設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2025年03月16日 星期日

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 合作伙伴機(jī)構(gòu)研究觀點(diǎn)

PTA成本支撐在逐漸減弱:永安期貨7月7早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-07-07 08:41:38 來源:期貨中國
每日宏觀策略觀點(diǎn):   
1、中國: 
(1)上海市金融辦和自貿(mào)區(qū)管委會(huì)表示,下一階段自貿(mào)區(qū)金融改革將著重于搭建面向國際的資本市場(chǎng)。此前,央行已經(jīng)正式推出了自由貿(mào)易賬戶,這為資本項(xiàng)下開放和資本市場(chǎng)的雙向開放搭建好制度平臺(tái)。未來國際能源交易中心、國際黃金交易中心、金融資產(chǎn)交易中心都將陸續(xù)推出。 
(2)上周四晚間一條“央媽”變臉的傳言在市場(chǎng)上瘋傳,傳言稱中國央行向工商銀行和國開行定向發(fā)放了1000億元央票。路透社隨后引述權(quán)威消息人士確認(rèn)稱,中國央行近期對(duì)工商銀行 到期的500億元人民幣央行票據(jù)進(jìn)行了續(xù)做,而傳言中提及的國家開發(fā)銀行 并不在定向之列。 
4、今日重點(diǎn)關(guān)注前瞻: 
周一(7月7日): 
16:30,歐元區(qū)7月Sentix投資者信心指數(shù),上月8.5; 
  
  
 
股指:
 1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份中采PMI為51.0%,較上月回升0.2個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)4個(gè)月回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均繼續(xù)回升,實(shí)體經(jīng)濟(jì)在微刺激政策下開始逐漸回暖,房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 
2、政策面:銀監(jiān)會(huì)調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑,進(jìn)一步釋放定向放松信號(hào);央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺(tái),預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng);央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速趨穩(wěn)。  
4、流動(dòng)性: 
A、上周央行在公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金550億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金800億元。 
B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)3.43%,隔夜回購利率(R001)2.95%,資金利率維持寬松。 
C、IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大;6月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)繼續(xù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金大幅凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
李克強(qiáng):確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間  
證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)要點(diǎn):新一輪退市制度改革正式啟動(dòng)  
小結(jié):6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;穩(wěn)增長微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺(tái);經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情,震蕩行情,底部有支撐,上行動(dòng)力不足。 
  

國債:
1、上周債券市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整,利率上行,主要受到受到周二10年國開招標(biāo)結(jié)果影響及對(duì)6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的良好預(yù)期。本周及14-16號(hào)公布信貸數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),短期債市處于觀望中,但在此之前債券調(diào)整與基本面關(guān)系并不大。
2、國債收益率受到周二10年國開招標(biāo)結(jié)果影響,收益波動(dòng)較大,整體收益有所上行。1Y 3.43%(+0.01%)、3Y 4.86%(+0.01%)、5Y 3.95%(+0.00%)、7Y 4.10(+0.00%)、10Y 4.20%(+0.00%)。國開金融債 1Y 4.29% (+0.00%)、3Y 4.70%(+0.00%)、5Y 4.90%(+0.00%)、 7Y 5.10(+0.00)、 10Y 5.11%(+0.00%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.20(-0.02%),凈價(jià) 96.152(+0.12)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(93.683)。
3、資金方面銀行間資金全面松。 2.94%(-0.02%),7天回購3.41% (-0.00%)、14天回購3.50%(-0.00%)、1月回購4.05%(-0.06%)。
4、利率互換市場(chǎng),3M 3.65(+0.02)、1Y 3.73(+0.00%)、5Y 4.25%(+0.00%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.40%(-0.02%)、AA+ 5.86(+0.02%).
5、中彩PMI51,環(huán)比增0.2.領(lǐng)先指標(biāo)新訂單52.8,環(huán)比增0.5,產(chǎn)成品庫存和原材料庫存基本持平,企業(yè)補(bǔ)庫存動(dòng)力尚未開啟,信心不足。由于PMI數(shù)據(jù)是同步指標(biāo),經(jīng)濟(jì)是否反彈有待繼續(xù)觀察信貸數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。
6、銀監(jiān)會(huì)宣布7月1日起,對(duì)存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整相當(dāng)于定向釋放基礎(chǔ)貨幣,政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子,而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。
7、截止上周末,美國10年期國債2.65%,較前一周2.54%飆升11個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周上升2-12個(gè)基點(diǎn)。
8、小結(jié):一、近期市場(chǎng)對(duì)信貸環(huán)境環(huán)比開始改善和6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有良好預(yù)期,債市短期觀望。

 
  
貴金屬:  
1、COMEX白銀庫存 5459.38噸(-21.97),上期所白銀庫存 200.473(-28.951);SRPD黃金ETF持倉796.39(+0),白銀ISHARES ETF持倉 10,038.52噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量10686千克;白銀TD空付多,交收量無;    
3、美國10年tips 0.38%(+0.06%);CRB指數(shù) 306.74(-0.13%),標(biāo)普500指數(shù)1985.44(+0.55%);VIX 10.32(-0.5);  
4、倫敦金銀比價(jià)62.33(-0.46),金鉑比價(jià)0.88(-0),金鈀比價(jià)1.74(-0.02);  
5、小結(jié):美國就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期好,美債收益率上漲,黃金下跌。近期受伊拉克動(dòng)蕩局勢(shì)的影響,黃金價(jià)格有所上漲,然而中長期來看,隨著美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲(chǔ)利率決議如預(yù)期般縮減QE,美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,對(duì)貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動(dòng)性,歐元將走弱,美元上漲,依然將使得貴金屬承壓。
 
 
金屬:
 銅: 
1、LME銅C/3M升水11(昨升11)美元/噸,庫存-550噸,注銷倉單-550噸,大倉單維持,近期韓國釜山地區(qū)庫存增加,升水略降,注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉凈空頭繼續(xù)縮小,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 
2、滬銅庫存本周+2376噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水930元/噸(昨升1140),廢精銅價(jià)差5800(昨5700)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.28(前值7.28)[進(jìn)口比價(jià)7.34],三月比價(jià)7.16(前值7.15)[進(jìn)口比價(jià)7.39]。 
4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復(fù),后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)期將上升,上期所庫存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進(jìn)口比價(jià)高位,進(jìn)口到岸升水探底回升,保稅區(qū)庫存流出,廢精銅價(jià)差擴(kuò)大較明顯。
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M 貼水29.75(昨貼28)美元/噸,庫存-9100噸,注銷倉單-8600噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水收窄。 
2、滬鋁交易所庫存-5799噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水185元/噸(昨貼225)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.12(前值7.10)[進(jìn)口比價(jià)8.65],三月比價(jià)7.09(前值7.07)[進(jìn)口比價(jià)8.68],{原鋁出口比價(jià)5.30,鋁材出口比價(jià)6.87}。  
4、倫鋁庫存有所下降,注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進(jìn)口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進(jìn)口量幾乎降至零,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水5.75(昨貼7)美元/噸,庫存-950噸,注銷倉單+5175噸,大倉單維持,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。 
2、滬鋅庫存+4456噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水150元/噸(昨貼205)。 
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.12(前值7.06)[進(jìn)口比價(jià)7.78],三月比價(jià)7.24(前值7.16)[進(jìn)口比價(jià)7.83]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大反復(fù),國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M 貼水28(昨貼29)美元/噸,庫存+0噸,注銷倉單+0噸,大倉單維持,庫存增加,注銷倉單較低,貼水較弱。 
2、滬鉛交易所庫存+35噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水170元/噸(昨貼235)。  
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.38(前值6.29)[進(jìn)口比價(jià)7.66],三月比價(jià)6.45(前值6.39)[進(jìn)口比價(jià)7.81],{鉛出口比價(jià)5.57,鉛板出口比價(jià)6.12}。  
4、倫鉛基本面弱于往年同期,關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì)及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水76.5(昨貼75)美元/噸,庫存-402噸,注銷倉單-330噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水較大。 
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.79(前值6.80)[進(jìn)口比價(jià)7.32]。 
3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,前期漲勢(shì)較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩;國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,近期內(nèi)外比價(jià)下降。 
  
綜合新聞:  
1、CRU稱截至7月4日中國青島保稅倉庫銅庫存已經(jīng)減少至30000噸,而今年5月早期大約為50000噸。 
2、7月4日LME評(píng)論:期銅收低,但錄得去年9月來最大周度升幅。工業(yè)金屬近幾周一直受到中國制造業(yè)數(shù)據(jù)支撐。 
  
結(jié)論:兩市現(xiàn)貨升水和上海進(jìn)口貿(mào)易升水有所企穩(wěn),兩市庫存依舊低位徘徊,關(guān)注國內(nèi)金屬融資調(diào)查進(jìn)展和保稅區(qū)庫存流向。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大反復(fù),國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì),滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 
   
鋼材:
1、現(xiàn)貨市場(chǎng):目前時(shí)處高溫多水時(shí)節(jié),螺紋鋼現(xiàn)貨成交清淡。港口礦價(jià)略有反彈,鋼廠采購有所好轉(zhuǎn)。 
2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格:上海三級(jí)螺紋3020(-),北京三級(jí)螺紋3070(-),上海5.75熱軋3390(-),天津5.75熱軋3270(-),唐山鐵精粉800(-),青島港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)700(+25),唐山二級(jí)冶金焦1065(-),唐山鋼坯2730(+20) 
3、三級(jí)鋼過磅價(jià)成本2952,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+6.71%;熱卷成本3002,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+12.93%。 
4、新加坡鐵礦石掉期9月95.92(-0.58),1月95.63(-0.62)。 
5、庫存:螺紋 600.979萬噸,減4.42萬噸;線材 144.88 萬噸,增 4.25萬噸;熱軋313.51萬噸,減2.27 萬噸。港口鐵礦石 11618萬噸,減137 萬噸。 
6、小結(jié):鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時(shí)間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大。從原料端來看,伴隨近期普式指數(shù)觸及歷史低點(diǎn)以及宏觀數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn),進(jìn)口礦市場(chǎng)迎來一波反彈,鋼廠也開始有一定的補(bǔ)庫行為。短期內(nèi)可以關(guān)注做空鋼廠利潤。

鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)礦市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,觀望濃郁。今日進(jìn)口礦反彈,鋼廠按需少量采購內(nèi)礦,貿(mào)易商盈利空間狹窄,多數(shù)離市觀望,礦山方面低價(jià)惜售,整體表現(xiàn)清淡。進(jìn)口礦市場(chǎng)盤整運(yùn)行,市場(chǎng)成交表現(xiàn)清淡。
2. 國內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)整體持穩(wěn),成交疲軟。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行,成交一般。
3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)下探尋底,港口庫存微降,市場(chǎng)成交以走量為主,預(yù)計(jì)下周弱穩(wěn)運(yùn)行。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2149.4 萬噸(+5),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 1119萬噸(+3),港口焦炭庫存 374.5 萬噸(-3.5),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 11618 萬噸(+137)
5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1120(0),日照二級(jí)焦采購價(jià)1000(0),唐山二級(jí)焦炭 1065(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次)
6. 動(dòng)力煤CCI1指數(shù) 497.5(-2),62%澳洲粉礦 96(0),唐山鋼坯 2740(+10),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3070(+10)
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 103.25美金(-1);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格751(-7)
8. 焦煤美金報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào),盤面焦煤焦炭依然弱勢(shì)。值得關(guān)注的是鋼坯及北方螺紋價(jià)格較為堅(jiān)挺,南方即將出梅,季節(jié)性消費(fèi)可能支撐價(jià)格。
 
 
PTA:  
1、原油WTI至103.77(-0.29);石腦油至972(+5),MX至1161(-7)。 
2、亞洲PX至1381(+7)CFR,折合PTA成本7454元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7600(+70),外盤998(+0),進(jìn)口成本7666元/噸,內(nèi)外價(jià)差-66。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低個(gè)別稍有回升,平均在5-7成,價(jià)格多穩(wěn)定部分有小幅下滑。 
5、PTA裝置開工率54.9(-6.6)%,下游聚酯開工率73.2(+0.9)%,織造織機(jī)負(fù)荷64(-3)%。 
6、中國輕紡城總成交量761(-19)萬米,其中化纖布成交547(-8)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠4-6天左右。 
  
近期聚酯利潤水平維持庫存不高但產(chǎn)銷低迷,總體對(duì)PTA需求剛性;而PTA短期負(fù)荷意外下滑供應(yīng)仍顯偏緊,且倉單不足,期貨貼水,盤面多頭意愿強(qiáng)烈。但PX供應(yīng)開始增加價(jià)格難有大起色,PTA成本支撐在逐漸減弱,另外PTA負(fù)荷將快速恢復(fù)特別本月中旬后可能提至7成以上,后市壓力必將增加。目前市場(chǎng)多空分歧較大,觀望為宜;關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。

LLDPE:
1、日本石腦油價(jià)格 976(↑5),石腦油折算成本 10677(↑51),東北亞乙烯 1500(↑5),韓國丙烯 1395(↑5);
2、遠(yuǎn)東LLDPE 1590(↑10),折合進(jìn)口成本 12363(↑89),華東LLDPE國產(chǎn) 12000(↑50),華東LLDPE進(jìn)口 12150(-0);
3、LL主力基差(華東) -50(↓55),多單持有收益 -2.07%(↓2.28%),華南LLDPE 12050(-0),華北LLDPE 11925(-0);
4、LDPE華東 12675(-0),HDPE華東 12150(↑25);
5、LL交易所倉單 163(-0);
6、遠(yuǎn)東PP 1520(-0),折合進(jìn)口成本 11825(↑12),PP華東國產(chǎn) 11450(↑25),PP華東進(jìn)口 11425(↑50);
7、PP主力基差(華東PP) 149(↓74),多單持有收益 6.59%(↓3.23%);
8、山東粉料 11200(↑100),山東丙烯 10350(-0);
9、PP華東注塑 11675(↑75),華南拉絲 11575(-0);
10、PP交易所倉單 0(-0);
11、總結(jié):現(xiàn)貨報(bào)價(jià)普遍上漲,LL及PP基差均得到大幅修復(fù)。從基本面來看,LL及PP的供需格局還是略寬松的,但是進(jìn)口烯烴的上漲還有LL的巨量持倉都使得聚烯烴的價(jià)格下跌不易。筆者認(rèn)為,聚烯烴行情以震蕩為主,成本端以及持倉量的變化會(huì)是行情的主導(dǎo)面。

  
豆類油脂:
1、CBOT大豆:周五,休市。
2、馬來西亞期市:周五,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤下跌,同時(shí)也拿下五周來的最大單周跌幅,因?yàn)榱罴獏R率創(chuàng)下七個(gè)多月來的最高水平,做多興趣減弱。截至收盤,棕櫚油期貨下跌9令吉到25令吉不等,其中基準(zhǔn)9月毛棕櫚油合約下跌22令吉或0.9%,報(bào)收2402令吉/噸,約合每噸754美元。
3、 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤上漲,成交量非常少,大盤呈現(xiàn)窄幅區(qū)間振蕩行情。截至收盤,1月期約收高1.30加元,報(bào)收460.80加元/噸;3月期約收高1.30加元,報(bào)收461.50加元/噸。因獨(dú)立日,美國市場(chǎng)周五休市,許多加拿大交易商也離市觀望。
4 、按照CBOT周四收盤價(jià)算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.1%,11月美灣CNF基差258,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.3%,3月巴西CNF基差206。
5、華東豆粕:張家港達(dá)孚43蛋白豆粕現(xiàn)貨3700元,12-1月提貨基差M1501+150,4-5月提貨基差M1505+150。南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3700元,較昨日跌20元,4-5月份提貨合同3370元,較昨日持平。日照中紡43蛋白豆粕報(bào)價(jià)下調(diào)至3640元,成交3600元,較昨日跌30元。
6、南通嘉吉一級(jí)豆油6600元,成交2000噸。日照邦基一級(jí)豆油6470元,四級(jí)豆油6370元,較昨日持平。中紡一級(jí)豆油6480元,四級(jí)豆油6380元,較昨日持平。廣州貿(mào)易商24度棕櫚油不帶票5570-5580元/噸,較昨日持平。東莞中糧24度棕櫚油5610元/噸。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報(bào)價(jià)3230,無成交;福建廈門集佳3200,7-9月提貨無成交;廣西防城港楓葉3050,10-11月提貨無成交。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3100-3200元/噸,局部跌50;安徽出廠價(jià)在3000-3150,持平;江蘇出廠價(jià)3180-3250,局部跌30。福建漳州中紡公司菜油出廠價(jià)6450元/噸,較昨日持平。福建廈門銀祥公司菜油出廠報(bào)價(jià)6450元/噸,船板6-9月提貨價(jià)6500元/噸,量大成交可議。
7 、國內(nèi)棕油港口庫存108.7(+3.1)萬噸,豆油商業(yè)庫存126(+0.2)萬噸,上周(截止7月4日)開機(jī)率45.1%(-2.1%),進(jìn)口豆庫存600.6萬噸(-4.9)。
小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。
 

棉花:
一、價(jià)格與價(jià)差
1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17297(-6),東南沿海17292(-3),長江中下游17281(-6),西北內(nèi)陸17303(-6);2129B級(jí)新疆18082(-6)。
2、鄭棉1409合約收盤價(jià)16745(+10);CC Index 3128B 為17318(-5);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=573(-15);撮合1407收盤價(jià)16315(-300);鄭棉1409-撮合1407=430(+310)。
3、ICE休市,現(xiàn)貨價(jià)格73.17(+0),基差-3.05(+0)。
4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1606(+50),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2647(+10)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。
二、庫存
1、鄭棉注冊(cè)倉單120(+0),有效預(yù)報(bào)1(+0),合計(jì)121(+0)。
2、ICE倉單462584(+0)包。
三、下游
1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24540(-10),29530(-20),20175(-10)。
2、中國輕紡城面料市場(chǎng)總成761(-19)萬米,其中棉布為214(-11)萬米。
四、新聞?wù)?/div>
1、7月4日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為131266.7662噸,實(shí)際成交14819.6915噸,成交比例11.29%,較昨日提高0.18%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交164.1噸,平均品級(jí)4.86,較昨日升0.52;平均長度27.29,降0.94;成交平均價(jià)格16180元/噸,較昨日跌440元/噸,折328價(jià)格17265元/噸,較上一交易日跌9元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交11240.9282噸(新疆庫占213.1374噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16870元/噸,較上一交易日跌160元/噸。成交進(jìn)口棉(新國標(biāo))3414.6633噸,平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16674元/噸。
2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA),6.20-6.26一周美國凈簽約出口本年度陸地棉7915噸(較前一周大幅增加,較近四周平均值減58%),裝運(yùn)38691噸(較前一周增35%,較近四周平均值增14%);當(dāng)周中國凈簽約本年度陸地棉7552噸,裝運(yùn)6214噸;凈簽約本年度皮馬棉1157噸。

白糖:
1:柳州糖報(bào)價(jià)4600(+0)元/噸,柳州電子盤14073收盤價(jià)4589(+4)元/噸;昆明糖報(bào)價(jià)4460(-5)元/噸,電子盤1407收盤價(jià)4455(-3)元/噸;
柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-46(+2)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-186(-3)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-11(-3)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-156(+6)元/噸; 注冊(cè)倉單量9283(-32),有效預(yù)報(bào)890(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存38650(+1000)。
2:(1)ICE休市;近月升水-1.40(+0)美分/磅;LIFFE近月升水-1.9(+0.7)美元/噸;盤面原白價(jià)差為73.56(-3.9)美元/噸; 
(2)泰國Hipol等級(jí)原糖升水-0.9(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3824(+0)元/噸,進(jìn)口盈利776(+0)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)4021(+0)噸,進(jìn)口盈利579(+0)元,升水-0.77(+0)。
3:(1)澳大利亞制糖委員會(huì)在一份聲明中稱,澳大利亞2014年的甘蔗產(chǎn)量料為3165萬噸。
4:(1)截止6月30日,全國累計(jì)銷糖790.05萬噸,同比減少253.95萬噸,累計(jì)銷糖率59.32%,同比減少20.57%,工業(yè)庫存541.75萬噸,同比增加278.91萬噸;其中6月單月銷糖105.35萬噸,同比減少17.48萬噸。
小結(jié)
A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水,目前巴西現(xiàn)貨升貼水走勢(shì)較強(qiáng),乙醇價(jià)格走勢(shì)較穩(wěn),有水乙醇相對(duì)于汽油的競(jìng)爭力提升;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)近期回升;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。
B.內(nèi)盤:6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)公布,整體庫存壓力仍大,6月份銷售數(shù)據(jù)不算好,但是也不差;春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒有發(fā)往中國的船,往后2個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤走勢(shì)帶動(dòng)
 
兩板:
1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 
2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 
3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板136.79(0.98%),15mm中纖板100.22(0.68%),原木135.29(-2.8%),鋸材142.28(5.48%) 
4.排名前20會(huì)員持倉凈多:膠合板6910(975),纖維板-11217(2335) 
5.倉單:膠合板67(-58),纖維板313(-3) 
  
小結(jié): 
Bb大漲1.81%,收于140.75,fb跌0.83%,報(bào)收59.5。資金作用膠板上漲,空頭可先平倉觀望避其鋒芒,待漲勢(shì)過后逢高拋空;纖板逢高拋。
玉米: 
1、玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2240(0),長春2280(0),濟(jì)南2540(0),大連港口平艙價(jià)2480(0),深圳港口價(jià)2570(10)。南北港口價(jià)差90;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水94,長春現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水106。(單位:元/噸) 
2、玉米淀粉:長春3150(0),鄒平3300(0),石家莊3250(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣州2530(0);酒精:肇東5850(0),松原6150(0)。(單位:元/噸) 
3、大連商品交易所玉米倉單1277(0)張。 
4、截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收417美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為1948.54(-12.14)元/噸。 
5、美國玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)4.37(-0.02),堪薩斯4.24(-0.1),新奧爾良4.83(-0.04),波特蘭5.23(-0.04),美灣FOB(美元/噸)201.6(-0.6)。 
6、美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.1(-0.03),愛荷華2.18(0.05)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊54.72(5.18),愛荷華51.38(-0.29)。 
7、外盤休市。 
  
小結(jié):近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉價(jià)已升至2480,余糧仍顯緊張,拋儲(chǔ)繼續(xù)進(jìn)行,然而拋售以陳糧為主,優(yōu)糧短缺將支撐玉米主力。 
  
小麥: 
1、普麥價(jià)格:石家莊2500(0),鄭州2470(0),廈門2540(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2730(0),豫34鄭州2720(0),8901廈門CIF價(jià)2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2970(0),徐州出庫2720(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水144。單位:(元/噸) 
2、面粉價(jià)格:濟(jì)南3040(0),石家莊3100(0),鄭州3020(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1480(20),石家莊1460(20),鄭州1480(20)。(單位:元/噸) 
3、鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單7937(-1091)張,有效預(yù)報(bào)127(0)張。 
4、美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯5.79(0.06),辛辛那提5.57(0.02),托萊多5.71(0.05),孟菲斯5.66(0.07);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)247.8(1.5),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)309.4(2)。國際小麥FOB:黑海246.5(0)美元/噸,阿根廷面包麥280(0)美元/噸,加拿大飼料麥230(-0.4)美元/噸,法國軟白麥181.25(-0.25)歐元/噸。 
5、外盤休市。 
  
小結(jié):由于正處青黃不接時(shí)期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,倉單持續(xù)流入。今年新麥長勢(shì)較往年好。關(guān)注國家拋儲(chǔ)情況。 
  
早秈稻: 
1、稻谷價(jià)格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2600(0),廣州2780(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長春3200(0),合肥3010(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水199。(單位:元/噸) 
2、稻米價(jià)格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(0),武漢3870(0),廣州3920(0);中晚米--長沙4030(0),九江4010(0),武漢4000(0),廣州4108(1);粳米--合肥4000(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 
3、鄭州商品交易所注冊(cè)倉單702(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。
 
責(zé)任編輯:翁建平

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位