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油脂下方空間有限:永安期貨1月14早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-01-14 08:42:00 來源:七禾網(wǎng)期貨中國
每日宏觀策略觀點:       
1、 美國:11月JOLTS職位空缺497.2萬,超過危機(jī)前水平,預(yù)期485萬,前值483萬;11月職位空缺同比增21%,反映員工信心的自主離職人數(shù)同比增7%;JOLTS報告與非農(nóng)報告均顯示美國勞動力市場顯著復(fù)蘇;JOLTS是美聯(lián)儲主席耶倫高度關(guān)注的勞動力市場指標(biāo)。美債收益率下跌,黃金微漲,WTI油價下跌。
2、 中國:
(1) 中國12月出口同比增長9.7%,好于預(yù)期的增長6%;進(jìn)口下降2.4%,好于預(yù)期的下降6.2%;
(2) 媒體報道稱中國央行續(xù)作約2800億元到期MLF,以緩解流動性緊張,MLF到期續(xù)作在預(yù)期之中,全年由于外匯占款流入減少而導(dǎo)致的基礎(chǔ)貨幣缺口,加之通縮和經(jīng)濟(jì)下行的壓力將使得央行貨幣政策保持寬松,但是近期央行連續(xù)數(shù)周公開市場暫停操作,市場對于續(xù)作MLF較為敏感,受此影響,昨日國債價格大漲。
3、 今日重點關(guān)注前瞻:
周三(1月14日):
21:30,美國12月零售銷售環(huán)比,上月0.7%,預(yù)期0.1%;
   

股指:
  1、宏觀經(jīng)濟(jì):11月份工業(yè)增速繼續(xù)回落,低于預(yù)期,房地產(chǎn)和基建投資增速回落拖累固定資產(chǎn)投資增速回落,房地產(chǎn)銷售、新開工和土地購置面積累計增速回落。12月中采PMI為50.1%,回落至年內(nèi)最低點,新訂單、生產(chǎn)和原材料庫存指數(shù)回落。 
2、政策面:央行連續(xù)暫停公開市場操作;央行宣布非對稱降息,并將存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率1.2倍;央行房貸政策放松力度超出預(yù)期,關(guān)注房地產(chǎn)銷售復(fù)蘇力度;國務(wù)院常務(wù)會議提出降低社會融資成本;銀監(jiān)會調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑,進(jìn)一步釋放定向放松信號;央行定向降準(zhǔn),支持三農(nóng)、小微企業(yè)貸款;3月底以來穩(wěn)增長微刺激政策陸續(xù)出臺,預(yù)計僅能起到托底效應(yīng),而非刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇;關(guān)注穩(wěn)增長政策預(yù)期波動。 
3、盈利預(yù)期:滬深300成分股2014年一致預(yù)期利潤增速仍處低位。  
4、流動性: 
A、上周央行繼續(xù)暫停公開市場操作,本周公開市場沒有到期資金。 
B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.81%,隔夜回購利率(R001)2.62%,資金緊張有所緩解。 
C、本周限售股解禁壓力較大;上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場凈減持力度較大;本周將有22只新股密集發(fā)行;12月31日當(dāng)周日均新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)稍有回落,持倉賬戶數(shù)上升,日均交易賬戶數(shù)上升,證券交易結(jié)算資金凈流出,交易結(jié)算資金期末余額回落。 
5、消息面: 
央行針對部分股份制銀行續(xù)作MLF再釋放寬松信號  
中國將分三類打造20個城市群 規(guī)劃已進(jìn)入正式編制階段  
小結(jié):11月份工業(yè)增速回落,低于預(yù)期,房地產(chǎn)和基建投資增速回落拖累固定資產(chǎn)投資增速回落,宏觀面中性偏空;央行非對稱降息意在引導(dǎo)市場利率和社會融資成本下行,政策托底和改革預(yù)期延續(xù);股指延續(xù)反彈趨勢,本周新股密集發(fā)行帶來階段性資金面壓力,短線波動加大。  
   
 
國債:
1、昨日國債國開債利率下行。1Y 3.20%(-0.01%)、3Y 3.25%(-0.04%)、5Y 3.45%(-0.045%)、7Y 3.530%(-0.03%)、10Y 3.57%(-0.055%)。國開金融債 1Y 3.92% (-0.08%)、3Y 3.87%(-0.06%)、5Y 3.97%(-0.06%)、 7Y 4.11% (-0.03%)、10Y 4.10%(-0.05%)。
2、資金利率小幅下行。1天回購2.64%(-0.09%),7天回購3.85% (+0.01%)、14天回購4.81%(-0.01%)、1月回購5.02%(-0.09%)。
3、互換市場,曲線穩(wěn)。3M 3.50%(-0.1%)、1Y 3.29%(-0.13%)、5Y 3.31%(-0.15%)。信用債市場,中期債5年中票 AAA 4.72%(-0.16%)、AA+ 5.05%(-0.07%).
4、中國的公布12月官方制造業(yè)PMI為50.1,市場預(yù)期為50.0,前值為50.3。官方制造業(yè)PMI指數(shù)已連續(xù)6個月下滑,降至2013年6月來最低。12個分項指數(shù)中,同上月相比,除新出口訂單指數(shù)、產(chǎn)成品庫存指數(shù)、進(jìn)口指數(shù)上升外,其余各分項指數(shù)均有所回落。
5、11月規(guī)模以上工業(yè)增加值增速7.2%不及預(yù)期,連續(xù)第二個月降速,鋼材、水泥、乙烯、轎車等主要工業(yè)品增速全線繼續(xù)放緩,僅有色金屬產(chǎn)量增速有所回升。
6、中國1-11月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長15.8%,環(huán)比投資額下滑7.17%。1-11月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資86601億元,同比名義增長11.9%,增速比1-10月份回落0.5個百分點。
7、中國11月人民幣貸款增加8527億元,同比增13%,大幅超過預(yù)期的6550億元,中國11月社會融資規(guī)模1.15萬億元,也超過預(yù)期的8950億元。不過11月M2貨幣供應(yīng)同比增長12.3%,不及預(yù)期的增長12.5%,10月前值增長12.6%。
8、中國12月出口同比增長9.7%,好于預(yù)期的增長6%;進(jìn)口下降2.4%,好于預(yù)期的下降6.2%。
9、中國12月CPI小幅回升至增長1.5%,而PPI同比萎縮3.3%,創(chuàng)2012年9月來最低。
10、小結(jié):當(dāng)前消費及投資低迷的環(huán)境造就通縮風(fēng)險,房地產(chǎn)持續(xù)下滑經(jīng)濟(jì)難以有效反彈,因此貨幣政策將繼續(xù)保持寬松基調(diào),債券基本面多頭市場未變,短期事件性沖擊不改利率下行趨勢。
金屬:
銅: 
1、LME銅C/3M升水79.5(昨升84)美元/噸,庫存+3925噸,注銷倉單-100噸,大倉單維持,現(xiàn)貨升水維持,近期庫存增加,注銷倉單有所回升,上周COMEX基金持倉維持凈空頭歷史較大處繼續(xù)擴(kuò)大。 
2、滬銅庫存本周+751噸,現(xiàn)貨對主力合約升水840元/噸(昨升765),廢精銅價差3240(前3425)。 
3、現(xiàn)貨比價7.34(前值7.30)[進(jìn)口比價7.27],三月比價7.22(前值7.23)[進(jìn)口比價7.34]。 
4、基本面:中國銅產(chǎn)量有所上升,智利秘魯含銅產(chǎn)量同比增速下降;國內(nèi)下游開工率整體低迷,銅材產(chǎn)量轉(zhuǎn)為負(fù)增長,終端需求較平穩(wěn)。國內(nèi)廢銅偏緊,廢精銅價差較低水平,貿(mào)易升水低迷,現(xiàn)貨比價較高。國內(nèi)環(huán)比供應(yīng)壓力增大下,兩市庫存有所增加,預(yù)計滬銅短期內(nèi)偏弱運行。 
  
鋁: 
1、LME鋁 C/3M貼水12.25(昨貼19)美元/噸,庫存-7750噸,注銷倉單-7750噸,大倉單維持,庫存下降,注銷倉單平穩(wěn),現(xiàn)貨貼水縮小明顯。 
2、滬鋁交易所庫存-5100噸,現(xiàn)貨對主力貼水25元/噸(昨貼30)。 
3、現(xiàn)貨比價7.10(前值7.11)[進(jìn)口比價8.70],三月比價7.06(前值7.07)[進(jìn)口比價8.76],{原鋁出口比價5.26,鋁材出口比價6.81}。  
4、倫鋁交易數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)。滬鋁冶煉利潤虧損較大,內(nèi)外低比價下鋁材出口較好,國內(nèi)社會庫存和交易所庫存低位,但電解鋁運行產(chǎn)能維持高位以及需求逐漸轉(zhuǎn)入淡季,滬鋁供應(yīng)和需求預(yù)期偏空;鋁土礦進(jìn)口平穩(wěn),氧化鋁價格上漲帶動氧化鋁開工率回升,鋁材出口較好以及倫鋁交易數(shù)據(jù)偏弱下,內(nèi)外比價回升。 
  
鋅: 
1、LME鋅C/3M貼水10.5(昨貼10.5)美元/噸,庫存-3175噸,注銷倉單-2775噸,庫存回落,注銷倉單較低,現(xiàn)貨貼水持穩(wěn)。 
2、滬鋅庫存-3619噸,現(xiàn)貨對主力升水265元/噸(昨升275)。 
3、現(xiàn)貨比價7.85(前值7.82)[進(jìn)口比價7.64],三月比價7.63(前值7.62)[進(jìn)口比價7.70]。  
4、國內(nèi)鋅冶煉開工率升至較高位置下,鋅產(chǎn)量有所增長,但進(jìn)口量仍維持低位,總體表觀消費量維持低位,近期國內(nèi)供應(yīng)壓力不大,庫存處于下降狀態(tài),比價回升至較高位置,整體格局偏好,但在國內(nèi)產(chǎn)量增產(chǎn)下,部分進(jìn)口鋅流入以及需求淡季下下滬鋅仍面臨上行壓力,國內(nèi)強(qiáng)于國外維持。 
  
鉛: 
1、LME鉛C/3M貼水16.25(昨貼16)美元/噸,庫存-4325噸,注銷倉單-4325噸,大倉單維持,庫存回落,注銷倉單回落,近期現(xiàn)貨貼水較大持穩(wěn)。 
2、滬鉛交易所庫存-6667噸,現(xiàn)貨對主力升水265元/噸(昨貼170)。 
3、現(xiàn)貨比價6.79(前值6.78)[進(jìn)口比價7.68],三月比價6.71(前值6.70)[進(jìn)口比價7.82,{鉛出口比價5.56,鉛板出口比價6.07}。  
4、倫鉛現(xiàn)貨貼水較大處持穩(wěn),庫存增加,世界貿(mào)易升水低迷,由去年的供應(yīng)短缺轉(zhuǎn)為今年的供應(yīng)過剩。國內(nèi)礦供應(yīng)偏緊,國內(nèi)鉛產(chǎn)量環(huán)比增長較快以及再生鉛產(chǎn)量增長,但下游鉛酸電池產(chǎn)量轉(zhuǎn)為負(fù)增長下需求更加低迷,滬鉛仍面臨供大于求的局面,內(nèi)外比價有所回升,國內(nèi)供需基本面仍較差。 
  
鎳: 
1、LME鎳C/3M 貼水65(昨貼71)美元/噸,庫存+1704噸,注銷倉單+210噸,庫存增加趨緩,注銷倉單回升,貼水縮小。 
2、現(xiàn)貨比價7.31(前值7.28)[進(jìn)口比價7.27]。 
3、倫鎳交易數(shù)據(jù)偏弱;國內(nèi)港口鎳礦庫存回落;國內(nèi)鎳產(chǎn)量有所下滑,國內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量高位小幅回落,國內(nèi)不銹鋼模擬利潤回落,內(nèi)外比價回升,國內(nèi)鎳凈出口量減少。 
  
綜合新聞: 
1、中國12月銅鋁海關(guān)初步數(shù)據(jù)如下,中國未鍛造的銅及銅材12月進(jìn)口42萬噸,1-12月累計進(jìn)口483萬噸,同比增加7.4%;中國未鍛造的鋁及鋁材出口54萬噸,1-12月累計出口434萬噸,同比增加19.2%。 
  
結(jié)論: 
國內(nèi)供應(yīng)壓力增大下,兩市庫存有所增加,預(yù)計滬銅短期內(nèi)偏弱運行。 
倫鋁近期交易數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn),滬鋁冶煉利潤虧損較大,但電解鋁運行產(chǎn)能上升以及需求淡季,預(yù)計滬鋁弱勢運行。 
倫鋅近期交易數(shù)據(jù)較平穩(wěn),短期內(nèi)滬鋅整體供應(yīng)壓力不大,但預(yù)計國內(nèi)環(huán)比供應(yīng)壓力及需求淡季下滬鋅仍面臨上行壓力。 
滬鉛供需基本面較差,但目前期價已大幅跌破成本價。 
 
 

鋼鐵爐料:
1. 國產(chǎn)鐵精粉市場在平靜中運行,市場成交稀少。進(jìn)口礦市場弱勢下行。
2. 煉焦煤市場持穩(wěn)運行,煤企庫存偏高,銷售壓力較大,后市較為看弱。
3. 焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中趨弱,華北、東北局部地區(qū)焦炭市場價格小幅調(diào)整。蘭炭市場平穩(wěn)運行,市場成交情況一般,下游合金、電石產(chǎn)業(yè)低迷,市場需求不旺。
4. 環(huán)渤海四港煤炭庫存 2099萬噸(-30),上周進(jìn)口煉焦煤庫存 703萬噸(-54),港口焦炭庫存 201.5萬噸(+3.5),上周進(jìn)口鐵礦石港口庫存 9824 萬噸(-235)
 
5. 唐山一級焦市場價1090(-10),日照二級焦平倉價1090(0),唐山二級焦炭 1050(-5),臨汾準(zhǔn)一級冶金焦 920(0)(注:焦炭、焦煤現(xiàn)貨價格以一周變動一次)
 
6. 動力煤CCI1指數(shù) 500(0),62%澳洲粉礦 68.5(-0.75)唐山鋼坯 2020(+10),上海三級螺紋鋼價格 2580(-10),北京三級螺紋鋼價格 2290(-20)
 
7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 900(0);澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價108.5美金(-0.75);日照港S0.3A9.5澳洲焦煤805(0),澳洲中等焦煤折算人民幣價格810(-8)
8.爐料現(xiàn)貨焦炭降價20,焦煤暫穩(wěn), 05的焦炭合約價格被高估。
 
動力煤:
1. 國內(nèi)動力煤市場平穩(wěn)運行,成交一般。消息稱,今年煤電雙方年度合同鎖定在515元/噸,定量也定價。但目前市場整體呈現(xiàn)下行趨勢,是否能在515元/噸這個水平仍是未知數(shù)。
2. CCI1指數(shù)500(0),環(huán)渤海動力煤指數(shù)520(-5),天津港 (Q5800K)560(0), 天津港(Q5500K)525(0), 天津港 (Q5000K)455(-5),京唐港 (Q5800K)535(-5), 京唐港(Q5500K)495 (-5),京唐港 (Q5000K) 450(0),秦皇島港 (Q5800K)555(-5), 秦皇島港 (Q5500K) 520(-5),秦皇島港 (Q5000K)455 (0),曹妃甸港 (Q5800K) 555(-5),曹妃甸港 (Q5500K)515(-5), 曹妃甸港 (Q5000K)455(0)。
3. 環(huán)渤海四港庫存2099萬噸(-30),秦皇島港694.38萬噸(+4.85),曹妃甸港646萬噸(-6),廣州港集團(tuán)216萬噸(-2),京唐港212萬噸(-2)。
4. 鄂爾多斯5500動力煤坑口價230-245,鄂爾多斯5000動力煤坑口價180-190,大同5500動力煤坑口價355,唐山5000動力煤到廠價420-430。
5. 歐洲ARA港動力煤現(xiàn)貨價57.07(-4.23)美金,理查德RB動力煤現(xiàn)貨價59.21(-2.28)美金,澳大利亞BJ動力煤62(0)美金,澳大利亞5500大卡動力煤CIF價(不含稅)65美金,印尼5000大卡動力煤CFR(不含稅)61-62美金。
6. 11月份動力煤進(jìn)口1223萬噸,出口40萬噸。
7. 2015年煤炭下游需求將維持相對緩慢的增長,供給壓力仍然較大。上個禮拜港口作業(yè)情況表現(xiàn)良好,港口庫存下降比較快,長期來看基本面依然偏空,不過隨著港口的去庫存,以及下游剛需的拉動,可能存在反彈的可能。
 
 
玻璃:
1、  從區(qū)域上看,前期穩(wěn)定的華東和華南市場部分企業(yè)的個別品種價格出現(xiàn)一定的松動,但整體市場仍處于較好的市場需求當(dāng)中。東北等地區(qū)為了加大向外埠銷售的力度,價格競爭是唯一的辦法。
 2、各交割廠庫5mm白玻報價情況
交割庫    倉單限額 升貼水  升貼水2  現(xiàn)貨價格  漲跌   折盤面  折盤面2
荊州億均      0.7      0        130      1150       0       1150     1020
武漢長利       1       30       180      1192       0       1162     1012
中國耀華      0.5      20        0       960        0       940       960
株洲旗濱      0.9      0        100      1162       0       1162     1062
山東巨潤      1.5     -120      100      1060       0       1180      960
河北大光明     0.7    -200       0       904        0       1104      904
沙河安全       2.4    -200       0       928        0       1128      928
江門華爾潤    1.1    120        300      1304       0       1184     1004
山東金晶      1.1     0         200      1224       0       1224     1024
江蘇華爾潤    2.7      0        240      1230       0       1230      990
漳州旗濱       2      80        300      1328       0       1248     1028
3、上游原料
華東重質(zhì)堿 1575(-) 華北1575(-)華東石油焦均價993.3(-) 
,5500k 動力煤535(-) 華南180CST 5650(-)
4、 社會庫存情況
截止1月9日,統(tǒng)計的國內(nèi)玻璃生產(chǎn)線庫存量為3193萬重箱,較1月2日增加2萬重箱。
5、中國玻璃綜合指數(shù)874.05(-0.87)
中國玻璃價格指數(shù)863.22(-0.89);
中國玻璃市場信心指數(shù)917.35(-0.81)
6、注冊倉單數(shù)量 :746(+3);
  期貨1506合約:924(-1);1509合約:917(+4)。  
7、現(xiàn)貨市場持穩(wěn)為主;期貨近期上漲、現(xiàn)貨價格下跌導(dǎo)致主力合約貼水大幅修復(fù)。倉單746(+3)。截止1月9日一周庫存小幅上升。交易所調(diào)整廠庫升貼水(升貼水2),以河北為基準(zhǔn)價,1506合約開始執(zhí)行。
橡膠: 
1、華東全乳膠11700-12400,均價12050/噸(-100);倉單128670噸(+2950),上海(+250),海南(+0),云南(+380),山東(+2220),天津(+100)。 
2、SICOM TSR20近月結(jié)算價142(-2.5)折進(jìn)口成本10593(-191),進(jìn)口盈利1457(91);RSS3近月結(jié)算價163(-2)折進(jìn)口成本13971(-156)。日膠主力203.8(-2.7),折美金1718(-29),折進(jìn)口成本14608(-223)。 
3、青島保稅區(qū):泰國3號煙片報價1570美元/噸(-20),折人民幣13341(-155);20號復(fù)合膠美金報價1440美元/噸(-20),折人民幣10593(-155);渤海電子盤20號膠10372元/噸(-152),煙片1596美金(-17)人民幣13526元(-135)。 
4、泰國生膠片57.75(0.25),折美金1758(6);膠團(tuán)40(-0.5),折美金1218(-16);膠水45(-0.5),折美金1370(-16)。 
5、丁苯華東報價9200(-75),順丁華東報價8850元/噸(0)。 
6、 截至12月30日,青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫存11.91萬噸,較半月前下降1200噸;同比下降141700噸,降幅54%。 
7、截止1月8日,元旦前后放假停工,本周逐漸恢復(fù),山東地區(qū)全鋼胎開工率56.45%(+2.49%);國內(nèi)半鋼胎開工率為61.77%(+3.24%)。 
  
小結(jié):外盤橡膠走弱;泰國原料分化。上海倉單128670噸(+2950)。青島保稅區(qū)庫存小降,同比降幅拉大;輪胎廠產(chǎn)品庫存高。11月天膠及合成進(jìn)口33萬噸,同比下降18%。11月中國輪胎出口同比增速維持9%。11月重卡銷量同比下降18%。滬膠價格季節(jié)性: 11月弱,12-2月強(qiáng)。國內(nèi)云南11月陸續(xù)停割,海南12月停割,泰國進(jìn)入旺產(chǎn)期。國內(nèi)收儲12.85萬噸。 
 
pta:
1、原油WTI至45.89(0.18);石腦油至397(-12),MX至571(-34)。 
2、亞洲PX至733(-31)CFR,折合PTA成本4226元/噸。 
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至4285(-110),外盤555(-25),進(jìn)口成本4232元/噸,內(nèi)外價差+53。 
4、江浙滌絲產(chǎn)銷回落,平均7成,滌絲價格繼續(xù)有50-200元不等的下跌。 
5、PTA裝置開工率70.0(-1)%,下游聚酯開工率80.0(-0)%,織造織機(jī)負(fù)荷66(-0)%。 
6、中國輕紡城總成交量672(+15)萬米,其中化纖布成交564(+5)萬米。 
7、PTA 庫存:PTA工廠5-7天左右,聚酯工廠5-6天左右。 
  
原油及上游PX繼續(xù)下跌,PTA成本平臺繼續(xù)下降,聚酯庫存增加價格下滑,需求轉(zhuǎn)淡的跡象明顯, PTA負(fù)荷小幅下降但仍然偏高, 近期PTA仍將維持弱勢,目前抄底風(fēng)險較大。關(guān)注原油走勢及PTA負(fù)荷的變化。
 
豆類油脂:
新聞:
1、 USDA:14/15年度美國大豆期末庫存預(yù)估為4.1億蒲式耳(預(yù)期4.02,上月4.1),單產(chǎn)47.8蒲式耳/英畝(預(yù)期47.7,上月47.5),收獲面積8310萬英畝(預(yù)期8310,上月8340),產(chǎn)量39.69億蒲式耳(預(yù)期39.65,上月39.58)。報告偏空。
2、 USDA季度庫存報告:截至12月1日庫存:大豆25.24億蒲式耳(預(yù)期24.11),玉米112.03億蒲式耳(預(yù)期106.63),報告大豆玉米均利空。
3、 USDA:14/15年度美國玉米期末庫存預(yù)估為18.77億蒲式耳(預(yù)期19.4,上月19.98),單產(chǎn)171蒲式耳/英畝(預(yù)期173.5,上月173.4),收獲面積8310萬英畝(預(yù)期8280,上月8310),產(chǎn)量142.16億蒲式耳(預(yù)期143.66,上月144.07)。報告利多。
4、 馬來西亞棕櫚油局(MPOB)周一公布的報告顯示,馬來西亞12月底棕櫚油庫存較上月減少11.6%。報告顯示,馬來西亞12月底棕櫚油庫存為2,013,326噸,11月底庫存修正為2,276,177噸。 馬來西亞棕櫚油庫存降幅略大于市場預(yù)估,此前市場預(yù)計棕櫚油庫存將降至五個月低位202萬噸,因季風(fēng)帶來的洪水導(dǎo)致該國部分地區(qū)的作物收割和運輸中斷。 截至12月底棕櫚油產(chǎn)量為136萬噸,較上月減少22%,此前調(diào)查顯示,12月份馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量可能為136萬噸,比11月份減少22.5%。
小結(jié):
粕: 
1、 美國1月平衡表利空豆類。
2、 南美大豆目前進(jìn)展順利,產(chǎn)量大。
3、 國內(nèi)大豆和豆粕庫存逐步累積。
后期豆類主要的基調(diào)還是CBOT高位回調(diào),但是肯定是一個慢跌的過程。國內(nèi)2、3月到港相對減少,國內(nèi)現(xiàn)貨可能稍微強(qiáng)于CBOT。
油脂:
1、馬來棕油局公布12月供需數(shù)據(jù),基本與預(yù)期一致,洪水及季節(jié)性導(dǎo)致馬棕油環(huán)比減產(chǎn)20%。
2、美豆增產(chǎn)大部分轉(zhuǎn)化為大豆庫存,同時美豆出油率相對較低,美國豆油庫存增加不明顯。
3、國內(nèi)港口豆油庫存下降,棕櫚油庫存上升,近期菜油有拋儲的傳聞。
4、原油大幅下跌壓縮生物柴油生產(chǎn)利潤。
四季度馬棕油減產(chǎn),加上美豆油生物柴油攙兌補(bǔ)貼的刺激,在原油不繼續(xù)大幅下跌的前提下,油脂下方空間有限。
棉花:
 1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級翼魯豫13328(-5),長江中下游13349(0),西北內(nèi)陸13284(0),新疆13653(0)。
2、鄭棉1505合約收盤價12910(-175),CC Index 3128B13590(-11),CC Index3128 - 鄭棉1505收盤價680(164),新疆均價-鄭棉1501收盤價743(175)。
3、美棉ICE1503合約收盤價60.15(0.37),美國現(xiàn)貨58.41(-0.95),美棉基差-1.74(-1.32)。
4、美棉EMOT M到港報價71.55美分/磅(-1),美棉1%關(guān)稅到港完稅價11206(-154),美棉40%關(guān)稅到港完稅價15455.84(-213.47),印度S-6到港報價69.8(-0.9),印度S-6 1%關(guān)稅到港完稅價10937美分/磅(-139),印度S-6 40%關(guān)稅到港完稅價15082.97(-192.67)。
5、鄭棉1505-美棉ICE3月1%關(guān)稅價格1460.83(-223.12),鄭棉1505-美棉ICE3月40%關(guān)稅價格-2882.9(-241.7),CC Index3128-美棉1%關(guān)稅到港價2384(143),CC Index3128-美棉40%關(guān)稅到港價-1865.84(202.47)。
6、鄭棉注冊倉單830(34),有效預(yù)報460(-27)。ICE倉單31864(1193)。
7、下游紗線C32S21230(-10),JC40S26090(0),TC45S18390(-35)。
8、中國輕紡城面料市場總成交672(15)萬米,其中棉布108(10)萬米。
9、ICE期棉周二創(chuàng)逾一周來最大單日升幅,扳回上日部份跌幅,因紡織廠,特別是來自中國的,認(rèn)為棉花價格水平具吸引力,遂買入棉花。ICE-3月期棉合約上漲0.42美分,或0.7%,收報每磅60.15美分,為1月5日以來最大單日漲幅。自近月合約 在11月20日跌至五年低位57.84美分,59.50美分為市場提供支撐,因紡織廠有買需。
 
小結(jié):美棉絕對低價刺激需求,60美分以下有強(qiáng)勁買盤;短期印度拋儲量或不會太大,需關(guān)注拋儲成交價。因缺乏現(xiàn)貨指引,鄭棉陷入震蕩行情。受基差保護(hù)近月主力難以大幅下跌,上漲幅度受到供應(yīng)壓力限制。短期波段操作為主,遇大反彈可拋空。
 
玉米:
1、玉米現(xiàn)貨價:哈爾濱2040(0),長春2140(0),濟(jì)南2160(0),大連港口平艙價2330(10),深圳港口價2410(0)。南北港口價差80;大連現(xiàn)貨對連盤1505合約貼水82,長春現(xiàn)貨對連盤1505合約貼水272。(單位:元/噸)
2、玉米淀粉:長春2700(0),鄒平2800(0),石家莊2800(0); DDGS:肇東1980(-20),松原2050(-40),廣州2490(0);酒精:肇東5750(0),松原5800(0)。(單位:元/噸)
3、大連商品交易所玉米倉單3111(-851)張。
4、進(jìn)口玉米港口基差70美分/蒲式耳,海運費35美元/噸,到岸完稅成本價1663.44(4)元/噸。
5、美國玉米現(xiàn)貨價:辛辛那提(美元/蒲)3.97(0.1),堪薩斯3.88(0.05),新奧爾良4.49(0.02),波特蘭4.86(0.02),美灣FOB(美元/噸)175.9(-6.4)。
6、美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖):伊利諾伊1.38(0),愛荷華2.18(0.05)。美國乙醇利潤(美元/噸):伊利諾伊54.72(5.18),愛荷華13.26(0)。
 
 
 
小麥:
1、普麥價格:石家莊2610(0),鄭州2580(0),廈門2610(0);強(qiáng)麥價格:8901石家莊2950(0),豫34鄭州2800(0),8901廈門CIF價3110(0),濟(jì)南17黃埔CIF價3020(0),徐州出庫2820(0),鄭州強(qiáng)麥價格對鄭盤1505合約升水151。單位:(元/噸)
2、面粉價格:濟(jì)南3100(10),石家莊3120(0),鄭州3080(20);麩皮價格:濟(jì)南1670(20),石家莊1610(0),鄭州1720(20)。(單位:元/噸)
3、鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單10412(-10)張,有效預(yù)報127(0)張。
4、美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲):堪薩斯5.36(-0.03),辛辛那提5.69(-0.08),托萊多5.71(-0.08),孟菲斯5.66(-0.08);軟紅冬小麥美灣FOB(美元/噸)249.1(-2.7),硬紅冬美灣FOB(美元/噸)263.3(-1.4)。國際小麥FOB:黑海265(0)美元/噸,阿根廷面包麥268(0)美元/噸,加拿大飼料麥201.6(0.3)美元/噸,法國軟白麥193.5(-7.5)歐元/噸。
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