股指本周以高位調(diào)整為主，上周鋼鐵、銀行、券商、鐵建板塊領(lǐng)漲大盤(pán)藍(lán)籌，推動(dòng)股指創(chuàng)出反彈以來(lái)的新高2529.6點(diǎn)，未來(lái)股指能否繼續(xù)上沖，還要看藍(lán)籌股是否有進(jìn)一步上攻的動(dòng)力。筆者認(rèn)為，中國(guó)版“馬歇爾”計(jì)劃、國(guó)企改革的不斷推進(jìn)，將抬高大盤(pán)藍(lán)籌股的估值。股指繼續(xù)上攻仍然存在動(dòng)力。

中國(guó)鐵道建筑總公司獲得墨西哥43.79億美元高鐵大訂單，這條高鐵將全部采用中國(guó)設(shè)計(jì)、中國(guó)施工、中國(guó)裝備、中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)版“馬歇爾”計(jì)劃開(kāi)啟了一個(gè)良好的開(kāi)端，給了市場(chǎng)很大的信心。

此前，中國(guó)南車(chē)(601766,股吧)和中國(guó)北車(chē)(601299,股吧)因“擬籌劃重大事項(xiàng)”，公司股票雙雙停牌。由于此次合并是由國(guó)資委主導(dǎo)，南北車(chē)的合并已經(jīng)超出企業(yè)所能決定范圍，上升到了國(guó)家層面。南北車(chē)合并有助消除兩家公司此前在海外搞惡性競(jìng)爭(zhēng)，合并后能更好服務(wù)于中國(guó)高鐵走出去的整體戰(zhàn)略。顯然，中國(guó)版“馬歇爾”計(jì)劃已然起航，未來(lái)發(fā)展空間巨大。

中國(guó)很早就開(kāi)始聯(lián)合亞洲國(guó)家和地區(qū)建立金融機(jī)構(gòu)，以此來(lái)支持亞太地區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)，為中國(guó)“一帶一路”計(jì)劃鋪路，包括金磚開(kāi)發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。6日下午，央行又下發(fā)《中國(guó)人民銀行關(guān)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》（下稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ访鞔_，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)原則上在境內(nèi)只可設(shè)立一個(gè)跨境雙向人民幣資金池；人民銀行對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)實(shí)行上限管理。這些金融機(jī)構(gòu)，主要是為亞洲、非洲、拉丁美洲等發(fā)展中國(guó)家提供國(guó)家貸款，用于借款國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，亞太區(qū)域未來(lái)10年間的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求，將達(dá)8萬(wàn)億美元，潛在空間巨大。國(guó)內(nèi)工程機(jī)械等設(shè)備企業(yè)，迎來(lái)拓展海外市場(chǎng)的重大戰(zhàn)略機(jī)遇期。

如果以10年8萬(wàn)億美元的投資需求來(lái)計(jì)算，每年投資需求0.8萬(wàn)億美元，投資回報(bào)10%來(lái)計(jì)算，每年會(huì)帶來(lái)大概0.52萬(wàn)億元人民幣盈利，對(duì)比滬深300成分股每年0.5萬(wàn)億元左右的分紅額，在保持目前估值水平下，將使得滬深300指數(shù)點(diǎn)位翻一倍。因此，以鐵建、鋼鐵、煤炭、工程施工為代表的中國(guó)龍頭上市公司仍有很大的上漲空間。

另外，滬港通提前的可能性越來(lái)越大。6號(hào)下午，證監(jiān)會(huì)表示滬港通試點(diǎn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)到了最后階段。“滬港通”之后可能還有“滬新通”，新加坡證交所總裁表示，新加坡和上海股市交易將在“某個(gè)時(shí)點(diǎn)”實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。

國(guó)企改革方面，目前中央和地方仍在積極推進(jìn)國(guó)企改革，權(quán)威人士稱(chēng)，隨著國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組成立，國(guó)企改革中央層面已基本確立各部委的職能和分工，國(guó)企改革不是由國(guó)資委單一主導(dǎo)，目前包括國(guó)資委、發(fā)改委、財(cái)政部和人社部等部委都在積極推進(jìn)和制定相應(yīng)的改革方案，預(yù)計(jì)最快于明年上半年出臺(tái)。

從持倉(cāng)來(lái)看，股指上周反彈以來(lái)總持倉(cāng)不斷攀升，從18.1萬(wàn)手攀升至昨日20.2萬(wàn)手，創(chuàng)歷史新高。而前20位主力持倉(cāng)凈空單量本周從2.4萬(wàn)手降至5日的1.7萬(wàn)手，其中中信期貨凈空持倉(cāng)一直在萬(wàn)手以上，5日下降至4100手，一直被視為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)的空頭席位明顯轉(zhuǎn)多。

綜上，股指仍可逢低做多，第一目標(biāo)2600點(diǎn)，下方支撐2450點(diǎn)。