面向4.0的智能物流。工業(yè)4.0時(shí)代，客戶(hù)需求高度個(gè)性化，產(chǎn)品創(chuàng)新周期繼續(xù)縮短，生產(chǎn)節(jié)拍不斷加快，對(duì)支撐生產(chǎn)的物流系統(tǒng)提出巨大挑戰(zhàn)。智能物流是工業(yè)4.0的核心組成部分。在工業(yè)4.0智能工廠框架內(nèi)，智能物流是連接供應(yīng)和客戶(hù)的重要環(huán)節(jié)，也是構(gòu)建未來(lái)智能工廠的基石。智能單元化物流技術(shù)、自動(dòng)物流裝備以及智能物流信息系統(tǒng)是打造智能物流的核心元素。

國(guó)內(nèi)企業(yè)自動(dòng)化物流普及率低且分化嚴(yán)重。自1980年我國(guó)第一座自行研制的自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)投入使用以來(lái)，自動(dòng)化立體倉(cāng)庫(kù)在我國(guó)得到了迅速的發(fā)展，截至2014年底，全國(guó)累計(jì)建成的自動(dòng)化立體庫(kù)已超過(guò)2,500 座，煙草，醫(yī)藥，零售是我國(guó)自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)的主要應(yīng)用領(lǐng)域，汽車(chē)、醫(yī)藥和煙草行業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)自動(dòng)化普及率分別達(dá)到38%、42%和46%，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)平均的20%。而國(guó)外很多企業(yè)自動(dòng)化程度達(dá)到了以上90%以上！

工廠物流自動(dòng)化潛力遠(yuǎn)大于千億市場(chǎng)。未來(lái)潛力行業(yè)：煙草、電商、快遞、醫(yī)藥、食品飲料、制造業(yè)、服裝紡織等。我們測(cè)算的幾個(gè)行業(yè)醫(yī)藥、乳業(yè)、紡織服裝、輪胎、汽車(chē)等物流自動(dòng)化改造空間分別為600、100、200、300、120億。

工廠智能物流控制系統(tǒng)和核心硬件。未來(lái)智慧工廠的物流控制系統(tǒng)負(fù)責(zé)了生產(chǎn)設(shè)備和被處理對(duì)象的銜接，在系統(tǒng)中起到了承上啟下的作用。它以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，利用射頻識(shí)別（RFID）、光電感應(yīng)、紅外感應(yīng)器、超聲波感應(yīng)、激光掃描器、機(jī)械視覺(jué)識(shí)別等信息傳感設(shè)備，按約定的協(xié)議，將被處理對(duì)象與互聯(lián)網(wǎng)相連接；自動(dòng)化物流裝備按照功能可以劃分為：集裝單元、搬運(yùn)裝卸、自動(dòng)化輸送設(shè)備、自動(dòng)化分揀設(shè)備、貨架存儲(chǔ)設(shè)備等幾大類(lèi)， 主要產(chǎn)品有自動(dòng)導(dǎo)引車(chē)（AGV）、堆垛機(jī)、輸送機(jī)、穿梭車(chē)（RGV）。

尋找具備總包能力的智能物流解決方案提供商。從市場(chǎng)格局看，海外大型智能物流系統(tǒng)集成商往往形成了核心的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)（分揀速度、管理軟件平臺(tái)、出入庫(kù)速度等）、形成了強(qiáng)大的品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，2014 年全球前三大物流倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)提供商勝斐爾、大福和德馬泰克的收入規(guī)模均超過(guò)了百億元人民幣，巨頭勝斐爾達(dá)到了170 億元。從我國(guó)市場(chǎng)國(guó)內(nèi)外企業(yè)收入水平來(lái)看，國(guó)內(nèi)企業(yè)收入上已經(jīng)具備了相當(dāng)規(guī)模，但以設(shè)備為主，缺乏的是大項(xiàng)目的集成能力?？v觀昆船發(fā)展歷史，我們認(rèn)為昆船把握住了一個(gè)細(xì)分行業(yè)煙草、拳頭細(xì)分產(chǎn)品AGV，從而實(shí)現(xiàn)了由點(diǎn)至面的突破，成為了國(guó)內(nèi)最大的智能物流總包商。

重點(diǎn)推薦：山東威達(dá)、軟控股份，其他關(guān)注諾力股份、東杰智能、永創(chuàng)智能等。威達(dá)核心邏輯：1、德邁科電控能力突出，具備較強(qiáng)的總包能力，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，具備可復(fù)制性，成長(zhǎng)性有望大超預(yù)期；2、濟(jì)南一機(jī)也有望超預(yù)期，作為當(dāng)年機(jī)床的18羅漢之一，濟(jì)南一機(jī)技術(shù)功底扎實(shí)，威達(dá)整合后公司治理有了很大改善。3、目前威達(dá)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了智能制造的布局，德邁科、一機(jī)、公司總部將實(shí)現(xiàn)取長(zhǎng)補(bǔ)短，有效結(jié)合；軟控核心邏輯：1、打造輪胎智慧；2、工廠機(jī)器人和物流自動(dòng)化公司已經(jīng)具備了較強(qiáng)實(shí)力，通過(guò)資本市場(chǎng)擴(kuò)大產(chǎn)能，進(jìn)一步把儲(chǔ)備技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。