每日宏觀策略觀點(diǎn): 1、中國(guó): (1)5月新增央行口徑外匯占款僅3.61億元人民幣,環(huán)比驟降99%,反映匯市供求趨于均衡后,央行正在踐行年初時(shí)有關(guān)退出直接干預(yù)的承諾。人民幣匯率5月以來(lái)穩(wěn)中有升。 (2)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)與德國(guó)總理默克爾舉行會(huì)談,他強(qiáng)調(diào),二季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r比一季度有所改善,但對(duì)于下行壓力仍不能掉以輕心。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力,將保持定力,不搞強(qiáng)刺激。此外,中國(guó)將向德國(guó)提供800億元人民幣的RQFII額度。 2、歐洲:德國(guó)5月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降1.8%,預(yù)期+0.0%,前值由+0.2%下修至-0.3%,5月為連續(xù)第三個(gè)月下滑。 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份中采PMI為51.0%,較上月回升0.2個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)4個(gè)月回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項(xiàng)指數(shù)均繼續(xù)回升,實(shí)體經(jīng)濟(jì)在微刺激政策下開始逐漸回暖,房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 2、政策面:銀監(jiān)會(huì)調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑,進(jìn)一步釋放定向放松信號(hào);央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來(lái)穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激政策陸續(xù)出臺(tái),預(yù)計(jì)僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng);央行公開市場(chǎng)操作力度有適度放松跡象。 3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤(rùn)增速趨穩(wěn)。 4、流動(dòng)性: A、上周央行在公開市場(chǎng)累計(jì)凈投放資金550億元。本周公開市場(chǎng)到期待投放資金800億元。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)3.47%,隔夜回購(gòu)利率(R001)2.98%,資金利率維持寬松。 C、IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度較大;6月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)繼續(xù)回升,持倉(cāng)賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金大幅凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 5、消息面: 李克強(qiáng):加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào) 實(shí)施定向調(diào)控 央行:靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具 小結(jié):6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;穩(wěn)增長(zhǎng)微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺(tái);經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期波動(dòng)共同主導(dǎo)行情,震蕩行情,底部有支撐,上行動(dòng)力不足。 國(guó)債: 1、2014年5月央行口徑外匯占款余額較4月幾乎0增長(zhǎng),央行無(wú)收緊貨幣的必要條件。匯改之后,人民幣匯率波動(dòng)加大,央行外匯資產(chǎn)增加速度大幅放緩。 2、國(guó)債收益率小幅下行。1Y 3.40%(-0.03%)、3Y 4.83%(-0.03%)、5Y 3.94%(-0.01%)、7Y 4.09(-0.01%)、10Y 4.17%(-0.03%)。國(guó)開金融債 1Y 4.28% (-0.01%)、3Y 4.67%(-0.03%)、5Y 4.89%(-0.01%)、 7Y 5.10(+0.00)、 10Y 5.11%(+0.00%)。國(guó)債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.20(-0.00%),凈價(jià) 96.152(+0.00)。以3.5%的資金成本計(jì)算,目前對(duì)應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價(jià)范圍 TF1406(93.683)。 3、資金方面銀行間資金全面松。 2.98%(+0.04%),7天回購(gòu)3.47% (+0.04%)、14天回購(gòu)3.46%(-0.04%)、1月回購(gòu)4.07%(+0.02%)。 4、利率互換市場(chǎng),3M 3.60(-0.05)、1Y 3.70(-0.05%)、5Y 4.22%(-0.03%)。信用債市場(chǎng),中期債5年中票 AAA 5.40%(-0.00%)、AA+ 5.86(+0.00%). 5、中彩PMI51,環(huán)比增0.2.領(lǐng)先指標(biāo)新訂單52.8,環(huán)比增0.5,產(chǎn)成品庫(kù)存和原材料庫(kù)存基本持平,企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存動(dòng)力尚未開啟,信心不足。由于PMI數(shù)據(jù)是同步指標(biāo),經(jīng)濟(jì)是否反彈有待繼續(xù)觀察信貸數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。 6、銀監(jiān)會(huì)宣布7月1日起,對(duì)存貸款計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整相當(dāng)于定向釋放基礎(chǔ)貨幣,政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對(duì)應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債所對(duì)應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計(jì)入貸存比(貸款)計(jì)算的分子,而銀行對(duì)企業(yè)或個(gè)人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項(xiàng)計(jì)入貸存比計(jì)算的分母(存款)。 7、截止上周末,美國(guó)10年期國(guó)債2.65%,較前一周2.54%飆升11個(gè)基點(diǎn)。歐元區(qū)主要國(guó)家10年期國(guó)債收益率較前一周上升2-12個(gè)基點(diǎn)。 8、小結(jié):一、近期市場(chǎng)對(duì)信貸環(huán)境環(huán)比開始改善和6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有良好預(yù)期,債市短期觀望。 貴金屬: 1、COMEX白銀庫(kù)存 5459.38噸(+0),上期所白銀庫(kù)存 204.637(+4.164);SRPD黃金ETF持倉(cāng)796.39(+0),白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10,038.52噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量9714千克;白銀TD空付多,交收量無(wú); 3、美國(guó)10年tips 0.38%(+0.06%);CRB指數(shù) 303.75(-0.97%),標(biāo)普500指數(shù)1977.65(-0.39%);VIX 11.33(+9.79%); 4、倫敦金銀比價(jià)62.72(+0.39),金鉑比價(jià)0.88(-0),金鈀比價(jià)1.74(+0); 5、小結(jié):美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期好,美債收益率上漲,黃金下跌。近期受伊拉克動(dòng)蕩局勢(shì)的影響,黃金價(jià)格有所上漲,然而中長(zhǎng)期來(lái)看,隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲(chǔ)利率決議如預(yù)期般縮減QE,美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,對(duì)貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實(shí)施ABS購(gòu)買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長(zhǎng)期LTRO,歐央行行長(zhǎng)德拉吉表示將直到2016年無(wú)限提供流動(dòng)性,歐元將走弱,美元上漲,依然將使得貴金屬承壓。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水1(昨升11)美元/噸,庫(kù)存+2850噸,注銷倉(cāng)單+5750噸,大倉(cāng)單維持,近期韓國(guó)釜山地區(qū)庫(kù)存增加,升水下降,注銷倉(cāng)單庫(kù)存比回落明顯,上周COMEX基金持倉(cāng)凈空頭繼續(xù)縮小,遠(yuǎn)期價(jià)格曲線為倒價(jià)差結(jié)構(gòu)。 2、滬銅庫(kù)存本周+2376噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水845元/噸(昨升930),廢精銅價(jià)差5525(昨5800)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.27(前值7.28)[進(jìn)口比價(jià)7.35],三月比價(jià)7.15(前值7.16)[進(jìn)口比價(jià)7.39]。 4、基本面:中國(guó)5月產(chǎn)量有所恢復(fù),后期國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)期將上升,上期所庫(kù)存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進(jìn)口比價(jià)高位小幅回落,進(jìn)口到岸升水探底回升,保稅區(qū)庫(kù)存流出,廢精銅價(jià)差擴(kuò)大較明顯。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水31.75(昨貼29.75)美元/噸,庫(kù)存-10700噸,注銷倉(cāng)單-9175噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存下降,注銷倉(cāng)單維持高位,貼水收窄。 2、滬鋁交易所庫(kù)存-5799噸,現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水180元/噸(昨貼185)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.13(前值7.12)[進(jìn)口比價(jià)8.66],三月比價(jià)7.08(前值7.09)[進(jìn)口比價(jià)8.69],{原鋁出口比價(jià)5.30,鋁材出口比價(jià)6.87}。 4、倫鋁庫(kù)存有所下降,注銷倉(cāng)單持續(xù)上升。國(guó)內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫(kù)存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進(jìn)口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進(jìn)口量幾乎降至零,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水7.25(昨貼5.75)美元/噸,庫(kù)存-1000噸,注銷倉(cāng)單-900噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存下降趨緩,注銷倉(cāng)單回落較大。 2、滬鋅庫(kù)存+4456噸,現(xiàn)貨對(duì)主力貼水35元/噸(昨貼150)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)7.17(前值7.12)[進(jìn)口比價(jià)7.78],三月比價(jià)7.21(前值7.24)[進(jìn)口比價(jià)7.83]。 4、國(guó)內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會(huì)庫(kù)存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預(yù)計(jì)滬鋅震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大較反復(fù),國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水29.75(昨貼28)美元/噸,庫(kù)存+0噸,注銷倉(cāng)單+175噸,大倉(cāng)單維持,庫(kù)存增加,注銷倉(cāng)單較低,貼水較弱。 2、滬鉛交易所庫(kù)存+35噸,現(xiàn)貨對(duì)三月貼水125元/噸(昨貼170)。 3、現(xiàn)貨比價(jià)6.40(前值6.38)[進(jìn)口比價(jià)7.67],三月比價(jià)6.44(前值6.45)[進(jìn)口比價(jià)7.81],{鉛出口比價(jià)5.57,鉛板出口比價(jià)6.12}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì)及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫(kù)存,內(nèi)外比價(jià)較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水80(昨貼76.5)美元/噸,庫(kù)存+858噸,注銷倉(cāng)單-576噸,庫(kù)存增加明顯,注銷倉(cāng)單維持,貼水較大。 2、現(xiàn)貨比價(jià)6.83(前值6.79)[進(jìn)口比價(jià)7.32]。 3、受俄羅斯局勢(shì)及印尼出口政策影響,前期漲勢(shì)較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存下降趨緩;國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國(guó)內(nèi)不銹鋼模擬利潤(rùn)下滑較大,近期內(nèi)外比價(jià)下降。 綜合新聞: 1、歐洲銅升水持平于每噸110美元,CIF鹿特丹基準(zhǔn)。過(guò)去一個(gè)月,由于需求放緩,歐洲銅升水下跌。 2、巴布亞新幾內(nèi)亞OK Tedi銅礦運(yùn)作受山體滑坡沖擊,預(yù)計(jì)恢復(fù)正常生產(chǎn)需兩周。該礦的年產(chǎn)量1995年達(dá)到212000噸頂峰,但2013年下滑至105523噸。 3、7月7日LME評(píng)論:期銅收低,LME庫(kù)存連續(xù)兩日上升,但整體庫(kù)存仍在六年低點(diǎn)附近,支撐銅價(jià)。 結(jié)論:兩市庫(kù)存小幅增長(zhǎng)且現(xiàn)貨升水回落,但兩市庫(kù)存依舊低位徘徊,關(guān)注保稅區(qū)庫(kù)存流向及淡季下游開工率變化。國(guó)內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫(kù)存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫(kù)存格局下預(yù)計(jì)震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大較反復(fù),國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強(qiáng)勢(shì),滬鉛依舊去庫(kù)存,內(nèi)外比價(jià)較低,成本支撐較強(qiáng)。 鋼鐵爐料: 1. 國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)基本平穩(wěn),心態(tài)好轉(zhuǎn)。進(jìn)口礦市場(chǎng)主流平穩(wěn)。 2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行,市場(chǎng)價(jià)格在月初經(jīng)歷一番下調(diào)后基本平穩(wěn),成交依舊疲軟。進(jìn)口煤炭市場(chǎng)弱勢(shì)盤整,詢盤清淡,成交不佳。 3. 國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行,市場(chǎng)成交情況一般。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存 2149.4 萬(wàn)噸(+5),上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存 1119萬(wàn)噸(+3),港口焦炭庫(kù)存 374.5 萬(wàn)噸(-3.5),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存 11618 萬(wàn)噸(+137) 5. 唐山一級(jí)焦到廠價(jià)1120(0),日照二級(jí)焦采購(gòu)價(jià)1000(0),唐山二級(jí)焦炭 1065(0),臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次) 6. 動(dòng)力煤CCI1指數(shù) 495(-2.5),62%澳洲粉礦 95(-1),唐山鋼坯 2740(-10),上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3000(0),北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 3060(-10) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 925(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià) 103美金(-0. 25);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格749(-2) 8. 焦煤美金報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào),盤面通過(guò)下跌修復(fù)升貼水。國(guó)內(nèi)焦煤焦炭依然弱勢(shì)格局,關(guān)注鋼材價(jià)格變化。 PTA: 1、原油WTI至103.53(-0.53);石腦油至965(-7),MX至1162(+1)。 2、亞洲PX至1374(-7)CFR,折合PTA成本7422元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7500(-100),外盤993(-5),進(jìn)口成本7629元/噸,內(nèi)外價(jià)差-129。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低,平均在4-5成,價(jià)格部分穩(wěn)定部分有50-100的下滑。 5、PTA裝置開工率65(+10.1)%,下游聚酯開工率73.2(+0)%,織造織機(jī)負(fù)荷64(-0)%。 6、中國(guó)輕紡城總成交量733(-28)萬(wàn)米,其中化纖布成交547(-19)萬(wàn)米。 7、PTA 庫(kù)存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠4-6天左右。 PTA負(fù)荷快速回升預(yù)期供應(yīng)將轉(zhuǎn)向?qū)捤?,且PX供應(yīng)開始增加價(jià)格難有大起色,PTA成本支撐在逐漸減弱,后市壓力必將增加。盡管聚酯利潤(rùn)水平維持庫(kù)存不高但產(chǎn)銷低迷,對(duì)PTA熱情不高。而考慮期貨貼水倉(cāng)單不足,盤面多頭仍有不甘,多空仍有分歧;總體偏空格局正在形成,關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。 LLDPE: 1、日本石腦油價(jià)格 968(↓8),石腦油折算成本 10621(↓57),東北亞乙烯 1505(↑5),韓國(guó)丙烯 1399(↑4); 2、遠(yuǎn)東LLDPE 1590(-0),折合進(jìn)口成本 12366(↑3),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 12125(↑125),華東LLDPE進(jìn)口 12200(↑50); 3、LL主力基差(華東) -35(↑15),多單持有收益 -1.50%(↑0.57%),華南LLDPE 12125(↑75),華北LLDPE 11950(↑25); 4、LDPE華東 12675(-0),HDPE華東 12150(-0); 5、LL交易所倉(cāng)單 163(-0); 6、遠(yuǎn)東PP 1520(-0),折合進(jìn)口成本 11828(↑3),PP華東國(guó)產(chǎn) 11475(↑25),PP華東進(jìn)口 11425(-0); 7、PP主力基差(華東PP) 159(↑10),多單持有收益 7.33%(↑0.73%); 8、山東粉料 11200(-0),山東丙烯 10450(↑100); 9、PP華東注塑 11675(-0),華南拉絲 11575(-0); 10、PP交易所倉(cāng)單 0(-0); 11、總結(jié):聚烯烴市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)強(qiáng),從單體到聚合出廠價(jià)全都出現(xiàn)上漲,其中LL漲幅最為明顯。從基本面來(lái)看,LL及PP的供需格局還是略寬松的。但LL的巨量持倉(cāng)配合資金的作用,加上又碰上單體價(jià)格上漲的共振,使得聚烯烴的價(jià)格開始上行。筆者認(rèn)為,聚烯烴行情短期內(nèi)維持強(qiáng)勢(shì),可以入場(chǎng)嘗試做多,行情轉(zhuǎn)折需要關(guān)注成本端以及持倉(cāng)量的變化。 豆類油脂: 1、CBOT大豆:周一,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨下跌,并創(chuàng)下五個(gè)月來(lái)的最低水平,因?yàn)橹形鞑康貐^(qū)天氣良好。截至收盤,大豆期貨下跌0.25美分到26.50美分不等,其中8月期約收低26.50美分,報(bào)收1273.25美分/蒲式耳;11月期約收低8美分,報(bào)收1125.50美分/蒲式耳;1月期約收低7.50美分,報(bào)收1134.50美分/蒲式耳。分析師稱,美國(guó)中西部大部分地區(qū)土壤墑情充足,天氣溫和,有助于大豆作物生長(zhǎng)。周一,陳豆期約的跌幅超過(guò)了新豆跌幅,主要因?yàn)樾露钩隹阡N售限制了遠(yuǎn)期合約跌幅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一宣布,美國(guó)私人出口商向中國(guó)出售了34.7萬(wàn)噸大豆,2014/15年度交貨。這則消息制約了新豆期約的下跌空間。另?yè)?jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口檢驗(yàn)報(bào)告顯示,截止到7月3日的一周里,美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)數(shù)量為59,959 噸,低于一周前的74,324噸。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部盤后發(fā)布的作物進(jìn)展周報(bào)顯示,截止到7月6日,美國(guó)大豆作物優(yōu)良率為72%,與上周持平,上年同期為67%。 2、馬來(lái)西亞期市:周一,馬來(lái)西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤上漲,結(jié)束一天的區(qū)間振蕩行情。棕櫚油期貨上漲8令吉到16令吉不等,其中基準(zhǔn)9月毛棕櫚油合約上漲0.5%,報(bào)收2414令吉/噸。交易商稱,由于市場(chǎng)預(yù)期馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存可能降低,這對(duì)大盤提供利好支持。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)將于周四發(fā)布6月份棕櫚油產(chǎn)量、出口以及庫(kù)存數(shù)據(jù),人氣謹(jǐn)慎。 3、 ICE菜籽:周一,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤互有漲跌,其中主力期約小幅上漲,而部分遠(yuǎn)期期約下跌。截至收盤,11月期約收高2.00加元,報(bào)收459.40加元/噸;1月期約收高0.10加元,報(bào)收460.90加元/噸;3月期約收低1加元,報(bào)收460.50加元/噸。芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及制成品期貨下跌,導(dǎo)致當(dāng)天大部分時(shí)間內(nèi)油菜籽期貨處于下跌態(tài)勢(shì)。不過(guò)尾盤部分油菜籽期約展開輕微的反彈,因?yàn)槁嵬邪褪『退_斯喀徹溫省部分地區(qū)降雨過(guò)量,引起市場(chǎng)擔(dān)心油菜籽作物受損。 4、 按照CBOT周四收盤價(jià)算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.3%,11月美灣CNF基差260,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.9%,3月巴西CNF基差203。 5、華東豆粕:南通來(lái)寶恢復(fù)出價(jià),43蛋白豆粕7-9月提貨基差M1409+150。11月-1月提貨基差M1501+160。3-5月提貨基差M1505+150。南通嘉吉不報(bào)價(jià)。張家港達(dá)孚43蛋白豆粕現(xiàn)貨下調(diào)至3660元,較上周五跌40元。張家港東海不報(bào)價(jià)。南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3670元,較上周五跌30元。日照邦基43蛋白豆粕3630元/噸,該廠正常開機(jī)中,7月15日有停機(jī)大檢修計(jì)劃。日照中紡43蛋白豆粕報(bào)價(jià)下調(diào)至3620元/噸,成交3580元/噸,較上周五跌20元/噸。東莞富之源43蛋白豆粕7月15日前提貨合同下調(diào)至3720元,較上周六跌20元。 6、南通嘉吉一級(jí)豆油6600元,無(wú)成交。鎮(zhèn)江中儲(chǔ)一級(jí)豆油6550元,成交1300噸。張家港當(dāng)?shù)卮髲S一級(jí)豆油報(bào)價(jià)6620元,較上周跌50元,無(wú)成交。日照邦基一級(jí)豆油6450元,四級(jí)豆油6350元,脫膠毛豆油6300元,較上周五跌20元,均無(wú)成交。中紡一級(jí)豆油6430元,四級(jí)豆油6330元,較上周五跌50元,無(wú)成交。廣州貿(mào)易商24度棕櫚油不帶票5580元/噸,較上周持平,上海中紡24度棕櫚油5630元/噸,成交1000噸。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報(bào)價(jià)3230,無(wú)成交;福建廈門集佳不報(bào)價(jià);廣西防城港楓葉3000,跌50,10-11月提貨無(wú)成交。湖北地區(qū)國(guó)產(chǎn)菜粕出廠報(bào)價(jià)在3100-3200元/噸,個(gè)別跌50;安徽出廠價(jià)在3000-3150,持平;江蘇出廠價(jià)3180-3250,局部跌50。福建漳州中紡公司菜油出廠價(jià)6350元/噸,較上周五跌100元/噸,菜粕不報(bào)價(jià)。福建廈門銀祥公司菜油出廠報(bào)價(jià)6350元/噸,較上周五跌100元/噸,船板6-9月提貨價(jià)6400元/噸,較上周五跌100元/噸。 7、 國(guó)內(nèi)棕油港口庫(kù)存108.3(-0.4)萬(wàn)噸,豆油商業(yè)庫(kù)存126(0)萬(wàn)噸,上周(截止7月4日)開機(jī)率45.1%(-2.1%),進(jìn)口豆庫(kù)存600.6萬(wàn)噸(-4.9)。 小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對(duì)價(jià)格區(qū)間,生物柴油利潤(rùn)在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫(kù)存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。 棉花: 一、價(jià)格與價(jià)差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格:3128B級(jí)冀魯豫17281(-16),東南沿海17268(-24),長(zhǎng)江中下游17258(-23),西北內(nèi)陸17282(-21);2129B級(jí)新疆18058(-24)。 2、鄭棉1409合約收盤價(jià)16585(-160);CC Index 3128B 為17309(-9);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價(jià)=724(+151);撮合1407收盤價(jià)16620(+305);鄭棉1409-撮合1407=-35(-465)。 3、ICE棉花7月下跌1.82%收于74.83美分/磅,現(xiàn)貨價(jià)格71.63(-1.54),基差-3.2(-0.15)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價(jià)=1730(+124),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價(jià)格=2603(-44)(注:盤面價(jià)差未考慮升貼水)。 二、庫(kù)存 1、鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單119(-1),有效預(yù)報(bào)1(+0),合計(jì)120(-1)。 2、ICE倉(cāng)單418994(-43590)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價(jià)格分別至24530(-10),29520(-20),20175(+0)。 2、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成733(-28)萬(wàn)米,其中棉布為167(-47)萬(wàn)米。 四、新聞?wù)?/div> 1、7月7日儲(chǔ)備棉投放數(shù)量為87523.9107噸,實(shí)際成交13097.4042噸,成交比例14.96%,較昨日提高3.67%。其中舊國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交1003.6862噸,平均品級(jí)4.47,較昨日降0.39;平均長(zhǎng)度27.88,升0.59;成交平均價(jià)格16502元/噸,較昨日漲322元/噸,折328價(jià)格17283元/噸,較上一交易日漲18元/噸。當(dāng)日新國(guó)標(biāo)國(guó)產(chǎn)棉成交12093.718噸(新疆庫(kù)占1962.7776噸)平均價(jià)(僅計(jì)算重量加權(quán))16948元/噸,較上一交易日漲78元/噸。 2、據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA),截止7月6日當(dāng)周,美棉生長(zhǎng)優(yōu)良率55%,之前一周為53%,去年同期為44%;美棉現(xiàn)蕾率53%,之前一周為36%,去年同期為49%,五年均值為60%;美棉結(jié)玲率12%,之前一周為7%,去年同期為9%,五年均值為16%。 白糖: 1:柳州糖報(bào)價(jià)4580(-20)元/噸,柳州電子盤14073收盤價(jià)4509(-80)元/噸;昆明糖報(bào)價(jià)4435(-25)元/噸,電子盤1407收盤價(jià)4383(-72)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水65(+111)元/噸,昆明現(xiàn)貨價(jià)較鄭盤1409升水-80(+106)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=15(+26)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-119(+37)元/噸; 注冊(cè)倉(cāng)單量8556(-727),有效預(yù)報(bào)890(+0);廣西電子盤可供提前交割庫(kù)存41190(+2540)。 2:(1)ICE原糖10月合約下跌1.68%收于17.51美分/磅;近月升水-1.46(-0.06)美分/磅;LIFFE近月升水-2(-0.1)美元/噸;盤面原白價(jià)差為75.98(+2.41)美元/噸; (2)泰國(guó)Hipol等級(jí)原糖升水-0.9(+0),完稅進(jìn)口價(jià)3766(-60)元/噸,進(jìn)口盈利814(+40)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價(jià)3963(-60)噸,進(jìn)口盈利617(+40)元,升水-0.77(+0)。 3:(1)渣打銀行(Standard Chartered)周五在一份電郵報(bào)告中稱,因厄爾尼諾現(xiàn)象危害可能性降低,該行將第四季度原糖價(jià)格預(yù)估下調(diào)4%,至每磅18.5美分。 (2)巴西貿(mào)易部數(shù)據(jù)顯示,6月巴西糖出口量同比下降34.76萬(wàn)噸,至185.98萬(wàn)噸。其中原糖149萬(wàn)噸,同比下降30萬(wàn)噸;白糖36.98萬(wàn)噸,同比下降4.76萬(wàn)噸。 (3)F.O.Licht稱,巴西7月1日的霜降未對(duì)甘蔗造成傷害。 (4)巴西威廉姆斯船務(wù)公司7月2日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,上周巴西港口待運(yùn)糖數(shù)量從一周前的146.81萬(wàn)噸減至128.27萬(wàn)噸(包括??扛劭诤偷却b運(yùn)的數(shù)量),減幅12.63%。 4:(1)截止6月30日,全國(guó)累計(jì)銷糖790.05萬(wàn)噸,同比減少253.95萬(wàn)噸,累計(jì)銷糖率59.32%,同比減少20.57%,工業(yè)庫(kù)存541.75萬(wàn)噸,同比增加278.91萬(wàn)噸;其中6月單月銷糖105.35萬(wàn)噸,同比減少17.48萬(wàn)噸。 小結(jié) A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水,目前巴西現(xiàn)貨升貼水走勢(shì)較強(qiáng),乙醇價(jià)格走勢(shì)較穩(wěn),有水乙醇相對(duì)于汽油的競(jìng)爭(zhēng)力提升;泰國(guó)產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價(jià)近期回升;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。 B.內(nèi)盤:6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)公布,整體庫(kù)存壓力仍大,6月份銷售數(shù)據(jù)不算好,但是也不差;春節(jié)過(guò)后配額外進(jìn)口窗口長(zhǎng)期關(guān)閉,巴西船報(bào)連續(xù)2個(gè)半月沒有發(fā)往中國(guó)的船,往后2個(gè)月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報(bào)上開始出現(xiàn)中國(guó)身影;國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)是本榨季庫(kù)存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時(shí)受外盤走勢(shì)帶動(dòng)。 兩板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 3.魚珠木材價(jià)格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板134.13(-1.94%),15mm中纖板100.89(-1.31%),原木134.53(-4.32%),鋸材141.12(-3.7%) 4.排名前20會(huì)員持倉(cāng)凈多:膠合板6230(-680),纖維板-7625(3592) 5.倉(cāng)單:膠合板67(0),纖維板313(0) 小結(jié): Bb跌0.71%,收于139.75,fb報(bào)收59.5,與上日持平。資金作用膠板上漲,空頭可先平倉(cāng)觀望避其鋒芒,待漲勢(shì)過(guò)后逢高拋空;纖板逢高拋。 玉米: 1、玉米現(xiàn)貨價(jià):哈爾濱2240(0),長(zhǎng)春2280(0),濟(jì)南2540(0),大連港口平艙價(jià)2480(0),深圳港口價(jià)2570(0)。南北港口價(jià)差90;大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水93,長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1409合約升水107。(單位:元/噸) 2、玉米淀粉:長(zhǎng)春3150(0),鄒平3300(0),石家莊3250(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣州2530(0);酒精:肇東5850(0),松原6150(0)。(單位:元/噸) 3、大連商品交易所玉米倉(cāng)單1277(0)張。 4、截至收盤,CBOT近月玉米合約報(bào)收409.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價(jià)為1935.74(-10.51)元/噸。 5、美國(guó)玉米現(xiàn)貨價(jià):辛辛那提(美元/蒲)4.38(0.01),堪薩斯4.17(-0.07),新奧爾良4.81(-0.02),波特蘭5.21(-0.02),美灣FOB(美元/噸)201.6(-0.6)。 6、美國(guó)乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.1(0),愛荷華2.18(0.05)。美國(guó)乙醇利潤(rùn)(美元/噸):伊利諾伊54.72(5.18),愛荷華44.19(-6.56)。 7、美國(guó)玉米期貨貨周一跌多達(dá)2%,至近四年最低,交易商說(shuō),因天氣狀況仍然接近完美,非常有利作物的生長(zhǎng)。天氣預(yù)報(bào)顯示,未來(lái)幾天將有頻繁降雨,且天氣和暖,非常有利作物的生長(zhǎng),在市場(chǎng)結(jié)束三日長(zhǎng)周末假期恢復(fù)交易后帶來(lái)“賣出”信號(hào)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱,截至7月3日該周,出口檢驗(yàn)108萬(wàn)噸美國(guó)玉米,略高于交易商預(yù)期區(qū)間的高端。 小結(jié):近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉(cāng)價(jià)已升至2480,余糧仍顯緊張,拋儲(chǔ)繼續(xù)進(jìn)行,然而拋售以陳糧為主,優(yōu)糧短缺將支撐玉米主力。 小麥: 1、普麥價(jià)格:石家莊2520(20),鄭州2470(0),廈門2540(0);強(qiáng)麥價(jià)格:8901石家莊2730(0),豫34鄭州2720(0),8901廈門CIF價(jià)2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)2970(0),徐州出庫(kù)2720(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水125。單位:(元/噸) 2、面粉價(jià)格:濟(jì)南3040(0),石家莊3100(0),鄭州3020(0);麩皮價(jià)格:濟(jì)南1530(50),石家莊1510(50),鄭州1530(50)。(單位:元/噸) 3、鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單7589(-348)張,有效預(yù)報(bào)127(0)張。 4、美國(guó)小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯5.83(0.04),辛辛那提5.63(0.06),托萊多5.8(0.09),孟菲斯5.7(0.04);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)247.8(1.5),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)309.4(2)。國(guó)際小麥FOB:黑海246.5(0)美元/噸,阿根廷面包麥280(0)美元/噸,加拿大飼料麥229.4(-0.6)美元/噸,法國(guó)軟白麥180(-1.25)歐元/噸。 5、美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一挫跌至四年最低位,交易商說(shuō),受累于技術(shù)性賣盤,收割壓力,以及出口市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。美國(guó)俄亥俄州北部正開始收割軟紅冬麥,該地的小麥質(zhì)量預(yù)期將比中南部的更好。農(nóng)業(yè)部表示,最新一周出口檢驗(yàn)美國(guó)小麥41.7063萬(wàn)噸,符合市場(chǎng)預(yù)期的35-45萬(wàn)噸。CBOT-9月小麥大跌22-3/4美分,收?qǐng)?bào)5.56-3/4美元。 小結(jié):由于正處青黃不接時(shí)期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺,倉(cāng)單持續(xù)流入。今年新麥長(zhǎng)勢(shì)較往年好。關(guān)注國(guó)家拋儲(chǔ)情況。 早秈稻: 1、稻谷價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙2600(0),九江2600(0),武漢2600(0),廣州2780(0);中晚稻--長(zhǎng)沙2760(0),九江2740(0),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長(zhǎng)春3200(0),合肥3010(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價(jià)格對(duì)鄭盤1409合約升水173。(單位:元/噸) 2、稻米價(jià)格:早秈稻--長(zhǎng)沙3810(0),九江3830(0),武漢3870(0),廣州3920(0);中晚米--長(zhǎng)沙4030(0),九江4010(0),武漢4020(20),廣州4109(1);粳米--合肥4000(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 3、鄭州商品交易所注冊(cè)倉(cāng)單702(0),有效預(yù)報(bào)0(0)。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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