滬膠重心下移 要點: 1、現(xiàn)貨價格:上海市場2013年國營全乳膠報價12700-12800元/噸(-0),14年云南國營全乳報價13000-13100元/噸(+0),山東人民幣復(fù)合膠12000-12300元/噸左右(+0),越南3L膠17稅報價在13000-13200元/噸(-0),泰國3#煙片現(xiàn)貨17稅報14100-14200元/噸(+0)。外盤泰國RSS3報1850-1870美元/噸(+0),外盤STR20報1620-1630美元/噸(+0),保稅區(qū)泰國RSS3報1700-1820美元/噸(+0),保稅區(qū)STR20報1580-1610美元/噸(+0)。 海南膠水收購價格12.5元/公斤(-0.4),云南部分膠水收購價在12-12.2元/公斤。:泰國橡膠原料價格漲跌互現(xiàn),生膠55.60,漲0.02;煙片57.09,跌0.06;膠水54.50,跌0.50;杯膠46.50,持平(單位:泰銖/公斤,匯率1美元兌33.76泰銖)。 2、價差結(jié)構(gòu):全乳膠與人民幣復(fù)合膠價差500元/噸左右。1601與1509價差1290元/噸。 3、庫存:截止到6月15日,青島保稅區(qū)橡膠總庫存13.91萬噸,天然橡膠在10.19萬噸,復(fù)合膠在2.32萬噸,合成膠1.4萬噸。具體天膠依然是下降主力,近期現(xiàn)貨市場持續(xù)缺貨,下游采購相對積極,不過隨著七月逐漸到港貨物增多,未來保稅區(qū)庫存難以持續(xù)下降。 4、合成膠:齊魯石化丁苯橡膠1502市場價11200元/噸(+0),順丁橡膠BR9000市場價11400元/噸(+0)。 5、汽車產(chǎn)銷量: 5月份,國內(nèi)重卡市場共約銷售各類車輛5.1萬 輛,環(huán)比下降13%,比去年同期的73921輛大幅下滑31%,1-4月降幅為33.5%,1-5月降幅仍為33%。 2015年5月,汽車產(chǎn)銷量低于上年同期,環(huán)比下降,產(chǎn)銷率為96.92%,略高于上月。1-5月,汽車產(chǎn)銷增速較前4個月呈小幅回落,商用車降幅有所收窄。1-5月,汽車產(chǎn)銷1024.44 萬輛和1004.62萬輛,同比增長3.18%和2.11%,比1-4月回落0.94個百分點和0.66個百分點,比上年同期回落6.19個百分點和 6.86個百分點。其中乘用車產(chǎn)銷874.05萬輛和858.32萬輛,同比增長7.79%和6.36%;商用車產(chǎn)銷150.38萬輛和146.31萬 輛,同比下降17.35%和17.27%,降幅比1-4月收窄1.15個百分點和1.86個百分點。 6、天膠產(chǎn)量及進口:ANRPC統(tǒng)計,據(jù)天然橡膠生產(chǎn)國協(xié)會(ANRPC)最新公布的月報顯示,雖然今年1-5月天膠產(chǎn)量同比降2.3%至411.6萬噸,但是4、5兩個月產(chǎn)量同比均有增加,結(jié)束了年初以來的負增長,預(yù)計全年產(chǎn)量為1133.8萬噸。今年1-5月份天膠出口量同比下降2.8%。 中國2015年5月天然橡膠進口量為139,632噸,環(huán)比降36.2%,比去年同期降27.4%;5月合成橡膠進口142,415噸,環(huán)比增9.9%,同比增16.2%。 小結(jié): 國內(nèi)外供應(yīng)壓力逐漸加大。供應(yīng)旺季,前期堅挺的泰國原料價格不斷走低,拖累現(xiàn)貨外盤價格整體高位回落,保稅區(qū)美金膠整體跟隨外盤走低。盡管當前保稅區(qū)庫存降低至14萬噸較低水平,但國外標膠整體供應(yīng)增加對區(qū)內(nèi)價格形成壓制。七月份到港逐漸增加,未來保稅區(qū)庫存難以持續(xù)下降。交儲完成后倉單注冊壓力增大,近期期貨庫存持續(xù)增加,已經(jīng)超過11萬噸,供應(yīng)旺季未來仍可能繼續(xù)增加。前期海南干旱對全年產(chǎn)量影響不大,節(jié)假日又降暴雨,未來供應(yīng)量將緩慢增加,國內(nèi)原料收購價格出現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢。 2015年1-5月全社會融資總額累計同比增速為-19.7%,比去年和前年同比增速分別下滑13.6個百分點和50.3個百分點。1-5月全國公共財政收入累計增長3.1%,比去年和前年同期下滑了5.7個百分點和3.5個百分點。鐵路貨運量從2014年1月至2015年5月一直保持負增長,今年5月數(shù)據(jù)同比下降11.5%,創(chuàng)歷史新低,鐵路貨運量的數(shù)據(jù)并沒有表明經(jīng)濟有所好轉(zhuǎn)。需求低迷中國橡膠進口進一步下滑,中國2015年5月天然橡膠進口量為139,632噸,環(huán)比降36.2%,比去年同期降27.4%。 綜合來看,資金來源受限基建地產(chǎn)投資將繼續(xù)下滑,滬膠重心有望下移。建議中線空單繼續(xù)持有,短線逢反彈放空。 白糖早評:鄭糖短線方向未明,平臺整理 要點 1.原糖:國際市場-原糖出現(xiàn)溢價走闊,原糖市場超跌反彈,10合約收漲0.25美分 2.國內(nèi)現(xiàn)貨:昨日(6月24日),主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價具體情況如下:柳州中間商新糖報價5300元/噸(0);南寧中間商新糖報價5210-5310元/噸(0);廣東湛江制糖集團報價5500元/噸(0); 昆明中間商報價5080元/噸(-10) 3.鄭糖盤面回顧:昨日(6月24日),SR1601合約開盤5588,收漲0點(漲幅0%),報收5593,增倉10526手,持倉為420686手。 4.澳大利亞氣象局周二(6月23日)發(fā)布報告稱,太平洋厄爾尼諾現(xiàn)象進一步增強。目前的相關(guān)數(shù)據(jù)類似于1997/98年度。 5.自周一開始,巴西將自美國進口的乙醇關(guān)稅上調(diào)至11.75%,此舉意味看巴西國內(nèi)的甘蔗壓榨商將獲利,而美國對巴西的乙醇出口將面臨更多壓力。 6.云南:6月21日14/15榨季生產(chǎn)圓滿結(jié)束 小結(jié): 鄭糖短線方向未明,平臺整理:受近日原糖市場走軟和鄭糖對技術(shù)面上超賣的修復(fù),鄭糖處于平臺整理、窄幅區(qū)間波動,短線方向未明。但從中級的調(diào)整來看,時間和空間都尚待斟酌,毫無疑問長線看國內(nèi)糖市處于牛市周期難以逆轉(zhuǎn)?;蛟S時間周期比絕對價位更為重要,操作上建議觀望。 棉花早評:鄭棉無題材便震蕩 要點 1.USDA:據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)最新發(fā)布的6月份全球棉花供需預(yù)測報告,2014/15年度全球棉花總產(chǎn)2587.9萬噸,相比5月減少10.9萬噸。全球消費量2427萬噸,調(diào)增0.4萬噸;進出口貿(mào)易量約744萬噸,調(diào)增9.8萬噸。全球期末庫存395.2萬噸,調(diào)減5.3萬噸。 2015/16年度供需預(yù)測,全球棉花總產(chǎn)2423.7萬噸,相比5月調(diào)增1.5萬噸,相比2014/15年度減少6.8%。全球消費量2510萬噸,環(huán)比調(diào)增0.4萬噸,同比增加3.3&;進出口貿(mào)易量約736萬噸,環(huán)比調(diào)增3萬噸,同比減少1%。全球期末庫2309.7萬噸,環(huán)比調(diào)減4.6萬噸,同比減少3.7%。全球期末庫存92%,同比減少3.3萬噸。 2.供需:6月份,國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)對國內(nèi)產(chǎn)銷存預(yù)測數(shù)據(jù)做以下調(diào)整:調(diào)增2014/15年度國內(nèi)棉花進口量4.6萬噸至173.6萬噸,調(diào)減消費量6.8萬噸至764.1萬噸,2014/15年度國內(nèi)棉花期末庫存增加11.4萬噸至1400萬噸,期末庫存消費比為182.5%,較上月提高3.1個百分點。 3.根據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)《2015年全國棉花實播面積調(diào)查報告》顯示,2015年全國棉花實播面積降幅達20.1%。棉花種植面積的大幅下降,將減少市場對于棉副產(chǎn)品產(chǎn)量的預(yù)估,持貨廠商相對看好后市行情。 4. ICE期棉:6月24日,交易商對即將于下周二(6月30日)發(fā)布的USDA美國實播面積報告持觀望態(tài)度,ICE期貨交投格外清淡,12月合約繼續(xù)窄幅波動后收高4點。市場普遍認為美國實播面積將有所減少,繼而影響到下月的USDA產(chǎn)量預(yù)測。 小結(jié): 當前鄭棉的大波動只靠消息,如無重大消息則窄幅震蕩。在2015年中國國際棉花會議上國家發(fā)改委官員表示將在6月底前后向社會公布拋儲計劃,受此影響鄭棉已在一個更低的水平震蕩。 油脂油料期貨早評: 豆粕獲利多單減持等回落繼續(xù)做多 要點 1.價格快報:黃埔進口大豆交貨價3030 (+0)元/噸;國產(chǎn)大豆大連入廠價3860 (+0)元/噸;張家港普通蛋白豆粕出廠價2620 (+0)元/噸。國產(chǎn)油菜籽荊州入廠價3800 (+0)元/噸:荊州菜粕出廠價2040 (+0)元/噸;黃埔港菜粕交貨價2050 (+0)元/噸。8月船期進口菜籽CNF478 (-2)美元/噸;10月船期美灣大豆CNF420 (+4)美元/噸;6月船期南美大豆CNF413 (+3)美元/噸;天津港24度棕櫚油5060 (-40)元/噸;張家港進口豆油5680 (+0)元/噸;張家港國標四級豆油5850 (-30)元/噸;湖北荊州四級菜籽油6340 (+0)元/噸。 2.進口油脂:海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,5月我國食用植物油進口量為47萬噸,環(huán)比下降9.6%,同比下降19%。今年1-5月我國食用植物油累計進口量為205萬噸,較去年同期的307萬噸下降33%。大豆進口增加,豆棕價差持續(xù)較小抑制棕櫚油需求以及進口虧損等因素導致油脂進口量下降。 3. 棕櫚油:路透社調(diào)查顯示,5月印尼毛棕櫚油產(chǎn)量可能比上月增長4%至277.4萬噸,創(chuàng)下去年8月以來的最高水平,因為5月是棕櫚油的季節(jié)性高產(chǎn)期,許多油棕櫚樹已經(jīng)成熟。預(yù)計5月印尼棕櫚油庫存為254萬噸,略低于上月的260.2萬噸。 4. 油菜籽:6月18日,國家糧食局等有關(guān)部門正式發(fā)布《關(guān)于做好2015年油菜籽收購工作的通知》?!锻ㄖ分赋?,當前油脂油料國際市場供給寬松,國家調(diào)控市場物質(zhì)基礎(chǔ)比較扎實,應(yīng)抓住機遇改革完善油菜籽收購政策,以免有關(guān)問題和矛盾累積加重,從而給油菜籽產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來不利影響。 5.壓榨利潤:澳大利亞氣象局周二(6月23日)發(fā)布報告稱,太平洋厄爾尼諾現(xiàn)象進一步增強。目前的相關(guān)數(shù)據(jù)類似于1997/98年度。中部和東部熱帶太平洋地區(qū)的海面溫度已經(jīng)連續(xù)6周比平均水平高出1℃,模型顯示未來幾個月中部太平洋地區(qū)的溫度將進一步上升。美國全國海洋及大氣管理局(NOAA)稱,1997/98年度的厄爾尼諾是歷史上最強的一次。 6. IGC:國際谷物理事會在5月報告中首次發(fā)布2015/16年度全球大豆供需預(yù)測。預(yù)計2015/16年度全球大豆產(chǎn)量將減少至3.164億噸,比2014/15年度的3.198億噸減少1.1%。全球大豆消費量預(yù)計達到3.123億噸,高于2014/15年度的3.029億噸。 小結(jié): 豆粕1601合約獲利多單減持,等回落后再擇機做多。油脂開始步入一個較寬幅的震蕩區(qū)間,近幾日低位進入的多單可繼續(xù)持有。 貴金屬要點: 1、周三外盤金銀價格低位震蕩,市場成交相對平穩(wěn)持倉一升一降。紐約黃金主力合約開盤1177.6美元/盎司,收盤1174.5美元/盎司,漲幅為-0.25%,盤中交投區(qū)間介于1168.1 - 1179.7美元。紐約白銀主力合約開盤15.81美元/盎司,收盤15.85美元/盎司,漲幅為0.25%,盤中交投區(qū)間介于15.72 - 15.885美元。 2、6月24日,SPDR黃金ETF持倉為22681726.06 盎司(+0.00)。iShares白銀ETF持倉量為328160841.9 盎司(+1241918.6)。 3、周三,紐約金庫存減少2707.9盎司,總庫存量為7,898,336.05盎司。紐約銀庫存增加0盎司,總庫存量為181,117,342.62盎司。 4、美國第一季度GDP終值萎縮0.2%,主要與不利天氣、強勢美元、能源業(yè)開支下降和西海岸港口的中斷有關(guān)。美聯(lián)儲副主席費希爾表示,美聯(lián)儲正在針對其監(jiān)管的三家全球性保險公司使用其壓力測試框架系統(tǒng)。 5、德國6月IFO商業(yè)氣候指數(shù)下降至107.4點。法國第一季度GDP季環(huán)比終值增長0.6%,同比終值增長0.8%。 6、希臘總理齊普拉斯與三大債權(quán)人在布魯塞爾會晤,IMF總裁拉加德、歐盟委員會主席容克、歐央行行長德拉吉均到場。不過,歐元集團會議上希臘與債權(quán)人仍未達成協(xié)議。歐元集團主席稱將繼續(xù)努力,討論希臘殘余問題。歐央行再次批準希臘ELA申請。 小結(jié): 經(jīng)濟上,美一季度GDP表現(xiàn)欠佳,不過二季度零售、就業(yè)、房地產(chǎn)等多項指標已有修復(fù),市場對經(jīng)濟前景預(yù)期相對樂觀,美元指數(shù)維持在95附近波動。歐洲方面,主要國家經(jīng)濟改善態(tài)勢相對優(yōu)良,歐洲央行繼續(xù)寬松政策支持。希臘債務(wù)談判進行中,結(jié)果仍存不確定性。部分國家制造業(yè)繼續(xù)溫和擴張,金屬工業(yè)需求信心保持緩慢修復(fù)。 趨勢因素上,油價相對平穩(wěn),主要經(jīng)濟體貨幣環(huán)境維持寬松,通脹預(yù)期保持向上修復(fù),貴金屬價格在前期低位附近仍有較強支撐。不過核心經(jīng)濟體經(jīng)濟循環(huán)尚未能順暢運行,通脹抬升節(jié)奏預(yù)計不會很快,這又制約了貴金屬價格回升動力。希臘債務(wù)問題擾動市場,短期價格更多受避險情緒影響。多因素交織,趨勢機會仍待觀察,策略上,觀望為主,日內(nèi)關(guān)注下方支撐強度。 礦石反彈不追多,螺紋弱勢待新低 宏觀指引 國務(wù)院總理李克強6月24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議,會議通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法案修正案(草案)》, 草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定,將存貸比由法定監(jiān)管指標轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標。此外, 會議還部署推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動,促進形成經(jīng)濟發(fā)展新動能;決定降低工傷和生育保險費率,進一步減輕企業(yè)負擔;確定設(shè)立中國保險投資基金,以金融創(chuàng)新更好服務(wù)實體經(jīng)濟。 現(xiàn)貨報價 上海HRB400(20mm)螺紋鋼價格報2030元/噸,較上一交易日下跌20元/噸;唐山鋼坯價格為1820元/噸。 澳大利亞61.50%PB粉礦干基價報495元/噸,唐山國產(chǎn)礦報570元/噸,普式報價62.25美元/噸。唐山二級冶金焦報860元/噸,天津港準一級冶金焦報925元/噸。京唐港山西產(chǎn)主焦煤報855元/噸,澳產(chǎn)主焦煤報775元/噸。 夜盤報價 螺紋夜盤1510收于2235元/噸,漲幅-0.18%,總成交量為736622手。鐵礦石夜盤1509收于440.0元/噸,漲幅0.34%,總成交量為662408手。焦炭夜盤1509收于879.5元/噸,漲幅-0.28%,總成交量為33042手。焦煤夜盤1509收于679.0元/噸,漲幅-0.07%,總成交量為14478手。 技術(shù)分析 螺紋主力1510夜盤窄幅整理,受到短期均線壓制明顯。布林通道開口放大,中軌下拐,應(yīng)維持偏空思路,強壓力位降至2300一線。 鐵礦石主力1509夜盤再次受到450一線強壓力阻擋,雖然成功站上均線排列,但未能突破布林上軌,同時布林通道開口尚未打開,MACD指標線走平,未見明顯做多信號,上行空間不足。 焦煤主力1509仍運行在布林通道內(nèi)部做區(qū)間整理,成交重心位于均線系統(tǒng)下方,MACD回落至中軸附近尋求支撐,柱狀線較短,趨勢性不強,整理態(tài)勢。 小結(jié) 受到非主流礦山供應(yīng)減弱以及港口庫存持續(xù)下行影響,鐵礦石主力合約再度表現(xiàn)為增倉上行,主力合約昨日最高探至445.5元/噸,險些觸及漲停。沖高之后多頭并未繼續(xù)跟進,夜盤減倉回調(diào)整理。普式價格折算人民幣約為490元/噸,高位現(xiàn)貨升水支撐價格反彈。螺紋主力受到鐵礦石大漲帶動日內(nèi)翻紅,但漲幅極為有限,現(xiàn)貨陰跌不止,需求不振或拖累鋼價再創(chuàng)新低。策略上,鑒于鐵礦石面臨強阻力位,或?qū)е缕絺}獲利盤的出現(xiàn),不建議重倉追多,以短線為主。螺紋主力則繼續(xù)維持偏空思路。 責任編輯:黃榮益 |
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