9月30日，“十一”長假前最后一個交易日，上證綜指全天窄幅振蕩，收十字小陰線。9月上證綜指全月收跌4.78%，出現(xiàn)了月線級別的四連跌，但跌幅明顯減少，下跌動能減弱。9月30日股指期貨IH1510合約當日收漲1.27%，上證50ETF價格高開高走，尾盤略有回調報收于2.147元，較上一交易日上漲0.020元，漲幅0.94%，周內跌幅為1.11%，月內跌幅為2.81%，月線級別五連跌，看空情緒進一步得到釋放。整個9月上證50ETF都在2.1—2.25點的區(qū)間窄幅振蕩，目前價格處于區(qū)間下沿，考驗2.1點一線支撐。

出于長假前避險需要，上證50ETF期權市場成交量萎縮，9月30日成交總量為65518張，較上一交易日減少了11762張。其中，認購期權成交量33319張，認沽期權成交量32199張，PCR從上一日的1.086回落至0.966，看空情緒有所緩解。

圖為50ETF期權總成交量

持倉方面，上證50ETF期權總持倉量達到291158張，與上一交易日相比減少了8062張。認購期權合約價格大多上漲，認沽期權合約價格大多下跌。10月平值認購合約“50ETF購10月2150”收盤價為0.0512元，上漲24.27%，10月平值認沽合約“50ETF沽10月2150”收盤價為0.0720元，下跌25.39%。

波動率方面，期權隱含波動率整體繼續(xù)小幅下降。10月平值認購合約“50ETF購10月2150”隱含波動率為20.97%。10月平值認沽合約“50ETF沽10月2150”隱含波動率為30.01%。認沽期權隱含波動率仍然高于認購期權。

鑒于上證50ETF仍處于區(qū)間振蕩階段，期權策略方面仍然建議繼續(xù)使用賣出跨市策略?！笆弧遍L假期間歐美股市強勁反彈，預計將對A股走勢產(chǎn)生積極影響，激進投資者可以選擇嘗試買入認購期權。