1、宏觀經(jīng)濟(jì)：4月份工業(yè)增速略有回升，基建、房地產(chǎn)和制造業(yè)投資增速均明顯回落，房地產(chǎn)銷售和新開(kāi)工降幅收窄，房地產(chǎn)市場(chǎng)依然疲弱。4月份貨幣信貸數(shù)據(jù)明顯低于預(yù)期。

2、流動(dòng)性：A、央行繼續(xù)暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作，本周公開(kāi)市場(chǎng)沒(méi)有到期資金。 B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)利率(R007)1.88%，隔夜回購(gòu)利率(R001)1.04%，資金利率持續(xù)寬松。 C、本周限售股解禁壓力有限；上周產(chǎn)業(yè)資本在全部A股市場(chǎng)凈減持力度仍處高位；5月8日當(dāng)周新增A股開(kāi)戶數(shù)和新增基金開(kāi)戶數(shù)下降，持倉(cāng)賬戶數(shù)上升，交易賬戶數(shù)下降，證券交易結(jié)算資金凈流入，交易結(jié)算資金期末余額上升。

3、消息面：發(fā)改委加快推進(jìn)六大領(lǐng)域改革 證監(jiān)會(huì)未對(duì)基金超配創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行窗口指導(dǎo)

交易策略：股指06合約上周反彈遇阻再次回落，上方阻力4600-4620，阻力位之下屬于偏空格局，若反彈至4600左右可逢高嘗試拋空，止損4620.下方目標(biāo)位支撐4250-4200.

 

滬銅1507基本面：

1、LME銅C/3M貼水0.25（昨升5.25）美元/噸，庫(kù)存-800噸，注銷倉(cāng)單+6450噸，倉(cāng)單集中度較高，近期庫(kù)存上下僵持，現(xiàn)貨平水附近，注銷倉(cāng)單回升，上周COMEX基金持倉(cāng)轉(zhuǎn)凈多，LME基金持倉(cāng)凈多為維持高位，歐洲和上海貿(mào)易升水低位徘徊。

2、滬銅庫(kù)存本周-10147噸，現(xiàn)貨對(duì)主力合約升水185元/噸（昨升165），廢精銅價(jià)差4560（前4565）。

3、現(xiàn)貨比價(jià)7.16（前值7.16）[進(jìn)口比價(jià)7.36]，三月比價(jià)7.17（前值7.17）[進(jìn)口比價(jià)7.29]。

交易策略：滬銅1507合約目前下方強(qiáng)支撐位45200，價(jià)格不破45200多單可謹(jǐn)慎繼續(xù)持有，一旦跌破45200多單堅(jiān)決離場(chǎng)。

 

天膠1509基本面：

1、華東國(guó)產(chǎn)全乳膠12550(0)；交易所倉(cāng)單102900噸（880)，上海23330(-420)，山東49610(400)，云南11980(900)，海南4460(0)，天津13520(0)。

2、SICOM TSR20近月結(jié)算價(jià)153（0.01）折進(jìn)口成本11403（87），進(jìn)口盈利1147（-87）；RSS3近月結(jié)算價(jià)182.3（0）折進(jìn)口成本15385（30）。日膠主力219.4（0），折美金1838（-10），折進(jìn)口成本15496（-68）。

3、青島保稅區(qū)：泰國(guó)3號(hào)煙片報(bào)價(jià)1775美元/噸（0），折人民幣14841（8）；20號(hào)復(fù)合膠美金報(bào)價(jià)1610美元/噸（0），折人民幣11789（7）；渤海電子盤20號(hào)膠9600元/噸（0）,煙片1703美金（0）,人民幣14322元（6）。

交易策略：天膠1509合約 跌穿14500之后不排除回調(diào)過(guò)程中測(cè)試14000-13900關(guān)口，若有空單建議逢低離場(chǎng)，在14000-13900區(qū)域附近可嘗試少量介入多單，止損13800.

 

螺紋1510 基本面：

1、現(xiàn)貨市場(chǎng)：國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)整體走弱，雖然現(xiàn)貨成本支撐力度漸顯，但下游采購(gòu)需求一般；國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)小漲,內(nèi)外礦價(jià)差縮小，部分鋼廠已經(jīng)采購(gòu)內(nèi)礦；進(jìn)口礦市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn), 鋼廠貿(mào)易商分歧加大，企穩(wěn)概率較大。

2、前一日現(xiàn)貨價(jià)格：上海三級(jí)螺紋2260(-10），北京三級(jí)螺紋2210（-），上海5.75熱軋2400（-），天津5.75熱軋2450（-），唐山二級(jí)冶金焦860（-），唐山鋼坯2000（-10）。

3、三級(jí)鋼過(guò)磅價(jià)成本2431，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-4.25%；熱卷成本2486，現(xiàn)貨邊際生產(chǎn)毛利-3.45%。

4、庫(kù)存：螺紋634.52萬(wàn)噸，減16.33萬(wàn)噸；

交易策略：螺紋1510合約目前弱勢(shì)明顯，上方反彈阻力2385-2390一帶，在此阻力位之下空單可繼續(xù)持有，關(guān)注下方2350-2340支撐位，若下探至此支撐建議空單獲利離場(chǎng)。

 

鐵礦石1509 基本面：

1、國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)依然處于盤整運(yùn)行中，礦價(jià)上行壓力較大，整體成交尚可。

2、唐山鐵精粉595（+15），日照港報(bào)價(jià)折算干基報(bào)價(jià)460（-10），Platts62% 61.25(-0.75)，

3、港口鐵礦石8656萬(wàn)噸，降335萬(wàn)噸。

交易策略：礦石1509合約如期回調(diào)至415遇支撐反彈，多單可持有，止損位上移至520.

豆粕 1509基本面：

1.5月供需報(bào)告15/16年美國(guó)新作平衡表期末庫(kù)存超預(yù)期，實(shí)際值5億蒲，預(yù)期值4.4億蒲，供應(yīng)端與預(yù)期一直，需求端下調(diào)美豆出口需求導(dǎo)致庫(kù)存超預(yù)期。目前美豆新作播種進(jìn)度較快，未來(lái)兩周降雨正常。

2.進(jìn)入5月國(guó)內(nèi)大豆到港加快。本周大豆壓榨開(kāi)機(jī)率大幅提高，同時(shí)油廠大豆及豆粕庫(kù)存增加明顯，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格領(lǐng)跌。預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存繼續(xù)累積，壓榨利潤(rùn)逐步走差。

交易策略：豆粕1509合約跌穿2720之后呈現(xiàn)破位態(tài)勢(shì)，目前上方阻力2720，價(jià)格在2720之下屬于偏弱格局，不建議多單介入。

 

菜粕1509

交易策略：菜粕1509合約跌破2220之后呈現(xiàn)破位態(tài)勢(shì)，目前上方阻力2220，價(jià)格在2220之下屬于偏弱格局，不建議多單介入。

 

豆油1509

交易策略：豆油1509合約短期支撐5800，上方反彈阻力位5950，若有多單建議逢高獲利減倉(cāng)離場(chǎng)，暫不建議看的過(guò)高。

 

塑料1509基本面：

1、日本石腦油價(jià)格 591(↑2),石腦油折算成本 7702(↑17),東北亞乙烯 1350(-0),韓國(guó)丙烯 974(↓1);

2、遠(yuǎn)東LLDPE 1380(-0),折合進(jìn)口成本 10654(↓1),華東LLDPE國(guó)產(chǎn) 10050(↓75),華東LLDPE進(jìn)口 10175(-0);

3、LL主力基差（華東） 420(↑20),多單持有收益 13.05%(↑0.84%),華南LLDPE 10375(-0),華北LLDPE 9950(↓100);

4、LDPE華東 11225(-0),HDPE華東 10075(↓50);5、LL交易所倉(cāng)單 1502(↑650);

交易策略：塑料1509合約近期下方強(qiáng)支撐9500位置，價(jià)格不破9500可考慮在9600支撐區(qū)域嘗試多單介入，止損9500，反彈目標(biāo)位9850，若價(jià)格上沖至9850-9900則逢高獲利離場(chǎng)。

 

PP1509基本面：

1、遠(yuǎn)東PP 1260(-0),折合進(jìn)口成本 9740(↓1),PP華東國(guó)產(chǎn) 9100(-0),PP華東進(jìn)口 9000(-0);

2、PP主力基差（華東PP） 596(↓37),多單持有收益 20.97%(↓1.22%);

3、山東粉料 8700(-0),山東丙烯 7650(-0);

4、PP華東注塑 9225(↑25),華南拉絲 9325(↓25);

5、PP交易所倉(cāng)單 10587(↑602);

交易策略：PP1509合約目前考驗(yàn)8450-8400支撐區(qū)域，建議空單減倉(cāng)離場(chǎng)，可嘗試少量多單介入，止損8350，但僅以波段反彈對(duì)待，上方反彈阻力8700-8750.

 

PTA1509基本面：

1、原油WTI至59.69（-0.19）；石腦油至590（+3），MX至820（-4）。

2、亞洲PX至962（-8）CFR，折合PTA成本5293元/噸。

3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至5115（+10），外盤750（-10），進(jìn)口成本5709元/噸，內(nèi)外價(jià)差-594。

4、江浙滌絲產(chǎn)銷偏低，平均3-4成附近，滌絲價(jià)格多有25-110不等的下滑。

5、PTA裝置開(kāi)工率67.3（-1.5）%，下游聚酯開(kāi)工率84.4（-0）%，織造織機(jī)負(fù)荷78（-2）%。

6、中國(guó)輕紡城總成交量1007（+17）萬(wàn)米，其中化纖布成交744（+26）萬(wàn)米。

7、PTA 庫(kù)存：PTA工廠2-5天左右，聚酯工廠2-5天左右。

交易策略：PTA 1509合約跌破5350后進(jìn)入偏空格局，目前上方阻力位5380-5400，未重新站上5400暫不宜做多，目前關(guān)注5250-5200支撐區(qū)域表現(xiàn)，若有空單建議逢低減倉(cāng)離場(chǎng)。

 

甲醇1509

交易策略：甲醇1509合約近期跌至2460-2450一線止跌反彈，后市關(guān)注2440-2460多空分界線支撐表現(xiàn)，若價(jià)格不破此支撐位可逢低背靠2460介入多單，止損2440。