每日宏觀策略觀點: 1、中國: (1)國家發(fā)改委周二發(fā)布了鐵路發(fā)展基金管理辦法,希望吸引社會資金投入,解決鐵路建設(shè)融資難的問題。辦法稱,基金存續(xù)期15-20年,至少70%資金主投國家批準(zhǔn)鐵路項目,其余資金投經(jīng)營性項目。該辦法稱,鐵路發(fā)展基金應(yīng)以中央財政性資金為引導(dǎo),吸引社會資金投入,擴(kuò)大鐵路建設(shè)資本金來源。而鐵路發(fā)展基金是中央政府支持的、以財政性資金為引導(dǎo)的多元化鐵路投融資市場主體。今年我國鐵路投資目標(biāo)已上調(diào)至8000億元,而鐵路總公司的負(fù)債超過了3萬億。 (2)國務(wù)院發(fā)文要求放開自然壟斷行業(yè)競爭性業(yè)務(wù),其中還提到要制定市場準(zhǔn)入負(fù)面清單。這意味著,政府部門擬定好清單后,清單之外的領(lǐng)域各類市場主體皆可依法平等進(jìn)入。比起上海自貿(mào)區(qū)率先試驗的負(fù)面清單,國務(wù)院語境下的負(fù)面清單范圍將更廣。 (3)繼127號文發(fā)布之后,中國央行近期再度下發(fā)規(guī)范銀行業(yè)同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的文件——178號文。短短兩個月之間,同業(yè)市場的“金融創(chuàng)新”一再升級,如今的178號文正是為了堵上T+D模式、買入轉(zhuǎn)售等模式的口子,同業(yè)監(jiān)管力度進(jìn)一步加強(qiáng)。 2、美國:美國5月JOLTs職位空缺463.5萬,環(huán)比激增17萬,創(chuàng)2007年8月來最好表現(xiàn)。黃金急跌7美元。市場聚焦周三將公布的美聯(lián)儲6月FOMC會議紀(jì)要,美元指數(shù)下滑,道指跌逾百點,跌破17000點大關(guān),VIX暴漲。美國企業(yè)季報開啟,投資者謹(jǐn)慎,美股下跌,科技股領(lǐng)跌。 3、今日重點關(guān)注前瞻: 周三(7月9日): 9:30,中國6月PPI同比,上月-1.4%; 9:30,中國6月CPI同比,上月2.5%; 2:00,美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要; 股指: 1、宏觀經(jīng)濟(jì):6月份中采PMI為51.0%,較上月回升0.2個百分點,連續(xù)4個月回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項指數(shù)均繼續(xù)回升,實體經(jīng)濟(jì)在微刺激政策下開始逐漸回暖,房地產(chǎn)市場繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 2、政策面:銀監(jiān)會調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑,進(jìn)一步釋放定向放松信號;央行再次定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺,預(yù)計僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動;央行公開市場操作力度有適度放松跡象。 3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速趨穩(wěn)。 4、流動性: A、央行本周二開展了200億元28天期正回購操作,中標(biāo)利率持平于4%,當(dāng)天公開市場凈投放資金200億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.55%,隔夜回購利率(R001)3.27%,資金利率維持寬松。 C、IPO重新開閘,關(guān)注新股發(fā)行節(jié)奏;本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度較大;6月27日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)繼續(xù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回落,證券交易結(jié)算資金大幅凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 5、消息面: 習(xí)近平:加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和全面深化改革步伐 棚改政策框架漸明“政府回購分類改造”思路浮現(xiàn) 小結(jié):6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;穩(wěn)增長微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺;經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長政策預(yù)期波動共同主導(dǎo)行情,震蕩行情,底部有支撐,上行動力不足。關(guān)注近期陸續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 國債: 1、周二上交準(zhǔn)備金日,市場資金有所變緊,但債券市場保持穩(wěn)定,各期限收益率基本持平。關(guān)注本周發(fā)布的信貸數(shù)據(jù)。 2、國債收益率小幅下行。1Y 3.39%(-0.01%)、3Y 4.80%(-0.03%)、5Y 3.94%(-0.00%)、7Y 4.08(-0.01%)、10Y 4.16%(-0.01%)。國開金融債 1Y 4.28% (-0.00%)、3Y 4.66%(-0.01%)、5Y 4.89%(-0.00%)、 7Y 5.13(+0.02)、 10Y 5.16%(+0.05%)。國債期貨參考標(biāo)的債券 (130015.IB)收益率4.20(-0.00%),凈價 96.152(+0.00)。以3.5%的資金成本計算,目前對應(yīng)合約遠(yuǎn)期理論價范圍 TF1406(93.683)。 3、資金方面銀行間資金全面松。 3.28%(+0.30%),7天回購3.55% (+0.08%)、14天回購3.46%(+0.34%)、1月回購4.05%(-0.02%)。 4、利率互換市場,3M 3.62(+0.02)、1Y 3.70(+0.02%)、5Y 4.23%(+0.02%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.40%(-0.00%)、AA+ 5.86(+0.00%). 5、中彩PMI51,環(huán)比增0.2.領(lǐng)先指標(biāo)新訂單52.8,環(huán)比增0.5,產(chǎn)成品庫存和原材料庫存基本持平,企業(yè)補(bǔ)庫存動力尚未開啟,信心不足。由于PMI數(shù)據(jù)是同步指標(biāo),經(jīng)濟(jì)是否反彈有待繼續(xù)觀察信貸數(shù)據(jù)和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)。 6、銀監(jiān)會宣布7月1日起,對存貸款計算口徑進(jìn)行調(diào)整。本次調(diào)整相當(dāng)于定向釋放基礎(chǔ)貨幣,政策傾斜依然在三農(nóng)和小微企業(yè)。其中支農(nóng)再貸款、支小再貸款所對應(yīng)的貸款和“三農(nóng)”專項金融債所對應(yīng)的涉農(nóng)貸款等將不計入貸存比(貸款)計算的分子,而銀行對企業(yè)或個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓存單等兩項計入貸存比計算的分母(存款)。 7、截止上周末,美國10年期國債2.65%,較前一周2.54%飆升11個基點。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周上升2-12個基點。 8、小結(jié):一、近期市場對信貸環(huán)境環(huán)比開始改善和6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有良好預(yù)期,債市短期觀望。 貴金屬: 1、COMEX白銀庫存 5496.32噸(+36.94),上期所白銀庫存 207.847(-6.922);SRPD黃金ETF持倉798.19(+1.8),白銀ISHARES ETF持倉 10,038.52噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量7304千克;白銀TD空付多,交收量180千克; 3、美國10年tips 0.37%(-0.01%);CRB指數(shù) 303.44(-0.1%),標(biāo)普500指數(shù)1963.71(-0.7%);VIX 11.98(+5.74%); 4、倫敦金銀比價62.70(-0.02),金鉑比價0.88(-0),金鈀比價1.72(-0.02); 5、小結(jié):美國就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期好,美債收益率上漲,黃金下跌。近期受伊拉克動蕩局勢的影響,黃金價格有所上漲,然而中長期來看,隨著美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,就業(yè)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),美聯(lián)儲利率決議如預(yù)期般縮減QE,美國已經(jīng)進(jìn)入貨幣緊縮周期,對貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結(jié)束SMP沖銷、準(zhǔn)備實施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動性,歐元將走弱,美元上漲,依然將使得貴金屬承壓。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水6(昨升1)美元/噸,庫存-1300噸,注銷倉單-1925噸,大倉單維持,近期韓國釜山地區(qū)庫存增加,升水下降,注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉凈空頭繼續(xù)縮小,遠(yuǎn)期價格曲線為倒價差結(jié)構(gòu)。 2、滬銅庫存本周+2376噸,現(xiàn)貨對主力合約升水735元/噸(昨升845),廢精銅價差5505(昨5525)。 3、現(xiàn)貨比價7.21(前值7.27)[進(jìn)口比價7.34],三月比價7.15(前值7.15)[進(jìn)口比價7.38]。 4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復(fù),后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預(yù)期將上升,上期所庫存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進(jìn)口比價高位小幅回落,進(jìn)口到岸升水探底回升,保稅區(qū)庫存流出,廢精銅價差擴(kuò)大較明顯。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水27.5(昨貼31.75)美元/噸,庫存-4325噸,注銷倉單-2325噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水收窄。 2、滬鋁交易所庫存-5799噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水190元/噸(昨貼180)。 3、現(xiàn)貨比價7.11(前值7.13)[進(jìn)口比價8.65],三月比價7.07(前值7.08)[進(jìn)口比價8.67],{原鋁出口比價5.30,鋁材出口比價6.87}。 4、倫鋁庫存有所下降,注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進(jìn)口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進(jìn)口量幾乎降至零,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水2.25(昨貼7.25)美元/噸,庫存-500噸,注銷倉單-500噸,大倉單維持,M1空頭大頭寸持倉上升,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。 2、滬鋅庫存+4456噸,現(xiàn)貨對主力貼水180元/噸(昨貼35)。 3、現(xiàn)貨比價7.02(前值7.17)[進(jìn)口比價7.77],三月比價7.18(前值7.21)[進(jìn)口比價7.81]。 4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進(jìn)口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預(yù)計滬鋅震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大較反復(fù),國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水28.25(昨貼29.75)美元/噸,庫存+0噸,注銷倉單+0噸,大倉單維持,庫存增加,注銷倉單較低,貼水較弱。 2、滬鉛交易所庫存+35噸,現(xiàn)貨對三月貼水170元/噸(昨貼125)。 3、現(xiàn)貨比價6.33(前值6.40)[進(jìn)口比價7.66],三月比價6.42(前值6.44)[進(jìn)口比價7.80],{鉛出口比價5.57,鉛板出口比價6.12}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,關(guān)注后續(xù)季節(jié)性是否強(qiáng)勢及交易數(shù)據(jù)是否好轉(zhuǎn)。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,滬鉛成本支撐較強(qiáng)。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水80(昨貼80)美元/噸,庫存-114噸,注銷倉單-2184噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水較大。 2、現(xiàn)貨比價6.74(前值6.83)[進(jìn)口比價7.32]。 3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩;國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,近期內(nèi)外比價下降。 綜合新聞: 1、澳大利亞Panoramic資源公司表示,因鎳價迅速上漲,該公司可能中斷六年后重啟Copernicus鎳礦。2007年研究表明,該礦擁有10600噸鎳資源。Panoramic本財年從Savannah礦生產(chǎn)8000-9000噸鎳,從Lanfranchi礦生產(chǎn)11000-12000噸鎳。 2、澳新銀行稱印尼總統(tǒng)大選后仍可能維持礦石出口限制。印尼初步選舉結(jié)果將于7月9日結(jié)束投票后不久出爐,官方結(jié)果將在7月底公布。 3、7月8日LME評論:期銅觸及五個月高位,受助于中美需求預(yù)期。 結(jié)論:兩市庫存小幅增長且現(xiàn)貨升水回落,但兩市庫存依舊低位徘徊,關(guān)注保稅區(qū)庫存流向及淡季下游開工率變化。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關(guān)注后續(xù)鋁土礦進(jìn)口情況。滬鋅處于去庫存格局下預(yù)計震蕩偏強(qiáng),但目前現(xiàn)貨貼水?dāng)U大較反復(fù),國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關(guān)注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關(guān)注季節(jié)性是否強(qiáng)勢,滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,成本支撐較強(qiáng)。 PTA: 1、原油WTI至103.40(-0.13);石腦油至960(-5),MX至1148(-14)。 2、亞洲PX至1358(-16)CFR,折合PTA成本7342元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7380(-120),外盤990(-3),進(jìn)口成本7602元/噸,內(nèi)外價差-222。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低,平均在4-5成,價格部分穩(wěn)定部分有30-50的下滑。 5、PTA裝置開工率65(+0)%,下游聚酯開工率73.7(+0.5)%,織造織機(jī)負(fù)荷64(-0)%。 6、中國輕紡城總成交量700(-33)萬米,其中化纖布成交525(-41)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠4-6天左右,聚酯工廠4-6天左右。 PX供應(yīng)開始增加價格難有起色,PTA成本支撐在逐漸減弱,且PTA負(fù)荷回升預(yù)期供應(yīng)將轉(zhuǎn)向?qū)捤?,后市壓力必將增加。盡管聚酯利潤水平維持庫存不高但產(chǎn)銷低迷,對PTA熱情不高。而考慮期貨貼水倉單不足,盤面多頭仍有不甘,多空仍有分歧;總體偏空格局正在形成,關(guān)注PTA及下游聚酯的負(fù)荷變化。 LLDPE: 1、日本石腦油價格 963(↓5),石腦油折算成本 10574(↓46),東北亞乙烯 1515(↑10),韓國丙烯 1400(↑1); 2、遠(yuǎn)東LLDPE 1595(↑5),折合進(jìn)口成本 12398(↑32),華東LLDPE國產(chǎn) 12125(-0),華東LLDPE進(jìn)口 12200(-0); 3、LL主力基差(華東) -25(↑10),多單持有收益 -1.09%(↑0.41%),華南LLDPE 12125(-0),華北LLDPE 11950(-0); 4、LDPE華東 12850(↑175),HDPE華東 12225(↑75); 5、LL交易所倉單 163(-0); 6、遠(yuǎn)東PP 1520(-0),折合進(jìn)口成本 11822(↓6),PP華東國產(chǎn) 11525(↑50),PP華東進(jìn)口 11475(↑50); 7、PP主力基差(華東PP) 255(↑96),多單持有收益 11.97%(↑4.64%); 8、山東粉料 11200(-0),山東丙烯 10550(↑100); 9、PP華東注塑 11700(↑25),華南拉絲 11575(-0); 10、PP交易所倉單 0(-0); 11、總結(jié):聚烯烴市場氛圍轉(zhuǎn)強(qiáng),從單體到聚合出廠價全都出現(xiàn)上漲,其中LL漲幅最為明顯。從基本面來看,LL及PP的供需格局還是略寬松的。但LL的巨量持倉配合資金的作用,加上又碰上單體價格上漲的共振,使得聚烯烴的價格開始上行。筆者認(rèn)為,聚烯烴行情短期內(nèi)維持強(qiáng)勢,可以入場嘗試做多,行情轉(zhuǎn)折需要關(guān)注成本端以及持倉量的變化。 豆類油脂: 1、CBOT大豆:周二,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨連續(xù)第七個交易日下跌,創(chuàng)下四個半月來的低點。下跌原因在于美國中西部地區(qū)天氣條件良好,有助于今年秋季美國大豆產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高。截至收盤,大豆期貨下跌9.75美分到33.25美分不等,其中8月期約收低24.75美分,報收1248.50美分/蒲式耳11月期約收低9.25美分,報收1116.25美分/蒲式耳。交易商和分析師指出,雖然中西部局部地區(qū)降雨過量,有些地區(qū)還發(fā)生了洪澇災(zāi)害,但是大豆作物狀況整體良好。美國農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報顯示,截止到7月6日,美國大豆作物優(yōu)良率為72%,與上周持平,上年同期為67%。這是20年同期最高水平。氣象預(yù)報顯示,未來10天中西部地區(qū)天氣依然理想,降雨及日照天氣交替出現(xiàn)分析師指出,今年美國大豆播種面積達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8480萬英畝,加上中西部地區(qū)天氣條件理想,大豆作物狀況良好,因而今年大豆產(chǎn)量有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。 2、馬來西亞期市:周二,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場下跌,創(chuàng)下近一個月來的最低水平,因為令吉匯率飆升,創(chuàng)下7個多月來的最高水平,導(dǎo)致棕櫚油期貨做多興趣枯竭。另外,行業(yè)報告即將出臺,市場人氣謹(jǐn)慎,許多投資者離市觀望。截至收盤,棕櫚油期貨下跌12令吉到37令吉不等,其中基準(zhǔn)9月毛棕櫚油合約下跌31令吉或1.2%,報收2383令吉/噸。 3、 ICE菜籽:周二,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨收盤上漲,主要原因是商業(yè)需求穩(wěn)定。截至收盤,11月期約收高3.20加元,報收462.60加元/噸;1月期約收高3.30加元,報收464.20加元/噸;3月期約收高2.20加元,報收462.70加元/噸。 4、 按照CBOT周四收盤價算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.7%,11月美灣CNF基差260,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.9%,3月巴西CNF基差210。 5、華東豆粕:南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3650元,較昨日跌30元。江蘇南通來寶43蛋白豆粕7-9月提貨基差M1409+150。11月-1月提貨基差M1501+160。3-5月提貨基差M1505+150。46蛋白豆粕3800元。山東日照中紡43蛋白豆粕報價下調(diào)至3600元,成交3570元,較昨日跌10元,成交1500噸。 6、南通嘉吉一級豆油6600元,無成交。日照邦基一級豆油6450元,四級豆油6350元,脫膠毛豆油6300元,較昨日持平,均無成交。中紡一級豆油6420元,四級豆油6320元,較昨日跌10元,成交600噸。廣州貿(mào)易商24度棕櫚油帶票5600-5620元/噸,較昨日持平;廣州并豐24度棕櫚油5600元/噸,成交700噸。北京中紡24度棕櫚油5600元/噸,成交2000噸(廣州提貨)。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報價3200跌30無成交;10月提貨報價3000,跌100;福建廈門集佳不報價;廣西防城港楓葉3000,10-11月提貨無成交;廣西欽州中糧油脂公司菜粕9月提貨價3050元/噸,較昨日跌70元/噸。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報價在3080-3200元/噸,局部跌10-20;安徽出廠價在3000-3150,持平;江蘇出廠價3180-3250,持平。福建漳州中紡公司菜油出廠價6350元/噸,持平。福建廈門銀祥公司菜油出廠報價6350元/噸,持平,船板6-9月提貨價6400元/噸。 7、 國內(nèi)棕油港口庫存107.6(-0.7)萬噸,豆油商業(yè)庫存126(0)萬噸,上周(截止7月4日)開機(jī)率45.1%(-2.1%),進(jìn)口豆庫存600.6萬噸(-4.9)。 小結(jié):豆粕后期主要關(guān)注開機(jī)率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進(jìn)入低絕對價格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉(zhuǎn),但是供應(yīng)端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。 棉花: 一、價格與價差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫17283(+2),東南沿海17271(+3),長江中下游17266(+8),西北內(nèi)陸17285(+3);2129B級新疆18062(+4)。 2、鄭棉1409合約收盤價16685(+100);CC Index 3128B 為17306(-3);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價=621(-103);撮合1407收盤價16680(+60);鄭棉1409-撮合1407=5(+40)。 3、ICE棉花7月上漲0.23%收于75美分/磅,現(xiàn)貨價格71.53(-0.1),基差-3.47(-0.27)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準(zhǔn)稅到岸價=1902(+172),鄭棉主力近月-ICE近月滑準(zhǔn)稅配額價格=2694(+92)(注:盤面價差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊倉單118(-1),有效預(yù)報1(+0),合計119(-1)。 2、ICE倉單417912(-1082)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24510(-30),29500(-10),20175(+0)。 2、中國輕紡城面料市場總成700(-33)萬米,其中棉布為175(+8)萬米。 四、新聞?wù)?/div> 1、7月8日儲備棉投放數(shù)量為87244.7108噸,實際成交12892.8354噸,成交比例14.78%,較昨日降低0.19%。其中舊國標(biāo)國產(chǎn)棉成交589.546噸,平均品級3.74,較昨日降0.73;平均長度28.51,升0.63;成交平均價格16987元/噸,較昨日漲486元/噸,折328價格17280元/噸,較上一交易日跌3元/噸。當(dāng)日新國標(biāo)國產(chǎn)棉成交12303.2894噸(新疆庫占1160.7847噸)平均價(僅計算重量加權(quán))16939元/噸,較上一交易日跌9元/噸。 2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA),截止7月6日當(dāng)周,美棉生長優(yōu)良率55%,之前一周為53%,去年同期為44%;美棉現(xiàn)蕾率53%,之前一周為36%,去年同期為49%,五年均值為60%;美棉結(jié)玲率12%,之前一周為7%,去年同期為9%,五年均值為16%。 白糖: 1:柳州糖報價4580(+0)元/噸,柳州電子盤14073收盤價4512(+3)元/噸;昆明糖報價4435(+0)元/噸,電子盤1407收盤價4390(+7)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水49(-16)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-96(-16)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=1(-14)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-128(-9)元/噸; 注冊倉單量7899(-657),有效預(yù)報890(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存38700(-2490)。 2:(1)ICE原糖10月合約上漲0.97%收于17.68美分/磅;近月升水-1.47(-0.01)美分/磅;LIFFE近月升水-2.7(-0.7)美元/噸;盤面原白價差為75.43(-0.55)美元/噸; (2)泰國Hipol等級原糖升水-0.57(+0.33),完稅進(jìn)口價3866(+34)元/噸,進(jìn)口盈利714(-34)元,巴西原糖完稅進(jìn)口價4001(+34)噸,進(jìn)口盈利579(-34)元,升水-0.75(+0.02)。 3:(1)KingsmanSA在對2014/15年度市場狀況的第三份預(yù)估報告中稱,因全球頭號產(chǎn)糖國巴西此前遭遇干旱天氣,10月1日起的新一年度,全球糖產(chǎn)量預(yù)計將比需求低210萬噸。 (2)泛非經(jīng)濟(jì)銀行(Ecobank)預(yù)計2014/15年度全球糖市供需狀況將普遍保持平衡。 (3)據(jù)私人氣象預(yù)測機(jī)構(gòu)Skymet氣象服務(wù)公司周五發(fā)布的報告稱,隨著6月降雨量創(chuàng)下五年來新低,印度今年出現(xiàn)干旱的幾率正在提高。 4:(1)截止6月30日,全國累計銷糖790.05萬噸,同比減少253.95萬噸,累計銷糖率59.32%,同比減少20.57%,工業(yè)庫存541.75萬噸,同比增加278.91萬噸;其中6月單月銷糖105.35萬噸,同比減少17.48萬噸。 小結(jié) A.外盤:巴西的天氣影響甘蔗的壓榨,往后持續(xù)關(guān)注巴西的降雨及現(xiàn)貨升貼水,目前巴西現(xiàn)貨升貼水走勢較強(qiáng),乙醇價格走勢較穩(wěn),有水乙醇相對于汽油的競爭力提升;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止4月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大,同樣關(guān)注現(xiàn)貨升貼水;印度糖價近期回升;6月底阿拉伯齋月,關(guān)注齋月需求;天氣方面,天氣風(fēng)險長期存在,關(guān)注厄爾尼諾的發(fā)展。 B.內(nèi)盤:6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,整體庫存壓力仍大,6月份銷售數(shù)據(jù)不算好,但是也不差;春節(jié)過后配額外進(jìn)口窗口長期關(guān)閉,巴西船報連續(xù)2個半月沒有發(fā)往中國的船,往后2個月進(jìn)口量預(yù)期很少;近期船報上開始出現(xiàn)中國身影;國內(nèi)價格走勢是本榨季庫存量大與下榨季預(yù)期好的博弈,同時受外盤走勢帶動。 兩板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運(yùn)通73,天津北方75。 3.魚珠木材價格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準(zhǔn)指數(shù)為100):15mm細(xì)木工板131.47(-1.98%),15mm中纖板100.89(0%),原木141.26(5%),鋸材144.58(2.45%) 4.排名前20會員持倉凈多:膠合板5785(-445),纖維板-8960(-1335) 5.倉單:膠合板67(0),纖維板313(0) 小結(jié): Bb跌1.54%,收于137.6,fb跌0.08%,報收59.45,與上日持平。資金作用膠板上漲,空頭可先平倉觀望避其鋒芒,待漲勢過后逢高拋空;纖板逢高拋。 玉米: 1、玉米現(xiàn)貨價:哈爾濱2240(0),長春2280(0),濟(jì)南2540(0),大連港口平艙價2480(0),深圳港口價2600(30)。南北港口價差120;大連現(xiàn)貨對連盤1409合約升水88,長春現(xiàn)貨對連盤1409合約升水112。(單位:元/噸) 2、玉米淀粉:長春3150(0),鄒平3300(0),石家莊3250(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣州2530(0);酒精:肇東5850(0),松原6150(0)。(單位:元/噸) 3、大連商品交易所玉米倉單1277(0)張。 4、截至收盤,CBOT近月玉米合約報收408.25美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為1940.54(4.8)元/噸。 5、美國玉米現(xiàn)貨價:辛辛那提(美元/蒲)4.92(0.54),堪薩斯4.72(0.55),新奧爾良5.31(0.5),波特蘭5.71(0.5),美灣FOB(美元/噸)195.1(-6.5)。 6、美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.09(-0.01),愛荷華2.18(0.05)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊54.72(5.18),愛荷華49.9(5.71)。 7、美國玉米期貨周二連跌第六日,交易商稱,因美國天氣狀況良好有利于作物生長,使投資者預(yù)計今秋將迎來大豐收,從而結(jié)清多頭頭寸。在美國農(nóng)業(yè)部本周五公布月度供需報告前,上周仍持有少量凈多頭頭寸的非商業(yè)投資者繼續(xù)結(jié)清玉米頭寸。一項路透調(diào)查顯示,分析師的平均預(yù)期為,農(nóng)業(yè)部將上調(diào)2013/14和2014/15作物種植年度玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估。 小結(jié):近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉價已升至2480,余糧仍顯緊張,拋儲繼續(xù)進(jìn)行,然而拋售以陳糧為主,優(yōu)糧短缺將支撐玉米主力。 小麥: 1、普麥價格:石家莊2520(0),鄭州2470(0),廈門2540(0);強(qiáng)麥價格:8901石家莊2730(0),豫34鄭州2720(0),8901廈門CIF價2950(0),濟(jì)南17黃埔CIF價2970(0),徐州出庫2720(0),鄭州強(qiáng)麥價格對鄭盤1409合約升水143。單位:(元/噸) 2、面粉價格:濟(jì)南3040(0),石家莊3120(20),鄭州3020(0);麩皮價格:濟(jì)南1530(0),石家莊1510(0),鄭州1530(0)。(單位:元/噸) 3、鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單7589(0)張,有效預(yù)報27(0)張。 4、美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯6.11(0.28),辛辛那提6.06(0.43),托萊多6.23(0.43),孟菲斯6.21(0.51);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)239.4(-8.4),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)303(-6.4)。國際小麥FOB:黑海246.5(0)美元/噸,阿根廷面包麥280(0)美元/噸,加拿大飼料麥229.4(0)美元/噸,法國軟白麥180.25(0.25)歐元/噸。 5、芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周二收盤基本持平,徘徊在四年低位附近,交易商稱,因低吸買盤抵消了美國小麥豐收和全球供應(yīng)不斷增加的影響。交投最活躍的CBOT-9月小麥期貨收跌1/2美分,報每蒲式耳5.56-1/4美元。玉米和大豆期價走低也拖累小麥?zhǔn)袌霰憩F(xiàn)。 小結(jié):由于正處青黃不接時期供應(yīng)偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價格堅挺,倉單持續(xù)流入。今年新麥長勢較往年好。關(guān)注國家拋儲情況。 早秈稻: 1、稻谷價格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2600(0),廣州2780(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2760(20),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長春3200(0),合肥3030(20),佳木斯3100(0);九江早秈稻價格對鄭盤1409合約升水196。(單位:元/噸) 2、稻米價格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(0),武漢3870(0),廣州3920(0);中晚米--長沙4030(0),九江4010(0),武漢4020(0),廣州4110(1);粳米--合肥4000(0),佳木斯4200(0)。(單位:元/噸) 3、鄭州商品交易所注冊倉單702(0),有效預(yù)報0(0)。
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