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金銀比價將往下走:永安期貨2月5日早評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-02-05 08:57:48 來源:永安期貨
PTA早報20150205

1、原油WTI至48.45(-4.6);石腦油至522(+10),MX至679(+16)。

2、亞洲PX至853(+5)CFR,折合PTA成本4809元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至4585(+145),外盤590(+14),進口成本4508元/噸,內(nèi)外價差+77。

4、江浙滌絲產(chǎn)銷良好,平均150%以上,滌絲價格普遍有50-200元不等的上漲。

5、PTA裝置開工率77.5(+0)%,下游聚酯開工率73.7(-0.8)%,織造織機負荷45(-0)%。

6、中國輕紡城總成交量627(+15)萬米,其中化纖布成交520(+6)萬米。

7、PTA 庫存:PTA工廠4-5天左右,聚酯工廠4-5天左右。

PTA成本支撐加強,但由于供應(yīng)仍然過剩,且需求逐漸轉(zhuǎn)淡,節(jié)前行情仍將在反復(fù),短線謹慎,中長線繼續(xù)看多。關(guān)注原油走勢及PTA及終端負荷的變化。

貴金屬早報20150205

1、貴金屬窄幅震蕩。較昨日15:00 PM,倫敦金+0.5%,倫敦銀+0.6%;較今日2:30 AM ,倫敦金+0.7%;倫敦銀-0.0%;

2、歐元區(qū)12月零售銷售月率,增長0.3%,預(yù)期增長0.2%,前值增長0.7%;年率增長2.8%,預(yù)期增長2.0%,前值下降1.6%;

3、美國1月ADP就業(yè)人數(shù)增長21.3萬,預(yù)期增長 22.5萬,前值為增長25.3萬;美國1月ISM非制造業(yè)PMI,56.7,預(yù)期56.3,前值為56.2;

4、COMEX白銀庫存 5537.10噸(-0.72);上期所白銀庫存 193.513(+13.49);SRPD黃金ETF持倉767.929(+2.986),白銀ISHARES ETF持倉 9963.31噸(-4.22);上海黃金交易所交易數(shù)據(jù):黃金TD空付多,交收量12962千克;白銀TD多付空,交收4050千克;

5、美國10年國債收益率1.81%(+0.02%),美國10年期tips 0.10%(+0.01%);CRB指數(shù) 227.42(+3.17%),標(biāo)普五百2050.03(+1.44%);VIX 17.33(-2.10);

6、小結(jié):1)宏觀中期因素因素:第一,美國經(jīng)濟內(nèi)生性的穩(wěn)健復(fù)蘇在加息之前仍能持續(xù);歐央行資產(chǎn)負債表開始擴張,預(yù)期歐元區(qū)經(jīng)濟能進入緩慢溫和的復(fù)蘇階段;日本要擺脫通縮仍然困難,但經(jīng)濟也不會陷入糟糕的境地;中國政府仍在拉長貨幣政策周期來為改革爭取時間;第二,原油價格劇烈波動,但是逐步走出了單一下跌的預(yù)期,這將改善下跌的通脹預(yù)期,另一方面歐元區(qū)QE效應(yīng)的影響,美國國債收益率也不會大幅走高,美國國債目前上下兩難,貴金屬也是震蕩行情;此外全球越來越多的央行進入放松行列,對貴金屬將提供支撐。

2)金銀比價:原油大幅反彈下,商品屬性開始走強,金銀比價將往下走。

豆類油脂早報20150205

粕:

1、 USDA將于2月11日發(fā)布2月供需報告。

2、 南美大豆目前進展順利,產(chǎn)量大,但是巴西銷售進度偏慢。

3、 國內(nèi)大豆和豆粕庫存逐步累積。

后期豆類主要的基調(diào)還是CBOT高位回調(diào),但是肯定是一個慢跌的過程。國內(nèi)2、3月到港相對減少,等當(dāng)前現(xiàn)貨壓力消耗完全之后,后期國內(nèi)現(xiàn)貨可能稍微強于CBOT。

油脂:

1、馬來棕油局公布12月供需數(shù)據(jù),基本與預(yù)期一致,洪水及季節(jié)性導(dǎo)致馬棕油環(huán)比減產(chǎn)20%。ITS數(shù)據(jù)顯示,1月馬棕油出口數(shù)據(jù)變差,關(guān)注1月馬棕產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。

2、美豆增產(chǎn)大部分轉(zhuǎn)化為大豆庫存,同時美豆出油率相對較低,美國豆油庫存增加不明顯,但受美國生物柴油政策變化影響,CBOT豆油走弱。

3、國內(nèi)港口豆油庫存下降,出貨較好。

4、原油大幅下跌壓縮生物柴油生產(chǎn)利潤。

一季度馬棕油減產(chǎn),CBOT豆油庫存不高,國內(nèi)豆油出貨較好庫存下降,在原油不繼續(xù)大幅下跌的前提下,油脂下方空間有限。

棉花早報20150205

1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格:3128B級翼魯豫13292(6),長江中下游13311(0),西北內(nèi)陸13258(-50),新疆13592(0)。

2、鄭棉1505合約收盤價13325(165),CC Index 3128B13457(-1),CC Index3128 - 鄭棉1505收盤價132(-166),新疆均價-鄭棉1501收盤價267(-165)。

3、美棉ICE1503合約收盤價61.15(1.88),美國現(xiàn)貨60.18(1.33),美棉基差-0.97(-0.55)。

4、美棉EMOT M到港報價72.65美分/磅(1.6),美棉1%關(guān)稅到港完稅價11400(247),美棉40%關(guān)稅到港完稅價15724.75(342.38),印度S-6到港報價70.1(1.5),印度S-6 1%關(guān)稅到港完稅價11007美分/磅(232),印度S-6 40%關(guān)稅到港完稅價15180(321.58)。

5、鄭棉1505-美棉ICE3月1%關(guān)稅價格1629.02(-111.81),鄭棉1505-美棉ICE3月40%關(guān)稅價格-2810.02(-218.7),CC Index3128-美棉1%關(guān)稅到港價2057(-248),CC Index3128-美棉40%關(guān)稅到港價-2267.75(-343.38)。

6、鄭棉注冊倉單884(23),有效預(yù)報482(-12)。ICE倉單61515(-2776)。

7、下游紗線C32S21130(0),JC40S25970(-10),TC45S18320(0)。

8、中國輕紡城面料市場總成交627(15)萬米,其中棉布107(9)萬米。

小結(jié):美棉銷售進度較快,2月報告不乏農(nóng)業(yè)部上調(diào)出口預(yù)估的可能; 印度CCI收購量超過100萬噸,拋儲量不大,成交低迷,后續(xù)或調(diào)低拍賣底價,但受CCI托市影響近期印度國內(nèi)現(xiàn)貨略有反彈。外盤看好買美棉拋印度棉頭寸。鄭棉受基差保護近月主力難以大幅下跌,上漲幅度受到供應(yīng)壓力限制,與此同時印度下跌慢于預(yù)期,利空尚無法傳導(dǎo)至國內(nèi),震蕩區(qū)間重心上移,往上空間需關(guān)注外棉及年后下游成交。

責(zé)任編輯:葉曉丹

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