設(shè)為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2025年03月16日 星期日

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫(kù)服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 合作伙伴機(jī)構(gòu)研究觀點(diǎn)

鄭棉上行乏力:宏源期貨5月19日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-05-19 08:48:59 來(lái)源:宏源期貨

貴金屬要點(diǎn):

1、周一外盤金銀價(jià)格繼續(xù)震蕩收升,市場(chǎng)成交持倉(cāng)均有回落。紐約黃金主力合約開盤1222.8美元/盎司,收盤1225.3美元/盎司,漲幅為0.19%,盤中交投區(qū)間介于1221.2 - 1232美元。紐約白銀主力合約開盤17.535美元/盎司,收盤17.71美元/盎司,漲幅為1.06%,盤中交投區(qū)間介于17.475 - 17.775美元。
2、5月18日,SPDR黃金ETF持倉(cāng)為23092235.74 盎司(-182233.62)。iShares白銀ETF持倉(cāng)量為317930986.5 盎司(-1194812.5)。
3、周一,紐約金庫(kù)存增加4500盎司,總庫(kù)存量為7,792,944.90盎司。紐約銀庫(kù)存減少299996.34盎司,總庫(kù)存量為177,185,232.64盎司。
4、美國(guó)5月住宅建筑商信心指數(shù)下降至54,遜于市場(chǎng)預(yù)期。芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席Evans重申,美聯(lián)儲(chǔ)今年應(yīng)該推遲加息。而舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席John Williams認(rèn)為,美國(guó)經(jīng)濟(jì)本季度將觸底反彈,美聯(lián)儲(chǔ)最快于6月加息。
5、希臘致信IMF稱,除非歐洲央行立即提高希臘發(fā)行短期國(guó)債的上限,否則欠IMF的下個(gè)月到期的15億歐元將無(wú)法償還。歐盟委員會(huì)主席容克提交了一項(xiàng)計(jì)劃,希望打破希臘與其國(guó)際債權(quán)人之間的僵局。
6、也門?;饏f(xié)議結(jié)束。沙特3月原油出口量創(chuàng)近10年新高。伊朗副石油部長(zhǎng)預(yù)計(jì)OPEC不會(huì)在6月會(huì)議上宣布減產(chǎn)。
小結(jié):
經(jīng)濟(jì)上,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未見好轉(zhuǎn),市場(chǎng)對(duì)加息節(jié)奏預(yù)期仍在放緩,而美聯(lián)儲(chǔ)官員觀點(diǎn)仍不一直,對(duì)市場(chǎng)形成一定擾動(dòng),美元指數(shù)略有回升。歐洲方面,經(jīng)濟(jì)保持良好改善,市場(chǎng)情緒維持相對(duì)樂(lè)觀。多地政經(jīng)局勢(shì)存在不確定性。其中希臘問(wèn)題仍陷僵局,中東地區(qū)戰(zhàn)事問(wèn)題也有再度升溫跡象。工業(yè)需求上,多國(guó)制造業(yè)增速放緩,市場(chǎng)對(duì)政策刺激期待不斷升溫,金屬工業(yè)需求信心緩慢修復(fù)。
趨勢(shì)因素上,主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策保持寬松,油價(jià)持穩(wěn),通脹預(yù)期向上修復(fù),多地局勢(shì)緊張,對(duì)貴金屬價(jià)格存在階段性支持作用。但關(guān)注到核心經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)尚未修復(fù),通脹抬升節(jié)奏并不會(huì)很快。政策預(yù)期對(duì)白銀工業(yè)需求方面存在支持。策略上,繼續(xù)關(guān)注做空金銀比機(jī)會(huì),投機(jī)上不建議追多,觀望為主。
 
煤焦鋼喜迎房?jī)r(jià)上漲,黑色翻身尚需時(shí)日
宏觀指引
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布4月房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)顯示,與上月相比,70個(gè)大中城市中,價(jià)格下降的城市有48個(gè),上漲的城市有18個(gè),持平的城市有4個(gè)。環(huán)比價(jià)格變動(dòng)中,最高漲幅為1.8%,最低為下降0.7%。與去年同月相比,價(jià)格下降的城市有69個(gè),上漲的城市有1個(gè)。4月份,同比價(jià)格變動(dòng)中,最高漲幅為0.7%,最低為下降10.3%。統(tǒng)計(jì)局城市司高級(jí)統(tǒng)計(jì)師劉建偉表示,房?jī)r(jià)環(huán)比略有上漲,城市間仍呈分化局面;房?jī)r(jià)同比降幅收窄。
現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
上海HRB400(20mm)螺紋鋼價(jià)格報(bào)2250元/噸,較上一交易日下跌10元/噸;唐山鋼坯價(jià)格為2000元/噸。 澳大利亞61.50%PB粉礦干基價(jià)報(bào)462元/噸,唐山國(guó)產(chǎn)礦報(bào)595元/噸,普式報(bào)價(jià)59.75美元/噸。唐山二級(jí)冶金焦報(bào)860元/噸,天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦報(bào)940元/噸。京唐港山西產(chǎn)主焦煤報(bào)855元/噸,澳產(chǎn)主焦煤報(bào)780元/噸。
夜盤報(bào)價(jià)
螺紋夜盤1510收于2345元/噸,漲幅-0.68%,總成交量為783788手。鐵礦石夜盤1509收于419.5元/噸,漲幅-1.53%,總成交量為554268手。焦炭夜盤1509收于911.5元/噸,漲幅-0.55%,總成交量為35888手。焦煤夜盤1509收于669.5元/噸,漲幅-0.59%,總成交量為32894手。
技術(shù)分析
螺紋主力1510跌破布林中軌,2350一線下方再無(wú)明顯支撐,短期均線再度下穿中期均線,CCI跌破-100線,發(fā)出賣出信號(hào),短期下行空間打開,偏空思路。
鐵礦石主力1509下探至布林中軌尋求支撐,RSI跌破中軸,MACD柱狀線翻綠,布林通道開口收窄,有前期強(qiáng)勢(shì)反彈轉(zhuǎn)為弱勢(shì)震蕩下行,410-415一線支撐位若不保則很有可能向前期低點(diǎn)挺近。
焦煤主力1509振幅較窄,均線排列緊密,且方向水平,布林通道開口較窄,開口方向走平,MACD指標(biāo)線同樣水平延伸,無(wú)趨勢(shì)性可言,低位整理態(tài)勢(shì)。
小結(jié)
又到了喜迎房?jī)r(jià)上漲的日子,統(tǒng)計(jì)局公布的大中城市房?jī)r(jià)出現(xiàn)分化,房地產(chǎn)銷售旺季也令4月房屋銷售面積實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),往好的地方想存量房去庫(kù)存化打響了第一槍。往不好的地方想,包括房地產(chǎn)固定投資、土地購(gòu)置面積以及新開工面積仍然積重難返,房屋成交量走高以及房?jī)r(jià)的回暖傳導(dǎo)至建材需求的改善尚需時(shí)日。連續(xù)兩周遭遇利多釋放后的政策真空期,現(xiàn)貨市場(chǎng)悲觀情緒蔓延,夜間鋼礦主力震蕩下行,鐵礦石正在測(cè)試重要支撐位,螺紋鋼已經(jīng)實(shí)現(xiàn)向下突破,技術(shù)面更為羸弱,但觀察倉(cāng)差變化,空頭打壓并不是非常堅(jiān)決,震蕩區(qū)間內(nèi)部或還會(huì)出現(xiàn)反復(fù),繼續(xù)背靠長(zhǎng)期均線沽空,倉(cāng)位不宜過(guò)重。
 
油脂油料期貨早評(píng): 美豆反彈無(wú)力
要點(diǎn)
1.價(jià)格快報(bào):黃埔進(jìn)口大豆交貨價(jià)3140 (+0)元/噸;國(guó)產(chǎn)大豆大連入廠價(jià)3860 (+0)元/噸;張家港普通蛋白豆粕出廠價(jià)2820 (+0)元/噸。國(guó)產(chǎn)油菜籽荊州入廠價(jià)5100 (+0)元/噸:荊州菜粕出廠價(jià)2280 (+0)元/噸;黃埔港菜粕交貨價(jià)2300 (+0)元/噸。4月船期進(jìn)口菜籽CNF457 (+2)美元/噸;10月船期美灣大豆CNF413 (+0)美元/噸;4月船期南美大豆CNF407 (+0)美元/噸;天津港24度棕櫚油5180 (+20)元/噸;張家港進(jìn)口豆油5880 (+0)元/噸;張家港國(guó)標(biāo)四級(jí)豆油6100 (+0)元/噸;湖北荊州四級(jí)菜籽油6400 (+0)元/噸。
2. 南美大豆:阿根廷羅薩里奧谷物交易所上周報(bào)告稱,2014/15年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為5960萬(wàn)噸,比該交易所早先的預(yù)測(cè)值提高60萬(wàn)噸,也更為接近布宜諾斯艾利斯谷物交易所的預(yù)測(cè)值6000萬(wàn)噸。USDA在5月供需報(bào)告里預(yù)測(cè)阿根廷大豆產(chǎn)量為5850萬(wàn)噸。
3. 飼料養(yǎng)殖:由于能繁母豬持續(xù)減少,生豬補(bǔ)欄能力下降,1、2月集中出欄后,生豬存欄顯著下降,豬肉供應(yīng)減少,支撐價(jià)格上漲。截至3月底,母豬存欄連續(xù)7個(gè)月同比降幅超10%,生豬存欄連續(xù)兩個(gè)月同比降幅超10%。預(yù)計(jì)2季度生豬補(bǔ)欄幅度有限,整體存欄規(guī)模仍將保持10%左右的同比降幅,豬肉價(jià)格將繼續(xù)上漲。受存欄規(guī)模下降影響,5-6月豬飼料中豆粕需求將受到抑制,加之DDGS到港增加,預(yù)計(jì)豆粕用量將減少20-25噸/月。
4. 美豆進(jìn)展:USDA將在5月18日發(fā)布作物進(jìn)展周報(bào),分析師預(yù)計(jì)這份報(bào)告將會(huì)顯示,截至5月17日,美國(guó)大豆播種完成40%-50%,高于上周的31%;去年同期美國(guó)大豆播種完成33%;2009-2013年的歷史同期平均播種進(jìn)度為38%。。
5. USDA:美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)預(yù)計(jì),2015/16年末美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存將膨脹至5億 蒲式耳,如果實(shí)現(xiàn),將創(chuàng)九年高位,高于2014/15年末美國(guó)大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存3 .5億蒲式耳。 USDA預(yù)期,2015/16年全球大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存將為9,622萬(wàn)噸,高于市場(chǎng)平均預(yù)期的9,517萬(wàn)噸,且高于2014/15年末的8,554萬(wàn)噸。
小結(jié):
受USDA利空?qǐng)?bào)告持續(xù)影響,美豆11月合約近日反彈無(wú)力,國(guó)內(nèi)油脂沖高節(jié)奏也出現(xiàn)了變化,建議獲利的油脂多單兌現(xiàn)一部分,等適度回落后再重新做多。P1509合約注意4900附近較強(qiáng)支撐。國(guó)內(nèi)豆粕受需求疲弱影響近月合約上漲乏力,不排除繼續(xù)走低可能,至少不要輕易抄底。
 
棉花早評(píng):鄭棉上行乏力
要點(diǎn)
1. 進(jìn)口棉紗:截止5月15日前中國(guó)各主港(廣州、青島、寧波、上海、張家港等)保稅和清關(guān)外紗的數(shù)量約7.2-7.5萬(wàn)噸,較4月底再次增長(zhǎng)5000噸以上,以印度、越南、巴基斯坦、烏茲別克斯坦、印尼紗為主。一些機(jī)構(gòu)和媒體呼吁有關(guān)部門須對(duì)進(jìn)口棉紗實(shí)行調(diào)控,主要從設(shè)定進(jìn)口配額、提高進(jìn)口關(guān)稅及限制清關(guān)等等方面進(jìn)行干預(yù)。。
2.工業(yè)庫(kù)存:據(jù)國(guó)家棉花市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)抽樣調(diào)查顯示,截至5月7日,被抽樣調(diào)查企業(yè)棉花平均庫(kù)存使用天數(shù)約為29.3天(含到港進(jìn)口棉數(shù)量),環(huán)比減少1天,同比減少2.8天。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)推算,全國(guó)棉花工業(yè)庫(kù)存約62.5萬(wàn)噸,環(huán)比減少3.3%,同比減少8.7%。全國(guó)主要省份棉花工業(yè)庫(kù)存狀況不一,福建、安徽、河北棉花工業(yè)庫(kù)存相對(duì)較大。
3.USDA:美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月份月報(bào)分析認(rèn)為,2015/16年度全球棉花消費(fèi)量六年來(lái)首次超過(guò)產(chǎn)量,因此全球期末庫(kù)存同比下降近4%,為2318.8萬(wàn)噸,但庫(kù)存消費(fèi)比仍高達(dá)92%,為歷史第二高。
4.ICE期棉:5月18日,ICE期貨上沖阻力價(jià)位無(wú)果后引發(fā)大量賣盤,投機(jī)多頭平倉(cāng)導(dǎo)致棉價(jià)全線大跌,7月合約收低近2美分,成交放量。
小結(jié):
國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格繼續(xù)偏弱運(yùn)行,整體棉花供應(yīng)質(zhì)量難以達(dá)到紡企要求,優(yōu)質(zhì)棉價(jià)比較抗跌,中低等皮棉價(jià)格繼續(xù)明顯下降。從期現(xiàn)價(jià)差的角度看,鄭棉上方空間不大,從技術(shù)上看,鄭棉1509上行乏力,操作上,以觀望為主,待企穩(wěn)信號(hào)明確后再入場(chǎng)不遲。
 
白糖早評(píng):鄭糖縮量反彈動(dòng)力不足
要點(diǎn)
1.原糖:受美元強(qiáng)勁反彈,原糖震蕩收陰,07合約收跌0.11美分。
2.國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨:昨日(5月18日),主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)具體情況如下:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)5500元/噸(0);南寧中間商新糖報(bào)價(jià)5380-5390元/噸(0);廣東湛江中間商新糖報(bào)價(jià)5500元/噸(0); 昆明中間商報(bào)價(jià)5250-5260元/噸(15)
3.鄭糖盤面回顧:昨日(5月18日),SR1509合約開盤5544,收跌30點(diǎn)(漲幅0.54%),報(bào)收5561,增倉(cāng)8516手,持倉(cāng)為649744。
4.  咨詢公司Datagro周三稱,巴西中南部甘蔗種植帶2015/16榨季將壓榨甘蔗5.91億噸,糖產(chǎn)量料增長(zhǎng)0.7%至3220萬(wàn)噸。
5.  普氏能源資訊(Platts)旗下分析公司Kingsman下修2015/16年度全球糖供應(yīng)短缺預(yù)估,并稱由于印度、巴西等主產(chǎn)國(guó)的產(chǎn)量高于預(yù)期,此前的供應(yīng)短缺預(yù)估被夸大。這一權(quán)威機(jī)構(gòu)周二表示,2015/16年度(10月1日開始)全球糖供應(yīng)料短缺46.6萬(wàn)噸,此前預(yù)估缺口在520萬(wàn)噸。
6.  印度糖業(yè)協(xié)會(huì)表示,預(yù)計(jì)當(dāng)前正在進(jìn)行的2014/15年度印度原糖出口量或難超過(guò)50萬(wàn)噸。印度中央政府和馬邦政府都公布了刺激出口的原糖補(bǔ)貼政策。不過(guò),此舉并未贏得市場(chǎng)的掌聲,糖廠抱怨出口鼓勵(lì)政策的出臺(tái)已經(jīng)過(guò)了最佳時(shí)機(jī)。
小結(jié):
鄭糖縮量反彈動(dòng)力不足:市場(chǎng)翹首以盼的北京糖會(huì)沒有新的情況,對(duì)市場(chǎng)的指引作用有限,鄭糖縮量反彈。從量倉(cāng)情況來(lái)看,反彈多能有限。市場(chǎng)的焦點(diǎn)要關(guān)注5月份的進(jìn)口數(shù)據(jù),一旦5月進(jìn)口數(shù)據(jù)超預(yù)期,謹(jǐn)防市場(chǎng)還會(huì)有假摔或者是繼續(xù)向下尋求支撐,操作上長(zhǎng)線持倉(cāng)適當(dāng)控制倉(cāng)量,短線波段操作建議觀望。
責(zé)任編輯:黃榮益

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:洪周璐
電話:15179330356

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位