每日宏觀策略觀點(diǎn)：   

1、中國(guó)：  

（1）5月新增央行口徑外匯占款僅3.61億元人民幣，環(huán)比驟降99%，反映匯市供求趨于均衡后，央行正在踐行年初時(shí)有關(guān)退出直接干預(yù)的承諾。人民幣匯率5月以來(lái)穩(wěn)中有升。  

（2）國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)與德國(guó)總理默克爾舉行會(huì)談，他強(qiáng)調(diào)，二季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r比一季度有所改善，但對(duì)于下行壓力仍不能掉以輕心。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，將保持定力，不搞強(qiáng)刺激。此外，中國(guó)將向德國(guó)提供800億元人民幣的RQFII額度。  

2、歐洲：德國(guó)5月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降1.8%，預(yù)期+0.0%，前值由+0.2%下修至-0.3%，5月為連續(xù)第三個(gè)月下滑。  

   

 

股指：

 1、宏觀經(jīng)濟(jì)：6月份中采PMI為51.0%，較上月回升0.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月回升，新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均繼續(xù)回升，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在微刺激政策下開始逐漸回暖，房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 

2、政策面：銀監(jiān)會(huì)調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑，進(jìn)一步釋放定向放松信號(hào)；央行再次定向降準(zhǔn)，支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款；IPO重新開閘，關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏；央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求；3月底以來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激政策陸續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng)，而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)；央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 

3、盈利預(yù)期：滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤(rùn)增速趨穩(wěn)。  

4、流動(dòng)性： 

A、上周央行在公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金550億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金800億元。 

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.47%，隔夜回購(gòu)利率(R001)2.98%，資金利率維持寬松。 

C、IPO重新開閘，關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏；本周限售股解禁壓力較大；上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大；6月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)繼續(xù)回升，持倉(cāng)賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回落，證券交易結(jié)算資金大幅凈流出，交易結(jié)算資金期末余額回落。 

5、消息面： 

李克強(qiáng)：加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào) 實(shí)施定向調(diào)控  

央行：靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具  

小結(jié)：6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升，微刺激政策效果顯現(xiàn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力，宏觀面中性；穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺(tái)；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情，震蕩行情，底部有支撐，上行動(dòng)力不足。 

  

國(guó)債：

1、2014年5月央行口徑外匯占款余額較4月幾乎0增長(zhǎng)，央行無(wú)收緊貨幣的必要條件。匯改之后，人民幣匯率波動(dòng)加大，央行外匯資產(chǎn)增加速度大幅放緩。

2、國(guó)債收益率小幅下行。1Y 3.40%（-0.03%）、3Y 4.83%（-0.03%)、5Y 3.94%（-0.01%)、7Y 4.09（-0.01%)、10Y 4.17%（-0.03%）。國(guó)開金融債 1Y 4.28% （-0.01%）、3Y 4.67%（-0.03%)、5Y 4.89%(-0.01%)、 7Y 5.10(+0.00)、 10Y 5.11%（+0.00%）。國(guó)債期貨參考標(biāo)的債券 （130015.IB）收益率4.20（-0.00%）,凈價(jià) 96.152（+0.00）。以3.5%的資金成本計(jì)算，目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(93.683)。

 

3、資金方面銀行間資金全面松。 2.98%（+0.04%），7天回購(gòu)3.47% （+0.04%）、14天回購(gòu)3.46%（-0.04%）、1月回購(gòu)4.07%（+0.02%）。

 

4、利率互換市場(chǎng)，3M 3.60（-0.05）、1Y 3.70（-0.05%）、5Y 4.22%（-0.03%)。信用債市場(chǎng)，中期債5年中票 AAA 5.40%(-0.00%)、AA+ 5.86（+0.00%).

 

5、中彩PMI51，環(huán)比增0.2.領(lǐng)先指標(biāo)新訂單52.8，環(huán)比增0.5，產(chǎn)成品庫(kù)存和原材料庫(kù)存基本持平，企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存動(dòng)力尚未開啟，信心不足。由于PMI數(shù)據(jù)是同步指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)是否反彈有待繼續(xù)觀察信貸數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。

 

6、銀監(jiān)會(huì)宣布7月1日起，對(duì)存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整相當(dāng)于定向釋放基礎(chǔ)貨幣，政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子，而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。

 

7、截止上周末，美國(guó)10年期國(guó)債2.65%，較前一周2.54%飆升11個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國(guó)家10年期國(guó)債收益率較前一周上升2-12個(gè)基點(diǎn)。

 

8、小結(jié)：一、近期市場(chǎng)對(duì)信貸環(huán)境環(huán)比開始改善和6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有良好預(yù)期，債市短期觀望。

  

貴金屬：   

1、COMEX白銀庫(kù)存 5459.38噸（+0），上期所白銀庫(kù)存 204.637（+4.164）；SRPD黃金ETF持倉(cāng)796.39（+0），白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10,038.52噸（-0）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD 空付多，交收量9714千克；白銀TD空付多，交收量無(wú)；     

3、美國(guó)10年tips 0.38%（+0.06%）；CRB指數(shù) 303.75（-0.97%），標(biāo)普500指數(shù)1977.65（-0.39%）；VIX 11.33（+9.79%）；   

4、倫敦金銀比價(jià)62.72(+0.39），金鉑比價(jià)0.88（-0），金鈀比價(jià)1.74（+0）；   

5、小結(jié)：美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期好，美債收益率上漲，黃金下跌。近期受伊拉克動(dòng)蕩局勢(shì)的影響，黃金價(jià)格有所上漲，然而中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)利率決議如預(yù)期般縮減QE，美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期，對(duì)貴金屬偏空；歐洲央行宣布降息，將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購(gòu)買，引入初始規(guī)模4000億歐元的更長(zhǎng)期LTRO，歐央行行長(zhǎng)德拉吉表示將直到2016年無(wú)限提供流動(dòng)性，歐元將走弱，美元上漲，依然將使得貴金屬承壓。 

 

 

金屬：

 銅： 

1、LME銅C/3M升水1（昨升11）美元/噸，庫(kù)存+2850噸，注銷倉(cāng)單+5750噸，大倉(cāng)單維持，近期韓國(guó)釜山地區(qū)庫(kù)存增加，升水下降，注銷倉(cāng)單庫(kù)存比回落明顯，上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭繼續(xù)縮小，遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 

2、滬銅庫(kù)存本周+2376噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水845元/噸（昨升930），廢精銅價(jià)差5525（昨5800）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.27（前值7.28）[進(jìn)口比價(jià)7.35]，三月比價(jià)7.15（前值7.16）[進(jìn)口比價(jià)7.39]。 

4、基本面：中國(guó)5月產(chǎn)量有所恢復(fù)，后期國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)期將上升，上期所庫(kù)存低位徘徊，下游開工率季節(jié)性走弱，總體差于去年。進(jìn)口比價(jià)高位小幅回落，進(jìn)口到岸升水探底回升，保稅區(qū)庫(kù)存流出，廢精銅價(jià)差擴(kuò)大較明顯。 

  

鋁： 

1、LME鋁 C/3M 貼水31.75（昨貼29.75)美元/噸，庫(kù)存-10700噸，注銷倉(cāng)單-9175噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存下降，注銷倉(cāng)單維持高位，貼水收窄。 

2、滬鋁交易所庫(kù)存-5799噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水180元/噸（昨貼185）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.13（前值7.12）[進(jìn)口比價(jià)8.66]，三月比價(jià)7.08（前值7.09）[進(jìn)口比價(jià)8.69]，{原鋁出口比價(jià)5.30，鋁材出口比價(jià)6.87}。  

4、倫鋁庫(kù)存有所下降，注銷倉(cāng)單持續(xù)上升。國(guó)內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形，但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫(kù)存較大下上方空間有壓力，2至5月鋁土礦進(jìn)口量急劇下降，4至5月印尼鋁土礦進(jìn)口量幾乎降至零，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 

  

鋅： 

1、LME鋅C/3M貼水7.25（昨貼5.75）美元/噸，庫(kù)存-1000噸，注銷倉(cāng)單-900噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存下降趨緩，注銷倉(cāng)單回落較大。 

2、滬鋅庫(kù)存+4456噸，現(xiàn)貨對(duì)主力貼水35元/噸（昨貼150）。 

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.17（前值7.12）[進(jìn)口比價(jià)7.78]，三月比價(jià)7.21（前值7.24）[進(jìn)口比價(jià)7.83]。  

4、國(guó)內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫(kù)存有所下降，進(jìn)口有所回落，且下游開工率平穩(wěn)，預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng)，但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大較反復(fù)，國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 

  

鉛： 

1、LME鉛C/3M 貼水29.75（昨貼28）美元/噸，庫(kù)存+0噸，注銷倉(cāng)單+175噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存增加，注銷倉(cāng)單較低，貼水較弱。 

2、滬鉛交易所庫(kù)存+35噸，現(xiàn)貨對(duì)三月貼水125元/噸（昨貼170）。  

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.40（前值6.38）[進(jìn)口比價(jià)7.67]，三月比價(jià)6.44（前值6.45）[進(jìn)口比價(jià)7.81]，{鉛出口比價(jià)5.57，鉛板出口比價(jià)6.12}。  

4、倫鉛基本面弱于往年同期，關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì)及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫(kù)存，內(nèi)外比價(jià)較低，滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 

  

鎳： 

1、LME鎳C/3M 貼水80（昨貼76.5）美元/噸，庫(kù)存+858噸，注銷倉(cāng)單-576噸，庫(kù)存增加明顯，注銷倉(cāng)單維持，貼水較大。 

2、現(xiàn)貨比價(jià)6.83（前值6.79）[進(jìn)口比價(jià)7.32]。 

3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響，前期漲勢(shì)較大，近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差；國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存下降趨緩；國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑，近期國(guó)內(nèi)不銹鋼模擬利潤(rùn)下滑較大，近期內(nèi)外比價(jià)下降。 

  

綜合新聞：  

  

1、歐洲銅升水持平于每噸110美元，CIF鹿特丹基準(zhǔn)。過(guò)去一個(gè)月，由于需求放緩，歐洲銅升水下跌。 

2、巴布亞新幾內(nèi)亞OK Tedi銅礦運(yùn)作受山體滑坡沖擊，預(yù)計(jì)恢復(fù)正常生產(chǎn)需兩周。該礦的年產(chǎn)量1995年達(dá)到212000噸頂峰，但2013年下滑至105523噸。 

3、7月7日LME評(píng)論：期銅收低，LME庫(kù)存連續(xù)兩日上升，但整體庫(kù)存仍在六年低點(diǎn)附近，支撐銅價(jià)。 

  

結(jié)論：兩市庫(kù)存小幅增長(zhǎng)且現(xiàn)貨升水回落，但兩市庫(kù)存依舊低位徘徊，關(guān)注保稅區(qū)庫(kù)存流向及淡季下游開工率變化。國(guó)內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形，但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫(kù)存較大下上方空間有壓力，關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫(kù)存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng)，但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大較反復(fù)，國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減，關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì)，滬鉛依舊去庫(kù)存，內(nèi)外比價(jià)較低，成本支撐較強(qiáng)。 

  

鋼鐵爐料：

1. 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)基本平穩(wěn)，心態(tài)好轉(zhuǎn)。進(jìn)口礦市場(chǎng)主流平穩(wěn)。

2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)價(jià)格在月初經(jīng)歷一番下調(diào)后基本平穩(wěn)，成交依舊疲軟。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，詢盤清淡，成交不佳。

3. 國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)成交情況一般。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存 2149.4 萬(wàn)噸（+5），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存 1119萬(wàn)噸（+3），港口焦炭庫(kù)存 374.5 萬(wàn)噸（-3.5），上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存 11618 萬(wàn)噸（+137）

5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1120（0），日照二級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1000（0），唐山二級(jí)焦炭 1065（0），臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 960（0）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次）

6. 動(dòng)力煤CCI1指數(shù) 495（-2.5），62%澳洲粉礦 95（-1），唐山鋼坯 2740（-10），上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000（0），北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3060（-10）

7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925（0）;澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 103美金（-0.

25）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795（0），澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格749（-2）

8. 焦煤美金報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào)，盤面通過(guò)下跌修復(fù)升貼水。國(guó)內(nèi)焦煤焦炭依然弱勢(shì)格局，關(guān)注鋼材價(jià)格變化。

 

PTA:  

1、原油WTI至103.53（-0.53）；石腦油至965（-7），MX至1162（+1）。 

2、亞洲PX至1374（-7）CFR，折合PTA成本7422元/噸。 

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7500（-100），外盤993（-5），進(jìn)口成本7629元/噸，內(nèi)外價(jià)差-129。 

4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低，平均在4-5成，價(jià)格部分穩(wěn)定部分有50-100的下滑。 

5、PTA裝置開工率65（+10.1）%，下游聚酯開工率73.2（+0）%，織造織機(jī)負(fù)荷64（-0）%。 

6、中國(guó)輕紡城總成交量733（-28）萬(wàn)米，其中化纖布成交547（-19）萬(wàn)米。 

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠4-6天左右，聚酯工廠4-6天左右。 

  

PTA負(fù)荷快速回升預(yù)期供應(yīng)將轉(zhuǎn)向?qū)捤?，且PX供應(yīng)開始增加價(jià)格難有大起色，PTA成本支撐在逐漸減弱，后市壓力必將增加。盡管聚酯利潤(rùn)水平維持庫(kù)存不高但產(chǎn)銷低迷，對(duì)PTA熱情不高。而考慮期貨貼水倉(cāng)單不足，盤面多頭仍有不甘，多空仍有分歧；總體偏空格局正在形成，關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。

LLDPE:

1、日本石腦油價(jià)格 968(↓8),石腦油折算成本 10621(↓57),東北亞乙烯 1505(↑5),韓國(guó)丙烯 1399(↑4);

2、遠(yuǎn)東LLDPE 1590(-0),折合進(jìn)口成本 12366(↑3),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 12125(↑125),華東LLDPE進(jìn)口 12200(↑50);

3、LL主力基差（華東） -35(↑15),多單持有收益 -1.50%(↑0.57%),華南LLDPE 12125(↑75),華北LLDPE 11950(↑25);

4、LDPE華東 12675(-0),HDPE華東 12150(-0);

5、LL交易所倉(cāng)單 163(-0);

6、遠(yuǎn)東PP 1520(-0),折合進(jìn)口成本 11828(↑3),PP華東國(guó)產(chǎn) 11475(↑25),PP華東進(jìn)口 11425(-0);

7、PP主力基差（華東PP） 159(↑10),多單持有收益 7.33%(↑0.73%);

8、山東粉料 11200(-0),山東丙烯 10450(↑100);

9、PP華東注塑 11675(-0),華南拉絲 11575(-0);

10、PP交易所倉(cāng)單 0(-0);

11、總結(jié)：聚烯烴市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)強(qiáng)，從單體到聚合出廠價(jià)全都出現(xiàn)上漲，其中LL漲幅最為明顯。從基本面來(lái)看，LL及PP的供需格局還是略寬松的。但LL的巨量持倉(cāng)配合資金的作用，加上又碰上單體價(jià)格上漲的共振，使得聚烯烴的價(jià)格開始上行。筆者認(rèn)為，聚烯烴行情短期內(nèi)維持強(qiáng)勢(shì)，可以入場(chǎng)嘗試做多，行情轉(zhuǎn)折需要關(guān)注成本端以及持倉(cāng)量的變化。

  

豆類油脂：

1、CBOT大豆：周一，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨下跌，并創(chuàng)下五個(gè)月來(lái)的最低水平，因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)天氣良好。截至收盤，大豆期貨下跌0.25美分到26.50美分不等，其中8月期約收低26.50美分，報(bào)收1273.25美分/蒲式耳；11月期約收低8美分，報(bào)收1125.50美分/蒲式耳；1月期約收低7.50美分，報(bào)收1134.50美分/蒲式耳。分析師稱，美國(guó)中西部大部分地區(qū)土壤墑情充足，天氣溫和，有助于大豆作物生長(zhǎng)。周一，陳豆期約的跌幅超過(guò)了新豆跌幅，主要因?yàn)樾露钩隹阡N售限制了遠(yuǎn)期合約跌幅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一宣布，美國(guó)私人出口商向中國(guó)出售了34.7萬(wàn)噸大豆，2014/15年度交貨。這則消息制約了新豆期約的下跌空間。另?yè)?jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口檢驗(yàn)報(bào)告顯示，截止到7月3日的一周里，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)數(shù)量為59,959 噸，低于一周前的74,324噸。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部盤后發(fā)布的作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截止到7月6日，美國(guó)大豆作物優(yōu)良率為72%，與上周持平，上年同期為67%。

2、馬來(lái)西亞期市：周一，馬來(lái)西亞衍生品交易所（BMD）毛棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤上漲，結(jié)束一天的區(qū)間振蕩行情。棕櫚油期貨上漲8令吉到16令吉不等，其中基準(zhǔn)9月毛棕櫚油合約上漲0.5%，報(bào)收2414令吉/噸。交易商稱，由于市場(chǎng)預(yù)期馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存可能降低，這對(duì)大盤提供利好支持。馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）將于周四發(fā)布6月份棕櫚油產(chǎn)量、出口以及庫(kù)存數(shù)據(jù)，人氣謹(jǐn)慎。

3、 ICE菜籽：周一，ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤互有漲跌，其中主力期約小幅上漲，而部分遠(yuǎn)期期約下跌。截至收盤，11月期約收高2.00加元，報(bào)收459.40加元/噸；1月期約收高0.10加元，報(bào)收460.90加元/噸；3月期約收低1加元，報(bào)收460.50加元/噸。芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆及制成品期貨下跌，導(dǎo)致當(dāng)天大部分時(shí)間內(nèi)油菜籽期貨處于下跌態(tài)勢(shì)。不過(guò)尾盤部分油菜籽期約展開輕微的反彈，因?yàn)槁嵬邪褪『退_斯喀徹溫省部分地區(qū)降雨過(guò)量，引起市場(chǎng)擔(dān)心油菜籽作物受損。

4、 按照CBOT周四收盤價(jià)算，1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.3%，11月美灣CNF基差260，5月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.9%，3月巴西CNF基差203。

5、華東豆粕：南通來(lái)寶恢復(fù)出價(jià)，43蛋白豆粕7-9月提貨基差M1409+150。11月-1月提貨基差M1501+160。3-5月提貨基差M1505+150。南通嘉吉不報(bào)價(jià)。張家港達(dá)孚43蛋白豆粕現(xiàn)貨下調(diào)至3660元，較上周五跌40元。張家港東海不報(bào)價(jià)。南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3670元，較上周五跌30元。日照邦基43蛋白豆粕3630元/噸，該廠正常開機(jī)中，7月15日有停機(jī)大檢修計(jì)劃。日照中紡43蛋白豆粕報(bào)價(jià)下調(diào)至3620元/噸，成交3580元/噸，較上周五跌20元/噸。東莞富之源43蛋白豆粕7月15日前提貨合同下調(diào)至3720元，較上周六跌20元。

6、南通嘉吉一級(jí)豆油6600元，無(wú)成交。鎮(zhèn)江中儲(chǔ)一級(jí)豆油6550元，成交1300噸。張家港當(dāng)?shù)卮髲S一級(jí)豆油報(bào)價(jià)6620元，較上周跌50元，無(wú)成交。日照邦基一級(jí)豆油6450元，四級(jí)豆油6350元，脫膠毛豆油6300元，較上周五跌20元，均無(wú)成交。中紡一級(jí)豆油6430元，四級(jí)豆油6330元，較上周五跌50元，無(wú)成交。廣州貿(mào)易商24度棕櫚油不帶票5580元/噸，較上周持平，上海中紡24度棕櫚油5630元/噸，成交1000噸。菜粕菜油：廣東東莞富之源8月提貨，報(bào)價(jià)3230，無(wú)成交；福建廈門集佳不報(bào)價(jià)；廣西防城港楓葉3000，跌50，10-11月提貨無(wú)成交。湖北地區(qū)國(guó)產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3100-3200元/噸，個(gè)別跌50；安徽出廠價(jià)在3000-3150，持平；江蘇出廠價(jià)3180-3250，局部跌50。福建漳州中紡公司菜油出廠價(jià)6350元/噸，較上周五跌100元/噸，菜粕不報(bào)價(jià)。福建廈門銀祥公司菜油出廠報(bào)價(jià)6350元/噸，較上周五跌100元/噸，船板6-9月提貨價(jià)6400元/噸，較上周五跌100元/噸。

7、 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存108.3（-0.4）萬(wàn)噸，豆油商業(yè)庫(kù)存126（0）萬(wàn)噸，上周（截止7月4日）開機(jī)率45.1%（-2.1%），進(jìn)口豆庫(kù)存600.6萬(wàn)噸（-4.9）。

小結(jié)：豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間，生物柴油利潤(rùn)在好轉(zhuǎn)，但是供應(yīng)端依然充足，庫(kù)存壓力較大，現(xiàn)貨端出貨一般。

 

棉花：

一、價(jià)格與價(jià)差

1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：3128B級(jí)冀魯豫17281（-16），東南沿海17268（-24），長(zhǎng)江中下游17258（-23），西北內(nèi)陸17282（-21）；2129B級(jí)新疆18058（-24）。

2、鄭棉1409合約收盤價(jià)16585（-160）；CC Index 3128B 為17309（-9）；CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=724（+151）；撮合1407收盤價(jià)16620（+305）；鄭棉1409-撮合1407=-35（-465）。

3、ICE棉花7月下跌1.82%收于74.83美分/磅，現(xiàn)貨價(jià)格71.63（-1.54），基差-3.2（-0.15）。

4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1730（+124），鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2603（-44）（注：盤面價(jià)差未考慮升貼水）。

二、庫(kù)存

1、鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單119（-1），有效預(yù)報(bào)1（+0），合計(jì)120（-1）。

2、ICE倉(cāng)單418994（-43590）包。

三、下游

1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24530（-10），29520（-20），20175（+0）。

2、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成733（-28）萬(wàn)米，其中棉布為167（-47）萬(wàn)米。

四、新聞?wù)?/div>