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PTA上漲動力衰竭:永安期貨7月2早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-07-02 08:47:23 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn):   
1、中國:6月份中國制造業(yè)PMI為51%,比上月上升0.2個百分點(diǎn)。從12個分項(xiàng)指數(shù)來看,同上月相比,除采購量和生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)回落外,其它各項(xiàng)指數(shù)均呈現(xiàn)回升。其中,新出口訂單回升幅度最大,升幅為1個百分點(diǎn);原材料庫存指數(shù)持平;其余生產(chǎn)、新訂單、原材料購進(jìn)價(jià)格、產(chǎn)成品庫存指數(shù)以及從業(yè)人員等指數(shù)環(huán)比升幅均在1個百分點(diǎn)以內(nèi)。穩(wěn)增長政策確實(shí)帶來一部分需求的回升,但是中觀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示依然較弱,進(jìn)入三季度,同期較高的基數(shù)、房地產(chǎn)依然疲弱等因素依然制約經(jīng)濟(jì)反彈。 
2、美國:6月ISM制造業(yè)指數(shù)55.3,不及預(yù)期的55.9,前值為55.4;6月美國制造業(yè)擴(kuò)張速度略低于5月,但仍保持較快速度擴(kuò)張,其中新訂單指數(shù)創(chuàng)2013年底來新高;就業(yè)指數(shù)與上月持平,但不及預(yù)期。 
3、歐洲:受法國制造業(yè)進(jìn)一步萎縮影響,歐元區(qū)制造業(yè)復(fù)蘇放緩,PMI創(chuàng)7個月新低,不過連續(xù)第12個月擴(kuò)張;法國6月制造業(yè)PMI終值48.2,低于50枯榮線。歐元區(qū)5月失業(yè)率11.6%,與4月持平,但低于去年同期的12%。 
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周三(7月2日): 
20:15,美國6月ADP就業(yè)人數(shù),上月17.9萬人,預(yù)期20.5萬人; 
22:00,美國5月工廠訂單月率,上月0.7%,預(yù)期0.3%; 
  
 
股指:
1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份中采PMI為51.0%,較上月回升0.2個百分點(diǎn),連續(xù)4個月回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均繼續(xù)回升,實(shí)體經(jīng)濟(jì)在微刺激政策下開始逐漸回暖,房地產(chǎn)市場繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 
2、政策面:銀監(jiān)會調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑,進(jìn)一步釋放定向放松信號;央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺,預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動;央行公開市場操作力度有適度放松跡象。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速趨穩(wěn)。  
4、流動性: 
A、央行本周二開展了200億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%,當(dāng)天公開市場凈投放資金250億元。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.45%,隔夜回購利率(R001)3.02%,資金利率有所上升。 
C、IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;7月份全部A股市場限售股解禁市值環(huán)比顯著下降,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度較大;6月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)繼續(xù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回落。 
5、消息面: 
統(tǒng)計(jì)局年內(nèi)出新GDP核算辦法經(jīng)濟(jì)總量增速將調(diào)整 
中國首次披露地方政府融資平臺銀行貸款違約  
小結(jié):6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;穩(wěn)增長微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺;經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長政策預(yù)期波動共同主導(dǎo)行情,震蕩行情,底部有支撐,上行動力不足。 

國債:
1、昨日國開行債券10年期一級發(fā)行5.5%,之前二級市場交易在5.0%左右,一級發(fā)現(xiàn)結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期,主要由于發(fā)行流標(biāo)所致,導(dǎo)致債券市場大幅調(diào)整。昨日債市調(diào)整和基本面關(guān)系不大,主要由于事件性沖擊所致。目前債券出現(xiàn)大幅調(diào)整的因素并不充分,但長債的配置需求已遠(yuǎn)不如上半年,目前多空行情矛盾并不大。
2、中彩PMI51,環(huán)比增0.2.領(lǐng)先指標(biāo)新訂單52.8,環(huán)比增0.5,產(chǎn)成品庫存和原材料庫存基本持平,企業(yè)補(bǔ)庫存動力尚未開啟,信心不足。由于PMI數(shù)據(jù)是同步指標(biāo),經(jīng)濟(jì)是否反彈有待繼續(xù)觀察信貸數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。
3、國債收益率穩(wěn)。1Y 3.40%(+0.09%)、3Y 4.45%(+0.04%)、5Y 3.89%(+0.05%)、7Y 4.03(+0.06%)、10Y 4.12%(+0.04%)。國開金融債 1Y 4.29% (+0.00%)、3Y 4.62%(+0.05%)、5Y 4.85%(+0.08%)、 7Y 5.03(+0.08)、 10Y 5.08%(+0.13%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.13(+0.06%),凈價(jià) 96.448(-0.33)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(94.083)。
4、資金方面銀行間短期資金穩(wěn)。 3.02%(+0.04%),7天回購4.45% (+0.45%)、14天回購4.68%(-0.70%)、1月回購4.82%(-0.63%)。
5、利率互換市場,3M 3.68(+0.10)、1Y 3.72(+0.07%)、5Y 4.20%(+0.06%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.35%(+0.06%)、AA+ 5.88(+0.03%).
6、銀監(jiān)會宣布7月1日起,對存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整相當(dāng)于定向釋放基礎(chǔ)貨幣,政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子,而銀行對企業(yè)或個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。
7、截止上周末,美國10年期國債2.54%,較前一周2.63%下降9個基點(diǎn),有部分避嫌因素存在。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下4-10個基點(diǎn)。
8、小結(jié):一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后,中長端債券收益率的波動將于經(jīng)濟(jì)增長掛鉤的更為密切,目前經(jīng)濟(jì)增長依舊低迷,但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善,微刺激政策有望在未來見效,短期中長端利率預(yù)計(jì)以穩(wěn)為主,暫無大行情。
 

貴金屬:  
1、COMEX白銀庫存 5459.20噸(+1.19),上期所白銀庫存 234.430(-4.996);SRPD黃金ETF持倉790.70(+5.68),白銀ISHARES ETF持倉 10,042.47噸(-64.21);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量13636千克;白銀TD空付多,交收量7110千克;    
3、美國10年tips 0.27%(+0.01%);CRB指數(shù) 307.43(-0.26%),標(biāo)普500指數(shù)1973.32(+0.67%);VIX 11.15(-0.42);  
4、倫敦金銀比價(jià)62.96(+0.08),金鉑比價(jià)0.89(-0),金鈀比價(jià)1.76(-0);  
5、小結(jié):昨日受南非新一輪曠工罷工的擔(dān)憂,鉑金和鈀金大幅上漲。而近期受伊拉克動蕩局勢的影響,避險(xiǎn)資金涌入黃金和美債,美債收益率下跌,黃金上漲,然而中長期來看,隨著美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲利率決議如預(yù)期般縮減QE,美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,對貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動性,歐元將走弱,美元上漲,依然將使得貴金屬承壓。
 
金屬:
銅: 
1、LME銅C/3M升水19.5(昨升26)美元/噸,庫存+25噸,注銷倉單-625噸,近期韓國釜山地區(qū)庫存小幅增加,大倉單維持,升水企穩(wěn),LME銅庫存下降趨緩,注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉凈空頭縮小,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 
2、滬銅庫存本周+3446噸,現(xiàn)貨對主力合約升水1350元/噸(昨升1195),廢精銅價(jià)差5550(昨5125)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32(前值7.28)[進(jìn)口比價(jià)7.33],三月比價(jià)7.17(前值7.14)[進(jìn)口比價(jià)7.37]。 
4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復(fù),后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)期將上升,上期所庫存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進(jìn)口比價(jià)高位,進(jìn)口到岸升水探底企穩(wěn),保稅區(qū)庫存流出,廢精銅價(jià)差擴(kuò)大較明顯。
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水29.75(昨貼34.25)美元/噸,庫存+25450噸,注銷倉單-5350噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單上升,貼水收窄。 
2、滬鋁交易所庫存+828噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水185元/噸(昨貼165)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.23(前值7.22)[進(jìn)口比價(jià)8.66],三月比價(jià)7.17(前值7.15)[進(jìn)口比價(jià)8.67],{原鋁出口比價(jià)5.30,鋁材出口比價(jià)6.85}。  
4、倫鋁庫存有所下降,注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進(jìn)口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進(jìn)口量幾乎降至零,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水6(昨貼2.75)美元/噸,庫存-525噸,注銷倉單-525噸,大倉單維持,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存-2201噸,現(xiàn)貨對主力貼水185元/噸(昨貼180)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.08(前值7.09)[進(jìn)口比價(jià)7.78],三月比價(jià)7.23(前值7.26)[進(jìn)口比價(jià)7.82]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水28.75(昨貼29)美元/噸,庫存-100噸,注銷倉單-100噸,大倉單維持,庫存持穩(wěn),注銷倉單較低,貼水較弱。 
2、滬鉛交易所庫存+371噸,現(xiàn)貨對三月貼水175元/噸(昨貼195)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.40(前值6.43)[進(jìn)口比價(jià)7.65],三月比價(jià)6.47(前值6.50)[進(jìn)口比價(jià)7.78],{鉛出口比價(jià)5.56,鉛板出口比價(jià)6.11}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強(qiáng)勢及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水83(昨貼71)美元/噸,庫存+366噸,注銷倉單+1890噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水較大。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.86(前值6.77)[進(jìn)口比價(jià)7.31]。 
3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩;國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,近期內(nèi)外比價(jià)下降。 
  
綜合新聞:  
1、日本第三季度鋁升水多敲定在創(chuàng)紀(jì)錄的每噸400-408美元,較第二季度上升8%-12%,因市場需求穩(wěn)固。日本2013年進(jìn)口原鋁180萬噸。 
2、7月1日LME評論:期銅收盤近持平,上漲行情止步,中國PMI數(shù)據(jù)普遍符合預(yù)期。 
  
結(jié)論:兩市現(xiàn)貨升水和上海進(jìn)口貿(mào)易升水有所企穩(wěn),兩市庫存依舊低位徘徊,關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進(jìn)展和保稅區(qū)庫存流向。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強(qiáng)勢,滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 
 
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場:目前時處高溫多水時節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦價(jià)略有反彈,鋼廠采購有所好轉(zhuǎn)。  
2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級螺紋3020(-),北京三級螺紋3060(-),上海5.75熱軋3380(-),天津5.75熱軋3280(-),唐山鐵精粉800(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)680(-),唐山二級冶金焦1065(-),唐山鋼坯2720(-10)  
3、三級鋼過磅價(jià)成本2930,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+7.51%;熱卷成本2980,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+13.43%。  
4、新加坡鐵礦石掉期9月94.94(+1.19),1月95.19(+0.69)。  
6、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大。從原料端來看,伴隨近期普式指數(shù)觸及歷史低點(diǎn)以及宏觀數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn),進(jìn)口礦市場迎來一波反彈,鋼廠也開始有一定的補(bǔ)庫行為。短期內(nèi)可以關(guān)注做空鋼廠利潤。 
鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場主體平穩(wěn),觀望居多。進(jìn)口礦市場先抑后揚(yáng),市場整體成交偏淡,但平臺成交尚可。
2. 國內(nèi)煉焦煤市持續(xù)弱勢,整體成交遲緩,多數(shù)地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)松動,幅度多在10-20元/噸。進(jìn)口煤炭市場弱勢運(yùn)行,動力煤期貨跌勢明顯,整體成交偏清淡
3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)下探,華北、華東、東北地區(qū)焦炭價(jià)格承壓繼續(xù)下碳,市場成交情況不樂觀。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2144 萬噸(+112),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1116萬噸(+1.6),港口焦炭庫存 378 萬噸(+15),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11481 萬噸(-140)
5. 唐山一級焦到廠價(jià)1120(0),日照二級焦采購價(jià)1000(-20),唐山二級焦炭 1065(0),臨汾準(zhǔn)一級冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動一次)
6. 動力煤CCI1指數(shù) 502(-2),62%澳洲粉礦 92.75(+0.75),唐山鋼坯 2720(-10),上海三級螺紋鋼價(jià)格 3000(0),北京三級螺紋鋼價(jià)格 3060(0)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 105美金(+0.25);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795(-30),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格764(+2)
8. 日鋼下調(diào)焦炭采購價(jià)格20元,目前二級焦送到1000元/噸。短期看,焦煤焦炭依然弱勢,礦石震蕩偏強(qiáng)。下半年關(guān)注鐵路基建及棚戶區(qū)改造對于房地產(chǎn)的對沖作用。
 
橡膠: 
1、華東全乳膠13800-14300,均價(jià)14050/噸(-0);倉單126710噸(+300),上海(-0),海南(-0),云南(+0),山東(+400),天津(-100)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)173.7(-0.6)折進(jìn)口成本12898(-51),進(jìn)口盈利1152(51);RSS3近月結(jié)算價(jià)205.3(0.3)折進(jìn)口成本16695(13)。日膠主力211.1(0.4),折美金2081(1),折進(jìn)口成本16897(1)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報(bào)價(jià)1990美元/噸(-20),折人民幣16043(-153);20號復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1720美元/噸(-10),折人民幣12630(-80);渤海電子盤20號膠12098元/噸(-35),煙片1936美金(4)人民幣15650元(18)。 
4、泰國生膠片63.15(0),折美金1950(3);膠團(tuán)50.5(0),折美金1559(2);膠水63(0),折美金1945(2)。 
5、丁苯華東報(bào)價(jià)12850(0),順丁華東報(bào)價(jià)12450元/噸(100)。 
6、 截至6月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存28.63萬噸,較半月前下降20300噸,降幅大于去年同期,較去年同期下降700噸。 
7、截止6月26日,山東地區(qū)全鋼胎開工率73.36%,較上周增0.16%,庫存普遍承壓。國內(nèi)半鋼胎開工率為81.62%,較上周增0.22%。 
  
  
小結(jié):青島保稅區(qū)庫存下降較快。新加坡煙片持穩(wěn),20號小幅走弱;人民幣復(fù)合跌100至12600;倉單增300噸至12.7萬噸,高位;1409與渤海20號膠價(jià)差2762,價(jià)差較大,不可持續(xù)。6月上半月保稅區(qū)天膠庫存下降14900噸。5月天膠+復(fù)合進(jìn)口30.3萬噸,同比下降10%。4月中國輪胎出口同比增長34%。泰國5月橡膠出口同比增長9.1%。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 6-8月弱。 
  
玻璃: 
1、現(xiàn)貨市場整體走勢平穩(wěn),在下游需求增加不及預(yù)期的作用下,生產(chǎn)企業(yè)和加工企業(yè)以及貿(mào)易商的市場信心明顯不足。經(jīng)過五六月份的市場調(diào)整,當(dāng)前玻璃現(xiàn)貨價(jià)格連創(chuàng)新低,并且玻璃產(chǎn)能還有增加的趨勢。 
2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 
交割庫名稱         倉單限額   升貼水   現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折合盤面價(jià)格 
荊州億均玻璃股份有限公司  0.7      0          1144       0         1144 
武漢長利玻璃               1       30         1160      +16        1130 
中國耀華                  0.5      20         1040       0         1020 
株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司   0.9     0          1128       0         1128 
山東巨潤建材有限公司       1.5     -120       1024       0         1144 
河北大光明嘉晶玻璃有限公司  0.7    -200        944       0         1144 
沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司  2.4    -200        944       0         1144 
江門華爾潤                  1.1    120        1264       0         1144 
山東金晶科技股份有限公司    1.1     0         1192       0         1192 
滕州金晶玻璃有限公司                -40                        
華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司   2.7    0         1160       0         1160 
漳州旗濱玻璃有限公司         2      80        1336       0         1256 
  
3、上游原料 
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價(jià)993.3(-)  
,5500k 動力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 
4、 社會庫存情況 
截止6月27日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)324條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3248萬重箱,較6月 
20日的3242萬重箱增加6萬重箱。 
5、中國玻璃綜合指數(shù)874.99(-1.5) 
中國玻璃價(jià)格指數(shù)850.61(-1.72); 
中國玻璃市場信心指數(shù)972.53(-0.58) 
6、注冊倉單數(shù)量 :250(+0); 
  主力期貨1409合約:1072(+3)   
7、武漢長利上調(diào)16元,其他地區(qū)現(xiàn)貨持穩(wěn)。倉單持穩(wěn)于250。截止6月27日一周庫存小幅增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨9月較耀華升水。交易所調(diào)整廠庫升貼水,以河北為基準(zhǔn)價(jià),1506合約開始執(zhí)行。 
 
PTA:  
1、原油WTI至105.37(-0.03);石腦油至978(-1),MX至1222(-1)。 
2、亞洲PX至1429(-55)CFR,折合PTA成本7672元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7580(-20),外盤1000(+0),進(jìn)口成本7666元/噸,內(nèi)外價(jià)差-86。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低,平均在5-6成,價(jià)格多穩(wěn)定個別有小幅漲跌。 
5、PTA裝置開工率64.4(+0)%,下游聚酯開工率73.2(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷67(-0)%。 
6、中國輕紡城總成交量768(+111)萬米,其中化纖布成交554(+40)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠4-6天左右。 
  
PX轉(zhuǎn)頭大跌PTA成本平臺坍塌,聚酯產(chǎn)銷低迷,PTA上漲動力衰竭??諉慰蓳駲C(jī)逐步介入,但考慮倉單有限,空頭風(fēng)險(xiǎn)仍存在倉位不宜過重;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。
 
  
豆類油脂:
1CBOT大豆:周二,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨大多數(shù)期約下跌,繼續(xù)消化美國農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的利空數(shù)據(jù)。截至收盤,11月期約收低9.75美分,報(bào)收1147.50美分/蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部周一預(yù)計(jì)今年美國大豆播種面積將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8480萬英畝,超過了分析師的預(yù)期。美國農(nóng)業(yè)部還預(yù)計(jì)6月1日美國大豆庫存為4.05億蒲式耳,也高于市場預(yù)期。報(bào)告出臺前,分析師平均預(yù)期大豆庫存為3.80億蒲式耳,預(yù)測區(qū)間位于3.40到4.40億蒲式耳。此外中西部地區(qū)天氣形勢良好,有助于大豆作物生長,也對市場利空。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部周一晚些時候發(fā)布的作物進(jìn)展周報(bào)顯示,截止到6月29日,美國大豆作物優(yōu)良率為72%,與上周持平,上年同期為67%。這是20年來的最高優(yōu)良率。
2馬來西亞期市:周二,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場連續(xù)第四個交易日下跌,創(chuàng)下近三周來的最低,因?yàn)楹M舛褂推谪涀哕?,投資者擔(dān)心棕櫚油庫存提高。截至收盤,棕櫚油期貨下跌2令吉到13令吉不等,其中基準(zhǔn)9月毛棕櫚油合約下跌8令吉,即0.3%,報(bào)收2418令吉/噸,約合754美元。美國農(nóng)業(yè)部周一出人意料地預(yù)計(jì)今年6月1日美國大豆庫存為4.05億蒲式耳,高于市場預(yù)期水平。大豆播種面積將比上年增長11%,達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8480萬英畝。這導(dǎo)致美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨大幅下跌,創(chuàng)下近四個月來的最低水平。大豆供應(yīng)提高,可能削弱豆油價(jià)格,從而縮小豆油與棕櫚油的價(jià)差,促使對價(jià)格敏感的買家轉(zhuǎn)向豆油供應(yīng)。交易商稱,主要因素是豆油期貨走軟,因?yàn)槊绹蠖共シN面積有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。這是周二棕櫚油價(jià)格下跌的主要原因。
3 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤互有漲跌,呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局。截至收盤,11月期約收低10.10加元,報(bào)收457.30加元/噸。交易商稱,美國農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的數(shù)據(jù)利空,繼續(xù)導(dǎo)致油籽市場承受下跌壓力。芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆走軟,拖累了油菜籽期貨。不過CBOT豆油期貨略微反彈,又支持了油菜籽價(jià)格。西加拿大地區(qū)農(nóng)戶銷售匱乏,薩斯喀徹溫省和曼尼托巴省部分地區(qū)降雨過量,局部地區(qū)發(fā)生了洪澇災(zāi)害,威脅到油菜籽作物,進(jìn)一步支持了油菜籽價(jià)格。不過全球油籽供應(yīng)充足,對價(jià)格不利。
4 按照CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.6%,11月美灣CNF基差259,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.4%,3月巴西CNF基差200。
5華東豆粕:南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3720元,較昨日跌80元。浙江寧波金光43蛋白豆粕報(bào)3780元,成交3760元,較昨日跌70元。日照中紡43蛋白豆粕下調(diào)至3660元,較昨日跌60元。博興香馳43蛋白豆粕報(bào)價(jià)3730元,成交價(jià)3670元,較昨日跌40元。今日國內(nèi)主要油廠豆粕成交56100噸,相比之昨日成交量34930噸。上周日均成交7萬噸,上月日均成交9.75萬噸。
6南通嘉吉一級豆油6630元,跌100元,成交了1500噸。邦基一級豆油報(bào)價(jià)降低到6520元,成交價(jià)6470元,四級豆油報(bào)價(jià)降低到6420元,成交價(jià)6370元,較昨日下跌200元,成交了500噸。廣州金潤康24度棕櫚油5600元/噸,較昨日跌80元/噸,成交1000噸。廣州并豐24度棕櫚油5600元/噸,較昨日跌70元/噸,成交1000噸。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報(bào)價(jià)3240,無成交;福建廈門集佳不報(bào)價(jià);廣西防城港楓葉3050,跌30,10-11月提貨無成交。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3150-3300元/噸,較昨日持平。荊州公安中糧進(jìn)口四級菜油出廠報(bào)價(jià)7100元/噸,跌50。福建漳州中紡6550,無成交.
7 國內(nèi)棕油港口庫存107.7(-1.2)萬噸,豆油商業(yè)庫存125.7(+0.1)萬噸,上周(截止6月27日)開機(jī)率47.7%(-7.2%),進(jìn)口豆庫存594萬噸(+11)。
小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對價(jià)格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。
 
棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級冀魯豫17315(+0),東南沿海17313(+13),長江中下游17303(+1),西北內(nèi)陸17328(+10);2129B級新疆18105(+2)。
2、鄭棉1409合約收盤價(jià)17065(-25);CC Index 3128B 為17329(-3);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=264(+22);撮合1407收盤價(jià)16675(+0);鄭棉1409-撮合1407=390(-25)。
3、ICE棉花7月合約下跌2.69%收于77.08美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格73.96(-0.78),基差-3.12(+1.35)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1453(+162),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2865(+179)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊倉單119(+0),有效預(yù)報(bào)2(+0),合計(jì)121(+0)。
2、ICE倉單458863(+3331)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24580(-10),29580(-10),20195(+0)。
2、中國輕紡城面料市場總成768(+111)萬米,其中棉布為214(+71)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、7月1日儲備棉投放數(shù)量為90247.8219噸,實(shí)際成交13182.0208噸,成交比例14.61%,較昨日提高1.42%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交1875.4289噸,平均品級4.03,較昨日降0.06;平均長度28.13,降0.03;成交平均價(jià)格16866元/噸,較昨日漲98元/噸,折328價(jià)格17365元/噸,較上一交易日漲76元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交11306.5919噸(新疆庫占2704.1716噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))17045元/噸,較上一交易日漲146元/噸。
2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)6月30日發(fā)布的美棉2014/15年度實(shí)際種植面積報(bào)告,2014/15年度美棉實(shí)際種植面積約1136.9萬英畝,同比增加9.2%;其中陸地棉面積1119.1萬英畝,同比增加9.7%;皮馬棉17.8萬英畝,同比減11.4%。
3、美國農(nóng)業(yè)部公布,截至6月29日當(dāng)周,美國棉花生長優(yōu)良率為53%,之前一周為53%,去年同期為47%。美國棉花現(xiàn)蕾率為36%,去年同期為35%,五年均值為42%;美國棉花結(jié)鈴率7%,去年同期6%,五年均值10%。

白糖:
1:柳州糖報(bào)價(jià)4600(+0)元/噸,柳州電子盤14073收盤價(jià)4595(+7)元/噸;昆明糖報(bào)價(jià)4470(-25)元/噸,電子盤1407收盤價(jià)4469(-1)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-59(-3)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-189(-28)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-12(-5)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-159(-13)元/噸; 注冊倉單量9215(+0),有效預(yù)報(bào)990(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存43400(+2600)。
2:(1)ICE原糖10月合約下跌1.17%收于17.8美分/磅;近月升水-1.36(-0.15)美分/磅;LIFFE近月升水-7.8(-2.1)美元/噸;盤面原白價(jià)差為73.68美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級原糖升水0.05(+0),完稅進(jìn)口價(jià)4019元/噸,進(jìn)口盈利581元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4168噸,進(jìn)口盈利432元,升水0.05(+0)。
3:(1) 美國交易商稱,路易達(dá)孚及CSCSugarLLC將是ICE原糖期貨7月合約到期交割的761手,或約38,660噸中美洲糖的接收者。ICE數(shù)據(jù)顯示,基于周一的收盤價(jià),這些交割量價(jià)值1417萬美元,且是1999年以來7月合約的最小交割量。ICE數(shù)據(jù)顯示,基于周一的收盤價(jià),這些交割量價(jià)值1417萬美元,且是1999年以來7月合約的最小交割量。
(2)巴西國內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)Dotagro表示,受干旱影響,估計(jì)2014/15年度巴西中南部糖產(chǎn)量將較預(yù)期的3429萬噸下降5.8%或約200萬噸,至3230萬噸。
(3)泰國營泰國蔗糖公司(TCSC)高級官員表示,公司下周將招標(biāo)出售194,666噸2014/15年度原糖。
4:(1)截止6月30日,云南省累計(jì)銷糖109.19萬噸,同比減少36.5萬噸,銷糖率47.34%,同比降低17.64%,工業(yè)庫存121.44萬噸,同比提高42.93萬噸;其中6月單月銷糖20.95萬噸,同比減少1.94萬噸。
(2) 截至2014年6月30日,13/14榨季海南省已售糖24.19萬噸,同比25.99萬噸減少1.80萬噸;產(chǎn)銷率58.08%,同比52.21%提高5.87%;庫存食糖17.46萬噸,同比23.79萬噸減少6.33萬噸;其中海南6月售糖2.89萬噸,同比增加1.54萬噸。
小結(jié)
A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水,目前巴西現(xiàn)貨升貼水走勢較強(qiáng),乙醇價(jià)格走勢較穩(wěn),有水乙醇相對于汽油的競爭力提升;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)近期回升;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:關(guān)注6月份產(chǎn)銷數(shù)據(jù);春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個半月沒有發(fā)往中國的船,往后2個月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價(jià)格走勢是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時受外盤走勢帶動。
 

兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板136.79(0.98%),15mm中纖板99.54(1.36%),原木141.25(1.13%),鋸材140.55(-4.12%) 
4.排名前20會員持倉凈多:膠合板6012(-1853),纖維板-16608(-397) 
5.倉單:膠合板125(0),纖維板316(0) 
  
小結(jié): 
昨日兩板走勢繼續(xù)分化,Bb漲0.43%,收于139.15, fb跌0.58%,報(bào)收59.55。資金作用膠板上漲,空頭可先平倉觀望避其鋒芒,待漲勢過后逢高拋空;纖板逢高拋。

玉米:1.玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2240(0),長春2280(0),濟(jì)南2540(0),大連港口平艙價(jià)2480(0),深圳港口價(jià)2560(0)。南北港口價(jià)差80;大連現(xiàn)貨對連盤1409合約升水88,長春現(xiàn)貨對連盤1409合約升水112。 
(單位:元/噸) 
2.玉米淀粉:長春3150(0),鄒平3250(0),石家莊3200(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣 州2530(0);酒精:肇東5850(0),松原6150(0)。(單位:元/噸) 
3.大連商品交易所玉米倉單1277(0)張。 
4.截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收422.75美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為1955.41(-10.98)元 /噸。
5.美國玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)4.45(-0.21),堪薩斯4.35(-0.16),新奧爾良4.88(- 0.19),波特蘭5.28(-0.23),美灣FOB(美元/噸)204.45(-7.36)。 
6.美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.13(0),愛荷華2.18(0.05)。美國乙醇利潤(美元/噸): 
伊利諾伊54.72(5.18),愛荷華53.28(0.02)。 
7.美國玉米期貨周二連跌第二日,受累于周一大跌后的后續(xù)賣盤,但市場在隔夜交易中觸及合約新低 后進(jìn)行盤整。中西部很多地區(qū)天氣狀況良好,有利于作物生長,使今秋豐產(chǎn)的可能性增加。新作合約 因此承壓。7月玉米合約跌1-1/2美分,報(bào)4.22-3/4美元。 
小結(jié):近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉價(jià)已升至2490,余糧仍顯緊張,拋儲繼續(xù)進(jìn)行,然而拋售以陳糧為 主,優(yōu)糧短缺將支撐玉米主力。 

小麥:
1.普麥價(jià)格:石家莊2500(0),鄭州2470(0),廈門2560(20);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2720(-10),豫34鄭州2720(0),8901廈門CIF價(jià)2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2970(0),徐州出庫2720(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對鄭盤1409合約升水161。單位:(元/噸) 
2.面粉價(jià)格:濟(jì)南3020(0),石家莊3050(0),鄭州3020(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1430(30),石家莊 1390(30),鄭州1430(30)。(單位:元/噸) 
3.鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單9178(-150)張,有效預(yù)報(bào)27(0)張。 
4.美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯5.78(-0.15),辛辛那提5.55(-0.2),托萊多5.73(-0.2),孟菲 斯5.65(-0.2);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)242.4(-7.53),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)323.73(- 
3.2)。國際小麥FOB:黑海246.5(0)美元/噸,阿根廷面包麥285(0)美元/噸,加拿大飼料麥229.6(- 0.1)美元/噸,法國軟白麥181.5(-2.75)歐元/噸。 
5.美國小麥期貨周二走低,交易商稱,受累于技術(shù)性賣盤和有跡象顯示出口競爭激烈,全球最大小麥 進(jìn)口國埃及在最新一輪標(biāo)購中購買了黑海地區(qū)出產(chǎn)的小麥。北半球進(jìn)入收割期令小麥期價(jià)承壓。美國農(nóng)業(yè)部表示,上周美國冬麥?zhǔn)崭盥蕿?3%,低于48%的五年均值。CBOT-7月小麥期貨結(jié)算價(jià)報(bào)5.59-3/4 美元,跌5美分。
小結(jié):由于正處青黃不接時期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,倉單持續(xù)流入。今年新麥 
長勢較往年好。關(guān)注國家拋儲情況。 
早秈稻:::1.稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2600(0),廣州2780(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長春3200(0),合肥3010(20),佳木斯3100(0);九江早秈稻價(jià)格對鄭盤1409合約升水208。(單位:元/噸) 
2.稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(0),武漢3870(0),廣州3920(0);中晚米--長沙4030(0),九江4010(0),武漢4000(0),廣州4105(1);粳米--合肥4000(0),佳木斯4200(0)。(單位: 元/噸) 
3.鄭州商品交易所注冊倉單702(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。
責(zé)任編輯:翁建平

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