煤焦鋼突破!礦石增倉上行 宏觀指引 發(fā)改委6月10日批復新建新疆莎車民用機場、新疆若羌民用機場、黑龍江五大連池民用機場,批復??诿捞m國際機場二期擴建工程,批復中國民航科學技術研究院航空安全實驗基地工程,項目總投資168.4億元;批復新建合浦至湛江鐵路及商丘至合肥至杭州鐵路項目,總投資1098.8億元。七大工程項目總投資達1267.2億元。 現(xiàn)貨報價 上海HRB400(20mm)螺紋鋼價格報2130元/噸,較上一交易日下跌10元/噸;唐山鋼坯價格為1970元/噸。 澳大利亞61.50%PB粉礦干基價報489元/噸,唐山國產(chǎn)礦報595元/噸,普式報價65.75美元/噸。唐山二級冶金焦報860元/噸,天津港準一級冶金焦報940元/噸。京唐港山西產(chǎn)主焦煤報855元/噸,澳產(chǎn)主焦煤報760元/噸。 夜盤報價 螺紋夜盤1510收于2344元/噸,漲幅0.17%,總成交量為1132472手。鐵礦石夜盤1509收于450.5元/噸,漲幅1.92%,總成交量為1102288手。焦炭夜盤1509收于915.5元/噸,漲幅-0.05%,總成交量為29680手。焦煤夜盤1509收于693.0元/噸,漲幅0.22%,總成交量為29046手。 技術分析 螺紋主力1510夜盤窄幅波動,K線下方存在緩行上升趨勢線,MACD指標線繼續(xù)咬合,柱狀線極窄,仍以震蕩走勢對待。 鐵礦石主力1509放量上行,一舉突破450點強壓力位,上行空間打開。夜盤同樣伴隨較大增倉,且回摸前期阻力位,CCI突破+100線,看漲信號較強。 焦煤主力1509夜盤沖高回落,MACD指標線雖然買過中軸,但柱狀線仍然較短,且與價格走勢呈現(xiàn)背離,布林通道開口沒有打開,上行力度不足。 小結(jié) 受到鐵礦石強勢拉漲帶動,螺紋夜間成交量同樣顯著放大,但上攻成果不大,夜間倉差較小,雙焦表現(xiàn)則更為疲軟,兩品種成交量均不超過3萬手。不難看出,現(xiàn)階段鐵礦石雖處領漲態(tài)勢,但對其他品種的拉張作用十分有限,黑色系品種成交重心上移仍要依托鋼材價格的回暖。昨日鋼材現(xiàn)貨繼續(xù)保持陰跌,晚間唐山鋼坯價格再降10元至1960元/噸。有消息稱,由于持續(xù)虧損,部分鋼廠存在增產(chǎn)攤低成本策略,因此減產(chǎn)預期弱化,使得市場悲觀情緒進一步蔓延。鐵礦石現(xiàn)貨則依舊保持強勢,普式升水大連盤面65元/噸,同時9-1價差擴大至23點,鐵礦石期現(xiàn)呈反向市場排列且較為陡峭,修復意愿較強。技術上看,鐵礦石主力已經(jīng)形成突破之勢,上行空間打開,成交重心有望向500點靠近。策略上背靠450點前期壓力多單跟進,但考慮技術面與基本面不能共振,倉位不宜過重。 貴金屬要點: 1、周三外盤金銀價格震蕩收升,市場成交持倉相對平穩(wěn)。紐約黃金主力合約開盤1175.8美元/盎司,收盤1185.1美元/盎司,漲幅為0.78%,盤中交投區(qū)間介于1174.3 - 1191.8美元。紐約白銀主力合約開盤15.91美元/盎司,收盤15.975美元/盎司,漲幅為0.44%,盤中交投區(qū)間介于15.895 - 16.19美元。 2、6月10日,SPDR黃金ETF持倉為22641525.17 盎司(-47943.74)。iShares白銀ETF持倉量為326918805.3 盎司(+2770967.4)。 3、周三,紐約金庫存減少12099.52盎司,總庫存量為7,891,114.89盎司。紐約銀庫存增加371211.66盎司,總庫存量為179,100,542.60盎司。 4、美國第一季度雇傭成本同比增長4.9%,與第四季度增長率相同。包括私營企業(yè)與政府雇員在內(nèi),第一季度非軍方雇員的平均雇傭成本為每小時33.49美元。美國5月聯(lián)邦政府預算赤字820億美元,較去年同期下降480億美元,為七年來最低。5月政府支出為2950億美元,較去年同期下降350億美元,降幅11%;政府收入為2120億美元,較去年同期增加120億美元,增幅6%。 5、法國4月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.9%。英國4月制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.4%,同比增0.2%,為2013年9月來最低。 6、彭博報道暗示德國可能考慮放松金援希臘的條件。但德國政府發(fā)言人回應稱,德國將僅接受希臘同國際債權人達成的改革換現(xiàn)金協(xié)議。 小結(jié): 經(jīng)濟上,美國多項經(jīng)濟指標繼續(xù)向好,就業(yè)市場恢復較為顯著。歐洲方面,歐元區(qū)主要國家經(jīng)濟保持溫和改善。美聯(lián)儲加息預期又起,不過對6月會議預期不高,而歐洲央行繼續(xù)按部就班實施量化寬松,貨幣政策前景預期變化不大。希臘債務談判繼續(xù)進行,區(qū)域政經(jīng)局勢存在不確定性。部分國家制造業(yè)保持溫和擴張,金屬工業(yè)需求信心緩慢修復。 趨勢因素上,主要經(jīng)濟體貨幣政策維持寬松,油價持穩(wěn),通脹預期保持修復,貴金屬價格在前期低位附近,下方存在顯著支撐。但核心經(jīng)濟體經(jīng)濟循環(huán)尚未能順暢運行,通脹抬升節(jié)奏不會很快,同時美聯(lián)儲加息懸而未定,貴金屬價格反彈又面臨阻力。多空因素交織,市場多空信心仍顯不足,貴金屬價格延續(xù)低位區(qū)間震蕩。策略上,趨勢機會不明,觀望為主,短線操作繼續(xù)輕倉關注反彈后期偏空機會。 鋁鋅依舊疲弱 下行已經(jīng)乏力 要點 1、中國宏觀經(jīng)濟運行:中國經(jīng)濟下行壓力加大,固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)回落,基建增速保持平穩(wěn),房地產(chǎn)市場出現(xiàn)分化。5月份匯豐PMI數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟下行壓力略有緩解。 2、中國宏觀經(jīng)濟政策取向:2014年,3月19日國務院指出要穩(wěn)定經(jīng)濟運行在合理區(qū)間范圍內(nèi)。6月16日,央行再次定向降準。央行通過PSL向國開行再貸款1萬億。政府開始大力救市。11月21日,央行宣布降息。2月4日,央行降準。2月28日,央行再次降息。4月19日,央行大幅降準。4月30日政治局會議定調(diào)穩(wěn)增長。 3、鋁鋅運行主要動因與制約:前期鋁鋅價格出現(xiàn)反彈主要是由供應受限,中國穩(wěn)增長政策及后期政策力度可能加碼的預期引致的。近期鋁鋅價格沖高回落主要是穩(wěn)增長預期變動與美聯(lián)儲加息預期變動共同導致的。發(fā)改委公布2萬億的投資項目,對鋁鋅價格有所支撐。 5、鋁現(xiàn)貨價格:6月10日,現(xiàn)貨市場上海主流成交在12750-12760元/噸,貼水60元/噸至貼水50元/噸,無錫主流成交在12740-12760元/噸,杭州主流成交在12770-12790元/噸,國內(nèi)鋁價滯漲,未激發(fā)下游和中間商抄底接貨意愿,持貨商部分控量出貨,有出貨計劃的仍然出貨較早,現(xiàn)貨市場空頭氛圍不減,價格承壓,市況受抑。 6、鋅現(xiàn)貨價格:6月10日,0#鋅主流成交16350-16370元/噸,對滬期鋅主力1508合約貼水40-30元/噸,1#鋅成交于16310-16330元/噸附近。滬期鋅主力重心小幅抬升100元/噸附近至16390-16410元/噸,0#現(xiàn)鋅貼水僵持于40-30元/噸。煉廠惜售少出,持貨商挺價意愿較濃,普通品牌貨源減少,現(xiàn)鋅價格堅挺;不過中間商壓價收貨,高價少青睞,雖期鋅止跌回穩(wěn),下游資金壓力較大,且部分畏跌,日內(nèi)以按需采購為主,整體成交較昨日無明顯改善。 小結(jié) 今日,中國公布工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資和社會消費品零售數(shù)據(jù),預計下行趨勢不會改變。近期,發(fā)改委又審批了一批包括機場在內(nèi)的基建項目,在PPI和CPI同比增速偏低的情況下,市場預期中國央行在周末降準,但是實體需求的低迷限制了鋁鋅的反彈動能。鋁鋅價格疲弱的態(tài)勢可能要持續(xù)一段時間。策略上,等待做多的機會。 油脂油料期貨早評: USDA報告幾無調(diào)整 要點 1.價格快報:黃埔進口大豆交貨價3050 (+0)元/噸;國產(chǎn)大豆大連入廠價3860 (+0)元/噸;張家港普通蛋白豆粕出廠價2700 (+20)元/噸。國產(chǎn)油菜籽荊州入廠價5100 (+0)元/噸:荊州菜粕出廠價2120 (-30)元/噸;黃埔港菜粕交貨價2140 (+0)元/噸。8月船期進口菜籽CNF469 (+5)美元/噸;10月船期美灣大豆CNF410 (+3)美元/噸;6月船期南美大豆CNF401 (+4)美元/噸;天津港24度棕櫚油5160 (-20)元/噸;張家港進口豆油5740 (+0)元/噸;張家港國標四級豆油5960 (-40)元/噸;湖北荊州四級菜籽油6340 (-60)元/噸。 2.進口油脂:海關數(shù)據(jù)顯示,5月我國食用植物油進口量為47萬噸,環(huán)比下降9.6%,同比下降19%。今年1-5月我國食用植物油累計進口量為205萬噸,較去年同期的307萬噸下降33%。大豆進口增加,豆棕價差持續(xù)較小抑制棕櫚油需求以及進口虧損等因素導致油脂進口量下降。 3. 厄爾尼諾:多數(shù)氣象機構(gòu)預計較弱的厄爾尼諾現(xiàn)象正在太平洋形成,最終可能發(fā)展成中等強度。如果厄爾尼諾現(xiàn)象持續(xù)到秋季,將對巴西2015/16年度農(nóng)作物生長季節(jié)造成顯著影響。厄爾尼諾將會造成巴西中西部和南部地區(qū)的降雨量高于正常水平,而巴西東北地區(qū)的降雨量可能低于正常水平。中西部的馬托格羅索州是巴西主要的大豆和玉米產(chǎn)區(qū)。 4. 美豆進展:本周,美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布了今年首份大豆評級報告。報告顯示,截至6月7日美國大豆優(yōu)良率為69%,低于去年同期的74%。其中評級為優(yōu)的比例是11%,平均為良的比例是58%。報告公布前市場預期的大豆優(yōu)良率為72%。 5. IGC:國際谷物理事會在5月報告中首次發(fā)布2015/16年度全球大豆供需預測。預計2015/16年度全球大豆產(chǎn)量將減少至3.164億噸,比2014/15年度的3.198億噸減少1.1%。全球大豆消費量預計達到3.123億噸,高于2014/15年度的3.029億噸。 小結(jié): USDA于6月10日發(fā)布的供需報告中對2015/16年度美豆面積、單產(chǎn)等數(shù)據(jù)幾乎沒有調(diào)整,對巴西阿根廷大豆供需形勢也幾無調(diào)整。近期油脂上沖的節(jié)奏已暫停歇,建議觀望,等待再次介入的機會。豆粕近月合約供給充足而需求不佳不具有上漲動力。 棉花早評:鄭棉繼續(xù)窄幅波動 要點 1.USDA:據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)最新發(fā)布的6月份全球棉花供需預測報告,2014/15年度全球棉花總產(chǎn)2587.9萬噸,相比5月減少10.9萬噸。全球消費量2427萬噸,調(diào)增0.4萬噸;進出口貿(mào)易量約744萬噸,調(diào)增9.8萬噸。全球期末庫存395.2萬噸,調(diào)減5.3萬噸。 2015/16年度供需預測,全球棉花總產(chǎn)2423.7萬噸,相比5月調(diào)增1.5萬噸,相比2014/15年度減少6.8%。全球消費量2510萬噸,環(huán)比調(diào)增0.4萬噸,同比增加3.3&;進出口貿(mào)易量約736萬噸,環(huán)比調(diào)增3萬噸,同比減少1%。全球期末庫2309.7萬噸,環(huán)比調(diào)減4.6萬噸,同比減少3.7%。全球期末庫存92%,同比減少3.3萬噸。 2.ICAC:國際棉花咨詢委員會(ICAC)發(fā)布的6月份全球產(chǎn)需預測認為,2015/16年度全球棉花進口量將有所恢復。2014/15年度,中國以外地區(qū)的棉花進口量預計達到590萬噸,同比增長6%,但無法抵消45%的中國棉花進口降幅。因此,2014/15年度全球棉花進口量預計為750萬噸,同比減少12%。預計2014/15年度全球棉花進口量有所增長。 3.統(tǒng)計數(shù)據(jù):2014年9月-2015年5月,我國紡織品服裝(指以上兩類)出口額累計為2081.56億美元,同比增加1.68億美元,同比增漲0.08%。其中,紡織品出口額累計為822.52億美元,同比增長1.66%;服裝出口額累計為1259.04億美元,同比下降0.08% 小結(jié): 國內(nèi)棉花現(xiàn)貨平淡無消息。從交割品等級來看,鄭棉更多反映了中等級棉花的行情,鄭棉企穩(wěn)已不錯,難以上行,波幅較窄。 白糖早評:鄭糖波幅收窄 要點 1.原糖:受展期交易和巴西新塘上市供應壓力的增加,原糖繼續(xù)考驗12美分的支撐。 2.國內(nèi)現(xiàn)貨:昨日(6月10日),主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價具體情況如下:柳州中間商新糖報價5450元/噸(-30);南寧中間商新糖報價5410-5430元/噸(0);廣東湛江制糖集團報價5500元/噸(0); 昆明中間商報價5260-5280元/噸(0) 3.鄭糖盤面回顧:昨日(6月10日),SR1509合約開盤5570,收跌1點(跌幅0.02%),報收5568,減倉5160手,持倉為508944。 4. 甘蔗行業(yè)組織Unica周二公布的數(shù)據(jù)顯示,巴西中南部糖廠在5月下半月的甘蔗壓榨量高于預期,5月上半月的壓榨工作因降雨量高于均值而受阻。 5. 累積庫存流入國際市場的第一價位或為14-14.5美分 6. 截至2015年5月底,本制糖期全國共生產(chǎn)食糖1052.19萬噸(上制糖期同期產(chǎn)糖1331.8萬噸),比上一制糖期同期少產(chǎn)糖279.61萬噸,其中,產(chǎn)甘蔗糖978.41萬噸(上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖1257.17萬噸);產(chǎn)甜菜糖73.78萬噸(上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖74.63萬噸)。。 小結(jié): 鄭糖波幅收窄:現(xiàn)貨市場依然低迷, 缺乏事件性驅(qū)動。鄭糖近期波幅收窄,量倉萎縮,呈現(xiàn)低流量狀態(tài)。低流量現(xiàn)象要么發(fā)生在熊市的陰跌狀態(tài),要么就潛含著做多的動能。今日鄭糖1601日盤參考區(qū)間5810-5860,長線多單持有。 責任編輯:黃榮益 |
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