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黑色基本面依然弱勢:永安期貨7月1早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-07-01 08:40:06 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點:   
1、中國:
(1)銀監(jiān)會公布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》,通知提到,銀監(jiān)會將調(diào)整存貸比計算口徑。計算存貸比分子(貸款)時扣除六項,計算分母(存款)時增加兩項。貸款計算口徑方面,扣除6項:1,支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款。2,“三農(nóng)”專項金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款。3,小微企業(yè)專項金融債所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款。4,商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年,且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款。5,商業(yè)銀行使用國際金融組織或國外政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。6,村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款。存款計算口徑方面,增加2項:1、銀行對企業(yè)、個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單,2、外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。其中,企業(yè)和個人的大額可轉(zhuǎn)讓存單是銀行的穩(wěn)定資金來源。外資法人銀行相當一部分資金來源于母行存放,將其中一年期以上存放凈額計入,可以促進外資銀行充分運用境外母行提供的穩(wěn)定資金拓展業(yè)務(wù),支持實體經(jīng)濟發(fā)展。中國央行分別與法國、盧森堡兩國央行簽署人民幣清算安排合作備忘錄,巴黎、盧森堡將設(shè)結(jié)算中心。評論:將支農(nóng)及小微企業(yè)、金融債等六項不再納入貸款口徑,同時擴大分母,增加大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項,貨幣進一步寬松,后期我們將會看到M2持續(xù)反彈,信貸繼續(xù)增加,寬松再加碼。
(2)新華社報道,目前已有14條鐵路集中開工,總里程3712公里,投資規(guī)模達3273億元。中國鐵路總公司表示,今年將把加快鐵路建設(shè),特別是中西部鐵路建設(shè),放在重中之重。集中開工的14條鐵路中包括已全面開工的額濟納至哈密鐵路,以及北京至沈陽客運專線、杭州至黃山鐵路、哈爾濱至佳木斯鐵路等。
(3)據(jù)新華社消息,中共中央政治局今天審議通過了《關(guān)于進一步推進戶籍制度改革的意見》和《深化財稅體制改革總體方案》。會議指出,要完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度,維護好農(nóng)民的土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地使用權(quán)、集體收益分配權(quán)。新一輪財稅體制改革2016年基本完成重點工作和任務(wù),2020年基本建立現(xiàn)代財政制度。
2、美國:5月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比增6.1%,表明寒冬過后住宅房地產(chǎn)市場有力反彈;5月成屋簽約銷售遠超預期,主要受房貸利率走低、就業(yè)市場前景更樂觀等提振。不過5月成屋簽約銷售指數(shù)同比連續(xù)第八個月下降。
3、今日重點關(guān)注前瞻:
周二(7月1日):
9:00,中國6月官方制造業(yè)PMI,上月50.8;
9:45,中國6月匯豐制造業(yè)PMI終值,上月49.4;
12:30,澳洲聯(lián)儲公布利率決定;
16:00,歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI終值,上月51.9;
17:00,歐元區(qū)5月失業(yè)率,上月11.7%;
21:45,美國6月Markit制造業(yè)PMI終值,上月57.5;
22:00,美國5月營建支出環(huán)比,上月0.2%,預期0.4%;
22:00,美國6月ISM制造業(yè)PMI,上月53.2,預期55.8;
 
國債:
1、銀監(jiān)會宣布7月1日起,對存貸款計算口徑進行調(diào)整。本次調(diào)整相當于定向釋放基礎(chǔ)貨幣,政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計入貸存比(貸款)計算的分子,而銀行對企業(yè)或個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項計入貸存比計算的分母(存款)。
2、國債收益率穩(wěn)。1Y 3.38%(+0.02%)、3Y 3.75%(+0.04%)、5Y 3.84%(+0.00%)、7Y 3.97(+0.01%)、10Y 4.08%(+0.01%)。國開金融債 1Y 4.29% (+0.00%)、3Y 4.57%(+0.01%)、5Y 4.77%(+0.02%)、 7Y 4.95(+0.03)、 10Y 4.95%(+0.03%)。國債期貨參考標的債券 (130015.IB)收益率4.07(-0.00%),凈價 96.778(+0.00)。以3.5%的資金成本計算,目前對應(yīng)合約遠期理論價范圍 TF1406(94.413)。
3、資金方面銀行間短期資金穩(wěn)。 2.93%(+0.04%),7天回購4.00% (+0.14%)、14天回購5.39%(-0.04%)、1月回購5.01%(-0.00%)。
4、利率互換市場,3M 3.50(-0.02)、1Y 3.54(+0.04%)、5Y 4.04%(-0.03%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.29%(+0.00%)、AA+ 5.85(+0.00%).
5、截止上周末,美國10年期國債2.54%,較前一周2.63%下降9個基點,有部分避嫌因素存在。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下4-10個基點。
6、小結(jié):一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后,中長端債券收益率的波動將于經(jīng)濟增長掛鉤的更為密切,目前經(jīng)濟增長依舊低迷,但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善,微刺激政策有望在未來見效,短期中長端利率預計以穩(wěn)為主,暫無大行情。
 

貴金屬: 
1、COMEX白銀庫存 5458.02噸(-22.91),上期所白銀庫存 239.426(-8.308);SRPD黃金ETF持倉785.02(+0),白銀ISHARES ETF持倉 10,106.68噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量13636千克;白銀TD空付多,交收量7110千克;   
3、美國10年tips 0.26%(-0.03%);CRB指數(shù) 308.22(-0.84%),標普500指數(shù)1960.23(-0.73);VIX 11.57(+0.31); 
4、倫敦金銀比價62.88(+0.37),金鉑比價0.89(-0.01),金鈀比價1.76(-0); 
5、小結(jié):近期受伊拉克動蕩局勢的影響,避險資金涌入黃金和美債,美債收益率下跌,黃金上漲,然而中長期來看,隨著美國美國經(jīng)濟持續(xù)復蘇,就業(yè)等經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲利率決議如預期般縮減QE,美國已經(jīng)進入貨幣緊縮周期,對貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準備實施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,昨日歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動性,歐元將走弱,美元上漲,依然將使得貴金屬承壓。
 
 
 
金屬:
銅:
1、LME銅C/3M升水26(昨升31)美元/噸,庫存-475噸,注銷倉單-675噸,大倉單維持,升水企穩(wěn),LME銅庫存下降趨緩,注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉凈空頭縮小,遠期價格曲線為倒價差結(jié)構(gòu)。
2、滬銅庫存本周+3446噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1195元/噸(昨升1115),廢精銅價差5125(昨5075)。
3、現(xiàn)貨比價7.28(前值7.27)[進口比價7.33],三月比價7.14(前值7.14)[進口比價7.36]。
4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復,后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預期將上升,上期所庫存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進口比價高位小幅走低,進口到岸升水探底企穩(wěn),保稅區(qū)庫存流出,廢精銅價差平均位置偏上。
鋁:
1、LME鋁 C/3M 貼水34.25(昨貼35.25)美元/噸,庫存-7675噸,注銷倉單-2925噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單上升,貼水收窄。
2、滬鋁交易所庫存+828噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水165元/噸(昨貼245)。
3、現(xiàn)貨比價7.22(前值7.23)[進口比價8.67],三月比價7.15(前值7.16)[進口比價8.68],{原鋁出口比價5.30,鋁材出口比價6.85}。 
4、倫鋁庫存有所下降,注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進口量幾乎降至零,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進口情況。
鋅:
1、LME鋅C/3M貼水2.75(昨升1.5)美元/噸,庫存-525噸,注銷倉單-525噸,大倉單維持,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。
2、滬鋅庫存-2201噸,現(xiàn)貨對主力貼水180元/噸(昨貼160)。
3、現(xiàn)貨比價7.09(前值7.13)[進口比價7.79],三月比價7.26(前值7.22)[進口比價7.82]。 
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預計滬鋅震蕩偏強,但目前現(xiàn)貨貼水擴大,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。
鉛:
1、LME鉛C/3M 貼水29(昨貼25)美元/噸,庫存+400噸,注銷倉單-100噸,大倉單維持,庫存持穩(wěn),注銷倉單較低,貼水較弱。
2、滬鉛交易所庫存+371噸,現(xiàn)貨對三月貼水195元/噸(昨貼220)。 
3、現(xiàn)貨比價6.43(前值6.43)[進口比價7.67],三月比價6.50(前值6.52)[進口比價7.78],{鉛出口比價5.57,鉛板出口比價6.11}。 
4、倫鉛基本面弱于往年同期,關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強勢及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,滬鉛成本支撐較強。
鎳:
1、LME鎳C/3M 貼水71(昨貼62)美元/噸,庫存-900噸,注銷倉單-1440噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水較大。
2、現(xiàn)貨比價6.77(前值6.83)[進口比價7.31]。
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩;國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,近期內(nèi)外比價下降。
綜合新聞: 
1、智利5月銅產(chǎn)量497569噸,同比增加4.7%,因重要銅礦復產(chǎn),且有幾個新礦投產(chǎn)。
2、月30日LME評論:期銅收高,受惠于美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)及和中國制造業(yè)部門繼續(xù)擴張的預期。中國周二將公布PMI。
結(jié)論:兩市現(xiàn)貨升水和上海進口貿(mào)易升水有所企穩(wěn),兩市庫存依舊低位徘徊,關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進展和保稅區(qū)庫存流向。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進口情況。滬鋅處于去庫存格局下預計震蕩偏強,但目前現(xiàn)貨貼水擴大,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強勢,滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,成本支撐較強。
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:目前時處高溫多水時節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦價略有反彈,鋼廠采購有所好轉(zhuǎn)。
2、前一日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3020(-),北京三級螺紋3060(+20),上海5.75熱軋3380(-),天津5.75熱軋3280(+10),唐山鐵精粉825(-),青島港報價折算干基報價680(-),唐山二級冶金焦1065(-),唐山鋼坯2730(-)
3、三級鋼過磅價成本2938,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+7.2%;熱卷成本2988,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+13.1%。
4、新加坡鐵礦石掉期9月93.75(-2.08),1月94.50(-1.42)。
6、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大。從原料端來看,伴隨近期普式指數(shù)觸及歷史低點以及宏觀數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn),進口礦市場迎來一波反彈,鋼廠也開始有一定的補庫行為。短期內(nèi)可以關(guān)注做空鋼廠利潤。
 
鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場基本平穩(wěn),成交欠佳。進口礦市場小幅走弱。
2. 國內(nèi)煉焦煤市弱勢運行,山西臨汾地區(qū)價格窄幅下調(diào)10-20元/噸,其他地區(qū)價格維穩(wěn),成交疲軟。進口煤炭市場弱勢維穩(wěn),詢報盤情況一般,成交弱。
3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)運行,西北、華北地區(qū)個別廠家補跌,市場成交情況一般。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2144 萬噸(+112),上周進口煉焦煤庫存 1116萬噸(+1.6),港口焦炭庫存 364 萬噸(-1),上周進口鐵礦石港口庫存 11481 萬噸(-140)
5. 唐山一級焦到廠價1120(0),日照二級焦采購價1020(0),唐山二級焦炭 1065(0),臨汾準一級冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
6. 動力煤CCI1指數(shù) 504(-1),62%澳洲粉礦 92(-2),唐山鋼坯 2730(0),上海三級螺紋鋼價格 3000(0),北京三級螺紋鋼價格 3060(+20)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 105美金(+0.25);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795(-30),澳洲中等焦煤折算人民幣價格764(+2)
8. 昨日銀監(jiān)會放松存貸比考核標準,可能給市場注入流動性。黑色基本面依然弱勢,盤面升水偏高,預計下半年房地產(chǎn)市場依然偏弱。

 
橡膠:
1、華東全乳膠13800-14300,均價14050/噸(-150);倉單126410噸(+1480),上海(-100),海南(-0),云南(+0),山東(+1580),天津(+0)。
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價174.3(-4.3)折進口成本12949(-339),進口盈利1101(189);RSS3近月結(jié)算價205(-4.7)折進口成本16682(-373)。日膠主力210.7(-2.2),折美金2080(-20),折進口成本16896(-179)。
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價2010美元/噸(-10),折人民幣16196(-103);20號復合膠美金報價1730美元/噸(-20),折人民幣12710(-171);渤海電子盤20號膠12133元/噸(105),煙片1932美金(-12)人民幣15632元(-117)。
4、泰國生膠片63.15(-0.88),折美金1947(-26);膠團50.5(-1),折美金1557(-30);膠水63(0),折美金1943(2)。
5、丁苯華東報價12850(0),順丁華東報價12350元/噸(0)。
6、 截至6月30日,青島保稅區(qū)橡膠總庫存持續(xù)大幅下滑,較本月中旬下降6.8%至30.55萬噸。
7、截止6月26日,山東地區(qū)全鋼胎開工率73.36%,較上周增0.16%,庫存普遍承壓。國內(nèi)半鋼胎開工率為81.62%,較上周增0.22%。

小結(jié):新加坡煙片與20號大幅走弱;人民幣復合跌200至12700;倉單增1480噸至12.6萬噸,高位;1409與渤海20號膠價差2752,價差較大,不可持續(xù)。6月上半月保稅區(qū)天膠庫存下降14900噸。5月天膠+復合進口30.3萬噸,同比下降10%。4月中國輪胎出口同比增長34%。泰國5月橡膠出口同比增長9.1%。滬膠價格季節(jié)性: 6-8月弱。

玻璃:
1、6月份現(xiàn)貨價格依舊呈現(xiàn)單邊下跌的行情。下游房地產(chǎn)市場對玻璃的需求并未因部分城市房產(chǎn)限購解凍以及房企降價促銷而增長,玻璃加工企業(yè)訂單數(shù)量同比減少明顯。部分區(qū)域的經(jīng)銷商有在低位補庫存的動作,但數(shù)量不多。從市場信心來看,產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)都比較悲觀,供需矛盾突出的問題短期內(nèi)難以解決。
2、各交割廠庫5mm白玻報價情況
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格  漲跌   折合盤面價格
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1144       0         1144
武漢長利玻璃               1       30         1144       0         1114
中國耀華                  0.5      20         1040       0         1020
株洲旗濱集團股份有限公司   0.9     0          1128       0         1128
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1024       0         1144
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200        944      -16        1144
沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司  2.4    -200        944      -16        1144
江門華爾潤                  1.1    120        1264       0         1144
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1192      -16        1192
滕州金晶玻璃有限公司                -40                       
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1160       0         1160
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1336       0         1256
3、上游原料
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價993.3(-) 
,5500k 動力煤535(-) 華南180CST 5650(-)
4、 社會庫存情況
截止6月27日,統(tǒng)計的國內(nèi)324條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3248萬重箱,較6月
20日的3242萬重箱增加6萬重箱。
5、中國玻璃綜合指數(shù)876.49(-2.17)
中國玻璃價格指數(shù)852.33(-2.28);
中國玻璃市場信心指數(shù)973.11(-1.74)
6、注冊倉單數(shù)量 :250(+0);
  主力期貨1409合約:1069(+1)  
7、沙河下調(diào)16元,因周邊市場價格下行和本地經(jīng)銷商存貨增加的影響。倉單持穩(wěn)于250。截止6月27日一周庫存小幅增加。當前現(xiàn)貨市場處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨9月較耀華升水。交易所調(diào)整廠庫升貼水,以河北為基準價,1506合約開始執(zhí)行。

PTA:  
1、原油WTI至105.37(-0.35);石腦油至978(+0),MX至1219(+4)。
2、亞洲PX至1484(+5)CFR,折合PTA成本7937元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7600(+100),外盤1000(+5),進口成本7667元/噸,內(nèi)外價差-67。
4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低,平均在5-6成,價格多穩(wěn)定個別有小幅漲跌。
5、PTA裝置開工率64.4(+1.4)%,下游聚酯開工率73.2(-0)%,織造織機負荷67(-0)%。
6、中國輕紡城總成交量657(-97)萬米,其中化纖布成交514(-45)萬米。
7、PTA 庫存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠4-6天左右。
 
PTA成本平臺繼續(xù)提升,負荷不高現(xiàn)貨繼續(xù)偏緊,PTA短期仍有進一步上行動力。考慮倉單的快速流出,多單仍可持倉;但隨著價格的上漲需求繼續(xù)轉(zhuǎn)弱,終端跟進狀況面臨考驗,空單可繼續(xù)等待時機,關(guān)注PTA及下游聚酯的負荷變化。
 
  
豆類油脂:
1CBOT大豆:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一跌至2月24日以來最低,受累于農(nóng)業(yè)部報告顯示,美國大豆種植面積和當前供應(yīng)超預期。 新作大豆合約跌幅大于舊作合約,11月合約急挫5.75%,8月合約回落3.5%。CBOT 7月大豆期貨合約收跌31.50美分,報每蒲式耳1400.50美分。11月大豆期貨合約收跌70.75美分,報每蒲式耳1157.25美分。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布報告顯示,美國農(nóng)戶今年預計將種植大豆8,483.9萬英畝,超過預期的8,215.4萬英畝。美國農(nóng)業(yè)部還表示,截至6月1日,大豆庫存為4.05億蒲式耳。調(diào)查顯示,分析師預期為3.78億蒲式耳。
2馬來西亞期市:周一,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨下跌,接近兩周的低點,因為海外大豆期貨走軟,給馬來西亞棕櫚油期貨造成了下跌壓力。不過需求有望恢復,制約了棕櫚油期價的下跌空間,也幫助6月份棕櫚油期貨4個月來首次收漲。截至收盤,棕櫚油期貨下跌7令吉到22令吉不等,其中基準9月毛棕櫚油合約下跌20令吉,報收2425令吉,約合每噸756美元。尾盤基準合約一度跌至2421令吉,是6月17日以來的最低水平。不過,盡管馬來西亞棕櫚油期貨6月份上漲,但是卻創(chuàng)下了近兩年來的最大季度跌幅,因為出口需求令人失望,令吉匯率走強,過去3個月棕櫚油庫存增加。
3 ICE菜籽:周一,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤互有漲跌,呈現(xiàn)近強遠弱的格局。11月期約收低10.10加元,報收457.30加元/噸。交易商稱,美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的播種面積和季度庫存數(shù)據(jù)利空,導致芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及制成品期貨大幅下挫,拖累了油菜籽期貨。
4 按照CBOT下午三點價算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.2%,11月美灣CNF基差249,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.3%,3月巴西CNF基差190。
5華東豆粕:南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3800元,較上周五跌20元。日照中紡43蛋白豆粕下調(diào)至3720元,較上周五跌10元。日照凌云海43蛋白豆粕報價下調(diào)至3780元,成交3720元,無成交。
6南通嘉吉一級豆油6720-6750元,較上周五下跌100-130元,放量成交了5000噸。新良一級豆油6600元,四級豆油6500元,較上周五下跌70元,成交了100噸。中紡一級豆油報價降低到6600元,成交價6580元,四級豆油報價降低到6500元,成交價6480元,較上周五下跌70元,成交了600噸。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5660-5680元/噸,成交1000噸。廣州金潤康24度棕櫚油5680元/噸,成交2000噸。廣州并豐24度棕櫚油5670元/噸,成交2000噸。廣東中脂18度棕櫚油5670-5690元/噸,成交1000噸。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報價3240無成交;福建廈門集佳3270,漲70,7-9月提貨,無成交。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報價在3150-3300元/噸,較昨日持平。荊州公安中糧進口四級菜油出廠報價7150元/噸,持平。福建廈門銀祥6700.
7 國內(nèi)棕油港口庫存108.9(+1.3)萬噸,豆油商業(yè)庫存125.6(+2.4)萬噸,上周(截止6月27日)開機率47.7%(-7.2%),進口豆庫存594萬噸(+11)。
8 美國農(nóng)業(yè)部公布了2014年作物種植面積預估報告。報告顯示,2014年美國大豆種植面積預計為8483.9萬英畝,遠高于去年的7653萬英畝,也遠高于市場平均預測的8221.3萬英畝均值。2014年美國玉米種植面積預計為9164.1萬英畝,遠低于于去年的9537萬英畝,也略低于市場平均預測的9170.9萬英畝。2014年美國全麥種植面積預計為5647.4萬英畝,高于于去年的5616萬英畝,也高于市場平均預測的5577.7萬英畝。
美國農(nóng)業(yè)部預計截至2014年6月1日美國大豆庫存為4.06億蒲式耳,低于上年同期的9.92億蒲式耳,但遠高于市場平均預測的3.82億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部預計截至2014年6月1日美國玉米庫存為38.54億蒲式耳,遠低于上年同期的70.06億蒲式耳,但高于市場平均預期的37.23億蒲式耳。截止6月1日美國小麥庫存量為9.94億蒲,低于去年同期的10.55億蒲,遠高于市場平均預期的5.97億蒲。 由于谷物庫存數(shù)據(jù)均遠高于預期,大豆及小麥播種面積也明顯高于預期,本次報告對大豆、玉米及小麥影響均利空。
小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進入低絕對價格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。
 

棉花:
一、價格與價差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫17315(-11),東南沿海17300(-15),長江中下游17302(-12),西北內(nèi)陸17318(-12);2129B級新疆18103(-16)。
2、鄭棉1409合約收盤價17090(+50);CC Index 3128B 為17332(-5);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價=242(-55);撮合1407收盤價16675(+5);鄭棉1409-撮合1407=415(+45)。
3、ICE棉花7月合約下跌2.08%收于79.21美分/磅,現(xiàn)貨價格74.74(-0.94),基差-4.47(+0.74)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=1291(+14),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=2706(+202)(注:盤面價差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單119(+0),有效預報2(+0),合計121(+0)。
2、ICE倉單455532(+2805)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24590(+0),29590(-10),20195(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成657(-6)萬米,其中棉布為143(-37)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、6月30日儲備棉投放數(shù)量為91673.9764噸,實際成交12084.5372噸,成交比例13.18%,較昨日提高2.00%。其中舊國標國產(chǎn)棉成交1674.4475噸,平均品級4.09,較昨日降0.66;平均長度28.16,升0.42;成交平均價格16768元/噸,較昨日漲446元/噸,折328價格17289元/噸,較上一交易日漲17元/噸。當日新國標國產(chǎn)棉成交10410.0897噸(新疆庫占650.1444噸)平均價(僅計算重量加權(quán))16898元/噸,較上一交易日漲121元/噸。
2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)6月30日發(fā)布的美棉2014/15年度實際種植面積報告,2014/15年度美棉實際種植面積約1136.9萬英畝,同比增加9.2%;其中陸地棉面積1119.1萬英畝,同比增加9.7%;皮馬棉17.8萬英畝,同比減11.4%。
3、美國農(nóng)業(yè)部公布,截至6月29日當周,美國棉花生長優(yōu)良率為53%,之前一周為53%,去年同期為47%。美國棉花現(xiàn)蕾率為36%,去年同期為35%,五年均值為42%;美國棉花結(jié)鈴率7%,去年同期6%,五年均值10%。

白糖:
1:柳州糖報價4600(-20)元/噸,柳州電子盤14073收盤價4588(-39)元/噸;昆明糖報價4495(-15)元/噸,電子盤1407收盤價4470(-26)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-56(+50)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-161(+50)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-7(+26)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-146(+28)元/噸; 注冊倉單量9215(+0),有效預報990(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存40800(+0)。
2:(1)ICE原糖7月合約下跌1.36%收于16.62美分/磅;近月升水-1.39(+0.08)美分/磅;LIFFE近月升水-5.7(-0.8)美元/噸;盤面原白價差為105.80(-3.83)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.05(+0),完稅進口價3783(-53)元/噸,進口盈利817(+33)元,巴西原糖完稅進口價3932(-54)噸,進口盈利668(+34)元,升水0.05(+0)。
3:(1) 美國商品期貨交易委員會公布的數(shù)據(jù)顯示,截至6月24日當周,投機客增持ICE原糖期貨凈多頭頭寸近兩倍,至七個月高位。
(2)菲律賓糖業(yè)管理局在一份聲明中稱,截至6月25日,5.52萬噸糖被從用于出口重新歸類為用于國內(nèi)消費,是糖業(yè)管理局上個月下令將9萬噸原本用于出口的糖轉(zhuǎn)為在當?shù)劁N售的一部分,以抑制價格。
(3)印度政府周五公布的數(shù)據(jù)顯示,水稻、玉米、大豆、甘蔗和棉花等主要夏季作物播種低于去年同期,亦不及正常水平。今年季風雨季開端不利,抵達喀拉拉邦的時間比平均日期6月1日晚了約5天,放緩了整體播種節(jié)奏。
4:5月份我國進口17.3216萬噸食糖,同比減少48.8%,1-5月累計進口130萬噸,同比增加6.7%。
小結(jié)
A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水,目前巴西現(xiàn)貨升貼水走勢較強,乙醇價格走勢較穩(wěn),有水乙醇相對于汽油的競爭力提升;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價近期回升;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風險長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:關(guān)注6月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù);春節(jié)過后配額外進口窗口長期關(guān)閉,巴西船報連續(xù)2個半月沒有發(fā)往中國的船,往后2個月進口量預期很少;近期船報上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價格走勢是本榨季庫存量大與下榨季預期好的博弈,同時受外盤走勢帶動。
責任編輯:翁建平

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