每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、中國: (1)國務(wù)院周三召開常務(wù)會(huì)議指出,要不折不扣堅(jiān)決嚴(yán)肅整改審計(jì)查出的問題,各部門10月底要報(bào)告2013年度中央預(yù)算執(zhí)行審計(jì)報(bào)告的整改情況,并在向全國人大報(bào)告后對(duì)社會(huì)公布。要通過整改盤活趴在賬上的存量資金,促進(jìn)“脫實(shí)向虛”的信貸資金歸位,更多投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。 (2)國家統(tǒng)計(jì)局目前已經(jīng)初步完成新的國民經(jīng)濟(jì)核算修訂方案,GDP新核算辦法有望年內(nèi)出臺(tái),將知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品研發(fā)投入計(jì)入GDP或?qū)⑹沟肎DP總量大增,增量可能達(dá)萬億。統(tǒng)計(jì)局將在第三季度進(jìn)行研討后,在年底前報(bào)送國務(wù)院。 2、美國:6月美國ADP新增就業(yè)者28.1萬人,創(chuàng)2012年11月以來新高,走出了5月的年內(nèi)低谷。這是美國就業(yè)市場(chǎng)因需求回升而增長強(qiáng)勁的跡象,將令市場(chǎng)對(duì)明日公布的美國6月非農(nóng)就業(yè)更為樂觀。美國5月工廠訂單月率下跌0.5%,預(yù)期下跌0.3%,其中耐用品訂單修正值月率下跌0.9%,初值下跌1.0%。 4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 周四(7月3日): 16:00,歐元區(qū)6月綜合PMI終值,上月52.8; 17:00,歐元區(qū)5月零售銷售環(huán)比,上月0.4%,預(yù)期0.3%; 19:45,歐洲央行公布利率決定; 20:30,美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口,上月21.7萬人,預(yù)期21.3萬人; 20:30,美國6月失業(yè)率,上月6.3%; 20:30,美國6月28日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù),上周31.2萬人; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份中采PMI為51.0%,較上月回升0.2個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)4個(gè)月回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均繼續(xù)回升,實(shí)體經(jīng)濟(jì)在微刺激政策下開始逐漸回暖,房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 2、政策面:銀監(jiān)會(huì)調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑,進(jìn)一步釋放定向放松信號(hào);央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺(tái),預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng);央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速趨穩(wěn)。 4、流動(dòng)性: A、央行本周二開展了200億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%,當(dāng)天公開市場(chǎng)凈投放資金250億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)3.92%,隔夜回購利率(R001)3.03%,資金利率有所上升。 C、IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;7月份全部A股市場(chǎng)限售股解禁市值環(huán)比顯著下降,本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大;6月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)繼續(xù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金大幅凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 5、消息面: 四大行6月信貸新增2898億 全行業(yè)總規(guī)模或破萬億 財(cái)政部加強(qiáng)國庫現(xiàn)金定存業(yè)務(wù)管理 強(qiáng)化銀行違約責(zé)任 小結(jié):6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;穩(wěn)增長微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺(tái);經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情,震蕩行情,底部有支撐,上行動(dòng)力不足。 國債: 1、國債收益率受到周二10年國開招標(biāo)結(jié)果影響,收益波動(dòng)較大,整體收益有所上行。1Y 3.40%(+0.09%)、3Y 4.82%(+0.05%)、5Y 3.90%(+0.01%)、7Y 4.06(+0.03%)、10Y 4.15%(+0.03%)。國開金融債 1Y 4.29% (+0.00%)、3Y 4.64%(+0.02%)、5Y 4.85%(+0.00%)、 7Y 5.05(+0.02)、 10Y 5.08%(+0.00%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.13(+0.06%),凈價(jià) 96.448(-0.33)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(94.083)。 2、資金方面銀行間短期資金穩(wěn)。 3.02%(+0.00%),7天回購3.91% (-0.54%)、14天回購3.97%(-0.71%)、1月回購4.89%(+0.07%)。 3、利率互換市場(chǎng),3M 3.70(+0.02)、1Y 3.71(-0.01%)、5Y 4.20%(+0.00%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.35%(+0.06%)、AA+ 5.84(-0.04%). 4、中彩PMI51,環(huán)比增0.2.領(lǐng)先指標(biāo)新訂單52.8,環(huán)比增0.5,產(chǎn)成品庫存和原材料庫存基本持平,企業(yè)補(bǔ)庫存動(dòng)力尚未開啟,信心不足。由于PMI數(shù)據(jù)是同步指標(biāo),經(jīng)濟(jì)是否反彈有待繼續(xù)觀察信貸數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。 5、銀監(jiān)會(huì)宣布7月1日起,對(duì)存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整相當(dāng)于定向釋放基礎(chǔ)貨幣,政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子,而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。 6、截止上周末,美國10年期國債2.54%,較前一周2.63%下降9個(gè)基點(diǎn),有部分避嫌因素存在。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下4-10個(gè)基點(diǎn)。 7、小結(jié):一、在貨幣政策偏寬松的格局確定之后,中長端債券收益率的波動(dòng)將于經(jīng)濟(jì)增長掛鉤的更為密切,目前經(jīng)濟(jì)增長依舊低迷,但信貸環(huán)境環(huán)比開始改善,微刺激政策有望在未來見效,短期中長端利率預(yù)計(jì)以穩(wěn)為主,暫無大行情。 貴金屬: 1、COMEX白銀庫存 5481.35噸(+22.15),上期所白銀庫存 229.424(-1.184);SRPD黃金ETF持倉796.39(+0),白銀ISHARES ETF持倉 10,042.47噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量9662千克;白銀TD空付多,交收量300千克; 3、美國10年tips 0.27%(+0%);CRB指數(shù) 307.14(-0.09%),標(biāo)普500指數(shù)1974.62(+0.07%);VIX 10.82(-0.33); 4、倫敦金銀比價(jià)63.01(+0.05),金鉑比價(jià)0.88(-0.01),金鈀比價(jià)1.77(+0.01); 5、小結(jié):昨日美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期好,黃金一度下滑,但是受到動(dòng)蕩局勢(shì)影響,而后反彈最終收高。近期受伊拉克動(dòng)蕩局勢(shì)的影響,避險(xiǎn)資金涌入黃金和美債,美債收益率下跌,黃金上漲,然而中長期來看,隨著美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲(chǔ)利率決議如預(yù)期般縮減QE,美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,對(duì)貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動(dòng)性,歐元將走弱,美元上漲,依然將使得貴金屬承壓。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水14(昨升19.5)美元/噸,庫存+2075噸,注銷倉單-550噸,大倉單維持,近期韓國釜山地區(qū)庫存增加,升水略降,注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉凈空頭縮小,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 2、滬銅庫存本周+3446噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水1375元/噸(昨升1350),廢精銅價(jià)差5475(昨5550)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.32(前值7.32)[進(jìn)口比價(jià)7.33],三月比價(jià)7.18(前值7.17)[進(jìn)口比價(jià)7.36]。 4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復(fù),后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)期將上升,上期所庫存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進(jìn)口比價(jià)高位,進(jìn)口到岸升水探底回升,保稅區(qū)庫存流出,廢精銅價(jià)差擴(kuò)大較明顯。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水26.25(昨貼29.75)美元/噸,庫存-5250噸,注銷倉單-5050噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單上升,貼水收窄。 2、滬鋁交易所庫存+828噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水185元/噸(昨貼185)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.23(前值7.23)[進(jìn)口比價(jià)8.67],三月比價(jià)7.18(前值7.17)[進(jìn)口比價(jià)8.68],{原鋁出口比價(jià)5.30,鋁材出口比價(jià)6.86}。 4、倫鋁庫存有所下降,注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進(jìn)口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進(jìn)口量幾乎降至零,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水5.5(昨貼6)美元/噸,庫存-14175噸,注銷倉單+1025噸,大倉單維持,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。 2、滬鋅庫存-2201噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水100元/噸(昨貼185)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.15(前值7.08)[進(jìn)口比價(jià)7.78],三月比價(jià)7.22(前值7.23)[進(jìn)口比價(jià)7.81]。 4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大反復(fù),國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水27(昨貼28.75)美元/噸,庫存-0噸,注銷倉單-0噸,大倉單維持,庫存持穩(wěn),注銷倉單較低,貼水較弱。 2、滬鉛交易所庫存+371噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水95元/噸(昨貼175)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)6.44(前值6.40)[進(jìn)口比價(jià)7.66],三月比價(jià)6.48(前值6.47)[進(jìn)口比價(jià)7.79],{鉛出口比價(jià)5.57,鉛板出口比價(jià)6.11}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì)及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水76(昨貼83)美元/噸,庫存+138噸,注銷倉單+288噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水較大。 2、現(xiàn)貨比價(jià)6.91(前值6.86)[進(jìn)口比價(jià)7.31]。 3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,前期漲勢(shì)較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩;國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,近期內(nèi)外比價(jià)下降。 綜合新聞: 1、智利北部突發(fā)斷電,尚不知曉銅礦運(yùn)營是否受到影響。礦區(qū)資源豐富的阿里卡和帕里納科塔大區(qū),塔拉帕卡大區(qū),以及安托法加斯塔大區(qū)均受斷電影響。 2、秘魯5月銅產(chǎn)量同比下降2.1%,至106946噸。秘魯最大銅礦-安塔米納5月銅產(chǎn)量較去年同期下滑27%,因礦石品位下滑。 3、7月2日LME評(píng)論:基本金屬收高,因數(shù)據(jù)顯示美國6月民間就業(yè)人數(shù)增幅大于預(yù)期,提振銅需求前景。 結(jié)論:兩市現(xiàn)貨升水和上海進(jìn)口貿(mào)易升水有所企穩(wěn),兩市庫存依舊低位徘徊,關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進(jìn)展和保稅區(qū)庫存流向。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大反復(fù),國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì),滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場(chǎng):目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦價(jià)略有反彈,鋼廠采購有所好轉(zhuǎn)。 2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3020(-),北京三級(jí)螺紋3060(-),上海5.75熱軋3380(-),天津5.75熱軋3270(-10),唐山鐵精粉800(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)675(-5),唐山二級(jí)冶金焦1065(-),唐山鋼坯2710(-10) 3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本2923,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+7.78%;熱卷成本2973,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+13.71%。 4、新加坡鐵礦石掉期9月96.62(+1.68),1月96.44(+1.25)。 5、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時(shí)間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大。從原料端來看,伴隨近期普式指數(shù)觸及歷史低點(diǎn)以及宏觀數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn),進(jìn)口礦市場(chǎng)迎來一波反彈,鋼廠也開始有一定的補(bǔ)庫行為。短期內(nèi)可以關(guān)注做空鋼廠利潤。 鋼鐵爐料: 1.產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn)觀望,觀望居多。進(jìn)口礦市場(chǎng)延續(xù)昨日拉漲態(tài)勢(shì),買家詢盤增多,現(xiàn)貨成交有所增加。 2. 國內(nèi)煉焦煤市持續(xù)弱勢(shì),部分地區(qū)穩(wěn)中有降,市場(chǎng)整體成交較為一般。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì),部分品種報(bào)價(jià)繼續(xù)小幅下調(diào),成交清淡。 3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行,東南個(gè)別廠家補(bǔ)跌,市場(chǎng)成交情況一般。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2144 萬噸(+112),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1116萬噸(+1.6),港口焦炭庫存 378 萬噸(+15),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11481 萬噸(-140) 5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1120(0),日照二級(jí)焦采購價(jià)1000(-20),唐山二級(jí)焦炭 1065(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次) 6. 動(dòng)力煤CCI1指數(shù) 502(-2),62%澳洲粉礦 95.5(+1.75),唐山鋼坯 2710(-10),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3060(0) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 104.5美金(-0.5);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格760(-4) 8. 礦石現(xiàn)貨震蕩偏強(qiáng),焦煤焦炭依然弱勢(shì)。盤面焦煤焦炭依然高升水,5月焦煤進(jìn)口量依然偏大,預(yù)計(jì)仍將維持弱勢(shì)格局。 橡膠: 1、華東全乳膠13800-14500,均價(jià)14150/噸(+100);倉單126410噸(-300),上海(-290),海南(-0),云南(+0),山東(+100),天津(-110)。 2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)174(0.3)折進(jìn)口成本12938(40),進(jìn)口盈利1212(60);RSS3近月結(jié)算價(jià)206.5(1.2)折進(jìn)口成本16804(109)。日膠主力211.9(0.8),折美金2087(6),折進(jìn)口成本16963(66)。 3、青島保稅區(qū):泰國3號(hào)煙片報(bào)價(jià)1990美元/噸(0),折人民幣16064(21);20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1720美元/噸(0),折人民幣12648(18);渤海電子盤20號(hào)膠12121元/噸(23),煙片1924美金(-12)人民幣15586元(-64)。 4、泰國生膠片63.25(0.1),折美金1953(3);膠團(tuán)50(-0.5),折美金1544(-15);膠水63(0),折美金1946(1)。 5、丁苯華東報(bào)價(jià)12850(0),順丁華東報(bào)價(jià)12450元/噸(0)。 6、 截至6月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存28.63萬噸,較半月前下降20300噸,降幅大于去年同期,較去年同期下降700噸。 7、截止6月26日,山東地區(qū)全鋼胎開工率73.36%,較上周增0.16%,庫存普遍承壓。國內(nèi)半鋼胎開工率為81.62%,較上周增0.22%。 小結(jié):新加坡煙片和20號(hào)小幅走強(qiáng);人民幣復(fù)合持穩(wěn)于12600;倉單減300噸至12.6萬噸,高位;1409與渤海20號(hào)膠價(jià)差2694,價(jià)差較大,不可持續(xù)。青島保稅區(qū)庫存下降較快。5月天膠+復(fù)合進(jìn)口30.3萬噸,同比下降10%。4月中國輪胎出口同比增長34%。泰國5月橡膠出口同比增長9.1%。滬膠價(jià)格季節(jié)性: 6-8月弱。 玻璃: 1、六月下旬以來沙河地區(qū)連續(xù)快速漲價(jià),造成其與周邊地區(qū)的價(jià)格差異縮小,銷售優(yōu)勢(shì)不再。上周末以來在庫存并不多的情況下,沙河地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)開始小幅調(diào)整價(jià)格,目前已經(jīng)連續(xù)兩次,幅度較大。對(duì)周邊乃至全國市場(chǎng)產(chǎn)生了消極的影響 2、各交割廠庫5mm白玻報(bào)價(jià)情況 交割庫名稱 倉單限額 升貼水 現(xiàn)貨價(jià)格 漲跌 折合盤面價(jià)格 荊州億均玻璃股份有限公司 0.7 0 1160 +16 1160 武漢長利玻璃 1 30 1160 0 1130 中國耀華 0.5 20 1040 0 1020 株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司 0.9 0 1152 +24 1152 山東巨潤建材有限公司 1.5 -120 1000 -24 1120 河北大光明嘉晶玻璃有限公司 0.7 -200 920 -24 1120 沙河市安全玻璃實(shí)業(yè)有限公司 2.4 -200 920 -24 1120 江門華爾潤 1.1 120 1264 0 1144 山東金晶科技股份有限公司 1.1 0 1192 0 1192 滕州金晶玻璃有限公司 -40 華爾潤玻璃產(chǎn)業(yè)股份有限公司 2.7 0 1160 0 1160 漳州旗濱玻璃有限公司 2 80 1336 0 1256 3、上游原料 華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價(jià)993.3(-) ,5500k 動(dòng)力煤535(-) 華南180CST 5650(-) 4、 社會(huì)庫存情況 截止6月27日,統(tǒng)計(jì)的國內(nèi)324條玻璃生產(chǎn)線庫存量為3248萬重箱,較6月 20日的3242萬重箱增加6萬重箱。 5、中國玻璃綜合指數(shù)873.18(-1.81) 中國玻璃價(jià)格指數(shù)848.76(-1.85); 中國玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)970.87(-1.66) 6、注冊(cè)倉單數(shù)量 :250(+0); 主力期貨1409合約:1077(+5) 7、沙河地區(qū)價(jià)格再度下調(diào)。倉單持穩(wěn)于250。截止6月27日一周庫存小幅增加。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)處在淡季向旺季轉(zhuǎn)換的過程之中,但庫存未見明顯下降。期貨9月較耀華升水。交易所調(diào)整廠庫升貼水,以河北為基準(zhǔn)價(jià),1506合約開始執(zhí)行。 PTA: 1、原油WTI至104.48(-0.86);石腦油至976(-2),MX至1216(-6)。 2、亞洲PX至1389(-40)CFR,折合PTA成本7482元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7500(-80),外盤995(-5),進(jìn)口成本7631元/噸,內(nèi)外價(jià)差-131。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低,平均在3-4成,價(jià)格多穩(wěn)定部分50元下滑。 5、PTA裝置開工率65.4(+0)%,下游聚酯開工率72(-1.2)%,織造織機(jī)負(fù)荷67(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量743(-25)萬米,其中化纖布成交539(-15)萬米。 匡波(pta,棉花) 2014-07-03 08:29:37 7、PTA 庫存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠4-6天左右。 PX大跌PTA成本平臺(tái)坍塌,加之聚酯產(chǎn)銷低迷,PTA上漲動(dòng)力衰竭??諉慰蓳駲C(jī)逐步介入,但考慮倉單有限,空頭風(fēng)險(xiǎn)存在倉位不宜過重;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。 LLDPE: 1、日本石腦油價(jià)格 979(↓0),石腦油折算成本 10689(↑1),東北亞乙烯 1475(-0),韓國丙烯 1385(-0); 2、遠(yuǎn)東LLDPE 1575(-0),折合進(jìn)口成本 12229(↑5),華東LLDPE國產(chǎn) 11925(↑25),華東LLDPE進(jìn)口 12100(-0); 3、LL主力基差(華東) 0(↑50),多單持有收益 0.00%(↑2.01%),華南LLDPE 12050(↑50),華北LLDPE 11900(↑50); 4、LDPE華東 12575(↑25),HDPE華東 12125(-0); 5、LL交易所倉單 163(-0); 6、遠(yuǎn)東PP 1520(↑8),折合進(jìn)口成本 11807(↑66),PP華東國產(chǎn) 11425(↑50),PP華東進(jìn)口 11375(↑50); 7、PP主力基差(華東PP) 246(↑91),多單持有收益 10.71%(↑4.07%); 8、山東粉料 11100(↑50),山東丙烯 10375(↓50); 9、PP華東注塑 11575(-0),華南拉絲 11550(-0); 10、PP交易所倉單 0(-0); 11、總結(jié):LL持倉有所減少,石化廠家順勢(shì)上調(diào)出廠價(jià)。筆者認(rèn)為,昨日收盤后PP與LL持有收益差大幅收窄到10%,近日內(nèi)或還會(huì)持續(xù)收窄,但空間也相應(yīng)收窄。之前認(rèn)為的PP與LL價(jià)差盈利目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn),保守的投資者可以考慮逐步止盈。 豆類油脂: 1CBOT大豆:美國大豆期貨周三連跌第四日,交易商稱,因大豆播種面積創(chuàng)紀(jì)錄,以及天氣預(yù)報(bào)顯示中西部天氣狀況良好,有利于作物生長。近月合約 連跌四日為4月23日以來最長跌勢(shì),當(dāng)時(shí)該合約也錄得四日連跌。在最新一波跌勢(shì)中,該合約累計(jì)跌幅達(dá)3.1%。交易商稱,投機(jī)資金結(jié)清多頭頭寸,這些投機(jī)客因美國大豆庫存吃緊而在近幾個(gè)月不斷累積多頭頭寸。豆粕和豆油期貨也走低,因原油期價(jià)驟降,加重了豆油市場(chǎng)的壓力。 2馬來西亞期市:周三,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤上漲,因?yàn)轳R來西亞和印尼部分地區(qū)天氣干燥,威脅到單產(chǎn)潛力。截至收盤,棕櫚油期貨上漲4令吉到16令吉不等,其中基準(zhǔn)9月毛棕櫚油合約上漲6令吉,報(bào)收2425令吉/噸,約合757美元/噸。 3 ICE菜籽:周三,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤下跌,追隨芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨的跌勢(shì)。截至收盤,11月期約收低6.70加元,報(bào)收450.60加元/噸;1月期約收低5.70加元,報(bào)收454.50加元/噸;3月期約收低5.20加元,報(bào)收455.50加元/噸。 4 按照CBOT下午三點(diǎn)價(jià)算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.1%,11月美灣CNF基差258,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.7%,3月巴西CNF基差206。 5華東豆粕:南通來寶43蛋白豆粕7-9月M1409+150,成交2000噸。10月M1409+100,11月-1月M1501+160。2月M1501+60。3-5月M1505+150。張家港達(dá)孚43蛋白豆粕7-9月M1409+80,成交1.2萬噸。日照邦基43蛋白豆粕現(xiàn)貨3680元,較昨日持平,成交2000噸,11月-明年1月M1501+160。日照新良恢復(fù)出價(jià),43蛋白豆粕3660元,成交1000多噸,日照中紡43蛋白豆粕維持在3660元,較昨日持平,成交1600噸。昨日全國豆粕成交放量。 6南通嘉吉一級(jí)豆油6630-6650元,成交了1600噸。日照邦基一級(jí)豆油報(bào)價(jià)6520元,成交價(jià)6500元,四級(jí)豆油報(bào)價(jià)6420元,成交價(jià)6400元,成交了100噸。上海中紡24度棕櫚油5630元/噸,成交500噸(廣州提貨)。湛江農(nóng)墾24度棕櫚油5630元/噸,成交1000噸(廣州提貨)。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報(bào)價(jià)3250,無成交;福建廈門集佳不報(bào)價(jià);廣西防城港楓葉3050,10-11月提貨無成交;廣東地區(qū)貿(mào)易商報(bào)價(jià)3180,持平。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3100-3200元/噸,局部地區(qū)跌100;安徽出廠價(jià)在3000-3150,跌50;江蘇出廠價(jià)3200-3250,持平。荊州公安中糧進(jìn)口四級(jí)菜油出廠報(bào)價(jià)7100元/噸,持平。福建漳州中紡6450,跌100,無成交. 7 國內(nèi)棕油港口庫存106.9(-0.8)萬噸,豆油商業(yè)庫存125.8(+0.1)萬噸,上周(截止6月27日)開機(jī)率47.7%(-7.2%),進(jìn)口豆庫存594萬噸(+11)。 小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。 棉花: 一、價(jià)格與價(jià)差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17320(+5),東南沿海17313(+0),長江中下游17305(+2),西北內(nèi)陸17327(-1);2129B級(jí)新疆18107(+2)。 2、鄭棉1409合約收盤價(jià)16995(-70);CC Index 3128B 為17328(-1);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=333(+69);撮合1407收盤價(jià)16650(-25);鄭棉1409-撮合1407=345(-45)。 3、ICE棉花7月合約下跌0.51%收于77.08美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格73.65(-0.31),基差-3.04(+0.08)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1470(+17),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2839(-46)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊(cè)倉單119(+0),有效預(yù)報(bào)2(+0),合計(jì)121(+0)。 2、ICE倉單461341(+2478)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24560(-20),29570(-10),20195(+0)。 2、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成743(-25)萬米,其中棉布為204(-10)萬米。 四、新聞?wù)?/div> 1、7月2日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為89477.6274噸,實(shí)際成交12212.9758噸,成交比例13.65%,較昨日降低0.96%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交1011.5302噸,平均品級(jí)4.12,較昨日升0.09;平均長度27.83,降0.30;成交平均價(jià)格16667元/噸,較昨日跌199元/噸,折328價(jià)格17257元/噸,較上一交易日跌108元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交11201.4456噸(新疆庫占2423.5383噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16979元/噸,較上一交易日跌66元/噸。 2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)6月30日發(fā)布的美棉2014/15年度實(shí)際種植面積報(bào)告,2014/15年度美棉實(shí)際種植面積約1136.9萬英畝,同比增加9.2%;其中陸地棉面積1119.1萬英畝,同比增加9.7%;皮馬棉17.8萬英畝,同比減11.4%。 3、美國農(nóng)業(yè)部公布,截至6月29日當(dāng)周,美國棉花生長優(yōu)良率為53%,之前一周為53%,去年同期為47%。美國棉花現(xiàn)蕾率為36%,去年同期為35%,五年均值為42%;美國棉花結(jié)鈴率7%,去年同期6%,五年均值10%。 白糖: 1:柳州糖報(bào)價(jià)4600(+0)元/噸,柳州電子盤14073收盤價(jià)4596(+1)元/噸;昆明糖報(bào)價(jià)4470(+0)元/噸,電子盤1407收盤價(jià)4462(-7)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-75(-16)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-205(-16)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-17(-5)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-173(-14)元/噸; 注冊(cè)倉單量9215(+0),有效預(yù)報(bào)990(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存37000(-6400)。 2:(1)ICE原糖10月合約上漲0.39%收于17.87美分/磅;近月升水-1.41(-0.05)美分/磅;LIFFE近月升水-7.1(+0.7)美元/噸;盤面原白價(jià)差為73.54(-0.14)美元/噸; (2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水-0.9(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3836(+14)元/噸,進(jìn)口盈利764(-14)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4008(+14)噸,進(jìn)口盈利592(-14)元,升水-0.9(+0)。 3:(1) Banco Pine在一份報(bào)告中稱,巴西中南部6月下半月甘蔗壓榨量可能較去年同期的2940萬噸增加54%至4520萬噸。糖產(chǎn)量預(yù)估為263萬噸,去年同期為151萬噸。 6月下半月46%的甘蔗用于制糖,去年同期為42%。其他用于生產(chǎn)乙醇。 (2)俄羅斯糖業(yè)生產(chǎn)商協(xié)會(huì)(Soyuzrossakhar)周二表示,薩克斯坦以及白俄羅斯8月原糖進(jìn)口稅設(shè)定為每噸171美元,低于7月的205美元。 (3)BancoPine分析師稱,因6月降雨量低于平均水平,巴西中南部地區(qū)的甘蔗產(chǎn)量預(yù)計(jì)將從5.79億噸下滑至約5.65億噸。 (4)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪(MOODY)周二在報(bào)告中稱,今年稍晚厄爾尼諾氣候或重襲拉丁美洲,“所引發(fā)的糖產(chǎn)量降幅或超過巴西蔗產(chǎn)聯(lián)盟Unica預(yù)估的3%”。 4:(1)截至6月30日,廣西累計(jì)銷糖510萬噸,同比減少153萬噸;產(chǎn)銷率59.6%,同比下降24.2%;工業(yè)庫存345.9萬噸,同比增加218.1萬噸;6月份單月銷糖70萬噸,同比減少15.2萬噸。 (2) 截止6月30日,云南省累計(jì)銷糖109.19萬噸,同比減少36.5萬噸,銷糖率47.34%,同比降低17.64%,工業(yè)庫存121.44萬噸,同比提高42.93萬噸;其中6月單月銷糖20.95萬噸,同比減少1.94萬噸。 小結(jié) A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水,目前巴西現(xiàn)貨升貼水走勢(shì)較強(qiáng),乙醇價(jià)格走勢(shì)較穩(wěn),有水乙醇相對(duì)于汽油的競(jìng)爭(zhēng)力提升;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)近期回升;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。 B.內(nèi)盤:各主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)公布,整體庫存壓力仍大,6月份銷售數(shù)據(jù)不算好,但是也不差;春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒有發(fā)往中國的船,往后2個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤走勢(shì)帶動(dòng)。 兩板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板134.13(-1.94%),15mm中纖板98.2(-1.35%),原木147.4(4.35%),鋸材139.02(-1.09%) 4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板6475(463),纖維板-15325(1283) 5.倉單:膠合板125(0),纖維板316(0) 小結(jié): Bb跌0.22%,收于138.85,fb漲0.59%,報(bào)收59.9。資金作用膠板上漲,空頭可先平倉觀望避其鋒芒,待漲勢(shì)過后逢高拋空;纖板逢高拋。 責(zé)任編輯:翁建平 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
![]() 七禾網(wǎng) | ![]() 沈良宏觀 | ![]() 七禾調(diào)研 | ![]() 價(jià)值投資君 | ![]() 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | ![]() 七禾網(wǎng)APP蘋果 | ![]() 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | ![]() 傅海棠自媒體 | ![]() 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位