周三深滬A股市場出現(xiàn)震蕩回落，從其原因來看，財(cái)新中國制造業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)出6年半新低及周二市場沖箱頂回落等因素密切相關(guān)。當(dāng)日上海綜合指數(shù)收盤下跌-69.73點(diǎn)，深圳成指下跌-106.39點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板下跌-0.73點(diǎn)，總體成交量略有減少。

從市場軌跡來看，近期深成指、滬綜指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均處于一個(gè)箱體運(yùn)作之中，深成指的箱體位于9713-10826；上海綜指則位于2850-3250區(qū)域，創(chuàng)業(yè)板則位于1800-2102之間，我們看到三大指數(shù)箱體震蕩已有21個(gè)交易日，前期深圳成指破位9713點(diǎn)箱底時(shí)被拉回，周二創(chuàng)業(yè)板指數(shù)沖擊箱頂又回落，周三下午盤中拉抬創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，但響應(yīng)不大，最終創(chuàng)業(yè)板小幅下跌，上海綜合指數(shù)險(xiǎn)守3100點(diǎn)，顯示多空博弈依然激烈。

我們認(rèn)為，市場箱頂壓力較為沉重，預(yù)計(jì)如果沒有強(qiáng)勢成交量，恐怕其很難突破，同時(shí)考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的嚴(yán)峻形勢，應(yīng)防止攻頂不破，而下落再次考驗(yàn)箱底或破位的軌跡出現(xiàn)。

從基本面來看，今日主要集中于下述：

1、最新財(cái)新制造業(yè)PMI(原匯豐制造業(yè)PMI)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示：中國9月財(cái)新制造業(yè)PMI初值47.0，創(chuàng)2009年3月來最低；預(yù)期47.5，前值47.3.

2、最高人民檢察院今日召開新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)2014年以來檢察機(jī)關(guān)查辦金融領(lǐng)域刑事犯罪工作有關(guān)情況，并發(fā)布典型案例。其中，針對當(dāng)前股市惡意做空可能產(chǎn)生的犯罪等問題，最高檢公訴廳副廳長聶建華表示，也關(guān)注到近期股市異動(dòng)中公安機(jī)關(guān)嚴(yán)厲打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動(dòng)，對于公安機(jī)關(guān)偵查終結(jié)移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴的相關(guān)案件，會(huì)加快審查逮捕、審查起訴的進(jìn)度，對構(gòu)成犯罪的，依法提起公訴，保持對金融犯罪高壓打擊態(tài)勢，維護(hù)金融市場秩序。

3、標(biāo)普道瓊斯指數(shù)周三發(fā)布標(biāo)普中國500指數(shù)，將全面覆蓋A股和境外上市的中國公司股票，務(wù)求更準(zhǔn)確地反映中國經(jīng)濟(jì)的行業(yè)構(gòu)成。該指數(shù)已授權(quán)工銀瑞信基金管理有限公司開發(fā)交易型指數(shù)基金(ETF)和指數(shù)基金產(chǎn)品。

4、滬深交易所最新公布的8月份兩融業(yè)務(wù)月報(bào)顯示，8月份以來，券商兩融規(guī)模進(jìn)一步縮水。截至8月底，91家具有兩融資格的證券公司中，已無一家兩融規(guī)模達(dá)1000億元。

5、瑞銀集團(tuán)(UBS)經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉醒威周二(9月22日)發(fā)布報(bào)告指出，受累于中國經(jīng)濟(jì)不確定性以及零售急速轉(zhuǎn)差，預(yù)期今年下半年香港經(jīng)濟(jì)動(dòng)力明顯減弱，預(yù)計(jì)明年香港生產(chǎn)總值(GDP)增長僅1%，這將是自2009年金融危機(jī)以來最差。

總體而言，目前深滬股市箱體運(yùn)行的格局沒有改變，周二創(chuàng)業(yè)板箱頂攻擊回落，周三再拉創(chuàng)業(yè)板響應(yīng)不大，需要引起投資者高度警惕，如果后續(xù)此反彈的引領(lǐng)指數(shù)出現(xiàn)跳水收出中陰線或長陰線，則深成指與滬綜指均可能下落考驗(yàn)箱體底部。從操作層面來看，目前如果再有沖擊動(dòng)作，短線投資者可先行逢高減持；而對于穩(wěn)健投資者而言，耐心保持戰(zhàn)略觀望，防止市場回落風(fēng)險(xiǎn)為主。