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鄭棉窄幅波動(dòng):宏源期貨6月10日早評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-06-10 08:47:24 來源:宏源期貨

煤焦鋼基本面仍然偏空,成交重心或下移

宏觀指引

國家統(tǒng)計(jì)局6月9日公布,2015年5月份,全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲1.2%,為年內(nèi)首次回落,且已連續(xù)4個(gè)月處于“1時(shí)代”。其中,城市上漲1.3%,農(nóng)村上漲1.0%;食品價(jià)格上漲1.6%,非食品價(jià)格上漲1.0%;消費(fèi)品價(jià)格上漲0.9%,服務(wù)價(jià)格上漲2.1%。1-5月平均,全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同期上漲1.3%。

現(xiàn)貨報(bào)價(jià)

上海HRB400(20mm)螺紋鋼價(jià)格報(bào)2140元/噸,較上一交易日下跌10元/噸;唐山鋼坯價(jià)格為1970元/噸。 澳大利亞61.50%PB粉礦干基價(jià)報(bào)489元/噸,唐山國產(chǎn)礦報(bào)595元/噸,普式報(bào)價(jià)64.75美元/噸。唐山二級(jí)冶金焦報(bào)860元/噸,天津港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦報(bào)940元/噸。京唐港山西產(chǎn)主焦煤報(bào)855元/噸,澳產(chǎn)主焦煤報(bào)760元/噸。

夜盤報(bào)價(jià)

螺紋夜盤1510收于2344元/噸,漲幅0.00%,總成交量為527384手。鐵礦石夜盤1509收于438.0元/噸,漲幅0.46%,總成交量為345244手。焦炭夜盤1509收于914.5元/噸,漲幅0.22%,總成交量為12044手。焦煤夜盤1509收于686.0元/噸,漲幅0.15%,總成交量為17706手。

技術(shù)分析

螺紋主力1510合約夜盤橫向整理,布林通道開口并未打開,MACD指標(biāo)線重合,沒有明確方向,2370一線存在一定壓力,上行空間十分有限,觀望為主。

鐵礦石主力1509下方上行趨勢(shì)線支撐仍然有效,但考慮440-450一線強(qiáng)壓力位,反彈空間十分有限,震蕩區(qū)間繼續(xù)收窄,短期將選擇方向。

焦煤主力1509成交重心回落至布林通道中樞位置,成交量嚴(yán)重下滑,MACD柱狀線收斂之中軸,震蕩對(duì)待。

小結(jié)

近期黑色系品種未能走出震蕩陰霾,夜盤成交量大幅萎縮,雙焦成交未及2萬手。持倉上看,鐵礦石主力空頭未見明顯變化,多頭后勁乏力。唐山地區(qū)外礦成交較差,交投并不活躍,山東外礦則大體持穩(wěn)。據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國42個(gè)港口鐵礦石庫存為8461萬噸,較上周五下降65萬噸,港口庫存下降力度收窄。隨著到港量的增加,繼日照港出現(xiàn)壓港情況后,天津港也出現(xiàn)了4-5天的壓港,但日均疏港量也出現(xiàn)環(huán)比回落,昨日?qǐng)?bào)261.2萬噸。下游鋼廠虧損面積正在加大,減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),我們?nèi)匀徊豢春煤罄m(xù)鐵礦石需求端。政策面提振進(jìn)一步弱化,基本面權(quán)重增加,后續(xù)礦價(jià)震蕩走低的概率增加,操作上可以逢高沽空為主。而鑒于目前鋼材生產(chǎn)的窘境,鋼礦比或向上修復(fù),可以嘗試做多鋼材利潤,進(jìn)行買螺拋礦操作。底部震蕩區(qū)間內(nèi)部,趨勢(shì)性較差,因此建議輕倉為主。


貴金屬要點(diǎn):

1、周二外盤金銀價(jià)格震蕩微升,市場(chǎng)交投繼續(xù)降溫。紐約黃金主力合約開盤1173.2美元/盎司,收盤1175.9美元/盎司,漲幅為0.23%,盤中交投區(qū)間介于1171.8 - 1182.3美元。紐約白銀主力合約開盤15.92美元/盎司,收盤15.905美元/盎司,漲幅為-0.13%,盤中交投區(qū)間介于15.905 - 16.135美元。

2、6月9日,SPDR黃金ETF持倉為22689468.91 盎司(-95888.06)。iShares白銀ETF持倉量為324147837.9 盎司(+1146624.0)。

3、周二,紐約金庫存增加18212.76盎司,總庫存量為7,903,214.42盎司。紐約銀庫存減少145664.13盎司,總庫存量為178,729,330.94盎司。

4、美國4月職位空缺數(shù)量達(dá)到538萬,為2000年以來最高,同比增長22%,其中私營部門職位空缺數(shù)量同比增長21%達(dá)489萬;政府部門的職位空缺從36.7萬攀升至48.9萬個(gè)。美國5月NFIB小企業(yè)樂觀指數(shù)上升至98.3%,創(chuàng)自去年12月來新高。美國4月商業(yè)庫存增加0.4%,汽車與機(jī)械等耐用品訂單增加0.1%。美國4月批發(fā)庫存環(huán)比增0.4%,批發(fā)銷售環(huán)比增1.6%。

5、歐元區(qū)一季度GDP修正值同比增1%,環(huán)比增0.4%。歐盟執(zhí)委會(huì)收到希臘提出的新改革建議,正正在謹(jǐn)慎評(píng)估。

6、中國5月PPI同比降4.6%,為37連降;5月CPI同比僅增1.2%。

小結(jié):

經(jīng)濟(jì)上,美國多領(lǐng)域指標(biāo)繼續(xù)向好,市場(chǎng)對(duì)加息節(jié)奏的預(yù)期又有提前,不過主要集中于9月時(shí)點(diǎn),6月會(huì)議臨近,美元指數(shù)略有回落。歐洲方面,歐洲央行繼續(xù)堅(jiān)定推行量化寬松政策,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)保持溫和改善。希臘債務(wù)談判進(jìn)展緩慢,區(qū)域政經(jīng)局勢(shì)存在不確定性。部分國家制造業(yè)保持溫和擴(kuò)張,金屬工業(yè)需求信心緩慢修復(fù)。

趨勢(shì)因素上,主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策維持寬松,通脹預(yù)期有所修復(fù),貴金屬價(jià)格回至前期低位附近,下方有一定支撐。但核心經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)尚未能順暢運(yùn)行,通脹抬升節(jié)奏不會(huì)很快,同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)加息懸而未定,貴金屬價(jià)格反彈又面臨阻力。多空因素交織,市場(chǎng)多空信心仍顯不足,貴金屬價(jià)格延續(xù)低位震蕩。策略上,趨勢(shì)機(jī)會(huì)不明,觀望為主,短線操作不戀戰(zhàn)。


油脂油料期貨早評(píng): 關(guān)注USDA報(bào)告

要點(diǎn)

1.價(jià)格快報(bào):黃埔進(jìn)口大豆交貨價(jià)3050 (+0)元/噸;國產(chǎn)大豆大連入廠價(jià)3860 (+0)元/噸;張家港普通蛋白豆粕出廠價(jià)2700 (+20)元/噸。國產(chǎn)油菜籽荊州入廠價(jià)5100 (+0)元/噸:荊州菜粕出廠價(jià)2120 (-30)元/噸;黃埔港菜粕交貨價(jià)2140 (+0)元/噸。8月船期進(jìn)口菜籽CNF469 (+5)美元/噸;10月船期美灣大豆CNF410 (+3)美元/噸;6月船期南美大豆CNF401 (+4)美元/噸;天津港24度棕櫚油5160 (-20)元/噸;張家港進(jìn)口豆油5740 (+0)元/噸;張家港國標(biāo)四級(jí)豆油5960 (-40)元/噸;湖北荊州四級(jí)菜籽油6340 (-60)元/噸。

2.進(jìn)口油脂:海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,5月我國食用植物油進(jìn)口量為47萬噸,環(huán)比下降9.6%,同比下降19%。今年1-5月我國食用植物油累計(jì)進(jìn)口量為205萬噸,較去年同期的307萬噸下降33%。大豆進(jìn)口增加,豆棕價(jià)差持續(xù)較小抑制棕櫚油需求以及進(jìn)口虧損等因素導(dǎo)致油脂進(jìn)口量下降。

3. 厄爾尼諾:多數(shù)氣象機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)較弱的厄爾尼諾現(xiàn)象正在太平洋形成,最終可能發(fā)展成中等強(qiáng)度。如果厄爾尼諾現(xiàn)象持續(xù)到秋季,將對(duì)巴西2015/16年度農(nóng)作物生長季節(jié)造成顯著影響。厄爾尼諾將會(huì)造成巴西中西部和南部地區(qū)的降雨量高于正常水平,而巴西東北地區(qū)的降雨量可能低于正常水平。中西部的馬托格羅索州是巴西主要的大豆和玉米產(chǎn)區(qū)。

4. 美豆進(jìn)展:本周,美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布了今年首份大豆評(píng)級(jí)報(bào)告。報(bào)告顯示,截至6月7日美國大豆優(yōu)良率為69%,低于去年同期的74%。其中評(píng)級(jí)為優(yōu)的比例是11%,平均為良的比例是58%。報(bào)告公布前市場(chǎng)預(yù)期的大豆優(yōu)良率為72%。

5. IGC:國際谷物理事會(huì)在5月報(bào)告中首次發(fā)布2015/16年度全球大豆供需預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2015/16年度全球大豆產(chǎn)量將減少至3.164億噸,比2014/15年度的3.198億噸減少1.1%。全球大豆消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)到3.123億噸,高于2014/15年度的3.029億噸。

小結(jié):    

近期油脂上沖的節(jié)奏已暫停歇,建議平倉觀望,等待再次介入的機(jī)會(huì)。豆粕近月合約供給充足而需求不佳不具有上漲動(dòng)力。USDA將于6月10日發(fā)布新月度的供需報(bào)告,應(yīng)予關(guān)注。


棉花早評(píng):現(xiàn)貨平淡無消息 鄭棉窄幅波動(dòng)

要點(diǎn)

1. 印度棉:印度棉花協(xié)會(huì)日前表示,如果印度棉花公司(CCI)不加快拋儲(chǔ),到今年9月底本年度結(jié)束時(shí)CCI的庫存將剩余51萬噸,給2015/16年度的棉花價(jià)格帶來壓力。屆時(shí),印度政府可能被迫采取其他有力措施支持國內(nèi)棉價(jià)。

2.ICAC:國際棉花咨詢委員會(huì)(ICAC)發(fā)布的6月份全球產(chǎn)需預(yù)測(cè)認(rèn)為,2015/16年度全球棉花進(jìn)口量將有所恢復(fù)。2014/15年度,中國以外地區(qū)的棉花進(jìn)口量預(yù)計(jì)達(dá)到590萬噸,同比增長6%,但無法抵消45%的中國棉花進(jìn)口降幅。因此,2014/15年度全球棉花進(jìn)口量預(yù)計(jì)為750萬噸,同比減少12%。預(yù)計(jì)2014/15年度全球棉花進(jìn)口量有所增長。

3.ICE期棉:6月9日,交易商在USDA月報(bào)公布之前調(diào)整倉位,ICE期貨以轉(zhuǎn)倉交易為主,7月合約震蕩上沖至66美分后回落并小幅收低,其他合約漲跌不一。

小結(jié):

國內(nèi)優(yōu)質(zhì)棉價(jià)比較抗跌,但中低等皮棉行情比較疲弱,平淡無消息。從交割品等級(jí)來看,鄭棉更多反映了中等級(jí)棉花的行情,鄭棉企穩(wěn)已不錯(cuò),難以上行,波幅較窄。


白糖早評(píng):鄭糖技術(shù)調(diào)整尚未到位

要點(diǎn)

1.原糖:受巴西中南部地區(qū)壓榨提高以及供應(yīng)充足影響,原糖依然處于12美分徘徊整理。

2.國內(nèi)現(xiàn)貨:昨日(6月9日),主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)具體情況如下:柳州中間商新糖報(bào)價(jià)5480元/噸(0);南寧中間商新糖報(bào)價(jià)5410-5430元/噸(-20);廣東湛江制糖集團(tuán)報(bào)價(jià)5500元/噸(0); 昆明中間商報(bào)價(jià)5260-5280元/噸(10)

3.鄭糖盤面回顧:昨日(6月9日),SR1509合約開盤5588,收跌11點(diǎn)(跌幅0.2%),報(bào)收5564,增倉3092手,持倉為514104。

4. 進(jìn)入5月以來,柳州各地氣溫一路飆升,所轄區(qū)縣平均氣溫都較往年偏高,市區(qū)日最高氣溫超過30℃的達(dá)18天。且5月柳州強(qiáng)對(duì)流天氣頻繁,長時(shí)間的高溫高濕天氣加快了田間地頭病蟲害的發(fā)生蔓延,導(dǎo)致甘蔗黑穗病嚴(yán)重。

5. 累積庫存流入國際市場(chǎng)的第一價(jià)位或?yàn)?4-14.5美分

6.  截至2015年5月底,本制糖期全國共生產(chǎn)食糖1052.19萬噸(上制糖期同期產(chǎn)糖1331.8萬噸),比上一制糖期同期少產(chǎn)糖279.61萬噸,其中,產(chǎn)甘蔗糖978.41萬噸(上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖1257.17萬噸);產(chǎn)甜菜糖73.78萬噸(上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖74.63萬噸)。。

小結(jié):

鄭糖技術(shù)調(diào)整尚未到位:現(xiàn)貨市場(chǎng)依然低迷,看不出夏季采購的啟動(dòng)。盤面上的波瀾不驚,量能萎縮嚴(yán)重,鄭糖技術(shù)上短線重心略有下移,不排除1601近期向下考驗(yàn)5800的支撐。操作上短線波段逢急跌可以嘗試抄底,長線多單持有


責(zé)任編輯:黃榮益

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