前三季度單季收入增長33%，凈利潤增長41%。公司2015年前三季度實(shí)現(xiàn)收入24.42億，增長32.83%，凈利潤3.58億，增長40.59%；扣非凈利潤3.71億，增長44.02%，EPS0.36元，符合預(yù)期。其中2015年三季度單季實(shí)現(xiàn)收入9.88億，增長36.78%，凈利潤1.56億，增長41.05%；扣非凈利潤1.63億，增長42.52%，EPS0.16元。

香港平臺擴(kuò)張加速，海外拓展是未來亮點(diǎn)。公司在香港設(shè)立全資子公司，搭建海外投資平臺，幫助公司吸納、整合全球一流的眼科醫(yī)療資源。公司將以股權(quán)投資、并購等方式，通過香港子公司平臺與國際一流眼科機(jī)構(gòu)或連鎖機(jī)構(gòu)形成深度合作，未來有望在國際先進(jìn)的眼科醫(yī)療技術(shù)、管理體系、商業(yè)模式、服務(wù)機(jī)構(gòu)等方面展開深度合作及整合，走向全球，內(nèi)外聯(lián)動，拓展國際業(yè)務(wù)。愛爾眼科香港子公司已注冊完成并分期增資，預(yù)計(jì)后期會陸續(xù)有實(shí)際性項(xiàng)目落地。

準(zhǔn)分子業(yè)務(wù)增長39%，白內(nèi)障業(yè)務(wù)增長超過50%。2015年前三季度，準(zhǔn)分子手術(shù)實(shí)現(xiàn)收入7.2億元，同比增39%，；白內(nèi)障業(yè)務(wù)收入5.9億元，同比增長51%；視光服務(wù)收入5億元，同比增長37%。各業(yè)務(wù)線增長呈現(xiàn)良好態(tài)勢。

旗下店面首次突破100家，擴(kuò)張加速。公司通過自建及體外并購基金雙輪驅(qū)動公司規(guī)模擴(kuò)張，迄今愛爾眼科旗下店面101家（上市公司60家，其中2015Q3新建了長沙湘江愛爾眼科醫(yī)院，收購了自貢愛爾康立眼耳鼻喉醫(yī)院；預(yù)計(jì)60家店中盈利店數(shù)約為36家。并購基金投資約41家，其中10余家為收購，其余多為新建醫(yī)院），目標(biāo)至2020年達(dá)到200家醫(yī)院，覆蓋全國，收入超過100億。

扎實(shí)打造眼科特色的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。公司在移動醫(yī)療領(lǐng)域扎實(shí)拓展，不追風(fēng)向但求實(shí)效，年初專門組建了團(tuán)隊(duì)，目標(biāo)打造實(shí)現(xiàn)眼科互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療線上和線下立體化的拓展，提升患者就醫(yī)體驗(yàn)，增加黏性，提高高效率的遠(yuǎn)程會診，高頻率的遠(yuǎn)程培訓(xùn)，提升地級市和縣級市技術(shù)實(shí)力，打造有眼科特色的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療閉環(huán)及生態(tài)系統(tǒng)。

毛利率提升1.37個(gè)百分點(diǎn)，期間費(fèi)用率下降0.39個(gè)百分點(diǎn)。2015年前三季度公司毛利率47.93%，同比提升1.37百分點(diǎn)。期間費(fèi)用率27.45%，同比提升0.39個(gè)百分點(diǎn)，其中：銷售費(fèi)用率14.30%，同比提升3.00個(gè)百分點(diǎn)，主要由于新院的營銷投入以及白內(nèi)障篩查費(fèi)用的支出；管理費(fèi)用率13.21%，同比下降2.70個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)凸顯。每股凈經(jīng)營性現(xiàn)金流0.45元，同比上升6.02%。

醫(yī)療服務(wù)白馬龍頭，維持增持評級。公司質(zhì)地優(yōu)秀，是醫(yī)療服務(wù)白馬龍頭公司，業(yè)績及規(guī)模保持快速持續(xù)增長，國內(nèi)及國外（全球）有望實(shí)現(xiàn)資源整合及聯(lián)動。我們維持15-17年EPS 0.43元、0.57元、0.76元，增長37%、33%、33%，對應(yīng)預(yù)測市盈69倍、52倍、39倍，維持增持評級。