每日宏觀策略觀點: 1、中國: (1)銀監(jiān)會要求銀行設立理財業(yè)務經(jīng)營部門,負責集中統(tǒng)一經(jīng)營管理全行理財業(yè)務,并按照“單獨核算、風險隔離、行為規(guī)范、歸口管理”四項基本要求規(guī)范開展理財業(yè)務,防范理財業(yè)務的風險積累。銀監(jiān)會還明確了銀行不得提供含有剛性兌付內(nèi)容的理財產(chǎn)品介紹。 (2)財政部等五部門聯(lián)合發(fā)文,要求中央機關及相關政府機關和公共機構,2014-16年購買的新能源汽車不得低于當年配備更新總量的30%,以后逐年提高。今年,京津冀、長三角等治理細微顆粒物任務較重區(qū)域的購買比例不低于15%。 股指: 1、宏觀經(jīng)濟:6月份中采PMI為51.0%,較上月回升0.2個百分點,連續(xù)4個月回升,新訂單、新出口訂單、生產(chǎn)等分項指數(shù)均繼續(xù)回升,實體經(jīng)濟在微刺激政策下開始逐漸回暖,房地產(chǎn)市場繼續(xù)低迷成為主要的下行壓力。 2、政策面:銀監(jiān)會調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑,進一步釋放定向放松信號;央行再次定向降準,支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;IPO重新開閘,關注新股發(fā)行節(jié)奏;央行督促銀行優(yōu)先滿足首套房貸需求;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺,預計僅能起到托底效應,而非刺激經(jīng)濟復蘇;關注穩(wěn)增長政策預期波動;央行公開市場操作力度有適度放松跡象。 3、盈利預期:滬深300成分股2014年一致預期利潤增速趨穩(wěn)。 4、流動性: A、上周公開市場累計凈投放資金500億元。本周公開市場到期待投放資金550億元。 B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.77%,隔夜回購利率(R001)3.32%,資金利率維持寬松。 C、IPO重新開閘,關注新股發(fā)行節(jié)奏;本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度有所下降;7月4日當周新增A股開戶數(shù)回落而新增基金開戶數(shù)回升,持倉賬戶數(shù)回落,交易活躍程度回升,證券交易結算資金小幅凈流入,交易結算資金期末余額回升。 5、消息面: 防范化解地方政府債務風險 項目收益票據(jù)開閘 證監(jiān)會發(fā)布會要點:修訂上市公司并購重組管理辦法 小結:6月份中采PMI繼續(xù)小幅回升,微刺激政策效果顯現(xiàn),房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)疲弱為主要下行壓力,宏觀面中性;穩(wěn)增長微刺激和定向放松政策陸續(xù)出臺;經(jīng)濟數(shù)據(jù)短期企穩(wěn)和穩(wěn)增長政策預期波動共同主導行情,震蕩行情,底部有支撐,上行動力不足。關注近期陸續(xù)公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。 國債: 1、國債收益率穩(wěn)。1Y 3.45%(+0.06%)、3Y 4.81%(+0.00%)、5Y 3.95%(+0.00%)、7Y 4.08(-0.00%)、10Y 4.17%(+0.001%)。國開金融債 1Y 4.27% (-0.010%)、3Y 4.66%(-0.02%)、5Y 4.89%(-0.02%)、 7Y 5.15(-0.01)、 10Y 5.18%(+0.08%)。國債期貨參考標的債券 (130015.IB)收益率4.20(-0.00%),凈價 96.152(+0.00)。以3.5%的資金成本計算,目前對應合約遠期理論價范圍 TF1406(93.683)。 2、資金方面銀行間資金全面松。 3.32%(-0.00%),7天回購3.76% (-0.01%)、14天回購4.27%(+0.10%)、1月回購4.37%(+0.10%)。 3、利率互換市場,3M 3.68(+0.001)、1Y 3.73(-0.01%)、5Y 4.22%(-0.02%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 5.38%(-0.020%)、AA+ 5.85(+0.00%). 4、6月CPI上漲2.3% PPI同比降1.1%,基本符合預期。去年年底以來,CPI對債券幾乎沒有影響,目前依然看不見影響因素。PPI環(huán)比降0.2,反應工業(yè)需求弱的格局未變。 5、截止上周末,美國10年期國債2.53%,較前一周2.65%下12個基點。歐元區(qū)主要國家10年期國債收益率較前一周下5-10個基點。 6、小結:一、近期市場對信貸環(huán)境環(huán)比開始改善和6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)有良好預期,債市短期觀望。 貴金屬: 1、COMEX白銀庫存 5444.29噸(-17.64),上期所白銀庫存 200.876(+0);SRPD黃金ETF持倉800.05(-0.23),白銀ISHARES ETF持倉 10,038.52噸(-0);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD 空付多,交收量8836千克;白銀TD空付多,交收量無; 3、美國10年tips 0.27%(-0.01%);CRB指數(shù) 297.07(-0.88%),標普500指數(shù)1967.57(+0.15%);VIX 12.08(-4.05%); 4、倫敦金銀比價62.31(-0.48),金鉑比價0.89(+0.01),金鈀比價1.73(+0); 5、小結:葡萄牙最大銀行出現(xiàn)信用危機,引起投資者恐慌情緒,加之中東以巴動蕩局勢,美債、德債、黃金等避險資產(chǎn)價格均上漲,然而中長期來看,隨著美國經(jīng)濟持續(xù)復蘇,就業(yè)等經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉,美聯(lián)儲利率決議如預期般縮減QE,美國已經(jīng)進入貨幣緊縮周期,對貴金屬偏空;歐洲央行宣布降息,將結束SMP沖銷、準備實施ABS購買,引入初始規(guī)模4000億歐元的更長期LTRO,歐央行行長德拉吉表示將直到2016年無限提供流動性,依然將使得貴金屬承壓。短期黃金走勢重點受到投資者情緒的影響,重點關注VIX變化。 金屬: 銅: 1、LME銅C/3M升水17.5(昨升17.5)美元/噸,庫存+375噸,注銷倉單+5575噸,大倉單維持,近期韓國釜山地區(qū)庫存增加,升水企穩(wěn),注銷倉單庫存比回落明顯,上周COMEX基金持倉轉為凈多頭,遠期價格曲線為倒價差結構。 2、滬銅庫存本周+3102噸,現(xiàn)貨對主力合約升水745元/噸(昨升740),廢精銅價差5475(昨5400)。 3、現(xiàn)貨比價7.19(前值7.18)[進口比價7.33],三月比價7.12(前值7.09)[進口比價7.40]。 4、基本面:中國5月產(chǎn)量有所恢復,后期國內(nèi)銅產(chǎn)量預期將上升,上期所庫存低位徘徊,下游開工率季節(jié)性走弱,總體差于去年。進口比價高位小幅回落,進口到岸升水探底回升,保稅區(qū)庫存流出,廢精銅價差擴大較明顯。 鋁: 1、LME鋁 C/3M 貼水21(昨貼26.25)美元/噸,庫存-9450噸,注銷倉單+1425噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單維持高位,貼水收窄。 2、滬鋁交易所庫存-2053噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水190元/噸(昨貼210)。 3、現(xiàn)貨比價7.09(前值7.07)[進口比價8.62],三月比價7.06(前值7.04)[進口比價8.68],{原鋁出口比價5.29,鋁材出口比價6.85}。 4、倫鋁庫存有所下降,注銷倉單持續(xù)上升。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,2至5月鋁土礦進口量急劇下降,4至5月印尼鋁土礦進口量幾乎降至零,關注后續(xù)鋁土礦進口情況。 鋅: 1、LME鋅C/3M貼水2.25(昨升0.75)美元/噸,庫存-1050噸,注銷倉單+4950噸,大倉單維持,M1空頭大頭寸持倉上升,庫存下降趨緩,注銷倉單回落較大。 2、滬鋅庫存-2759噸,現(xiàn)貨對主力貼水155元/噸(昨貼130)。 3、現(xiàn)貨比價7.06(前值6.98)[進口比價7.73],三月比價7.15(前值7.13)[進口比價7.80]。 4、國內(nèi)鋅冶煉開工率維持較低以及社會庫存有所下降,進口有所回落,且下游開工率平穩(wěn),預計滬鋅震蕩偏強,但目前現(xiàn)貨貼水擴大較反復,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化情況。 鉛: 1、LME鉛C/3M 貼水20.5(昨貼19)美元/噸,庫存-225噸,注銷倉單-225噸,大倉單維持,庫存增加,注銷倉單較低,貼水持穩(wěn)。 2、滬鉛交易所庫存+131噸,現(xiàn)貨對三月貼水220元/噸(昨貼215)。 3、現(xiàn)貨比價6.35(前值6.33)[進口比價7.68],三月比價6.42(前值6.41)[進口比價7.81],{鉛出口比價5.55,鉛板出口比價6.10}。 4、倫鉛基本面弱于往年同期,關注后續(xù)季節(jié)性是否強勢及交易數(shù)據(jù)是否好轉。滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,滬鉛成本支撐較強。 鎳: 1、LME鎳C/3M 貼水72(昨貼68)美元/噸,庫存-60噸,注銷倉單-2646噸,庫存增加明顯,注銷倉單維持,貼水較大。 2、現(xiàn)貨比價6.85(前值6.74)[進口比價7.30]。 3、受俄羅斯局勢及印尼出口政策影響,前期漲勢較大,近期倫鎳交易數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差;國內(nèi)港口鎳礦庫存下降趨緩;國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量下滑,近期國內(nèi)不銹鋼模擬利潤下滑較大,近期內(nèi)外比價下降。 綜合新聞: 1、印度將上調(diào)鋁土礦出口關稅將翻番至20%,扶住國內(nèi)鋁生產(chǎn)商。 2、日本鋁業(yè)協(xié)會表示,如果更多美國車企開始生產(chǎn)鋁制汽車,鋁價可能攀升三分之一左右,最高達到每噸2500美元。福特生產(chǎn)新款F-150卡車,可能需求相當于一座煉廠的供應。 3、7月11日LME評論:期銅收跌,因LME及上期所庫存上升,不過,LME銅庫存仍接近約六年來最低水平。 結論:兩市庫存小幅增長但兩市庫存依舊低位,兩市現(xiàn)貨升水較反復,結構性緊張格局較前期轉弱,關注保稅區(qū)庫存流向及淡季下游開工率變化。國內(nèi)成本制約下底部已經(jīng)基本成形,但電解鋁開工率停止下降且現(xiàn)貨庫存較大下上方空間有壓力,關注后續(xù)鋁土礦進口情況。滬鋅處于去庫存格局下預計震蕩偏強,但目前現(xiàn)貨貼水擴大較反復,國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)檢修力度不減,關注后續(xù)國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)開工率變化。倫鉛關注季節(jié)性是否強勢,滬鉛依舊去庫存,內(nèi)外比價較低,成本支撐較強。 鋼材: 1、現(xiàn)貨市場:螺紋需求尚未好轉,商家心態(tài)依舊謹慎。進口礦平穩(wěn)運行,市場活躍度不高。 2、前一日現(xiàn)貨價格:上海三級螺紋3070(+20),北京三級螺紋3060(-),上海5.75熱軋3380(-),天津5.75熱軋3260(-10),唐山鐵精粉800(-),青島港報價折算干基報價700(-),唐山二級冶金焦1065(-),唐山鋼坯2740(-) 3、三級鋼過磅價成本2960,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+8.14%;熱卷成本3009,現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利+12.32%。 4、新加坡鐵礦石掉期9月97.25(+0.83),1月96.62(+0.54)。 5、庫存:螺紋 597.16萬噸,減3.81萬噸;線材 141.78 萬噸,減 3.1萬噸;熱軋313.68萬噸,減1.83 萬噸。港口鐵礦石 11616萬噸,減2 萬噸。 6、小結:鋼材逐漸步入季節(jié)性需求淡季,而鋼廠近期的高利潤使得在未來一段時間內(nèi),鋼材供給端壓力依舊很大。從原料端來看,伴隨近期普式指數(shù)觸及歷史低點以及宏觀數(shù)據(jù)的好轉,進口礦市場迎來一波反彈。當?shù)V石庫存通過鋼廠的高開工向螺紋庫存轉移時,就是鋼廠利潤開始回落的時候,關注買礦石拋螺紋做空鋼廠利潤的機會。 鋼鐵爐料: 1. 國產(chǎn)礦市場多地平穩(wěn),東北部分鋼廠采購價下降。進口礦市場平穩(wěn)運行,市場活躍度不高。 2. 國內(nèi)煉焦煤市場延續(xù)弱勢運行,局部地區(qū)價格持續(xù)下滑,焦化企業(yè)資金壓力大,采購需求普遍冷清。進口煤炭市場弱勢運行,成交一般。 3. 國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)向下調(diào)整,港口庫存小幅下降,但市場成交情況一般。 4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2192.4 萬噸(+43),上周進口煉焦煤庫存 1071萬噸(-48),港口焦炭庫存 374.5 萬噸(-3.5),上周進口鐵礦石港口庫存 11616 萬噸(-2) 5. 唐山一級焦到廠價1100(0),日照二級焦采購價1000(0),唐山二級焦炭 1065(0),臨汾準一級冶金焦 960(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次) 6. 動力煤CCI1指數(shù) 494(-1),62%澳洲粉礦 96.25(+0.5),唐山鋼坯 2750(+10),上海三級螺紋鋼價格 3050(+20),北京三級螺紋鋼價格 3060(0) 7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 910(-15);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價 105.5美金(-0.25);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤790(-5),澳洲中等焦煤折算人民幣價格768(-2) 8. 今日華東螺紋表現(xiàn)搶眼,價格從底部反彈50元/噸。相比而言,焦煤焦炭依然弱勢。期貨盤面黑色均平水甚至貼水,建議空頭平倉觀望。 PTA: 1、原油WTI至100.83(-2.1);石腦油至958(+7),MX至1182(+22)。 2、亞洲PX至1399(+23)CFR,折合PTA成本7522元/噸。 3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至7270(+5),外盤975(-5),進口成本7468元/噸,內(nèi)外價差-198。 4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低,平均在4-5成左右,價格多有50-350不等的下滑。 5、PTA裝置開工率70.8(+3.6)%,下游聚酯開工率71.3(-2.8)%,織造織機負荷62(-2)%。 6、中國輕紡城總成交量695(+17)萬米,其中化纖布成交541(+18)萬米。 7、PTA 庫存:PTA工廠4-7天左右,聚酯工廠5-7天左右。 近期聚酯產(chǎn)銷持續(xù)低迷,產(chǎn)品庫存增加較快,負荷有所下滑;PTA負荷回升供應轉向寬松,后市壓力必將增加。而考慮成本仍有支撐及期貨貼水倉單不足,多頭仍有上推動力,多空分歧仍然較大;但總體偏空格局正在形成,關注PTA及下游聚酯的負荷變化。 LLDPE: 1、日本石腦油價格 962(↑7),石腦油折算成本 10543(↑57),東北亞乙烯 1530(↑10),韓國丙烯 1415(-0); 2、遠東LLDPE 1595(-0),折合進口成本 12367(↑5),華東LLDPE國產(chǎn) 12000(-0),華東LLDPE進口 12150(↓25); 3、LL主力基差(華東) 125(↓30),多單持有收益 5.82%(↓1.31%),華南LLDPE 12025(-0),華北LLDPE 11850(↓100); 4、LDPE華東 12775(-0),HDPE華東 12200(-0); 5、LL交易所倉單 163(-0); 6、遠東PP 1520(-0),折合進口成本 11792(↑5),PP華東國產(chǎn) 11500(↓25),PP華東進口 11475(-0); 7、PP主力基差(華東PP) 301(↓63),多單持有收益 14.86%(↓2.90%); 8、山東粉料 11350(-0),山東丙烯 10650(↑75); 9、PP華東注塑 11650(↓25),華南拉絲 11575(-0); 10、PP交易所倉單 0(-0); 11、總結:期貨合約開始移倉換月過程,而PP在丙烯及粉料的支撐下相對較強,LL回調(diào)幅度較大。從基本面來看,LL及PP的供需格局還是略寬松的。但LL的巨量持倉配合資金的作用,使得聚烯烴的價格更易于上漲。筆者認為,聚烯烴行情短期內(nèi)維持強勢,可以入場嘗試做多,行情轉折需要關注成本端以及持倉量的變化,多PP空LL或又到了一個入場點。 豆類油脂: 1、CBOT大豆:美國大豆期貨近月合約周五大跌3%,至約兩年半最低,交易商表示,因美國農(nóng)業(yè)部(USDA)報告上調(diào)美國大豆庫存預估,且確定對秋季大豆豐收的預期,市場對此作反應。新作11月大豆合約在周五盤中觸及新的低位。美國農(nóng)業(yè)部將舊作大豆庫存預估從1.25億蒲式耳上調(diào)至1.4億蒲式耳,高于市場預期的1.28億。美國農(nóng)業(yè)部也預期,新作大豆產(chǎn)量將達到38億蒲式耳,預計每英畝產(chǎn)量將為創(chuàng)紀錄的45.2蒲式耳。 2、馬來西亞期市:周五,馬來西亞衍生品交易所(BMD)毛棕櫚油期貨市場下跌,創(chuàng)下九個多月來的最低水平,也創(chuàng)下了六周來的最大單周跌幅,因為多頭獲利平倉拋售,外圍大豆市場走軟。截至收盤,其中基準9月毛棕櫚油合約下跌1.7%,報收2346令吉/噸,約合737美元。 3、 ICE菜籽:周五,ICE旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場大幅下跌,因為美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的7月份供需數(shù)據(jù)利空,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及制成品期貨急劇下挫。截至收盤,11月期約收低9.50加元,報收439.90加元/噸;1月期約收低9.30加元,報收442.80加元/噸。 4、 按照CBOT下午三點價算,1月豆粕豆油盤面壓榨虧損1.1%,11月美灣CNF基差262,5月豆粕豆油盤面壓榨虧損0.6%,3月巴西CNF基差210。 5、華東豆粕:南京邦基、泰興振華43蛋白豆粕下調(diào)至3590元,較昨日跌30元。日照邦基43蛋白豆粕下調(diào)至3530元,較昨日跌20元。日照中紡43蛋白豆粕報3550元,成交3530元,較昨日持平。東莞中糧43蛋白豆粕現(xiàn)貨維持在3630元,較昨日持平。 6、南通來寶一級豆油6470元,成交200噸。日照邦基一級豆油6350元,較昨日漲50元,成交1000噸。中紡一級豆油6350元,四級豆油6250元,成交300噸。廣州貿(mào)易商24度棕櫚油不帶票5600-5620元/噸,帶票5650元/噸,廣州年年豐24度棕櫚油5640元/噸,成交500噸。菜粕菜油:廣東東莞富之源8月提貨,報價3200,持平;10月提貨報價3000,持平;福建廈門集佳3200,7-9月提貨,持平;廣西防城港楓葉2900, 10月提貨,無成交;廣西欽州中糧油脂公司菜粕9月提貨價3030元/噸,持平。湖北地區(qū)國產(chǎn)菜粕出廠報價在3060-3150元/噸,持平;安徽出廠價在3000-3100,持平;江蘇出廠價3180-3180,局部跌20-50。福建漳州中紡公司菜油出廠價oi1409-300元/噸。 7、 國內(nèi)棕油港口庫存106(-1.2)萬噸,豆油商業(yè)庫存126(0)萬噸,上周(截止7月11日)開機率45.7%(+0.6%),進口豆庫存606萬噸(+6)。 8、 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)2014年7月12日凌晨公布的最新月度報告顯示,預計美國2013/14年度大豆總產(chǎn)量預估為32.89億蒲式耳,較上月報告持平,2013/14年度美國大豆結轉庫存1.40億蒲,較上月報告上調(diào)1500萬蒲,高于市場平均預估的1.30億蒲。美國農(nóng)業(yè)部預計美國2014/15年度新作大豆播種面積8480萬英畝,總產(chǎn)量為38.00億蒲式耳,均較上月報告上調(diào)1.65億蒲式,高于市場平均預期的37.85億蒲式耳,預估美國2014/15年度大豆結轉庫存4.15億蒲,較上月報告上調(diào)9000萬蒲,高于市場預期的4.08億蒲。 美國農(nóng)業(yè)部維持2013/14年度中國大豆進口量6900萬噸不變。維持巴西2013/14年度大豆產(chǎn)量預估8750萬噸不變,維持阿根廷2013/14年度大豆產(chǎn)量預估維持5400萬噸不變。美國農(nóng)業(yè)部預估2013/14年度全球大豆結轉庫存為6724萬噸,較上月報告上調(diào)7萬噸。2014/15年度全球大豆結轉庫存8531萬噸,較上月報告上調(diào)243萬噸,高于市場平均預期的8479萬噸。預計巴西2014/15年度大豆產(chǎn)量預估9100萬噸不變,阿根廷2014/15年度大豆產(chǎn)量預估5400萬噸。 本次報告預期美國2013/14年度玉米結轉庫存提高至12.46億蒲,高于上月報告的11.46億蒲,也高于分析師平均預期的12.25億蒲。全球玉米結轉庫存1.734億噸,高于上月報告的1.691億噸,也高于市場平均預期的1.7006億噸。預期美國2014/15年度玉米產(chǎn)量 138.60億蒲,低于上月報告的 139.35億蒲,也低于市場平均預期的139.35億蒲。美國2014/15年度玉米結轉庫存18.01億蒲,高于上月報告的17.26億蒲,也高于市場平均預期的17.73億蒲。 小結:豆粕后期主要關注美豆新作主產(chǎn)區(qū)天氣、國內(nèi)開機率、大豆到港情況以及養(yǎng)殖業(yè)的變化。植物油再次進入低絕對價格區(qū)間,生物柴油利潤在好轉,但是供應端依然充足,庫存壓力較大,現(xiàn)貨端出貨一般。 上傳: 棉花: 一、價格與價差 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級冀魯豫17254(-9),東南沿海17243(-6),長江中下游17245(-6),西北內(nèi)陸17261(-6);2129B級新疆18032(-10)。 2、鄭棉1409合約收盤價16660(+25);CC Index 3128B 為17273(-9);CC Index 3128B -鄭棉1409收盤價=613(-34);撮合1407收盤價16605(-65);鄭棉1409-撮合1407=55(+90)。 3、ICE棉花12月下跌0.63%收于68.12美分/磅,現(xiàn)貨價格70.14(-0.18),基差2.02(+0.25)。 4、CC Index 3128B-美棉滑準稅到岸價=2032(+93),鄭棉主力近月-ICE近月滑準稅配額價格=3235(+56)(注:盤面價差未考慮升貼水)。 二、庫存 1、鄭棉注冊倉單114(+0),有效預報1(+0),合計115(+0)。 2、ICE倉單383893(-13721)包。 三、下游 1、下游紗線C32S、JC40S、TC45S價格分別至24450(-20),29450(-20),20165(-10)。 2、中國輕紡城面料市場總成695(+17)萬米,其中棉布為154(-1)萬米。 四、新聞摘要 1、7月11日儲備棉投放數(shù)量為124612.815噸,實際成交13522.4994噸,成交比例10.85%,較昨日降低1.47%。其中舊國標國產(chǎn)棉成交1801.3469噸,平均品級3.36;平均長度28.25;成交平均價格17205元/噸,折328價格17347元/噸。當日新國標國產(chǎn)棉成交8533.1603噸(新疆庫占871.9643噸)平均價(僅計算重量加權)16945元/噸,較上一交易日漲14元/噸。成交進口棉(新國標)3187.9922噸,平均價(僅計算重量加權)16550元/噸。 2、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)最新發(fā)布的7月份全球棉花供需預測報告,2013/14年度全球棉花產(chǎn)量2576.4萬噸,相比上個月預測調(diào)增4.4萬噸;2014/15年度全球棉花總產(chǎn)2524.8萬噸,相比上月調(diào)增10.9萬噸,相比本年度減少41.6萬噸,減幅1.6%。2013/14年度消費2361.5萬噸,環(huán)比調(diào)減29.7萬噸;2014/15年度2424.1萬噸,調(diào)減20.7萬噸,兩個年度相差62.6萬噸或2.7%;本年度期末庫存2189.4萬噸,調(diào)增33.9萬噸,下年度2300.9萬噸,調(diào)增64.5萬噸。 白糖: 1:柳州糖報價4580(+0)元/噸,柳州電子盤14073收盤價4590(-26)元/噸;昆明糖報價4395(-20)元/噸,電子盤1407收盤價4370(-8)元/噸; 柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水93(+49)元/噸,昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1409升水-92(+29)元/噸;柳州9月-鄭糖9月=-2(+0)元/噸,昆盤9月-鄭糖9月=-112(+28)元/噸; 注冊倉單量5806(-915),有效預報890(+0);廣西電子盤可供提前交割庫存36200(-1780)。 2:(1)ICE原糖10月合約下跌1.27%收于17.07美分/磅;近月升水-1.79(-0.13)美分/磅;LIFFE近月升水-6(-0.4)美元/噸;盤面原白價差為71.98(-0.35)美元/噸; (2)泰國Hipol等級原糖升水-0.50(+0.07),完稅進口價3758(-30)元/噸,進口盈利822(+30)元,巴西原糖完稅進口價3899(-44)噸,進口盈利681(+41)元,升水-0.65(+0)。 3:(1)UNICA6月下半月雙周報公布,6月下半月,雙周甘蔗壓榨量同比提高49.82%至4405萬噸,雙周食糖產(chǎn)量同比提高70.84%至258萬噸,糖/乙醇分配生產(chǎn)比例為45.6%/54.4%;截止6月末,累計甘蔗壓榨量2.029億噸,同比增11.1%,糖產(chǎn)量同比增15.5%至1030萬噸,乙醇產(chǎn)量同比增10.1%至85億公升;今年的干旱降低了機械進入田間作業(yè)的難度,但是干旱還將令今年甘蔗產(chǎn)量下降; (2)法國農(nóng)漁部周四預測稱,歐盟2014/15年度(10月1日開始)糖產(chǎn)量或增7%至1800萬噸,2013/14年度為1683萬噸。 (3)印度水壩灌溉緩解缺雨危機,食糖產(chǎn)量或增加至2500萬噸。 4:(1)截止6月30日,全國累計銷糖790.05萬噸,同比減少253.95萬噸,累計銷糖率59.32%,同比減少20.57%,工業(yè)庫存541.75萬噸,同比增加278.91萬噸;其中6月單月銷糖105.35萬噸,同比減少17.48萬噸。 小結 A.外盤:6月下半月雙周報發(fā)布,得益于干旱的天氣,半月壓榨甘蔗和食糖產(chǎn)量同比大幅提高,但是同樣受累于干旱的天氣,目前對巴西甘蔗減產(chǎn)的擔憂愈發(fā)嚴重;泰國產(chǎn)量創(chuàng)新高,但截止5月出口數(shù)據(jù)仍不理想,后期出口壓力大;天氣方面,天氣風險長期存在,關注厄爾尼諾的發(fā)展,同時關注巴西、泰國、印度的干旱天氣;整體而言,目前巴西、泰國、中美等地區(qū)的現(xiàn)貨壓力較重,特別是泰國和中美地區(qū)的陳糖,這點在10-3月的價差上得以充分體現(xiàn);但是由于遠期的預期較好,巴西新糖并不急于出售。 B.內(nèi)盤:6月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布,整體庫存壓力仍大,6月份銷售數(shù)據(jù)不算好,但是也不差。雖然明年國內(nèi)減產(chǎn)已成定局,糖市前途光明,但是目前大量的工業(yè)庫存仍然令糖市承壓,在庫存壓力沒有得到妥善解決之前,食糖價格仍在不斷尋底的過程中。 兩板: 1.膠合板:嘉興千年舟138,嘉善陸意120,杭州緣景居145,常州鵬鴻147,廣州海納99,臨沂飛龍105,廊坊駿龍104,天津元香113。 2.纖維板:嘉興麗人87,嘉善君旺85,杭州千年舟75,常州東盾85,廣州恒運通73,天津北方75。 3.魚珠木材價格指數(shù)(以2006年6月為基日,基準指數(shù)為100):15mm細木工板132.8(-1.96%),15mm中纖板103.58(1.32%),原木142.25(-0.79%),鋸材140.71(-2.11%) 4.排名前20會員持倉凈多:膠合板4122(-473),纖維板-11162(3883) 5.倉單:膠合板59(0),纖維板313(0) 小結: Bb跌0.58%,收于138.1,fb漲1.34%,報收60.5。前期資金作用膠板上漲,近日走勢較弱,bb140以上可輕倉試空。纖板逢高空。 玉米: 1、玉米現(xiàn)貨價:哈爾濱2240(0),長春2280(0),濟南2540(0),大連港口平艙價2490(10),深圳港口價2600(0)。南北港口價差110;大連現(xiàn)貨對連盤1409合約升水62,長春現(xiàn)貨對連盤1409合約升水148。(單位:元/噸) 2、玉米淀粉:長春3150(0),鄒平3350(50),石家莊3250(0); DDGS:肇東2300(0),松原2350(0),廣州2530(0);酒精:肇東5850(0),松原6150(0)。(單位:元/噸) 3、大連商品交易所玉米倉單1277(0)張。 4、截至收盤,CBOT近月玉米合約報收399.75美分/蒲式耳,估算到岸完稅成本價為1937.07(34.46)元/噸。 5、美國玉米現(xiàn)貨價:辛辛那提(美元/蒲)4.14(0),堪薩斯3.93(-0.05),新奧爾良4.54(-0.02),波特蘭5.06(-0.02),美灣FOB(美元/噸)188.31(-3.15)。 6、美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊2.1(0.01),愛荷華2.18(0.05)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊54.72(5.18),愛荷華52.2(0.72)。 7、美國玉米期貨周五重挫2%,至約四年最低,交易商稱因之前美國農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布的結轉庫存預估大于預期。美國農(nóng)業(yè)部在月度供需報告中預計美國庫存創(chuàng)紀錄,且降低動物飼料需求預估。玉米期貨在中午報告發(fā)布前已經(jīng)下滑,之后擴大跌幅,今日為連續(xù)第九個交易日收低。9月玉米合約跌8美分或2.07%,收報3.78-1/4美元。 小結:近期優(yōu)糧偏緊,大連平倉價已升至2490,余糧仍顯緊張,拋儲繼續(xù)進行,然而拋售以陳糧為主,優(yōu)糧短缺將支撐玉米主力。 小麥: 1、普麥價格:石家莊2520(0),鄭州2470(0),廈門2540(0);強麥價格:8901石家莊2730(0),豫34鄭州2720(0),8901廈門CIF價2950(0),濟南17黃埔CIF價2970(0),徐州出庫2720(0),鄭州強麥價格對鄭盤1409合約升水138。單位:(元/噸) 2、面粉價格:濟南3040(0),石家莊3120(0),鄭州3020(0);麩皮價格:濟南1640(40),石家莊1600(20),鄭州1600(30)。(單位:元/噸) 3、鄭州商品交易所強麥倉單7510(-79)張,有效預報2 (-25)張。 4、美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯5.54(-0.02),辛辛那提5.4(0),托萊多5.5(-0.02),孟菲斯5.34(-0.06);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)224.47(-8.08),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)288.9(-4)。國際小麥FOB:黑海248(1.5)美元/噸,阿根廷面包麥280(0)美元/噸,加拿大飼料麥228.3(-1.7)美元/噸,法國軟白麥179(-1.25)歐元/噸。 5、美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五急跌4.1%,CBOT軟紅冬麥觸及合約新低,交易商稱,因美國政府公布的小麥產(chǎn)量預估超過市場預期。美國農(nóng)業(yè)部預計,美國小麥總產(chǎn)量為19.92億蒲式耳,較6月預估高出5,000萬蒲式耳。分析師的預期為19.69億蒲式耳。CBOT-9月小麥期貨結算價報5.26美元,跌22-1/2美分。 小結:由于正處青黃不接時期供應偏緊,且優(yōu)麥數(shù)量偏少,現(xiàn)貨價格堅挺,倉單持續(xù)流入。今年新麥長勢較往年好。關注國家拋儲情況。 早秈稻: 1、稻谷價格:早秈稻--長沙2600(0),九江2600(0),武漢2600(0),廣州2780(0);中晚稻--長沙2760(0),九江2760(0),武漢2740(0),廣州2850(0);粳稻--長春3200(0),合肥3030(0),佳木斯3100(0);九江早秈稻價格對鄭盤1409合約升水216。(單位:元/噸) 2、稻米價格:早秈稻--長沙3810(0),九江3830(0),武漢3870(0),廣州3920(0);中晚米--長沙4030(0),九江4010(0),武漢4020(0),廣州4112(1);粳米--合肥4000(0),佳木斯4220(0)。(單位:元/噸) 3、鄭州商品交易所注冊倉單656(0),有效預報0(0)。
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