量化投資

 

　　量化投資就是借助現(xiàn)代統(tǒng)計學、數(shù)學的方法，從海量歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的多種“大概率”策略，并紀律嚴明地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型來指導投資，力求取得穩(wěn)定的、可持續(xù)的超額回報。

　　量化投資就是將投資理念及策略通過具體指標、參數(shù)的設計為投資者針對以后的行情走向進行判斷，然后對影響股市漲跌的因素進行歸納，建立出一個模型，把這 個模型拿到當下行情進行檢測，如果這個模型能準確的反應出走勢，確保為投資者帶去優(yōu)良的收益，那么這個模型就值得投資者使用。相對于傳統(tǒng)投資方式來說，量 化投資具有快速高效性、客觀理性、收益與風險平衡和個股與組合平衡等四大特點。正是因為各個環(huán)節(jié)都要有不同的方法和量化模型來保證操作的可靠性，因此技術 方面也幾乎覆蓋了整個投資流程，從估值選股、資產(chǎn)配置到程序化交易與績效評估等，對操作人員的要求也是比較高的。

　　量化投資自身以及整個投資 行業(yè)的發(fā)展逐步產(chǎn)生共振。量化投資在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，其投資業(yè)績穩(wěn)定，市場規(guī)模和份額不斷擴大、得到了越來越多投資者認可。作為一個概念， 量化投資并不算新，國內(nèi)投資者早有耳聞，以2010年股指期貨上市為轉(zhuǎn)折點，目前已經(jīng)非常成熟。

　　量邦科技把人的投資思想規(guī)則化、模型化，基于金融 數(shù)據(jù)得出投資結(jié)論，并選用計算機去執(zhí)行交易。原本用于自然科學研究的手段應用于投資實踐，就產(chǎn)生了投資科學。比如出現(xiàn)于上世紀80年代左右的阿爾法投資， 這種量化投資的主要工具是多因素模型，通過分析股價的驅(qū)動因素，合理配置權重，進行有益投資組合

　　對沖基金

　　對沖基金 （hedge fund），也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結(jié)合后以高風險投機為手段并以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬于免責市場(exempt market)產(chǎn)品。

　　對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風險、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金，使之風險進一步加大。

　　隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。對沖基金早已失去風險對沖 的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認為對沖基金實際是基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔高風險、追 求高收益的投資模式。

 

　　總結(jié)

　　從海外經(jīng)驗也可以看出，量化對沖、CTA策略及量化多策略產(chǎn)品在市場下跌中仍然能獲得較好的收益。量化對沖產(chǎn)品偏向市場中性策略，可以在A股市場下跌中實現(xiàn)對沖風險，獲取收益。