貴金屬：

1、 貴金屬弱勢(shì)震蕩。較昨日15:00 PM，倫敦金-0.60%，倫敦銀-0.3%；較今日2:30 AM ，倫敦金+0.1%；倫敦銀-0.2%；

2、 美國(guó)2月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)109.2萬(wàn)戶，預(yù)期106.5萬(wàn)戶，前值106.0萬(wàn)戶；美國(guó)2月?tīng)I(yíng)建許可環(huán)比+3.0%，預(yù)期+0.5%，前值從-0.7%修正為+0.0%；美國(guó)2月新屋開(kāi)工總數(shù)89.7萬(wàn)，預(yù)期104萬(wàn)，前值106.5萬(wàn)修正為108.1萬(wàn)戶；美國(guó)2月新屋開(kāi)工環(huán)比-17%，降幅創(chuàng)四年新高，預(yù)期-2.4%，前值-2.0%。

3、 有“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)周三將刪除前瞻指引中“耐心”措辭，在利率決策上擁有更大靈活度；撤銷給公眾利率將維持在低位的承諾，這將增強(qiáng)不確定性。

4、 歐元區(qū)2月CPI終值同比-0.3%，預(yù)期-0.3%，初值-0.6%；歐元區(qū)2月CPI終值環(huán)比+0.6%，預(yù)期+0.6%，初值-1.6%；歐元區(qū)2月核心CPI終值同比+0.7%，預(yù)期+0.6%，初值+0.6%；歐元區(qū)2月核心CPI終值環(huán)比+0.6%，預(yù)期+0.5%，初值-1.9%。

5、 德國(guó)3月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)54.8，創(chuàng)2014年2月以來(lái)最高，預(yù)期59.4，前值53.0；德國(guó)3月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)55.1，預(yù)期52.0，前值45.5。

6、 COMEX白銀庫(kù)存 5484.56噸（-3.09），上期所白銀庫(kù)存 269.174噸（+6.178）；SRPD黃金ETF持倉(cāng)747.983（-2.687），白銀ISHARES ETF持倉(cāng) 10,187.17噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD多付空，交收量14312千克；白銀TD多付空，交收量7470千克；

7、 美國(guó)10年期國(guó)債收益率 2.06%(-0.04%)；美國(guó)10年tips0.42%（-0.03%）；CRB指數(shù) 209（-0.53%），標(biāo)普五百2074.28（-0.33 %）；VIX15.66（+0.05）；

8、 小結(jié)：1）宏觀因素：美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)??；歐元區(qū)有改善跡象；中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)仍然很大；美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)的持續(xù)穩(wěn)健使得今年6月份加息概率在增加；美聯(lián)儲(chǔ)短期未來(lái)利率決議前瞻指引措辭改變的概率在增加；這將驅(qū)動(dòng)美國(guó)國(guó)債收益率上行；歐央行3月9號(hào)開(kāi)啟購(gòu)買主權(quán)債；將使得歐元區(qū)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率中期保持低位；美歐利差仍將擴(kuò)大；美元將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)；黃金仍將弱勢(shì)；但是短期內(nèi)美國(guó)國(guó)債收益率上升空間也有限，貴金屬下跌空間也不大。

2)白銀內(nèi)外比價(jià)：美元走強(qiáng)背景下，人民幣貶值趨勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，建議做貴金屬買內(nèi)拋外；

3）金銀比價(jià)：下跌行情中，金銀比價(jià)將往上走。

金屬：

銅：

1、LME銅C/3M升水20（昨升16.75）美元/噸，庫(kù)存+4625噸，注銷倉(cāng)單-3200噸，倉(cāng)單集中度較高，現(xiàn)貨升水較低，庫(kù)存增加，注銷倉(cāng)單回升，COMEX基金持倉(cāng)凈空頭縮減。

2、滬銅庫(kù)存本周+17276噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約貼水55元/噸（昨貼190），廢精銅價(jià)差3515（前3550）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.29（前值7.20）[進(jìn)口比價(jià)7.33]，三月比價(jià)7.30（前值7.28）[進(jìn)口比價(jià)7.41]。

4、基本面：中國(guó)銅產(chǎn)量有所上升，智利秘魯含銅產(chǎn)量同比增速回升；國(guó)內(nèi)下游開(kāi)工率低迷，銅材產(chǎn)量轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)，終端需求較平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)廢銅偏緊，廢精銅價(jià)差歷史低位，2月進(jìn)口量下降，貿(mào)易升水低迷，近期比價(jià)有所回落。基金凈空持倉(cāng)縮減，國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力增加，庫(kù)存增，現(xiàn)貨差，基本面看壓力仍在。

鋁：

1、LME鋁 C/3M升水2.5（昨升2)美元/噸，庫(kù)存+35425噸，注銷倉(cāng)單-18675噸，庫(kù)存下降，注銷倉(cāng)單回落，現(xiàn)貨貼水縮減。

2、滬鋁交易所庫(kù)存+4031噸，現(xiàn)貨對(duì)主力貼水205元/噸（昨貼165）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.35（前值7.36）[進(jìn)口比價(jià)8.66]，三月比價(jià)7.38（前值7.40）[進(jìn)口比價(jià)8.75]，{原鋁出口比價(jià)5.32，鋁材出口比價(jià)6.87}。

4、春節(jié)期間庫(kù)存增幅較大，季節(jié)性增庫(kù)存導(dǎo)致弱勢(shì)會(huì)一直持續(xù)，部分冶煉產(chǎn)能關(guān)停，氧化鋁價(jià)格有所下降，滬鋁冶煉利潤(rùn)虧損縮小，成本支撐，預(yù)計(jì)鋁價(jià)維持13000附近窄幅震蕩。鋁土礦進(jìn)口平穩(wěn)，氧化鋁開(kāi)工率較高，鋁材出口維持高位，內(nèi)外比價(jià)底部回升，近期倫鋁現(xiàn)貨轉(zhuǎn)升水，建議內(nèi)外反套平倉(cāng)，國(guó)外貿(mào)易升水低迷。

鋅：

1、LME鋅C/3M貼水13.75（昨貼13.75）美元/噸，庫(kù)存-2925噸，注銷倉(cāng)單-2925噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存回落，注銷倉(cāng)單回升，現(xiàn)貨貼水縮減。

2、滬鋅庫(kù)存+13868噸，現(xiàn)貨對(duì)主力升水5元/噸（昨貼30）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.85（前值7.82）[進(jìn)口比價(jià)7.72]，三月比價(jià)7.79（前值7.80）[進(jìn)口比價(jià)7.80]。

4、產(chǎn)量高位加上進(jìn)口鋅流入沖擊，庫(kù)存增加，下游開(kāi)工率低于去年同期，當(dāng)前依舊處于較差階段，尚未轉(zhuǎn)好。倫鋅看跌期權(quán)持倉(cāng)量較大，現(xiàn)貨貼水縮減，短期氛圍有所好轉(zhuǎn)。短期內(nèi)滬鋅做多謹(jǐn)慎。

鉛：

1、LME鉛C/3M貼水8（昨貼7.5）美元/噸，庫(kù)存-1800噸，注銷倉(cāng)單-5800噸，大倉(cāng)單維持，庫(kù)存增加，注銷倉(cāng)單回升，現(xiàn)貨轉(zhuǎn)貼水?dāng)U大。

2、滬鉛交易所庫(kù)存-67噸，現(xiàn)貨對(duì)主力升水105元/噸（昨升50）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.05（前值6.94）[進(jìn)口比價(jià)7.79]，三月比價(jià)7.05（前值6.92）[進(jìn)口比價(jià)7.90]，{鉛出口比價(jià)5.60，鉛板出口比價(jià)6.11}。

4、倫鉛現(xiàn)貨轉(zhuǎn)貼水?dāng)U大，庫(kù)存增幅較大，交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱。世界貿(mào)易升水低迷，國(guó)內(nèi)礦供應(yīng)偏緊，國(guó)內(nèi)鉛產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)較快以及再生鉛產(chǎn)量增長(zhǎng)，下游鉛酸電池產(chǎn)量轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)下需求低迷，內(nèi)外比價(jià)有所回升。

鎳：

1、LME鎳C/3M 貼水47.5（昨貼54）美元/噸，庫(kù)存+3210噸，注銷倉(cāng)單-648噸，庫(kù)存增加趨緩，注銷倉(cāng)單回升，貼水縮小。

2、現(xiàn)貨比價(jià)7.51（前值7.45）[進(jìn)口比價(jià)7.34]。

3、倫鎳交易數(shù)據(jù)偏弱；國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存回落；國(guó)內(nèi)鎳產(chǎn)量有所下滑，國(guó)內(nèi)不銹鋼產(chǎn)量高位較平穩(wěn)，國(guó)內(nèi)不銹鋼模擬利潤(rùn)回落，內(nèi)外比價(jià)回升至進(jìn)口盈利，國(guó)內(nèi)鎳凈出口量減少。

綜合新聞：

1、據(jù)紐約3月16日消息，LME表示若得不到馬來(lái)西亞政府有關(guān)下月生效的稅收改革計(jì)劃說(shuō)明，交易所位于該國(guó)的注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)可能自7月起停止出具金屬倉(cāng)單。

2、美國(guó)鋁業(yè)把位于蘇里南共和國(guó)的蘇里南鋁業(yè)氧化鋁精煉產(chǎn)能限制在44.30萬(wàn)噸/年，該企業(yè)年度氧化鋁精煉產(chǎn)能220萬(wàn)噸，目前87.6萬(wàn)噸閑置。

結(jié)論：

銅：基本面壓力依然存在，上海保稅區(qū)銅溢價(jià)繼續(xù)回落，倫銅庫(kù)存增加，空頭繼續(xù)持有。

鋁：春節(jié)期間國(guó)內(nèi)庫(kù)存增幅較大，季節(jié)性增庫(kù)存導(dǎo)致弱勢(shì)會(huì)一直持續(xù)，但成本支撐，鋁價(jià)維持13000附近窄幅震蕩。

鋅：產(chǎn)量高位加上進(jìn)口鋅流入沖擊，庫(kù)存增加，下游開(kāi)工率低于去年同期，當(dāng)前依舊處于較差階段，尚未轉(zhuǎn)好。倫鋅看跌期權(quán)持倉(cāng)量較大，現(xiàn)貨貼水縮減，短期氛圍有所好轉(zhuǎn)。短期內(nèi)滬鋅做多謹(jǐn)慎。

鋼材：

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格整體走高，但市場(chǎng)成交仍未明顯釋放；國(guó)產(chǎn)礦成交量稀少，總體弱勢(shì)平穩(wěn)；進(jìn)口礦較為清淡，價(jià)格弱穩(wěn)。

2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋2360（+20），北京三級(jí)螺紋2280（+20），上海5.75熱軋2430（-），天 津5.75熱軋2430（-），唐山鐵精粉605（-），日照港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)470（-5），Platts62%57.75  (-0.75)，唐山二級(jí)冶金焦975（-），唐山鋼坯2060（+10）。

3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本2507，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利 -3.03%；熱卷成本2562，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-5.13%。

4、庫(kù)存：螺紋797.75萬(wàn)噸，減3.77萬(wàn)噸；線材205.63萬(wàn)噸，減3.23萬(wàn)噸；熱軋316.93萬(wàn)噸，增1.83萬(wàn)噸。港口鐵礦石10028萬(wàn)噸，增90萬(wàn)噸。

5、小結(jié)：在前期鋼材深度虧損的背景下，上周現(xiàn)貨市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪由鋼坯向成材、自北向南的拉漲行情。成交的回暖使得原本極度悲觀的市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn)，但市場(chǎng)目前的主要矛盾可能仍是在房地產(chǎn)持續(xù)走弱的格局下，鋼廠的高庫(kù)存是否可以有效降低以及去年春季社會(huì)庫(kù)存快速下降能否被復(fù)制，在確認(rèn)此因素之前，黑色或許并不具備持續(xù)上漲的條件。當(dāng)前成材的利潤(rùn)仍然不容樂(lè)觀，利潤(rùn)修復(fù)的需求將一直施壓于爐料端，近期礦石港口庫(kù)存的持續(xù)累積以及國(guó)產(chǎn)礦節(jié)后的復(fù)產(chǎn)更是給予了爐料端一絲陰霾。預(yù)期仍維持震蕩偏弱走勢(shì)。關(guān)注后期鋼材市場(chǎng)成交量、鋼材去庫(kù)存進(jìn)度以及澳洲礦商發(fā)貨進(jìn)度。

鋼鐵爐料：

1. 國(guó)產(chǎn)礦成交量稀少，總體弱勢(shì)平穩(wěn)。。

2. 國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)，焦價(jià)下行壓力施壓，市場(chǎng)成交清淡。

3. 國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)難改，西北、華東、華中局部市場(chǎng)調(diào)降20-30，其余地區(qū)暫時(shí)觀望；受環(huán)保政策執(zhí)行影響，鋼廠方面按需采購(gòu)，對(duì)焦炭等原料的采購(gòu)價(jià)打壓意圖明顯；值得高興的是，鋼市近日受鋼坯反彈影響，市場(chǎng)心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，但傳遞到原料端還需時(shí)日。

4. 環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存 2359萬(wàn)噸（+59），上周進(jìn)口煉焦煤庫(kù)存638萬(wàn)噸（-24），焦炭港口庫(kù)存211.7（-6），鐵礦港口庫(kù)存10028（+90）。

5. 唐山一級(jí)焦市場(chǎng)價(jià)1030（-20），日照二級(jí)焦平倉(cāng)價(jià)1060（0），唐山二級(jí)焦炭 980（-20），臨汾準(zhǔn)一級(jí)冶金焦 840（-10）（注：焦炭、焦煤現(xiàn)貨價(jià)格以一周變動(dòng)一次）

6. 動(dòng)力煤CCI1指數(shù) 462.5（0），62%澳洲粉礦 57.5（-0.75）唐山鋼坯 2060（+10），上海三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 2300（+20），北京三級(jí)螺紋鋼價(jià)格 2280（+20）

7.京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 850（0）;澳洲中等揮發(fā)焦煤 S0.6A10 到岸價(jià)100.5美金（0）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤795（0），澳洲中等焦煤折算人民幣價(jià)格758（0）

8．目前焦炭的成交比較差，港口庫(kù)存累計(jì)比較快。現(xiàn)貨價(jià)格比較弱。焦煤復(fù)產(chǎn)情況有待觀察，仍然繼續(xù)在去庫(kù)存的階段。

動(dòng)力煤:

1. 國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，成交清淡。內(nèi)陸方面，煤礦生產(chǎn)積極性弱，成交一般。港口方面，秦皇島港動(dòng)力煤下調(diào)5元/噸，目前港口庫(kù)存高位，煤價(jià)仍有松動(dòng)空間。

2. CCI1指數(shù)462.5（-0.5），環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)488（-8），天津港 (Q5800K)530（-10）， 天津港(Q5500K)495（-5）， 天津港 (Q5000K)425（0），京唐港 (Q5800K)520（0）， 京唐港(Q5500K)470 （0），京唐港 (Q5000K) 420（-10），秦皇島港 (Q5800K)525（-5）， 秦皇島港 (Q5500K) 485（-10），秦皇島港 (Q5000K)420 （-5），曹妃甸港 (Q5800K) 535（0），曹妃甸港 (Q5500K)485（-5）， 曹妃甸港 (Q5000K)420（-5）。

3. 環(huán)渤海四港庫(kù)存2359萬(wàn)噸（+59），秦皇島港793萬(wàn)噸（-11），曹妃甸港775萬(wàn)噸(-4),廣州港集團(tuán)267萬(wàn)噸（-1），京唐港215萬(wàn)噸（-3）。

4. 鄂爾多斯5500動(dòng)力煤坑口價(jià)220-230，鄂爾多斯5000動(dòng)力煤坑口價(jià)180-190，大同5500動(dòng)力煤坑口價(jià)355,唐山5000動(dòng)力煤到廠價(jià)420-430。

5. 歐洲ARA港動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)60.57（-2）美金，理查德RB動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)60.38（-2.13）美金，澳大利亞BJ動(dòng)力煤66.5（-2.3）美金，澳大利亞5500大卡動(dòng)力煤CIF價(jià)（不含稅）60美金，印尼5000大卡動(dòng)力煤CFR（不含稅）61-62美金。

6. 1月份動(dòng)力煤進(jìn)口961萬(wàn)噸，出口19萬(wàn)噸。

7. 上周末秦港進(jìn)出作業(yè)再度放緩，煤炭庫(kù)存上升至804萬(wàn)噸，供應(yīng)壓力較大。內(nèi)陸方面，煤礦生產(chǎn)積極性偏弱，成交表現(xiàn)不佳。下游方面，電廠日耗水平仍相對(duì)低位，電煤采購(gòu)積極性弱。

橡膠：

1、華東全乳膠11600-12200，均價(jià)11900/噸（-0）；倉(cāng)單113750噸（-6830），上海（-30），海南（-3900），云南（+0），山東（-2900），天津（-0）。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)143.3（0.4）折進(jìn)口成本10775（10），進(jìn)口盈利1125（-10）；RSS3近月結(jié)算價(jià)173（0.5）折進(jìn)口成本14802（13）。日膠主力212（1.8），折美金1747（13），折進(jìn)口成本14924（69）。

3、青島保稅區(qū)：泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)1650美元/噸（0），折人民幣14020（-23）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1420美元/噸（0），折人民幣10534（-19）；渤海電子盤20號(hào)膠9980元/噸（-12）,煙片1586美金（9）人民幣13556元（47）。

4、泰國(guó)生膠片49.8（0.47），折美金1514（14）；膠團(tuán)39.5（0.5），折美金1201（15）；膠水48(0),折美金1459(0)。

5、丁苯華東報(bào)價(jià)9500（0），順丁華東報(bào)價(jià)8700元/噸（0）。

6、截至3月13日，青島保稅區(qū)天膠+復(fù)合庫(kù)存20.2萬(wàn)噸，較半月前增加3200噸；同比下降128400噸，降幅由36.7%增至38.1%。

7、截止3月12日，山東地區(qū)全鋼胎開(kāi)工率60.82%（+6%）；國(guó)內(nèi)半鋼胎開(kāi)工率為63.48%（+3.89%）；全鋼胎部分企業(yè)下調(diào)出廠價(jià)格。

小結(jié)：新加坡煙片和20號(hào)膠略強(qiáng)；泰國(guó)膠團(tuán)生膠片上漲；上海倉(cāng)單113750噸（-6830），滬膠5月貼水新加坡煙片1737；青島保稅區(qū)庫(kù)存小幅增加；輪胎廠產(chǎn)品庫(kù)存高位。2月天膠及合成進(jìn)口27萬(wàn)噸，同比下降10%。1月中國(guó)輪胎出口同比下降6.3%。2月重卡銷量同比約下降47%。滬膠價(jià)格季節(jié)性： 11月弱，12-2月強(qiáng)。國(guó)內(nèi)云南3月中下旬開(kāi)割，海南4月開(kāi)割，泰國(guó)4月中下旬開(kāi)割。2014年國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)12.85萬(wàn)噸。ANRPC預(yù)估成員國(guó)2月天膠產(chǎn)量同比下降7.7%。

玻璃：

1、 從區(qū)域上看，沙河、華中和華東地區(qū)價(jià)格表現(xiàn)活躍，其他地區(qū)大多穩(wěn)定為主，價(jià)格沒(méi)有變化。產(chǎn)能方面變化如下：昨日河南中聯(lián)三線500噸冷修完畢點(diǎn)火烤窯；中國(guó)玻璃臨沂一線500噸放水冷修。

2、各交割廠庫(kù)5mm白玻報(bào)價(jià)情況

交割庫(kù)    倉(cāng)單限額 升貼水  升貼水2  現(xiàn)貨價(jià)格  漲跌   折盤面  折盤面2

荊州億均      0.7      0        130      1124      +24     1124     994

武漢長(zhǎng)利       1       30       180      1152       0      1122     972

中國(guó)耀華      0.5      20        0       944        0      924      944

山東巨潤(rùn)      1.5     -120      100      984        0      1104     884

河北大光明     0.7    -200       0       874       +16     1074     874

沙河安全       2.4    -200       0       890       +8      1090     890

江門華爾潤(rùn)    1.1    120        300      1288       0      1168     988

山東金晶      1.1     0         200      1200       0      1200     1000

江蘇華爾潤(rùn)    2.7      0        240      1194       0      1194     954

漳州旗濱       2      80        300      1312       0      1232     1012

3、上游原料

華東重質(zhì)堿 1575（-） 華北1575（-）華東石油焦均價(jià)993.3（-）

，5500k 動(dòng)力煤535（-） 華南180CST 5650（-）

4、 社會(huì)庫(kù)存情況

截止3月13日，統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)339條玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存量為3527萬(wàn)重箱，較3月6日的3490萬(wàn)重箱增加37萬(wàn)重箱。

5、中國(guó)玻璃綜合指數(shù)850.72（+1.31）

中國(guó)玻璃價(jià)格指數(shù)837.48（+1.6）；

中國(guó)玻璃市場(chǎng)信心指數(shù)903.69（+0.17）

6、注冊(cè)倉(cāng)單數(shù)量 ：4（-0）；

期貨1506合約：927（+2）；1509合約：925（-1）。

7、現(xiàn)貨銷售情況較好，華中和沙河價(jià)格上調(diào)；主力期貨升水，主要反映對(duì)貨幣政策寬松以及春季開(kāi)工旺季的預(yù)期，房地產(chǎn)竣工同比下滑，玻璃需求仍然維持弱勢(shì)。倉(cāng)單4（0）。截止3月13日一周庫(kù)存繼續(xù)快速上升。交易所調(diào)整廠庫(kù)升貼水（升貼水2），以河北為基準(zhǔn)價(jià)，1506合約開(kāi)始執(zhí)行。

lldpe:

1、日本石腦油價(jià)格 496(↓3),石腦油折算成本 7039(↓24),東北亞乙烯 1105(-0),韓國(guó)丙烯 1000(↑10);

2、遠(yuǎn)東LLDPE 1227(-0),折合進(jìn)口成本 9566(↓5),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 9400(↑75),華東LLDPE進(jìn)口 9525(↑25);

3、LL主力基差（華東） -65(↓65),多單持有收益 -4.25%(↓4.25%),華南LLDPE 9450(↑50),華北LLDPE 9425(↑100);

4、LDPE華東 10325(↑50),HDPE華東 10000(↑50);

5、LL交易所倉(cāng)單 32(-0);

6、遠(yuǎn)東PP 1155(-0),折合進(jìn)口成本 9013(↓4),PP華東國(guó)產(chǎn) 8425(↑125),PP華東進(jìn)口 8400(↑125);

7、PP主力基差（華東PP） 436(↑142),多單持有收益 11.01%(↑3.64%);

8、山東粉料 8000(-0),山東丙烯 7600(↓75);

9、PP華東注塑 8750(↑25),華南拉絲 8400(-0);

10、PP交易所倉(cāng)單 439(-0);

11、總結(jié)：茂名石化、延長(zhǎng)中煤等裝置陸續(xù)進(jìn)入檢修，隨著需求的提升，現(xiàn)貨及近月價(jià)格將走強(qiáng)。從供應(yīng)角度來(lái)看，PP已經(jīng)度過(guò)產(chǎn)量低谷，LL現(xiàn)在正在產(chǎn)量最低階段。筆者認(rèn)為，聚烯烴整體趨勢(shì)看多，近期近遠(yuǎn)月價(jià)差及LL與PP價(jià)差或會(huì)得到支撐。

pta：

1、原油WTI至43.46（-0.42）；石腦油至493（-3），MX至617（-33）。

2、亞洲PX至783（-51）CFR，折合PTA成本4469元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至4460（+70），外盤630（-0），進(jìn)口成本4834元/噸，內(nèi)外價(jià)差-374。

4、江浙滌絲產(chǎn)銷穩(wěn)定個(gè)別回升，平均6-7成，滌絲價(jià)格普遍有75-100之間不等的下跌。

5、PTA裝置開(kāi)工率70.6（-0.4）%，下游聚酯開(kāi)工率76.3（+0.7）%，織造織機(jī)負(fù)荷65（+0）%。

6、中國(guó)輕紡城總成交量622（+49）萬(wàn)米，其中化纖布成交438（+17）萬(wàn)米。

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠5-7天左右，聚酯工廠5-7天左右。

PX繼續(xù)大幅下滑，PTA失去成本支撐，加之自身供過(guò)于求，庫(kù)存?zhèn)}單壓力較大，短期弱勢(shì)難以改。但考慮下游需求季節(jié)性恢復(fù)期，且PTA虧損已非常嚴(yán)重，不建議繼續(xù)追空。長(zhǎng)線多單可適當(dāng)少量建倉(cāng)。關(guān)注上游產(chǎn)品走勢(shì)及下游需求恢復(fù)情況。

白糖：

1.國(guó)內(nèi)期貨：上一交易日鄭糖SR1509 主力合約，收高4元，或0.08%，報(bào)每噸5070元，成交量73.4萬(wàn)手，較前一日減少43.5萬(wàn)手，持倉(cāng)量64萬(wàn)手，增倉(cāng)1.6萬(wàn)手。倉(cāng)單數(shù)量：32360，有效預(yù)報(bào)：13086。夜盤鄭糖SR1509主力合約，收高2元，或0.04%，報(bào)每噸5072元。

2.外盤期貨：(1) ICE 5月原糖期貨合約，收跌0.08美分，或0.6%，報(bào)每磅12.82美分。 (2) LIFFE 5月白糖期貨合約，收跌1.90美元，或0.5%，收?qǐng)?bào)每噸366.2美元。(3) LIFFE白糖與ICE原糖折算后價(jià)差83.57美元/噸。

3.國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨：(1)柳州：中間商報(bào)價(jià)4940元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交一般； (2)南寧：中間商報(bào)價(jià)4870-4900元/噸，成交一般； (3)湛江：湛江中間商報(bào)價(jià)4900元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交清淡；(4)昆明：昆明中間商一級(jí)糖新糖報(bào)價(jià)4760-4770元/噸，上調(diào)20-30元/噸，成交清淡。

4.進(jìn)口利潤(rùn)：巴西升水0.05，配額外進(jìn)口糖到岸精煉后的完稅成本為4255元/噸；泰國(guó)升水0.40，配額外進(jìn)口糖到岸精煉后的完稅成本為4195元/噸，進(jìn)口利潤(rùn)約700元/噸。(加工費(fèi)及國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)等雜費(fèi)按400元/噸計(jì)算，精煉損耗率按8%計(jì)算)

5.消息面：(1)截止3月15日海南產(chǎn)糖23.89萬(wàn)噸，較上年減少30%以上，產(chǎn)銷率20.83%，同比23.72%減少2.89%。 (2) 截止3月15日，印度糖廠協(xié)會(huì)稱，印度糖產(chǎn)量達(dá)到2220萬(wàn)噸，高于去年的1940萬(wàn)噸。糖價(jià)下滑，已限制了印度原糖的出口。(3)

6.總結(jié)：上一交易日，鄭糖主力合約成交量大幅減少，振幅收窄，市場(chǎng)觀望情緒濃重。

棉花：

1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：3128B級(jí)翼魯豫13322(4)，長(zhǎng)江中下游13289(0)，西北內(nèi)陸13248(0)，新疆13592(0)。

2、鄭棉1505合約收盤價(jià)13090(-45)，CC Index 3128B13462(-1)，CC Index3128 - 鄭棉1505收盤價(jià)372(44)，新疆均價(jià)-鄭棉1505收盤價(jià)502(45)。

3、美棉ICE1505合約收盤價(jià)60.2(-0.29)，美國(guó)現(xiàn)貨58.67(-0.08)，美棉基差-1.53(0.21)。

4、美棉EMOT M到港報(bào)價(jià)68.65美分/磅(0)，美棉1%關(guān)稅到港完稅價(jià)10803(0)，美棉40%關(guān)稅到港完稅價(jià)14897.23(0)，印度S-6到港報(bào)價(jià)65.75(0)，印度S-6 1%關(guān)稅到港完稅價(jià)10355美分/磅(0)，印度S-6 40%關(guān)稅到港完稅價(jià)14276.24(0)。

5、鄭棉1509-美棉ICE7月1%關(guān)稅價(jià)格2031.28(19.25)，鄭棉1509-美棉ICE7月40%關(guān)稅價(jià)格-2267.88(47.92)，CC Index3128-美棉1%關(guān)稅到港價(jià)2659(-1)，CC Index3128-美棉40%關(guān)稅到港價(jià)-1435.23(-1)。

6、鄭棉注冊(cè)倉(cāng)單1062(-4)，有效預(yù)報(bào)467(6)。ICE倉(cāng)單8149(206)。

7、下游紗線C32S21020(-10)，JC40S25910(0)，TC45S18380(-20)。

8、中國(guó)輕紡城面料市場(chǎng)總成交622(49)萬(wàn)米，其中棉布184(32)萬(wàn)米。

小結(jié)：美棉出口銷售變差，后期或繼續(xù)出現(xiàn)回購(gòu)，ICE盤面在60美分以下空間有限； 印度CCI收購(gòu)量超140萬(wàn)噸，今年收儲(chǔ)量已接近歷史記錄高點(diǎn)，而本年度拋儲(chǔ)壓力較大，有較強(qiáng)下跌預(yù)期，但由于目前價(jià)格企穩(wěn)止跌，利空尚無(wú)法傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨取決于兵團(tuán)定價(jià)以及開(kāi)年下游采購(gòu)，壓力或繼續(xù)后移，前面推薦的正套頭寸可逐步獲利平倉(cāng)，5月合約短期下13000可買，關(guān)注新棉炒作可能帶來(lái)的9-1價(jià)差機(jī)會(huì)（3月12日）

玉米：

1、玉米現(xiàn)貨價(jià)：哈爾濱2180(0)，長(zhǎng)春2240(0)，濟(jì)南2240(0)，大連港口平艙價(jià)2400(0)，深圳港口價(jià)2490(0)。南北港口價(jià)差90；大連現(xiàn)貨對(duì)連盤1505合約貼水87，長(zhǎng)春現(xiàn)貨對(duì)連盤1505合約貼水247。(單位：元/噸)

2、玉米淀粉：長(zhǎng)春3050(100)，鄒平3200(100)，石家莊3150(100)； DDGS：肇東1850(0)，松原1900(0),廣州2300(0)；酒精：肇東5500(0)，松原5600(0)。(單位：元/噸)

3、大連商品交易所玉米倉(cāng)單2822(0)張。

4、進(jìn)口玉米港口基差65美分/蒲式耳，海運(yùn)費(fèi)31美元/噸，到岸完稅成本價(jià)1570.93(-3)元/噸。

5、美國(guó)玉米現(xiàn)貨價(jià)：辛辛那提(美元/蒲）3.91(-0.02)，堪薩斯3.77(0.01)，新奧爾良4.34(-0.02)，波特蘭4.79(0)，美灣FOB（美元/噸）171.65(-3.15)。

6、美國(guó)乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖）：伊利諾伊1.43(0)，愛(ài)荷華2.18(0.05)。美國(guó)乙醇利潤(rùn)（美元/噸）：伊利諾伊54.72(5.18)，愛(ài)荷華24.23(4.14)。

小麥：

1、普麥價(jià)格:石家莊2590(0)，鄭州2560(0)，廈門2610(0)；強(qiáng)麥價(jià)格：8901石家莊2880(0)，豫34鄭州2800(0)，8901廈門CIF價(jià)3040(0)，濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)3020(0)，徐州出庫(kù)2820(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對(duì)鄭盤1505合約升水175。單位：(元/噸)

2、面粉價(jià)格：濟(jì)南3100(0)，石家莊3110(0)，鄭州3080(0)；麩皮價(jià)格：濟(jì)南1530(0)，石家莊1490(0)，鄭州1560(0)。(單位：元/噸)

3、鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉(cāng)單10412(-10)張，有效預(yù)報(bào)127(0)張。

4、美國(guó)小麥現(xiàn)貨(美元/蒲）：堪薩斯5.14(0.12)，辛辛那提5.14(0.12)，托萊多5.29(0.12)，孟菲斯5.29(0.12)；軟紅冬小麥美灣FOB（美元/噸）225.39(-3.85)，硬紅冬美灣FOB（美元/噸）251.21(-4.48)。國(guó)際小麥FOB：黑海218(-6)美元/噸，阿根廷面包麥230(-2.5)美元/噸,加拿大飼料麥179.1(-0.2)美元/噸,法國(guó)軟白麥184.25(2.75)歐元/噸。