【有色金屬】上一交易日LME銅收于6587.75,收跌0.49%;滬銅1412夜盤低位震蕩,收跌1.13%。中國9月社會融資總規(guī)模達1.05萬億元創(chuàng)三個月新高,新增人民幣貸款成推高社融主力。中國9月全社會用電量同比增長僅2.7%,創(chuàng)18個月以來次低。美國10月11日當(dāng)周首次申請失業(yè)金人數(shù)26.4萬,創(chuàng)14年新低,市場預(yù)期29萬。【TCRC較高,銅精礦過剩程度加深,現(xiàn)貨高估水平加深。期貨各合約價格仍然維持貼水結(jié)構(gòu),期貨低估于現(xiàn)貨。整體來看期貨價格估值略微偏高。近期庫存仍然低位,驅(qū)動向上動力維持。整體評級為估值偏高+驅(qū)動向上。在我們對于中長周期供需平衡分析的基本情景假設(shè)下,LME3月銅均價在未來一段時間會小幅走低??傮w來看,期銅不適宜采用單邊策略,應(yīng)該考慮對沖操作?!?/div> 【煤焦鋼礦】1.昨日報價:上海三級螺紋2880元/噸(0),上海4.75mm熱軋2980/噸(-10),Platts 62% 80.25美元/干噸(-2),新加坡鐵礦石掉期C2合約79.79美元/公噸(-1),唐山普方坯2610元/噸(+60),天津準(zhǔn)一級冶金焦平倉價1155元/噸(0),澳洲中低揮發(fā)分硬焦煤110美元/噸(+0.75),秦皇島港山西優(yōu)混(Q5500K)平倉價487.5元/噸(0),動力煤價格指數(shù)CCI1 482元/噸(0) ,動力煤價格指數(shù)CCI8 64.6美元/噸(-0.4)。2.鐵礦石份額爭奪戰(zhàn)起,瑞銀下調(diào)未來兩年價格預(yù)期。3.總結(jié):期螺貼水仍偏大,鋼廠利潤繼續(xù)壓縮,粗鋼產(chǎn)量進入減產(chǎn)周期加之環(huán)保壓力使得供應(yīng)端壓力有望減輕,房地產(chǎn)政策面轉(zhuǎn)暖,驅(qū)動轉(zhuǎn)為中性,螺紋繼續(xù)關(guān)注壓力為2665、2750,短期仍有反彈動力,買卷拋螺短期有回調(diào)需求,等待再次介入時機;進口礦價格小幅反彈后繼續(xù)回落,進口利潤也高位回落,鋼坯鋼材現(xiàn)貨價格企穩(wěn),但鋼廠開始進入高爐檢修周期,礦石驅(qū)動中性;受制于黑色產(chǎn)業(yè)鏈整體低迷的影響,煤焦上漲乏力,但煤焦下方支撐較強,短期內(nèi)或?qū)挿鹗帲⒚芮嘘P(guān)注鋼廠減產(chǎn)情況;動力煤逐步進入消費旺季,大秦線檢修有望帶動港口去庫存,加之進口關(guān)稅優(yōu)惠取消及限產(chǎn)等政策性影響,短期驅(qū)動向上,前期530一線壓力較強,近日回調(diào)后基差修復(fù)較為明顯,可背靠60均線輕倉試多。 【能源化工】據(jù)紐約10月16日消息,美國原油期貨周四在震蕩交投中收高,因數(shù)據(jù)顯示美國汽油庫存緊張,以及在期權(quán)到期前的技術(shù)性買盤,給油價在長期跌勢中帶來了鮮有的支撐;且原本押注價格下滑的交易商在美國原油期貨短暫跌破每桶80美元之后鎖定獲利。美國原油價格日內(nèi)稍早一度跌至每桶79.78美元,因報告稱盡管全球石油供應(yīng)高企且油價疲軟,但石油輸出國組織(OPEC)不大可能減產(chǎn)。EIA數(shù)據(jù)顯示:上周美國汽油庫存減少399萬桶,至2.056億桶,創(chuàng)2012年11月來最低位,帶動汽油期貨稍早大漲約3%,并提振原油期貨。NYMEX 11月原油期貨合約收高0.92美元,或1.1%,報每桶82.70美元,日高在84.83美元。NYMEX 12月原油期貨合約收高1.01美元,報每桶81.95美元。11月布蘭特原油期貨合約收漲0.69美元,或0.8%,報每桶84.47美元。11月合約收盤后到期。12月布蘭特原油期貨合約收高1.70美元,或2%,結(jié)算價報每桶85.82美元,盤中跌至四年最低位每桶82.93美元。EIA周四公布的報告顯示,截至10月10日當(dāng)周,美國原油庫存增加890萬桶,遠高于接受華爾街日報調(diào)查的分析師預(yù)計的增加220萬桶。但數(shù)據(jù)公布后市場反應(yīng)溫和,部分因周三API已公布稱當(dāng)周美國原油庫存大幅增加1020萬桶。PTA:快速下跌后有企穩(wěn)反彈需求,但本周走勢仍無法突破MA5;基本面:雖然TA開工率回升打壓價格,同樣也可帶動原料PX止跌,從而支撐價格,但月底中小工廠停工后74%的負荷不能維持,同時原油端弱勢改變不大,TA弱勢改變?nèi)孕枰渌嘁蛩刂巍?/div>
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