每日宏觀策略觀點：   

1、中國：

（1）銀監(jiān)會公布了《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，通知提到，銀監(jiān)會將調(diào)整存貸比計算口徑。計算存貸比分子（貸款）時扣除六項，計算分母（存款）時增加兩項。貸款計算口徑方面，扣除6項：1，支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款。2，“三農(nóng)”專項金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款。3，小微企業(yè)專項金融債所對應(yīng)的小微企業(yè)貸款。4，商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權(quán)人無權(quán)要求銀行提前償付的其他各類債券所對應(yīng)的貸款。5，商業(yè)銀行使用國際金融組織或國外政府轉(zhuǎn)貸資金發(fā)放的貸款。6，村鎮(zhèn)銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農(nóng)戶和小微企業(yè)貸款。存款計算口徑方面，增加2項：1、銀行對企業(yè)、個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單，2、外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。其中，企業(yè)和個人的大額可轉(zhuǎn)讓存單是銀行的穩(wěn)定資金來源。外資法人銀行相當一部分資金來源于母行存放，將其中一年期以上存放凈額計入，可以促進外資銀行充分運用境外母行提供的穩(wěn)定資金拓展業(yè)務(wù)，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。中國央行分別與法國、盧森堡兩國央行簽署人民幣清算安排合作備忘錄，巴黎、盧森堡將設(shè)結(jié)算中心。評論：將支農(nóng)及小微企業(yè)、金融債等六項不再納入貸款口徑，同時擴大分母，增加大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項，貨幣進一步寬松，后期我們將會看到M2持續(xù)反彈，信貸繼續(xù)增加，寬松再加碼。

（2）新華社報道，目前已有14條鐵路集中開工，總里程3712公里，投資規(guī)模達3273億元。中國鐵路總公司表示，今年將把加快鐵路建設(shè)，特別是中西部鐵路建設(shè)，放在重中之重。集中開工的14條鐵路中包括已全面開工的額濟納至哈密鐵路，以及北京至沈陽客運專線、杭州至黃山鐵路、哈爾濱至佳木斯鐵路等。

（3）據(jù)新華社消息，中共中央政治局今天審議通過了《關(guān)于進一步推進戶籍制度改革的意見》和《深化財稅體制改革總體方案》。會議指出，要完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度，維護好農(nóng)民的土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地使用權(quán)、集體收益分配權(quán)。新一輪財稅體制改革2016年基本完成重點工作和任務(wù)，2020年基本建立現(xiàn)代財政制度。

2、美國：5月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比增6.1%，表明寒冬過后住宅房地產(chǎn)市場有力反彈；5月成屋簽約銷售遠超預期，主要受房貸利率走低、就業(yè)市場前景更樂觀等提振。不過5月成屋簽約銷售指數(shù)同比連續(xù)第八個月下降。

3、今日重點關(guān)注前瞻：

周二（7月1日）：

9:00，中國6月官方制造業(yè)PMI，上月50.8；

9:45，中國6月匯豐制造業(yè)PMI終值，上月49.4；

12:30，澳洲聯(lián)儲公布利率決定；

16:00，歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI終值，上月51.9；

17:00，歐元區(qū)5月失業(yè)率，上月11.7%；

21:45，美國6月Markit制造業(yè)PMI終值，上月57.5；

22:00，美國5月營建支出環(huán)比，上月0.2%，預期0.4%；

22:00，美國6月ISM制造業(yè)PMI，上月53.2，預期55.8；

 

國債：

1、銀監(jiān)會宣布7月1日起，對存貸款計算口徑進行調(diào)整。本次調(diào)整相當于定向釋放基礎(chǔ)貨幣，政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計入貸存比(貸款)計算的分子，而銀行對企業(yè)或個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項計入貸存比計算的分母(存款)。

2、國債收益率穩(wěn)。1Y 3.38%（+0.02%）、3Y 3.75%（+0.04%)、5Y 3.84%（+0.00%)、7Y 3.97（+0.01%)、10Y 4.08%（+0.01%）。國開金融債 1Y 4.29% （+0.00%）、3Y 4.57%（+0.01%)、5Y 4.77%(+0.02%)、 7Y 4.95(+0.03)、 10Y 4.95%（+0.03%）。國債期貨參考標的債券 （130015.IB）收益率4.07（-0.00%）,凈價 96.778（+0.00）。以3.5%的資金成本計算，目前對應(yīng)合約遠期理論價范圍 TF1406(94.413)。

3、資金方面銀行間短期資金穩(wěn)。 2.93%（+0.04%），7天回購4.00% （+0.14%）、14天回購5.39%（-0.04%）、1月回購5.01%（-0.00%）。

4、利率互換市場，3M 3.50（-0.02）、1Y 3.54（+0.04%）、5Y 4.04%（-0.03%)。信用債市場，中期債5年中票 AAA 5.29%(+0.00%)、AA+ 5.85（+0.00%).

5、截止上周末，美國10年期國債2.54%，較前一周2.63%下降9個基點，有部分避嫌因素存在。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下4-10個基點。

6、小結(jié)：一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后，中長端債券收益率的波動將于經(jīng)濟增長掛鉤的更為密切，目前經(jīng)濟增長依舊低迷，但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善，微刺激政策有望在未來見效，短期中長端利率預計以穩(wěn)為主，暫無大行情。

 

貴金屬： 

1、COMEX白銀庫存 5458.02噸（-22.91），上期所白銀庫存 239.426（-8.308）；SRPD黃金ETF持倉785.02（+0），白銀ISHARES ETF持倉 10,106.68噸（-0）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量13636千克；白銀TD空付多，交收量7110千克；   

3、美國10年tips 0.26%（-0.03%）；CRB指數(shù) 308.22（-0.84%），標普500指數(shù)1960.23（-0.73）；VIX 11.57（+0.31）； 

4、倫敦金銀比價62.88(+0.37），金鉑比價0.89（-0.01），金鈀比價1.76（-0）； 

5、小結(jié)：近期受伊拉克動蕩局勢的影響，避險資金涌入黃金和美債，美債收益率下跌，黃金上漲，然而中長期來看，隨著美國美國經(jīng)濟持續(xù)復蘇，就業(yè)等經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲利率決議如預期般縮減QE，美國已經(jīng)進入貨幣緊縮周期，對貴金屬偏空；歐洲央行宣布降息，將結(jié)束SMP沖銷、準備實施ABS購買，引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO，昨日歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動性，歐元將走弱，美元上漲，依然將使得貴金屬承壓。

 

 

 

金屬：

銅：

1、LME銅C/3M升水26（昨升31）美元/噸，庫存-475噸，注銷倉單-675噸，大倉單維持，升水企穩(wěn)，LME銅庫存下降趨緩，注銷倉單庫存比回落明顯，上周COMEX基金持倉凈空頭縮小，遠期價格曲線為倒價差結(jié)構(gòu)。

2、滬銅庫存本周+3446噸，現(xiàn)貨對主力合約升水1195元/噸（昨升1115），廢精銅價差5125（昨5075）。

3、現(xiàn)貨比價7.28（前值7.27）[進口比價7.33]，三月比價7.14（前值7.14）[進口比價7.36]。

4、基本面：中國5月產(chǎn)量有所恢復，后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預期將上升，上期所庫存低位徘徊，下游開工率季節(jié)性走弱，總體差于去年。進口比價高位小幅走低，進口到岸升水探底企穩(wěn)，保稅區(qū)庫存流出，廢精銅價差平均位置偏上。

鋁：

1、LME鋁 C/3M 貼水34.25（昨貼35.25)美元/噸，庫存-7675噸，注銷倉單-2925噸，大倉單維持，庫存下降，注銷倉單上升，貼水收窄。

2、滬鋁交易所庫存+828噸，現(xiàn)貨對主力合約貼水165元/噸（昨貼245）。

3、現(xiàn)貨比價7.22（前值7.23）[進口比價8.67]，三月比價7.15（前值7.16）[進口比價8.68]，{原鋁出口比價5.30，鋁材出口比價6.85}。 

4、倫鋁庫存有所下降，注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形，但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力，2至5月鋁土礦進口量急劇下降，4至5月印尼鋁土礦進口量幾乎降至零，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進口情況。

鋅：

1、LME鋅C/3M貼水2.75（昨升1.5）美元/噸，庫存-525噸，注銷倉單-525噸，大倉單維持，庫存下降趨緩，注銷倉單回落較大。

2、滬鋅庫存-2201噸，現(xiàn)貨對主力貼水180元/噸（昨貼160）。

3、現(xiàn)貨比價7.09（前值7.13）[進口比價7.79]，三月比價7.26（前值7.22）[進口比價7.82]。 

4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降，進口有所回落，且下游開工率平穩(wěn)，預計滬鋅震蕩偏強，但目前現(xiàn)貨貼水擴大，國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。

鉛：

1、LME鉛C/3M 貼水29（昨貼25）美元/噸，庫存+400噸，注銷倉單-100噸，大倉單維持，庫存持穩(wěn)，注銷倉單較低，貼水較弱。

2、滬鉛交易所庫存+371噸，現(xiàn)貨對三月貼水195元/噸（昨貼220）。 

3、現(xiàn)貨比價6.43（前值6.43）[進口比價7.67]，三月比價6.50（前值6.52）[進口比價7.78]，{鉛出口比價5.57，鉛板出口比價6.11}。 

4、倫鉛基本面弱于往年同期，關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強勢及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫存，內(nèi)外比價較低，滬鉛成本支撐較強。

鎳：

1、LME鎳C/3M 貼水71（昨貼62）美元/噸，庫存-900噸，注銷倉單-1440噸，庫存增加明顯，注銷倉單維持，貼水較大。

2、現(xiàn)貨比價6.77（前值6.83）[進口比價7.31]。

3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響，前期漲勢較大，近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差；國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩；國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑，近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大，近期內(nèi)外比價下降。

綜合新聞： 

1、智利5月銅產(chǎn)量497569噸，同比增加4.7%，因重要銅礦復產(chǎn)，且有幾個新礦投產(chǎn)。

2、月30日LME評論：期銅收高，受惠于美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)及和中國制造業(yè)部門繼續(xù)擴張的預期。中國周二將公布PMI。

結(jié)論：兩市現(xiàn)貨升水和上海進口貿(mào)易升水有所企穩(wěn)，兩市庫存依舊低位徘徊，關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進展和保稅區(qū)庫存流向。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形，但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進口情況。滬鋅處于去庫存格局下預計震蕩偏強，但目前現(xiàn)貨貼水擴大，國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強勢，滬鉛依舊去庫存，內(nèi)外比價較低，成本支撐較強。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場：目前時處高溫多水時節(jié)，螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦價略有反彈，鋼廠采購有所好轉(zhuǎn)。

2、前一日現(xiàn)貨價格：上海三級螺紋3020（-），北京三級螺紋3060（+20），上海5.75熱軋3380（-），天津5.75熱軋3280（+10），唐山鐵精粉825（-），青島港報價折算干基報價680（-），唐山二級冶金焦1065（-），唐山鋼坯2730（-）

3、三級鋼過磅價成本2938，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+7.2%；熱卷成本2988，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+13.1%。

4、新加坡鐵礦石掉期9月93.75（-2.08）,1月94.50（-1.42）。

6、小結(jié)：鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季，而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時間內(nèi)，鋼材供給端壓力依舊很大。從原料端來看，伴隨近期普式指數(shù)觸及歷史低點以及宏觀數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，進口礦市場迎來一波反彈，鋼廠也開始有一定的補庫行為。短期內(nèi)可以關(guān)注做空鋼廠利潤。

 

鋼鐵爐料：

1. 國產(chǎn)礦市場基本平穩(wěn)，成交欠佳。進口礦市場小幅走弱。

2. 國內(nèi)煉焦煤市弱勢運行，山西臨汾地區(qū)價格窄幅下調(diào)10-20元/噸，其他地區(qū)價格維穩(wěn)，成交疲軟。進口煤炭市場弱勢維穩(wěn)，詢報盤情況一般，成交弱。

3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)運行，西北、華北地區(qū)個別廠家補跌，市場成交情況一般。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2144 萬噸（+112），上周進口煉焦煤庫存 1116萬噸（+1.6），港口焦炭庫存 364 萬噸（-1），上周進口鐵礦石港口庫存 11481 萬噸（-140）

5. 唐山一級焦到廠價1120（0），日照二級焦采購價1020（0），唐山二級焦炭 1065（0），臨汾準一級冶金焦 960（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次）

6. 動力煤CCI1指數(shù) 504（-1），62%澳洲粉礦 92（-2），唐山鋼坯 2730（0），上海三級螺紋鋼價格 3000（0），北京三級螺紋鋼價格 3060（+20）

7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925（0）;澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 105美金（+0.25）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795（-30），澳洲中等焦煤折算人民幣價格764（+2）

8. 昨日銀監(jiān)會放松存貸比考核標準，可能給市場注入流動性。黑色基本面依然弱勢，盤面升水偏高，預計下半年房地產(chǎn)市場依然偏弱。

 

橡膠：

1、華東全乳膠13800-14300，均價14050/噸（-150）；倉單126410噸（+1480），上海（-100），海南（-0），云南（+0），山東（+1580），天津（+0）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價174.3（-4.3）折進口成本12949（-339），進口盈利1101（189）；RSS3近月結(jié)算價205（-4.7）折進口成本16682（-373）。日膠主力210.7（-2.2），折美金2080（-20），折進口成本16896（-179）。

3、青島保稅區(qū)：泰國3號煙片報價2010美元/噸（-10），折人民幣16196（-103）；20號復合膠美金報價1730美元/噸（-20），折人民幣12710（-171）；渤海電子盤20號膠12133元/噸（105）,煙片1932美金（-12）人民幣15632元（-117）。

4、泰國生膠片63.15（-0.88），折美金1947（-26）；膠團50.5（-1），折美金1557（-30）；膠水63(0),折美金1943(2)。

5、丁苯華東報價12850（0），順丁華東報價12350元/噸（0）。

6、 截至6月30日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存持續(xù)大幅下滑，較本月中旬下降6.8%至30.55萬噸。

7、截止6月26日，山東地區(qū)全鋼胎開工率73.36%，較上周增0.16%，庫存普遍承壓。國內(nèi)半鋼胎開工率為81.62%，較上周增0.22%。

小結(jié)：新加坡煙片與20號大幅走弱；人民幣復合跌200至12700；倉單增1480噸至12.6萬噸，高位；1409與渤海20號膠價差2752,價差較大，不可持續(xù)。6月上半月保稅區(qū)天膠庫存下降14900噸。5月天膠+復合進口30.3萬噸，同比下降10%。4月中國輪胎出口同比增長34%。泰國5月橡膠出口同比增長9.1%。滬膠價格季節(jié)性： 6-8月弱。

玻璃：

1、6月份現(xiàn)貨價格依舊呈現(xiàn)單邊下跌的行情。下游房地產(chǎn)市場對玻璃的需求并未因部分城市房產(chǎn)限購解凍以及房企降價促銷而增長，玻璃加工企業(yè)訂單數(shù)量同比減少明顯。部分區(qū)域的經(jīng)銷商有在低位補庫存的動作，但數(shù)量不多。從市場信心來看，產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)都比較悲觀，供需矛盾突出的問題短期內(nèi)難以解決。

2、各交割廠庫5mm白玻報價情況

交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價格  漲跌   折合盤面價格

荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1144       0         1144

武漢長利玻璃               1       30         1144       0         1114

中國耀華                  0.5      20         1040       0         1020

株洲旗濱集團股份有限公司   0.9     0          1128       0         1128

山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1024       0         1144

河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200        944      -16        1144

沙河市安全玻璃實業(yè)有限公司  2.4    -200        944      -16        1144

江門華爾潤                  1.1    120        1264       0         1144

山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1192      -16        1192

滕州金晶玻璃有限公司                -40                       

華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1160       0         1160

漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1336       0         1256

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1575（-） 華北1575（-）華東石油焦均價993.3（-） 

，5500k 動力煤535（-） 華南180CST 5650（-）

4、 社會庫存情況

截止6月27日，統(tǒng)計的國內(nèi)324條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3248萬重箱，較6月

20日的3242萬重箱增加6萬重箱。

5、中國玻璃綜合指數(shù)876.49（-2.17）

中國玻璃價格指數(shù)852.33（-2.28）；

中國玻璃市場信心指數(shù)973.11（-1.74）

6、注冊倉單數(shù)量 ：250（+0）；

  主力期貨1409合約：1069（+1）  

7、沙河下調(diào)16元，因周邊市場價格下行和本地經(jīng)銷商存貨增加的影響。倉單持穩(wěn)于250。截止6月27日一周庫存小幅增加。當前現(xiàn)貨市場處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中，但庫存未見明顯下降。期貨9月較耀華升水。交易所調(diào)整廠庫升貼水，以河北為基準價，1506合約開始執(zhí)行。

PTA:  

1、原油WTI至105.37（-0.35）；石腦油至978（+0），MX至1219（+4）。

2、亞洲PX至1484（+5）CFR，折合PTA成本7937元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7600（+100），外盤1000（+5），進口成本7667元/噸，內(nèi)外價差-67。

4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低，平均在5-6成，價格多穩(wěn)定個別有小幅漲跌。

5、PTA裝置開工率64.4（+1.4）%，下游聚酯開工率73.2（-0）%，織造織機負荷67（-0）%。

6、中國輕紡城總成交量657（-97）萬米，其中化纖布成交514（-45）萬米。

7、PTA 庫存：PTA工廠4-6天左右，聚酯工廠4-6天左右。

 

PTA成本平臺繼續(xù)提升，負荷不高現(xiàn)貨繼續(xù)偏緊，PTA短期仍有進一步上行動力。考慮倉單的快速流出，多單仍可持倉；但隨著價格的上漲需求繼續(xù)轉(zhuǎn)弱，終端跟進狀況面臨考驗，空單可繼續(xù)等待時機，關(guān)注PTA及下游聚酯的負荷變化。

 

  

豆類油脂：

1CBOT大豆：芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一跌至2月24日以來最低，受累于農(nóng)業(yè)部報告顯示，美國大豆種植面積和當前供應(yīng)超預期。 新作大豆合約跌幅大于舊作合約，11月合約急挫5.75%，8月合約回落3.5%。CBOT 7月大豆期貨合約收跌31.50美分，報每蒲式耳1400.50美分。11月大豆期貨合約收跌70.75美分，報每蒲式耳1157.25美分。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布報告顯示，美國農(nóng)戶今年預計將種植大豆8,483.9萬英畝，超過預期的8,215.4萬英畝。美國農(nóng)業(yè)部還表示，截至6月1日，大豆庫存為4.05億蒲式耳。調(diào)查顯示，分析師預期為3.78億蒲式耳。

2馬來西亞期市：周一，馬來西亞衍生品交易所（BMD）毛棕櫚油期貨下跌，接近兩周的低點，因為海外大豆期貨走軟，給馬來西亞棕櫚油期貨造成了下跌壓力。不過需求有望恢復，制約了棕櫚油期價的下跌空間，也幫助6月份棕櫚油期貨4個月來首次收漲。截至收盤，棕櫚油期貨下跌7令吉到22令吉不等，其中基準9月毛棕櫚油合約下跌20令吉，報收2425令吉，約合每噸756美元。尾盤基準合約一度跌至2421令吉，是6月17日以來的最低水平。不過，盡管馬來西亞棕櫚油期貨6月份上漲，但是卻創(chuàng)下了近兩年來的最大季度跌幅，因為出口需求令人失望，令吉匯率走強，過去3個月棕櫚油庫存增加。

3 ICE菜籽：周一，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤互有漲跌，呈現(xiàn)近強遠弱的格局。11月期約收低10.10加元，報收457.30加元/噸。交易商稱，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的播種面積和季度庫存數(shù)據(jù)利空，導致芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆及制成品期貨大幅下挫，拖累了油菜籽期貨。

4 按照CBOT下午三點價算，1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.2%，11月美灣CNF基差249，5月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.3%，3月巴西CNF基差190。

5華東豆粕：南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3800元，較上周五跌20元。日照中紡43蛋白豆粕下調(diào)至3720元，較上周五跌10元。日照凌云海43蛋白豆粕報價下調(diào)至3780元，成交3720元，無成交。

6南通嘉吉一級豆油6720-6750元，較上周五下跌100-130元，放量成交了5000噸。新良一級豆油6600元，四級豆油6500元，較上周五下跌70元，成交了100噸。中紡一級豆油報價降低到6600元，成交價6580元，四級豆油報價降低到6500元，成交價6480元，較上周五下跌70元，成交了600噸。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5660-5680元/噸，成交1000噸。廣州金潤康24度棕櫚油5680元/噸，成交2000噸。廣州并豐24度棕櫚油5670元/噸，成交2000噸。廣東中脂18度棕櫚油5670-5690元/噸，成交1000噸。菜粕菜油：廣東東莞富之源8月提貨，報價3240無成交；福建廈門集佳3270，漲70，7-9月提貨，無成交。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報價在3150-3300元/噸，較昨日持平。荊州公安中糧進口四級菜油出廠報價7150元/噸，持平。福建廈門銀祥6700.

7 國內(nèi)棕油港口庫存108.9（+1.3）萬噸，豆油商業(yè)庫存125.6（+2.4）萬噸，上周（截止6月27日）開機率47.7%（-7.2%），進口豆庫存594萬噸（+11）。

8 美國農(nóng)業(yè)部公布了2014年作物種植面積預估報告。報告顯示，2014年美國大豆種植面積預計為8483.9萬英畝，遠高于去年的7653萬英畝，也遠高于市場平均預測的8221.3萬英畝均值。2014年美國玉米種植面積預計為9164.1萬英畝，遠低于于去年的9537萬英畝，也略低于市場平均預測的9170.9萬英畝。2014年美國全麥種植面積預計為5647.4萬英畝，高于于去年的5616萬英畝，也高于市場平均預測的5577.7萬英畝。

美國農(nóng)業(yè)部預計截至2014年6月1日美國大豆庫存為4.06億蒲式耳，低于上年同期的9.92億蒲式耳，但遠高于市場平均預測的3.82億蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部預計截至2014年6月1日美國玉米庫存為38.54億蒲式耳，遠低于上年同期的70.06億蒲式耳，但高于市場平均預期的37.23億蒲式耳。截止6月1日美國小麥庫存量為9.94億蒲，低于去年同期的10.55億蒲，遠高于市場平均預期的5.97億蒲。 由于谷物庫存數(shù)據(jù)均遠高于預期，大豆及小麥播種面積也明顯高于預期，本次報告對大豆、玉米及小麥影響均利空。

小結(jié)：豆粕后期主要關(guān)注開機率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進入低絕對價格區(qū)間，生物柴油利潤在好轉(zhuǎn)，但是供應(yīng)端依然充足，庫存壓力較大，現(xiàn)貨端出貨一般。

 

棉花：

一、價格與價差

1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：3128B級冀魯豫17315（-11），東南沿海17300（-15），長江中下游17302（-12），西北內(nèi)陸17318（-12）；2129B級新疆18103（-16）。

2、鄭棉1409合約收盤價17090（+50）；CC Index 3128B 為17332（-5）；CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價=242（-55）；撮合1407收盤價16675（+5）；鄭棉1409-撮合1407=415（+45）。

3、ICE棉花7月合約下跌2.08%收于79.21美分/磅，現(xiàn)貨價格74.74（-0.94），基差-4.47（+0.74）。

4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=1291（+14），鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=2706（+202）（注：盤面價差未考慮升貼水）。

二、庫存

1、鄭棉注冊倉單119（+0），有效預報2（+0），合計121（+0）。

2、ICE倉單455532（+2805）包。

三、下游

1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24590（+0），29590（-10），20195（+0）。

2、中國輕紡城面料市場總成657（-6）萬米，其中棉布為143（-37）萬米。

四、新聞?wù)?/div>