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煤焦期貨下方空間有限:永安期貨11月7早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-11-07 08:41:41 來源:七禾網(wǎng)期貨中國
【有色金屬】上一交易日LME銅收于6642.00,收漲0.21%;滬銅1501夜盤震蕩走高,收漲0.38%。
中國央行證實使用中期借貸便利(MLF)投放7695億元基礎貨幣。美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)27.8萬,好于預期;四周均值創(chuàng)2000年4月來新低。德拉吉稱將很快購買ABS;歐央行資產(chǎn)負債表正邁向2012年水平,暗示有近萬億歐元擴張空間。
TCRC高位,銅精礦過剩程度加深,現(xiàn)貨高估水平加深。期貨各合約價格仍然維持貼水結構,期貨低估于現(xiàn)貨。整體來看期貨價格估值略微偏高。近期庫存仍然低位,驅動向上動力維持,但隨著冶煉瓶頸的緩解,預計后市庫存會進一步積累,驅動向上動力將會繼續(xù)減弱。整體評級為估值偏高+驅動向上。在我們對于中長周期供需平衡分析的基本情景假設下,LME3月銅均價在未來一段時間會小幅走低??傮w來看,期銅不適宜采用單邊策略,應該考慮對沖操作。

【煤焦鋼礦】1.昨日報價:上海三級螺紋2940元/噸(0),上海4.75mm熱軋2940/噸(0),Platts 62% 75.5美元/干噸(-0.75),新加坡鐵礦石掉期C2合約74.75美元/公噸(-0.75),唐山普方坯2470元/噸(0),天津準一級冶金焦平倉價1140元/噸(0),澳洲中低揮發(fā)分硬焦煤112.25美元/噸(+0.75),秦皇島港山西優(yōu)混(Q5500K)平倉價500元/噸(0),動力煤價格指數(shù)CCI1 495元/噸(+0.5) ,動力煤價格指數(shù)CCI8 64美元/噸(-0.1)。2.總結::鋼廠利潤近期有所回升,但期螺貼水嚴重,估值偏低,粗鋼進入減產(chǎn)周期,加之短期環(huán)保限產(chǎn)預期,供應端壓力減輕利好成材利空原料,鋼廠利潤有望繼續(xù)回升,鋼材現(xiàn)貨走弱,1-5價差短期有修復需求,繼續(xù)關注買卷拋螺;礦石小幅低估,驅動中性,1、5價差小幅回落至27元/噸,可繼續(xù)持有買1拋5頭寸;雖然煤焦現(xiàn)貨市場穩(wěn)步向好,但受制于黑色產(chǎn)業(yè)鏈整體低迷以及悲觀預期的影響,煤焦期貨上漲乏力,但煤焦期貨下方空間有限,后期低位震蕩概率較大。

【能源化工】據(jù)紐約11月6日消息,美國原油期貨周四下跌,因石油輸出國組織(OPEC)下調原油需求預期至2,820萬桶,較2013年下滑6.9%,并且有消息稱利比亞最大油田Sharara將很快從反對派襲擊中恢復并重啟生產(chǎn)。周四,油價再次面臨壓力,之前OPEC秘書長巴德里稱,對油價下跌"并不恐慌"。交易商認為,巴德里的講話意味著OPEC在11月27日的會議上將不會減產(chǎn)。歐佩克官員預計每桶70美元的價格水平才能促使成員國同意削減產(chǎn)量。成品油市場周四震蕩,汽油和柴油期貨隨喜憂參半的新聞而波動。周三,美國庫存數(shù)據(jù)顯示供應收緊,汽油庫存位于兩年來的最低水平。歐洲央行在周四維持利率在紀錄低位,帶動美元兌歐元升至逾兩年高位。最新一周美國初請失業(yè)金人數(shù)下降,也提振美元上漲。NYMEX 12月原油期貨收低0.77美元,或1%,報每桶77.91美元。布蘭特原油收跌9美分,或0.1%,報每桶82.86美元。布蘭特原油自6月來下跌約30%。PTA:受原油跌幅收窄影響,隔夜PX反彈9美元/噸至999美元/噸CFR中國主港,前期主要因成本端下挫而帶動的TA期貨盤面走低或暫時有所緩解,且當前裝置開工率較上周有所下滑亦支撐價格。
責任編輯:翁建平

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