1、主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價(jià)格：3128B級(jí)翼魯豫13285(-2)，長江中下游13287(4)，西北內(nèi)陸13257(0)，新疆13308(-4)。 2、鄭棉1505合約收盤價(jià)12710(-65)，CC Index 3128B13443(-9)，CC Index3128 - 鄭棉1505收盤價(jià)733(56)，新疆均價(jià)-鄭棉1505收盤價(jià)598(61)。

3、美棉ICE1505合約收盤價(jià)65.02(-1.36)，美國現(xiàn)貨63.04(-1.12)，美棉基差-1.98(0.24)。

4、美棉EMOT M到港報(bào)價(jià)73.5美分/磅(-0.75)，美棉1%關(guān)稅到港完稅價(jià)11584(-116)，美棉40%關(guān)稅到港完稅價(jià)15979.8(-160.79)，印度S-6到港報(bào)價(jià)69.5(-0.5)，印度S-6 1%關(guān)稅到港完稅價(jià)10964美分/磅(-78)，印度S-6 40%關(guān)稅到港完稅價(jià)15120.4(-108.12)。

5、鄭棉1509-美棉ICE7月1%關(guān)稅價(jià)格934.22(10.92)，鄭棉1509-美棉ICE7月40%關(guān)稅價(jià)格-3618.66(57.61)，CC Index3128-美棉1%關(guān)稅到港價(jià)1859(107)，CC Index3128-美棉40%關(guān)稅到港價(jià)-2536.8(151.79)。

6、鄭棉注冊倉單1065(24)，有效預(yù)報(bào)771(18)。ICE倉單40258(1872)。

7、下游紗線C32S20935(-5)，JC40S25890(0)，TC45S18375(0)。

8、中國輕紡城面料市場總成交832(-152)萬米，其中棉布231(-105)萬米。

小結(jié)：發(fā)改委出臺(tái)棉花補(bǔ)貼價(jià)格19100元/噸，符合市場預(yù)期。國內(nèi)自身最近有傳聞兵團(tuán)機(jī)采棉大單成交，成交價(jià)較低，棉花偏弱運(yùn)行，拋儲(chǔ)預(yù)期亦使9月承壓，但拋儲(chǔ)量及價(jià)均為不確定因素，建議觀望。印度CCI收購量145萬噸左右，今年收儲(chǔ)量已接近歷史記錄高點(diǎn)，最近成交再次好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨均價(jià)高于托市價(jià)，但本年度拋儲(chǔ)壓力依然大，后期淪為政策市。

1、玉米現(xiàn)貨價(jià)：哈爾濱2240(0)，長春2260(0)，濟(jì)南2280(0)，大連港口平艙價(jià)2420(0)，深圳港口價(jià)2500(-20)。南北港口價(jià)差80；大連現(xiàn)貨對連盤1505合約貼水49，長春現(xiàn)貨對連盤1505合約貼水209。(單位：元/噸)

2、玉米淀粉：長春3120(0)，鄒平3250(-50)，石家莊3150(-50)； DDGS：肇東1950(0)，松原1950(0),廣州2210(-90)；酒精：肇東5700(50)，松原5900(100)。(單位：元/噸)

3、大連商品交易所玉米倉單500(300)張。

4、進(jìn)口玉米港口基差65美分/蒲式耳，海運(yùn)費(fèi)31美元/噸，到岸完稅成本價(jià)1552.53(-2)元/噸。

5、美國玉米現(xiàn)貨價(jià)：辛辛那提(美元/蒲）3.87(0.01)，堪薩斯3.78(-0.01)，新奧爾良4.35(-0.01)，波特蘭4.7(-0.01)，美灣FOB（美元/噸）173.4(-1.8)。

6、美國乙醇現(xiàn)貨(美元/加侖）：伊利諾伊1.49(0.03)，愛荷華2.18(0.05)。美國乙醇利潤（美元/噸）：伊利諾伊54.72(5.18)，愛荷華32.21(0.1)。

1、普麥價(jià)格:石家莊2610(0)，鄭州2580(0)，廈門2610(0)；強(qiáng)麥價(jià)格：8901石家莊2880(0)，豫34鄭州2800(0)，8901廈門CIF價(jià)3040(0)，濟(jì)南17黃埔CIF價(jià)3020(0)，徐州出庫2820(0),鄭州強(qiáng)麥價(jià)格對鄭盤1505合約升水253。單位：(元/噸)

2、面粉價(jià)格：濟(jì)南3090(0)，石家莊3120(0)，鄭州3080(0)；麩皮價(jià)格：濟(jì)南1330(0)，石家莊1300(0)，鄭州1340(0)。(單位：元/噸)

3、鄭州商品交易所強(qiáng)麥倉單10412(-10)張，有效預(yù)報(bào)127(0)張。

4、美國小麥現(xiàn)貨(美元/蒲）：堪薩斯5.19(-0.07)，辛辛那提5.19(-0.07)，托萊多5.26(-0.07)，孟菲斯4.79(-0.07)；軟紅冬小麥美灣FOB（美元/噸）224.9(-8.9)，硬紅冬美灣FOB（美元/噸）242.1(-10.9)。國際小麥FOB：黑海211(-1)美元/噸，阿根廷面包麥235(5)美元/噸,加拿大飼料麥181.9(-0.4)美元/噸,法國軟白麥179.5(0.25)歐元/噸。

PTA 庫存：PTA工廠4-7天左右，聚酯工廠4-6天左右。

騰龍芳烴其配套的450萬噸PTA裝置因安檢方面要求未能重啟，相應(yīng)合約缺口補(bǔ)充給現(xiàn)貨以支撐，但總體PTA庫存及倉單壓力仍然巨大， PTA短線多頭要警惕風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注PTA負(fù)荷變化及原油走勢情況。

1、貴金屬收跌。較昨日15:00 PM，倫敦金-0.5%，倫敦銀-0.8%；較今日2:30 AM ，倫敦金-0.1%；倫敦銀-0.2%；2、美國3月政府預(yù)算-529億美元，預(yù)期值-430億美元，前值-1920億美元美國財(cái)政部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，從去年10月至今年3月，美國政府赤字達(dá)到4395億美元，高于去年同期的4133億美元。三月赤字?jǐn)U大的幅度大于經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前的預(yù)計(jì)。。3、盡管希臘于上周成功償還IMF貸款，但債務(wù)問題的緊張局勢并未緩解。知情人士稱，如果希臘與債權(quán)人不能在4月底前達(dá)成協(xié)議，希臘準(zhǔn)備采取極端措施宣布違約；4、據(jù)沙特官方通訊社報(bào)道，沙特內(nèi)閣在一份聲明中表示，沙特致力于和主要出口商、生產(chǎn)商合作，一起提振油價(jià)。5、COMEX白銀庫存 5484.56噸（-3.09），上期所白銀庫存 269.174噸（+0.00）；SRPD黃金ETF持倉734.29（-0.00），白銀ISHARES ETF持倉 10,084.70噸（-0.00）；上海黃金交易所交易數(shù)據(jù)：黃金TD空付多，交收量11282千克；白銀TD多付空，交收量39840千克； 6、美國10年期國債收益率 1.94%(-0.02%)；美國10年tips0.14%（-0.00%）；CRB指數(shù) 216.83（-0.14%），標(biāo)普五百2092.43（-0.46%）；VIX13.94（+1.36）；7、 小結(jié)：1）短期因素來說，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雖有小幅走弱但是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健趨勢不改，因此美國國債收益率難以持續(xù)下降，在一定的低位容易反復(fù)，這會(huì)造成美國與歐元區(qū)較大的利差難以實(shí)質(zhì)收窄，這是美元中期強(qiáng)勢的背景；總結(jié)來說，利率低位波動(dòng)，上升驅(qū)動(dòng)大于下降驅(qū)動(dòng)；美元97-98中樞震蕩；因此貴金屬將震蕩略偏弱；但隨著匯率的波動(dòng)會(huì)有一些階段性行情。 2) 白銀內(nèi)外比價(jià)將繼續(xù)下降：國內(nèi)上金所持續(xù)多付空，現(xiàn)貨供應(yīng)充足，整體終端需求環(huán)比走弱下，國內(nèi)顯現(xiàn)庫存容易上升；內(nèi)外情況有利于做白銀內(nèi)外比價(jià)的下降；不利因素，人民幣匯率仍稍微看貶，行情趨弱也對此不利  3）金銀比價(jià)：基本金屬仍看空，但是價(jià)格業(yè)已很低，且盤面仍顯堅(jiān)挺，美元強(qiáng)勢，金銀比價(jià)窄幅波動(dòng)。

1、LME銅C/3M升水11.25（昨升17）美元/噸，庫存+3750噸，注銷倉單+6425噸，倉單集中度較高，庫存上下僵持，現(xiàn)貨升水回落，注銷倉單平穩(wěn)，上周COMEX基金持倉凈空頭縮減停止，歐洲地區(qū)貿(mào)易商升水底部稍有回升，上海貿(mào)易升水回落。

2、滬銅庫存本周-5881噸，現(xiàn)貨對主力合約升水205元/噸（昨升95），廢精銅價(jià)差3675（前3575）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.22（前值7.19）[進(jìn)口比價(jià)7.37]，三月比價(jià)7.22（前值7.21）[進(jìn)口比價(jià)7.33]。

4、基本面：中國銅產(chǎn)量有所上升，智利秘魯含銅產(chǎn)量同比增速回落，國內(nèi)加工費(fèi)回落；國內(nèi)下游開工率低迷，銅材產(chǎn)量增長低迷，終端需求較平穩(wěn)。國內(nèi)廢銅偏緊，廢精銅價(jià)差歷史低位，上海貿(mào)易升水回落，近期比價(jià)回升，基金凈空持倉縮減，基本面看壓力仍在。

1、LME鋁 C/3M升水10（昨升水5)美元/噸，庫存-7575噸，注銷倉單-7575噸，大倉單維持，庫存回落，注銷倉單持穩(wěn)，現(xiàn)貨升水?dāng)U大。

2、滬鋁交易所庫存+15591噸，現(xiàn)貨對主力升水40元/噸（昨貼90）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.40（前值7.48）[進(jìn)口比價(jià)8.65]，三月比價(jià)7.44（前值7.50）[進(jìn)口比價(jià)8.60]，{原鋁出口比價(jià)5.37，鋁材出口比價(jià)6.94}。

4、倫鋁方面，貿(mào)易升水持續(xù)走低。但倫鋁持倉結(jié)構(gòu)和現(xiàn)貨升水?dāng)U大，倉單集中度高，下跌空間有限。滬鋁社會(huì)庫存較大，但有望迎來季節(jié)性下降期。內(nèi)外比價(jià)持續(xù)走高將影響后期鋁材出口。當(dāng)前矛盾依然集中在預(yù)期增長的產(chǎn)能和鋁企囤貨帶來的交割貨源偏緊上，短期之內(nèi)無法緩解。預(yù)計(jì)鋁價(jià)仍維持震蕩偏強(qiáng)格局。短期受到電價(jià)下調(diào)影響有望回落。下調(diào)1.8分錢，直觀上影響鋁價(jià)成本下降250元/噸左右。

1、LME鋅C/3M貼水8.5（昨貼7.5）美元/噸，庫存-3100噸，注銷倉單-3100噸，大倉單維持，庫存下降，注銷倉單回落，現(xiàn)貨貼水回落。

2、滬鋅庫存+9319噸，現(xiàn)貨對主力貼水95元/噸（昨貼75）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.39（前值7.36）[進(jìn)口比價(jià)7.73]，三月比價(jià)7.43前值7.42）[進(jìn)口比價(jià)7.69]。

4、下游消費(fèi)逐漸恢復(fù)，進(jìn)口鋅依舊有壓力，但國內(nèi)檢修企業(yè)增多，開工率整體不高，現(xiàn)貨近期有企穩(wěn)。鋅錠最差階段似逐漸過去，維持逢低買入操作建議。

1、LME鉛C/3M貼水5.5（昨升3.25）美元/噸，庫存-2725噸，注銷倉單-1750噸，庫存回落，注銷倉單回升，現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)貼水。

2、滬鉛交易所庫存-89噸，現(xiàn)貨對主力貼水5元/噸（昨貼180）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)6.62（前值6.61）[進(jìn)口比價(jià)7.85]，三月比價(jià)6.33（前值6.33）[進(jìn)口比價(jià)7.80]，{鉛出口比價(jià)5.62，鉛板出口比價(jià)6.17}。

4、倫鉛庫存回落，現(xiàn)貨升水轉(zhuǎn)貼水，注銷倉單回落，亞洲貿(mào)易升水底部稍有回升，內(nèi)外比價(jià)回落。礦加工費(fèi)回升，國內(nèi)原生鉛開工率較低，下游鉛酸電池需求有所好轉(zhuǎn)，河南鉛報(bào)價(jià)相對上海轉(zhuǎn)為升水，預(yù)計(jì)滬鉛偏強(qiáng)格局。

1.LME C-3M貼水持穩(wěn)，庫存略降。后期倫鎳庫存有進(jìn)一步下降的可能，支撐倫鎳價(jià)格。滬鎳現(xiàn)貨對1507合約升水390，前一交易日800，現(xiàn)貨價(jià)格支撐有走弱跡象。進(jìn)口增加情況下現(xiàn)貨有可能轉(zhuǎn)為貼水。

2.產(chǎn)業(yè)方面：

鎳礦價(jià)格低迷，鎳礦庫存繼續(xù)下降，但4月份菲律賓鎳礦到港數(shù)量有望增加。國內(nèi)港口鎳礦價(jià)格以及菲律賓FOB鎳礦均繼續(xù)下跌。

鎳生鐵庫存低，開工低迷，預(yù)計(jì)3月份鎳生產(chǎn)產(chǎn)量將達(dá)到近一年低位。

內(nèi)外比價(jià)較高導(dǎo)致精煉鎳進(jìn)口預(yù)期上升，上海貿(mào)易升水進(jìn)一步上升，俄鎳進(jìn)口沖擊國內(nèi)現(xiàn)貨市場，內(nèi)外正套對國內(nèi)盤壓力較大。

不銹鋼價(jià)格下降，滬鎳與不銹鋼的比價(jià)略降但仍維持較高位置，仍有進(jìn)一步修復(fù)的空間。不銹鋼行業(yè)庫存高，出口受反傾銷影響，行業(yè)整體利潤不高，不銹鋼產(chǎn)量依舊維持較高。

3.小結(jié)：目前的利好主要集中在鎳生鐵的減產(chǎn)上，因此礦依舊會(huì)保持相對偏弱。鎳價(jià)的走強(qiáng)需要有幾個(gè)條件：不銹鋼的價(jià)格持穩(wěn)的支撐；鎳生鐵減產(chǎn)導(dǎo)致的鎳板替代優(yōu)勢上升；鎳礦價(jià)格跌至菲律賓鎳礦的現(xiàn)金成本。短期來看這些因素尚未看到，鎳價(jià)有進(jìn)一步走低的可能。俄鎳進(jìn)口增加沖擊國內(nèi)現(xiàn)貨，現(xiàn)貨升水如期回落，且有轉(zhuǎn)貼水的可能性。雖然目前內(nèi)外比價(jià)仍比價(jià)高，但是虛盤內(nèi)外正套仍有一定風(fēng)險(xiǎn)，不建議。實(shí)盤正套以短線出貨為主，提單貨也有一定風(fēng)險(xiǎn)，建議謹(jǐn)慎操作。