT-7月小麥期貨結(jié)算價(jià)報(bào)5.85-1/4美元,下跌8美分。 小結(jié): 由于正處青黃不接時(shí)期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,倉單持續(xù)流入。今年新麥長(zhǎng)勢(shì)較往年好。關(guān)注國家拋儲(chǔ)情況。 早秈稻: 1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2600(0),九江2600(0),武漢2600(0),廣州2800(0);中晚稻--長(zhǎng)沙2760(0),九江2760(0),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長(zhǎng)春3200(0),合肥2990(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水186。(單位:元/噸) 2.稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3810(0),九江3830(0),武漢3870(20),廣州3920(0);中晚米--長(zhǎng)沙4030(30),九江4010(0),武漢4000(0),廣州4100(0);粳米--長(zhǎng)春4720(1),合肥4000(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 3.鄭州商品交易所注冊(cè)倉單702(-74),有效預(yù)報(bào)0(0)。
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